Дата публикации текста: 2020/10/14
#Отчет #ДетскийМир #DSKY
«ДЕТСКИЙ МИР» ПОРАДОВАЛ ОТЧЕТНОСТЬЮ ЗА 9 МЕС.
📂 Сегодня «Детский мир» опубликовал отчетность по результатам работы за 9 мес. и III кв. 2020 г. Отчет радует позитивными результатами и увеличением продаж. Сложности, вызванные пандемией COVID-19, успешно преодолены. Компании удалось не только вернуться к докризисным показателям, но и нарастить объемы продаж.
📍 ПОКАЗАТЕЛИ ЗА III КВ.
• Консолидированная выручка «Детского мира» выросла на 13,5% и составила 38,5 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что вызвано увеличением выручки в онлайн-сегменте в 2,4 раза до 8 млрд. руб.
– Так как, доля онлайн-продаж в общей выручке «Детского мира» в России выросла в 2,1 раза по сравнению с III кв. 2019 г.
– Доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах, составила 83%.
• Выручка компании в Казахстане снизилась на 26,8% до 779 млн. руб. из-за более продолжительных, чем в России, ограничительных мер, связанных с пандемией коронавируса.
• Общие сопоставимые продажи «Детского мира» в России выросли на 3,9%. Сопоставимый объем чеков снизился на 2,1%, а размер среднего чека увеличился на 6%. Скорее всего, это было связано, в том числе, и с открытием 10 новых магазинов в III кв.
🎓 Кроме того, одним из существенных драйвером роста стали продажи, связанные с началом учебного года и сборами детей к школе и детским садам. Так, объем продаж школьных товаров вырос на 16,1% по сравнению с III кв. 2019 г.
📍 ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 9 МЕС.
• Консолидированная выручка «Детского мира» выросла на 9,5% до 98,4 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено ростом выручкой онлайн-сегмента в 2,5 раза до 22,1 млрд. руб.
Так как, доля онлайн-продаж увеличилась в 2,3 раза, а доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах сети составила 81%.
• Выручка компании в Казахстане снизился на 7,2% и составил 2,4 млрд. руб. из-за долгого периода функционирующих мер, направленных на нераспространение COVID-19.
• Общие сопоставимые продажи сети «Детский мир» в России и Казахстане выросли на 3%. Сопоставимый объем чеков снизился на 2,7%, размер среднего чека увеличился на 5,8%.
🏪 По итогам 9 мес. 2020 г. было открыто 30 новых магазинов сети «Детский мир», а также 1 магазин сети «ПВЗ Детмир» и 3 магазина сети «Зоозавр».
📍 ПРОГНОЗ
Как отмечает руководство «Детского мира», по итогам III кв. им удалось значительно снизить операционные затраты. Значит, можно рассчитывать на рост чистой прибыли и показателя EBITDA минимум на 20%.
Однако эпидемиологическая ситуация в стране остаётся по-прежнему напряженной. Остаётся высокой вероятность повторного введения карантинных мер в России, что может негативно отразиться на выручке компании в IV кв.
📍 ИТОГ
«Детскому миру» удалось в кризисных и сложных условиях неопределенности быстро перестроить бизнес-модель, аккумулировав все силы на онлайн-сектор. Компании удалось не только избежать значительных потерь в объемах продаж, но и нарастить темпы роста по итогам III кв. и 9 мес. 2020 г.
👍🏻 Кроме того, «Детскому миру» в чём-то и повезло. Так как торговые точки этой сети являлись магазинами с товарами первой необходимости, благодаря чему, «Детскому миру» удалось избежать 100% простоя торговых площадей в самый пик ограничительных мер по II кв.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/234
#Отчет #ДетскийМир #DSKY
«ДЕТСКИЙ МИР» ПОРАДОВАЛ ОТЧЕТНОСТЬЮ ЗА 9 МЕС.
📂 Сегодня «Детский мир» опубликовал отчетность по результатам работы за 9 мес. и III кв. 2020 г. Отчет радует позитивными результатами и увеличением продаж. Сложности, вызванные пандемией COVID-19, успешно преодолены. Компании удалось не только вернуться к докризисным показателям, но и нарастить объемы продаж.
📍 ПОКАЗАТЕЛИ ЗА III КВ.
• Консолидированная выручка «Детского мира» выросла на 13,5% и составила 38,5 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что вызвано увеличением выручки в онлайн-сегменте в 2,4 раза до 8 млрд. руб.
– Так как, доля онлайн-продаж в общей выручке «Детского мира» в России выросла в 2,1 раза по сравнению с III кв. 2019 г.
– Доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах, составила 83%.
• Выручка компании в Казахстане снизилась на 26,8% до 779 млн. руб. из-за более продолжительных, чем в России, ограничительных мер, связанных с пандемией коронавируса.
• Общие сопоставимые продажи «Детского мира» в России выросли на 3,9%. Сопоставимый объем чеков снизился на 2,1%, а размер среднего чека увеличился на 6%. Скорее всего, это было связано, в том числе, и с открытием 10 новых магазинов в III кв.
🎓 Кроме того, одним из существенных драйвером роста стали продажи, связанные с началом учебного года и сборами детей к школе и детским садам. Так, объем продаж школьных товаров вырос на 16,1% по сравнению с III кв. 2019 г.
📍 ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 9 МЕС.
• Консолидированная выручка «Детского мира» выросла на 9,5% до 98,4 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено ростом выручкой онлайн-сегмента в 2,5 раза до 22,1 млрд. руб.
Так как, доля онлайн-продаж увеличилась в 2,3 раза, а доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах сети составила 81%.
• Выручка компании в Казахстане снизился на 7,2% и составил 2,4 млрд. руб. из-за долгого периода функционирующих мер, направленных на нераспространение COVID-19.
• Общие сопоставимые продажи сети «Детский мир» в России и Казахстане выросли на 3%. Сопоставимый объем чеков снизился на 2,7%, размер среднего чека увеличился на 5,8%.
🏪 По итогам 9 мес. 2020 г. было открыто 30 новых магазинов сети «Детский мир», а также 1 магазин сети «ПВЗ Детмир» и 3 магазина сети «Зоозавр».
📍 ПРОГНОЗ
Как отмечает руководство «Детского мира», по итогам III кв. им удалось значительно снизить операционные затраты. Значит, можно рассчитывать на рост чистой прибыли и показателя EBITDA минимум на 20%.
Однако эпидемиологическая ситуация в стране остаётся по-прежнему напряженной. Остаётся высокой вероятность повторного введения карантинных мер в России, что может негативно отразиться на выручке компании в IV кв.
📍 ИТОГ
«Детскому миру» удалось в кризисных и сложных условиях неопределенности быстро перестроить бизнес-модель, аккумулировав все силы на онлайн-сектор. Компании удалось не только избежать значительных потерь в объемах продаж, но и нарастить темпы роста по итогам III кв. и 9 мес. 2020 г.
👍🏻 Кроме того, «Детскому миру» в чём-то и повезло. Так как торговые точки этой сети являлись магазинами с товарами первой необходимости, благодаря чему, «Детскому миру» удалось избежать 100% простоя торговых площадей в самый пик ограничительных мер по II кв.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/234
Дата публикации текста: 2021/03/01
#отчет #DSKY
📊 1 марта 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), крупнейший в России и Казахстане оператор торговли детскими товарами, объявляет финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и полный год, завершившиеся 31 декабря 2020 года.
📍Ключевые финансовые показатели 4 квартала и всего 2020 года:
• Объем консолидированной выручки Группы в 4-м квартале 2020 года увеличился на 14,3% до 44,5 млрд. руб. по сравнению с 38,9 млрд. руб. в 4-м квартале 2019 года (+11% за весь 2020 год, 142,9 млрд. руб. против 128.7 млрд. руб.)
• Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,2 раза за 4 квартал (или в 2,4 раза за 2020) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
до 12,7 млрд. руб. (до 34,8 млрд. руб. за весь год)
• Объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане увеличился на 21,0% (на 1,6% за 2020) до 1,4 млрд. руб. (до 3,8 млрд. руб. за год) за 4 квартал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Общие сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане
увеличились на 5,9% за 4 квартал и на 3,9% за весь 2020 год.
• Сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 5,7% за 4 квартал и на 4% за год.
• В 4-м квартале 2020 года был открыт 41 новый магазин сети «Детский мир», а также 11 магазинов
сети «ПВЗ Детмир» и 7 магазинов сети «Зоозавр». По состоянию на 31 декабря 2020 года общее
число магазинов Группы составило 868 (+71 новый магазин «Детский мир», +12 магазинов «ПВЗ Детмир» и +10 магазинов сети «Зоозавр»)
• Общая торговая площадь увеличилась на 6,4% год к году до 897 тыс. кв. м.
• Валовая прибыль за 4 квартал увеличилась на 4,5% до 13,8 млрд. руб. по сравнению с 4-м кварталом 2019 года; валовая рентабельность снизилась на 3,0 п.п. год к году до 31,1%. Валовая прибыль за год увеличилась на 5,9% до 44,0 млрд. руб. по сравнению с 2019 годом; валовая рентабельность снизилась на 1,5 п.п. год к году до 30,8%
• «Детский мир» увеличил скорректированную EBITDA на 15,2% по итогам 2020 года
• Скорректированная прибыль за год составила 8,4 млрд. руб. (+4,2% г-к-г).
• Прибыль за год без учета корректировок составила 7,8 млрд. руб. (+6,3% г-к-г).
❗️Компания показала не просто хорошие, а отличные результаты. Выручка, прибыль и многие другие показатели выросли. Открылись новые торговые точки. На текущий момент "Детский мир" одна из привлекательных компаний.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/525
#отчет #DSKY
📊 1 марта 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), крупнейший в России и Казахстане оператор торговли детскими товарами, объявляет финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и полный год, завершившиеся 31 декабря 2020 года.
📍Ключевые финансовые показатели 4 квартала и всего 2020 года:
• Объем консолидированной выручки Группы в 4-м квартале 2020 года увеличился на 14,3% до 44,5 млрд. руб. по сравнению с 38,9 млрд. руб. в 4-м квартале 2019 года (+11% за весь 2020 год, 142,9 млрд. руб. против 128.7 млрд. руб.)
• Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,2 раза за 4 квартал (или в 2,4 раза за 2020) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
до 12,7 млрд. руб. (до 34,8 млрд. руб. за весь год)
• Объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане увеличился на 21,0% (на 1,6% за 2020) до 1,4 млрд. руб. (до 3,8 млрд. руб. за год) за 4 квартал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Общие сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане
увеличились на 5,9% за 4 квартал и на 3,9% за весь 2020 год.
• Сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 5,7% за 4 квартал и на 4% за год.
• В 4-м квартале 2020 года был открыт 41 новый магазин сети «Детский мир», а также 11 магазинов
сети «ПВЗ Детмир» и 7 магазинов сети «Зоозавр». По состоянию на 31 декабря 2020 года общее
число магазинов Группы составило 868 (+71 новый магазин «Детский мир», +12 магазинов «ПВЗ Детмир» и +10 магазинов сети «Зоозавр»)
• Общая торговая площадь увеличилась на 6,4% год к году до 897 тыс. кв. м.
• Валовая прибыль за 4 квартал увеличилась на 4,5% до 13,8 млрд. руб. по сравнению с 4-м кварталом 2019 года; валовая рентабельность снизилась на 3,0 п.п. год к году до 31,1%. Валовая прибыль за год увеличилась на 5,9% до 44,0 млрд. руб. по сравнению с 2019 годом; валовая рентабельность снизилась на 1,5 п.п. год к году до 30,8%
• «Детский мир» увеличил скорректированную EBITDA на 15,2% по итогам 2020 года
• Скорректированная прибыль за год составила 8,4 млрд. руб. (+4,2% г-к-г).
• Прибыль за год без учета корректировок составила 7,8 млрд. руб. (+6,3% г-к-г).
❗️Компания показала не просто хорошие, а отличные результаты. Выручка, прибыль и многие другие показатели выросли. Открылись новые торговые точки. На текущий момент "Детский мир" одна из привлекательных компаний.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/525
Дата публикации текста: 2021/08/14
Что выбрать инвестору сегодня М.Видео или Детский мир? / Битва на рынке ритейла РФ
Привет! 💋
🔸 М.Видео #MVID - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у М.Видео стабильный, уже по итогам года компания заработала 417,86 млрд руб. Прибыль компании снизилась в сравнении с тем же 2019 годом на 10%. Да и в целом, относительно прибыли - компания демонстрирует нисходящую тенденцию уже 2 года подряд. Прибыль компании за 2020 год составила 6,5 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 17,66
P/B - 3,43
P/S - 0,28
Рентабельность
ROA - 1,75 %
ROE - 20,36 %
ROS - 1,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 142,48% Рентабельность по EBITDA - 10,25%
💸 Дивиденды
М.Видео планирует направлять на дивиденды не менее 100% чистой прибыли по МСФО при условии соотношения показателя чистый долг/EBITDA на конец последнего отчётного года на уровне или менее 2,0х. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,15%. Текущая дивидендная доходность - 5,94%.
🔹 Детский мир #DSKY - мультиформатный оператор розничной торговли, лидер в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сети магазинов «Детский мир», ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Розничные магазины сети представлены как в России, так странах СНГ.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с М.Видео видим такой же стабильный рост выручки от года к году. За 1 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала 147 млрд руб. Однако по динамике прибыли компания показывает себя лучше. По итогам 1 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще выросла на 25% результат - 8,4 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - (-77,82)
P/S - 0,68
Рентабельность
ROA - 8,69 %
ROS - 5,69 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (-4 771,55%) Рентабельность по EBITDA - 18,13%
💸 Дивиденды
Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ. Текущая дивидендная доходность - 11,08%.
✅ Подводим итоги
Компании очень похожи по своим денежным потокам. Выручка у обоих стабильно растущая, однако по прибыли мы такого сказать не можем, тут выигрышней смотрится - Детский мир. Также, опираясь на мультипликаторы стоимости, мы понимаем, что Детский мир стоит намного дешевле относительно своего конкурента. М.Видео проигрывает и по эффективности бизнеса - практически все мультипликаторы хуже, чем у конкурента по отрасли.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MVID #DSKY #RETAIL
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1248
Что выбрать инвестору сегодня М.Видео или Детский мир? / Битва на рынке ритейла РФ
Привет! 💋
🔸 М.Видео #MVID - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у М.Видео стабильный, уже по итогам года компания заработала 417,86 млрд руб. Прибыль компании снизилась в сравнении с тем же 2019 годом на 10%. Да и в целом, относительно прибыли - компания демонстрирует нисходящую тенденцию уже 2 года подряд. Прибыль компании за 2020 год составила 6,5 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 17,66
P/B - 3,43
P/S - 0,28
Рентабельность
ROA - 1,75 %
ROE - 20,36 %
ROS - 1,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 142,48% Рентабельность по EBITDA - 10,25%
💸 Дивиденды
М.Видео планирует направлять на дивиденды не менее 100% чистой прибыли по МСФО при условии соотношения показателя чистый долг/EBITDA на конец последнего отчётного года на уровне или менее 2,0х. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,15%. Текущая дивидендная доходность - 5,94%.
🔹 Детский мир #DSKY - мультиформатный оператор розничной торговли, лидер в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сети магазинов «Детский мир», ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Розничные магазины сети представлены как в России, так странах СНГ.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с М.Видео видим такой же стабильный рост выручки от года к году. За 1 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала 147 млрд руб. Однако по динамике прибыли компания показывает себя лучше. По итогам 1 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще выросла на 25% результат - 8,4 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - (-77,82)
P/S - 0,68
Рентабельность
ROA - 8,69 %
ROS - 5,69 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (-4 771,55%) Рентабельность по EBITDA - 18,13%
💸 Дивиденды
Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ. Текущая дивидендная доходность - 11,08%.
✅ Подводим итоги
Компании очень похожи по своим денежным потокам. Выручка у обоих стабильно растущая, однако по прибыли мы такого сказать не можем, тут выигрышней смотрится - Детский мир. Также, опираясь на мультипликаторы стоимости, мы понимаем, что Детский мир стоит намного дешевле относительно своего конкурента. М.Видео проигрывает и по эффективности бизнеса - практически все мультипликаторы хуже, чем у конкурента по отрасли.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MVID #DSKY #RETAIL
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1248
Дата публикации текста: 2021/08/25
#DSKY #отчет
🔥 25 августа 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), крупнейший в России и Казахстане оператор торговли детскими товарами, объявляет финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г., завершившиеся 30 июня 2021 г.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор), Евгений Мадорский (председатель Совета Директоров). Число сотрудников: 11 000 чел.
📝 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером DSKY. Текущая капитализация: 100,85 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 139,58 руб. После выхода отчёта акции растут на +0,36%. 📈
💰Ключевые финансовые показатели работы компании за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.:
• Общий объем продаж за квартал группы (GMV) увеличился на 32,2% до 41,9 млрд. руб. (за полугодие общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 23,6% до 81,5 млрд. руб.) 📈
• Общий объем онлайн-продаж за квартал в России вырос на 20,1% до 11,7 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 29,3%. (Общий объем онлайн-продаж за полугодие в России вырос на 42,4% до 22,5 млрд. руб. (с НДС). Доля онлайн-продаж составила 28.9%) 📈
• Выручка за квартал увеличилась на 29,6% до 37,4 млрд. руб. (за полугодие выручка группы увеличилась на 22,0% до 73,1 млрд. руб.) 📈
• Валовая прибыль за квартал увеличилась на 34,3% до 11,9 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,9% (+1,1 п.п. г/г). (за полугодие валовая прибыль увеличилась на 25,1% до 22,5 млрд. руб., валовая рентабельность составила 30,8% (+0,7 п.п. г/г)). 📈
• Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном соотношении к выручке выросла на 1,8 п.п. до 20,2%. (за полугодие доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном соотношении к выручке увеличилась на 0,3 п.п. до 20,6%.) 📈
• Скорректированная EBITDA выросла на 24,2% до 4,4 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,8% (-0,5 п.п. г/г). EBITDA составила 5,5 млрд. руб. (+55,3% г/г). (за полугодие скорректированная EBITDA выросла на 29,3% до 7,5 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 10,3% (+0,6 п.п. г/г). EBITDA составила 8,3 млрд. руб. (+52,4% г/г)). 📈
• Скорректированная прибыль за квартал составила 2,8 млрд. руб. против прибыли в размере 1,4 млрд. руб. за аналогичный квартал прошлого года. Чистая прибыль за период составила 3,9 млрд. руб. (за полугодие скорректированная прибыль составила 4,3 млрд. руб. против прибыли в размере 1,4 млрд. руб. за аналогичное полугодие прошлого года. Чистая прибыль за полугодие составила 5,2 млрд. руб.) 🤑
• Чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,3х на конец июня 2021 г. против 1,6х на конец июня 2020 г. Чистый долг составил 23,7 млрд. руб. (-5,0% г/г). ✔️
❗️Вывод: Детский мир представил позитивный отчет по итогам II квартала. Темпы роста выручки ритейлера сильно ускорились благодаря эффекту низкой базы II квартала 2020 г. Восстановление выручки способствовало росту EBITDA, чистой прибыли. Отчет может поддержать активность покупателей в акциях Детского мира. Учитывая перспективы высокой дивидендной доходности на горизонте 12 месяцев (более 10%) и ожидания дальнейшего роста бизнеса, умеренно позитивный взгляд на бумаги сохраняется. Результаты I полугодия 2021 г. еще раз продемонстрировали, что Детский мир - признанный лидер на рынке детских товаров: общий объем продаж группы увеличился на 23,6% до 81,5 млрд. руб. Компани... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/767
#DSKY #отчет
🔥 25 августа 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), крупнейший в России и Казахстане оператор торговли детскими товарами, объявляет финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г., завершившиеся 30 июня 2021 г.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор), Евгений Мадорский (председатель Совета Директоров). Число сотрудников: 11 000 чел.
📝 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером DSKY. Текущая капитализация: 100,85 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 139,58 руб. После выхода отчёта акции растут на +0,36%. 📈
💰Ключевые финансовые показатели работы компании за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.:
• Общий объем продаж за квартал группы (GMV) увеличился на 32,2% до 41,9 млрд. руб. (за полугодие общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 23,6% до 81,5 млрд. руб.) 📈
• Общий объем онлайн-продаж за квартал в России вырос на 20,1% до 11,7 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 29,3%. (Общий объем онлайн-продаж за полугодие в России вырос на 42,4% до 22,5 млрд. руб. (с НДС). Доля онлайн-продаж составила 28.9%) 📈
• Выручка за квартал увеличилась на 29,6% до 37,4 млрд. руб. (за полугодие выручка группы увеличилась на 22,0% до 73,1 млрд. руб.) 📈
• Валовая прибыль за квартал увеличилась на 34,3% до 11,9 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,9% (+1,1 п.п. г/г). (за полугодие валовая прибыль увеличилась на 25,1% до 22,5 млрд. руб., валовая рентабельность составила 30,8% (+0,7 п.п. г/г)). 📈
• Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном соотношении к выручке выросла на 1,8 п.п. до 20,2%. (за полугодие доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном соотношении к выручке увеличилась на 0,3 п.п. до 20,6%.) 📈
• Скорректированная EBITDA выросла на 24,2% до 4,4 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,8% (-0,5 п.п. г/г). EBITDA составила 5,5 млрд. руб. (+55,3% г/г). (за полугодие скорректированная EBITDA выросла на 29,3% до 7,5 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 10,3% (+0,6 п.п. г/г). EBITDA составила 8,3 млрд. руб. (+52,4% г/г)). 📈
• Скорректированная прибыль за квартал составила 2,8 млрд. руб. против прибыли в размере 1,4 млрд. руб. за аналогичный квартал прошлого года. Чистая прибыль за период составила 3,9 млрд. руб. (за полугодие скорректированная прибыль составила 4,3 млрд. руб. против прибыли в размере 1,4 млрд. руб. за аналогичное полугодие прошлого года. Чистая прибыль за полугодие составила 5,2 млрд. руб.) 🤑
• Чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,3х на конец июня 2021 г. против 1,6х на конец июня 2020 г. Чистый долг составил 23,7 млрд. руб. (-5,0% г/г). ✔️
❗️Вывод: Детский мир представил позитивный отчет по итогам II квартала. Темпы роста выручки ритейлера сильно ускорились благодаря эффекту низкой базы II квартала 2020 г. Восстановление выручки способствовало росту EBITDA, чистой прибыли. Отчет может поддержать активность покупателей в акциях Детского мира. Учитывая перспективы высокой дивидендной доходности на горизонте 12 месяцев (более 10%) и ожидания дальнейшего роста бизнеса, умеренно позитивный взгляд на бумаги сохраняется. Результаты I полугодия 2021 г. еще раз продемонстрировали, что Детский мир - признанный лидер на рынке детских товаров: общий объем продаж группы увеличился на 23,6% до 81,5 млрд. руб. Компани... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/767
Дата публикации текста: 2021/09/10
Куда уходит детство?
🧸 Детский мир #DSKY - крупнейший ритейлер детских товаров в России и Казахстане, который работает в среднем ценовом сегменте.
🏪 Компания развивает несколько типов магазинов:
📌 «Детский мир» - основной формат группы, представляющий собой крупные магазины товаров для детей с площадью около 1500 кв. м.
📌 Маркетплейс – продажа товаров через Интернет, одно из самых перспективных направлений, с 2018 года вырос в 7,8 раза.
📌 ПВЗ «Детмир» - новый формат сети, который разработан для небольших городов и сочетает в себе розничный магазин сверхмалой площади в 160 кв. м. и пункт выдачи интернет-заказов.
📌 «Зоозавр» - магазины товаров для животных.
Недавно были ещё ELC и ABC - форматы магазинов, которые продавали игрушки для детей до 10 лет, все они были закрыты в прошлом году.
По состоянию на 30 июня 2021 года у ритейлера 929 магазинов, из которых 61 были открыты в первом полугодии 2021 года.
📊 У компании отличные финансовые результаты. Чистая прибыль Детского мира по МСФО увеличилась за первую половину 2021 года в 4,7 раза и составила 5,17 млрд рублей. Выручка ретейлера выросла в отчетном периоде на 22,1%, до 73 млрд рублей. Скорректированная EBITDA достигла 7,5 млрд рублей, увеличившись на 29,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
💼Единственный крупный акционер - инвесткомпания Altus Capital, известная тем, что владеет крупной долей в Аптечной сети 36,6 #APTK, которая купила около 30% акций Детского мира. Остальные бумаги ритейлера находятся в свободном обращении. До сентября 2020 года основными владельцами Детского мира были АФК «Система» #AFKS Владимира Евтушенкова и Российско-китайский инвестиционный фонд. Год назад они продали своей доли «в рынок» и получили за акции более 20 млрд рублей. После их выхода из капитала Детский мир стал первой в истории РФ публичной компанией со 100% акций в свободном обращении. Правда пробыл он в этом статусе недолго, аккурат до сделки с Altus Capital.
♟ По сути, Altus Capital – номинальный владелец. Он владеет долей в Детском мире через Gulf Investments Ltd., основными акционерами которого являются гендиректор крупнейшего в РФ производителя золота «Полюс» #PLZL Павел Грачев и старший вице-президент той же компании Михаил Стискин. Таким образом конечным бенефициаром сети, по всей вероятности, является Саид Керимов, сын бизнесмена Сулеймана Керимова.
❗️Данную информацию обязательно нужно учитывать долгосрочным инвесторам. Дело в том, что Сулейман Керимов – достаточно одиозная, хотя отчасти и теневая фигура на нынешнем политическом поле. Не будем подробно разбирать вопросы политики, но людям, строящим инвестиционные планы на долгий срок, необходимо понимать, что любой режим не вечен и это несет совершенно конкретные риски для компаний, которые контролируются людьми, тесно связанными с политикой. В нашем примере, при проблемах у бизнеса Полюса, последний может начать выкачивать ресурсы из Детского мира, что поставит под вопрос развитие компании. Подобные истории в российском бизнесе случались неоднократно.
📈 В остальном же Детский мир — это история роста, которая каждый год превышает свои старые показатели, устанавливая новые рекордные для себя значения.
💸 Согласно дивидендной политике, компания должна распределять не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды Детский мир платит дважды в год за 9 и 12 месяцев. Компания строго придерживается этого принципа и лишь однажды отошла от него из-за коронавируса, приняв решение разбить финальные дивиденды за 2019 год на две части. Сейчас годовая дивидендная доходность составляет 9,97%. И это – очень хороший результат.
🎈Таким образом, Детский мир – это отличная среднесрочная инвестиционная история с горизонтом до 3 лет. Показатели компании будут только улучшаться при сохранении текущих темпов. Однако из-за рисков прогнозировать развитие компании на более длительный срок пока в... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1394
Куда уходит детство?
🧸 Детский мир #DSKY - крупнейший ритейлер детских товаров в России и Казахстане, который работает в среднем ценовом сегменте.
🏪 Компания развивает несколько типов магазинов:
📌 «Детский мир» - основной формат группы, представляющий собой крупные магазины товаров для детей с площадью около 1500 кв. м.
📌 Маркетплейс – продажа товаров через Интернет, одно из самых перспективных направлений, с 2018 года вырос в 7,8 раза.
📌 ПВЗ «Детмир» - новый формат сети, который разработан для небольших городов и сочетает в себе розничный магазин сверхмалой площади в 160 кв. м. и пункт выдачи интернет-заказов.
📌 «Зоозавр» - магазины товаров для животных.
Недавно были ещё ELC и ABC - форматы магазинов, которые продавали игрушки для детей до 10 лет, все они были закрыты в прошлом году.
По состоянию на 30 июня 2021 года у ритейлера 929 магазинов, из которых 61 были открыты в первом полугодии 2021 года.
📊 У компании отличные финансовые результаты. Чистая прибыль Детского мира по МСФО увеличилась за первую половину 2021 года в 4,7 раза и составила 5,17 млрд рублей. Выручка ретейлера выросла в отчетном периоде на 22,1%, до 73 млрд рублей. Скорректированная EBITDA достигла 7,5 млрд рублей, увеличившись на 29,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
💼Единственный крупный акционер - инвесткомпания Altus Capital, известная тем, что владеет крупной долей в Аптечной сети 36,6 #APTK, которая купила около 30% акций Детского мира. Остальные бумаги ритейлера находятся в свободном обращении. До сентября 2020 года основными владельцами Детского мира были АФК «Система» #AFKS Владимира Евтушенкова и Российско-китайский инвестиционный фонд. Год назад они продали своей доли «в рынок» и получили за акции более 20 млрд рублей. После их выхода из капитала Детский мир стал первой в истории РФ публичной компанией со 100% акций в свободном обращении. Правда пробыл он в этом статусе недолго, аккурат до сделки с Altus Capital.
♟ По сути, Altus Capital – номинальный владелец. Он владеет долей в Детском мире через Gulf Investments Ltd., основными акционерами которого являются гендиректор крупнейшего в РФ производителя золота «Полюс» #PLZL Павел Грачев и старший вице-президент той же компании Михаил Стискин. Таким образом конечным бенефициаром сети, по всей вероятности, является Саид Керимов, сын бизнесмена Сулеймана Керимова.
❗️Данную информацию обязательно нужно учитывать долгосрочным инвесторам. Дело в том, что Сулейман Керимов – достаточно одиозная, хотя отчасти и теневая фигура на нынешнем политическом поле. Не будем подробно разбирать вопросы политики, но людям, строящим инвестиционные планы на долгий срок, необходимо понимать, что любой режим не вечен и это несет совершенно конкретные риски для компаний, которые контролируются людьми, тесно связанными с политикой. В нашем примере, при проблемах у бизнеса Полюса, последний может начать выкачивать ресурсы из Детского мира, что поставит под вопрос развитие компании. Подобные истории в российском бизнесе случались неоднократно.
📈 В остальном же Детский мир — это история роста, которая каждый год превышает свои старые показатели, устанавливая новые рекордные для себя значения.
💸 Согласно дивидендной политике, компания должна распределять не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды Детский мир платит дважды в год за 9 и 12 месяцев. Компания строго придерживается этого принципа и лишь однажды отошла от него из-за коронавируса, приняв решение разбить финальные дивиденды за 2019 год на две части. Сейчас годовая дивидендная доходность составляет 9,97%. И это – очень хороший результат.
🎈Таким образом, Детский мир – это отличная среднесрочная инвестиционная история с горизонтом до 3 лет. Показатели компании будут только улучшаться при сохранении текущих темпов. Однако из-за рисков прогнозировать развитие компании на более длительный срок пока в... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1394
Дата публикации текста: 2021/10/22
💰 5 акций, которые могут взлететь до конца года
До конца года осталось всего ничего. Мы решили рассказать вам о бумагах, которые за это время могут подскочить в цене!
Какие же это акции?
• Coinbase #COIN — американская криптобиржа. Выручка ежегодно растет более чем вдвое. Покупка акций Coinbase — отличный способ поставить на рост рынка криптовалюты, не вкладываясь в нее напрямую.
Одним из рисков для Coinbase является цикличность, связанная с волатильностью цен. После значительного роста криптотрейдеры фиксируют прибыль и выводят валюту на свои кошельки. Компания зарабатывает на комиссиях от сделок, поэтому отток клиентов негативно сказывается на бизнесе.
Консенсус-прогноз аналитиков по бумаге — 379$ за штуку, а это предполагаемое повышение на 20%.
• Lockheed Martin #LMT Lockheed Martin производит и продаёт военную технику. Котировки акций оттолкнулись от локального дна и начали уверенный тренд движения вверх.
Средняя дивидендная доходность за последние 5 лет — 2,6%. В случае возврата к средней норме доходности прогнозная цена акции должна составить 430$, а это рост на 16%.
• Facebook #FB Курс акций снизился, виной тому общая коррекция в технологическом секторе. Выручка растёт в среднем по 30% ежегодно. Средний показатель P/E для IT-сектора равен 40, а у FB он 25. Поэтому потенциальный рост для акций Facebook 340*(40/25) = 544$ (+60%).
• Royal Dutch Shell #RDS Нефтегазовая компания. Её Финансовые показатели вернулись к уровню 1 квартала 2020 года. Royal Dutch Shell интересна за счёт высокомаржинального газового сегмента, дающего более 40% прибыли. Если цена придёт к докризисным уровням, то рост составит 22%.
• Детский Мир #DSKY У российской компании хорошие шансы в конце 2021-начале 2022 года. Детский Мир ежегодно увеличивает выручку в среднем на 14% и открывает новые магазины. Регулярные дивиденды 7-10%. На графике акций мы видим признаки разворота после коррекции. При благоприятных отчётах цена может вернуться к уровню 150-160 рублей. В этом случае потенциальный рост составит 10-20%.
Если всё пойдёт по плану, перечисленные 5 акций могут вырасти в цене уже в ближайшие несколько месяцев. Но не стоит воспринимать этот список, как руководство к покупкам.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а что из этого списка купили бы вы в свой портфель?
#IF_анализ #IF_акции_США #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3011
💰 5 акций, которые могут взлететь до конца года
До конца года осталось всего ничего. Мы решили рассказать вам о бумагах, которые за это время могут подскочить в цене!
Какие же это акции?
• Coinbase #COIN — американская криптобиржа. Выручка ежегодно растет более чем вдвое. Покупка акций Coinbase — отличный способ поставить на рост рынка криптовалюты, не вкладываясь в нее напрямую.
Одним из рисков для Coinbase является цикличность, связанная с волатильностью цен. После значительного роста криптотрейдеры фиксируют прибыль и выводят валюту на свои кошельки. Компания зарабатывает на комиссиях от сделок, поэтому отток клиентов негативно сказывается на бизнесе.
Консенсус-прогноз аналитиков по бумаге — 379$ за штуку, а это предполагаемое повышение на 20%.
• Lockheed Martin #LMT Lockheed Martin производит и продаёт военную технику. Котировки акций оттолкнулись от локального дна и начали уверенный тренд движения вверх.
Средняя дивидендная доходность за последние 5 лет — 2,6%. В случае возврата к средней норме доходности прогнозная цена акции должна составить 430$, а это рост на 16%.
• Facebook #FB Курс акций снизился, виной тому общая коррекция в технологическом секторе. Выручка растёт в среднем по 30% ежегодно. Средний показатель P/E для IT-сектора равен 40, а у FB он 25. Поэтому потенциальный рост для акций Facebook 340*(40/25) = 544$ (+60%).
• Royal Dutch Shell #RDS Нефтегазовая компания. Её Финансовые показатели вернулись к уровню 1 квартала 2020 года. Royal Dutch Shell интересна за счёт высокомаржинального газового сегмента, дающего более 40% прибыли. Если цена придёт к докризисным уровням, то рост составит 22%.
• Детский Мир #DSKY У российской компании хорошие шансы в конце 2021-начале 2022 года. Детский Мир ежегодно увеличивает выручку в среднем на 14% и открывает новые магазины. Регулярные дивиденды 7-10%. На графике акций мы видим признаки разворота после коррекции. При благоприятных отчётах цена может вернуться к уровню 150-160 рублей. В этом случае потенциальный рост составит 10-20%.
Если всё пойдёт по плану, перечисленные 5 акций могут вырасти в цене уже в ближайшие несколько месяцев. Но не стоит воспринимать этот список, как руководство к покупкам.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а что из этого списка купили бы вы в свой портфель?
#IF_анализ #IF_акции_США #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3011
Дата публикации текста: 2021/11/02
🛍️ Детский Мир (DSKY) - обзор компании и перспективы роста акций
▫️ Капитализация: 102 млрд
▫️ Выручка TTM: 156 млрд
▫️ EBITDA TTM: 19 млрд
▫️ Прибыль TTM: 11 млрд
▫️ fwd P/E 2021: 10
▫️ P/B: -31
▫️ fwd дивиденд 2021: 10%
👉 Компания управляет собственной сетью розничных магазинов, а также осуществляет онлайн-продажи через собственный маркетплейс. Компания концентрирует внимание на продаже детских товаров.
👉 Дивидендная политика компании предусматривает выплаты 100% от чистой прибыли по РСБУ.
✅ Стратегия компании предполагает удвоение выручки к 2024 году (относительно 2020), а также увеличение доли онлайн продаж до 45% в категории дестких товаров.
Если предположить, что компания увеличит выручку в 2 раза и сохранит или повысит рентабельность по EBITDA, то можно ожидать 29-34 млрд EBITDA к 2024 году, а чистая прибыль может составить около 20 млрд рублей, что предполагает FWD P/E 2024 = 5 и дивиденды около 20%.
✅ Бизнес компании сейчас растёт достаточно быстро, активно растёт присутствие в странах СНГ и на рынке зоотоваров (однако данные сегменты бизнеса пока незначительны и занимают около 5% выручки). Существенных рисков для невыполнения стратегии развития нет, прогнозы компании вполне адекватные.
✅ Бизнес компании не должен сильно пострадать в случае кризисных явлений, поэтому его можно назвать защитным.
✅ Долг/EBITDA = 1,3, в планах компании не допускать превышение данного коэффициента значения 2.
❌ Выплата всей прибыли в виде дивидендов ведет к росту чистого долга, на фоне повышения % ставок - негативный фактор. Только за последние полгода чистый долг вырос примерно на 6 млрд рублей, что уже подразумевает дополнительные % расходы около 0,5 млрд в год (4% от прибыли TTM).
Также, рост % ставок делает акции компании менее интересными на фоне ОФЗ, если рост ставок продолжится - компания может немного скорректироваться.
❌ Wildberries и Озон - сильные конкуренты для всего ритейла (кроме продуктов питания). Как минимум, конкуренция приведет к снижению маржинальности продаж.
❌ Компания масштабная и её рост, скорее всего, будет соответствовать росту рынка, а сейчас рынок растёт сильно в номинальном выражении, особенно относительно низкой базы 1П2020.
📊 Выводы
Интересная и перспективная компания, которая торгуется по адекватной цене. Не могу назвать её дешевой, но если не появится сильных негативных драйверов для снижения прибыли - компания будет стабильно приносить своим акционерам суммарную доходность в 12-15% годовых (с учетом дивидендов).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ДетскийМир #DSKY
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/241
🛍️ Детский Мир (DSKY) - обзор компании и перспективы роста акций
▫️ Капитализация: 102 млрд
▫️ Выручка TTM: 156 млрд
▫️ EBITDA TTM: 19 млрд
▫️ Прибыль TTM: 11 млрд
▫️ fwd P/E 2021: 10
▫️ P/B: -31
▫️ fwd дивиденд 2021: 10%
👉 Компания управляет собственной сетью розничных магазинов, а также осуществляет онлайн-продажи через собственный маркетплейс. Компания концентрирует внимание на продаже детских товаров.
👉 Дивидендная политика компании предусматривает выплаты 100% от чистой прибыли по РСБУ.
✅ Стратегия компании предполагает удвоение выручки к 2024 году (относительно 2020), а также увеличение доли онлайн продаж до 45% в категории дестких товаров.
Если предположить, что компания увеличит выручку в 2 раза и сохранит или повысит рентабельность по EBITDA, то можно ожидать 29-34 млрд EBITDA к 2024 году, а чистая прибыль может составить около 20 млрд рублей, что предполагает FWD P/E 2024 = 5 и дивиденды около 20%.
✅ Бизнес компании сейчас растёт достаточно быстро, активно растёт присутствие в странах СНГ и на рынке зоотоваров (однако данные сегменты бизнеса пока незначительны и занимают около 5% выручки). Существенных рисков для невыполнения стратегии развития нет, прогнозы компании вполне адекватные.
✅ Бизнес компании не должен сильно пострадать в случае кризисных явлений, поэтому его можно назвать защитным.
✅ Долг/EBITDA = 1,3, в планах компании не допускать превышение данного коэффициента значения 2.
❌ Выплата всей прибыли в виде дивидендов ведет к росту чистого долга, на фоне повышения % ставок - негативный фактор. Только за последние полгода чистый долг вырос примерно на 6 млрд рублей, что уже подразумевает дополнительные % расходы около 0,5 млрд в год (4% от прибыли TTM).
Также, рост % ставок делает акции компании менее интересными на фоне ОФЗ, если рост ставок продолжится - компания может немного скорректироваться.
❌ Wildberries и Озон - сильные конкуренты для всего ритейла (кроме продуктов питания). Как минимум, конкуренция приведет к снижению маржинальности продаж.
❌ Компания масштабная и её рост, скорее всего, будет соответствовать росту рынка, а сейчас рынок растёт сильно в номинальном выражении, особенно относительно низкой базы 1П2020.
📊 Выводы
Интересная и перспективная компания, которая торгуется по адекватной цене. Не могу назвать её дешевой, но если не появится сильных негативных драйверов для снижения прибыли - компания будет стабильно приносить своим акционерам суммарную доходность в 12-15% годовых (с учетом дивидендов).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ДетскийМир #DSKY
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/241
Дата публикации текста: 2021/11/08
#DSKY #отчет
❗️8 ноября 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, объявляет неаудированные финансовые результаты по МСФО (IFRS) за 3 квартал и 9 месяцев, завершившиеся 30 сентября 2021 года.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор), Евгений Мадорский (председатель Совета Директоров). Число сотрудников: 11 000 чел.
🏪 По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов «Детский мир» представлена 832 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси, сеть «ПВЗ Детмир» - 16 магазинами. Сеть товаров для животных «Зоозавр» представлена 20 магазинами. Совокупная торговая площадь магазинов Группы Компаний - 897 тыс. кв. м.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером DSKY. Акции компании входят в состав Индекса МосБиржи. Текущая капитализация: 100,82 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 139,3 руб. После выхода отчёта акции растут на +0,91% в моменте.
👀 Ключевые финансовые показатели работы компании за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.:
• Общий объем продаж за квартал группы (GMV) увеличился на 16,4% до 49,5 млрд. руб. (за 9 месяцев общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 20,7% до 131,0 млрд. руб.) 📈
• Общий объем онлайн-продаж за квартал в России вырос на 43,7% до 12,7 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 27%. (Общий объем онлайн-продаж за 9 месяцев в России вырос на 42,7% до 35,2 млрд. руб. Доля онлайн-продаж составила 28.2%) 💸
• Выручка за квартал увеличилась на 14,0% до 43,9 млрд. руб. (за 9 месяцев выручка группы увеличилась на 18,9% до 117,0 млрд. руб.) 💰
• Валовая прибыль за квартал увеличилась на 14,5% до 13,9 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,7% (за 9 месяцев валовая прибыль увеличилась на 20,8% до 36,4 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,1%). 💵
• Скорректированная EBITDA выросла на 12,5% до 5,8 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 13,3%. EBITDA составила 5,9 млрд. руб. (+13,8% год к году). (за 9 месяцев скорректированная EBITDA выросла на 21,4% до 13,4 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,4% (+0,2 п.п. год к году), EBITDA составила 14,2 млрд. руб. (+33,6% год к году)). 🚀
• Скорректированная прибыль за квартал составила 3,6 млрд. руб. Прибыль в размере 3,7 млрд. руб. (за 9 месяцев скорректированная прибыль составила 8 млрд. руб. (+111,5% год к году). Прибыль за 9 месяцев составила 8,8 млрд. руб.) ⚡️
• Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,2 раза. Чистый долг составил 23,2 млрд. руб. 💸
❗️Вывод. Компания очень довольна результатами 3 квартала: Группа продемонстрировала рост скорректированной EBITDA за квартал 12,5%, а совокупный рост с начала года составил 21,4%. Благодаря успешному завершению сезона подготовки к учебному году и значительному росту доли продаж СТМ и прямого импорта, которая в России достигла рекордных 53,0%, Компании удалось сохранить высокий уровень рентабельности по EBITDA - 13,3%. Компания продолжает дальнейшую уверенную консолидацию рынка, нарастив 18,9% общего объема выручки за 9 месяцев, еще раз подтверждая статус абсолютного лидера на рынке детских товаров в России и Казахстане.
📈 При этом ключевым достижением является продолжающийся высокий рост онлайн-продаж: в 3 квартале общий объем онлайн-продаж в России увеличился на 43,7%, а **доля онлай...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/871
#DSKY #отчет
❗️8 ноября 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, объявляет неаудированные финансовые результаты по МСФО (IFRS) за 3 квартал и 9 месяцев, завершившиеся 30 сентября 2021 года.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор), Евгений Мадорский (председатель Совета Директоров). Число сотрудников: 11 000 чел.
🏪 По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов «Детский мир» представлена 832 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси, сеть «ПВЗ Детмир» - 16 магазинами. Сеть товаров для животных «Зоозавр» представлена 20 магазинами. Совокупная торговая площадь магазинов Группы Компаний - 897 тыс. кв. м.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером DSKY. Акции компании входят в состав Индекса МосБиржи. Текущая капитализация: 100,82 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 139,3 руб. После выхода отчёта акции растут на +0,91% в моменте.
👀 Ключевые финансовые показатели работы компании за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.:
• Общий объем продаж за квартал группы (GMV) увеличился на 16,4% до 49,5 млрд. руб. (за 9 месяцев общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 20,7% до 131,0 млрд. руб.) 📈
• Общий объем онлайн-продаж за квартал в России вырос на 43,7% до 12,7 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 27%. (Общий объем онлайн-продаж за 9 месяцев в России вырос на 42,7% до 35,2 млрд. руб. Доля онлайн-продаж составила 28.2%) 💸
• Выручка за квартал увеличилась на 14,0% до 43,9 млрд. руб. (за 9 месяцев выручка группы увеличилась на 18,9% до 117,0 млрд. руб.) 💰
• Валовая прибыль за квартал увеличилась на 14,5% до 13,9 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,7% (за 9 месяцев валовая прибыль увеличилась на 20,8% до 36,4 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,1%). 💵
• Скорректированная EBITDA выросла на 12,5% до 5,8 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 13,3%. EBITDA составила 5,9 млрд. руб. (+13,8% год к году). (за 9 месяцев скорректированная EBITDA выросла на 21,4% до 13,4 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,4% (+0,2 п.п. год к году), EBITDA составила 14,2 млрд. руб. (+33,6% год к году)). 🚀
• Скорректированная прибыль за квартал составила 3,6 млрд. руб. Прибыль в размере 3,7 млрд. руб. (за 9 месяцев скорректированная прибыль составила 8 млрд. руб. (+111,5% год к году). Прибыль за 9 месяцев составила 8,8 млрд. руб.) ⚡️
• Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,2 раза. Чистый долг составил 23,2 млрд. руб. 💸
❗️Вывод. Компания очень довольна результатами 3 квартала: Группа продемонстрировала рост скорректированной EBITDA за квартал 12,5%, а совокупный рост с начала года составил 21,4%. Благодаря успешному завершению сезона подготовки к учебному году и значительному росту доли продаж СТМ и прямого импорта, которая в России достигла рекордных 53,0%, Компании удалось сохранить высокий уровень рентабельности по EBITDA - 13,3%. Компания продолжает дальнейшую уверенную консолидацию рынка, нарастив 18,9% общего объема выручки за 9 месяцев, еще раз подтверждая статус абсолютного лидера на рынке детских товаров в России и Казахстане.
📈 При этом ключевым достижением является продолжающийся высокий рост онлайн-продаж: в 3 квартале общий объем онлайн-продаж в России увеличился на 43,7%, а **доля онлай...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/871
Дата публикации текста: 2021/12/09
🇷🇺 Что купить сейчас на российском рынке?
Пока в индексах США выкупают просадки, на российском рынке снижение еще продолжается. Санкционные угрозы сказываются негативным образом, встреча президентов России и США не убедила инвесторов в позитивном развитии событий. Многие нерезиденты выходят из российских бумаг, что, в первую очередь, сильно давит на тот же Сбер $SBER. Так вот пока просадка есть, цены по многим бумагам на рынке РФ становятся уже интересными. Что же можно купить?
1️⃣ Нефтянка. Тут и выбор большой. Лукойл $LKOH - голубая фишка российского рынка. Падение связано только с геополитическими рисками, т.к. цены на нефть остаются высокими. А дивиденды могут составить около 12% за 2021 год! Учитывая хороший фундаментал и высокие дивиденды, Лукойл вполне может вернуться к 7000-8000 рублей за акцию. Альтернативы есть. Роснефть $ROSN сейчас стоит менее 5 P/E, Есть перспективы роста. К 2024 «Восток Ойл» будет давать дополнительно 30 млн.т. нефти и до 100 млн. т. к 2030 году. С учетом выплат дивидендами 50% прибыли по МСФО, доходность составит около 8.5%, неплохо для компании с такими перспективами роста добычи. Как вариант, можно посмотреть и на Татнефть $TATN, которая давно так дешево не стоила,
2️⃣ Газ. Конечно, это Газпром $GAZP. Пока бумага ходит в диапазоне 330-350, но с учетом высоких цен на газ в Европе и див. доходности, бумага вполне может уйти на 370р. А дивиденды могут составить около 13%! И это будет не разовый высокий дивиденд. Так что интересно. Для любителей акций роста можно попробовать ловить Новатэк $NVTK, дивиденды мизер, но это, по сути, акция роста. Компания планирует нарастить производство СПГ в 2,9–3,6 раза к 2030 году за счет реализации новых проектов.
3️⃣ Банки. Наш экосистемный Сбер $SBER. Прибыль растет, банк может взять планку в 1 трлн. годовой прибыли. Новые сервисы Сбера также в перспективе могут улучшить показатели. А дивиденды для этой голубой фишки могут составить около 9% по префам! Так что ценник уже интересный. Также можно отметить $VTBR. Он стоит уже половину своей балансовой стоимости, есть возможность купить 1 рубль капитала ВТБ за 50 копеек. Нормальный дисконт. А див. доходность может составить около 12.5%!
4️⃣ Ритейл. Посмотрите на тот же Детский Мир $DSKY, бизнес которого продолжает уверенный рост, высокая рентабельность, высокий free-float, планы удвоить выручку до 2024 года. И акция уже торгуется с дисконтом по 7.8 P/E. Дивидендная доходность также обещает быть выше 9%. X5 Retail Group $FIVE выглядит технически гораздо хуже, но с учетом темпов роста выглядит очень здорово. Див. доходность около 8.5%, здорово для растущей бумаги.
⚠️ Следует учесть, что низких цен бесплатно не бывает. Дисконт в данном случае - это отражение геополитических рисков. И их реализация приведет к тому, что все перечисленные бумаги могут значительно упасть в цене. Принимать их или нет - только ваше решение.
#идеи #подборки #ROSN #TATN #LKOH #GAZP #NVTK #SBER #VTBR #DSKY #FIVEDR
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1697
🇷🇺 Что купить сейчас на российском рынке?
Пока в индексах США выкупают просадки, на российском рынке снижение еще продолжается. Санкционные угрозы сказываются негативным образом, встреча президентов России и США не убедила инвесторов в позитивном развитии событий. Многие нерезиденты выходят из российских бумаг, что, в первую очередь, сильно давит на тот же Сбер $SBER. Так вот пока просадка есть, цены по многим бумагам на рынке РФ становятся уже интересными. Что же можно купить?
1️⃣ Нефтянка. Тут и выбор большой. Лукойл $LKOH - голубая фишка российского рынка. Падение связано только с геополитическими рисками, т.к. цены на нефть остаются высокими. А дивиденды могут составить около 12% за 2021 год! Учитывая хороший фундаментал и высокие дивиденды, Лукойл вполне может вернуться к 7000-8000 рублей за акцию. Альтернативы есть. Роснефть $ROSN сейчас стоит менее 5 P/E, Есть перспективы роста. К 2024 «Восток Ойл» будет давать дополнительно 30 млн.т. нефти и до 100 млн. т. к 2030 году. С учетом выплат дивидендами 50% прибыли по МСФО, доходность составит около 8.5%, неплохо для компании с такими перспективами роста добычи. Как вариант, можно посмотреть и на Татнефть $TATN, которая давно так дешево не стоила,
2️⃣ Газ. Конечно, это Газпром $GAZP. Пока бумага ходит в диапазоне 330-350, но с учетом высоких цен на газ в Европе и див. доходности, бумага вполне может уйти на 370р. А дивиденды могут составить около 13%! И это будет не разовый высокий дивиденд. Так что интересно. Для любителей акций роста можно попробовать ловить Новатэк $NVTK, дивиденды мизер, но это, по сути, акция роста. Компания планирует нарастить производство СПГ в 2,9–3,6 раза к 2030 году за счет реализации новых проектов.
3️⃣ Банки. Наш экосистемный Сбер $SBER. Прибыль растет, банк может взять планку в 1 трлн. годовой прибыли. Новые сервисы Сбера также в перспективе могут улучшить показатели. А дивиденды для этой голубой фишки могут составить около 9% по префам! Так что ценник уже интересный. Также можно отметить $VTBR. Он стоит уже половину своей балансовой стоимости, есть возможность купить 1 рубль капитала ВТБ за 50 копеек. Нормальный дисконт. А див. доходность может составить около 12.5%!
4️⃣ Ритейл. Посмотрите на тот же Детский Мир $DSKY, бизнес которого продолжает уверенный рост, высокая рентабельность, высокий free-float, планы удвоить выручку до 2024 года. И акция уже торгуется с дисконтом по 7.8 P/E. Дивидендная доходность также обещает быть выше 9%. X5 Retail Group $FIVE выглядит технически гораздо хуже, но с учетом темпов роста выглядит очень здорово. Див. доходность около 8.5%, здорово для растущей бумаги.
⚠️ Следует учесть, что низких цен бесплатно не бывает. Дисконт в данном случае - это отражение геополитических рисков. И их реализация приведет к тому, что все перечисленные бумаги могут значительно упасть в цене. Принимать их или нет - только ваше решение.
#идеи #подборки #ROSN #TATN #LKOH #GAZP #NVTK #SBER #VTBR #DSKY #FIVEDR
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1697
Дата публикации текста: 2022/01/24
🧸 Детский мир упал сильнее рынка. Падающий нож или хорошая скидка?
Сегодня в центре внимания вновь российский рынок. И мы продолжаем обращаться ваше внимание на компании, которые могут быть интересны для покупки на коррекции.
Котировки Детского мира #DSKY падают быстрее, чем индекс Мосбиржи. При этом движение вниз они начали ещё с начала прошлого лета, то есть до общей коррекции.
Как дела у компании?
На первый взгляд, всё блестяще. Показатели роста впечатляют, комфортная долговая нагрузка позволяет выплачивать практически всю прибыль в виде дивидендов. Кроме того, Детский мир активно наращивает выручку, прибыль и количество магазинов. То есть, ДМ в чём-то уникален: высокие дивиденды плюс растущий бизнес. Но есть и риски.
Геополитика и девальвация рубля
Геополитическая ситуация сейчас давит на весь российский рынок. Компании из сектора ритейла — М.Видео #MVID, Магнит #MGNT#, X5 Group #FIVE# — в среднем упали сильнее рынка. Скорее всего, инвесторы боятся девальвации рубля и выходят из тех компаний, которые получают выручку на внутреннем рынке.
Стагнация и избыток конкурентов
Рост сектора замедляется из-за снижения рождаемости в России. А конкурентов у Детского мира много:
• активно растущие маркетплейсы: Ozon #OZON, Wildberries
• продуктовые ритейлеры, которые пытаются разнообразить свой ассортимент
Иностранные акционеры в структуре капитала
8,5% акционерного капитала Детского мира владеет американский банк Goldman Sachs #GS. Не исключено что в составе акционеров есть и другие “иностранцы”. А они часто излишне насторожены и при обострении геополитической обстановки вокруг России выходят из её активов.
Сокращение дивидендов
Последняя выплата по результатам 9 месяцев 2021 года неприятно удивила инвесторов: вместо 100% прибыли на дивиденды было направлено всего 60%. Компания объяснила: виноват коронавирус, а также возросшая неопределенность. Хотя в условиях возрастающей конкуренции и политической неопределенности, этот шаг позволит компании сохранять стабильность и вкладывать в дальнейшее развитие.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Падение акций Детского мира — хорошая возможность купить активы интересной компании. Это не цикличная компания, поэтому она способна стабильно наращивать дивиденды.
📍 Однако в будущем расти прежними темпами станет всё сложнее. Детскому миру придется воевать с другими игроками и, возможно, даже поглотить кого-то из них.
#IF_анализ #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3482
🧸 Детский мир упал сильнее рынка. Падающий нож или хорошая скидка?
Сегодня в центре внимания вновь российский рынок. И мы продолжаем обращаться ваше внимание на компании, которые могут быть интересны для покупки на коррекции.
Котировки Детского мира #DSKY падают быстрее, чем индекс Мосбиржи. При этом движение вниз они начали ещё с начала прошлого лета, то есть до общей коррекции.
Как дела у компании?
На первый взгляд, всё блестяще. Показатели роста впечатляют, комфортная долговая нагрузка позволяет выплачивать практически всю прибыль в виде дивидендов. Кроме того, Детский мир активно наращивает выручку, прибыль и количество магазинов. То есть, ДМ в чём-то уникален: высокие дивиденды плюс растущий бизнес. Но есть и риски.
Геополитика и девальвация рубля
Геополитическая ситуация сейчас давит на весь российский рынок. Компании из сектора ритейла — М.Видео #MVID, Магнит #MGNT#, X5 Group #FIVE# — в среднем упали сильнее рынка. Скорее всего, инвесторы боятся девальвации рубля и выходят из тех компаний, которые получают выручку на внутреннем рынке.
Стагнация и избыток конкурентов
Рост сектора замедляется из-за снижения рождаемости в России. А конкурентов у Детского мира много:
• активно растущие маркетплейсы: Ozon #OZON, Wildberries
• продуктовые ритейлеры, которые пытаются разнообразить свой ассортимент
Иностранные акционеры в структуре капитала
8,5% акционерного капитала Детского мира владеет американский банк Goldman Sachs #GS. Не исключено что в составе акционеров есть и другие “иностранцы”. А они часто излишне насторожены и при обострении геополитической обстановки вокруг России выходят из её активов.
Сокращение дивидендов
Последняя выплата по результатам 9 месяцев 2021 года неприятно удивила инвесторов: вместо 100% прибыли на дивиденды было направлено всего 60%. Компания объяснила: виноват коронавирус, а также возросшая неопределенность. Хотя в условиях возрастающей конкуренции и политической неопределенности, этот шаг позволит компании сохранять стабильность и вкладывать в дальнейшее развитие.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Падение акций Детского мира — хорошая возможность купить активы интересной компании. Это не цикличная компания, поэтому она способна стабильно наращивать дивиденды.
📍 Однако в будущем расти прежними темпами станет всё сложнее. Детскому миру придется воевать с другими игроками и, возможно, даже поглотить кого-то из них.
#IF_анализ #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3482
Дата публикации текста: 2022/01/26
🔍 Последние отчёты российских компаний: что нового?
На днях многие крупные компании опубликовали свои операционные отчеты. Давайте посмотрим на результаты и оценим привлекательность акций для добавления в портфель.
Fix Price #FIXP. Fix Price наверняка остается самым быстрорастущим публичным ритейлером в РФ. Но при этом темпы роста выручки (+21%) замедлились и стали минимальными за последние 5 лет. Также отметим ужасную динамику LFL продаж, которые выросли всего на 7%. Это в 2 раза меньше, чем годом ранее.
Несмотря на бесконечное падение котировок, компания стоит очень дорого. P/S на уровне 1,5, что в 7 раз больше, чем у гиганта X5. Даже с учётом высоких темпов роста это неоправданно большая премия.
Идея покупки Fix Price по текущим ценам несостоятельна.
Детский мир #DSKY. Онлайн продажи для компании начинают играть все большую роль (+40% за год). Для компании это уже далеко не экспериментальное направление, а важный канал получения выручки, в котором удачно конкурировать с Ozon и Wildberries
Детский Мир сильно пострадал на общей коррекции Мосбиржи. Бизнес оценивается в 0,45 годовых выручек, что по историческим меркам очень мало.
Акции компании могут быть интересны для покупки на текущих уровнях.
ЛСР #LSRG. В своем пресс-релизе компания сообщает, что собственные операционные прогнозы по продажам были достигнуты. Однако нельзя сказать, что компании удалось в полной мере воспользоваться высокими ценами на недвижимость. По результатам года объем заключенных контрактов (по площади) упал на 26%, при этом в денежном выражении вырос на 1%.
Отчет выглядит нейтрально, но сохраняющиеся высокие риски сектора пока не добавляют позитива и инвестиционной привлекательности акциям ЛСР.
Подробный разбор этих отчетов читайте на сайте InvestFuture. Там же вас ждет разбор свежей отчетности компаний М.Видео, Самолет и Норильский Никель.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3503
🔍 Последние отчёты российских компаний: что нового?
На днях многие крупные компании опубликовали свои операционные отчеты. Давайте посмотрим на результаты и оценим привлекательность акций для добавления в портфель.
Fix Price #FIXP. Fix Price наверняка остается самым быстрорастущим публичным ритейлером в РФ. Но при этом темпы роста выручки (+21%) замедлились и стали минимальными за последние 5 лет. Также отметим ужасную динамику LFL продаж, которые выросли всего на 7%. Это в 2 раза меньше, чем годом ранее.
Несмотря на бесконечное падение котировок, компания стоит очень дорого. P/S на уровне 1,5, что в 7 раз больше, чем у гиганта X5. Даже с учётом высоких темпов роста это неоправданно большая премия.
Идея покупки Fix Price по текущим ценам несостоятельна.
Детский мир #DSKY. Онлайн продажи для компании начинают играть все большую роль (+40% за год). Для компании это уже далеко не экспериментальное направление, а важный канал получения выручки, в котором удачно конкурировать с Ozon и Wildberries
Детский Мир сильно пострадал на общей коррекции Мосбиржи. Бизнес оценивается в 0,45 годовых выручек, что по историческим меркам очень мало.
Акции компании могут быть интересны для покупки на текущих уровнях.
ЛСР #LSRG. В своем пресс-релизе компания сообщает, что собственные операционные прогнозы по продажам были достигнуты. Однако нельзя сказать, что компании удалось в полной мере воспользоваться высокими ценами на недвижимость. По результатам года объем заключенных контрактов (по площади) упал на 26%, при этом в денежном выражении вырос на 1%.
Отчет выглядит нейтрально, но сохраняющиеся высокие риски сектора пока не добавляют позитива и инвестиционной привлекательности акциям ЛСР.
Подробный разбор этих отчетов читайте на сайте InvestFuture. Там же вас ждет разбор свежей отчетности компаний М.Видео, Самолет и Норильский Никель.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3503
Дата публикации текста: 2022/03/15
#DSKY #отчет
❗️15 марта 2022 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, объявляет неаудированные финансовые результаты по МСФО (IFRS) за 4 квартал и 12 месяцев 2021 г. , завершившиеся 31 декабря 2021 года.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор). Число сотрудников: 15 000 чел. 🏪 На текущий момент сеть магазинов «Детский мир» представлена более чем 1000 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже (MCX) под тикером DSKY. Акции компании входят в состав Индекса МосБиржи. Текущая капитализация: 62,01 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 84,34 руб. Торги на МосБирже на текущий момент не проводятся.
👀 Ключевые финансовые показатели работы компании за 4 квартал и 12 месяцев 2021 г.:
• Общий объем продаж за квартал группы (GMV) увеличился на 8,5% до 53,3 млрд. руб. (за 12 месяцев общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 16,9% до 184,3 млрд. руб.) 📈
• Общий объем онлайн-продаж за квартал в России вырос на 33,2% до 18,9 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 37,4%. (Общий объем онлайн-продаж за 12 месяцев в России вырос на 39,1% до 54 млрд. руб. Доля онлайн-продаж составила 30,8%) 💸
• Выручка за квартал увеличилась на 6,3% до 47,3 млрд. руб. (за 12 месяцев выручка группы увеличилась на 15% до 164,3 млрд. руб.) 💰
• Валовая прибыль за квартал увеличилась на 1,4% до 14 млрд. руб., валовая рентабельность составила 29,7% (за 12 месяцев валовая прибыль увеличилась на 14,7% до 50,4 млрд. руб., валовая рентабельность составила 30,7%). 💵
• Скорректированная EBITDA сократилась на 21,8% до 4,7 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 9,8%. EBITDA составила 4,6 млрд. руб. (-18,3% год к году). (за 12 месяцев скорректированная EBITDA выросла на 6,2% до 18 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11% (-0,9 п.п. год к году), EBITDA составила 18,8 млрд. руб. (+15,6% год к году)). ❗️
• Скорректированная прибыль за квартал составила 2,4 млрд. руб. Прибыль в размере 2,3 млрд. руб. (за 12 месяцев скорректированная прибыль составила 10,3 млрд. руб. (+23,8% год к году). Прибыль за 12 месяцев составила 11,2 млрд. руб.) ⚡️
• Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,4 раза. Чистый долг составил 25 млрд. руб. 💸
• Общий объем дивидендов, выплаченных в 2021 году, составит 8,3 млрд. руб., что представляет собой рост около 7% против общего объема дивидендов, выплаченных в 2020 году. 📈
❗️Вывод. В 2021 году «Детский мир» продемонстрировал высокие финансовые результаты: в отчетном году выручка Компании увеличилась, а общая доля онлайн-торговли составила рекордные 36,1% по Группе компаний. Финансовое положение Компании остается устойчивым ввиду строгой дисциплины и способности Компании генерировать существенный операционный денежный поток. По состоянию на конец года соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA оставалось на комфортном уровне 1,4x, при этом компания продолжила реализовывать основную инвестиционную программу.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Сложный Процент - #InvestmentNotes
#DSKY #отчет
❗️15 марта 2022 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, объявляет неаудированные финансовые результаты по МСФО (IFRS) за 4 квартал и 12 месяцев 2021 г. , завершившиеся 31 декабря 2021 года.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор). Число сотрудников: 15 000 чел. 🏪 На текущий момент сеть магазинов «Детский мир» представлена более чем 1000 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже (MCX) под тикером DSKY. Акции компании входят в состав Индекса МосБиржи. Текущая капитализация: 62,01 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 84,34 руб. Торги на МосБирже на текущий момент не проводятся.
👀 Ключевые финансовые показатели работы компании за 4 квартал и 12 месяцев 2021 г.:
• Общий объем продаж за квартал группы (GMV) увеличился на 8,5% до 53,3 млрд. руб. (за 12 месяцев общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 16,9% до 184,3 млрд. руб.) 📈
• Общий объем онлайн-продаж за квартал в России вырос на 33,2% до 18,9 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 37,4%. (Общий объем онлайн-продаж за 12 месяцев в России вырос на 39,1% до 54 млрд. руб. Доля онлайн-продаж составила 30,8%) 💸
• Выручка за квартал увеличилась на 6,3% до 47,3 млрд. руб. (за 12 месяцев выручка группы увеличилась на 15% до 164,3 млрд. руб.) 💰
• Валовая прибыль за квартал увеличилась на 1,4% до 14 млрд. руб., валовая рентабельность составила 29,7% (за 12 месяцев валовая прибыль увеличилась на 14,7% до 50,4 млрд. руб., валовая рентабельность составила 30,7%). 💵
• Скорректированная EBITDA сократилась на 21,8% до 4,7 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 9,8%. EBITDA составила 4,6 млрд. руб. (-18,3% год к году). (за 12 месяцев скорректированная EBITDA выросла на 6,2% до 18 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11% (-0,9 п.п. год к году), EBITDA составила 18,8 млрд. руб. (+15,6% год к году)). ❗️
• Скорректированная прибыль за квартал составила 2,4 млрд. руб. Прибыль в размере 2,3 млрд. руб. (за 12 месяцев скорректированная прибыль составила 10,3 млрд. руб. (+23,8% год к году). Прибыль за 12 месяцев составила 11,2 млрд. руб.) ⚡️
• Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,4 раза. Чистый долг составил 25 млрд. руб. 💸
• Общий объем дивидендов, выплаченных в 2021 году, составит 8,3 млрд. руб., что представляет собой рост около 7% против общего объема дивидендов, выплаченных в 2020 году. 📈
❗️Вывод. В 2021 году «Детский мир» продемонстрировал высокие финансовые результаты: в отчетном году выручка Компании увеличилась, а общая доля онлайн-торговли составила рекордные 36,1% по Группе компаний. Финансовое положение Компании остается устойчивым ввиду строгой дисциплины и способности Компании генерировать существенный операционный денежный поток. По состоянию на конец года соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA оставалось на комфортном уровне 1,4x, при этом компания продолжила реализовывать основную инвестиционную программу.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Сложный Процент - #InvestmentNotes
Дата публикации текста: 2022/03/15
🛍️ Детский Мир (DSKY) - краткий обзор отчета за 2021й год
▫️ Капитализация: 62 млрд
▫️ Выручка TTM: 164,3 млрд (+15% г/г)
▫️ EBITDA TTM: 29,3 млрд (+17,2% г/г)
▫️ Прибыль TTM: 10,9 млрд (+61% г/г)
▫️ P/E 2021: 5,7
▫️ У компании собств. капитал стал положительным
👉 Компания отчиталась позитивно, выручка росла темпами опережающими инфляцию, компания избавилась от отрицательного капитала и показала существенный прирост прибыли.
👉 Если дивиденды будут объявлены, то доходность может составить до 20% к текущей цене акций. Однако, у компании есть чистый долг в размере более 20 млрд рублей, поэтому учитывая сложившуюся ситуацию логично было бы направить прибыль на его погашение.
В связи с этим, есть высокая вероятность отмены дивидендов на 1-2 года.
✅ Деятельность компании сосредоточена на территории РФ, есть активы в Казахстане и Беларуси, поэтому санкции на деятельность как таковую повлиять сильно не должны.
✅ Компания в годовом отчете отметила, что применяет хеджирование валютных рисков, поэтому резкий рост иностранной валюты должен компенсироваться прибылью от хеджирования.
✅ У компании высокий free float и есть иностранные акционеры, однако, часть из них еще в феврале сократили свои доли в компании. Если выход нерезидентов из компании продолжится - акции могут потерять в цене, но скорее всего будут лучше рынка.
❌ Как и на весь непродовольственный сектор, на компанию повлияет падения покупательской способности населения. Однако, это будет иметь временный эффект.
Вывод:
📈 Одна из компаний, которую стоит рассматривать к покупке после открытия торгов. Сам я покупал немного акций Детского Мира на падении 24го февраля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ДетскийМир #DSKY
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: TAUREN 🔍 - ИНВЕСТИЦИИ АКЦИИ ТРЕЙДИНГ - #taurenin
🛍️ Детский Мир (DSKY) - краткий обзор отчета за 2021й год
▫️ Капитализация: 62 млрд
▫️ Выручка TTM: 164,3 млрд (+15% г/г)
▫️ EBITDA TTM: 29,3 млрд (+17,2% г/г)
▫️ Прибыль TTM: 10,9 млрд (+61% г/г)
▫️ P/E 2021: 5,7
▫️ У компании собств. капитал стал положительным
👉 Компания отчиталась позитивно, выручка росла темпами опережающими инфляцию, компания избавилась от отрицательного капитала и показала существенный прирост прибыли.
👉 Если дивиденды будут объявлены, то доходность может составить до 20% к текущей цене акций. Однако, у компании есть чистый долг в размере более 20 млрд рублей, поэтому учитывая сложившуюся ситуацию логично было бы направить прибыль на его погашение.
В связи с этим, есть высокая вероятность отмены дивидендов на 1-2 года.
✅ Деятельность компании сосредоточена на территории РФ, есть активы в Казахстане и Беларуси, поэтому санкции на деятельность как таковую повлиять сильно не должны.
✅ Компания в годовом отчете отметила, что применяет хеджирование валютных рисков, поэтому резкий рост иностранной валюты должен компенсироваться прибылью от хеджирования.
✅ У компании высокий free float и есть иностранные акционеры, однако, часть из них еще в феврале сократили свои доли в компании. Если выход нерезидентов из компании продолжится - акции могут потерять в цене, но скорее всего будут лучше рынка.
❌ Как и на весь непродовольственный сектор, на компанию повлияет падения покупательской способности населения. Однако, это будет иметь временный эффект.
Вывод:
📈 Одна из компаний, которую стоит рассматривать к покупке после открытия торгов. Сам я покупал немного акций Детского Мира на падении 24го февраля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ДетскийМир #DSKY
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: TAUREN 🔍 - ИНВЕСТИЦИИ АКЦИИ ТРЕЙДИНГ - #taurenin
Дата публикации текста: 2022/05/16
#DSKY #отчет
❗️16 мая 2022 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты, подготовленные в соответствии с МСФО, за первый квартал 2022 г., завершившийся 31 марта 2022 г.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор). Число сотрудников: 15 000 чел. 🏪 На текущий момент сеть магазинов «Детский мир» представлена 1125 магазинами, расположенными в 447 городах России, Казахстана и Беларуси.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже (MCX) под тикером DSKY. Акции компании входят в состав Индекса МосБиржи. Текущая капитализация: 53,32 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 72,44 руб. В моменте акции компании падают на -0,3% 📉
⚡️Ключевые финансовые показатели работы компании за 1 квартал 2022 г.:
• Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 7,6% до 42,7 млрд. руб. 🚀
• Общий объем онлайн-продаж Группы вырос на 19,9% до 13,1 млрд. руб. 📈
• Чистая выручка Группы увеличилась на 6,1% до 37,9 млрд. руб. 💰
• Валовая прибыль увеличилась на 8,3% до 11,4 млрд. руб. 📍
• EBITDA сократилась на 9,8% и составила 2,6 млрд. руб. 📉
• Скорректированная прибыль до налогообложения составила 1,1 млрд. руб. 💥
• Показатель чистый долг/EBITDA составил 1,7x. Чистый долг составил 31,2 млрд. руб. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой Компании «Детский мир» на уровне ruAA-. Прогноз по рейтингу – стабильный. ❗️
• Компания объявила о запуске программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций, размещенных на Московской Бирже, в размере до 3,5 млрд. руб. сроком до 9 августа 2022. Программа может быть продлена или завершена ранее этого срока. 🔥
❗️Вывод. Детский мир является не только лидером в отрасли, но и системообразующей Компанией, которая выполняет социально значимую роль в обеспечении детей продовольственными и непродовольственными товарами первой необходимости. Первый квартал 2022 года оказался непростым для рынка и «Детского мира». Несмотря на макроэкономическую турбулентность, Компании удалось увеличить объем продаж на 7,6%, в то время как цифровые продажи выросли на 19,9%. Компания продолжает инвестировать в логистическую инфраструктуру, обеспечивая дальнейший рост цифрового канала. Компания придерживается строгой финансовой дисциплины, благодаря чему ее финансовое положение остается устойчивым. По состоянию на конец первого квартала соотношение чистого долга к EBITDA оставалось на комфортном уровне 1,7x. Несмотря на непростые макроэкономические условия, компания с уверенностью смотрит в будущее и сохраняет фокус на дальнейшей консолидации рынка.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1180
#DSKY #отчет
❗️16 мая 2022 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты, подготовленные в соответствии с МСФО, за первый квартал 2022 г., завершившийся 31 марта 2022 г.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор). Число сотрудников: 15 000 чел. 🏪 На текущий момент сеть магазинов «Детский мир» представлена 1125 магазинами, расположенными в 447 городах России, Казахстана и Беларуси.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже (MCX) под тикером DSKY. Акции компании входят в состав Индекса МосБиржи. Текущая капитализация: 53,32 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 72,44 руб. В моменте акции компании падают на -0,3% 📉
⚡️Ключевые финансовые показатели работы компании за 1 квартал 2022 г.:
• Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 7,6% до 42,7 млрд. руб. 🚀
• Общий объем онлайн-продаж Группы вырос на 19,9% до 13,1 млрд. руб. 📈
• Чистая выручка Группы увеличилась на 6,1% до 37,9 млрд. руб. 💰
• Валовая прибыль увеличилась на 8,3% до 11,4 млрд. руб. 📍
• EBITDA сократилась на 9,8% и составила 2,6 млрд. руб. 📉
• Скорректированная прибыль до налогообложения составила 1,1 млрд. руб. 💥
• Показатель чистый долг/EBITDA составил 1,7x. Чистый долг составил 31,2 млрд. руб. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой Компании «Детский мир» на уровне ruAA-. Прогноз по рейтингу – стабильный. ❗️
• Компания объявила о запуске программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций, размещенных на Московской Бирже, в размере до 3,5 млрд. руб. сроком до 9 августа 2022. Программа может быть продлена или завершена ранее этого срока. 🔥
❗️Вывод. Детский мир является не только лидером в отрасли, но и системообразующей Компанией, которая выполняет социально значимую роль в обеспечении детей продовольственными и непродовольственными товарами первой необходимости. Первый квартал 2022 года оказался непростым для рынка и «Детского мира». Несмотря на макроэкономическую турбулентность, Компании удалось увеличить объем продаж на 7,6%, в то время как цифровые продажи выросли на 19,9%. Компания продолжает инвестировать в логистическую инфраструктуру, обеспечивая дальнейший рост цифрового канала. Компания придерживается строгой финансовой дисциплины, благодаря чему ее финансовое положение остается устойчивым. По состоянию на конец первого квартала соотношение чистого долга к EBITDA оставалось на комфортном уровне 1,7x. Несмотря на непростые макроэкономические условия, компания с уверенностью смотрит в будущее и сохраняет фокус на дальнейшей консолидации рынка.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1180
Дата публикации текста: 2022/11/15
🛍 Детский Мир (DSKY) - развязка
▫️ Капитализация: 50 млрд (66 р/акция)
▫️ Выручка TTM: 166,5 млрд
▫️ EBITDA TTM: 29 млрд
▫️ Прибыль TTM: 9 млрд
▫️ fwd P/E 2022: -
▫️ P/B: -
▫️ fwd дивиденд 2022: -
⚠️ Компания планирует трансформацию «Детского мира» в частный бизнес. Трансформация пройдет в 3 этапа:
1 этап: Выделение из компании ООО «Детский мир» в качестве дочерней операционной компании с последующей передачей всех активов компании, необходимых для операционной деятельности. Акционеры, не поддержавшие решение о реорганизации, в праве рассчитывать на выкуп акций по средневзвешенной цене за 6 месяц до даты принятия решения об реорганизации.
2 этап: После завершения реорганизации у ПАО «Детский мир» появится возможность обмена своих акций на акции дочернего общества ПАО «Детский мир», которое будет владеть 100% долей в непубличной компании ООО «Детский мир».
3 этап: После завершения реорганизации всем акционерам вновь будет сделано предложение о выкупе акций по цене не ниже средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов на Московской бирже за шесть месяцев, предшествующих дате направления обязательного предложения.
✅ Компания поступает очень благоразумно по отношению к акционерам. Объявила байбэк на 3 млрд рублей и выкуп **объявили по цене 71,5 рублей за акцию.
НО
❌ Согласно закону, на выкуп акций у несогласных акционеров направится сумма не превышающая 10% от СЧА (на данный момент это (1,6 млрд * 10%) 160 млн р), в то время как капитализация free-float составляет около 30 млрд рублей. СЧА может и упасть к моменту реорганизации и объём потенциального выкупа будет ещё ниже, а если этой суммы не хватит, чтобы удовлетворить все заявки на выкуп, то объём заявок будет удовлетворён не полностью. Тогда желающие продать будут продавать в рынок и давить на цену бумаги.
❌ Речи о дивидендах до завершения реорганизации быть не может. Любые выплаты акционерам маловероятны. Учитывая то, что компания имеет долг и понесет затраты на выкуп собственных акций по не самым выгодным ценам, дивиденды в течение пары лет после реорганизации могут быть не в приоритете.
❌ Если по итогам реорганизации остаться акционером компании, то будет потеряна ликвидность активов. Вы не сможете продать акции в любой удобный момент, нужно будет искать покупателя + цена внебиржевых сделок, вероятно, будет намного ниже.
📊 Выводы
Сам бизнес Детского Мира, в целом, стабильный, компания продолжает расти и оставаться в зоне прибыльности, бизнес защищен от инфляции, хотя хуже, чем фуд-ритейл. Есть и проблемы: потеря доли рынка в пользу WB, Yandex и Ozon, высокий уровень долговой нагрузки и коллапс трафика в торговых центрах, где у компании почти все торговые точки. Но, перспектива иметь долю в непубличной компании имела бы смысл, если купить акции неадекватно дешево.
📊 Покупать или шортить данную бумагу сейчас не рекомендую (здесь уже чисто спекулятивная и мутная игра).
❗ **Будьте осторожны с этой историей. В данном случае, выкуп по 71,5 р вам не гарантирует, что вы сможете продать акции по данной цене.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ДетскийМир #DSKY
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1052
🛍 Детский Мир (DSKY) - развязка
▫️ Капитализация: 50 млрд (66 р/акция)
▫️ Выручка TTM: 166,5 млрд
▫️ EBITDA TTM: 29 млрд
▫️ Прибыль TTM: 9 млрд
▫️ fwd P/E 2022: -
▫️ P/B: -
▫️ fwd дивиденд 2022: -
⚠️ Компания планирует трансформацию «Детского мира» в частный бизнес. Трансформация пройдет в 3 этапа:
1 этап: Выделение из компании ООО «Детский мир» в качестве дочерней операционной компании с последующей передачей всех активов компании, необходимых для операционной деятельности. Акционеры, не поддержавшие решение о реорганизации, в праве рассчитывать на выкуп акций по средневзвешенной цене за 6 месяц до даты принятия решения об реорганизации.
2 этап: После завершения реорганизации у ПАО «Детский мир» появится возможность обмена своих акций на акции дочернего общества ПАО «Детский мир», которое будет владеть 100% долей в непубличной компании ООО «Детский мир».
3 этап: После завершения реорганизации всем акционерам вновь будет сделано предложение о выкупе акций по цене не ниже средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов на Московской бирже за шесть месяцев, предшествующих дате направления обязательного предложения.
✅ Компания поступает очень благоразумно по отношению к акционерам. Объявила байбэк на 3 млрд рублей и выкуп **объявили по цене 71,5 рублей за акцию.
НО
❌ Согласно закону, на выкуп акций у несогласных акционеров направится сумма не превышающая 10% от СЧА (на данный момент это (1,6 млрд * 10%) 160 млн р), в то время как капитализация free-float составляет около 30 млрд рублей. СЧА может и упасть к моменту реорганизации и объём потенциального выкупа будет ещё ниже, а если этой суммы не хватит, чтобы удовлетворить все заявки на выкуп, то объём заявок будет удовлетворён не полностью. Тогда желающие продать будут продавать в рынок и давить на цену бумаги.
❌ Речи о дивидендах до завершения реорганизации быть не может. Любые выплаты акционерам маловероятны. Учитывая то, что компания имеет долг и понесет затраты на выкуп собственных акций по не самым выгодным ценам, дивиденды в течение пары лет после реорганизации могут быть не в приоритете.
❌ Если по итогам реорганизации остаться акционером компании, то будет потеряна ликвидность активов. Вы не сможете продать акции в любой удобный момент, нужно будет искать покупателя + цена внебиржевых сделок, вероятно, будет намного ниже.
📊 Выводы
Сам бизнес Детского Мира, в целом, стабильный, компания продолжает расти и оставаться в зоне прибыльности, бизнес защищен от инфляции, хотя хуже, чем фуд-ритейл. Есть и проблемы: потеря доли рынка в пользу WB, Yandex и Ozon, высокий уровень долговой нагрузки и коллапс трафика в торговых центрах, где у компании почти все торговые точки. Но, перспектива иметь долю в непубличной компании имела бы смысл, если купить акции неадекватно дешево.
📊 Покупать или шортить данную бумагу сейчас не рекомендую (здесь уже чисто спекулятивная и мутная игра).
❗ **Будьте осторожны с этой историей. В данном случае, выкуп по 71,5 р вам не гарантирует, что вы сможете продать акции по данной цене.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ДетскийМир #DSKY
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1052
