Дата публикации текста: 2021/06/24
Сейчас удачный момент для входа в акции Ленты? / Компания покупает сеть супермаркетов Billa
Привет! 💋
Компания «Лента» заявила о своей новой стратегии завоевания рынка. Для дальнейшего развития сети в ход должны пойти не только гипермаркеты, но и небольшие подразделения - магазины в формате «у дома», которые компания начала открывать только в 2021 году. Каким образом компания собирается это сделать и чего ожидать в перспективе? Давайте разбираться.
💡 Лента #LNTA - первая по величине сеть гипермаркетов и одна из крупнейших розничных сетей в России. Компания была основана в 1993 г. в Санкт-Петербурге. Сегодня управляет гипермаркетами в городах по всей России и супермаркетами в Москве, Санкт-Петербурге, Сибири, Уральском и Центральном регионах.
📈 Перспективы
Что дает компании приобретение Billa?
Лента приобретает сеть «Билла Россия» и становится второй по числу супермаркетов в Москве! Офисы Billa позволят Ленте и дальше расширять предложение онлайн-экспресс-доставки по всей Москве, поддерживая амбициозные планы по значительному развитию онлайн-бизнеса. В итоге Лента, как предполагается, нарастит общую долю в Московском регионе примерно до 3%, а ее выручка после интеграции магазинов Billa может увеличиться более чем на 10%.
«Приобретение супермаркетов Billa дает нам доступ к зрелым магазинам с устойчивым потоком покупателей, в том числе в центральных районах Москвы, и мгновенно удваивает присутствие «Ленты» в сегменте супермаркетов с точки зрения общего количества магазинов, – отметил Сорокин (Ген. Дир. «Лента»)
Многоформатность - это устойчивый тренд, который диктует ритейлерам новая экономическая реальность. Эра высокоприбыльных гипермаркетов переживает не самые лучшие времена, поэтому сейчас наиболее правильный шаг направить инвестиции в сторону развития магазинов у дома в формате мини-супермаркетов, стандартных супермаркетов и жестких дискаунтеров.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущая выручка - по итогам 2020 года компания заработала 455,5 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Бизнес компании развивается. Лента показывает также рекордную прибыль в размере ~16,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, оказался супер успешным.
Оценка стоимости
P/E - 7,32
P/B - 1,28
P/S - 0,27
Рентабельность
ROA - 5,48 %
ROE - 21,16 %
ROS - 3,71 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 120,02% Рентабельность по EBITDA - 10,08%
✅ Почему акции могут вырасти?
Итак, бизнес компании наращивает обороты. Выручка растет от года к году и по всей видимости, благодаря активности на рынке M&A - будет только расти. Также из позитивных новостей: ритейлер «Лента» договорился о покупке пермской розничной сети «Семья», что безусловно расширит сферу влияния компании в этом регионе и открывает перспективы для покупки сети в целом.
❌ Чего опасаться?
Компания снизила свой долг в 2020 году и вновь его наращивает до соотношения Debt/Equity - 120,02%, что довольно много для данного сектора. А если учесть тенденции и желание компании поглощать все большее количество мелких сетей - долг может стать еще выше и выплаты по нему могут стать проблемой.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LNTA #Lenta #retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1102
Сейчас удачный момент для входа в акции Ленты? / Компания покупает сеть супермаркетов Billa
Привет! 💋
Компания «Лента» заявила о своей новой стратегии завоевания рынка. Для дальнейшего развития сети в ход должны пойти не только гипермаркеты, но и небольшие подразделения - магазины в формате «у дома», которые компания начала открывать только в 2021 году. Каким образом компания собирается это сделать и чего ожидать в перспективе? Давайте разбираться.
💡 Лента #LNTA - первая по величине сеть гипермаркетов и одна из крупнейших розничных сетей в России. Компания была основана в 1993 г. в Санкт-Петербурге. Сегодня управляет гипермаркетами в городах по всей России и супермаркетами в Москве, Санкт-Петербурге, Сибири, Уральском и Центральном регионах.
📈 Перспективы
Что дает компании приобретение Billa?
Лента приобретает сеть «Билла Россия» и становится второй по числу супермаркетов в Москве! Офисы Billa позволят Ленте и дальше расширять предложение онлайн-экспресс-доставки по всей Москве, поддерживая амбициозные планы по значительному развитию онлайн-бизнеса. В итоге Лента, как предполагается, нарастит общую долю в Московском регионе примерно до 3%, а ее выручка после интеграции магазинов Billa может увеличиться более чем на 10%.
«Приобретение супермаркетов Billa дает нам доступ к зрелым магазинам с устойчивым потоком покупателей, в том числе в центральных районах Москвы, и мгновенно удваивает присутствие «Ленты» в сегменте супермаркетов с точки зрения общего количества магазинов, – отметил Сорокин (Ген. Дир. «Лента»)
Многоформатность - это устойчивый тренд, который диктует ритейлерам новая экономическая реальность. Эра высокоприбыльных гипермаркетов переживает не самые лучшие времена, поэтому сейчас наиболее правильный шаг направить инвестиции в сторону развития магазинов у дома в формате мини-супермаркетов, стандартных супермаркетов и жестких дискаунтеров.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущая выручка - по итогам 2020 года компания заработала 455,5 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Бизнес компании развивается. Лента показывает также рекордную прибыль в размере ~16,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, оказался супер успешным.
Оценка стоимости
P/E - 7,32
P/B - 1,28
P/S - 0,27
Рентабельность
ROA - 5,48 %
ROE - 21,16 %
ROS - 3,71 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 120,02% Рентабельность по EBITDA - 10,08%
✅ Почему акции могут вырасти?
Итак, бизнес компании наращивает обороты. Выручка растет от года к году и по всей видимости, благодаря активности на рынке M&A - будет только расти. Также из позитивных новостей: ритейлер «Лента» договорился о покупке пермской розничной сети «Семья», что безусловно расширит сферу влияния компании в этом регионе и открывает перспективы для покупки сети в целом.
❌ Чего опасаться?
Компания снизила свой долг в 2020 году и вновь его наращивает до соотношения Debt/Equity - 120,02%, что довольно много для данного сектора. А если учесть тенденции и желание компании поглощать все большее количество мелких сетей - долг может стать еще выше и выплаты по нему могут стать проблемой.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LNTA #Lenta #retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1102
Дата публикации текста: 2021/08/07
"Магнит" завершил покупку "Дикси". Что ожидает компанию дальше?
Привет! 💋
*Новость
ПАО «Магнит» #MGNT - один из ведущих российских ритейлеров, объявляет о приобретении розничной сети «ДИКСИ», под управлением которой находится 2 477 магазинов в России.
В соответствии с соглашением, «Магнит» приобрел DIXY Holding Limited, холдинговую компанию группы компаний, управляющих 2 438 магазинами у дома под брендом «ДИКСИ» и 39 суперсторами под брендом «Мегамарт». Большинство магазинов у дома расположены в Москве и Московской области. В рамках сделки «Магнит» также приобретает 5 распределительных центров и более 700 грузовиков.
Цена сделки на момент закрытия составила 87,6 млрд руб.
⁉️ Зачем и чего ожидать инвесторам?
Приобретение розничного бизнеса "ДИКСИ", пятой крупнейшей розничной сети в России, значительно повысит конкурентоспособность "Магнита" в российском секторе продуктового ритейла. Бизнес "ДИКСИ" продолжит функционировать как отдельное юридическое лицо, а магазины – работать под существующими брендами. Управлять бизнесом "ДИКСИ" будет текущий менеджмент компании – "Магнит".
Компания начнет консолидировать в своей отчетности "приобретенную компанию" с июля 2021 года. Ожидается, что уровень долговой нагрузки на конец 2021 года останется на комфортном уровне и сделка не приведет к ограничению возможностей "Магнита" по выплате дивидендов своим акционерам.
📈 Перспективы
Доля Московского и Северо-Западного регионов на рынке продовольственной розницы России составляет около 29%, покупка Дикси приведет к значительному усилению рыночных позиций в двух столицах, включая удвоение доли рынка в Москве и Санкт-Петербурге. Хоть топ-менеджеры и заявили, что сеть сохранит название и юрлицо, но аналитики не исключают дальнейший ребрендинг. Процесс может потребовать 20 – 30 млрд руб.
Также нынешняя покупка "Дикси", в какой-то степени - увеличение косвенной доли государства в ритейле. А это точно не нравится инвесторам. Ведь все мы знаем, что государство не лучший управленец и та же заморозка цен может плохо повлиять на бизнес компании. Однако в целом изменения позитивны - сократится разрыв между "Магнитом" и лидером X5 Retail Group.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 12,54
P/B - 2,85
P/S - 0,32
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 22,70 %
ROS - 2,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 286,33% Рентабельность по EBITDA - 11,49%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в размере 90% от прибыли и старается увеличивать их. Средний дивидендный доход
за последние 5 лет - 5,52%. Текущая дивидендная доходность - 7.6%
❇️ Покупка Дикси - скорее позитив для Магнита и его акций. Компания усиливает присутствие в перспективных регионах, создает задел для ускорения развития онлайна. Форматы магазинов двух сетей схожи, что может обеспечить дополнительный синергетический эффект.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MGNT #Magnit #Retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1224
"Магнит" завершил покупку "Дикси". Что ожидает компанию дальше?
Привет! 💋
*Новость
ПАО «Магнит» #MGNT - один из ведущих российских ритейлеров, объявляет о приобретении розничной сети «ДИКСИ», под управлением которой находится 2 477 магазинов в России.
В соответствии с соглашением, «Магнит» приобрел DIXY Holding Limited, холдинговую компанию группы компаний, управляющих 2 438 магазинами у дома под брендом «ДИКСИ» и 39 суперсторами под брендом «Мегамарт». Большинство магазинов у дома расположены в Москве и Московской области. В рамках сделки «Магнит» также приобретает 5 распределительных центров и более 700 грузовиков.
Цена сделки на момент закрытия составила 87,6 млрд руб.
⁉️ Зачем и чего ожидать инвесторам?
Приобретение розничного бизнеса "ДИКСИ", пятой крупнейшей розничной сети в России, значительно повысит конкурентоспособность "Магнита" в российском секторе продуктового ритейла. Бизнес "ДИКСИ" продолжит функционировать как отдельное юридическое лицо, а магазины – работать под существующими брендами. Управлять бизнесом "ДИКСИ" будет текущий менеджмент компании – "Магнит".
Компания начнет консолидировать в своей отчетности "приобретенную компанию" с июля 2021 года. Ожидается, что уровень долговой нагрузки на конец 2021 года останется на комфортном уровне и сделка не приведет к ограничению возможностей "Магнита" по выплате дивидендов своим акционерам.
📈 Перспективы
Доля Московского и Северо-Западного регионов на рынке продовольственной розницы России составляет около 29%, покупка Дикси приведет к значительному усилению рыночных позиций в двух столицах, включая удвоение доли рынка в Москве и Санкт-Петербурге. Хоть топ-менеджеры и заявили, что сеть сохранит название и юрлицо, но аналитики не исключают дальнейший ребрендинг. Процесс может потребовать 20 – 30 млрд руб.
Также нынешняя покупка "Дикси", в какой-то степени - увеличение косвенной доли государства в ритейле. А это точно не нравится инвесторам. Ведь все мы знаем, что государство не лучший управленец и та же заморозка цен может плохо повлиять на бизнес компании. Однако в целом изменения позитивны - сократится разрыв между "Магнитом" и лидером X5 Retail Group.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 12,54
P/B - 2,85
P/S - 0,32
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 22,70 %
ROS - 2,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 286,33% Рентабельность по EBITDA - 11,49%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в размере 90% от прибыли и старается увеличивать их. Средний дивидендный доход
за последние 5 лет - 5,52%. Текущая дивидендная доходность - 7.6%
❇️ Покупка Дикси - скорее позитив для Магнита и его акций. Компания усиливает присутствие в перспективных регионах, создает задел для ускорения развития онлайна. Форматы магазинов двух сетей схожи, что может обеспечить дополнительный синергетический эффект.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MGNT #Magnit #Retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1224
Дата публикации текста: 2021/08/14
Что выбрать инвестору сегодня М.Видео или Детский мир? / Битва на рынке ритейла РФ
Привет! 💋
🔸 М.Видео #MVID - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у М.Видео стабильный, уже по итогам года компания заработала 417,86 млрд руб. Прибыль компании снизилась в сравнении с тем же 2019 годом на 10%. Да и в целом, относительно прибыли - компания демонстрирует нисходящую тенденцию уже 2 года подряд. Прибыль компании за 2020 год составила 6,5 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 17,66
P/B - 3,43
P/S - 0,28
Рентабельность
ROA - 1,75 %
ROE - 20,36 %
ROS - 1,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 142,48% Рентабельность по EBITDA - 10,25%
💸 Дивиденды
М.Видео планирует направлять на дивиденды не менее 100% чистой прибыли по МСФО при условии соотношения показателя чистый долг/EBITDA на конец последнего отчётного года на уровне или менее 2,0х. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,15%. Текущая дивидендная доходность - 5,94%.
🔹 Детский мир #DSKY - мультиформатный оператор розничной торговли, лидер в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сети магазинов «Детский мир», ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Розничные магазины сети представлены как в России, так странах СНГ.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с М.Видео видим такой же стабильный рост выручки от года к году. За 1 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала 147 млрд руб. Однако по динамике прибыли компания показывает себя лучше. По итогам 1 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще выросла на 25% результат - 8,4 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - (-77,82)
P/S - 0,68
Рентабельность
ROA - 8,69 %
ROS - 5,69 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (-4 771,55%) Рентабельность по EBITDA - 18,13%
💸 Дивиденды
Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ. Текущая дивидендная доходность - 11,08%.
✅ Подводим итоги
Компании очень похожи по своим денежным потокам. Выручка у обоих стабильно растущая, однако по прибыли мы такого сказать не можем, тут выигрышней смотрится - Детский мир. Также, опираясь на мультипликаторы стоимости, мы понимаем, что Детский мир стоит намного дешевле относительно своего конкурента. М.Видео проигрывает и по эффективности бизнеса - практически все мультипликаторы хуже, чем у конкурента по отрасли.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MVID #DSKY #RETAIL
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1248
Что выбрать инвестору сегодня М.Видео или Детский мир? / Битва на рынке ритейла РФ
Привет! 💋
🔸 М.Видео #MVID - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у М.Видео стабильный, уже по итогам года компания заработала 417,86 млрд руб. Прибыль компании снизилась в сравнении с тем же 2019 годом на 10%. Да и в целом, относительно прибыли - компания демонстрирует нисходящую тенденцию уже 2 года подряд. Прибыль компании за 2020 год составила 6,5 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 17,66
P/B - 3,43
P/S - 0,28
Рентабельность
ROA - 1,75 %
ROE - 20,36 %
ROS - 1,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 142,48% Рентабельность по EBITDA - 10,25%
💸 Дивиденды
М.Видео планирует направлять на дивиденды не менее 100% чистой прибыли по МСФО при условии соотношения показателя чистый долг/EBITDA на конец последнего отчётного года на уровне или менее 2,0х. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,15%. Текущая дивидендная доходность - 5,94%.
🔹 Детский мир #DSKY - мультиформатный оператор розничной торговли, лидер в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сети магазинов «Детский мир», ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Розничные магазины сети представлены как в России, так странах СНГ.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с М.Видео видим такой же стабильный рост выручки от года к году. За 1 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала 147 млрд руб. Однако по динамике прибыли компания показывает себя лучше. По итогам 1 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще выросла на 25% результат - 8,4 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - (-77,82)
P/S - 0,68
Рентабельность
ROA - 8,69 %
ROS - 5,69 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (-4 771,55%) Рентабельность по EBITDA - 18,13%
💸 Дивиденды
Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ. Текущая дивидендная доходность - 11,08%.
✅ Подводим итоги
Компании очень похожи по своим денежным потокам. Выручка у обоих стабильно растущая, однако по прибыли мы такого сказать не можем, тут выигрышней смотрится - Детский мир. Также, опираясь на мультипликаторы стоимости, мы понимаем, что Детский мир стоит намного дешевле относительно своего конкурента. М.Видео проигрывает и по эффективности бизнеса - практически все мультипликаторы хуже, чем у конкурента по отрасли.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MVID #DSKY #RETAIL
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1248
Дата публикации текста: 2021/08/25
Разбавить свой портфель дискаунтером? / Обзор по компании TJX Companies
Привет! 💋
👞 TJX Companies #TJX - американская глобальная корпорация дисконт-универмагов. Является крупнейшим в мире розничным продавцом одежды и товаров для дома по сниженным ценам. Образовалась в результате реорганизации Zayre Corp., основанной в 1956 году. Компания поставляет товары по всему миру.
Структура доходов (в % от выручки):
1️⃣ Обувь – 52%
2️⃣ Товары для дома – 33%
3️⃣ Ювелирные изделия и аксессуары – 15%
🤔 Конкурентные преимущества:
Гибкая бизнес-модель, широкий ассортимент продукции, значительная база поставщиков со всего мира, обширная сеть магазинов, географический охват. (Основные конкуренты: The Gap, Inc., Macy's, Inc., JCPenney Company, Inc, Walmart Inc. и др)
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Из положительных моментов: выручка компании растущая, по итогам 2 квартала 2021 года (12 мес) TJX Companies заработала $43,2 млрд - это ~ (+5%) относительно результатов 2019 года. А вот прибыль компания не смогла так быстро восстановить после пандемии, по итогам 2 квартала 2021 года (12 мес) получилось заработать - $2,5 млрд (результат на уровне 2018 года).
Оценка стоимости
P/E - 35,55
P/B - 13,94
P/S - 2,07
Рентабельность
ROA - 8,43 %
ROE - 43,06 %
ROS - 5,81 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 200,91% Рентабельность по EBITDA - 10,06%
❇️ Подводим итоги
Неплохой уровень рентабельности бизнеса, а также конкурентные преимущества компании говорят в пользу - TJX Companies. Однако не только мы с вами видим все это. Наши коллеги-инвесторы, фонды уже покупают компанию и ее P/Е теперь несоизмеримо высок для такой отрасли. На текущий момент, пожалуй, стоит лишь понаблюдать за акциями компании. Если же бумаги начнут снижение к уровню поддержки в ~65$, то тогда есть смысл присмотреться к покупке.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TJX #TJXCompanies #retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1279
Разбавить свой портфель дискаунтером? / Обзор по компании TJX Companies
Привет! 💋
👞 TJX Companies #TJX - американская глобальная корпорация дисконт-универмагов. Является крупнейшим в мире розничным продавцом одежды и товаров для дома по сниженным ценам. Образовалась в результате реорганизации Zayre Corp., основанной в 1956 году. Компания поставляет товары по всему миру.
Структура доходов (в % от выручки):
1️⃣ Обувь – 52%
2️⃣ Товары для дома – 33%
3️⃣ Ювелирные изделия и аксессуары – 15%
🤔 Конкурентные преимущества:
Гибкая бизнес-модель, широкий ассортимент продукции, значительная база поставщиков со всего мира, обширная сеть магазинов, географический охват. (Основные конкуренты: The Gap, Inc., Macy's, Inc., JCPenney Company, Inc, Walmart Inc. и др)
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Из положительных моментов: выручка компании растущая, по итогам 2 квартала 2021 года (12 мес) TJX Companies заработала $43,2 млрд - это ~ (+5%) относительно результатов 2019 года. А вот прибыль компания не смогла так быстро восстановить после пандемии, по итогам 2 квартала 2021 года (12 мес) получилось заработать - $2,5 млрд (результат на уровне 2018 года).
Оценка стоимости
P/E - 35,55
P/B - 13,94
P/S - 2,07
Рентабельность
ROA - 8,43 %
ROE - 43,06 %
ROS - 5,81 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 200,91% Рентабельность по EBITDA - 10,06%
❇️ Подводим итоги
Неплохой уровень рентабельности бизнеса, а также конкурентные преимущества компании говорят в пользу - TJX Companies. Однако не только мы с вами видим все это. Наши коллеги-инвесторы, фонды уже покупают компанию и ее P/Е теперь несоизмеримо высок для такой отрасли. На текущий момент, пожалуй, стоит лишь понаблюдать за акциями компании. Если же бумаги начнут снижение к уровню поддержки в ~65$, то тогда есть смысл присмотреться к покупке.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TJX #TJXCompanies #retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1279
Дата публикации текста: 2021/09/04
Белуга: эффективная компания роста на российском рынке по адекватной цене / Перспективы и риски компании
Привет! 💋
🥃 Белуга Групп #BELU - ведущий производитель алкогольной продукции в России и один из главных импортеров крепкого алкоголя в стране. Ключевые собственные бренды: водка Beluga, «Беленькая», «Архангельская», «Белая Сова», «Медная Лошадка», «Мягков», коньяк «Бастион» и другие.
🧐 Что интересного?
Одно из главнейших мест в презентации стратегии компании занимает собственная розничная сеть - Винлаб. Данный ритейлер является ключевым драйвером роста группы в последние годы. Выручка с 2018 г. увеличилась в 2,7 раза, до 25,3 млрд руб., заняв 34% от консолидированной выручки группы в сравнении с 20% два года назад.
📈 Перспективы
В планах компании довести розничную сеть до 2500 магазинов к 2024 году. Такой темп роста (если он состоится) существенно опережает среднегодовые темпы роста конкурентов отрасли. Именно благодаря новому формату click&collect планируется увеличить выручку ритейлера до 45% от выручки группы. Также Белуга планирует увеличить поставки на экспорт в США. Уже в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущие денежные потоки. По итогам 2кв 2021 года (12 мес) Белуга заработала 67,8 млрд руб., что больше на ~ 7,5% относительно результатов 2020 года. По прибыли также отличные результаты, рост составил 23% по сравнению с 2020 годом. Компания заработала за 2кв 2021 года (12 мес) чистой прибыли 3,1 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 16,91
P/B - 2,18
P/S - 0,79
Рентабельность
ROA - 4,95 %
ROE - 15,48 %
ROS - 4,65 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 83,90% Операционная рентабельность - 10,48%
❌ Риски и слабые стороны компании
Поговорили сильных сторонах Белуги, давайте теперь о минусах. Первое и самое очевидное - низкая ликвидность, а также низкий free-float. Таким образом бумаги высоковолатильны и легко поддаются потоку спекулятивного капитала. Спрос со стороны фондов - отсутствует.
В долгосрок, конечно, добавление бумаг данной компании на небольшой процент от вашего портфеля может быть интересным. Делаем ставку на дальнейший рост бизнеса компании и увеличение финансовых показателей, но не забывайте и о рисках - которые мы описали выше ☝️
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BELU #Белуга #retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1316
Белуга: эффективная компания роста на российском рынке по адекватной цене / Перспективы и риски компании
Привет! 💋
🥃 Белуга Групп #BELU - ведущий производитель алкогольной продукции в России и один из главных импортеров крепкого алкоголя в стране. Ключевые собственные бренды: водка Beluga, «Беленькая», «Архангельская», «Белая Сова», «Медная Лошадка», «Мягков», коньяк «Бастион» и другие.
🧐 Что интересного?
Одно из главнейших мест в презентации стратегии компании занимает собственная розничная сеть - Винлаб. Данный ритейлер является ключевым драйвером роста группы в последние годы. Выручка с 2018 г. увеличилась в 2,7 раза, до 25,3 млрд руб., заняв 34% от консолидированной выручки группы в сравнении с 20% два года назад.
📈 Перспективы
В планах компании довести розничную сеть до 2500 магазинов к 2024 году. Такой темп роста (если он состоится) существенно опережает среднегодовые темпы роста конкурентов отрасли. Именно благодаря новому формату click&collect планируется увеличить выручку ритейлера до 45% от выручки группы. Также Белуга планирует увеличить поставки на экспорт в США. Уже в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущие денежные потоки. По итогам 2кв 2021 года (12 мес) Белуга заработала 67,8 млрд руб., что больше на ~ 7,5% относительно результатов 2020 года. По прибыли также отличные результаты, рост составил 23% по сравнению с 2020 годом. Компания заработала за 2кв 2021 года (12 мес) чистой прибыли 3,1 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 16,91
P/B - 2,18
P/S - 0,79
Рентабельность
ROA - 4,95 %
ROE - 15,48 %
ROS - 4,65 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 83,90% Операционная рентабельность - 10,48%
❌ Риски и слабые стороны компании
Поговорили сильных сторонах Белуги, давайте теперь о минусах. Первое и самое очевидное - низкая ликвидность, а также низкий free-float. Таким образом бумаги высоковолатильны и легко поддаются потоку спекулятивного капитала. Спрос со стороны фондов - отсутствует.
В долгосрок, конечно, добавление бумаг данной компании на небольшой процент от вашего портфеля может быть интересным. Делаем ставку на дальнейший рост бизнеса компании и увеличение финансовых показателей, но не забывайте и о рисках - которые мы описали выше ☝️
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BELU #Белуга #retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1316
Дата публикации текста: 2021/09/30
Sprouts Farmer Market - просто "магазин на районе" или "золотая жила" для инвестора?
Привет! 💋
Sprouts Farmers Market #SFM - cеть супермаркетов со штаб-квартирой в Финиксе, штат Аризона, США. Бакалейщик предлагает широкий выбор натуральных и органических продуктов, включая свежие продукты, сыпучие продукты, витамины и добавки, упакованные продукты, мясо и морепродукты, деликатесы, выпечку, молочные продукты, замороженные продукты, натуральный уход за телом и предметы домашнего обихода.
Структура выручки:
Скоропортящиеся товары ~60%
Товары с долгим сроком годности ~40%
📈 Перспективы
Фермерам в США сейчас непросто, многие из них просто обанкротились и цены на сельхозпродукцию выросли, однако на маржинальность компании это сильно не повлияло. В последующие годы ожидается небольшое снижение выручки, т.к. жестких локдаунов сейчас нет и потребность в срочной покупке еды также отсутствует.
Однако, мультипликаторная стоимость компании не самая высокая - это может привлечь потенциальных покупателей и толкнуть цены на акции вверх. В общем и целом тренд на "чистые" продукты со временем будет только набирать обороты.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущие денежные потоки. Выручка по итогам 2кв 2021 года (12 мес) составила $6,3 млрд, что в полтора раза больше показателей 2016 года. Также Sprouts Farmers Market показывает отличный рост чистой прибыли, по результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания заработала $273 млн (+200% относительно 2016 года).
Оценка стоимости
P/E - 9,43
P/B - 2,71
P/S - 0,41
Рентабельность
ROA - 9,59 %
ROE - 30,94 %
ROS - 4,34 %
L/A (задолженность/активы) - 67,03% Рентабельность по EBITDA - 8,72%
✔️ На удивление у компании для данного сектора неплохой фундаментал. Хорошие показатели рентабельности, маржинальность на уровне и невысокая стоимость акций говорят в пользу данной компании. Риски на данный момент минимальные: перебои с поставками "чистых" продуктов из-за банкротства фермеров, а также небольшое снижение спроса связанное со снятием ограничений.
❗️Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
Что думаете насчет Sprouts Farmers Market, купить компанию сейчас или подождать? Жду тебя в комментариях.
#SFM #SproutsFarmersMarket #Retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1416
Sprouts Farmer Market - просто "магазин на районе" или "золотая жила" для инвестора?
Привет! 💋
Sprouts Farmers Market #SFM - cеть супермаркетов со штаб-квартирой в Финиксе, штат Аризона, США. Бакалейщик предлагает широкий выбор натуральных и органических продуктов, включая свежие продукты, сыпучие продукты, витамины и добавки, упакованные продукты, мясо и морепродукты, деликатесы, выпечку, молочные продукты, замороженные продукты, натуральный уход за телом и предметы домашнего обихода.
Структура выручки:
Скоропортящиеся товары ~60%
Товары с долгим сроком годности ~40%
📈 Перспективы
Фермерам в США сейчас непросто, многие из них просто обанкротились и цены на сельхозпродукцию выросли, однако на маржинальность компании это сильно не повлияло. В последующие годы ожидается небольшое снижение выручки, т.к. жестких локдаунов сейчас нет и потребность в срочной покупке еды также отсутствует.
Однако, мультипликаторная стоимость компании не самая высокая - это может привлечь потенциальных покупателей и толкнуть цены на акции вверх. В общем и целом тренд на "чистые" продукты со временем будет только набирать обороты.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущие денежные потоки. Выручка по итогам 2кв 2021 года (12 мес) составила $6,3 млрд, что в полтора раза больше показателей 2016 года. Также Sprouts Farmers Market показывает отличный рост чистой прибыли, по результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания заработала $273 млн (+200% относительно 2016 года).
Оценка стоимости
P/E - 9,43
P/B - 2,71
P/S - 0,41
Рентабельность
ROA - 9,59 %
ROE - 30,94 %
ROS - 4,34 %
L/A (задолженность/активы) - 67,03% Рентабельность по EBITDA - 8,72%
✔️ На удивление у компании для данного сектора неплохой фундаментал. Хорошие показатели рентабельности, маржинальность на уровне и невысокая стоимость акций говорят в пользу данной компании. Риски на данный момент минимальные: перебои с поставками "чистых" продуктов из-за банкротства фермеров, а также небольшое снижение спроса связанное со снятием ограничений.
❗️Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
Что думаете насчет Sprouts Farmers Market, купить компанию сейчас или подождать? Жду тебя в комментариях.
#SFM #SproutsFarmersMarket #Retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1416
Дата публикации текста: 2021/10/09
Интерес к сектору ритейла снижается на фоне высоких цен на энергоносители / Зачем инвестору сегодня держать в портфеле бумаги М.Видео?
Привет! 💋
⌚️ М.видео #MVID - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
📈 Перспективы
Во-первых, цифровизация - это глобальный тренд в рознице сегодня. Массовый переход в онлайн помогает М.Видео снижать издержки, например, связанные с арендой помещений для магазинов, а также автоматизировать и ускорить многие процессы.
Во-вторых, в случае новых всплесков коронакризиса или наступающего энергетического кризиса, которые приведут к общему снижению покупательской способности граждан - как ни странно совсем не повлияют на спрос электроники. Вспомните, в кризис граждане всегда первым делом покупают телевизоры, смартфоны и т.д., т.к. понимают что возможно "завтра" они этого не смогут себе позволить.
Также ритейлу могут не грозить санкции со стороны государства, т.к. контролировать цены на их продукцию скорее всего оно не будет, а ограничится лишь сферой продовольствия.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Было бы странно - если крупнейшая в России розничная сеть не показывала отличных финансовых показателей. Выручка за 2кв 2021 года (12 мес) составила 456,7 млрд руб., а чистая прибыль - целых 10,2 млрд руб. Выручка за последние 5 лет увеличилась в 2,5 раза, а чистая прибыль практически удвоилась!
Оценка стоимости
P/E - 10,01
P/B - 3,01
P/S - 0,22
Рентабельность
ROA - 2,56 %
ROE - 30,42 %
ROS - 2,24 %
L/A (задолженность/активы) - 91,57% Рентабельность по EBITDA - 10,87%
💸 Дивиденды
То, за что стоит любить акции М.Видео сегодня. Ведь по прогнозам аналитиков в ближайшие 12 месяцев компания выплатит своим акционерам около 85,65 рублей на акцию, что составляет 15% доходности к текущим ценам на акции компании. Ближайший дивиденд по прогнозу в размере: 41,78 руб. (7.46%) ориентировочно будет выплачен 20.11.2021.
✔️ У компании довольно хорошие фундаментальные показатели. Цена не сказать что сильно завышенная, а рентабельность и маржинальность вполне на уровне конкурентов. Учитывая перспективы компании и ожидаемую дивидендную доходность - М.Видео является неплохим кандидатом для добавления в ваш инвестиционный портфель.
Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Как считаешь - заплатит М.Видео своим акционерам столько дивидендов? Жду твоё мнение в комментариях 😉
#MVID #Мвидео #retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1455
Интерес к сектору ритейла снижается на фоне высоких цен на энергоносители / Зачем инвестору сегодня держать в портфеле бумаги М.Видео?
Привет! 💋
⌚️ М.видео #MVID - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
📈 Перспективы
Во-первых, цифровизация - это глобальный тренд в рознице сегодня. Массовый переход в онлайн помогает М.Видео снижать издержки, например, связанные с арендой помещений для магазинов, а также автоматизировать и ускорить многие процессы.
Во-вторых, в случае новых всплесков коронакризиса или наступающего энергетического кризиса, которые приведут к общему снижению покупательской способности граждан - как ни странно совсем не повлияют на спрос электроники. Вспомните, в кризис граждане всегда первым делом покупают телевизоры, смартфоны и т.д., т.к. понимают что возможно "завтра" они этого не смогут себе позволить.
Также ритейлу могут не грозить санкции со стороны государства, т.к. контролировать цены на их продукцию скорее всего оно не будет, а ограничится лишь сферой продовольствия.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Было бы странно - если крупнейшая в России розничная сеть не показывала отличных финансовых показателей. Выручка за 2кв 2021 года (12 мес) составила 456,7 млрд руб., а чистая прибыль - целых 10,2 млрд руб. Выручка за последние 5 лет увеличилась в 2,5 раза, а чистая прибыль практически удвоилась!
Оценка стоимости
P/E - 10,01
P/B - 3,01
P/S - 0,22
Рентабельность
ROA - 2,56 %
ROE - 30,42 %
ROS - 2,24 %
L/A (задолженность/активы) - 91,57% Рентабельность по EBITDA - 10,87%
💸 Дивиденды
То, за что стоит любить акции М.Видео сегодня. Ведь по прогнозам аналитиков в ближайшие 12 месяцев компания выплатит своим акционерам около 85,65 рублей на акцию, что составляет 15% доходности к текущим ценам на акции компании. Ближайший дивиденд по прогнозу в размере: 41,78 руб. (7.46%) ориентировочно будет выплачен 20.11.2021.
✔️ У компании довольно хорошие фундаментальные показатели. Цена не сказать что сильно завышенная, а рентабельность и маржинальность вполне на уровне конкурентов. Учитывая перспективы компании и ожидаемую дивидендную доходность - М.Видео является неплохим кандидатом для добавления в ваш инвестиционный портфель.
Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Как считаешь - заплатит М.Видео своим акционерам столько дивидендов? Жду твоё мнение в комментариях 😉
#MVID #Мвидео #retail
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1455
