Дата публикации текста: 2021/11/29
💊 Какие акции сектора Здравоохранения покупать когда стихнет пандемия COVID?
🦠 COVID является большой проблемой для многих компаний в этом секторе, т.к. из-за него откладываются многие плановые процедуры и операции. В связи с этим и котировки многих компаний находятся под давлением. Но по мере того как пандемия COVID-19 будет отступать, обычные посещения врачей и больниц, а также отложенные медицинские процедуры, такие как хирургия катаракты и замена сердечного клапана, будут возвращаться к привычному графику. Более того, отложенные процедуры в моменте создадут более высокий спрос!
📊 Конечно, сектор здравоохранения также находится на (глобальной) демографической волне старения населения. В аптеках CVS Health количество рецептурных лекарств, приобретаемых людьми в возрасте 65 лет и старше, в три-четыре раза больше, чем у людей в возрасте от 20 до 40 лет.
В быстро развивающихся странах с растущим средним классом, таких как Китай, качественное здравоохранение, вероятно, станет одним из первых, на что люди, вырвавшиеся из бедности, будут тратить деньги.
Итак, на какие компании стоит обратить внимание?
🌟 Align Technology (ALGN) - капитализация 50 млрд. $
Производитель прозрачных пластиковых брекетов для зубов Invisalign, Align Technology является революционной компанией на мировом рынке коррекции зубов, быстро отнимая долю рынка у традиционных брекетов. Джефф Мюллер, управляющий Polen Global Growth, считает, что «эффект масштабирования» ускорил внедрение эстетически привлекательных элайнеров: рабочие, застрявшие дома во время пандемии, каждый день смотрели в свои зубы на Zoom. «Тщеславие растет во всем мире», - говорит Мюллер, добавляя, что из-за появления смартфонов, Интернета и социальных сетей «больше людей фотографируют себя, чем когда-либо прежде в истории человечества».
💡В процессе Invisalign используется множество технологий. Он использует внутриротовые сканеры и программное обеспечение для 3D моделирования, а также производит массовую настройку с использованием 3D-печати на нескольких заводах по всему миру (каждый набор зубов уникален, и люди меняют свои капы каждые две недели). Поскольку брекеты обычно используются в косметических целях, они не подвергаются ценовому давлению со стороны страховых компаний или правительства.
📈 Выручка Align Technology в настоящее время растет на 25–30% в год по мере роста ее проникновения на рынок, и Мюллер ожидает, что прибыль будет продолжать расти и выражаться двузначными числами еще долгое время.
⚖️ Forward P/E 2021 = 57, выглядит достаточно дорого. При росте прибыли темпами 20-25% в год, даже к 2024 году мы увидим ценник около 30 P/E.
📊 От компании ожидают роста выручки темпами 20-25% в год, и это достаточно неплохие прогнозы, но оправдывают ли они оценку компании в 12.7 выручек - большой вопрос.
🎯 Целевая цена аналитиков Wall Street - 751$ при текущей в 634$.
🚩Align Technology - отличная компания, инноватор и лидер на своем рынке! Более высокие показатели роста, прибыльности и долга по сравнению с аналогами, а также дифференцированная бизнес-модель оправдывают более высокие оценки Align. Долгосрочно у меня позитивный взгляд на эту компанию. Но, краткосрочно, новый штамм может повлиять на показатели компании и сократить спрос на бренд Invisalign, как и в прошлом году. Так что я надеюсь на такую возможность покупки и буду ожидать отката хотя бы к 500$ за акцию.
Мой текущий рейтинг - HOLD. И BUY на коррекциях.
☝🏻Кстати, вы можете посмотреть этот обзор с подробными графиками по прогнозам прибыли и выручки компании на моем Дзене, 👉🏻 вот здесь 👈🏻. В Телеграме, к сожалению, все графики размещать неудобно. Так что, [переходите](https://zen.yandex.ru/media/id/5f1b0ed5895a2e501e8b226d/kakie-akcii-vystreliat-posle-covid-align-tech-novyi-lider-est...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestDim/1677
💊 Какие акции сектора Здравоохранения покупать когда стихнет пандемия COVID?
🦠 COVID является большой проблемой для многих компаний в этом секторе, т.к. из-за него откладываются многие плановые процедуры и операции. В связи с этим и котировки многих компаний находятся под давлением. Но по мере того как пандемия COVID-19 будет отступать, обычные посещения врачей и больниц, а также отложенные медицинские процедуры, такие как хирургия катаракты и замена сердечного клапана, будут возвращаться к привычному графику. Более того, отложенные процедуры в моменте создадут более высокий спрос!
📊 Конечно, сектор здравоохранения также находится на (глобальной) демографической волне старения населения. В аптеках CVS Health количество рецептурных лекарств, приобретаемых людьми в возрасте 65 лет и старше, в три-четыре раза больше, чем у людей в возрасте от 20 до 40 лет.
В быстро развивающихся странах с растущим средним классом, таких как Китай, качественное здравоохранение, вероятно, станет одним из первых, на что люди, вырвавшиеся из бедности, будут тратить деньги.
Итак, на какие компании стоит обратить внимание?
🌟 Align Technology (ALGN) - капитализация 50 млрд. $
Производитель прозрачных пластиковых брекетов для зубов Invisalign, Align Technology является революционной компанией на мировом рынке коррекции зубов, быстро отнимая долю рынка у традиционных брекетов. Джефф Мюллер, управляющий Polen Global Growth, считает, что «эффект масштабирования» ускорил внедрение эстетически привлекательных элайнеров: рабочие, застрявшие дома во время пандемии, каждый день смотрели в свои зубы на Zoom. «Тщеславие растет во всем мире», - говорит Мюллер, добавляя, что из-за появления смартфонов, Интернета и социальных сетей «больше людей фотографируют себя, чем когда-либо прежде в истории человечества».
💡В процессе Invisalign используется множество технологий. Он использует внутриротовые сканеры и программное обеспечение для 3D моделирования, а также производит массовую настройку с использованием 3D-печати на нескольких заводах по всему миру (каждый набор зубов уникален, и люди меняют свои капы каждые две недели). Поскольку брекеты обычно используются в косметических целях, они не подвергаются ценовому давлению со стороны страховых компаний или правительства.
📈 Выручка Align Technology в настоящее время растет на 25–30% в год по мере роста ее проникновения на рынок, и Мюллер ожидает, что прибыль будет продолжать расти и выражаться двузначными числами еще долгое время.
⚖️ Forward P/E 2021 = 57, выглядит достаточно дорого. При росте прибыли темпами 20-25% в год, даже к 2024 году мы увидим ценник около 30 P/E.
📊 От компании ожидают роста выручки темпами 20-25% в год, и это достаточно неплохие прогнозы, но оправдывают ли они оценку компании в 12.7 выручек - большой вопрос.
🎯 Целевая цена аналитиков Wall Street - 751$ при текущей в 634$.
🚩Align Technology - отличная компания, инноватор и лидер на своем рынке! Более высокие показатели роста, прибыльности и долга по сравнению с аналогами, а также дифференцированная бизнес-модель оправдывают более высокие оценки Align. Долгосрочно у меня позитивный взгляд на эту компанию. Но, краткосрочно, новый штамм может повлиять на показатели компании и сократить спрос на бренд Invisalign, как и в прошлом году. Так что я надеюсь на такую возможность покупки и буду ожидать отката хотя бы к 500$ за акцию.
Мой текущий рейтинг - HOLD. И BUY на коррекциях.
☝🏻Кстати, вы можете посмотреть этот обзор с подробными графиками по прогнозам прибыли и выручки компании на моем Дзене, 👉🏻 вот здесь 👈🏻. В Телеграме, к сожалению, все графики размещать неудобно. Так что, [переходите](https://zen.yandex.ru/media/id/5f1b0ed5895a2e501e8b226d/kakie-akcii-vystreliat-posle-covid-align-tech-novyi-lider-est...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestDim/1677
Дата публикации текста: 2021/11/30
ВПЕЧАТЛЯЮЩИЙ МОЩНЫЙ ТРЕНД В ИЗРАИЛЬСКОМ МЕДТЕХЕ - INMODE 💣
Технологические достижения InMode начались более двух десятилетий назад с новейших световых, лазерных и радиочастотных устройств, изобретенных ведущими докторами и учеными, которые, по сути, положили начало и сформировали отрасль.
Компания продолжает развитие данной сферы, чтобы обеспечить высочайшее удовлетворение как пациента, так и практикующего врача. Что представляет собой компания и стоит ли покупать её акции? Разберемся с помощью SWOT-анализа.
💉 Inmode #INMD - израильская компания. Она занимается проектированием, разработкой, производством и коммерциализацией энергетических, малоинвазивных решений для хирургического эстетического и медицинского лечения.
По мере внедрения дополнительных технологий в 2021 году компания планирует выйти на рынок офтальмологии, продолжать увеличивать свою долю в сферах пластической хирургии, дерматологии и акушерства и гинекологии. По прогнозам аналитиков выручка в 2021 году будет в районе 259 млн, рост составит 24%.
🔶 Сильные стороны компании:
- У компании растущие денежные потоки. Средний рост выручки за последние 5 лет около 50%.
- Низкий уровень долга, его фактически нет.
🔶 Слабые стороны компании:
- Высокая цена по всем стоимостным мультипликаторам.
🔷 Возможности:
- В период вынужденной самоизоляции большинство косметических процедур было отменено. При этом ограниченная физическая активность и другие факторы привели к увеличению потребности в коррекции с помощью инструментов эстетической медицины. Коммерциализация Evolve находится на ранних этапах, и у InMode есть возможность использования постковидного роста спроса для быстрого расширения бизнеса.
🔷 Угрозы:
- Возможное ухудшение показателей компании и последующее коррекция акций Inmode.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 51,15
P/S - 21
Рентабельность
ROA - 41,14%
ROE - 48,18%
ROI - 47,1%
Current Ratio - 8,2 Net Profit Margin - 46,1%
✔️ Прогрессивная компания интересной отрасли - точно будет популярна еще не одно десятилетие. Смущает лишь цена акций, но это плата за отличное будущее, но кстати говоря форвардный P/E не так уж велик и равен 40.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#SWOT #INMODE #pharm #медицина
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1653
ВПЕЧАТЛЯЮЩИЙ МОЩНЫЙ ТРЕНД В ИЗРАИЛЬСКОМ МЕДТЕХЕ - INMODE 💣
Технологические достижения InMode начались более двух десятилетий назад с новейших световых, лазерных и радиочастотных устройств, изобретенных ведущими докторами и учеными, которые, по сути, положили начало и сформировали отрасль.
Компания продолжает развитие данной сферы, чтобы обеспечить высочайшее удовлетворение как пациента, так и практикующего врача. Что представляет собой компания и стоит ли покупать её акции? Разберемся с помощью SWOT-анализа.
💉 Inmode #INMD - израильская компания. Она занимается проектированием, разработкой, производством и коммерциализацией энергетических, малоинвазивных решений для хирургического эстетического и медицинского лечения.
По мере внедрения дополнительных технологий в 2021 году компания планирует выйти на рынок офтальмологии, продолжать увеличивать свою долю в сферах пластической хирургии, дерматологии и акушерства и гинекологии. По прогнозам аналитиков выручка в 2021 году будет в районе 259 млн, рост составит 24%.
🔶 Сильные стороны компании:
- У компании растущие денежные потоки. Средний рост выручки за последние 5 лет около 50%.
- Низкий уровень долга, его фактически нет.
🔶 Слабые стороны компании:
- Высокая цена по всем стоимостным мультипликаторам.
🔷 Возможности:
- В период вынужденной самоизоляции большинство косметических процедур было отменено. При этом ограниченная физическая активность и другие факторы привели к увеличению потребности в коррекции с помощью инструментов эстетической медицины. Коммерциализация Evolve находится на ранних этапах, и у InMode есть возможность использования постковидного роста спроса для быстрого расширения бизнеса.
🔷 Угрозы:
- Возможное ухудшение показателей компании и последующее коррекция акций Inmode.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 51,15
P/S - 21
Рентабельность
ROA - 41,14%
ROE - 48,18%
ROI - 47,1%
Current Ratio - 8,2 Net Profit Margin - 46,1%
✔️ Прогрессивная компания интересной отрасли - точно будет популярна еще не одно десятилетие. Смущает лишь цена акций, но это плата за отличное будущее, но кстати говоря форвардный P/E не так уж велик и равен 40.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#SWOT #INMODE #pharm #медицина
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1653
Дата публикации текста: 2021/11/30
👉Alcoa (AA) - обзор американского производителя алюминия
▫️Капитализация: $8,99b
▫️Выручка TTM: $11,2b
▫️EBITDA TTM: $2b
▫️Прибыль TTM: $0,8b
▫️Чистый долг/EBITDA: 1
▫️fwd P/E 2021: 7,1
▫️P/B: 2,31
▫️fwd дивиденд 2021: 0,22%
👉Alcoa - металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия.
👉Ebitda по сегментам компании за 3q2021
▫️Алюминий - $613m
▫️Глинозем - $148m
▫️Бокситы - $23m
✅Прибыль Alcoa за третий квартал превысила отличные результаты за 2кв2021. Год назад результат компания показывала убытки. Выручка выросла на 31% г/г, достигнув $3,1b, прибыль составила $337m за квартал. Суммарная прибыль за 9 месяцев равна $822m, что выше, чем в рекордном 2018 году.
✅Компания также запустила новую программу выкупа акций на сумму $500m (больше 5% от капитализации).
✅Компания возобновила выплату дивидендов, которые не выплачивались с 2016 года. За 3й квартал Alcoa заплатила 0,10$ на одну акцию. Если ситуация сохранится, то может быть принято решение о сохранении выплат в ближайшие годы.
✅Из-за дефицита алюминия (основной продукт компании), его цена выросла на 20% с начала года, что привело к ожидаемому росту выручки. При этом соотношение запасов и продаж алюминия в автомобильной промышленности (35% спроса), находится на рекордно низких уровнях, что говорит о хороших перспективах роста спроса после завершения кризиса полупроводников.
Также, Китай заявляет о сокращении производства алюминия и расширении импорта, что может поддержать споровые цены алюминия на уровне не ниже 2200 долларов до конца 2022 года.
✅Компания успешно снижает долг. Чистый долг равен 2,1B$, что является нижней границей целевого диапазона компании.
✅Alcoa производит до 80% алюминия, используя исключительно «зеленые» технологии. Это снижает экологические риски и возможные потери контрактов из-за проблем в производстве.
❌Alcoa полностью зависима от цен на алюминий. Замедление глобального роста неминуемо приведет к снижению спроса и цен на алюминий, что станет причиной снижений выручки и прибыли компании, но эти риски могут реализовать, скорее всего, даже не в 2022, а в 2023 году.
❌ За прошлый квартал свободный денежный поток снизился на 100M$ до 1,52B$. Однако это не критичный фактор, так как компания тратит деньги на сокращение долговой нагрузки.
❌ Низкие дивиденды. Компания не делится прибылью с акционерами пока у нее есть такая возможность.
Выводы:
Alcoa является недорогой компанией без серьезных проблем в бизнесе. Благодаря высоким ценам на алюминий в октябре-ноябре, компания может закончить год с прибылью свыше 1,2B$, что ведет к fwdP/E 2021 = 7,1. А это очень низкий показатель для компании, особенно в сравнении с предыдущими оценками, которые в период 2017-2018 года не опускались ниже 30.
Капитализация Alcoa имеет неплохой потенциал для роста, особенно с учетом рыночной ситуации и намеренья компании выкупать акции. 📈 Данная компания может вырасти на 20-30% в краткосрочной перспективе. Но нужно следить за производством алюминия в Китае, дефицитом полупроводников, ценами на энергоресурсы и мировым ростом объемов производства.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alcoa #AA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/298
👉Alcoa (AA) - обзор американского производителя алюминия
▫️Капитализация: $8,99b
▫️Выручка TTM: $11,2b
▫️EBITDA TTM: $2b
▫️Прибыль TTM: $0,8b
▫️Чистый долг/EBITDA: 1
▫️fwd P/E 2021: 7,1
▫️P/B: 2,31
▫️fwd дивиденд 2021: 0,22%
👉Alcoa - металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия.
👉Ebitda по сегментам компании за 3q2021
▫️Алюминий - $613m
▫️Глинозем - $148m
▫️Бокситы - $23m
✅Прибыль Alcoa за третий квартал превысила отличные результаты за 2кв2021. Год назад результат компания показывала убытки. Выручка выросла на 31% г/г, достигнув $3,1b, прибыль составила $337m за квартал. Суммарная прибыль за 9 месяцев равна $822m, что выше, чем в рекордном 2018 году.
✅Компания также запустила новую программу выкупа акций на сумму $500m (больше 5% от капитализации).
✅Компания возобновила выплату дивидендов, которые не выплачивались с 2016 года. За 3й квартал Alcoa заплатила 0,10$ на одну акцию. Если ситуация сохранится, то может быть принято решение о сохранении выплат в ближайшие годы.
✅Из-за дефицита алюминия (основной продукт компании), его цена выросла на 20% с начала года, что привело к ожидаемому росту выручки. При этом соотношение запасов и продаж алюминия в автомобильной промышленности (35% спроса), находится на рекордно низких уровнях, что говорит о хороших перспективах роста спроса после завершения кризиса полупроводников.
Также, Китай заявляет о сокращении производства алюминия и расширении импорта, что может поддержать споровые цены алюминия на уровне не ниже 2200 долларов до конца 2022 года.
✅Компания успешно снижает долг. Чистый долг равен 2,1B$, что является нижней границей целевого диапазона компании.
✅Alcoa производит до 80% алюминия, используя исключительно «зеленые» технологии. Это снижает экологические риски и возможные потери контрактов из-за проблем в производстве.
❌Alcoa полностью зависима от цен на алюминий. Замедление глобального роста неминуемо приведет к снижению спроса и цен на алюминий, что станет причиной снижений выручки и прибыли компании, но эти риски могут реализовать, скорее всего, даже не в 2022, а в 2023 году.
❌ За прошлый квартал свободный денежный поток снизился на 100M$ до 1,52B$. Однако это не критичный фактор, так как компания тратит деньги на сокращение долговой нагрузки.
❌ Низкие дивиденды. Компания не делится прибылью с акционерами пока у нее есть такая возможность.
Выводы:
Alcoa является недорогой компанией без серьезных проблем в бизнесе. Благодаря высоким ценам на алюминий в октябре-ноябре, компания может закончить год с прибылью свыше 1,2B$, что ведет к fwdP/E 2021 = 7,1. А это очень низкий показатель для компании, особенно в сравнении с предыдущими оценками, которые в период 2017-2018 года не опускались ниже 30.
Капитализация Alcoa имеет неплохой потенциал для роста, особенно с учетом рыночной ситуации и намеренья компании выкупать акции. 📈 Данная компания может вырасти на 20-30% в краткосрочной перспективе. Но нужно следить за производством алюминия в Китае, дефицитом полупроводников, ценами на энергоресурсы и мировым ростом объемов производства.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alcoa #AA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/298
Дата публикации текста: 2021/11/30
💳 PayPal — работает как технологическая платформа и компания цифровых платежей, которая обеспечивает цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов по всему миру. Ее платежные решения включают продукты PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom и iZettle.
Сектор: Финансовые услуги
Отрасль: Кредитные услуги
Цена: 185.7$
Тикер компании: #PYPL
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 280$ (+150%);
Средний — 269.6$ (+45%);
Самый низкий — 265$ (+42.7%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — $10,842 млрд
- 2017 — $13,094 млрд
- 2018 — $15,451 млрд
- 2019 — $17,772 млрд
- 2020 — $21,454 млрд
средние темпы роста выручки — 18.14%
Чистая прибыль:
- 2016 — $1,401 млн
- 2017 — $1,795 млн
- 2018 — $2,057 млн
- 2019 —$2,459 млн
- 2020 — $4,202 млрд
средние темпы роста прибыли — 38.34%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +559% за 7 лет
средний темп роста EPS — 41.28%
• P/E — 45.14 при среднем по индустрии 23.27
• P/S — 9.08 при среднем по индустрии 6.87
• P/B — 9.98 при среднем по индустрии 7.36
• Долг/капитал — 2.37 хуже среднего по индустрии 2.24
• ROE — 23.93% хуже среднего по индустрии 50.11%
• PEG — 1.36 (ни рыба ни мясо)
Смотря на техническую картину и финансовые показатели компании, можно сказать, что PayPal переоценена.
🔗 Вывод
Показатели PayPal за третий квартал не дотянули до консенсус-прогноза. Акции компании сильно просели и на мой взгляд настолько, что можно уже приглядываться к ним. Компания снизила прогнозируемые значения прибыли, обусловлено это опасениями по поводу ухудшения потребительских настроений.
Компания больше не сотрудничает с Ebay, но начиная со следующего года пользователи PayPal смогут совершать покупки на Amazon.com и в мобильном приложении Amazon с помощью своих учетных записей Venmo, что радует.
Масштаб бизнеса платформы продолжает расти, компания расширяет работу с существующими продавцами и привлекает новых партнеров.
С каждый днем электронная коммерция растет и люди все больше переходят к безналичной оплате. Но не стоит забывать, что у PayPal есть серьезные конкуренты Square, Google, Amazon, Apple, а также традиционные финансовые компании Mastercard и Visa.
#PYPL будет держать часть своего рынка и дальше развиваться, в среднесрочной и долгосрочной вложения в неё выглядит интересно.
Не является инвестиционной рекомендацией.
💳 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/557
💳 PayPal — работает как технологическая платформа и компания цифровых платежей, которая обеспечивает цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов по всему миру. Ее платежные решения включают продукты PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom и iZettle.
Сектор: Финансовые услуги
Отрасль: Кредитные услуги
Цена: 185.7$
Тикер компании: #PYPL
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 280$ (+150%);
Средний — 269.6$ (+45%);
Самый низкий — 265$ (+42.7%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — $10,842 млрд
- 2017 — $13,094 млрд
- 2018 — $15,451 млрд
- 2019 — $17,772 млрд
- 2020 — $21,454 млрд
средние темпы роста выручки — 18.14%
Чистая прибыль:
- 2016 — $1,401 млн
- 2017 — $1,795 млн
- 2018 — $2,057 млн
- 2019 —$2,459 млн
- 2020 — $4,202 млрд
средние темпы роста прибыли — 38.34%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +559% за 7 лет
средний темп роста EPS — 41.28%
• P/E — 45.14 при среднем по индустрии 23.27
• P/S — 9.08 при среднем по индустрии 6.87
• P/B — 9.98 при среднем по индустрии 7.36
• Долг/капитал — 2.37 хуже среднего по индустрии 2.24
• ROE — 23.93% хуже среднего по индустрии 50.11%
• PEG — 1.36 (ни рыба ни мясо)
Смотря на техническую картину и финансовые показатели компании, можно сказать, что PayPal переоценена.
🔗 Вывод
Показатели PayPal за третий квартал не дотянули до консенсус-прогноза. Акции компании сильно просели и на мой взгляд настолько, что можно уже приглядываться к ним. Компания снизила прогнозируемые значения прибыли, обусловлено это опасениями по поводу ухудшения потребительских настроений.
Компания больше не сотрудничает с Ebay, но начиная со следующего года пользователи PayPal смогут совершать покупки на Amazon.com и в мобильном приложении Amazon с помощью своих учетных записей Venmo, что радует.
Масштаб бизнеса платформы продолжает расти, компания расширяет работу с существующими продавцами и привлекает новых партнеров.
С каждый днем электронная коммерция растет и люди все больше переходят к безналичной оплате. Но не стоит забывать, что у PayPal есть серьезные конкуренты Square, Google, Amazon, Apple, а также традиционные финансовые компании Mastercard и Visa.
#PYPL будет держать часть своего рынка и дальше развиваться, в среднесрочной и долгосрочной вложения в неё выглядит интересно.
Не является инвестиционной рекомендацией.
💳 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/557
Дата публикации текста: 2021/11/30
💰 Аэрофлот взлетает быстрее других после пандемии
Аэрофлот #AFLT лидирует по наращиванию перевозок среди всех авиаперевозчиков в Европе. Провозная емкость Аэрофлота восстановилась до 70% от уровней 2019 года. Такие данные приводит в своем отчете аналитический центр OAG.
В чём секрет успеха Аэрофлота?
Из отчёта за 9 месяцев видно, что ситуация на внутреннем и международном рынках очень сильно отличается. Международные перелеты еще далеки от полного восстановления, так как многие страны еще закрыты. Аэрофлот старается компенсировать выпадающие международные перелеты за счет внутренних, и у него это получается.
Что с финансами?
Высокие темпы восстановления по выручке и выход компании в прибыль — однозначно положительный сигнал. Но 3 квартал традиционно самый сильный для Аэрофлота, поскольку это сезон отпусков. Так что делать окончательные выводы пока рано.
Что с ценой акций?
Сейчас акции Аэрофлота стоят значительно дешевле, чем до пандемии. Однако не будем забывать о дополнительных эмиссиях, которые компания вынуждена была провести, чтобы избежать банкротства. В результате таких эмиссий капитал был увеличен в 2,16 раза. Соответственно, текущая цена в 62 рубля соответствует допандемийной цене 134 рубля, а это даже выше максимумов 2019 года.
Получается, что акции уже сегодня оценены достаточно дорого и закладывают дальнейшее активное восстановление и выход на показатели, превышающие результаты 2019 года.
Чего ждать от Аэрофлота дальше?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Аэрофлот показывает высокие темпы восстановления операционных и финансовых показателей, в первую очередь благодаря наращиванию доли внутренних рейсов.
📍 Долговая нагрузка компании постоянно наращивается и уже давно вызывает опасения у инвесторов. Если новый вариант вируса приведет к новым локдаунам, то компании еще больше придется наращивать долговую нагрузку или размывать акционерный капитал
📍Цена акций Аэрофлота, с учетом размытия капитала, уже превышает докризисные максимумы и не оправдывает текущих рисков.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_акции_РФ #IF_анализ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3209
💰 Аэрофлот взлетает быстрее других после пандемии
Аэрофлот #AFLT лидирует по наращиванию перевозок среди всех авиаперевозчиков в Европе. Провозная емкость Аэрофлота восстановилась до 70% от уровней 2019 года. Такие данные приводит в своем отчете аналитический центр OAG.
В чём секрет успеха Аэрофлота?
Из отчёта за 9 месяцев видно, что ситуация на внутреннем и международном рынках очень сильно отличается. Международные перелеты еще далеки от полного восстановления, так как многие страны еще закрыты. Аэрофлот старается компенсировать выпадающие международные перелеты за счет внутренних, и у него это получается.
Что с финансами?
Высокие темпы восстановления по выручке и выход компании в прибыль — однозначно положительный сигнал. Но 3 квартал традиционно самый сильный для Аэрофлота, поскольку это сезон отпусков. Так что делать окончательные выводы пока рано.
Что с ценой акций?
Сейчас акции Аэрофлота стоят значительно дешевле, чем до пандемии. Однако не будем забывать о дополнительных эмиссиях, которые компания вынуждена была провести, чтобы избежать банкротства. В результате таких эмиссий капитал был увеличен в 2,16 раза. Соответственно, текущая цена в 62 рубля соответствует допандемийной цене 134 рубля, а это даже выше максимумов 2019 года.
Получается, что акции уже сегодня оценены достаточно дорого и закладывают дальнейшее активное восстановление и выход на показатели, превышающие результаты 2019 года.
Чего ждать от Аэрофлота дальше?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Аэрофлот показывает высокие темпы восстановления операционных и финансовых показателей, в первую очередь благодаря наращиванию доли внутренних рейсов.
📍 Долговая нагрузка компании постоянно наращивается и уже давно вызывает опасения у инвесторов. Если новый вариант вируса приведет к новым локдаунам, то компании еще больше придется наращивать долговую нагрузку или размывать акционерный капитал
📍Цена акций Аэрофлота, с учетом размытия капитала, уже превышает докризисные максимумы и не оправдывает текущих рисков.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_акции_РФ #IF_анализ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3209
Дата публикации текста: 2021/11/30
#TRNFP #отчет
⚡️30 ноября опубликована сокращенная консолидированная промежуточная финансовая отчетность ПАО «Транснефть» за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, составленная в соответствии с МСФО (неаудированная).
🛢 «Транснефть» - российская нефтепроводная компания, контролируемая государством. Оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. Владеет 68,4 тыс. км. магистральных трубопроводов, 507 перекачивающими станциями, 24,4 млн. кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 84% добываемой в России нефти и 26% производимых светлых нефтепродуктов.
❗️Основание компании 1993 год. Ключевые фигуры: Александр Новак (председатель совета директоров) и Николай Токарев (президент). Число сотрудников: более 119 000 человек. Штаб-квартира расположена в Москве, Россия.
📍Капитализация компании 1,04 трлн. руб. Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером MCX: TRNFP. После выхода отчета акции организации падают в моменте на Московской бирже на -0,07%. 📉 Посмотрим на результаты работы компании.
⚡️Основные финансовые показатели и ключевые события за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.
• Среднесуточный объем транспортировки нефти в 3-м квартале 2021 года увеличился на 1,1% в сравнении с уровнем 2-го квартала текущего года и на 6,1% по сравнению с уровнем 1-го квартала. 📈
• Скорректированная выручка Группы «Транснефть» (за исключением выручки от реализации нефти на экспорт) по итогам 3-го квартала 2021 года выросла на 32,0 млрд. руб. или 17% и составила 220,0 млрд. руб. Увеличение, в основном, произошло по основным видам деятельности: по транспортировке нефти и нефтепродуктов - на 24,0 млрд. руб., по стивидорным услугам, дополнительным услугам порта и услугам флота - на 2,0 млрд. руб. 🚀
• Вследствие ограничений добычи нефти в России, действующих с начала мая 2020 года, за 9 месяцев 2021 года объемы транспортировки нефти остаются ниже аналогичных показателей предыдущего года на 1%. Транспортировка нефтепродуктов снизилась на 1%. 📉
• Показатель EBITDA в 3-м квартале 2021 года вырос на 23,9 млрд. руб. или 26% до 116,5 млрд. руб. 💸
• Объем транспортировки нефти в 3-м квартале 2021 года вырос на 8,9 млн. тонн или 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем транспортировки нефтепродуктов увеличился на 0,3 млн. тонн или 3%. 📈
• Прибыль акционерам ПАО «Транснефть» в 3-м квартале 2021 года составила 47,1 млрд. руб., увеличившись на 9,0 млрд. руб. или 23% к значению годом ранее. 💰
• Общий долг на 30.09.2021 составил 541,8 млрд. руб., что на 16% ниже соответствующего показателя на 30.09.2020. Сокращение основного долга ПАО «Транснефть» произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов. 📉
❗️Итог: сильные финансовые показатели. В компании отмечают, что продолжилось постепенное восстановление объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе "Транснефть" и, как следствие, основных финансовых показателей компании после потрясений на мировом рынке, вызванных эпидемией коронавируса.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/914
#TRNFP #отчет
⚡️30 ноября опубликована сокращенная консолидированная промежуточная финансовая отчетность ПАО «Транснефть» за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, составленная в соответствии с МСФО (неаудированная).
🛢 «Транснефть» - российская нефтепроводная компания, контролируемая государством. Оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. Владеет 68,4 тыс. км. магистральных трубопроводов, 507 перекачивающими станциями, 24,4 млн. кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 84% добываемой в России нефти и 26% производимых светлых нефтепродуктов.
❗️Основание компании 1993 год. Ключевые фигуры: Александр Новак (председатель совета директоров) и Николай Токарев (президент). Число сотрудников: более 119 000 человек. Штаб-квартира расположена в Москве, Россия.
📍Капитализация компании 1,04 трлн. руб. Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером MCX: TRNFP. После выхода отчета акции организации падают в моменте на Московской бирже на -0,07%. 📉 Посмотрим на результаты работы компании.
⚡️Основные финансовые показатели и ключевые события за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.
• Среднесуточный объем транспортировки нефти в 3-м квартале 2021 года увеличился на 1,1% в сравнении с уровнем 2-го квартала текущего года и на 6,1% по сравнению с уровнем 1-го квартала. 📈
• Скорректированная выручка Группы «Транснефть» (за исключением выручки от реализации нефти на экспорт) по итогам 3-го квартала 2021 года выросла на 32,0 млрд. руб. или 17% и составила 220,0 млрд. руб. Увеличение, в основном, произошло по основным видам деятельности: по транспортировке нефти и нефтепродуктов - на 24,0 млрд. руб., по стивидорным услугам, дополнительным услугам порта и услугам флота - на 2,0 млрд. руб. 🚀
• Вследствие ограничений добычи нефти в России, действующих с начала мая 2020 года, за 9 месяцев 2021 года объемы транспортировки нефти остаются ниже аналогичных показателей предыдущего года на 1%. Транспортировка нефтепродуктов снизилась на 1%. 📉
• Показатель EBITDA в 3-м квартале 2021 года вырос на 23,9 млрд. руб. или 26% до 116,5 млрд. руб. 💸
• Объем транспортировки нефти в 3-м квартале 2021 года вырос на 8,9 млн. тонн или 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем транспортировки нефтепродуктов увеличился на 0,3 млн. тонн или 3%. 📈
• Прибыль акционерам ПАО «Транснефть» в 3-м квартале 2021 года составила 47,1 млрд. руб., увеличившись на 9,0 млрд. руб. или 23% к значению годом ранее. 💰
• Общий долг на 30.09.2021 составил 541,8 млрд. руб., что на 16% ниже соответствующего показателя на 30.09.2020. Сокращение основного долга ПАО «Транснефть» произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов. 📉
❗️Итог: сильные финансовые показатели. В компании отмечают, что продолжилось постепенное восстановление объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе "Транснефть" и, как следствие, основных финансовых показателей компании после потрясений на мировом рынке, вызванных эпидемией коронавируса.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/914
Дата публикации текста: 2021/11/30
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
⚡️ Square (SQ) - американская компания технологического сектора, разрабатывающая оборудование и программное обеспечение для приёма и обработки электронных платежей.
Основные сегменты:
🔹 Комиссионные платежи (75% от выручки)
🔹 Реализация услуг (18% от выручки)
🔹 Реализация оборудования (2% от выручки)
🔹 Прочие доходы (5% от выручки)
📌 Финансовые показатели:
✔️ Капитализация:
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 198.94 (среднее по отрасли 29.35)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 33.18 (среднее по отрасли 3.63 )
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 6.69 (среднее по отрасли 3.77 )
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 200%
✔️ Дивидендная доходность = отсутствует
✔️ Цели по Tipranks : $306 Moderate Buy ▲(43.98% Upside): 17 Buy, 4 Hold,1 Sell
✔️ Цели по Zacks: $226.00 ( 6-12 Months), Zacks Rank: 3-Hold
✅ Square отличается тем, что предлагает комплексную коммерческую экосистему, позволяющую продавцам объединить программное обеспечение, оборудование и платежные услуги от нескольких поставщиков.
✅ Мощное программное обеспечение и услуги Square для торговых точек помогают продавцам управлять местоположением, заказами, инвентарем, сотрудниками и платежной ведомостью. Это помогает продавцам увеличивать свои продажи за счет клиентов.
✅ Выход Square на рынок биткойнов с продуктом CashApp положительно влияет на финансовые результаты компании. Кроме того, расширение глобального присутствия Square будет способствовать росту ее выручки. Внедрение CashApp и Instant Deposit в Великобритании является хорошим знаком для укрепления рыночной позиции компании.
✅ Square имеет сильный баланс. По состоянию на 30 сентября 2021 г. чистые денежные средства компании составили 645,6 млн $. Кроме того, отношение долга к совокупному капиталу составляло 61,2% на 30 сентября 2021 года.
🔻Рост будет по-прежнему зависеть от способности компании выделяться. Square уязвим к жесткой конкуренции и к изменениям технологий, отраслевых стандартов и потребностей продавцов и покупателей.
🔻Компания торгуется с высоким показателем P / B . За последние 12 месяцев у Square средне значение мультипликатора P / B составило 39,77X. Этот уровень не выгодно отличается от того, что отрасль наблюдала в прошлом году.
Вывод: В краткосрочной перспективе компания... продолжение доступно по ссылке—>
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️А вы покупаете акции финтехов?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/639
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
⚡️ Square (SQ) - американская компания технологического сектора, разрабатывающая оборудование и программное обеспечение для приёма и обработки электронных платежей.
Основные сегменты:
🔹 Комиссионные платежи (75% от выручки)
🔹 Реализация услуг (18% от выручки)
🔹 Реализация оборудования (2% от выручки)
🔹 Прочие доходы (5% от выручки)
📌 Финансовые показатели:
✔️ Капитализация:
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 198.94 (среднее по отрасли 29.35)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 33.18 (среднее по отрасли 3.63 )
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 6.69 (среднее по отрасли 3.77 )
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 200%
✔️ Дивидендная доходность = отсутствует
✔️ Цели по Tipranks : $306 Moderate Buy ▲(43.98% Upside): 17 Buy, 4 Hold,1 Sell
✔️ Цели по Zacks: $226.00 ( 6-12 Months), Zacks Rank: 3-Hold
✅ Square отличается тем, что предлагает комплексную коммерческую экосистему, позволяющую продавцам объединить программное обеспечение, оборудование и платежные услуги от нескольких поставщиков.
✅ Мощное программное обеспечение и услуги Square для торговых точек помогают продавцам управлять местоположением, заказами, инвентарем, сотрудниками и платежной ведомостью. Это помогает продавцам увеличивать свои продажи за счет клиентов.
✅ Выход Square на рынок биткойнов с продуктом CashApp положительно влияет на финансовые результаты компании. Кроме того, расширение глобального присутствия Square будет способствовать росту ее выручки. Внедрение CashApp и Instant Deposit в Великобритании является хорошим знаком для укрепления рыночной позиции компании.
✅ Square имеет сильный баланс. По состоянию на 30 сентября 2021 г. чистые денежные средства компании составили 645,6 млн $. Кроме того, отношение долга к совокупному капиталу составляло 61,2% на 30 сентября 2021 года.
🔻Рост будет по-прежнему зависеть от способности компании выделяться. Square уязвим к жесткой конкуренции и к изменениям технологий, отраслевых стандартов и потребностей продавцов и покупателей.
🔻Компания торгуется с высоким показателем P / B . За последние 12 месяцев у Square средне значение мультипликатора P / B составило 39,77X. Этот уровень не выгодно отличается от того, что отрасль наблюдала в прошлом году.
Вывод: В краткосрочной перспективе компания... продолжение доступно по ссылке—>
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️А вы покупаете акции финтехов?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/639
Дата публикации текста: 2021/11/30
🌐 Новый директор может стать драйвером роста для Twitter
Джек Дорси покинет пост CEO Twitter #TWTR, а его место займет технический директор Параг Арагвал.
Прежний директор “топил” компанию?
Возможно, это главная причина его ухода. Ранее на отставке Дорси настаивал инвестор-активист Пол Сингер из Elliott Management. По мнению Пола, генеральный директор был стар и неэффективен, поскольку руководил одновременно Square #SQ и Twitter.
Финансовые показатели подтверждают слова Стингера. Twitter сильно отстает от своих конкурентов по росту выручки за последние 3 года:
• Pinterest — 53%
• Snapchat — 44,8%
• Meta Platforms (Facebook) — 28,4%
• Twitter — 15%
Как видим, Twitter далеко не в начале списка.
В феврале 2021 года компания сообщила, что планирует к 2023 году удвоить выручку, а также увеличить число активных пользователей в 1,5 раза. Однако отчет за 9 месяцев текущего года показал, что движение к заявленным целям идет, мягко говоря, не быстрыми темпами.
Какие изменения ждут Twitter?
Теперь можно ожидать, что Twitter развернётся в сторону криптоиндустрии. Ведь Арагвал и ранее уже лоббировал развитие блокчейн-технологий. Также у Twitter вполне могут появиться короткие минутные ролики, как в YouTube, TikTok и Instagram.
Но в первую очередь Парагу Арагвалу придется работать над улучшением финансовых показателей. А также решать вопросы, связанные с политикой фильтрации фейков и оскорблений в сети. Одним из разработчиков этой системы, к слову, и был новый СЕО компании.
Новому СЕО также достаются старые политические конфликты: и с администрацией прошлого президента США Дональда Трампа, и с правящей партией Индии.
Что же будет с акциями Twitter?
С середины июля текущего года курс акций падал из-за пониженных ожиданий по росту выручки, а также запрета в AppStore на отслеживание действий пользователей.
Сейчас консенсус-оценка аналитиков по акциям компании составляет $69. Это на 53% выше текущей рыночной цены.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_акции_США #IF_анализ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3211
🌐 Новый директор может стать драйвером роста для Twitter
Джек Дорси покинет пост CEO Twitter #TWTR, а его место займет технический директор Параг Арагвал.
Прежний директор “топил” компанию?
Возможно, это главная причина его ухода. Ранее на отставке Дорси настаивал инвестор-активист Пол Сингер из Elliott Management. По мнению Пола, генеральный директор был стар и неэффективен, поскольку руководил одновременно Square #SQ и Twitter.
Финансовые показатели подтверждают слова Стингера. Twitter сильно отстает от своих конкурентов по росту выручки за последние 3 года:
• Pinterest — 53%
• Snapchat — 44,8%
• Meta Platforms (Facebook) — 28,4%
• Twitter — 15%
Как видим, Twitter далеко не в начале списка.
В феврале 2021 года компания сообщила, что планирует к 2023 году удвоить выручку, а также увеличить число активных пользователей в 1,5 раза. Однако отчет за 9 месяцев текущего года показал, что движение к заявленным целям идет, мягко говоря, не быстрыми темпами.
Какие изменения ждут Twitter?
Теперь можно ожидать, что Twitter развернётся в сторону криптоиндустрии. Ведь Арагвал и ранее уже лоббировал развитие блокчейн-технологий. Также у Twitter вполне могут появиться короткие минутные ролики, как в YouTube, TikTok и Instagram.
Но в первую очередь Парагу Арагвалу придется работать над улучшением финансовых показателей. А также решать вопросы, связанные с политикой фильтрации фейков и оскорблений в сети. Одним из разработчиков этой системы, к слову, и был новый СЕО компании.
Новому СЕО также достаются старые политические конфликты: и с администрацией прошлого президента США Дональда Трампа, и с правящей партией Индии.
Что же будет с акциями Twitter?
С середины июля текущего года курс акций падал из-за пониженных ожиданий по росту выручки, а также запрета в AppStore на отслеживание действий пользователей.
Сейчас консенсус-оценка аналитиков по акциям компании составляет $69. Это на 53% выше текущей рыночной цены.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_акции_США #IF_анализ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3211
Дата публикации текста: 2021/11/30
⚡️ Обзор отчета Газпром за 9м2021
пред. обзор компании см по ссылке: https://t.iss.one/taurenin/51
Выручка за 9м2021: 6,7 трлн (+56% г/г)
Прибыль от продаж: 1,6 трлн (+389% г/г)
Чистая прибыль: 1,58 трлн (против убытка г/г)
➡️ Объемы реализации газа в дальнее зарубежье: 175,7 млрд м3 (+13,8% г/г)
🔥 Продажи газа (география):
47% выручки - в Европу и другие страны (3,1 трлн р)
10,9% выручки - в РФ (732 млрд р)
4,4% выручки - в СНГ (295 млрд р)
🛢️ Нефть и газовый конденсат: 663 млрд р (+93% г/г)
Продукты переработки: 1,9 трлн р (+43% г/г)
Согласно заявлениям менеджмента дивидендная база составляет больше 1,4 трлн рублей, что уже подразумевает дивиденды больше 29 рублей на акцию или див. доходность около 9% к теку цене.
Средняя экспортная цена газа в дальнее зарубежье в 4кв2021 прогнозируется на уровне $550, что на 76% выше цены в 3кв2021.
✅ Ожидаю, что прибыль за 4кв2021 будет около 1 трлн рублей или даже больше, что увеличит дивидендную базу до 2,3-2,5 трлн, что предполагает див. доходность к текущим ценам около 15-16%.
✅ 4 и 1 кварталы для компании сезонные, поэтому ожидаются сильные результаты. Также 1кв2022 тоже уже будет хорошим из-за особенностей ценообразования, что уже дает право рассчитывать на хороший результат по итогам 2022 года.
Сохраняю цель 🎯420.
Воспользовался просадкой, чтобы обратно докупить ту часть позиции, которую продавал в октябре при достижении первой цели 390. Докупал по цене 📈326, о чем писал в Premium-канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#газпром #GAZP #отчет #обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/300
⚡️ Обзор отчета Газпром за 9м2021
пред. обзор компании см по ссылке: https://t.iss.one/taurenin/51
Выручка за 9м2021: 6,7 трлн (+56% г/г)
Прибыль от продаж: 1,6 трлн (+389% г/г)
Чистая прибыль: 1,58 трлн (против убытка г/г)
➡️ Объемы реализации газа в дальнее зарубежье: 175,7 млрд м3 (+13,8% г/г)
🔥 Продажи газа (география):
47% выручки - в Европу и другие страны (3,1 трлн р)
10,9% выручки - в РФ (732 млрд р)
4,4% выручки - в СНГ (295 млрд р)
🛢️ Нефть и газовый конденсат: 663 млрд р (+93% г/г)
Продукты переработки: 1,9 трлн р (+43% г/г)
Согласно заявлениям менеджмента дивидендная база составляет больше 1,4 трлн рублей, что уже подразумевает дивиденды больше 29 рублей на акцию или див. доходность около 9% к теку цене.
Средняя экспортная цена газа в дальнее зарубежье в 4кв2021 прогнозируется на уровне $550, что на 76% выше цены в 3кв2021.
✅ Ожидаю, что прибыль за 4кв2021 будет около 1 трлн рублей или даже больше, что увеличит дивидендную базу до 2,3-2,5 трлн, что предполагает див. доходность к текущим ценам около 15-16%.
✅ 4 и 1 кварталы для компании сезонные, поэтому ожидаются сильные результаты. Также 1кв2022 тоже уже будет хорошим из-за особенностей ценообразования, что уже дает право рассчитывать на хороший результат по итогам 2022 года.
Сохраняю цель 🎯420.
Воспользовался просадкой, чтобы обратно докупить ту часть позиции, которую продавал в октябре при достижении первой цели 390. Докупал по цене 📈326, о чем писал в Premium-канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#газпром #GAZP #отчет #обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/300
Дата публикации текста: 2021/12/01
🛍️ Pinduoduo (PDD) - обзор китайского маркетплейса
▫️Капитализация: 89,16 млрд
▫️Выручка TTM: 14,7 млрд
▫️EBITDA TTM: -0,3 млрд
▫️Прибыль TTM: -0,1 млрд
▫️Чистый долг/EBITDA: 21
▫️P/B: 8,44
👉Pinduoduo Inc. - крупнейшая технологическая платформа в Китае, ориентированная на сельское хозяйство. Платформа связывает фермеров и дистрибьюторов с потребителями напрямую через интерактивный процесс покупок.
👉Одно из главных преимуществ платформы - возможность «совместной покупки» товара оптом по существенной скидке, через кооперацию в специальном чате в WeChat.
👉Основные сегменты компании и их выручка за 9 месяцев 2021 года/динамика г/г:
◽️Услуги онлайн-маркетинга: 7,8B$(+72%)
◽️Транзакционные услуги: 1,5B$(+168%)
◽️Продажа товаров: 1,1B$(X18)
✅Компания показывает отличные результаты второй квартал подряд. Общая выручка в 3м квартале составила 13,3B$, рост на 51% г/г. Чистая прибыль в 3q равна 254M$, против убытка в 116M$ год назад. Эти показатели превысили ожидания аналитиков и самой компании.
✅ Число активных покупателей в 3м квартале равно 741,5 млн человек (+15% г/г). Потенциал для дальнейшего роста остается, хотя он уже выглядит ограниченным.
Большая часть этого роста объясняется моделью совместных покупок. При этом, уровень проникновения PDD в WeChat (59%), показывает, что немалая часть пользователей еще не охвачена сервисом, что дает потенциал для продолжения роста числа покупателей на 40-50% в ближайшей перспективе.
✅Благодаря ориентиру на командные покупки через WeChat, а также на прямое взаимодействие поставщиков и клиентов(C2M), уменьшается влияния посредников на расходную часть, поэтому PDD показывает низкую стоимость привлечения клиентов, в сравнении с конкурентами.
❌Pinduoduo 2й квартал подряд демонстрирует прибыль. Однако руководство на всех брифинга заявляет, что это «частный случай» и не стоит ждать сохранения аналогичных результатов в будущем. Второй и третий квартал стали успешными из-за низких затрат на маркетинг и сезоном сбора урожая. Во-вторых, компания пообещала выделить 10 млрд CNY (1,6B$) на поддержку сельскохозяйственной промышленности Китая.
❌Инициатива по по поддержке сельскохозяйственной промышленности Китая с упором на обслуживание сельских районов связана с требованиями к компании со стороны Китайского правительства, которое призвало компанию принимать активное участие в рамках объявленной программы "всеобщего процветания». Фактически, регуляторный риск - высокий.
❌Компания представлена исключительно на китайском рынке, что создает огромные риски. Регулятор постоянно поднимает требования к технологическим компаниям. Один из конкурентов, Alibaba, получил рекордный штраф в 2,8B$ весной этого года. А требования по контролю за персональными данными, предъявляемые китайским правительством, могут усложнить работу маркетплейса.
Вывод:
Не смотря на последние два квартала, компания, скорее всего, покажет убыток по итогам года, о чем сообщает и руководство PDD. Главный риск для бизнеса - китайское правительство, которое предъявляет требования, увеличивающие убытки компании. Считаю оценку данной компании почти справедливой (немного завышенной).
🇨🇳 Китайский рынок сам по себе не дешевый при присущих ему рисках. Еще в августе, когда Alibaba казалась всем очень дешевой, делал на нее обзор: https://t.iss.one/taurenin/73 и писал, что она торгуется как Американские техи при бОльших рисках. Аналогичная ситуация продолжается с большинством компаний Китая.
👉 Хотя Alibaba и Baidu сейчас выглядят уже куда привлекательнее и оценены нормально, если покупать на долгосрок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Pinduoduo #PDD
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/301
🛍️ Pinduoduo (PDD) - обзор китайского маркетплейса
▫️Капитализация: 89,16 млрд
▫️Выручка TTM: 14,7 млрд
▫️EBITDA TTM: -0,3 млрд
▫️Прибыль TTM: -0,1 млрд
▫️Чистый долг/EBITDA: 21
▫️P/B: 8,44
👉Pinduoduo Inc. - крупнейшая технологическая платформа в Китае, ориентированная на сельское хозяйство. Платформа связывает фермеров и дистрибьюторов с потребителями напрямую через интерактивный процесс покупок.
👉Одно из главных преимуществ платформы - возможность «совместной покупки» товара оптом по существенной скидке, через кооперацию в специальном чате в WeChat.
👉Основные сегменты компании и их выручка за 9 месяцев 2021 года/динамика г/г:
◽️Услуги онлайн-маркетинга: 7,8B$(+72%)
◽️Транзакционные услуги: 1,5B$(+168%)
◽️Продажа товаров: 1,1B$(X18)
✅Компания показывает отличные результаты второй квартал подряд. Общая выручка в 3м квартале составила 13,3B$, рост на 51% г/г. Чистая прибыль в 3q равна 254M$, против убытка в 116M$ год назад. Эти показатели превысили ожидания аналитиков и самой компании.
✅ Число активных покупателей в 3м квартале равно 741,5 млн человек (+15% г/г). Потенциал для дальнейшего роста остается, хотя он уже выглядит ограниченным.
Большая часть этого роста объясняется моделью совместных покупок. При этом, уровень проникновения PDD в WeChat (59%), показывает, что немалая часть пользователей еще не охвачена сервисом, что дает потенциал для продолжения роста числа покупателей на 40-50% в ближайшей перспективе.
✅Благодаря ориентиру на командные покупки через WeChat, а также на прямое взаимодействие поставщиков и клиентов(C2M), уменьшается влияния посредников на расходную часть, поэтому PDD показывает низкую стоимость привлечения клиентов, в сравнении с конкурентами.
❌Pinduoduo 2й квартал подряд демонстрирует прибыль. Однако руководство на всех брифинга заявляет, что это «частный случай» и не стоит ждать сохранения аналогичных результатов в будущем. Второй и третий квартал стали успешными из-за низких затрат на маркетинг и сезоном сбора урожая. Во-вторых, компания пообещала выделить 10 млрд CNY (1,6B$) на поддержку сельскохозяйственной промышленности Китая.
❌Инициатива по по поддержке сельскохозяйственной промышленности Китая с упором на обслуживание сельских районов связана с требованиями к компании со стороны Китайского правительства, которое призвало компанию принимать активное участие в рамках объявленной программы "всеобщего процветания». Фактически, регуляторный риск - высокий.
❌Компания представлена исключительно на китайском рынке, что создает огромные риски. Регулятор постоянно поднимает требования к технологическим компаниям. Один из конкурентов, Alibaba, получил рекордный штраф в 2,8B$ весной этого года. А требования по контролю за персональными данными, предъявляемые китайским правительством, могут усложнить работу маркетплейса.
Вывод:
Не смотря на последние два квартала, компания, скорее всего, покажет убыток по итогам года, о чем сообщает и руководство PDD. Главный риск для бизнеса - китайское правительство, которое предъявляет требования, увеличивающие убытки компании. Считаю оценку данной компании почти справедливой (немного завышенной).
🇨🇳 Китайский рынок сам по себе не дешевый при присущих ему рисках. Еще в августе, когда Alibaba казалась всем очень дешевой, делал на нее обзор: https://t.iss.one/taurenin/73 и писал, что она торгуется как Американские техи при бОльших рисках. Аналогичная ситуация продолжается с большинством компаний Китая.
👉 Хотя Alibaba и Baidu сейчас выглядят уже куда привлекательнее и оценены нормально, если покупать на долгосрок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Pinduoduo #PDD
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/301
Дата публикации текста: 2021/12/01
📝 Отчет Innovative Industrial Properties: компания все больше захватывает рынок
Innovative Industrial Properties (IIPR) – это REIT в сфере производства медицинского каннабиса. За последний год акции компании показали почти двукратный рост. Давайте рассмотрим ее квартальный отчет.
Основные показатели за 3Q21:
✅ Выручка за год выросла на 57% – до $53,9 млн.
✅ Чистая прибыль увеличилась на 57% – до $30,1 млн.
✅ FFO вырос на 60% – до $42,5 млн.
✅ Diluted FFO на акцию увеличился на $0,4 – до $1,62.
Выручка компании растет гигантскими темпами уже третий квартал, что не может не радовать инвесторов. Увеличение произошло в основном за счет покупки и сдачи в аренду новых объектов недвижимости, а также за счет повышения арендной платы.
Сейчас в собственности компании находится 76 объектов общей площадью 70 га по всей Америке. Это обеспечивает отличные перспективы на фоне роста потребности в производственных площадях: все больше штатов легализует каннабис.
В 3Q21 компания не проводила никаких мероприятий по привлечению капитала и в рамках анонсированной программы может разместить акций примерно на $232 млн.
📌 Дивиденды
Согласно дивидендной политике, IIPR выплачивает 95% свободного денежного потока. И хотя дивидендная доходность ниже средней по отрасли – всего 2,1% – IIPR стабильно повышает выплаты. За последние два года они выросли в два раза – до $1,5 на акцию.
📌 Вывод
Компания выглядит привлекательно, особенно на фоне законопроекта по легализации каннабиса. Однако сейчас в США употребление марихуаны по-прежнему запрещено на федеральном уровне. IIPR занимает 8,7% моего портфеля и показывает доходность более 50%.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/816
📝 Отчет Innovative Industrial Properties: компания все больше захватывает рынок
Innovative Industrial Properties (IIPR) – это REIT в сфере производства медицинского каннабиса. За последний год акции компании показали почти двукратный рост. Давайте рассмотрим ее квартальный отчет.
Основные показатели за 3Q21:
✅ Выручка за год выросла на 57% – до $53,9 млн.
✅ Чистая прибыль увеличилась на 57% – до $30,1 млн.
✅ FFO вырос на 60% – до $42,5 млн.
✅ Diluted FFO на акцию увеличился на $0,4 – до $1,62.
Выручка компании растет гигантскими темпами уже третий квартал, что не может не радовать инвесторов. Увеличение произошло в основном за счет покупки и сдачи в аренду новых объектов недвижимости, а также за счет повышения арендной платы.
Сейчас в собственности компании находится 76 объектов общей площадью 70 га по всей Америке. Это обеспечивает отличные перспективы на фоне роста потребности в производственных площадях: все больше штатов легализует каннабис.
В 3Q21 компания не проводила никаких мероприятий по привлечению капитала и в рамках анонсированной программы может разместить акций примерно на $232 млн.
📌 Дивиденды
Согласно дивидендной политике, IIPR выплачивает 95% свободного денежного потока. И хотя дивидендная доходность ниже средней по отрасли – всего 2,1% – IIPR стабильно повышает выплаты. За последние два года они выросли в два раза – до $1,5 на акцию.
📌 Вывод
Компания выглядит привлекательно, особенно на фоне законопроекта по легализации каннабиса. Однако сейчас в США употребление марихуаны по-прежнему запрещено на федеральном уровне. IIPR занимает 8,7% моего портфеля и показывает доходность более 50%.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/816
Дата публикации текста: 2021/12/01
🧐🐻🔍 КАК ОПРЕДЕЛИТЬ, ПРЕВРАЩАЕТСЯ ЛИ ПРОСТОЕ ПАДЕНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА В ТОТАЛЬНЫЙ КРАХ: ЧАСТЬ 1
👉 Бычьи рынки, как и люди, которые их образуют, смертны - и иногда они умирают впечатляющим и весьма кровавым образом. Проблема в том, что вы никогда не знаете наверняка, когда несколько дней больших потерь представляют собой обычный откат (или для некоторых - возможность покупки), а что является началом большего снижения. Но есть по крайней мере 4 признака, которые появляются, когда акции приближаются к пропасти.
📌 Сегодня, когда рынок находится на головокружительном уровне, пророки рыночной гибели повсюду. Пример: Майкл Бьюрри, менеджер Крупного медвежьего хедж-фонда, который предсказал крах жилищного сектора в 2007-2008 годах и, как следствие, разгром рынка, наблюдает опасные объемы спекуляций, которые, по его словам, приведут “к матери всех крахов”.
📜 Когда эти 4 предупреждающих знака встречаются вместе, будьте бдительны, чтобы не улететь в пропасть вместе с рынками:
1️⃣ Высокие рыночные мультипликаторы.
Переоцененный рынок - это искушение судьбы. Наиболее распространенный способ отслеживания доступности акций - соотношение цены и прибыли, или P/E, - в течение некоторого времени находился на высоком уровне: в последнее время для S&P 500 он составляет 26.
📈 Это намного выше исторического среднего показателя примерно в 15. Рынок имеет тенденцию возвращаться к своему среднему значению. То есть, став слишком высоким, он падает до более устойчивого уровня - весьма болезненный опыт.
🤑 Поскольку цены на акции в значительной степени отражают доходы корпораций, P/E измеряет то, что вы получаете за свои вложения. В третьем квартале доходы росли, и по прогнозам FactSet они вырастут на 45% за весь 2021 год. Однако в следующем году перспективы не столь радужны: исследовательская фирма ожидает резкого снижения до 8,5%. И если наступит экономический спад, эти доходы испарятся.
💡Еще одним и еще более пугающим показателем является циклически скорректированное соотношение цены и прибыли лауреата Нобелевской премии экономиста Роберта Шиллера (CAPE), которое сглаживает колебания прибыли за предыдущие 10 лет, предоставляя инвесторам более широкий взгляд на оценки.
❌ P/E Шиллера, как известно, в последнее время составляет около 40. В последний раз CAPE был так высок во время пузыря доткомов, и за этим последовал страшный спад рынка.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/91629
🧐🐻🔍 КАК ОПРЕДЕЛИТЬ, ПРЕВРАЩАЕТСЯ ЛИ ПРОСТОЕ ПАДЕНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА В ТОТАЛЬНЫЙ КРАХ: ЧАСТЬ 1
👉 Бычьи рынки, как и люди, которые их образуют, смертны - и иногда они умирают впечатляющим и весьма кровавым образом. Проблема в том, что вы никогда не знаете наверняка, когда несколько дней больших потерь представляют собой обычный откат (или для некоторых - возможность покупки), а что является началом большего снижения. Но есть по крайней мере 4 признака, которые появляются, когда акции приближаются к пропасти.
📌 Сегодня, когда рынок находится на головокружительном уровне, пророки рыночной гибели повсюду. Пример: Майкл Бьюрри, менеджер Крупного медвежьего хедж-фонда, который предсказал крах жилищного сектора в 2007-2008 годах и, как следствие, разгром рынка, наблюдает опасные объемы спекуляций, которые, по его словам, приведут “к матери всех крахов”.
📜 Когда эти 4 предупреждающих знака встречаются вместе, будьте бдительны, чтобы не улететь в пропасть вместе с рынками:
1️⃣ Высокие рыночные мультипликаторы.
Переоцененный рынок - это искушение судьбы. Наиболее распространенный способ отслеживания доступности акций - соотношение цены и прибыли, или P/E, - в течение некоторого времени находился на высоком уровне: в последнее время для S&P 500 он составляет 26.
📈 Это намного выше исторического среднего показателя примерно в 15. Рынок имеет тенденцию возвращаться к своему среднему значению. То есть, став слишком высоким, он падает до более устойчивого уровня - весьма болезненный опыт.
🤑 Поскольку цены на акции в значительной степени отражают доходы корпораций, P/E измеряет то, что вы получаете за свои вложения. В третьем квартале доходы росли, и по прогнозам FactSet они вырастут на 45% за весь 2021 год. Однако в следующем году перспективы не столь радужны: исследовательская фирма ожидает резкого снижения до 8,5%. И если наступит экономический спад, эти доходы испарятся.
💡Еще одним и еще более пугающим показателем является циклически скорректированное соотношение цены и прибыли лауреата Нобелевской премии экономиста Роберта Шиллера (CAPE), которое сглаживает колебания прибыли за предыдущие 10 лет, предоставляя инвесторам более широкий взгляд на оценки.
❌ P/E Шиллера, как известно, в последнее время составляет около 40. В последний раз CAPE был так высок во время пузыря доткомов, и за этим последовал страшный спад рынка.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/91629
Дата публикации текста: 2021/12/01
#ИнвестИдеи #РазборКомпании #Венчур #Биотехнологии
Добавим риска в портфель? Новая идея с потенциалом роста на 100%
🧬Axsome Therapeutics (AXSM) - биофармацевтическая компания, занимается разработкой новых методов лечения заболеваний центральной нервной системы.
🔹Портфолио представлено несколькими кандидатами на одобрение и последующую коммерциализацию. Компания разрабатывает AXS-05 для лечения депрессивного расстройства и резистентных депрессивных расстройств, AXS-07 для лечения мигрени, а также AXS-12 для лечения нарколепсии и AXS-14 для лечения фибромиалгии (два последних проходят 3-ю фазу клинических испытаний).
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 1,29 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 30.29
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = отсутствует (нет выручки)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 115%
✔️ Цели по Tipranks : $90.17 Strong Buy (163% Upside): 8 Buy, 0 Hold, 0 Sell
⁉️Что произошло?
Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) должно было рассмотреть заявку компании на одобрение ведущего кандидата AXS-05 в августе 2021 года. Однако FDA выявила недостатки в заявке компании. Эти недостатки предположительно касаются процесса производства AXS-05.
‼️Важно! FDA не высказало никаких опасений относительно безопасности или эффективности самого препарата AXS-05.
Даты повторного рассмотрения нет, но в похожих ситуациях компании решают подобные проблемы за 6 месяцев. Ориентировочная дата - весна 2022 года. Вывод напрашивается сам собой. С препаратом все в порядке и одобрение близко, осталось компании уладить формальности.
✅Потенциал этого препарата огромен. По некоторым исследованиям от депрессии только в США страдают около 80 миллионов человек. Это почти в четыре раза больше, чем до пандемии Covid-19.
✅В последнем исследовании AXS-05 значительно уменьшил симптомы депрессии. Это лекарство может стать важным средством лечения пациентов, страдающих депрессией, а также стать настоящим блокбастером с выручкой от 1 до 3 млрд.$
✅У компании диверсифицированный портфель препаратов. Помимо AXS-05, FDA рассматривает заявку на препарат AXS-07 (дата рассмотрения - 30.04.2022).
✅Наличных денежных средств и эквивалентов компании хватит примерно на 2 года исследований не прибегая к дополнительной эмиссии акций.
✅Инсайдеры по чуть-чуть начали покупать акции компании в ноябре 2021 года.
✅Компания считает, что ее портфель препаратов на поздних стадиях может достичь пикового объема продаж от 4 до 9 млрд.$ при текущей капитализации 1,29 млрд.$.
🔻В случае отказа в одобрении от FDA или затягивания одобрения препаратов, котировки могут значительно снизиться, хотя часть негативных последствий уже учтена в цене.
💥Вывод: акции Axsome Therapeutics имеют как спекулятивный, так и инвестиционный потенциал в случае одобрения препаратов и их последующей коммерциализации. У Axsome Therapeutics отсутствует выручка и прибыль, но есть подушка безопасности. Такая инвестиция сопряжена с большим риском и возможна на очень маленькую (микро) часть капитала или венчурного портфеля.
⚠️Не рекомендация!
⁉️А вы покупаете акции биотехов?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/641
#ИнвестИдеи #РазборКомпании #Венчур #Биотехнологии
Добавим риска в портфель? Новая идея с потенциалом роста на 100%
🧬Axsome Therapeutics (AXSM) - биофармацевтическая компания, занимается разработкой новых методов лечения заболеваний центральной нервной системы.
🔹Портфолио представлено несколькими кандидатами на одобрение и последующую коммерциализацию. Компания разрабатывает AXS-05 для лечения депрессивного расстройства и резистентных депрессивных расстройств, AXS-07 для лечения мигрени, а также AXS-12 для лечения нарколепсии и AXS-14 для лечения фибромиалгии (два последних проходят 3-ю фазу клинических испытаний).
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 1,29 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 30.29
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = отсутствует (нет выручки)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 115%
✔️ Цели по Tipranks : $90.17 Strong Buy (163% Upside): 8 Buy, 0 Hold, 0 Sell
⁉️Что произошло?
Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) должно было рассмотреть заявку компании на одобрение ведущего кандидата AXS-05 в августе 2021 года. Однако FDA выявила недостатки в заявке компании. Эти недостатки предположительно касаются процесса производства AXS-05.
‼️Важно! FDA не высказало никаких опасений относительно безопасности или эффективности самого препарата AXS-05.
Даты повторного рассмотрения нет, но в похожих ситуациях компании решают подобные проблемы за 6 месяцев. Ориентировочная дата - весна 2022 года. Вывод напрашивается сам собой. С препаратом все в порядке и одобрение близко, осталось компании уладить формальности.
✅Потенциал этого препарата огромен. По некоторым исследованиям от депрессии только в США страдают около 80 миллионов человек. Это почти в четыре раза больше, чем до пандемии Covid-19.
✅В последнем исследовании AXS-05 значительно уменьшил симптомы депрессии. Это лекарство может стать важным средством лечения пациентов, страдающих депрессией, а также стать настоящим блокбастером с выручкой от 1 до 3 млрд.$
✅У компании диверсифицированный портфель препаратов. Помимо AXS-05, FDA рассматривает заявку на препарат AXS-07 (дата рассмотрения - 30.04.2022).
✅Наличных денежных средств и эквивалентов компании хватит примерно на 2 года исследований не прибегая к дополнительной эмиссии акций.
✅Инсайдеры по чуть-чуть начали покупать акции компании в ноябре 2021 года.
✅Компания считает, что ее портфель препаратов на поздних стадиях может достичь пикового объема продаж от 4 до 9 млрд.$ при текущей капитализации 1,29 млрд.$.
🔻В случае отказа в одобрении от FDA или затягивания одобрения препаратов, котировки могут значительно снизиться, хотя часть негативных последствий уже учтена в цене.
💥Вывод: акции Axsome Therapeutics имеют как спекулятивный, так и инвестиционный потенциал в случае одобрения препаратов и их последующей коммерциализации. У Axsome Therapeutics отсутствует выручка и прибыль, но есть подушка безопасности. Такая инвестиция сопряжена с большим риском и возможна на очень маленькую (микро) часть капитала или венчурного портфеля.
⚠️Не рекомендация!
⁉️А вы покупаете акции биотехов?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/641
Дата публикации текста: 2021/12/01
🤔📉🤑 КАК ОПРЕДЕЛИТЬ, ПРЕВРАЩАЕТСЯ ЛИ ПРОСТОЕ ПАДЕНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА В ТОТАЛЬНЫЙ КРАХ: ЧАСТЬ 2
2️⃣ Действия Федеральной резервной системы.
Одной из классических причин падения рынка и, следовательно, рецессии является то, что ФРС повышает процентные ставки слишком высоко, чтобы инвесторы могли их переварить. Более высокие ставки делают заимствования менее привлекательными и снижают доходы корпораций.
🏦 После сохранения краткосрочных ставок вблизи нуля ФРС указала, что повысит их с конца следующего года. Однако вчера во время выступления глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что сохраняющаяся инфляция (тревожные 6,2% в октябре) может подтолкнуть центральный банк к более ранним действиям и более жесткому ограничению. Экономист Джереми Сигел, профессор Уортонской школы Пенсильванского университета, отмечает, что ФРС начнет действовать в ближайшие месяц-два, и в результате акции упадут.
3️⃣ Перевернутая кривая доходности.
Именно сейчас доходность по 2-летнем казначейским облигациям выше, чем по 10-летним. Конечно, 10-летние облигации обычно приносят гораздо большую прибыль, чем двухлетние, потому что инвесторам нужно платить более высокие проценты за риск владения облигациями с более длительным сроком погашения.
📊 Но когда собираются экономические грозовые тучи, инвесторы, как правило, вкладываются в 10-летние бумаги, рассматривая их как лучшее убежище. Это повышает цену облигации и тем самым снижает ее доходность (цена и доходность движутся в противоположных направлениях).
💶 Кривая доходности инвертировалась перед каждой рецессией за последние 50 лет и только один раз дала ложно-положительный результат. Прямо сейчас разрыв между двух- и 10-летними облигациями сократился, хотя они все еще разделены примерно на один процентный пункт.
4️⃣ Черные лебеди.
Это события, которые сбивают рынок и экономику с ног. Иногда появление этих «существ» непредсказуемо, как, например, террористические атаки 11 сентября 2001 года, которые отправили акции в пропась.
🦢 Другие же опасности скрываются на виду, например, растущие дефолты по ипотечным кредитам в 2007 году, что смог подметить владелец хедж-фонда Бьюрри. Это привело к глобальному финансовому кризису и эпическому обмороку рынка, начавшемуся в сентябре 2008 года. (Черные лебеди, в отличие от белых, по общему мнению более редкие.)
⚫ Определение того, что такое черный лебедь, конечно, не является достаточно точным. Большой намек - это когда официальные лица отмахиваются от очевидных и нарастающих мега-проблем. В 2007 году линия заключалась в том, что беспорядок с ипотекой можно было сдержать.
❌ В 2021 году Белый дом и Федеральная резервная система настаивают на том, что проблемы в цепочке поставок, вызванные, среди прочего, нехваткой рабочей силы, связанной с COVID-19, являются временными. Что, если это не так?
💡На данный момент высокий P/E рынка и оптимизм чиновников в отношении цепочек поставок являются единственными возможными сигналами того, что могут назревать проблемы. Если же другие появятся в поле зрения, будьте осторожны.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/91635
🤔📉🤑 КАК ОПРЕДЕЛИТЬ, ПРЕВРАЩАЕТСЯ ЛИ ПРОСТОЕ ПАДЕНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА В ТОТАЛЬНЫЙ КРАХ: ЧАСТЬ 2
2️⃣ Действия Федеральной резервной системы.
Одной из классических причин падения рынка и, следовательно, рецессии является то, что ФРС повышает процентные ставки слишком высоко, чтобы инвесторы могли их переварить. Более высокие ставки делают заимствования менее привлекательными и снижают доходы корпораций.
🏦 После сохранения краткосрочных ставок вблизи нуля ФРС указала, что повысит их с конца следующего года. Однако вчера во время выступления глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что сохраняющаяся инфляция (тревожные 6,2% в октябре) может подтолкнуть центральный банк к более ранним действиям и более жесткому ограничению. Экономист Джереми Сигел, профессор Уортонской школы Пенсильванского университета, отмечает, что ФРС начнет действовать в ближайшие месяц-два, и в результате акции упадут.
3️⃣ Перевернутая кривая доходности.
Именно сейчас доходность по 2-летнем казначейским облигациям выше, чем по 10-летним. Конечно, 10-летние облигации обычно приносят гораздо большую прибыль, чем двухлетние, потому что инвесторам нужно платить более высокие проценты за риск владения облигациями с более длительным сроком погашения.
📊 Но когда собираются экономические грозовые тучи, инвесторы, как правило, вкладываются в 10-летние бумаги, рассматривая их как лучшее убежище. Это повышает цену облигации и тем самым снижает ее доходность (цена и доходность движутся в противоположных направлениях).
💶 Кривая доходности инвертировалась перед каждой рецессией за последние 50 лет и только один раз дала ложно-положительный результат. Прямо сейчас разрыв между двух- и 10-летними облигациями сократился, хотя они все еще разделены примерно на один процентный пункт.
4️⃣ Черные лебеди.
Это события, которые сбивают рынок и экономику с ног. Иногда появление этих «существ» непредсказуемо, как, например, террористические атаки 11 сентября 2001 года, которые отправили акции в пропась.
🦢 Другие же опасности скрываются на виду, например, растущие дефолты по ипотечным кредитам в 2007 году, что смог подметить владелец хедж-фонда Бьюрри. Это привело к глобальному финансовому кризису и эпическому обмороку рынка, начавшемуся в сентябре 2008 года. (Черные лебеди, в отличие от белых, по общему мнению более редкие.)
⚫ Определение того, что такое черный лебедь, конечно, не является достаточно точным. Большой намек - это когда официальные лица отмахиваются от очевидных и нарастающих мега-проблем. В 2007 году линия заключалась в том, что беспорядок с ипотекой можно было сдержать.
❌ В 2021 году Белый дом и Федеральная резервная система настаивают на том, что проблемы в цепочке поставок, вызванные, среди прочего, нехваткой рабочей силы, связанной с COVID-19, являются временными. Что, если это не так?
💡На данный момент высокий P/E рынка и оптимизм чиновников в отношении цепочек поставок являются единственными возможными сигналами того, что могут назревать проблемы. Если же другие появятся в поле зрения, будьте осторожны.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/91635
Дата публикации текста: 2021/12/01
📌В ТРЕНДЕ АНАЛИТИКА И ПРОДВИЖЕНИЕ БИЗНЕСА: SWOT-АНАЛИЗ SPROUT SOCIAL
Рынок аналитики становится все более разнообразным. Мировая сфера аналитических средств продолжает свой рост, ведь именно анализ данных лежит в основе цифровой трансформации компании - что на текущий момент является одной из самых популярных стратегий развития бизнеса.
Как раз в этой части Sprout Social является одной из самых успешных компаний. Однако всё ли так хорошо или всё же корпорация не так хороша как кажется на первый взгляд? Давайте разбираться.
🔎 Sprout Social #SPT - это компания занимающаяся разработкой программного обеспечения для управления социальными сетями, брендинга и аналитики бизнеса. Sprout помогает брендам общаться с клиентами через социальные сети, сотрудничать между отделами компании и измерять эффективность их усилий.
В 2019 году общий ARR клиентов компании превысил $100 млн, что является отличным показателем и индикатором зрелости корпорации. Потенциальный рынок для Sprout Social - свыше $17 млрд. На сегодняшний день стратегическое значение социальных сетей быстро растет, поэтому организации все больше заинтересованы в возможностях управления ими.
🔶 Сильные стороны компании:
- Лидерство бренда в своей отрасли
- Диверсифицированная база пользователей
- Работа с крупнейшими социальными сетями, среди них: Facebook, Instagram, Pinterest, LinkedIn и Google
🔶 Слабые стороны компании:
- Отрицательная чистая прибыль, компания убыточная на протяжение многих лет
- Потери со сделок и неоднозначная динамика операционной маржи
- Растет темп роста выручки, но замедляется рост бизнеса компании.
🔷 Возможности:
Согласно прогнозу Technavio: мировая площадка компьютерных технологий в сфере управления соцсетями каждый год будет увеличиваться на 14%. Более того, прогнозируется, что Азиатско-Тихоокеанский рынок также будет стабильно расти на 30-32% каждый год.
🔷 Угрозы:
- Конкуренция. Фирма функционирует на очень фрагментированном рынке с небольшим порогом входа.
- Сбои и ошибки в работе. Если же появляются ошибки, проблемы в процессе функционирования платформы, то это может сказаться на финансовых результатах самой компании.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/S - 40,59
Рентабельность
ROA - (-10,22%)
ROE - (-16,21%)
ROI - (-14,09%)
Current Ratio - 2,60 Net Profit Margin - (-14,35%)
✔️ Серьёзным риском компании являются быстрорастущие социальные сервисы, которые никак не поддерживаются платформой. Но пока что это одна из лучших компаний в этой сфере по темпу роста выручки. Однако помните, что покупая акции убыточной компании - вы сильно рискуете, ведь не все корпорации будут будущей Tesla. В том плане, что смогут выйти на прибыль и удержать позиции среди своих конкурентов.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #SproutSocial #social #финансы
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1658
📌В ТРЕНДЕ АНАЛИТИКА И ПРОДВИЖЕНИЕ БИЗНЕСА: SWOT-АНАЛИЗ SPROUT SOCIAL
Рынок аналитики становится все более разнообразным. Мировая сфера аналитических средств продолжает свой рост, ведь именно анализ данных лежит в основе цифровой трансформации компании - что на текущий момент является одной из самых популярных стратегий развития бизнеса.
Как раз в этой части Sprout Social является одной из самых успешных компаний. Однако всё ли так хорошо или всё же корпорация не так хороша как кажется на первый взгляд? Давайте разбираться.
🔎 Sprout Social #SPT - это компания занимающаяся разработкой программного обеспечения для управления социальными сетями, брендинга и аналитики бизнеса. Sprout помогает брендам общаться с клиентами через социальные сети, сотрудничать между отделами компании и измерять эффективность их усилий.
В 2019 году общий ARR клиентов компании превысил $100 млн, что является отличным показателем и индикатором зрелости корпорации. Потенциальный рынок для Sprout Social - свыше $17 млрд. На сегодняшний день стратегическое значение социальных сетей быстро растет, поэтому организации все больше заинтересованы в возможностях управления ими.
🔶 Сильные стороны компании:
- Лидерство бренда в своей отрасли
- Диверсифицированная база пользователей
- Работа с крупнейшими социальными сетями, среди них: Facebook, Instagram, Pinterest, LinkedIn и Google
🔶 Слабые стороны компании:
- Отрицательная чистая прибыль, компания убыточная на протяжение многих лет
- Потери со сделок и неоднозначная динамика операционной маржи
- Растет темп роста выручки, но замедляется рост бизнеса компании.
🔷 Возможности:
Согласно прогнозу Technavio: мировая площадка компьютерных технологий в сфере управления соцсетями каждый год будет увеличиваться на 14%. Более того, прогнозируется, что Азиатско-Тихоокеанский рынок также будет стабильно расти на 30-32% каждый год.
🔷 Угрозы:
- Конкуренция. Фирма функционирует на очень фрагментированном рынке с небольшим порогом входа.
- Сбои и ошибки в работе. Если же появляются ошибки, проблемы в процессе функционирования платформы, то это может сказаться на финансовых результатах самой компании.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/S - 40,59
Рентабельность
ROA - (-10,22%)
ROE - (-16,21%)
ROI - (-14,09%)
Current Ratio - 2,60 Net Profit Margin - (-14,35%)
✔️ Серьёзным риском компании являются быстрорастущие социальные сервисы, которые никак не поддерживаются платформой. Но пока что это одна из лучших компаний в этой сфере по темпу роста выручки. Однако помните, что покупая акции убыточной компании - вы сильно рискуете, ведь не все корпорации будут будущей Tesla. В том плане, что смогут выйти на прибыль и удержать позиции среди своих конкурентов.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #SproutSocial #social #финансы
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1658
Дата публикации текста: 2021/12/01
⚡️ Китай запретит технологическим компаниям выходить на иностранные рынки?
Китайское законодательство запрещает иностранным инвесторам напрямую владеть долями в технологических компаниях страны. Для обхода этого ограничения была придумана структура под названием VIE (Variable Interest Entity). То есть, покупая акции китайских IT-корпораций (например, #BABA) на СПБ Бирже или на биржах США, вы фактически покупаете долю в офшорной компании.
Теперь же китайское правительство планирует закрыть и эту лазейку, сообщает Bloomberg. Судьба китайских технологических акций на иностранных биржах становится совсем туманной.
«Заигрывания с китайскими регуляторами - это проигрышная стратегия. Я уверена, что многие компании этого делать не будут. А тех, кто решится на этот шаг, ждет судьба Didi.» - считает китаист и финансовый аналитик Анна Заикина
Анна предполагает, что пока Компартия Китая не добьется контроля над всем значимым бизнесом страны, послаблений не будет.
Какие компании используют схему VIE?
Китайские регуляторы постоянно пересматривают список отраслей и компаний, которые закрыты для прямого участия иностранного капитала. В первую очередь под запрет попадают компании, владеющие информацией о пользователях, инфраструктурными объектами, а также некоторые производственные и финансовые структуры.
Эту схему используют известные всем компании: #BABA #JD и #BIDU.
США требует прозрачности от китайских компаний
США уже давно заявляют о повышении требований для китайских компаний, которые торгуются или хотят разместиться на американских биржах. Регуляторы будут проверять их на соблюдение американских стандартов листинга, а также обяжут доказывать отсутствие государственного контроля над компанией. Не исключено, что эти требования будут ужесточаться.
Далеко не факт, что китайские компании захотят пойти на уступки. Все это создает для них риск делистинга на американских биржах.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Инвестирование в китайские акции несет множество рисков. К обычным рискам добавляются инфраструктурные, связанные со структурой владения акциями, а также риски делистинга. И хотя в самом делистинге нет ничего страшного, непонятно к какому консенсусу могут прийти власти и регуляторы относительно цены выкупа. Не исключено, что ситуация может развиваться не в пользу частных инвесторов.
📍 Теперь же большей части китайских компаний могут запретить выход на иностранные биржи и через схемы VIE. Им придется либо придумывать новую схему, либо совсем уходить с иностранных бирж.
📍 Впрочем, пока это лишь слухи, и не факт, что под ними есть какие-то реальные основания. К информационному шуму нужно относиться с осторожностью. Возможно, пока инвесторы смогут отделаться испугом.
#IF_анализ #IF_макро
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3214
⚡️ Китай запретит технологическим компаниям выходить на иностранные рынки?
Китайское законодательство запрещает иностранным инвесторам напрямую владеть долями в технологических компаниях страны. Для обхода этого ограничения была придумана структура под названием VIE (Variable Interest Entity). То есть, покупая акции китайских IT-корпораций (например, #BABA) на СПБ Бирже или на биржах США, вы фактически покупаете долю в офшорной компании.
Теперь же китайское правительство планирует закрыть и эту лазейку, сообщает Bloomberg. Судьба китайских технологических акций на иностранных биржах становится совсем туманной.
«Заигрывания с китайскими регуляторами - это проигрышная стратегия. Я уверена, что многие компании этого делать не будут. А тех, кто решится на этот шаг, ждет судьба Didi.» - считает китаист и финансовый аналитик Анна Заикина
Анна предполагает, что пока Компартия Китая не добьется контроля над всем значимым бизнесом страны, послаблений не будет.
Какие компании используют схему VIE?
Китайские регуляторы постоянно пересматривают список отраслей и компаний, которые закрыты для прямого участия иностранного капитала. В первую очередь под запрет попадают компании, владеющие информацией о пользователях, инфраструктурными объектами, а также некоторые производственные и финансовые структуры.
Эту схему используют известные всем компании: #BABA #JD и #BIDU.
США требует прозрачности от китайских компаний
США уже давно заявляют о повышении требований для китайских компаний, которые торгуются или хотят разместиться на американских биржах. Регуляторы будут проверять их на соблюдение американских стандартов листинга, а также обяжут доказывать отсутствие государственного контроля над компанией. Не исключено, что эти требования будут ужесточаться.
Далеко не факт, что китайские компании захотят пойти на уступки. Все это создает для них риск делистинга на американских биржах.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Инвестирование в китайские акции несет множество рисков. К обычным рискам добавляются инфраструктурные, связанные со структурой владения акциями, а также риски делистинга. И хотя в самом делистинге нет ничего страшного, непонятно к какому консенсусу могут прийти власти и регуляторы относительно цены выкупа. Не исключено, что ситуация может развиваться не в пользу частных инвесторов.
📍 Теперь же большей части китайских компаний могут запретить выход на иностранные биржи и через схемы VIE. Им придется либо придумывать новую схему, либо совсем уходить с иностранных бирж.
📍 Впрочем, пока это лишь слухи, и не факт, что под ними есть какие-то реальные основания. К информационному шуму нужно относиться с осторожностью. Возможно, пока инвесторы смогут отделаться испугом.
#IF_анализ #IF_макро
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3214
Дата публикации текста: 2021/12/01
🚂 Какую компанию с высокими дивидендами еще не заметил рынок?
Стоимость грузовых железнодорожных перевозок в РФ сейчас в 3,5 раза выше, чем в марте.
При этом акции Globaltrans, одного из крупнейших операторов отрасли, за ноябрь упали на 15%.
ℹ️ Справка InvestFuture
#GLTR специализируется на железнодорожной перевозке металлургических и нефтяных грузов, а также строительных материалов. Основной регион работы — Россия и ближнее зарубежье.
Более половины выручки компании обеспечивают крупные клиенты. В их числе Роснефть #ROSN, Газпром нефть #SIBN, ММК #MAGN.
💰Что у Globaltrans с финансами?
В 1 полугодии компания показала слабые финансовые результаты из-за падения цен на аренду грузовых вагонов.
Однако резкий рост стоимости перевозок во 2 полугодии позволит исправить ситуацию. По нашим расчетам, свободный денежный поток (FCF) #GLTR по итогам года может составить 11 млрд рублей.
🧐 А какие же будут дивиденды по итогам года?
Возможны два сценария.
Нейтральный: #GLTR, как и в 2020 году, направит на дивиденды весь FCF. Тогда выплата на акцию составит 61,4 рубля. При текущей цене акций это дает 11,6% дивидендной доходности.
В этом случае целевая цена ее бумаг оценивается нами в 767,5 рубля. Потенциал роста котировок — 45%.
Оптимистичный: #GLTR заплатит дивиденды в размере около 90 рублей на акцию, как в 2017-2019 годах. Тогда дивидендная доходность составит 17%.
В этом случае целевая цена ее акций — 1125 рублей, а потенциал роста котировок — 112%.
📉 Почему же акции падают?
Компания отчитывается о финансовых результатах лишь 2 раза в год. О результатах работы компании за этот год мы узнаем лишь весной. Возможно, инвесторы пока не задумываются о столь “далеких” перспективах.
Подробный прогноз от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_РФ #IF_дивиденды
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3215
🚂 Какую компанию с высокими дивидендами еще не заметил рынок?
Стоимость грузовых железнодорожных перевозок в РФ сейчас в 3,5 раза выше, чем в марте.
При этом акции Globaltrans, одного из крупнейших операторов отрасли, за ноябрь упали на 15%.
ℹ️ Справка InvestFuture
#GLTR специализируется на железнодорожной перевозке металлургических и нефтяных грузов, а также строительных материалов. Основной регион работы — Россия и ближнее зарубежье.
Более половины выручки компании обеспечивают крупные клиенты. В их числе Роснефть #ROSN, Газпром нефть #SIBN, ММК #MAGN.
💰Что у Globaltrans с финансами?
В 1 полугодии компания показала слабые финансовые результаты из-за падения цен на аренду грузовых вагонов.
Однако резкий рост стоимости перевозок во 2 полугодии позволит исправить ситуацию. По нашим расчетам, свободный денежный поток (FCF) #GLTR по итогам года может составить 11 млрд рублей.
🧐 А какие же будут дивиденды по итогам года?
Возможны два сценария.
Нейтральный: #GLTR, как и в 2020 году, направит на дивиденды весь FCF. Тогда выплата на акцию составит 61,4 рубля. При текущей цене акций это дает 11,6% дивидендной доходности.
В этом случае целевая цена ее бумаг оценивается нами в 767,5 рубля. Потенциал роста котировок — 45%.
Оптимистичный: #GLTR заплатит дивиденды в размере около 90 рублей на акцию, как в 2017-2019 годах. Тогда дивидендная доходность составит 17%.
В этом случае целевая цена ее акций — 1125 рублей, а потенциал роста котировок — 112%.
📉 Почему же акции падают?
Компания отчитывается о финансовых результатах лишь 2 раза в год. О результатах работы компании за этот год мы узнаем лишь весной. Возможно, инвесторы пока не задумываются о столь “далеких” перспективах.
Подробный прогноз от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_РФ #IF_дивиденды
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3215
Дата публикации текста: 2021/12/01
🚗 АКЦИИ $TSLA ВСЕ ЕЩЁ ДЕШЕВЫ, ГОВОРИТ МЕНЕДЖЕР НОВОГО ETF, КОТОРЫЙ СДЕЛАЛ ЭЛЕКТРОКАР МАСКА №1 В СВОЕМ ПОРФЕЛЕ
🚙 Гари Блэк и его деловой партнер Дэвид Калис в августе учредили технологически ориентированный фонд Future Fund Active ETF FFND и сделали Tesla своим главным активом, представляющим более 10% позиций портфеля.
🚕 Акции Tesla уже выросли в 15 раз за минувшие два года, что дало производителю электромобилей рыночную капитализацию, которая в конечном итоге затмила все другие автомобильные компании вместе взятые.
🏎 Блэк, бывший директор по инвестициям в Goldman Sachs $GS и генеральный директор того, что сейчас является паевым инвестиционным фондом Януса Хендерсона, сказал в интервью 30 ноября, что он по-прежнему считает Tesla выгодной сделкой для долгосрочных инвесторов.
🎁 По традиционным меркам, акции Tesla могут показаться очень дорогими. Акции закрылись на уровне $1145 30 ноября и при этом выросли на 62% в 2021 году после роста на 743% в 2020 году.
📌 Tesla торгуется в 136 раз выше консенсусной оценки аналитиков, рассчитанной на основе ожидаемой прибыли в 2022 году. Для сравнения, отношение цены к прибыли эталонного индекса S&P 500, членом которого является Tesla, составляет 20,8.
🔍 Amazon.com Inc. $AMZN представляет собой поучительный пример акций, которых многие инвесторы избегали в течение десятилетий из-за их высокой оценки P/E. А теперь откройте терминал и посмотрите на их график за последние 20 лет.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/91924
🚗 АКЦИИ $TSLA ВСЕ ЕЩЁ ДЕШЕВЫ, ГОВОРИТ МЕНЕДЖЕР НОВОГО ETF, КОТОРЫЙ СДЕЛАЛ ЭЛЕКТРОКАР МАСКА №1 В СВОЕМ ПОРФЕЛЕ
🚙 Гари Блэк и его деловой партнер Дэвид Калис в августе учредили технологически ориентированный фонд Future Fund Active ETF FFND и сделали Tesla своим главным активом, представляющим более 10% позиций портфеля.
🚕 Акции Tesla уже выросли в 15 раз за минувшие два года, что дало производителю электромобилей рыночную капитализацию, которая в конечном итоге затмила все другие автомобильные компании вместе взятые.
🏎 Блэк, бывший директор по инвестициям в Goldman Sachs $GS и генеральный директор того, что сейчас является паевым инвестиционным фондом Януса Хендерсона, сказал в интервью 30 ноября, что он по-прежнему считает Tesla выгодной сделкой для долгосрочных инвесторов.
🎁 По традиционным меркам, акции Tesla могут показаться очень дорогими. Акции закрылись на уровне $1145 30 ноября и при этом выросли на 62% в 2021 году после роста на 743% в 2020 году.
📌 Tesla торгуется в 136 раз выше консенсусной оценки аналитиков, рассчитанной на основе ожидаемой прибыли в 2022 году. Для сравнения, отношение цены к прибыли эталонного индекса S&P 500, членом которого является Tesla, составляет 20,8.
🔍 Amazon.com Inc. $AMZN представляет собой поучительный пример акций, которых многие инвесторы избегали в течение десятилетий из-за их высокой оценки P/E. А теперь откройте терминал и посмотрите на их график за последние 20 лет.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/91924
Дата публикации текста: 2021/12/02
XILINX - КРУПНЫЙ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ ИНТЕГРАЛЬНЫХ МИКРОСХЕМ
Производство интегральных микросхем – одна из «вершин» существующих в мире технологий. Сегодня размеры мирового рынка полупроводниковых микросхем и приборов оцениваются больше, чем в 400 миллиардов долларов и естественно, что эта отрасль будет только набирать обороты в связи с развитием сферы электроники в целом. Стоит ли присматриваться к акциям компании или лучше пройти мимо? Попробуем разобраться.
📍Xilinx #XLNX - технологическая компания, которая в первую очередь является поставщиком программируемых логических устройств (ПЛИС, FPGA). Доля Xilinx на мировом рынке ПЛИС составляет, по данным самой компании - 51%.
27 октября 2020 года корпорация AMD Inc. объявила о слиянии с компанией Xilinx. Компании обосновали это тем, что слияние приведет к экономии затрат в размере примерно $300 миллионов и улучшит позиции AMD относительно конкурента - Intel.
🔶 Сильные стороны компании:
- Успешный послужной список в разработке новых и инновационных продуктов
- Выход на новые рынки, помог компании с диверсификацией за счет недорогих альтернатив начального уровня
🔶 Слабые стороны компании:
- Падение коэффициента текущей ликвидности компании с 8,2 в 2019 году до 6,8 в 2021 году означает , что у компании могут быть проблемы с ликвидностью
- Успешные стратегии продаж, однако в маркетинге и позиционировании есть пробелы
🔷 Возможности:
- В связи с недавним приобретением Xilinx AMD (Advanced Micro Devices) - компания может расширяться и дальше
- Пандемия Covid - 19 позволила Xilinx расшириться на рынке ИИ (с помощью Spline.Al и Amazon)
🔷 Угрозы:
- Рынок FPGA очень цикличен поэтому трудно предсказать доходы и условия ведения бизнеса
- Изменение обменных курсов может отрицательно повлиять на выручку из-за обширной страновой базы компании
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 68,72
P/S - 15,76
Рентабельность
ROA - 13,82%
ROE - 27,35%
ROI - 16,21%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 43,98% Net Profit Margin - 23,06%
✔️ Перспективная компания, однако как прогнозируют некоторые аналитики - пик развития IT где-то рядом и мы можем увидеть небольшое снижение спроса в 2022-2023 годах, что негативно повлияет на доходы компании, поскольку уже не нужно будет производить так много ПЛИС для сферы электроники. И несмотря на отличную рентабельность компании её цена всё же очень высока.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#SWOT #Xilinx #полупроводники #прибыль
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1661
XILINX - КРУПНЫЙ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ ИНТЕГРАЛЬНЫХ МИКРОСХЕМ
Производство интегральных микросхем – одна из «вершин» существующих в мире технологий. Сегодня размеры мирового рынка полупроводниковых микросхем и приборов оцениваются больше, чем в 400 миллиардов долларов и естественно, что эта отрасль будет только набирать обороты в связи с развитием сферы электроники в целом. Стоит ли присматриваться к акциям компании или лучше пройти мимо? Попробуем разобраться.
📍Xilinx #XLNX - технологическая компания, которая в первую очередь является поставщиком программируемых логических устройств (ПЛИС, FPGA). Доля Xilinx на мировом рынке ПЛИС составляет, по данным самой компании - 51%.
27 октября 2020 года корпорация AMD Inc. объявила о слиянии с компанией Xilinx. Компании обосновали это тем, что слияние приведет к экономии затрат в размере примерно $300 миллионов и улучшит позиции AMD относительно конкурента - Intel.
🔶 Сильные стороны компании:
- Успешный послужной список в разработке новых и инновационных продуктов
- Выход на новые рынки, помог компании с диверсификацией за счет недорогих альтернатив начального уровня
🔶 Слабые стороны компании:
- Падение коэффициента текущей ликвидности компании с 8,2 в 2019 году до 6,8 в 2021 году означает , что у компании могут быть проблемы с ликвидностью
- Успешные стратегии продаж, однако в маркетинге и позиционировании есть пробелы
🔷 Возможности:
- В связи с недавним приобретением Xilinx AMD (Advanced Micro Devices) - компания может расширяться и дальше
- Пандемия Covid - 19 позволила Xilinx расшириться на рынке ИИ (с помощью Spline.Al и Amazon)
🔷 Угрозы:
- Рынок FPGA очень цикличен поэтому трудно предсказать доходы и условия ведения бизнеса
- Изменение обменных курсов может отрицательно повлиять на выручку из-за обширной страновой базы компании
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 68,72
P/S - 15,76
Рентабельность
ROA - 13,82%
ROE - 27,35%
ROI - 16,21%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 43,98% Net Profit Margin - 23,06%
✔️ Перспективная компания, однако как прогнозируют некоторые аналитики - пик развития IT где-то рядом и мы можем увидеть небольшое снижение спроса в 2022-2023 годах, что негативно повлияет на доходы компании, поскольку уже не нужно будет производить так много ПЛИС для сферы электроники. И несмотря на отличную рентабельность компании её цена всё же очень высока.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
👉 Было полезно? Подписывайся на наш канал «Фундаменталка»
#SWOT #Xilinx #полупроводники #прибыль
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1661
Дата публикации текста: 2021/12/02
📊 Berkshire Hathaway (BRK) - обзор и оценка компании Баффета
▫️Капитализация: 687,9 млрд
▫️Выручка TTM: 268,7 млрд
▫️EBITDA TTM: 205,1 млрд
▫️Прибыль TTM: 86 млрд
▫️P/E: 7,6
▫️P/B: 1,36
▫️fwd дивиденд 2021: -
👉Berkshire Hathaway - американская холдинговая компания со штаб-квартирой в городе Омаха. Является управляющей для большого количества компаний в различных отраслях. Большинство знает ее благодаря Уоррену Баффету, который является председателем совета директоров и исполнительным директором.
👉Компания показала очень сильные результаты в третьем квартале. Выручка составила 70,6B$, увеличившись на 12% г/г. Операционная прибыль составила 6,5B$(+18% г/г).
👉BRK увеличил свою долю в Chevron (#CVX) на 25%, сократив при этом и без того небольшие доли в Charter Communications (#CHTR), AbbVie(#ABBV), Mastercard Incorporated (#MA) и Visa Inc. (#V) в течение квартала. Они также полностью избавились от доли в Merck & Co. (#MRK).
👉Итоговые доли 7 крупнейших активов в портфеле компании по состоянию на 30.09.21:
Apple(#AAPL) = 43%
Bank of America(#BAC) = 15%
American Express(#AXP) = 9%
Coca Cola(#KO) = 7%
Kraft Heinz Co.(#KHC) = 4%
Moody’s(#MCO) = 3%
Verizon Communications(#VZ) = 3%
✅В третьем квартале 2021 года Berkshire Hathaway выкупила 27,20 млн. собственных акций класса B за $7,63B.
✅Инвестирование в такие компании, как BRK, больше похоже на инвестирование в ETF. Главный мультипликатор, на который стоит обращать внимание: P/B, который равен 1,36, при среднем в 1,4, что говорит о справедливой оценке компании.
❌У самой известной инвестиционной компании - крайне низкая диверсификация портфеля. 43% портфеля вложены в #AAPL, крупнейшую технологическую компанию. Еще 15% приходится на Bank of America. Технологический и банковский сектор - традиционно наиболее волатильные, что может привести серьезному снижению портфеля компании, которое может превысить присадку SP500 во время кризиса.
❌Рынок ожидает роста ставок ФРС во второй половине 2022 и завершения QE, что может стать причиной снижения многих акций, особенно с высокими P/E, а в портфеле компании больше 43% занимает Apple.
В основном это будет происходить из-за возможного снижения темпов роста выручек и прибылей компаний.
❌Уоррен Баффет, в силу возраста, может вскоре покинуть пост главы компании. Из-за этого важно понять, кто станет следующим руководителем компании. Судя по заявлениям менеджмента - это будет Грех Абель, ученик Баффета, с опытом работы в компании более 20 лет, что делает его хорошим приемником и дает надежду на дальнейшую высокую среднегодовую доходность Berkshire Hathaway, но это безусловно накладывает риск.
Вывод:
Berkshire Hathaway можно рассматривать как ETF, который на сегодня оценен вполне справедливо. Но текущая диверсификация вызывает некоторые вопросы, так как уровень риска портфеля заметно превышает среднерыночный.
В компанию стоит вкладываться тем, кому нравится стратегия Баффета и кто верит, что менеджмент сможет сохранить среднюю доходность после его уходя с поста правления. Также, компания очень интересна для покупки, если её коэффициент P/B будет меньше или равен 1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #BerkshireHathaway #BRK
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/303
📊 Berkshire Hathaway (BRK) - обзор и оценка компании Баффета
▫️Капитализация: 687,9 млрд
▫️Выручка TTM: 268,7 млрд
▫️EBITDA TTM: 205,1 млрд
▫️Прибыль TTM: 86 млрд
▫️P/E: 7,6
▫️P/B: 1,36
▫️fwd дивиденд 2021: -
👉Berkshire Hathaway - американская холдинговая компания со штаб-квартирой в городе Омаха. Является управляющей для большого количества компаний в различных отраслях. Большинство знает ее благодаря Уоррену Баффету, который является председателем совета директоров и исполнительным директором.
👉Компания показала очень сильные результаты в третьем квартале. Выручка составила 70,6B$, увеличившись на 12% г/г. Операционная прибыль составила 6,5B$(+18% г/г).
👉BRK увеличил свою долю в Chevron (#CVX) на 25%, сократив при этом и без того небольшие доли в Charter Communications (#CHTR), AbbVie(#ABBV), Mastercard Incorporated (#MA) и Visa Inc. (#V) в течение квартала. Они также полностью избавились от доли в Merck & Co. (#MRK).
👉Итоговые доли 7 крупнейших активов в портфеле компании по состоянию на 30.09.21:
Apple(#AAPL) = 43%
Bank of America(#BAC) = 15%
American Express(#AXP) = 9%
Coca Cola(#KO) = 7%
Kraft Heinz Co.(#KHC) = 4%
Moody’s(#MCO) = 3%
Verizon Communications(#VZ) = 3%
✅В третьем квартале 2021 года Berkshire Hathaway выкупила 27,20 млн. собственных акций класса B за $7,63B.
✅Инвестирование в такие компании, как BRK, больше похоже на инвестирование в ETF. Главный мультипликатор, на который стоит обращать внимание: P/B, который равен 1,36, при среднем в 1,4, что говорит о справедливой оценке компании.
❌У самой известной инвестиционной компании - крайне низкая диверсификация портфеля. 43% портфеля вложены в #AAPL, крупнейшую технологическую компанию. Еще 15% приходится на Bank of America. Технологический и банковский сектор - традиционно наиболее волатильные, что может привести серьезному снижению портфеля компании, которое может превысить присадку SP500 во время кризиса.
❌Рынок ожидает роста ставок ФРС во второй половине 2022 и завершения QE, что может стать причиной снижения многих акций, особенно с высокими P/E, а в портфеле компании больше 43% занимает Apple.
В основном это будет происходить из-за возможного снижения темпов роста выручек и прибылей компаний.
❌Уоррен Баффет, в силу возраста, может вскоре покинуть пост главы компании. Из-за этого важно понять, кто станет следующим руководителем компании. Судя по заявлениям менеджмента - это будет Грех Абель, ученик Баффета, с опытом работы в компании более 20 лет, что делает его хорошим приемником и дает надежду на дальнейшую высокую среднегодовую доходность Berkshire Hathaway, но это безусловно накладывает риск.
Вывод:
Berkshire Hathaway можно рассматривать как ETF, который на сегодня оценен вполне справедливо. Но текущая диверсификация вызывает некоторые вопросы, так как уровень риска портфеля заметно превышает среднерыночный.
В компанию стоит вкладываться тем, кому нравится стратегия Баффета и кто верит, что менеджмент сможет сохранить среднюю доходность после его уходя с поста правления. Также, компания очень интересна для покупки, если её коэффициент P/B будет меньше или равен 1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #BerkshireHathaway #BRK
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/303
