Дата публикации текста: 2021/11/24
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
📍 Yelp (YELP)– американская компания, управляющая одноименной онлайн-платформой, которая соединяет потребителей с местными предприятиями в США, Канаде и на международном уровне. Веб-сайт, выполненный в виде социальной сети, активно помогает компаниям общаться с потребителями, он дает возможность пользователям: оставлять комментарии об услуге, выставлять рейтинги компаниям и писать на них обзоры.
🔹 Yelp получает доходы от продажи рекламы на своей платформе, а так же от сборов за транзакции и абонентской платы за не рекламные продукты. Рекламные доходы составляют более 90%.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 2,67 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 77.91 (среднее по отрасли 25.97)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 3.44 (среднее по отрасли 3.53)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 2.83 (среднее по отрасли 4.22)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 228%
✔️ Цели по Tipranks : 43.20 Moderate Buy (17.97% Upside): 1 Buy, 3 Hold, 1 Sell
✔️ Цели по Zacks (6-12 Months): $44.00 - 1-Strong Buy
✅Практически любой вид бизнеса может воспользоваться преимуществами сервиса. Одноименная платформа предоставляет удобный способ повысить свою узнаваемость и укрепить свою репутацию. Yelp охватывает различные местные бизнес-категории, включая рестораны, магазины, домашние и местные услуги, красоту и фитнес, здоровье и другие категории.
✅Приобретенные компании Nowait и Turnstyle в 2017 укрепляют позиции Yelp. За счёт множества удобных для потребителей услуг, таких как бронирование, список ожидания и возврата денежных средств.
✅У Yelp сильный баланс с большой долей ликвидности и не высокая долговая нагрузка. Соответственно компания может совершать стратегические приобретений или инвестировать в новые проекты.
🔻Конкуренция со стороны интернет гигантов, таких как: Google Reviews, Microsoft Bing, Facebook, TripAdvisor, Trusted Shops. Объем ресурсов, которыми располагают эти компании, предоставляет серьезную угрозу.
🔻Снижение роста пользователей может обернуться трагедией, так как Yelp сильно зависит от доходов с рекламы. Сокращение уникальных посетителей в конечном итоге приведет к снижению числа рекламодателей на платформе.
Вывод: На мой взгляд Yelp - хороший бизнес, который работает в необычной для меня среде, акции которого стоят недорого относительно конкурентов. Компания постоянно расширяет свои продукты в портфеле и демонстрирует увеличение потребительского трафика на устройствах. Однако, Yelp сильно зависит от доходов с рекламы. Следовательно, снижение расходов на рекламу в основных отраслях промышленности не обещает ничего хорошего. Так же не стоит исключать факт поглощения одним из гигантов, которые с ней конкурируют.
Текущую цену считаю вполне привлекательной, возможен потенциальный рост к уровню 42$-44$ (15-20%).
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️Пользуетесь ли вы такими сайтам/приложениями, как Yelp, TripAdvisor, Google Reviews и т.п.? Что думаете на счет инвестиций в акции Yelp?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/631
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
📍 Yelp (YELP)– американская компания, управляющая одноименной онлайн-платформой, которая соединяет потребителей с местными предприятиями в США, Канаде и на международном уровне. Веб-сайт, выполненный в виде социальной сети, активно помогает компаниям общаться с потребителями, он дает возможность пользователям: оставлять комментарии об услуге, выставлять рейтинги компаниям и писать на них обзоры.
🔹 Yelp получает доходы от продажи рекламы на своей платформе, а так же от сборов за транзакции и абонентской платы за не рекламные продукты. Рекламные доходы составляют более 90%.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 2,67 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 77.91 (среднее по отрасли 25.97)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 3.44 (среднее по отрасли 3.53)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 2.83 (среднее по отрасли 4.22)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 228%
✔️ Цели по Tipranks : 43.20 Moderate Buy (17.97% Upside): 1 Buy, 3 Hold, 1 Sell
✔️ Цели по Zacks (6-12 Months): $44.00 - 1-Strong Buy
✅Практически любой вид бизнеса может воспользоваться преимуществами сервиса. Одноименная платформа предоставляет удобный способ повысить свою узнаваемость и укрепить свою репутацию. Yelp охватывает различные местные бизнес-категории, включая рестораны, магазины, домашние и местные услуги, красоту и фитнес, здоровье и другие категории.
✅Приобретенные компании Nowait и Turnstyle в 2017 укрепляют позиции Yelp. За счёт множества удобных для потребителей услуг, таких как бронирование, список ожидания и возврата денежных средств.
✅У Yelp сильный баланс с большой долей ликвидности и не высокая долговая нагрузка. Соответственно компания может совершать стратегические приобретений или инвестировать в новые проекты.
🔻Конкуренция со стороны интернет гигантов, таких как: Google Reviews, Microsoft Bing, Facebook, TripAdvisor, Trusted Shops. Объем ресурсов, которыми располагают эти компании, предоставляет серьезную угрозу.
🔻Снижение роста пользователей может обернуться трагедией, так как Yelp сильно зависит от доходов с рекламы. Сокращение уникальных посетителей в конечном итоге приведет к снижению числа рекламодателей на платформе.
Вывод: На мой взгляд Yelp - хороший бизнес, который работает в необычной для меня среде, акции которого стоят недорого относительно конкурентов. Компания постоянно расширяет свои продукты в портфеле и демонстрирует увеличение потребительского трафика на устройствах. Однако, Yelp сильно зависит от доходов с рекламы. Следовательно, снижение расходов на рекламу в основных отраслях промышленности не обещает ничего хорошего. Так же не стоит исключать факт поглощения одним из гигантов, которые с ней конкурируют.
Текущую цену считаю вполне привлекательной, возможен потенциальный рост к уровню 42$-44$ (15-20%).
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️Пользуетесь ли вы такими сайтам/приложениями, как Yelp, TripAdvisor, Google Reviews и т.п.? Что думаете на счет инвестиций в акции Yelp?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/631
Дата публикации текста: 2021/11/24
#HPQ #отчет
❗️Компания HP Inc. сообщает результаты за весь финансовый год и 4 квартал 2021.
💻 HP - американская IT-компания, созданная в 2015 году в результате раздела Hewlett-Packard (1939 г.). HP Inc. продолжила заниматься производством персональных компьютеров и принтеров. Производственные мощности компании расположены в США, Сингапуре, Малайзии, Израиле, Китае и других странах, а штаб-квартира находится в Калифорнии. Основатели: Билл Хьюлетт и Дэвид Паккард. Ключевые фигуры: Чип Берг (Председатель) и Энрике Лорес (Президент и генеральный директор). Подразделения: Лаборатория HP. HP владеет множеством дочерних компаний в разных странах. Число сотрудников: 53 000 человек. Аудитор: Ernst & Young LLP.
📈 Акции HP Inc. торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером HPQ. Акции входят в индекс S&P 500. Капитализация компании 37,1 млрд. долл. После выхода отчета и закрытия рынка акции организации выросли на +8,70%. Цена 1 акции: 34,99 долл.
👀 Посмотрим на результаты работы компании:
• Разводненная чистая прибыль на акцию по GAAP на 2021 финансовый год в размере 5,331 долл. США, что выше ранее предоставленного прогноза в размере от 3,56 долл. США до 3,62 долл. США на акцию. 🚀
• Разводненная чистая прибыль на акцию без учета требований GAAP на финансовый 2021 год в размере 3,79 долл. США, что выше ранее предоставленного прогноза в размере от 3,69 до 3,75 долл. США на акцию. 📈
• Чистая выручка в 2021 финансовом году составила 63,5 млрд. долл., что на 12,1% больше, чем в предыдущем периоде. 🤑
• В 2021 финансовом году чистые денежные средства от операционной деятельности составили 6,4 млрд. долл., свободный денежный поток 4,2 млрд. долл. 💰
• В 2021 финансовом году акционерам было возвращено 7,2 млрд. долл. в виде выкупа акций и дивидендов. 💰💰
• Разводненная чистая прибыль на акцию по GAAP за четвертый квартал составила 2,71 долл., что выше предыдущего прогноза от 0,82 до 0,88 долл. на акцию. 🚀
• Разводненная чистая прибыль на акцию без учета GAAP в четвертом квартале составила 0,94 долл., что выше ранее предоставленного прогноза в 0,84-0,90 долл. на акцию. 📈
• Чистая выручка за четвертый квартал составила 16,7 млрд. долл., что на 9,3% больше, чем в предыдущем году. 🤑
• Чистые денежные средства от операционной деятельности в четвертом квартале составили 2,8 млрд. долл., свободный денежный поток 0,9 млрд. долл. 💰
• В четвертом квартале акционерам было возвращено 2,0 млрд. долл. в виде выкупа акций и дивидендов. 💰💰
❗️Вывод. По мнению Энрике Лореса, президента и генерального директора HP: результаты компании свидетельствуют о том, что компания уверенно идет вперед. HP показала очень хороший квартал, завершив финансовый год, когда выручка, операционная прибыль и прибыль на акцию были выражены двузначными числами, и при этом акционеры получили рекордный уровень капитала. Текущие результаты позволяют компании уверенно расти в 2022 финансовом году и в последующий период. 🚀
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/898
#HPQ #отчет
❗️Компания HP Inc. сообщает результаты за весь финансовый год и 4 квартал 2021.
💻 HP - американская IT-компания, созданная в 2015 году в результате раздела Hewlett-Packard (1939 г.). HP Inc. продолжила заниматься производством персональных компьютеров и принтеров. Производственные мощности компании расположены в США, Сингапуре, Малайзии, Израиле, Китае и других странах, а штаб-квартира находится в Калифорнии. Основатели: Билл Хьюлетт и Дэвид Паккард. Ключевые фигуры: Чип Берг (Председатель) и Энрике Лорес (Президент и генеральный директор). Подразделения: Лаборатория HP. HP владеет множеством дочерних компаний в разных странах. Число сотрудников: 53 000 человек. Аудитор: Ernst & Young LLP.
📈 Акции HP Inc. торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером HPQ. Акции входят в индекс S&P 500. Капитализация компании 37,1 млрд. долл. После выхода отчета и закрытия рынка акции организации выросли на +8,70%. Цена 1 акции: 34,99 долл.
👀 Посмотрим на результаты работы компании:
• Разводненная чистая прибыль на акцию по GAAP на 2021 финансовый год в размере 5,331 долл. США, что выше ранее предоставленного прогноза в размере от 3,56 долл. США до 3,62 долл. США на акцию. 🚀
• Разводненная чистая прибыль на акцию без учета требований GAAP на финансовый 2021 год в размере 3,79 долл. США, что выше ранее предоставленного прогноза в размере от 3,69 до 3,75 долл. США на акцию. 📈
• Чистая выручка в 2021 финансовом году составила 63,5 млрд. долл., что на 12,1% больше, чем в предыдущем периоде. 🤑
• В 2021 финансовом году чистые денежные средства от операционной деятельности составили 6,4 млрд. долл., свободный денежный поток 4,2 млрд. долл. 💰
• В 2021 финансовом году акционерам было возвращено 7,2 млрд. долл. в виде выкупа акций и дивидендов. 💰💰
• Разводненная чистая прибыль на акцию по GAAP за четвертый квартал составила 2,71 долл., что выше предыдущего прогноза от 0,82 до 0,88 долл. на акцию. 🚀
• Разводненная чистая прибыль на акцию без учета GAAP в четвертом квартале составила 0,94 долл., что выше ранее предоставленного прогноза в 0,84-0,90 долл. на акцию. 📈
• Чистая выручка за четвертый квартал составила 16,7 млрд. долл., что на 9,3% больше, чем в предыдущем году. 🤑
• Чистые денежные средства от операционной деятельности в четвертом квартале составили 2,8 млрд. долл., свободный денежный поток 0,9 млрд. долл. 💰
• В четвертом квартале акционерам было возвращено 2,0 млрд. долл. в виде выкупа акций и дивидендов. 💰💰
❗️Вывод. По мнению Энрике Лореса, президента и генерального директора HP: результаты компании свидетельствуют о том, что компания уверенно идет вперед. HP показала очень хороший квартал, завершив финансовый год, когда выручка, операционная прибыль и прибыль на акцию были выражены двузначными числами, и при этом акционеры получили рекордный уровень капитала. Текущие результаты позволяют компании уверенно расти в 2022 финансовом году и в последующий период. 🚀
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/898
Дата публикации текста: 2021/11/24
Мать и дитя: рост на фоне «оптимизации»
🏛 В последние пару лет российские IPO стали частым явлением: Fix Price #FIXP, Сегежа #SGZH, ЦИАН #CIAN, Совкомфлот #FLOT, OZON #OZON, Softline Group #SFTL, Ренессанс страхование #RENI, Самолет #SMLT, Мать и дитя #MDMG и другие вышли на биржу. Но лишь отдельные размещения можно назвать удачными. Сегодня мы как раз рассмотрим редкий пример удачного IPO (почти) отечественной компании.
🏥 MD Medical Group Investments #MDMG — холдинговая компания одной из крупнейших российских сетей частных медицинских клиник «Мать и дитя». Данная сеть объединяет 42 современных медучреждения, в том числе 6 многопрофильных госпиталей и 36 амбулаторных клиник, работающих в 27 российских городах.
💼 На Московской бирже компания торгуется с 9 ноября 2020 года.
🧮 6 сентября компания выпустила финансовую отчетность за первое полугодие 2021 года, в которой показала сильные операционные и финансовые результаты.
📌 Количество принятых родов в клиниках выросло на 10%. Выручка за первое полугодие выросла на 51% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Чистая прибыль выросла на 83%. Рентабельность по чистой прибыли составила 22,3% — это на 3 процентных пункта больше по сравнению с годом ранее.
📊 Что касается результата за девять месяцев 2021 года, то компания увеличила выручку на 44% до 18,24 млрд рублей (по сравнению с аналогичным периодом 2020 года). Объём поставок вырос на 9%. Общее количество клиентов, обратившихся по вопросам репродуктологии и экстракорпорального оплодотворения (ЭКО) увеличилось на 21%, выручка от ЭКО увеличилась на 26% по сравнению с 2020 годом. Общее количество стационарных процедур (в основном, роды) выросло на 45%, выручка здесь увеличилась на 85%, до 6,6 млрд рублей.
🤴 Генеральный директор ГК «Мать и дитя» Марк Курцер отметил, что рост выручки по всем ключевым направлениям бизнеса превысил рост объёма услуг благодаря более высоким средним чекам. Марк Курцер также заявил, что главным драйвером дальнейшего роста бизнеса является успешный ввод в эксплуатацию новых больниц.
📡 Помимо этого компания начала осваивать и интернет-медицину. Недавно (совместно с РТ-Доктис) был запущен первый в России телемедицинский центр по ЭКО. Консультируют пациентов врачи, которые имеют огромный опыт работы в акушерстве, гинекологии, лечении бесплодия, молекулярной генетике. К слову, консультации телемедицинского центра бесплатны для всех граждан России. Смысл его существования для компании – увеличение трафика собственных больниц.
💰Финансовое положение компании крайне устойчивое. Чистый долг за текущий год снизился на 33% и составил 1,835 млрд. Показатель «чистый долг/EBITDA» находится на рекордно низком уровне за последние годы и составляет 0,2. Это комфортный уровень долговой нагрузки. Следовательно, денежный поток компании будет идти на развитие, а не на погашение долгов.
💸 По итогам первого полугодия компания выплатила акционерам 18 рублей на акцию. В настоящий момент дивидендная доходность за 2021 год составит более 2,1%.
☝️С 2019 года размер дивидендов составляет 50% от чистой прибыли. По словам Марка Курцера , такой коэффициент выплат планируется сохранять и далее.
📈 Мать и дитя — устойчивый бизнес с высокой маржинальностью. Основной потенциал для его дальнейшего роста — развитие высокотехнологичных медицинских услуг и расширение сети клиник. Государственная медицина в России не становится лучше, а современное население требует всё более высокого уровня медицинских услуг и готово за это платить. Это, на мой взгляд, и есть главный залог дальнейшего роста котировок акций данной компании. Мать и дитя – одна из немногих перспективных акций роста на отечественном рынке.
❓Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
#ОбзорПоАкции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1511
Мать и дитя: рост на фоне «оптимизации»
🏛 В последние пару лет российские IPO стали частым явлением: Fix Price #FIXP, Сегежа #SGZH, ЦИАН #CIAN, Совкомфлот #FLOT, OZON #OZON, Softline Group #SFTL, Ренессанс страхование #RENI, Самолет #SMLT, Мать и дитя #MDMG и другие вышли на биржу. Но лишь отдельные размещения можно назвать удачными. Сегодня мы как раз рассмотрим редкий пример удачного IPO (почти) отечественной компании.
🏥 MD Medical Group Investments #MDMG — холдинговая компания одной из крупнейших российских сетей частных медицинских клиник «Мать и дитя». Данная сеть объединяет 42 современных медучреждения, в том числе 6 многопрофильных госпиталей и 36 амбулаторных клиник, работающих в 27 российских городах.
💼 На Московской бирже компания торгуется с 9 ноября 2020 года.
🧮 6 сентября компания выпустила финансовую отчетность за первое полугодие 2021 года, в которой показала сильные операционные и финансовые результаты.
📌 Количество принятых родов в клиниках выросло на 10%. Выручка за первое полугодие выросла на 51% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Чистая прибыль выросла на 83%. Рентабельность по чистой прибыли составила 22,3% — это на 3 процентных пункта больше по сравнению с годом ранее.
📊 Что касается результата за девять месяцев 2021 года, то компания увеличила выручку на 44% до 18,24 млрд рублей (по сравнению с аналогичным периодом 2020 года). Объём поставок вырос на 9%. Общее количество клиентов, обратившихся по вопросам репродуктологии и экстракорпорального оплодотворения (ЭКО) увеличилось на 21%, выручка от ЭКО увеличилась на 26% по сравнению с 2020 годом. Общее количество стационарных процедур (в основном, роды) выросло на 45%, выручка здесь увеличилась на 85%, до 6,6 млрд рублей.
🤴 Генеральный директор ГК «Мать и дитя» Марк Курцер отметил, что рост выручки по всем ключевым направлениям бизнеса превысил рост объёма услуг благодаря более высоким средним чекам. Марк Курцер также заявил, что главным драйвером дальнейшего роста бизнеса является успешный ввод в эксплуатацию новых больниц.
📡 Помимо этого компания начала осваивать и интернет-медицину. Недавно (совместно с РТ-Доктис) был запущен первый в России телемедицинский центр по ЭКО. Консультируют пациентов врачи, которые имеют огромный опыт работы в акушерстве, гинекологии, лечении бесплодия, молекулярной генетике. К слову, консультации телемедицинского центра бесплатны для всех граждан России. Смысл его существования для компании – увеличение трафика собственных больниц.
💰Финансовое положение компании крайне устойчивое. Чистый долг за текущий год снизился на 33% и составил 1,835 млрд. Показатель «чистый долг/EBITDA» находится на рекордно низком уровне за последние годы и составляет 0,2. Это комфортный уровень долговой нагрузки. Следовательно, денежный поток компании будет идти на развитие, а не на погашение долгов.
💸 По итогам первого полугодия компания выплатила акционерам 18 рублей на акцию. В настоящий момент дивидендная доходность за 2021 год составит более 2,1%.
☝️С 2019 года размер дивидендов составляет 50% от чистой прибыли. По словам Марка Курцера , такой коэффициент выплат планируется сохранять и далее.
📈 Мать и дитя — устойчивый бизнес с высокой маржинальностью. Основной потенциал для его дальнейшего роста — развитие высокотехнологичных медицинских услуг и расширение сети клиник. Государственная медицина в России не становится лучше, а современное население требует всё более высокого уровня медицинских услуг и готово за это платить. Это, на мой взгляд, и есть главный залог дальнейшего роста котировок акций данной компании. Мать и дитя – одна из немногих перспективных акций роста на отечественном рынке.
❓Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
#ОбзорПоАкции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1511
Дата публикации текста: 2021/11/24
#TCSG #отчет
❗️24 ноября 2021 г. TCS Group Holding PLC (LI: TCS, MOEX: TCSG), ведущий онлайн-провайдер розничных финансовых и нефинансовых (lifestyle) услуг на базе экосистемы Тинькофф, сегодня объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за три месяца и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г.
🏦 Тинькофф Банк - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Ключевые даты: 1994 (год основания АКБ «Химмашбанк»), 2006 (год создания «Тинькофф Кредитные Системы»). Расположение: Россия, Москва, Головинское шоссе, 5, бизнес-центр «Водный». Основатель: Олег Тиньков. Ключевые фигуры: Олег Тиньков (основатель), Станислав Близнюк (председатель правления), Оливер Хьюз (председатель правления). Основное общество: TCS Group Holding Plc. (Республика Кипр). Число сотрудников: 25 970 чел.
📃 По состоянию на 2020 год «Тинькофф Банк» занимал 16-е место по объёму активов и 14-е - по собственному капиталу среди российских банков. Банк имеет долгосрочные рейтинги «BB-» от агентства Fitch Ratings , «B1» от Moody’s, «A (RU)» от АКРА и «ruA» (прогноз «стабильный») от «Эксперт РА». В октябре 2021 года «Тинькофф банк» был утверждён ЦБ РФ участником перечня системно значимых кредитных организаций, благодаря росту банка выше рынка и размеру клиентской базы.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером TCSG, на Лондонской фондовой бирже под тикером TCS и на альтернативном инвестиционном рынке под тикером TCSq. Текущая капитализация: 1,37 трлн. руб. Текущая цена 1 акции: 7 244,00 руб. После выхода отчёта акции растут на +2,71% в моменте.
🤑 Ключевые показатели работы компании:
• В III квартале 2021 г. общая выручка Группы выросла на 48% к предыдущему году и составила 71,7 млрд. руб. (в III квартале 2020 г. - 48,3 млрд. руб.). 📈
• Валовый процентный доход увеличился на 39% к предыдущему году, достигнув 42,9 млрд. руб. (в III квартале 2020 г. - 31,0 млрд. руб.), благодаря продолжению роста кредитного портфеля и клиентской базы и расширению портфеля продуктов. 🚀
• Чистая маржа в III квартале 2021 г. выросла на 38% к предыдущему году и составила 34,9 млрд. руб. (в III квартале 2020 г. - 25,2 млрд. руб.), преимущественно за счет значительного прироста кредитного портфеля. 📈
• В III квартале 2021 г. доля деятельности, не связанной с кредитованием, достигла 45% от выручки и 21% от прибыли Группы до налогообложения. 😄
• В III квартале 2021 г. благодаря постоянному привлечению новых клиентов и монетизации Группа показала высокий уровень квартальной чистой прибыли - 16,5 млрд. руб. (в III квартале 2020 г. - 12,6 млрд. руб.), в результате чего рентабельность капитала за III квартал 2021 г. зафиксирована на уровне 42,6% (в III квартале 2020 г. - 45,0%). 💸
• В III квартале 2021 г. Группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы выросли на 28% с конца 2020 г. и достигли 1,1 трлн. руб. (на 31 декабря 2020 г. - 859 млрд. руб.). 📈
• Общий объем кредитного портфеля Группы увеличился на 41% с конца 2020 г. и составил 631 млрд. руб. (на 31 декабря 2020 г. - 447 млрд. руб.). 📈
• Объем средств на счетах клиентов Группы вырос на 24% с конца 2020 г. и достиг 777 млрд. руб. (на 31 декабря 2020 г. - 627 млрд. руб.). 💰
• Объем собственных средств Группы увеличился на 28% и по состоянию на конец III квартала 2021 г. составил 163 млрд. руб. (на 31 декабря 2020 г. - 127 млрд. руб.). 📈
🔴 Вывод. Группа успешно завершает еще один квартал: компания получила рекордную квартальную чистую прибыль в размере 16,5 млрд. руб., а рентабельность капитала достигла 42,6%. Этому способствовали диверсификация и развитие новых направлений деятельности. **Практически все направления бизнеса показали отличные результаты благодаря cross-sale продажам на базе экосис...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/899
#TCSG #отчет
❗️24 ноября 2021 г. TCS Group Holding PLC (LI: TCS, MOEX: TCSG), ведущий онлайн-провайдер розничных финансовых и нефинансовых (lifestyle) услуг на базе экосистемы Тинькофф, сегодня объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за три месяца и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г.
🏦 Тинькофф Банк - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Ключевые даты: 1994 (год основания АКБ «Химмашбанк»), 2006 (год создания «Тинькофф Кредитные Системы»). Расположение: Россия, Москва, Головинское шоссе, 5, бизнес-центр «Водный». Основатель: Олег Тиньков. Ключевые фигуры: Олег Тиньков (основатель), Станислав Близнюк (председатель правления), Оливер Хьюз (председатель правления). Основное общество: TCS Group Holding Plc. (Республика Кипр). Число сотрудников: 25 970 чел.
📃 По состоянию на 2020 год «Тинькофф Банк» занимал 16-е место по объёму активов и 14-е - по собственному капиталу среди российских банков. Банк имеет долгосрочные рейтинги «BB-» от агентства Fitch Ratings , «B1» от Moody’s, «A (RU)» от АКРА и «ruA» (прогноз «стабильный») от «Эксперт РА». В октябре 2021 года «Тинькофф банк» был утверждён ЦБ РФ участником перечня системно значимых кредитных организаций, благодаря росту банка выше рынка и размеру клиентской базы.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером TCSG, на Лондонской фондовой бирже под тикером TCS и на альтернативном инвестиционном рынке под тикером TCSq. Текущая капитализация: 1,37 трлн. руб. Текущая цена 1 акции: 7 244,00 руб. После выхода отчёта акции растут на +2,71% в моменте.
🤑 Ключевые показатели работы компании:
• В III квартале 2021 г. общая выручка Группы выросла на 48% к предыдущему году и составила 71,7 млрд. руб. (в III квартале 2020 г. - 48,3 млрд. руб.). 📈
• Валовый процентный доход увеличился на 39% к предыдущему году, достигнув 42,9 млрд. руб. (в III квартале 2020 г. - 31,0 млрд. руб.), благодаря продолжению роста кредитного портфеля и клиентской базы и расширению портфеля продуктов. 🚀
• Чистая маржа в III квартале 2021 г. выросла на 38% к предыдущему году и составила 34,9 млрд. руб. (в III квартале 2020 г. - 25,2 млрд. руб.), преимущественно за счет значительного прироста кредитного портфеля. 📈
• В III квартале 2021 г. доля деятельности, не связанной с кредитованием, достигла 45% от выручки и 21% от прибыли Группы до налогообложения. 😄
• В III квартале 2021 г. благодаря постоянному привлечению новых клиентов и монетизации Группа показала высокий уровень квартальной чистой прибыли - 16,5 млрд. руб. (в III квартале 2020 г. - 12,6 млрд. руб.), в результате чего рентабельность капитала за III квартал 2021 г. зафиксирована на уровне 42,6% (в III квартале 2020 г. - 45,0%). 💸
• В III квартале 2021 г. Группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы выросли на 28% с конца 2020 г. и достигли 1,1 трлн. руб. (на 31 декабря 2020 г. - 859 млрд. руб.). 📈
• Общий объем кредитного портфеля Группы увеличился на 41% с конца 2020 г. и составил 631 млрд. руб. (на 31 декабря 2020 г. - 447 млрд. руб.). 📈
• Объем средств на счетах клиентов Группы вырос на 24% с конца 2020 г. и достиг 777 млрд. руб. (на 31 декабря 2020 г. - 627 млрд. руб.). 💰
• Объем собственных средств Группы увеличился на 28% и по состоянию на конец III квартала 2021 г. составил 163 млрд. руб. (на 31 декабря 2020 г. - 127 млрд. руб.). 📈
🔴 Вывод. Группа успешно завершает еще один квартал: компания получила рекордную квартальную чистую прибыль в размере 16,5 млрд. руб., а рентабельность капитала достигла 42,6%. Этому способствовали диверсификация и развитие новых направлений деятельности. **Практически все направления бизнеса показали отличные результаты благодаря cross-sale продажам на базе экосис...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/899
Дата публикации текста: 2021/11/24
⚡️ Обзор отчета Полюс золото за 9мес2021
**Полюс (PLZL) отчитался неплохо.
📊Ключевые показатели за 9м2021:
Выручка 268 млрд руб (+8,4% г/г)
Операционная прибыль 163 млрд руб (+6,2% г/г)
Чистая прибыль 130 млрд руб (+116% г/г)
Чистый долг/EBITDA = 0.5 (против 0,6 в 2кв2021)
Выручка в 3кв2021 компании выросла на 12% кв/кв по причине увеличения объемов продаж.
💵 Себестоимость добычи в 3кв2021 выросла на 9% кв/кв, капитальные затраты возросли на 30% кв/кв.
👉Компания произвела 776 тыс. унций золота в 3кв2021, на 2021 год план добычи составляет 2,7 млн унций.
2024 тыс. унций произведено и реализовано за 9мес2021 года, запасы золота находятся в стадии переработки на сумму 8 млрд рублей, поэтому их не учитываем.
👉Таким образом, при грубом подсчете, в 4кв2021 компания добудет и реализует 676 тыс. унций золота еще примерно на 88 млрд рублей. Что при средней цене реализации около $1800, среднем курсе доллара 73 и себестоимости $440 на унцию даст примерно 67 млрд валовой прибыли или 45 млрд рублей чистой прибыли за 4кв2021.
✅ FWD P/E 2021 будет около 11, что предполагает дивидендную доходность за 2021 год на уровне чуть больше 6%, при выплате 70% прибыль по МСФО.
❌Мнение по компания остается актуальным с момента предыдущего обзора: https://t.iss.one/taurenin/158 рисков при инвестировании в компанию при текущих ценах на золото и таких форвардных показателей много. Возможный потенциал роста их не оправдывает.
🥇 По золоту: у меня нет оснований ждать его сильного роста в ближайшие месяцы. Металл имеет низкую себестоимость добычи, инвестиционный спрос на него в этом году снизился, а именно он и формирует 50% потребления металла.
Золото станет интересным, когда появятся основания для разворота фондового рынка США.** А это может быть: приближение к моменту завершения QE (март-апрель 2022), ужесточение ДКП в США и ЕС (повышение ставок), продолжение роста инфляции и множество других событий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#обзор #отчет #Полюс #PLZL
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/289
⚡️ Обзор отчета Полюс золото за 9мес2021
**Полюс (PLZL) отчитался неплохо.
📊Ключевые показатели за 9м2021:
Выручка 268 млрд руб (+8,4% г/г)
Операционная прибыль 163 млрд руб (+6,2% г/г)
Чистая прибыль 130 млрд руб (+116% г/г)
Чистый долг/EBITDA = 0.5 (против 0,6 в 2кв2021)
Выручка в 3кв2021 компании выросла на 12% кв/кв по причине увеличения объемов продаж.
💵 Себестоимость добычи в 3кв2021 выросла на 9% кв/кв, капитальные затраты возросли на 30% кв/кв.
👉Компания произвела 776 тыс. унций золота в 3кв2021, на 2021 год план добычи составляет 2,7 млн унций.
2024 тыс. унций произведено и реализовано за 9мес2021 года, запасы золота находятся в стадии переработки на сумму 8 млрд рублей, поэтому их не учитываем.
👉Таким образом, при грубом подсчете, в 4кв2021 компания добудет и реализует 676 тыс. унций золота еще примерно на 88 млрд рублей. Что при средней цене реализации около $1800, среднем курсе доллара 73 и себестоимости $440 на унцию даст примерно 67 млрд валовой прибыли или 45 млрд рублей чистой прибыли за 4кв2021.
✅ FWD P/E 2021 будет около 11, что предполагает дивидендную доходность за 2021 год на уровне чуть больше 6%, при выплате 70% прибыль по МСФО.
❌Мнение по компания остается актуальным с момента предыдущего обзора: https://t.iss.one/taurenin/158 рисков при инвестировании в компанию при текущих ценах на золото и таких форвардных показателей много. Возможный потенциал роста их не оправдывает.
🥇 По золоту: у меня нет оснований ждать его сильного роста в ближайшие месяцы. Металл имеет низкую себестоимость добычи, инвестиционный спрос на него в этом году снизился, а именно он и формирует 50% потребления металла.
Золото станет интересным, когда появятся основания для разворота фондового рынка США.** А это может быть: приближение к моменту завершения QE (март-апрель 2022), ужесточение ДКП в США и ЕС (повышение ставок), продолжение роста инфляции и множество других событий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#обзор #отчет #Полюс #PLZL
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/289
Дата публикации текста: 2021/11/25
💱 PayPal (PYPL) - обзор растущей платежной системы
▫️Капитализация: 235,6 млрд
▫️Выручка TTM: 24,6 млрд
▫️EBITDA TTM: 5,4 млрд
▫️Прибыль TTM: 4,9 млрд
▫️fwd P/E 2021: 41
▫️P/B: 10
👉PayPal(PYPL) - крупнейшая дебетовая электронная платёжная система. Позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы.
👉Структура выручки и динамика сегментов выручки год к году в 3Q:
Денежные переводы 91% от выручки ($5,1b / +10% г/г)
Прочие услуги 9% от выручки ($0.58b / +50% г/г)
👉Важно взглянуть на географию компании за 3Q21:
США - $3,5b (56% от чистой выручки)
Международные доходы - $2,71b (44% от выручки)
✅У компании очень сильный бренд, вызывающий доверие у потребителей. Это одна из причин, почему акции Paypal даже после коррекции почти на 40% по-прежнему выглядят безумно дорого.
✅PayPal является прямым бенефициаром инфляции, QE, низких % ставок. Все эти факторы увеличивают суммы транзакций в номинальном выражении, повышая комиссионные доходы компании. Можно сказать, что компания работает в защищенном секторе.
✅ Paypal заявил о сотрудничестве с Amazon, однако сильно роста выручки на это ждать не стоит. Со следующего года клиенты Paypal смогут совершать покупки на Amazon, используя учетные записи Venmo.
✅Последний отчет компании за третий квартал показывает сильные результаты. Чистая выручка в размере $6,18b показала годовой рост на 13%. EPS в 1,11$ выросла на 3,7% год к году.
✅У PayPal отличная динамика основных показателей. Компания заявляет о росте на 15% общего количества активных счетов г/г, при этом в отчетном квартале было зарегистрировано 13,3 млн новых счетов. Общее количество активных счетов составило 416 миллионов.
Общее количество платежных операций составило 4,9 миллиарда, что на 22% больше г/г. TPV составил 309,9 миллиарда долларов США за отчетный квартал, что отражает усредненный годовой рост на 25%.
✅ По состоянию на 30 сентября 2021 года чистые денежные средства компании составили 5,3 миллиарда долларов США по сравнению с 3,5 миллиардами долларов США по состоянию на 30 июня 2021 года. Debt / Capital к общей стоимости составил 26,5% на конец 3кв2021 года по сравнению с 30% на конец 2кв2021.
PayPal генерирует значительный денежный поток, который повышает ликвидность. Это позволит компании продолжить свою программу обратного выкупа акций в ближайшей перспективе.
❌PayPal работает в высококонкурентной глобальной платежной индустрии со своими участниками, такими как Square, Google, Amazon, Apple, а также с традиционными финансовыми компаниями, такими как MasterCard и Visa. PayPal, будучи посредником, уязвим перед конкурентами, которые имеют достаточно ресурсов, чтобы занять нишу.
❌Характер бизнеса делает PayPal уязвимым для валютного риска. Значительная часть деятельности компании является международной (44% от выручки в третьем квартале), и, таким образом, повышение или обесценивание доллара США по отношению к иностранным валютам может повлиять на результаты.
❌Компания показывает отрицательную динамику рентабельности. Рентабельность собственного капитала снизилась на 8% за год, рентабельность выручки упала сразу на 16%.
❌Компания не платит дивиденды.
❌ Деятельность компании широко распространена и органический рост будет медленнее в следующие годы. Особенно относительно высокой базы Ковидных 2020 и 2021 годов.
Выводы:
PayPal - хороший и стабильный бизнес, без серьезных проблем, но не смотря на вполне справедливую оценку по Fwd PE 2021 = 41, оценка по P/S в 8, при медианных 6,1, а также завышенный P/B=10, выше среднего по отрасли.
Считаю, что компания дорогая и не вижу смысла добавлять её в портфель сейчас. Хотя, в перспективе 5 лет инвестиция может оказаться интересной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Paypal #PYPL
⚠️Не ...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/taurenin/290
💱 PayPal (PYPL) - обзор растущей платежной системы
▫️Капитализация: 235,6 млрд
▫️Выручка TTM: 24,6 млрд
▫️EBITDA TTM: 5,4 млрд
▫️Прибыль TTM: 4,9 млрд
▫️fwd P/E 2021: 41
▫️P/B: 10
👉PayPal(PYPL) - крупнейшая дебетовая электронная платёжная система. Позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы.
👉Структура выручки и динамика сегментов выручки год к году в 3Q:
Денежные переводы 91% от выручки ($5,1b / +10% г/г)
Прочие услуги 9% от выручки ($0.58b / +50% г/г)
👉Важно взглянуть на географию компании за 3Q21:
США - $3,5b (56% от чистой выручки)
Международные доходы - $2,71b (44% от выручки)
✅У компании очень сильный бренд, вызывающий доверие у потребителей. Это одна из причин, почему акции Paypal даже после коррекции почти на 40% по-прежнему выглядят безумно дорого.
✅PayPal является прямым бенефициаром инфляции, QE, низких % ставок. Все эти факторы увеличивают суммы транзакций в номинальном выражении, повышая комиссионные доходы компании. Можно сказать, что компания работает в защищенном секторе.
✅ Paypal заявил о сотрудничестве с Amazon, однако сильно роста выручки на это ждать не стоит. Со следующего года клиенты Paypal смогут совершать покупки на Amazon, используя учетные записи Venmo.
✅Последний отчет компании за третий квартал показывает сильные результаты. Чистая выручка в размере $6,18b показала годовой рост на 13%. EPS в 1,11$ выросла на 3,7% год к году.
✅У PayPal отличная динамика основных показателей. Компания заявляет о росте на 15% общего количества активных счетов г/г, при этом в отчетном квартале было зарегистрировано 13,3 млн новых счетов. Общее количество активных счетов составило 416 миллионов.
Общее количество платежных операций составило 4,9 миллиарда, что на 22% больше г/г. TPV составил 309,9 миллиарда долларов США за отчетный квартал, что отражает усредненный годовой рост на 25%.
✅ По состоянию на 30 сентября 2021 года чистые денежные средства компании составили 5,3 миллиарда долларов США по сравнению с 3,5 миллиардами долларов США по состоянию на 30 июня 2021 года. Debt / Capital к общей стоимости составил 26,5% на конец 3кв2021 года по сравнению с 30% на конец 2кв2021.
PayPal генерирует значительный денежный поток, который повышает ликвидность. Это позволит компании продолжить свою программу обратного выкупа акций в ближайшей перспективе.
❌PayPal работает в высококонкурентной глобальной платежной индустрии со своими участниками, такими как Square, Google, Amazon, Apple, а также с традиционными финансовыми компаниями, такими как MasterCard и Visa. PayPal, будучи посредником, уязвим перед конкурентами, которые имеют достаточно ресурсов, чтобы занять нишу.
❌Характер бизнеса делает PayPal уязвимым для валютного риска. Значительная часть деятельности компании является международной (44% от выручки в третьем квартале), и, таким образом, повышение или обесценивание доллара США по отношению к иностранным валютам может повлиять на результаты.
❌Компания показывает отрицательную динамику рентабельности. Рентабельность собственного капитала снизилась на 8% за год, рентабельность выручки упала сразу на 16%.
❌Компания не платит дивиденды.
❌ Деятельность компании широко распространена и органический рост будет медленнее в следующие годы. Особенно относительно высокой базы Ковидных 2020 и 2021 годов.
Выводы:
PayPal - хороший и стабильный бизнес, без серьезных проблем, но не смотря на вполне справедливую оценку по Fwd PE 2021 = 41, оценка по P/S в 8, при медианных 6,1, а также завышенный P/B=10, выше среднего по отрасли.
Считаю, что компания дорогая и не вижу смысла добавлять её в портфель сейчас. Хотя, в перспективе 5 лет инвестиция может оказаться интересной.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Paypal #PYPL
⚠️Не ...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/taurenin/290
Дата публикации текста: 2021/11/25
📝 Отчет Tyson Foods: мясо продолжает дорожать
На днях выпустила квартальный отчет Tyson Foods (TSN) – американская транснациональная корпорация, являющаяся вторым крупнейшим в мире переработчиком и поставщиком мяса и птицы. Эта позиция появилась в моем портфеле полгода назад, и с тех пор я продолжаю наращивать её долю. Сейчас доходность по ней равна 10%, из них 3,2% – это дивиденды.
Рассмотрим финансовые результаты деятельности TSN:
✅ Выручка выросла на 12% год к году и составила $12,8 млрд
✅ EBITDA увеличилась на 69% – до $2,2 млрд
✅ Чистая прибыль выросла почти в два раза (+93%) – до $1,3 млрд
Tyson Foods квартал за кварталом наращивает объемы выручки после их падения в 2020 году в результате пандемии. Конечно, не последнюю роль в этом росте сыграла инфляция, но при этом чистая прибыль TSN выросла куда значительнее – почти в два раза год к году, обеспечив годовой EPS 8.34 и побив собственный рекорд 2018 года.
Выручка по сегментам:
• говядина – $5,01 млрд (+17% год к году)
• свинина – $1,65 млрд (+20,3% г/г)
• курица – $3,87 млрд (+12,8% г/г)
• готовая еда – $2,25 млрд (-1% г/г)
Компания полностью зависит от своих основных потребителей и, следовательно, от того, насколько успешен их бизнес. Поэтому 2020 год был для TSN не самым лучшим, как и для ее контрагентов – KFC, Taco Bell, McDonald’s, Burger King, Wendy’s, Walmart и Kroger. Однако в этом финансовом году показатели TSN превысили данные не только по 2019-му, но и по более удачному 2018-му, что говорит о полном восстановлении бизнеса.
📌 Рентабельность
Рентабельность активов Tyson Foods по результатам этого финансового года увеличилась до 8,61%, что на 39% выше, чем в 2020. Рентабельность собственного капитала и рентабельность продаж также выросли – на 42 и 30,5% соответственно.
📌 Вывод
Стоимость акций Tyson Foods увеличилась на 30% с начала года, но при этом акции конгломерата все еще выглядят недооцененными: средний P/E для продуктового сегмента сейчас равен 23, а у TSN он почти в два раза ниже – 12.85. Для меня это причина задуматься о дальнейшем увеличении позиции.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/809
📝 Отчет Tyson Foods: мясо продолжает дорожать
На днях выпустила квартальный отчет Tyson Foods (TSN) – американская транснациональная корпорация, являющаяся вторым крупнейшим в мире переработчиком и поставщиком мяса и птицы. Эта позиция появилась в моем портфеле полгода назад, и с тех пор я продолжаю наращивать её долю. Сейчас доходность по ней равна 10%, из них 3,2% – это дивиденды.
Рассмотрим финансовые результаты деятельности TSN:
✅ Выручка выросла на 12% год к году и составила $12,8 млрд
✅ EBITDA увеличилась на 69% – до $2,2 млрд
✅ Чистая прибыль выросла почти в два раза (+93%) – до $1,3 млрд
Tyson Foods квартал за кварталом наращивает объемы выручки после их падения в 2020 году в результате пандемии. Конечно, не последнюю роль в этом росте сыграла инфляция, но при этом чистая прибыль TSN выросла куда значительнее – почти в два раза год к году, обеспечив годовой EPS 8.34 и побив собственный рекорд 2018 года.
Выручка по сегментам:
• говядина – $5,01 млрд (+17% год к году)
• свинина – $1,65 млрд (+20,3% г/г)
• курица – $3,87 млрд (+12,8% г/г)
• готовая еда – $2,25 млрд (-1% г/г)
Компания полностью зависит от своих основных потребителей и, следовательно, от того, насколько успешен их бизнес. Поэтому 2020 год был для TSN не самым лучшим, как и для ее контрагентов – KFC, Taco Bell, McDonald’s, Burger King, Wendy’s, Walmart и Kroger. Однако в этом финансовом году показатели TSN превысили данные не только по 2019-му, но и по более удачному 2018-му, что говорит о полном восстановлении бизнеса.
📌 Рентабельность
Рентабельность активов Tyson Foods по результатам этого финансового года увеличилась до 8,61%, что на 39% выше, чем в 2020. Рентабельность собственного капитала и рентабельность продаж также выросли – на 42 и 30,5% соответственно.
📌 Вывод
Стоимость акций Tyson Foods увеличилась на 30% с начала года, но при этом акции конгломерата все еще выглядят недооцененными: средний P/E для продуктового сегмента сейчас равен 23, а у TSN он почти в два раза ниже – 12.85. Для меня это причина задуматься о дальнейшем увеличении позиции.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/809
Дата публикации текста: 2021/11/25
AUTODESK - КРУПНЕЙШИЙ РАЗРАБОТЧИК В СЕКТОРЕ 3D-МОДЕЛИРОВАНИЯ 🏆
ПО для управления производством, а также программы для моделирования объектов, рисования и визуализации - стали одними из самых востребованных в сфере IT-технологий. Так например Autodesk в этих областях имеет пару десятков программ известных на весь мир, среди них: Autocad и Autocad LT, Autocad Civil 3D , 3ds Max и др.
Высокие стандарты качества заданные этой компанией поражают, однако конкуренты уже совсем близко, что же нового может представить Autodesk сегодня?
🪜 Autodesk #ADSK - корпорация по разработке программного обеспечения, которая производит программные продукты и услуги для архитектуры, проектирования, строительства, производства, средств массовой информации, образования и развлечений.
Совсем недавно компания презентовала облачные инструменты, которые обеспечивают устойчивость и жизнеспособность проектов для жилых районов, зданий и инфраструктуры. Одно из таких решений - Cloud-to-Cloud, разработано совместно с Esri. Оно объединило BIM Collaborate Pro Autodesk и ArcGIS GeoBIM Esri в один инструмент.
Также Autodesk выпустила систему Spacemaker для анализа микроклимата. Этот инструмент, позволяет застройщикам, градостроителям и архитекторам быстро оценивать уровень теплового комфорта на открытом пространстве - вещь безусловно полезная и спросом будет пользоваться однозначно.
🔶 Сильные стороны компании:
- Успешный опыт интеграции дополнительных фирм посредством слияний и поглощений.
- Автоматизация деятельности обеспечила стабильное качество продуктов Autodesk, и позволила компании увеличивать и уменьшать масштаб в зависимости от рыночного спроса.
🔶 Слабые стороны компании:
- Требуется больше инвестиций в новые технологии. Учитывая масштабы расширения и различные географические регионы, в которые компания планирует расширяться
- Некоторые продукты занимают высокую долю рынка, в то время как большая часть продуктов имеет низкую долю рынка. Эта зависимость от нескольких продуктов делает Autodesk уязвимым для внешних угроз.
🔷 Возможности:
- Увеличение расходов компаний в данной сфере - это возможность для Autodesk привлечь новых клиентов и увеличить свою долю на рынке.
🔷 Угрозы:
- Имитация контрафактного и некачественного продукта также представляет угрозу для продукта Autodesk, особенно на развивающихся рынках и рынках с низкими доходами.
- Новые технологии, разработанные конкурентом или разрушителем рынка, могут стать серьезной угрозой для отрасли в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 54,5
P/S - 17,55
Рентабельность
ROA - 20%
ROE - 188,5%
ROI - 35,2%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 123,4% Net Profit Margin - 32,5%
✔️ Как и большинство компаний с такими высокими показателями валовой маржи - Autodesk зависит от темпа роста доходов. Если хоть ненамного результаты будут ниже прогнозов аналитиков - компанию ожидает существенное снижение стоимости акций. Также стоит обратить внимание на цену компании, она разумеется завышена, как по фундаментальным показателям, так и по технике покупать бумаги сейчас некомфортно.
В остальном корпорация отличная, занимает своё место на рынке и имеет большие перспективы развития.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #Autodesk #IT
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1639
AUTODESK - КРУПНЕЙШИЙ РАЗРАБОТЧИК В СЕКТОРЕ 3D-МОДЕЛИРОВАНИЯ 🏆
ПО для управления производством, а также программы для моделирования объектов, рисования и визуализации - стали одними из самых востребованных в сфере IT-технологий. Так например Autodesk в этих областях имеет пару десятков программ известных на весь мир, среди них: Autocad и Autocad LT, Autocad Civil 3D , 3ds Max и др.
Высокие стандарты качества заданные этой компанией поражают, однако конкуренты уже совсем близко, что же нового может представить Autodesk сегодня?
🪜 Autodesk #ADSK - корпорация по разработке программного обеспечения, которая производит программные продукты и услуги для архитектуры, проектирования, строительства, производства, средств массовой информации, образования и развлечений.
Совсем недавно компания презентовала облачные инструменты, которые обеспечивают устойчивость и жизнеспособность проектов для жилых районов, зданий и инфраструктуры. Одно из таких решений - Cloud-to-Cloud, разработано совместно с Esri. Оно объединило BIM Collaborate Pro Autodesk и ArcGIS GeoBIM Esri в один инструмент.
Также Autodesk выпустила систему Spacemaker для анализа микроклимата. Этот инструмент, позволяет застройщикам, градостроителям и архитекторам быстро оценивать уровень теплового комфорта на открытом пространстве - вещь безусловно полезная и спросом будет пользоваться однозначно.
🔶 Сильные стороны компании:
- Успешный опыт интеграции дополнительных фирм посредством слияний и поглощений.
- Автоматизация деятельности обеспечила стабильное качество продуктов Autodesk, и позволила компании увеличивать и уменьшать масштаб в зависимости от рыночного спроса.
🔶 Слабые стороны компании:
- Требуется больше инвестиций в новые технологии. Учитывая масштабы расширения и различные географические регионы, в которые компания планирует расширяться
- Некоторые продукты занимают высокую долю рынка, в то время как большая часть продуктов имеет низкую долю рынка. Эта зависимость от нескольких продуктов делает Autodesk уязвимым для внешних угроз.
🔷 Возможности:
- Увеличение расходов компаний в данной сфере - это возможность для Autodesk привлечь новых клиентов и увеличить свою долю на рынке.
🔷 Угрозы:
- Имитация контрафактного и некачественного продукта также представляет угрозу для продукта Autodesk, особенно на развивающихся рынках и рынках с низкими доходами.
- Новые технологии, разработанные конкурентом или разрушителем рынка, могут стать серьезной угрозой для отрасли в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 54,5
P/S - 17,55
Рентабельность
ROA - 20%
ROE - 188,5%
ROI - 35,2%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 123,4% Net Profit Margin - 32,5%
✔️ Как и большинство компаний с такими высокими показателями валовой маржи - Autodesk зависит от темпа роста доходов. Если хоть ненамного результаты будут ниже прогнозов аналитиков - компанию ожидает существенное снижение стоимости акций. Также стоит обратить внимание на цену компании, она разумеется завышена, как по фундаментальным показателям, так и по технике покупать бумаги сейчас некомфортно.
В остальном корпорация отличная, занимает своё место на рынке и имеет большие перспективы развития.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #Autodesk #IT
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1639
Дата публикации текста: 2021/11/25
История подписчицы BlackTerminal.com, которая впервые участвовала в IPO и получила доходность 11% на размещении «СПБ Биржи». Почему участие в IPO может оказаться выгодным, на что обратить внимание при выборе брокера, и стоит ли держать в портфеле акции «СПБ Биржи».
👉 Читать на сайте
Пишите на [email protected], если вам тоже хочется поделиться своим инвестиционным опытом.
#статьи #личныйопыт #обзоры
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/blackterminal/651
История подписчицы BlackTerminal.com, которая впервые участвовала в IPO и получила доходность 11% на размещении «СПБ Биржи». Почему участие в IPO может оказаться выгодным, на что обратить внимание при выборе брокера, и стоит ли держать в портфеле акции «СПБ Биржи».
👉 Читать на сайте
Пишите на [email protected], если вам тоже хочется поделиться своим инвестиционным опытом.
#статьи #личныйопыт #обзоры
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/blackterminal/651
Дата публикации текста: 2021/11/26
🔐 Riot Blockchain (RIOT) - нужно ли инвестировать в майнинг криптовалюты?
▫️Капитализация: $4b
▫️Выручка TTM: $127m
▫️EBITDA TTM: $20m
▫️Прибыль TTM: $16m
▫️fwd P/E 2021: 20
▫️P/B: 4.6
👉Riot Blockchein - компания по добыче биткойнов, поддерживающая блокчейн биткойнов за счет быстрого расширения крупномасштабного майнинга в Соединенных Штатах.
✅В 2021 году фирма расширила свою добывающую базу, приобретя Whinstone, что дало ей инфраструктуру, необходимую для повышения операционной эффективности и производительности. Объект Whinstone начал свою работу в 2020 году в трех зданиях площадью 190 000 квадратных футов. Участок арендован на длительный срок и компания имеет долгосрочный договор на поставку электроэнергии. Благодаря этому скорость майнинга увеличится в 2 раза за год, до 7,7 EH/s.
✅ США в настоящее время являются ведущим майнером биткойнов по хэш-курсу, контролируя более 35% этого рынка, согласно Кембриджскому индексу потребления электроэнергии биткойнов (CBECI). Блокчейн Riot в настоящее время контролирует более 6% сильно фрагментированного рынка добычи биткойнов в США. Его недавние приобретения могут увеличить эту долю.
✅У компании достаточно низкий показатель P/B, на балансе на конец 3кв2021 есть оборудование для майнинга на $201 млн, причем компания практически не увеличивает долги.
✅ Все больше инвесторов и фондов начинают расценивать криптовалюту как актив, что в долгосрочной перспективе может положительно сказаться на её курсе и компаниях сектора.
А себестоимость добычи в районе $20000 скорее всего не даст ценам упасть на 90%, как это было несколько лет назад.
❌Последний отчет компании вышел относительно слабым. Компания опубликовала выручку в размере 64,81 млн. долл. США за квартал, закончившийся в сентябре 2021 года. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,41$, снизившись на 36,59% кв/кв. Во многом это связано с низкой ценой криптовалюты в летние месяцы. Если считать чистую прибыль, то компания за 9м2021 заработала всего $0,13 на акцию.
❌Акции компании крайне волатильные, так как напрямую зависят от курса биткоина. Цена акций Riot отражала волатильность биткойнов, торгуясь всего на 2,00$ за акцию в 2020 году и упав с 28,50$ в декабре 2017 года во время предыдущего ралли.
❌У компании высокая себестоимость майнинга, если сравнивать с конкурентами. Недавние результаты оценок экспертов показали, что один BTC обходится компании в 32 000$, в то время, как MARA удается сохранить свою стоимость майнинга на низком уровне 22 000 долларов США за BTC.
BITF заявляет о стоимости добычи в 33 150$, что сопоставимо с Riot, но при этом его капитализация ниже почти в 2 раза (1,67 млрд). Такая высокая стоимость добычи связана с большими затратами на охлаждение (45% от стоимости добычи) на фермах в Техасе.
❌В майнинг возвращаются Китайцы, переезжая со своим оборудованием в другие страны, что заметно по росту доли Казахстана в мировой добыче с 0 до 20% за несколько месяцев. Также они размещают мощности в США. Конкуренция повышает себестоимость добычи в сети. Напомню, ранее доля Китая упала с 70% до 0% из-за запретов на майнинг в стране.
❌Компания финансирует расходы за счёт продажи собственных акций. Это негатив для котировок.
Выводы:
У компании отличный перспективы развития за счет новых мощностей, которых нет у конкурентов. Майнинговые компании, включая Riot выглядят недорогими для долгосрочного инвестирования, ❗если верить в то, что криптовалюты будут расти в цене и развиваться без ограничений государств❗.
В качестве опциона на то, что криптовалюты будут развиваться и дорожать можно держать компании сектора на небольшую долю портфеля.
Однако, инвестиции в данную отрасль - имеют очень высокий риск.
__⚠️ Редко пишу на этом канале за крипту, но инвестиции требуют изучения многих отраслей, поэтому ближ...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/taurenin/292
🔐 Riot Blockchain (RIOT) - нужно ли инвестировать в майнинг криптовалюты?
▫️Капитализация: $4b
▫️Выручка TTM: $127m
▫️EBITDA TTM: $20m
▫️Прибыль TTM: $16m
▫️fwd P/E 2021: 20
▫️P/B: 4.6
👉Riot Blockchein - компания по добыче биткойнов, поддерживающая блокчейн биткойнов за счет быстрого расширения крупномасштабного майнинга в Соединенных Штатах.
✅В 2021 году фирма расширила свою добывающую базу, приобретя Whinstone, что дало ей инфраструктуру, необходимую для повышения операционной эффективности и производительности. Объект Whinstone начал свою работу в 2020 году в трех зданиях площадью 190 000 квадратных футов. Участок арендован на длительный срок и компания имеет долгосрочный договор на поставку электроэнергии. Благодаря этому скорость майнинга увеличится в 2 раза за год, до 7,7 EH/s.
✅ США в настоящее время являются ведущим майнером биткойнов по хэш-курсу, контролируя более 35% этого рынка, согласно Кембриджскому индексу потребления электроэнергии биткойнов (CBECI). Блокчейн Riot в настоящее время контролирует более 6% сильно фрагментированного рынка добычи биткойнов в США. Его недавние приобретения могут увеличить эту долю.
✅У компании достаточно низкий показатель P/B, на балансе на конец 3кв2021 есть оборудование для майнинга на $201 млн, причем компания практически не увеличивает долги.
✅ Все больше инвесторов и фондов начинают расценивать криптовалюту как актив, что в долгосрочной перспективе может положительно сказаться на её курсе и компаниях сектора.
А себестоимость добычи в районе $20000 скорее всего не даст ценам упасть на 90%, как это было несколько лет назад.
❌Последний отчет компании вышел относительно слабым. Компания опубликовала выручку в размере 64,81 млн. долл. США за квартал, закончившийся в сентябре 2021 года. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,41$, снизившись на 36,59% кв/кв. Во многом это связано с низкой ценой криптовалюты в летние месяцы. Если считать чистую прибыль, то компания за 9м2021 заработала всего $0,13 на акцию.
❌Акции компании крайне волатильные, так как напрямую зависят от курса биткоина. Цена акций Riot отражала волатильность биткойнов, торгуясь всего на 2,00$ за акцию в 2020 году и упав с 28,50$ в декабре 2017 года во время предыдущего ралли.
❌У компании высокая себестоимость майнинга, если сравнивать с конкурентами. Недавние результаты оценок экспертов показали, что один BTC обходится компании в 32 000$, в то время, как MARA удается сохранить свою стоимость майнинга на низком уровне 22 000 долларов США за BTC.
BITF заявляет о стоимости добычи в 33 150$, что сопоставимо с Riot, но при этом его капитализация ниже почти в 2 раза (1,67 млрд). Такая высокая стоимость добычи связана с большими затратами на охлаждение (45% от стоимости добычи) на фермах в Техасе.
❌В майнинг возвращаются Китайцы, переезжая со своим оборудованием в другие страны, что заметно по росту доли Казахстана в мировой добыче с 0 до 20% за несколько месяцев. Также они размещают мощности в США. Конкуренция повышает себестоимость добычи в сети. Напомню, ранее доля Китая упала с 70% до 0% из-за запретов на майнинг в стране.
❌Компания финансирует расходы за счёт продажи собственных акций. Это негатив для котировок.
Выводы:
У компании отличный перспективы развития за счет новых мощностей, которых нет у конкурентов. Майнинговые компании, включая Riot выглядят недорогими для долгосрочного инвестирования, ❗если верить в то, что криптовалюты будут расти в цене и развиваться без ограничений государств❗.
В качестве опциона на то, что криптовалюты будут развиваться и дорожать можно держать компании сектора на небольшую долю портфеля.
Однако, инвестиции в данную отрасль - имеют очень высокий риск.
__⚠️ Редко пишу на этом канале за крипту, но инвестиции требуют изучения многих отраслей, поэтому ближ...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/taurenin/292
Дата публикации текста: 2021/11/26
📝 Отчет МТС: реструктуризация и новые перспективы роста
Лидер сектора телекоммуникаций отчитался за квартал. Компания показала неплохие результаты и взяла курс на трансформацию бизнеса. Давайте рассмотрим основные моменты.
Финансовые результаты:
✅ Выручка выросла на 8,5% год к году и составила 136,4 млрд руб.
✅ Показатель OIBDA вырос на 4,6% – до 60,1 млрд руб.
✅ Чистая прибыль снизилась на 10,9% – до 15,8 млрд руб.
Выручка по российскому рынку, который обеспечивает более 98% выручки МТС, постепенно растет со скоростью, близкой к инфляции. Большой вклад вносит телеком-бизнес и некоторое восстановление международного роуминга. Чистая прибыль снизилась в связи с валютной переоценкой, ростом долга и амортизации.
Выплата повышенных дивидендов снизила капитал до минимума – 2 млрд руб., что, однако, не вызывает опасения у экспертов. Компания запускает процесс реструктуризации, выделяя направления в отдельные бизнесы и формируя целую экосистему. Цель – привлечь внешний капитал через партнерства или первичные размещения. При этом башенный бизнес МТС планирует продать целиком, что снизит капитальные расходы.
Выручка по сегментам
✅ Выручка за продажу товаров выросла на 2,9% год к году и составила 19,6 млрд руб.
✅ Мобильные услуги выросли на 4,2% – до 89,1 млрд руб.
✅ Фиксированные услуги выросли на 24,1% – до 18,9 млрд руб.
✅ «МТС Банк» вырос на 41,1% – до 12,5 млрд руб.
✅ Прочие услуги выросли на 68,7% – до 1,3 млрд руб.
Выручка во всех сегментах увеличилась. А наибольший рост в абсолютной величине обеспечил сегмент фиксированных услуг (проводной интернет).
📌 Оценка бизнеса
Аналитики считают, что сейчас МТС торгуется по справедливой цене. Однако новая дивидендная политика может повысить оценку.
Основные мультипликаторы:
• P/E – 9.6
• EV/OIBDA – 4.7
📌 Дивиденды
Текущая дивидендная доходность МТС довольно высокая – почти 12%. При этом компания планирует увеличить размер выплат и частоту.
📌 Долговая нагрузка
Чистый долг продолжает расти. По сравнению с тем же периодом 2020 года рост составил 31,2% – до 395,7 млрд руб. Возможно, продажа башенного бизнеса в совокупности с трансформацией компании решит проблему.
📌 Вывод
Трансформация – важный и необходимый шаг для компании, так как пока ее рост видится очень ограниченным. МТС платит хорошие дивиденды и подходит для соответствующей стратегии. Мне также интересны перспективы, возможные на фоне грядущих изменений. Я продолжаю держать МТС в своем портфеле. Сейчас доля компании составляет 4%, а общая доходность бумаги – 10%.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/811
📝 Отчет МТС: реструктуризация и новые перспективы роста
Лидер сектора телекоммуникаций отчитался за квартал. Компания показала неплохие результаты и взяла курс на трансформацию бизнеса. Давайте рассмотрим основные моменты.
Финансовые результаты:
✅ Выручка выросла на 8,5% год к году и составила 136,4 млрд руб.
✅ Показатель OIBDA вырос на 4,6% – до 60,1 млрд руб.
✅ Чистая прибыль снизилась на 10,9% – до 15,8 млрд руб.
Выручка по российскому рынку, который обеспечивает более 98% выручки МТС, постепенно растет со скоростью, близкой к инфляции. Большой вклад вносит телеком-бизнес и некоторое восстановление международного роуминга. Чистая прибыль снизилась в связи с валютной переоценкой, ростом долга и амортизации.
Выплата повышенных дивидендов снизила капитал до минимума – 2 млрд руб., что, однако, не вызывает опасения у экспертов. Компания запускает процесс реструктуризации, выделяя направления в отдельные бизнесы и формируя целую экосистему. Цель – привлечь внешний капитал через партнерства или первичные размещения. При этом башенный бизнес МТС планирует продать целиком, что снизит капитальные расходы.
Выручка по сегментам
✅ Выручка за продажу товаров выросла на 2,9% год к году и составила 19,6 млрд руб.
✅ Мобильные услуги выросли на 4,2% – до 89,1 млрд руб.
✅ Фиксированные услуги выросли на 24,1% – до 18,9 млрд руб.
✅ «МТС Банк» вырос на 41,1% – до 12,5 млрд руб.
✅ Прочие услуги выросли на 68,7% – до 1,3 млрд руб.
Выручка во всех сегментах увеличилась. А наибольший рост в абсолютной величине обеспечил сегмент фиксированных услуг (проводной интернет).
📌 Оценка бизнеса
Аналитики считают, что сейчас МТС торгуется по справедливой цене. Однако новая дивидендная политика может повысить оценку.
Основные мультипликаторы:
• P/E – 9.6
• EV/OIBDA – 4.7
📌 Дивиденды
Текущая дивидендная доходность МТС довольно высокая – почти 12%. При этом компания планирует увеличить размер выплат и частоту.
📌 Долговая нагрузка
Чистый долг продолжает расти. По сравнению с тем же периодом 2020 года рост составил 31,2% – до 395,7 млрд руб. Возможно, продажа башенного бизнеса в совокупности с трансформацией компании решит проблему.
📌 Вывод
Трансформация – важный и необходимый шаг для компании, так как пока ее рост видится очень ограниченным. МТС платит хорошие дивиденды и подходит для соответствующей стратегии. Мне также интересны перспективы, возможные на фоне грядущих изменений. Я продолжаю держать МТС в своем портфеле. Сейчас доля компании составляет 4%, а общая доходность бумаги – 10%.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/811
Открыт набор новой группы легендарного курса!
Онлайн курс «начинающий
трейдер»
Станьте трейдером, познакомившись с фондовыми рынками и найдя свой рабочий подход к совершению сделок
Онлайн обучение с большим количеством практики и опытным преподавателем - практикующим трейдером
Занимайтесь из любой точки РФ
Продолжительность курса 30 часов
Запишись на курс по специальной цене
осталось всего 12 мест
Количество мест ограничено
#реклама
Онлайн курс «начинающий
трейдер»
Станьте трейдером, познакомившись с фондовыми рынками и найдя свой рабочий подход к совершению сделок
Онлайн обучение с большим количеством практики и опытным преподавателем - практикующим трейдером
Занимайтесь из любой точки РФ
Продолжительность курса 30 часов
Запишись на курс по специальной цене
осталось всего 12 мест
Количество мест ограничено
#реклама
Дата публикации текста: 2021/11/26
🧐📉🤑 БЕСПОКОИТЕСЬ О КРАХЕ РЫНКА? ВОТ 3 ВЕЩИ, КОТОРЫЕ ВЫ МОЖЕТЕ СДЕЛАТЬ - ДАВИД ЯГЕЛЬСКИЙ, TMFDJAGIELSKI : ЧАСТЬ 1
👉 S&P 500 уже достаточно сильно вырос в этом году, но с учетом угрозы повышения процентных ставок в и проблем с цепочками поставок, вызывающих сложности у многих компаний в последнее время, это нормально, если вы беспокоитесь о возможности краха рынка в ближайшем будущем. Проблема в том, что это может произойти без предупреждения и застать инвесторов врасплох.
📌 Однако вы можете предпринять шаги для хеджирования и минимизации своего риска. Вот три идеи, которые вы можете сделать, если вас беспокоит обвал фондового рынка.
1️⃣ Держите больше наличных
Одна вещь, которую следует учитывать, - это просто вывести немного денег с фондового рынка. Если у вас есть какие-то инвестиции, которые принесли большую прибыль вашему портфелю, но вы не уверены, насколько безопасными они будут в будущем, возможно, будет хорошей идеей зафиксировать эту прибыль раньше. И даже если вы не получили большой прибыли в позициях, ликвидация некоторых из ваших более рискованных инвестиций может сделать ваш портфель в целом более безопасным.
💭 Вы будете не одиноки в таком подходите, так как Уоррен Баффетт имеет на руках рекордные $149,2 млрд наличными. Он не накапливает акции, а вместо этого остается осторожным. Наличные обеспечивают инвесторам гибкость. Если процентные ставки вырастут, они могут переложить их на сберегательные счета или облигации. Если рынок рухнет, они могут использовать их для покупки акций по более низким ценам.
🔍 Тот объем наличых, который вы решите держать, в конечном счете будет зависеть от вашей личной стратегии и толерантности к риску.
2️⃣ Придерживайтесь стоимостных акций с сильными фундаментальными показателями
С теми деньгами, которые у вас есть в акциях, подумайте о том, чтобы сосредоточиться на инвестициях в стоимостные активы. Это акции, которые не торгуются с непристойными мультипликаторами и которые имеют сильные фундаментальные показатели.
🏥 Хорошим примером этого является аптечный ритейлер CVS Health $CVS. Хотя маржа компании невелика, CVS сообщала об операционной прибыли в размере около 5% от выручки а последние 5 лет. После приобретения в 2018 году медицинской страховой компании Aetna за $69 млрд CVS также стала более разноплановый, что может привести к повышению рентабельности и долгосрочной стабильности.
🎯 Ее точки больше ориентированы на предоставление медицинских услуг и являются чем-то большим, чем просто ваша обычная аптека. К концу этого года компания планирует открыть 1500 мест в HealthHub (в которых проводятся индивидуальные занятия и более персонализированный уход).
📊 Акции здравоохранения торгуются с соотношением P/E, равным 16, что является дешевым показателем, учитывая, что средние отметки Health Care Select Sector SPDR Fund в находятся на уровне х27 к прибыли. Кроме того, CVS дает инвесторам дивидендную доходность в размере 2,2%, что лучше, чем в среднем по S&P 500 в 1,4%.
💷 Благодаря безопасному и прибыльному бизнесу, регулярным выплатам и достойной оценке, CVS - это тот тип акций, который может обеспечить некоторую безопасность для инвесторов в случае краха. Хотя он, возможно, и не застрахован от коррекции, он будет менее уязвим, чем инвестиции с более высокой оценкой.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/90523
🧐📉🤑 БЕСПОКОИТЕСЬ О КРАХЕ РЫНКА? ВОТ 3 ВЕЩИ, КОТОРЫЕ ВЫ МОЖЕТЕ СДЕЛАТЬ - ДАВИД ЯГЕЛЬСКИЙ, TMFDJAGIELSKI : ЧАСТЬ 1
👉 S&P 500 уже достаточно сильно вырос в этом году, но с учетом угрозы повышения процентных ставок в и проблем с цепочками поставок, вызывающих сложности у многих компаний в последнее время, это нормально, если вы беспокоитесь о возможности краха рынка в ближайшем будущем. Проблема в том, что это может произойти без предупреждения и застать инвесторов врасплох.
📌 Однако вы можете предпринять шаги для хеджирования и минимизации своего риска. Вот три идеи, которые вы можете сделать, если вас беспокоит обвал фондового рынка.
1️⃣ Держите больше наличных
Одна вещь, которую следует учитывать, - это просто вывести немного денег с фондового рынка. Если у вас есть какие-то инвестиции, которые принесли большую прибыль вашему портфелю, но вы не уверены, насколько безопасными они будут в будущем, возможно, будет хорошей идеей зафиксировать эту прибыль раньше. И даже если вы не получили большой прибыли в позициях, ликвидация некоторых из ваших более рискованных инвестиций может сделать ваш портфель в целом более безопасным.
💭 Вы будете не одиноки в таком подходите, так как Уоррен Баффетт имеет на руках рекордные $149,2 млрд наличными. Он не накапливает акции, а вместо этого остается осторожным. Наличные обеспечивают инвесторам гибкость. Если процентные ставки вырастут, они могут переложить их на сберегательные счета или облигации. Если рынок рухнет, они могут использовать их для покупки акций по более низким ценам.
🔍 Тот объем наличых, который вы решите держать, в конечном счете будет зависеть от вашей личной стратегии и толерантности к риску.
2️⃣ Придерживайтесь стоимостных акций с сильными фундаментальными показателями
С теми деньгами, которые у вас есть в акциях, подумайте о том, чтобы сосредоточиться на инвестициях в стоимостные активы. Это акции, которые не торгуются с непристойными мультипликаторами и которые имеют сильные фундаментальные показатели.
🏥 Хорошим примером этого является аптечный ритейлер CVS Health $CVS. Хотя маржа компании невелика, CVS сообщала об операционной прибыли в размере около 5% от выручки а последние 5 лет. После приобретения в 2018 году медицинской страховой компании Aetna за $69 млрд CVS также стала более разноплановый, что может привести к повышению рентабельности и долгосрочной стабильности.
🎯 Ее точки больше ориентированы на предоставление медицинских услуг и являются чем-то большим, чем просто ваша обычная аптека. К концу этого года компания планирует открыть 1500 мест в HealthHub (в которых проводятся индивидуальные занятия и более персонализированный уход).
📊 Акции здравоохранения торгуются с соотношением P/E, равным 16, что является дешевым показателем, учитывая, что средние отметки Health Care Select Sector SPDR Fund в находятся на уровне х27 к прибыли. Кроме того, CVS дает инвесторам дивидендную доходность в размере 2,2%, что лучше, чем в среднем по S&P 500 в 1,4%.
💷 Благодаря безопасному и прибыльному бизнесу, регулярным выплатам и достойной оценке, CVS - это тот тип акций, который может обеспечить некоторую безопасность для инвесторов в случае краха. Хотя он, возможно, и не застрахован от коррекции, он будет менее уязвим, чем инвестиции с более высокой оценкой.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/90523
Дата публикации текста: 2021/11/27
JONES LANG LASALLE - ЭКСПЕРТ В СФЕРЕ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ
Клиентами компании по всему миру являются коммерческие и некоммерческие организации, частные партнерства и государственные организации, стремящиеся передать услуги в сфере недвижимости на аутсорсинг. Такой вид бизнеса популярен в Штатах и имеет большие перспективы развития.
На фоне роста цен на недвижимость и восстановлении экономики - отрасль процветает. Так стоит ли добавлять акции JLL к себе в портфель? Давайте разбираться.
🏘 Jones Lang LaSalle #JLL - американская компания по оказанию услуг в сфере коммерческой недвижимости. Компания также предоставляет услуги по управлению инвестициями по всему миру, включая услуги институциональным и розничным инвесторам, а также частным лицам с высоким уровнем дохода. Штаб-квартира JLL находится в Чикаго, штат Иллинойс, США. Корпорация образована в результате слияния в 1999 году Jones Lang Wootton и LaSalle Partners.
Компания предоставляет широкий спектр услуг в двух бизнес-сегментах:
- Услуги в сфере недвижимости (лизинг, рынки капитала, управление недвижимостью и фондами, проектные и девелоперские услуги, консультационные, консалтинговые услуги)
- LaSalle (предоставляет клиентам широкий спектр инвестиционных продуктов и услуг в сфере недвижимости)
🔶 Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки компании
- Не самая высокая цена относительно конкурентов
- Малый коэффициент отношения долга к капиталу
🔶 Слабые стороны компании:
- Технически акции компании на хаях, цена не подходит для покупок
- Сильное сокращение прибыли в пандемийный период
🔷 Возможности:
- Восстановление денежных потоков и дальнейший их рост за счёт возвращения к "нормальной жизни"
- Дополнительные поглощения и слияния с компаниями из данной сферы
🔷 Угрозы:
- Уменьшение стоимости акций компании
- Медленное восстановление рынка коммерческой недвижимости в ближайшие годы
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 17,12
P/S - 0,72
Рентабельность
ROA - 5,42%
ROE - 14,29%
ROI - 9,53%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 55,92% Net Profit Margin - 4,35%
✔️ Отличительной особенностью данной компании является быстрое восстановление доходов после пандемии, по прогнозам аналитиков за 2021 год Jones Lang LaSalle может показать результаты на уровне 2019 года и даже выше. По большинству мультипликаторов компания оценена справедливо, однако технически акции перекуплены - для покупок стоит подождать коррекции на ~10% от текущей стоимости.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#SWOT #JonesLangLaSalle #Realestate #недвижимость
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1646
JONES LANG LASALLE - ЭКСПЕРТ В СФЕРЕ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ
Клиентами компании по всему миру являются коммерческие и некоммерческие организации, частные партнерства и государственные организации, стремящиеся передать услуги в сфере недвижимости на аутсорсинг. Такой вид бизнеса популярен в Штатах и имеет большие перспективы развития.
На фоне роста цен на недвижимость и восстановлении экономики - отрасль процветает. Так стоит ли добавлять акции JLL к себе в портфель? Давайте разбираться.
🏘 Jones Lang LaSalle #JLL - американская компания по оказанию услуг в сфере коммерческой недвижимости. Компания также предоставляет услуги по управлению инвестициями по всему миру, включая услуги институциональным и розничным инвесторам, а также частным лицам с высоким уровнем дохода. Штаб-квартира JLL находится в Чикаго, штат Иллинойс, США. Корпорация образована в результате слияния в 1999 году Jones Lang Wootton и LaSalle Partners.
Компания предоставляет широкий спектр услуг в двух бизнес-сегментах:
- Услуги в сфере недвижимости (лизинг, рынки капитала, управление недвижимостью и фондами, проектные и девелоперские услуги, консультационные, консалтинговые услуги)
- LaSalle (предоставляет клиентам широкий спектр инвестиционных продуктов и услуг в сфере недвижимости)
🔶 Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки компании
- Не самая высокая цена относительно конкурентов
- Малый коэффициент отношения долга к капиталу
🔶 Слабые стороны компании:
- Технически акции компании на хаях, цена не подходит для покупок
- Сильное сокращение прибыли в пандемийный период
🔷 Возможности:
- Восстановление денежных потоков и дальнейший их рост за счёт возвращения к "нормальной жизни"
- Дополнительные поглощения и слияния с компаниями из данной сферы
🔷 Угрозы:
- Уменьшение стоимости акций компании
- Медленное восстановление рынка коммерческой недвижимости в ближайшие годы
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 17,12
P/S - 0,72
Рентабельность
ROA - 5,42%
ROE - 14,29%
ROI - 9,53%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 55,92% Net Profit Margin - 4,35%
✔️ Отличительной особенностью данной компании является быстрое восстановление доходов после пандемии, по прогнозам аналитиков за 2021 год Jones Lang LaSalle может показать результаты на уровне 2019 года и даже выше. По большинству мультипликаторов компания оценена справедливо, однако технически акции перекуплены - для покупок стоит подождать коррекции на ~10% от текущей стоимости.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#SWOT #JonesLangLaSalle #Realestate #недвижимость
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1646
Дата публикации текста: 2021/11/29
EPAM SYSTEMS - КОМПАНИЯ ЦИФРОВОГО ДИЗАЙНА РОДОМ ИЗ БЕЛОРУСИ
В IT-технологиях, как выясняется - бывают не только компании, которые заняты в сферах облачных вычислений или ПО для систем, но и также
приложения и продукты предназначенные для творчества, например использующиеся для разработки продуктового дизайна. Сегодня посмотрим на одну из таких компаний, которую основали белорусы: Аркадий Добкин и Леонид Лознер.
🖌 EPAM Systems #EPAM - американская компания, специализирующаяся на разработке продуктов, инжиниринге цифровых платформ, цифровом и продуктовом дизайне. Один из крупнейших в мире производителей заказного программного обеспечения и поставщиков консалтинговых услуг.
Совсем недавно EPAM представила новую облачную платформу для цифровых клинических испытаний - DCT. Она использует удаленный сбор данных и реальные данные - для повышения гибкости, снижения затрат, а также для сокращения времени вывода новых фармацевтических препаратов на рынок. Предполагается, что фармацевтическая промышленность быстро перейдет на эту систему и вести контроль над пациентами будет легче.
🔶 Сильные стороны компании:
- Рост выручки от года к году. Средний прирост выручки каждый год - 24%.
- Высокие показатели рентабельности бизнеса
🔶 Слабые стороны компании:
- Фундаментально высокая стоимость акций корпорации
- Технически бумага находится на хаях
🔷 Возможности:
- Рост сферы деятельности в которой работает компания
- Преимущество EPAM заключается во внимании к сложным и инновационным решениям по разработке ПО, а также разработке и постоянному совершенствованию методологий процессов, приложений и инструментов
🔷 Угрозы:
- Компания сталкивается с конкуренцией как со стороны глобальных поставщиков технологических решений, так и со стороны компаний в регионах с более низкой стоимостью рабочей силы
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 92,1
P/S - 11,16
Рентабельность
ROA - 14,66%
ROE - 20,24%
ROI - 17,89%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 1,07% Net Profit Margin - 12,59%
✔️ Отличная компания с шикарными показателями как эффективности бизнеса, так и её финансов. Единственным минусом является дороговизна акций, причем как по реальным мультипликаторам, так и по форвардным (Forward P/E - 59.26). Возможным вариантом для покупки является зона в $570, где располагается локальный уровень поддержки акции.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #EPAMSystems #ITservices #дизайн
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1649
EPAM SYSTEMS - КОМПАНИЯ ЦИФРОВОГО ДИЗАЙНА РОДОМ ИЗ БЕЛОРУСИ
В IT-технологиях, как выясняется - бывают не только компании, которые заняты в сферах облачных вычислений или ПО для систем, но и также
приложения и продукты предназначенные для творчества, например использующиеся для разработки продуктового дизайна. Сегодня посмотрим на одну из таких компаний, которую основали белорусы: Аркадий Добкин и Леонид Лознер.
🖌 EPAM Systems #EPAM - американская компания, специализирующаяся на разработке продуктов, инжиниринге цифровых платформ, цифровом и продуктовом дизайне. Один из крупнейших в мире производителей заказного программного обеспечения и поставщиков консалтинговых услуг.
Совсем недавно EPAM представила новую облачную платформу для цифровых клинических испытаний - DCT. Она использует удаленный сбор данных и реальные данные - для повышения гибкости, снижения затрат, а также для сокращения времени вывода новых фармацевтических препаратов на рынок. Предполагается, что фармацевтическая промышленность быстро перейдет на эту систему и вести контроль над пациентами будет легче.
🔶 Сильные стороны компании:
- Рост выручки от года к году. Средний прирост выручки каждый год - 24%.
- Высокие показатели рентабельности бизнеса
🔶 Слабые стороны компании:
- Фундаментально высокая стоимость акций корпорации
- Технически бумага находится на хаях
🔷 Возможности:
- Рост сферы деятельности в которой работает компания
- Преимущество EPAM заключается во внимании к сложным и инновационным решениям по разработке ПО, а также разработке и постоянному совершенствованию методологий процессов, приложений и инструментов
🔷 Угрозы:
- Компания сталкивается с конкуренцией как со стороны глобальных поставщиков технологических решений, так и со стороны компаний в регионах с более низкой стоимостью рабочей силы
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 92,1
P/S - 11,16
Рентабельность
ROA - 14,66%
ROE - 20,24%
ROI - 17,89%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 1,07% Net Profit Margin - 12,59%
✔️ Отличная компания с шикарными показателями как эффективности бизнеса, так и её финансов. Единственным минусом является дороговизна акций, причем как по реальным мультипликаторам, так и по форвардным (Forward P/E - 59.26). Возможным вариантом для покупки является зона в $570, где располагается локальный уровень поддержки акции.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #EPAMSystems #ITservices #дизайн
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1649
Дата публикации текста: 2021/11/29
🔎 Саратовский НПЗ (KRKNP) - краткий обзор компании
Капитализация: 13 млрд р
Выручка 9м2021: 13,3 млрд р
Оп. прибыль 9м21: 7 млрд р
Чистая прибыль 9м21: 5,5 млрд р
👉 Предприятие выпускает более 20 видов продукции: неэтилированные бензины, дизельное топливо, мазут всех основных марок, битумы, вакуумный газойль, техническую серу.
👉 Входит в состав «НК «Роснефть» с 2013 года.
✅ Компания стабильно платит дивиденды по привилегированным, который равны 10% от прибыли по РСБУ.
⚠️ По обыкновенным акциям дивиденды не предусмотрены и исторически не выплачивались.
✅ Если рассчитать потенциальные дивиденды по прибыли РСБУ за 9м2021 (5,5 млрд р)*10%=550 млн р. на префы.
Кол-во префов около 250 тысяч, соответственно: 2200 рублей дивидендов заработано за 9мес2021, что уже предполагает около 14% див. доходность к текущей цене.
✅Если на заводе будет производится ремонт, как это регулярно происходит в 4кв див. доходность составит порядка 12%, так как расходы на ремонт могут сделать 4кв2021 убыточным. Однако доходность 12% - исторически высокая.
Если же ремонт не состоится в этом году, то можно ожидать 17,5% дивидендов.
✅ Если не учитывать дебиторскую задолженность, то у компании будет глубоко отрицательный чистый долг, соответственно риски роста % расходов отсутствуют.
❌ Бизнес компании капиталоемкий и требует большого реинвестирования прибыли.
❌ Четкой политики образования тарифов на переработку нефти нет, а материнская Роснефть может управлять финансовым состоянием компании через тарифы и дебиторскую задолженность. Если тарифы на переработку повышаться не будут, то инфляция будет увеличивать расходную часть и тем самым занижать прибыль и дивиденды.
❌ Компания практически не растёт, несмотря на 97% реинвестирование прибыли. Продажи (выручка) с 2013 года практически не выросли даже в номинальном выражении.
Вывод:
Компания интересна из-за потенциально высокой дивидендной доходности за 2021й год. На мой взгляд апсайд от текущих значений составляет от 10 до 25% (будет зависеть от отчета за 4кв2021).
Сам акции данной компании не держу из-за перечисленных выше рисков. Однако желающие могут воспользоваться хорошими финансовыми результатами 2021 года. Речь идет только о префах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #СаратовскийНПЗ #KRKNP #KRKN
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/295
🔎 Саратовский НПЗ (KRKNP) - краткий обзор компании
Капитализация: 13 млрд р
Выручка 9м2021: 13,3 млрд р
Оп. прибыль 9м21: 7 млрд р
Чистая прибыль 9м21: 5,5 млрд р
👉 Предприятие выпускает более 20 видов продукции: неэтилированные бензины, дизельное топливо, мазут всех основных марок, битумы, вакуумный газойль, техническую серу.
👉 Входит в состав «НК «Роснефть» с 2013 года.
✅ Компания стабильно платит дивиденды по привилегированным, который равны 10% от прибыли по РСБУ.
⚠️ По обыкновенным акциям дивиденды не предусмотрены и исторически не выплачивались.
✅ Если рассчитать потенциальные дивиденды по прибыли РСБУ за 9м2021 (5,5 млрд р)*10%=550 млн р. на префы.
Кол-во префов около 250 тысяч, соответственно: 2200 рублей дивидендов заработано за 9мес2021, что уже предполагает около 14% див. доходность к текущей цене.
✅Если на заводе будет производится ремонт, как это регулярно происходит в 4кв див. доходность составит порядка 12%, так как расходы на ремонт могут сделать 4кв2021 убыточным. Однако доходность 12% - исторически высокая.
Если же ремонт не состоится в этом году, то можно ожидать 17,5% дивидендов.
✅ Если не учитывать дебиторскую задолженность, то у компании будет глубоко отрицательный чистый долг, соответственно риски роста % расходов отсутствуют.
❌ Бизнес компании капиталоемкий и требует большого реинвестирования прибыли.
❌ Четкой политики образования тарифов на переработку нефти нет, а материнская Роснефть может управлять финансовым состоянием компании через тарифы и дебиторскую задолженность. Если тарифы на переработку повышаться не будут, то инфляция будет увеличивать расходную часть и тем самым занижать прибыль и дивиденды.
❌ Компания практически не растёт, несмотря на 97% реинвестирование прибыли. Продажи (выручка) с 2013 года практически не выросли даже в номинальном выражении.
Вывод:
Компания интересна из-за потенциально высокой дивидендной доходности за 2021й год. На мой взгляд апсайд от текущих значений составляет от 10 до 25% (будет зависеть от отчета за 4кв2021).
Сам акции данной компании не держу из-за перечисленных выше рисков. Однако желающие могут воспользоваться хорошими финансовыми результатами 2021 года. Речь идет только о префах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #СаратовскийНПЗ #KRKNP #KRKN
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/295
Дата публикации текста: 2021/11/29
#GAZP #отчет
❗️ПАО «Газпром» представило не прошедшую аудит консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, подготовленную в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (МСФО).
🛢Газпром (GAZP) - крупнейшая российская энергетическая компания. Занимается добычей, разведкой, хранением, транспортировкой, переработкой газа и нефти. Компания владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой (175,2 тыс. км.). Организация является главным в России производителем и экспортёром СПГ. Входит в 4 крупнейших российских производителей нефти. Поставляет газ в более чем 30 стран. Реализует свыше половины продаваемого газа в России. Занимает первое место в мире по производству тепловой энергии.
🛑 Входит в число крупнейших энергетических компаний мира (S&P Global Platts). Компания ответственна за 4% вклад в выбросы парниковых газов (этот факт может быть минусом для ESG-инвесторов).
🕒 Организация основана в 1990 году. Основатель: Министерство газовой промышленности СССР. Компания расположена в городе Санкт-Петербург. Ключевые фигуры: Алексей Миллер (Председатель правления, заместитель председателя совета директоров), Виктор Зубков (председатель совета директоров). Дочерние компании: Gazprom EP International B.V., Nigaz, YugoRosGaz, SLOVENSKY PLYNARENSKY PRIEMYSEL, A.S., Балтийский СПГ, Nord Stream AG, РосУкрЭнерго, Bosphorus Gaz Corporation, Газпром Экспорт и еще многие другие. Аудитор: ФБК. Число сотрудников: более 466 000.
💵 Акции компании торгуются на Московской бирже (GAZP), Лондонской бирже (OGZD), Франкфуртской бирже (GAZP). Капитализация: 7,96 трлн. руб. Цена акции в моменте: 335 руб. После выхода отчетности акции растут на +2,8 % в моменте.
💡Компания входит в отраслевой индекс нефти и газа Московской биржи, занимает более 14,5% индекса MSCI Russia. Кредитные рейтинги S&P - BBB; Moody's - Baa2; Fitch - BBB.
🔥Обзор финансовых показателей бизнеса:
• Чистая выручка от продажи газа увеличилась на 1 500 834 млн. руб., или на 77%, за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3 460 716 млн. руб. 🚀
• Чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 556 689 млн. руб., или на 43%, за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1 858 231 млн. руб. 📈
• Чистая выручка от продажи сырой нефти и газового конденсата (за вычетом НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 279 521 млн. руб., или на 81%, за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 622 682 млн. руб. 💰
• Операционные расходы увеличились на 1 258 120 млн. руб., или 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 5 202 452 млн. руб. 📈
• За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, величина прибыли, относящейся к акционерам ПАО «Газпром», составила 1 550 299 млн. руб. 🚀
• Приведенный показатель EBITDA увеличился на 1 278 451 млн. руб., или на 137%, за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 2 213 614 млн. руб. 📈
• Чистая сумма долга уменьшилась на 388 124 млн. руб., или на 10%, с 3 872 695 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2020 года до 3 484 571 млн. руб. по состоянию на 30 сентября 2021 года. 📉
⚡️Вывод: Газпром представил ожидаемо сильные результаты за 3 квартал на фоне высоких цен на газ в Европе. При этом чистая прибыль превысила консенсус-прогнозы, что позитивно для оценки дивидендных перспектив компании. В 3 квартале компания заработала около 11 руб. на акцию, а за 9 месяцев - порядка 29 руб. потенциальных дивиденд...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/910
#GAZP #отчет
❗️ПАО «Газпром» представило не прошедшую аудит консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, подготовленную в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (МСФО).
🛢Газпром (GAZP) - крупнейшая российская энергетическая компания. Занимается добычей, разведкой, хранением, транспортировкой, переработкой газа и нефти. Компания владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой (175,2 тыс. км.). Организация является главным в России производителем и экспортёром СПГ. Входит в 4 крупнейших российских производителей нефти. Поставляет газ в более чем 30 стран. Реализует свыше половины продаваемого газа в России. Занимает первое место в мире по производству тепловой энергии.
🛑 Входит в число крупнейших энергетических компаний мира (S&P Global Platts). Компания ответственна за 4% вклад в выбросы парниковых газов (этот факт может быть минусом для ESG-инвесторов).
🕒 Организация основана в 1990 году. Основатель: Министерство газовой промышленности СССР. Компания расположена в городе Санкт-Петербург. Ключевые фигуры: Алексей Миллер (Председатель правления, заместитель председателя совета директоров), Виктор Зубков (председатель совета директоров). Дочерние компании: Gazprom EP International B.V., Nigaz, YugoRosGaz, SLOVENSKY PLYNARENSKY PRIEMYSEL, A.S., Балтийский СПГ, Nord Stream AG, РосУкрЭнерго, Bosphorus Gaz Corporation, Газпром Экспорт и еще многие другие. Аудитор: ФБК. Число сотрудников: более 466 000.
💵 Акции компании торгуются на Московской бирже (GAZP), Лондонской бирже (OGZD), Франкфуртской бирже (GAZP). Капитализация: 7,96 трлн. руб. Цена акции в моменте: 335 руб. После выхода отчетности акции растут на +2,8 % в моменте.
💡Компания входит в отраслевой индекс нефти и газа Московской биржи, занимает более 14,5% индекса MSCI Russia. Кредитные рейтинги S&P - BBB; Moody's - Baa2; Fitch - BBB.
🔥Обзор финансовых показателей бизнеса:
• Чистая выручка от продажи газа увеличилась на 1 500 834 млн. руб., или на 77%, за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3 460 716 млн. руб. 🚀
• Чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 556 689 млн. руб., или на 43%, за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1 858 231 млн. руб. 📈
• Чистая выручка от продажи сырой нефти и газового конденсата (за вычетом НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 279 521 млн. руб., или на 81%, за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 622 682 млн. руб. 💰
• Операционные расходы увеличились на 1 258 120 млн. руб., или 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 5 202 452 млн. руб. 📈
• За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, величина прибыли, относящейся к акционерам ПАО «Газпром», составила 1 550 299 млн. руб. 🚀
• Приведенный показатель EBITDA увеличился на 1 278 451 млн. руб., или на 137%, за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 2 213 614 млн. руб. 📈
• Чистая сумма долга уменьшилась на 388 124 млн. руб., или на 10%, с 3 872 695 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2020 года до 3 484 571 млн. руб. по состоянию на 30 сентября 2021 года. 📉
⚡️Вывод: Газпром представил ожидаемо сильные результаты за 3 квартал на фоне высоких цен на газ в Европе. При этом чистая прибыль превысила консенсус-прогнозы, что позитивно для оценки дивидендных перспектив компании. В 3 квартале компания заработала около 11 руб. на акцию, а за 9 месяцев - порядка 29 руб. потенциальных дивиденд...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/910
Дата публикации текста: 2021/11/29
🚀ORACLE И ЕЁ ПОДПИСНАЯ МОДЕЛЬ SAAS/SWOT
Программное обеспечение как услуга или SaaS (software as a service) - это облачная модель предоставления ПО, при которой поставщик услуг разрабатывает облачное ПО, обеспечивает его обслуживание, автоматическое обновление и доступность для клиента. Такая система появилась относительно недавно и позволяет значительно снизить расходы компании , быстрее внедрять, масштабировать и модернизировать бизнес-решения, чем при использовании локальных систем и ПО.
Oracle стала одной из первых компаний внедряющих такую модель в данной сфере. Как это отразилось на компании и какие перспективы её ожидают? Давайте разбираться.
🗂 Oracle - американская корпорация, второй по величине доходов производитель программного обеспечения (после Microsoft), крупнейший производитель программного обеспечения для организаций, крупный поставщик серверного оборудования.
Несмотря на не самый лучший отчет компании за 3 квартал - акции Oracle продолжают расти. Но ведь выручка компании-разработчика программного обеспечения в первом квартале оказалась ниже оценок. Особенно сильно просела выручка облачных и локальных лицензии.
Компания также заявила, что ее выручка в 4 квартале вырастет всего на 1% по сравнению с прошлым годом. Инвесторы надеются на то, что снижение показателей - временный тренд.
🔶 Сильные стороны:
- Oracle предоставляет лучший в своем классе набор продуктов за счет приобретенных успешных стартапов.
- Компания занимает доминирующее положение на рынке корпоративных баз данных.
🔶 Слабые стороны:
- Будучи лидером на рынке, Oracle пришлось столкнуться с множеством судебных процессов и споров, которые повлияли на имидж ее бренда.
- Жесткая конкуренция со стороны ведущих ИТ и консалтинговых компаний означает ограниченный рост доли рынка.
🔷 Возможности:
- Связи с правительственными организациями по всему миру могут помочь развитию бизнеса.
- Захват рынка должен происходить за счёт географической экспансии и приобретений.
🔷 Угрозы:
- Проблемы интеграции новых компаний в свою систему из-за агрессивных поглощений.
- Усиление конкуренции может уменьшить доминирование компании на рынке.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 20
P/S - 6,3
Рентабельность
ROA - 12%
ROE - 351%
ROI - 14,4%
Current Ratio (Коэф. текущей ликвидности) - 2 Net Profit Margin - 34%
✔️ Далеко не самая дорогая компания IT сектора. Имеет существенные драйверы для роста акций в будущем, однако технически сегодня акции находятся на хаях и их покупка на текущий уровнях будет не мудрым решением. Гораздо интереснее будет дождаться результатов 2021 года и посмотреть насколько выручка облачных сервисов выросла за этот год и отталкиваясь уже от финансовых показателей - принять решение о покупке акций компании.
👉 Полезный материал!? Делай репосты и подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #ORCL #NYSE #SAAS
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1652
🚀ORACLE И ЕЁ ПОДПИСНАЯ МОДЕЛЬ SAAS/SWOT
Программное обеспечение как услуга или SaaS (software as a service) - это облачная модель предоставления ПО, при которой поставщик услуг разрабатывает облачное ПО, обеспечивает его обслуживание, автоматическое обновление и доступность для клиента. Такая система появилась относительно недавно и позволяет значительно снизить расходы компании , быстрее внедрять, масштабировать и модернизировать бизнес-решения, чем при использовании локальных систем и ПО.
Oracle стала одной из первых компаний внедряющих такую модель в данной сфере. Как это отразилось на компании и какие перспективы её ожидают? Давайте разбираться.
🗂 Oracle - американская корпорация, второй по величине доходов производитель программного обеспечения (после Microsoft), крупнейший производитель программного обеспечения для организаций, крупный поставщик серверного оборудования.
Несмотря на не самый лучший отчет компании за 3 квартал - акции Oracle продолжают расти. Но ведь выручка компании-разработчика программного обеспечения в первом квартале оказалась ниже оценок. Особенно сильно просела выручка облачных и локальных лицензии.
Компания также заявила, что ее выручка в 4 квартале вырастет всего на 1% по сравнению с прошлым годом. Инвесторы надеются на то, что снижение показателей - временный тренд.
🔶 Сильные стороны:
- Oracle предоставляет лучший в своем классе набор продуктов за счет приобретенных успешных стартапов.
- Компания занимает доминирующее положение на рынке корпоративных баз данных.
🔶 Слабые стороны:
- Будучи лидером на рынке, Oracle пришлось столкнуться с множеством судебных процессов и споров, которые повлияли на имидж ее бренда.
- Жесткая конкуренция со стороны ведущих ИТ и консалтинговых компаний означает ограниченный рост доли рынка.
🔷 Возможности:
- Связи с правительственными организациями по всему миру могут помочь развитию бизнеса.
- Захват рынка должен происходить за счёт географической экспансии и приобретений.
🔷 Угрозы:
- Проблемы интеграции новых компаний в свою систему из-за агрессивных поглощений.
- Усиление конкуренции может уменьшить доминирование компании на рынке.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 20
P/S - 6,3
Рентабельность
ROA - 12%
ROE - 351%
ROI - 14,4%
Current Ratio (Коэф. текущей ликвидности) - 2 Net Profit Margin - 34%
✔️ Далеко не самая дорогая компания IT сектора. Имеет существенные драйверы для роста акций в будущем, однако технически сегодня акции находятся на хаях и их покупка на текущий уровнях будет не мудрым решением. Гораздо интереснее будет дождаться результатов 2021 года и посмотреть насколько выручка облачных сервисов выросла за этот год и отталкиваясь уже от финансовых показателей - принять решение о покупке акций компании.
👉 Полезный материал!? Делай репосты и подписывайся на мой канал «Фундаменталка»
#SWOT #ORCL #NYSE #SAAS
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1652
Дата публикации текста: 2021/11/29
#Аэрофлот #отчет
✈️ Группа «Аэрофлот» сегодня опубликовала сокращенную консолидированную промежуточную финансовую отчетность за 9 месяцев 2021 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности
❓Аэрофлот, российская авиакомпания, основанная 27 июля 1992 года на базе одного из государственных социалистических предприятий советского Аэрофлота, является одной из старейших и самых узнаваемых авиакомпаний мира. Входит в 3-й по величине авиационный альянс "SkyTeam". Хабами, или узловыми аэропортами, являются Шереметьево (Москва) и Емельяново (Красноярск). Выполняет рейсы в 120 пунктов назначения. Размер флота 196 самолетов. Штаб-квартира находится в Москве. 3 года подряд признан самым сильным брендом среди авиакомпаний мира. Дочерние компании: «Аврора», «Победа», «Россия». Число сотрудников более 30 328 человек.
📃 Акции торгуются под тикером AFLT на Московской бирже. Капитализация 150 млрд. руб. Текущая цена акции 61,92 руб. в моменте. После выхода отчетности акции растут почти на +1,6% 💰
🧐 Посмотрим на отчет:
• За 9 месяцев 2021 года Группа «Аэрофлот» перевезла 34,1 млн. пассажиров, что на 48,0% выше результата аналогичного периода 2020 года. 👌
• Выручка Группы «Аэрофлот» за 9 месяцев 2021 года увеличилась на 54,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и составила 362 220 млн. руб. 📈
• Операционные расходы за 9 месяцев 2021 года увеличились на 21,7% и составили 354 206 млн. руб. 📈
• Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы снизились на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 14 379 млн. руб., за счет масштабных оптимизационных мер в отношении общехозяйственных, консультационных, маркетинговых расходов. 📉
• Показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) составил 95 635 млн. руб. 💸
• Финансовые доходы за 9 месяцев 2021 года увеличились в 2,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 8 843 млн. руб., что в основном обусловлено ростом процентных доходов
в связи с увеличением среднего остатка денежных средств на банковских счетах по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 📈
• Чистый убыток Группы «Аэрофлот» за 9 месяцев 2021 года сократился на 79,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 16 102 млн. руб., в частности в 3 квартале 2021 года Группа «Аэрофлот» получила чистую прибыль в размере 11 635 млн. руб. 📉
• Общий долг по состоянию на 30 сентября 2021 года увеличился на 4,2% по сравнению с показателем на 31 декабря 2020 года, до 783 836 млн. руб. 📈
• Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций остался практически на уровне 31 декабря 2020 года и составил 93 275 млн. руб. 💰
⚡️ Вывод: опубликованные результаты за 3 квартал вновь подтверждают прогресс, достигнутый Группой «Аэрофлот» в 2021 году. Группа «Аэрофлот» впервые за 2 года получила квартальную чистую прибыль в размере 11,6 млрд. руб. Постепенное снятие ограничений в международном сегменте, возможности которого были максимально использованы Группой «Аэрофлот», также оказало положительное влияние на результаты. Показатель EBITDA, который вышел в положительную зону уже в первом квартале 2021 года, также продолжил восстановление и по итогам третьего квартала 2021 года составил 54,1 млрд. руб., что в 2,7 раза выше аналогичного периода 2020 года. Рентабельность по EBITDA составила 32,4%, что сопоставимо со значениями показателя до пандемии.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/911
#Аэрофлот #отчет
✈️ Группа «Аэрофлот» сегодня опубликовала сокращенную консолидированную промежуточную финансовую отчетность за 9 месяцев 2021 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности
❓Аэрофлот, российская авиакомпания, основанная 27 июля 1992 года на базе одного из государственных социалистических предприятий советского Аэрофлота, является одной из старейших и самых узнаваемых авиакомпаний мира. Входит в 3-й по величине авиационный альянс "SkyTeam". Хабами, или узловыми аэропортами, являются Шереметьево (Москва) и Емельяново (Красноярск). Выполняет рейсы в 120 пунктов назначения. Размер флота 196 самолетов. Штаб-квартира находится в Москве. 3 года подряд признан самым сильным брендом среди авиакомпаний мира. Дочерние компании: «Аврора», «Победа», «Россия». Число сотрудников более 30 328 человек.
📃 Акции торгуются под тикером AFLT на Московской бирже. Капитализация 150 млрд. руб. Текущая цена акции 61,92 руб. в моменте. После выхода отчетности акции растут почти на +1,6% 💰
🧐 Посмотрим на отчет:
• За 9 месяцев 2021 года Группа «Аэрофлот» перевезла 34,1 млн. пассажиров, что на 48,0% выше результата аналогичного периода 2020 года. 👌
• Выручка Группы «Аэрофлот» за 9 месяцев 2021 года увеличилась на 54,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и составила 362 220 млн. руб. 📈
• Операционные расходы за 9 месяцев 2021 года увеличились на 21,7% и составили 354 206 млн. руб. 📈
• Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы снизились на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 14 379 млн. руб., за счет масштабных оптимизационных мер в отношении общехозяйственных, консультационных, маркетинговых расходов. 📉
• Показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) составил 95 635 млн. руб. 💸
• Финансовые доходы за 9 месяцев 2021 года увеличились в 2,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 8 843 млн. руб., что в основном обусловлено ростом процентных доходов
в связи с увеличением среднего остатка денежных средств на банковских счетах по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 📈
• Чистый убыток Группы «Аэрофлот» за 9 месяцев 2021 года сократился на 79,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 16 102 млн. руб., в частности в 3 квартале 2021 года Группа «Аэрофлот» получила чистую прибыль в размере 11 635 млн. руб. 📉
• Общий долг по состоянию на 30 сентября 2021 года увеличился на 4,2% по сравнению с показателем на 31 декабря 2020 года, до 783 836 млн. руб. 📈
• Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций остался практически на уровне 31 декабря 2020 года и составил 93 275 млн. руб. 💰
⚡️ Вывод: опубликованные результаты за 3 квартал вновь подтверждают прогресс, достигнутый Группой «Аэрофлот» в 2021 году. Группа «Аэрофлот» впервые за 2 года получила квартальную чистую прибыль в размере 11,6 млрд. руб. Постепенное снятие ограничений в международном сегменте, возможности которого были максимально использованы Группой «Аэрофлот», также оказало положительное влияние на результаты. Показатель EBITDA, который вышел в положительную зону уже в первом квартале 2021 года, также продолжил восстановление и по итогам третьего квартала 2021 года составил 54,1 млрд. руб., что в 2,7 раза выше аналогичного периода 2020 года. Рентабельность по EBITDA составила 32,4%, что сопоставимо со значениями показателя до пандемии.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/911
Дата публикации текста: 2021/11/29
⚡️ Обзор отчета Норникеля по РСБУ за 9мес2021 и взгляд на дивидендную политику
Норникель чувствует себя вполне уверенно
📊Ключевые показатели за 6м2021 по МСФО / 9м2021 по РСБУ / Динамика РСБУ г/г (в млрд руб):
Выручка 665 / 602 / -9,1%
Чистая прибыль 316 / 331 / +70%
Чистый долг/EBITDA = 0,63
💵 Ранее у компании было достаточно много проблем, в том числе затопление рудников Октябрьский и Таймырский, авария на обогатительной фабрике, из-за которых она сократила производство, что и привило к снижению выручки за 9 месяцев. Потому важно понимать, как у компании обстоят дела с темпами восстановления производства в третьем квартале, относительно предыдущего.
Объем производства (тыс. тонн) кв/кв
◽️ Никель 33 ➡️ 51 (+55%)
◽️ Медь 81 ➡️ 115 (+42%)
◽️ Палладий 0,54 ➡️ 0,58 (+9%)
◽️ Платина 0,13 ➡️ 0,14 (+8%)
В целом, проблемы производства практически решены, компания прогнозирует, что производство меди и никеля выйдет на уровень «до аварий» уже в 4 квартале 2021 года, а производство остальных – в начале 2022. По итогам 2021 г. ожидается выручка на уровне 1 250 млрд руб, прибыль – на уровне 518 млрд руб, что предполагает FWD P/E около 6.
❌ Из негатива:
Совет директоров «Норникеля» 23 ноября рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2021 г. в размере 1 523,17 руб. на акцию, чуть ниже прогнозов, ожидавших порядка 1600 руб. При этом сейчас компания платит такие дивиденды из-за соглашения с РУСАЛом. Что будет после 23го года - не очень понятно.
Палладий занимает существенную долю выручки, а цены и спрос на него сильно скорректировались. Спрос на данный металл начал сокращаться из-за завершения активной фазы перехода от дизельных двигателей на бензиновые. А автоиндустрия формирует именно 80% спроса на данный метал. Негатива прибавляет еще и кризис полупроводников, который оказывает давление на автомобилестроение.
✅ Компания успешно восстанавливает свое производство и показывает хорошие результаты.
📈 В текущей цене акций уже учтены все риски, в том числе и от роста налогов в 22м году. При этом ожидается рост мирового спроса на никель и медь из-за внедрения электромобилей, что может также хорошо сказаться на результатах и сохранить текущую дивидендную доходность на длинном промежутке времени, это является отличным драйвером для роста. От текущей цены есть относительно небольшой апсайд (15-20%). Сам компанию не держу, но выглядит она неплохо.
Мой предыдущий обзор Норникеля здесь
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #норникель #GMKN
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/297
⚡️ Обзор отчета Норникеля по РСБУ за 9мес2021 и взгляд на дивидендную политику
Норникель чувствует себя вполне уверенно
📊Ключевые показатели за 6м2021 по МСФО / 9м2021 по РСБУ / Динамика РСБУ г/г (в млрд руб):
Выручка 665 / 602 / -9,1%
Чистая прибыль 316 / 331 / +70%
Чистый долг/EBITDA = 0,63
💵 Ранее у компании было достаточно много проблем, в том числе затопление рудников Октябрьский и Таймырский, авария на обогатительной фабрике, из-за которых она сократила производство, что и привило к снижению выручки за 9 месяцев. Потому важно понимать, как у компании обстоят дела с темпами восстановления производства в третьем квартале, относительно предыдущего.
Объем производства (тыс. тонн) кв/кв
◽️ Никель 33 ➡️ 51 (+55%)
◽️ Медь 81 ➡️ 115 (+42%)
◽️ Палладий 0,54 ➡️ 0,58 (+9%)
◽️ Платина 0,13 ➡️ 0,14 (+8%)
В целом, проблемы производства практически решены, компания прогнозирует, что производство меди и никеля выйдет на уровень «до аварий» уже в 4 квартале 2021 года, а производство остальных – в начале 2022. По итогам 2021 г. ожидается выручка на уровне 1 250 млрд руб, прибыль – на уровне 518 млрд руб, что предполагает FWD P/E около 6.
❌ Из негатива:
Совет директоров «Норникеля» 23 ноября рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2021 г. в размере 1 523,17 руб. на акцию, чуть ниже прогнозов, ожидавших порядка 1600 руб. При этом сейчас компания платит такие дивиденды из-за соглашения с РУСАЛом. Что будет после 23го года - не очень понятно.
Палладий занимает существенную долю выручки, а цены и спрос на него сильно скорректировались. Спрос на данный металл начал сокращаться из-за завершения активной фазы перехода от дизельных двигателей на бензиновые. А автоиндустрия формирует именно 80% спроса на данный метал. Негатива прибавляет еще и кризис полупроводников, который оказывает давление на автомобилестроение.
✅ Компания успешно восстанавливает свое производство и показывает хорошие результаты.
📈 В текущей цене акций уже учтены все риски, в том числе и от роста налогов в 22м году. При этом ожидается рост мирового спроса на никель и медь из-за внедрения электромобилей, что может также хорошо сказаться на результатах и сохранить текущую дивидендную доходность на длинном промежутке времени, это является отличным драйвером для роста. От текущей цены есть относительно небольшой апсайд (15-20%). Сам компанию не держу, но выглядит она неплохо.
Мой предыдущий обзор Норникеля здесь
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #норникель #GMKN
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/297
