Дата публикации текста: 2021/07/05
#инвестиционная_идея #акции #Европа #ИТ #SIE #JPM
💡 Немецкий промышленный гигант объявил об обратном выкупе своих акций на сумму €3 млрд. Однако это не единственная новость, которая воодушевила инвесторов. Новый генеральный директор Роланд Буш объявил, что акции могут вырасти на 50%, если компании удастся реализовать задуманные планы в двух своих подразделениях.
✅ Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в области электротехники, электроники, энергетического оборудования, транспорта, медицинского оборудования и светотехники, а также специализированных услуг в различных областях промышленности, транспорта и связи.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - €165, потенциал роста +23%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• В настоящее время акции Siemens торгуются с P/S= 2-2.5x, в то время как у аналогичных компаний данный показатель составляет около 10х, - это говорит о том, что рынок значительно недооценивает бумаги компании.
• Менеджмент компании заявил о масштабной трансформации бизнес-модели подразделения программного обеспечения. Перевод бизнеса на модель подписки позволит лучше прогнозировать доходы и сделать продукт доступным для небольших компаний, которые не могут позволить себе сложную компьютерную инфраструктуру.
• Целевые показатели рентабельности в подразделении интеллектуальной инфраструктуры составляют 11-16%. Маржинальность инфраструктурного бизнеса сократилась в 2020 году до 9.1%. Достижение целевых значений рентабельности является приоритетной задачей для компании. По словам генерального директора Siemens, это будет способствовать не только росту прибыли, но и также благоприятно скажется на стоимости акций компании.
Риски:
Марк Филдинг, аналитик RBC Capital, отметил, что оглашенный Siemens целевой уровень рентабельности, возможно является чересчур амбициозным. А Дэнис Молина, аналитик из Morningstar Research, считает, что хотя технологический гигант и является лидером на рынке, тем не менее на сегодняшний день Siemens демонстрирует слабую динамику.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: €114.95 мпрд
• fwd P/E = 18.66х
• P/S = 2х
💎 На сегодняшний день Siemens переживает процесс трансформации, превращаясь из стареющего промышленного гиганта в сфокусированную технологическую компанию. Жемчужиной в короне бизнеса должны стать два направления - разработка программного обеспечения и создание интеллектуальной инфраструктуры.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #SIE от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2106
#инвестиционная_идея #акции #Европа #ИТ #SIE #JPM
💡 Немецкий промышленный гигант объявил об обратном выкупе своих акций на сумму €3 млрд. Однако это не единственная новость, которая воодушевила инвесторов. Новый генеральный директор Роланд Буш объявил, что акции могут вырасти на 50%, если компании удастся реализовать задуманные планы в двух своих подразделениях.
✅ Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в области электротехники, электроники, энергетического оборудования, транспорта, медицинского оборудования и светотехники, а также специализированных услуг в различных областях промышленности, транспорта и связи.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - €165, потенциал роста +23%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• В настоящее время акции Siemens торгуются с P/S= 2-2.5x, в то время как у аналогичных компаний данный показатель составляет около 10х, - это говорит о том, что рынок значительно недооценивает бумаги компании.
• Менеджмент компании заявил о масштабной трансформации бизнес-модели подразделения программного обеспечения. Перевод бизнеса на модель подписки позволит лучше прогнозировать доходы и сделать продукт доступным для небольших компаний, которые не могут позволить себе сложную компьютерную инфраструктуру.
• Целевые показатели рентабельности в подразделении интеллектуальной инфраструктуры составляют 11-16%. Маржинальность инфраструктурного бизнеса сократилась в 2020 году до 9.1%. Достижение целевых значений рентабельности является приоритетной задачей для компании. По словам генерального директора Siemens, это будет способствовать не только росту прибыли, но и также благоприятно скажется на стоимости акций компании.
Риски:
Марк Филдинг, аналитик RBC Capital, отметил, что оглашенный Siemens целевой уровень рентабельности, возможно является чересчур амбициозным. А Дэнис Молина, аналитик из Morningstar Research, считает, что хотя технологический гигант и является лидером на рынке, тем не менее на сегодняшний день Siemens демонстрирует слабую динамику.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: €114.95 мпрд
• fwd P/E = 18.66х
• P/S = 2х
💎 На сегодняшний день Siemens переживает процесс трансформации, превращаясь из стареющего промышленного гиганта в сфокусированную технологическую компанию. Жемчужиной в короне бизнеса должны стать два направления - разработка программного обеспечения и создание интеллектуальной инфраструктуры.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #SIE от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2106
Дата публикации текста: 2021/07/05
VIPshop (NYSE:$VIPS)
Цена: $18,97 по закрытию на 2.07
Сектор: Потребительский
VIPshop — китайский онлайн-магазин. На своем веб-сайте компания предлагает широкий выбор известных брендовых товаров со скидкой, включая одежду для женщин, мужчин и детей, модные товары, косметику, товары для дома. Штаб-квартира — в Гуанчжоу.
На торгах за прошедшую неделю компания потеряла 2,17%, на Санкт-Петербургской бирже ее акции купили более 4 000 инвесторов.
Доходы населения в Китае растут, как и спрос на западные брендовые вещи — возможность выделиться среди соотечественников и повысить свой социальный статус. Количество активных пользователей платформы увеличилось на 55% до 45,8 млн по сравнению с 29,6 млн в прошлом году. Общий объем заказов в первом квартале вырос на 44%.
VIPshop планирует провести обратный выкуп своих акций на $500 млн в ближайшие два года.
На конец первого квартала текущего года бумаги $VIPS находились в портфелях 54 хедж-фондов. В прошлом году акциями владели только 42 фонда.
Чистый денежный поток составил в первом квартале 2021-го года $2,3 млрд, что выше прогнозов. Компания ожидает увеличения выручки во втором квартале на 25%.
На этом фоне доля VIPshop на китайском рынке снижается, как и средние цена за единицу продукции. Рыночная доля компании упала с 3% в 2015-м году до 1,8% в 2019-м году.
Компания периодически получает штрафы за попытки манипулирования рынком — последний штраф в 3 млн. юаней от китайских властей в январе 2021-го года.
В третьем квартале 2020-го года маркетинговые расходы компании увеличились на 50% (4,9% чистой прибыли), однако число пользователей за период выросло лишь на 36%.
Акции компании пробили вниз MA 200, МА 50 и МА 20, что говорит о бычьих настроениях на рынке.
Фундаментальные факторы:
– P/E = 12,79, что ниже среднего значения в отрасли (18,13);
– P/S = 0,76 — компания выглядит недооцененной, показатель существенно ниже среднего (11,9) у ближайших конкурентов.
– Рентабельность капитала (24,77%) значительно лучше отрицательных значений у ближайших конкурентов.
– Total Debt to Equity 5,29% — невысокое значение при среднем 40,49%.
Рейтинг компаний
Zacks: Активно продавать
SA Quant: Продавать
Tradingview: Продавать
Рейтинг аналитиков Wall St.
Аналитиков всего: 24
Активно покупать: 14
Покупать: 6
Нейтрально: 4
Продавать: 0
Активно продавать: 0
Изменение стоимости
1 год -7,37%
6 месяцев -32,52%
1 месяц -20,46%
5 дней -1,66%
#разбор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investmeal/477
VIPshop (NYSE:$VIPS)
Цена: $18,97 по закрытию на 2.07
Сектор: Потребительский
VIPshop — китайский онлайн-магазин. На своем веб-сайте компания предлагает широкий выбор известных брендовых товаров со скидкой, включая одежду для женщин, мужчин и детей, модные товары, косметику, товары для дома. Штаб-квартира — в Гуанчжоу.
На торгах за прошедшую неделю компания потеряла 2,17%, на Санкт-Петербургской бирже ее акции купили более 4 000 инвесторов.
Доходы населения в Китае растут, как и спрос на западные брендовые вещи — возможность выделиться среди соотечественников и повысить свой социальный статус. Количество активных пользователей платформы увеличилось на 55% до 45,8 млн по сравнению с 29,6 млн в прошлом году. Общий объем заказов в первом квартале вырос на 44%.
VIPshop планирует провести обратный выкуп своих акций на $500 млн в ближайшие два года.
На конец первого квартала текущего года бумаги $VIPS находились в портфелях 54 хедж-фондов. В прошлом году акциями владели только 42 фонда.
Чистый денежный поток составил в первом квартале 2021-го года $2,3 млрд, что выше прогнозов. Компания ожидает увеличения выручки во втором квартале на 25%.
На этом фоне доля VIPshop на китайском рынке снижается, как и средние цена за единицу продукции. Рыночная доля компании упала с 3% в 2015-м году до 1,8% в 2019-м году.
Компания периодически получает штрафы за попытки манипулирования рынком — последний штраф в 3 млн. юаней от китайских властей в январе 2021-го года.
В третьем квартале 2020-го года маркетинговые расходы компании увеличились на 50% (4,9% чистой прибыли), однако число пользователей за период выросло лишь на 36%.
Акции компании пробили вниз MA 200, МА 50 и МА 20, что говорит о бычьих настроениях на рынке.
Фундаментальные факторы:
– P/E = 12,79, что ниже среднего значения в отрасли (18,13);
– P/S = 0,76 — компания выглядит недооцененной, показатель существенно ниже среднего (11,9) у ближайших конкурентов.
– Рентабельность капитала (24,77%) значительно лучше отрицательных значений у ближайших конкурентов.
– Total Debt to Equity 5,29% — невысокое значение при среднем 40,49%.
Рейтинг компаний
Zacks: Активно продавать
SA Quant: Продавать
Tradingview: Продавать
Рейтинг аналитиков Wall St.
Аналитиков всего: 24
Активно покупать: 14
Покупать: 6
Нейтрально: 4
Продавать: 0
Активно продавать: 0
Изменение стоимости
1 год -7,37%
6 месяцев -32,52%
1 месяц -20,46%
5 дней -1,66%
#разбор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investmeal/477
Дата публикации текста: 2021/07/05
💡 Русагро (AGRO) - продолжает рост
обзор отчета за 1П2021
▫️ Капитализация: 138 млрд руб
▫️ Прибыль за 2020 год: 24,3 млрд руб
▫️ P/E: 5, forward P/E 2021: < 4
▫️ Прогнозные дивиденды за 2021 год: 17 млрд руб
▫️ Целевая цена: 1 250-1 350 руб к концу 2021
📈 Компания находится в максимально выгодном положении. По итогам 1кв2021 года прибыль выросла на 115% г/г до 6,5 млрд рублей, несмотря на потерю 2 млрд от переоценки биологических активов
✅ Цена реализации сахара: +58% г/г, объем продаж: +19% г/г
✅ Цена реализации мяса: +22% г/г, объем продаж: +2% г/г
✅ Цена реализации в сельхоз. сегменте:
- пшеница: +19%
- соя: +66%
- подсолнечник: + 97%
- ячмень: +31%
✅ Цена реализации шрота и масла: +81% и +96% соответственно
✅ В отчете о завершении посевной кампании сезона 2021 года компания существенно увеличила посев масличных культур. Их доля в севообороте увеличилась с 35% до 42%.
✅ Текущая экономическая ситуация (рост инфляции) говорит о том, что рост цен на продукцию компании продолжится.
Из рисков можно выделить:
❌ Риск увеличения налоговой нагрузки и ценового регулирования со стороны государства
Вывод
Фундаментально компания недорогая, форвардные показатели предполагают апсайд более чем 25%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#обзор #русагро #AGRO
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/15
💡 Русагро (AGRO) - продолжает рост
обзор отчета за 1П2021
▫️ Капитализация: 138 млрд руб
▫️ Прибыль за 2020 год: 24,3 млрд руб
▫️ P/E: 5, forward P/E 2021: < 4
▫️ Прогнозные дивиденды за 2021 год: 17 млрд руб
▫️ Целевая цена: 1 250-1 350 руб к концу 2021
📈 Компания находится в максимально выгодном положении. По итогам 1кв2021 года прибыль выросла на 115% г/г до 6,5 млрд рублей, несмотря на потерю 2 млрд от переоценки биологических активов
✅ Цена реализации сахара: +58% г/г, объем продаж: +19% г/г
✅ Цена реализации мяса: +22% г/г, объем продаж: +2% г/г
✅ Цена реализации в сельхоз. сегменте:
- пшеница: +19%
- соя: +66%
- подсолнечник: + 97%
- ячмень: +31%
✅ Цена реализации шрота и масла: +81% и +96% соответственно
✅ В отчете о завершении посевной кампании сезона 2021 года компания существенно увеличила посев масличных культур. Их доля в севообороте увеличилась с 35% до 42%.
✅ Текущая экономическая ситуация (рост инфляции) говорит о том, что рост цен на продукцию компании продолжится.
Из рисков можно выделить:
❌ Риск увеличения налоговой нагрузки и ценового регулирования со стороны государства
Вывод
Фундаментально компания недорогая, форвардные показатели предполагают апсайд более чем 25%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#обзор #русагро #AGRO
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/15
Дата публикации текста: 2021/07/06
Производство полупроводников, на что обратить внимание инвестору сегодня?
Applied Materials vs TSM
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 производственные компании в секторе проводников . Казалось бы - бум полупроводниковой продукции, тотальный дефицит, для компаний такого рода все должно быть прекрасно. Однако уже сейчас аналитики говорят о возможном падении спроса и как следствие уменьшений темпа роста таких компаний. Итак, давайте решим: к акциям какой компании безопаснее присмотреться в долгосрочной перспективе?
🔹 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company #TSM - тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Китайской Республики и частными инвесторами. По своей сути - это монополист отрасли, на плечах компании около 55% производства всех проводников в мире.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у TSM растущая. По итогам 2020 года компания заработала около $48 млрд, что на 34% больше результатов предыдущего года! Для такой огромной компании это серьезные темпы роста, для сравнения до бума полупроводников - выручка компании росла в лучшем случае на 5% в год. Прибыли же компания заработала около $18 млрд, что делает эту компанию супер рентабельной.
Оценка стоимости
P/E - 22,7
P/B - 8,88
P/S - 12,38
Рентабельность
ROA - 18,79 %
ROE - 28,84 %
ROS - 38,37 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 21,35 % Рентабельность по EBITDA - 69,88 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды. TSM выплачивает дивиденды в размере 50-60% от чистой прибыли. Дивиденды выплачиваются один раз в год. Текущая дивидендная доходность - 3,32%
🔸Applied Materials #AMAT - американская корпорация, которая поставляет оборудование, оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов для электроники, дисплеев для компьютеров, смартфонов и телевизоров, а также солнечных панелей. Компания также поставляет оборудование для производства покрытий для гибкой электроники, упаковки и других областей применения. Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, Калифорния, в Силиконовой долине.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с TSM видим похожую картину, однако не все так однозначно. Дело в том что выручка компании по итогам 2020 года составила $17,2 млрд, что ниже показателей собрата в 3 раза. Хоть компания и является однозначно более технологической чем TSM, но это не помогает ей зарабатывать больше. Также если мы взглянем на исторические показатели то увидим, что компания лишь возвратилась к своим результатам за 2018 год. За 2020 год компания показала прибыль в $3,6 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,68
P/B - 10,60
P/S - 6,41
Рентабельность
ROA - 19,09 %
ROE - 41,90 %
ROS - 22,35 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 45,44 % Рентабельность по EBITDA - 28,71 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в среднем в размере 22% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 1,31%. Текущая дивидендная доходность - 0,69%
✅ Подводим итоги
В целом это две немного разные компании. Одна из них оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов, а вторая эти самые чипы производит. На текущий момент показатели второй выглядят интереснее. У TSM в своей отрасли есть неоспоримое преимущество - эта корпорация монополист в производстве чипов, никто не производит так много чипов для всех известных нам компаний: Apple, AMD, Qualcomm, Nvidia. А вот у Applied Materials множество конкурентов которые смотрятся не сильно хуже и предлагают те же услуги - Tokyo Electron Limited, Texas Instruments Incorporated, Field Electron and Ion Company, Hitachi Ltd.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Де... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1136
Производство полупроводников, на что обратить внимание инвестору сегодня?
Applied Materials vs TSM
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 производственные компании в секторе проводников . Казалось бы - бум полупроводниковой продукции, тотальный дефицит, для компаний такого рода все должно быть прекрасно. Однако уже сейчас аналитики говорят о возможном падении спроса и как следствие уменьшений темпа роста таких компаний. Итак, давайте решим: к акциям какой компании безопаснее присмотреться в долгосрочной перспективе?
🔹 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company #TSM - тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Китайской Республики и частными инвесторами. По своей сути - это монополист отрасли, на плечах компании около 55% производства всех проводников в мире.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у TSM растущая. По итогам 2020 года компания заработала около $48 млрд, что на 34% больше результатов предыдущего года! Для такой огромной компании это серьезные темпы роста, для сравнения до бума полупроводников - выручка компании росла в лучшем случае на 5% в год. Прибыли же компания заработала около $18 млрд, что делает эту компанию супер рентабельной.
Оценка стоимости
P/E - 22,7
P/B - 8,88
P/S - 12,38
Рентабельность
ROA - 18,79 %
ROE - 28,84 %
ROS - 38,37 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 21,35 % Рентабельность по EBITDA - 69,88 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды. TSM выплачивает дивиденды в размере 50-60% от чистой прибыли. Дивиденды выплачиваются один раз в год. Текущая дивидендная доходность - 3,32%
🔸Applied Materials #AMAT - американская корпорация, которая поставляет оборудование, оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов для электроники, дисплеев для компьютеров, смартфонов и телевизоров, а также солнечных панелей. Компания также поставляет оборудование для производства покрытий для гибкой электроники, упаковки и других областей применения. Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, Калифорния, в Силиконовой долине.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с TSM видим похожую картину, однако не все так однозначно. Дело в том что выручка компании по итогам 2020 года составила $17,2 млрд, что ниже показателей собрата в 3 раза. Хоть компания и является однозначно более технологической чем TSM, но это не помогает ей зарабатывать больше. Также если мы взглянем на исторические показатели то увидим, что компания лишь возвратилась к своим результатам за 2018 год. За 2020 год компания показала прибыль в $3,6 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,68
P/B - 10,60
P/S - 6,41
Рентабельность
ROA - 19,09 %
ROE - 41,90 %
ROS - 22,35 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 45,44 % Рентабельность по EBITDA - 28,71 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в среднем в размере 22% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 1,31%. Текущая дивидендная доходность - 0,69%
✅ Подводим итоги
В целом это две немного разные компании. Одна из них оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов, а вторая эти самые чипы производит. На текущий момент показатели второй выглядят интереснее. У TSM в своей отрасли есть неоспоримое преимущество - эта корпорация монополист в производстве чипов, никто не производит так много чипов для всех известных нам компаний: Apple, AMD, Qualcomm, Nvidia. А вот у Applied Materials множество конкурентов которые смотрятся не сильно хуже и предлагают те же услуги - Tokyo Electron Limited, Texas Instruments Incorporated, Field Electron and Ion Company, Hitachi Ltd.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Де... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1136
Дата публикации текста: 2021/07/06
🛢Татнефть - российская нефтяная компания, занимается разведкой и разработкой месторождения и добычей сырой нефти.
Сектор: Энергетика
Индустрия: нефтегазовая промышленность
Цена: 542р
Тикер: TATN
Ближайший отчет: 02.09.2021
🛢Консенсус - прогноз :
Самый высокий - 894р
Средний - 665р
Самый низкий - 537р
🛢Финансовые показатели
Общий доход:
- 2016 — 588.1 млрд;
- 2017 — 712 млрд;
- 2018 — 934 млрд;
- 2019 — 955 млрд;
- 2020 — 738.8 млрд;
- 1Q 2020 — 203.4 млрд;
- 1Q 2021 — 261.6 млрд;
Чистая прибыль:
- 2016 — 107.4 млрд;
- 2017 — 123.1 млрд;
- 2018 — 211.8 млрд;
- 2019 — 192.3 млрд;
- 2020 — 103.5 млрд;
- 1Q 2020 — 25.3 млрд;
- 1Q 2021 — 43.6 млрд;
🔎Мультипликаторы:
• EPS - 53% за 8 лет;
В 2020 были трудности
• P/E - 10.2 при средним по индустрии 18.1;
•P/S - 1.61 при среднем по индустрии 1.89;
•P/B - 1.44 при среднем по индустрии 1.68;
•ROE - 14.1%;
• Payout ratio - 41.8%;
• Долг/Капитал - 0.1 лучше среднего по индустрии 10.94;
одно из лучших значений по отрасли
Полагаясь на финансовые показатели, можно сказать, что данный эмитент недооценен.
Оценка доходности актива и его теоретической стоимости:
Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 15,23%;
Теоретическая стоимость актива = 435 руб (на 19% меньше рыночной);
Пояснение в разделе математики
🛢Делаем вывод
Дальнейшую динамику добычи Татнефти определят итоги переговоров ОПЕК+. В долгосрочной перспективе у данной компании есть свои драйверы, такие как: приобретение ПЕТФ (крупнейший производителей пластиковой тары), полипропилен и малеиновый ангидрид.
⚠️Но стоит обратить внимание и на риски:
• Возможное приобретение «ТАИФ-НК» по высокой цене, что может послужить снижению дивидендов;
• Перегретость рынков акций по всему миру;
• Повторный карантин, сулящий снижение цен на нефть;
♾Немного математики
Как мы уже научились считать доходность акции и ее теоритическую стоимость, приведем пример вычислений (любителям цифр посвящается) для Татнефть [#TATN]:
Решение
g = (9,94/6,56)^(1/10)-1 = 4,24%
Следовательно
Re = 57,16 * (1 + 0,0424)/542,2 + 0,0424 = 15,23%;
Следовательно
Vt = 47,85/(0,1523 -0,0424) = 435 руб;
Пост не является рекомендацией к покупке.
🛢#Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/243
🛢Татнефть - российская нефтяная компания, занимается разведкой и разработкой месторождения и добычей сырой нефти.
Сектор: Энергетика
Индустрия: нефтегазовая промышленность
Цена: 542р
Тикер: TATN
Ближайший отчет: 02.09.2021
🛢Консенсус - прогноз :
Самый высокий - 894р
Средний - 665р
Самый низкий - 537р
🛢Финансовые показатели
Общий доход:
- 2016 — 588.1 млрд;
- 2017 — 712 млрд;
- 2018 — 934 млрд;
- 2019 — 955 млрд;
- 2020 — 738.8 млрд;
- 1Q 2020 — 203.4 млрд;
- 1Q 2021 — 261.6 млрд;
Чистая прибыль:
- 2016 — 107.4 млрд;
- 2017 — 123.1 млрд;
- 2018 — 211.8 млрд;
- 2019 — 192.3 млрд;
- 2020 — 103.5 млрд;
- 1Q 2020 — 25.3 млрд;
- 1Q 2021 — 43.6 млрд;
🔎Мультипликаторы:
• EPS - 53% за 8 лет;
В 2020 были трудности
• P/E - 10.2 при средним по индустрии 18.1;
•P/S - 1.61 при среднем по индустрии 1.89;
•P/B - 1.44 при среднем по индустрии 1.68;
•ROE - 14.1%;
• Payout ratio - 41.8%;
• Долг/Капитал - 0.1 лучше среднего по индустрии 10.94;
одно из лучших значений по отрасли
Полагаясь на финансовые показатели, можно сказать, что данный эмитент недооценен.
Оценка доходности актива и его теоретической стоимости:
Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 15,23%;
Теоретическая стоимость актива = 435 руб (на 19% меньше рыночной);
Пояснение в разделе математики
🛢Делаем вывод
Дальнейшую динамику добычи Татнефти определят итоги переговоров ОПЕК+. В долгосрочной перспективе у данной компании есть свои драйверы, такие как: приобретение ПЕТФ (крупнейший производителей пластиковой тары), полипропилен и малеиновый ангидрид.
⚠️Но стоит обратить внимание и на риски:
• Возможное приобретение «ТАИФ-НК» по высокой цене, что может послужить снижению дивидендов;
• Перегретость рынков акций по всему миру;
• Повторный карантин, сулящий снижение цен на нефть;
♾Немного математики
Как мы уже научились считать доходность акции и ее теоритическую стоимость, приведем пример вычислений (любителям цифр посвящается) для Татнефть [#TATN]:
Решение
g = (9,94/6,56)^(1/10)-1 = 4,24%
Следовательно
Re = 57,16 * (1 + 0,0424)/542,2 + 0,0424 = 15,23%;
Следовательно
Vt = 47,85/(0,1523 -0,0424) = 435 руб;
Пост не является рекомендацией к покупке.
🛢#Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/243
Дата публикации текста: 2021/07/06
#инвестиционная_идея #акции #США #медь #FCX #Abeta
✅ Freeport McMoRan #FCX - американская компания, один из крупнейших в мире производителей меди и золота.
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +19%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Цены на медь могут развернуться и продолжить восходящую динамику, несмотря на планы Китая по продаже 20 тыс. тонн меди из резервов – это всего лишь 3.6% от месячного импорта Китая.
• Медь – это металл будущего, который используется в двух самых быстрорастущих отраслях: электрокары и солнечная энергетика. Сырьевой эксперт Goldman Sachs отмечает, что по мере восстановления мировой экономики ситуация с поставками, которые и без того ограничены, может усугубиться из-за прогнозируемого пятикратного роста спроса на экологически чистую энергию в текущем десятилетии. Это может привести к значительному дефициту, начиная с середины 2020-х годов. Согласно прогнозам, цена на медь, которая сейчас стоит около $4.50 за фунт, к 2025 году может достичь $6.80.
• Цена входа на рынок высокая, ввод новых месторождений в эксплуатацию – продолжительный процесс, занимающий по оценкам различных участников рынка от 4 до 10 лет. Баланс спроса и предложения на рынке достаточно тонкий, и вполне вероятно, что в ближайшие годы будет наблюдаться дефицит предложения.
• В данный момент Freeport McMoRan достраивает крупный добывающей проект Grasberg, который позволит увеличить продажи меди на 37.5%. Таким образом, при текущей цене на медь $4/$5 за фунт, EBITDA компании к 2022 г. составит $12.5/$17.0 млрд. Для сравнения, рекордная EBITDA 2018 г. составляла $6.7 млрд.
• Рост финансовых показателей и низкие процентные ставки приведут к делевериджу. При снижении чистого долга до $3 млрд, компания может изменить дивидендную политику в пользу акционеров. Таким образом, при снижении долговой нагрузки, может произойти положительная переоценка мультипликаторов в сторону снижения.
• Приближается период публикации отчетности компании. Ожидается, что прибыль на акцию компании составит $0.78, что на 2500% больше, чем в предыдущем квартале. Согласно последней консенсусной оценке Zacks, квартальная выручка составит $5.91 млрд, что на 93.66% больше, чем годом ранее. По прогнозам Zacks, на весь год прибыль составит $3.19 на акцию, а выручка - $23.51 млрд, что представляет собой изменение на +490.74% и +65.62%, соответственно, по сравнению с предыдущим годом.
• Компания выплатит квартальные дивиденды в размере $0.075 на акцию, как и ранее.
• Генеральный директор Freeport-McMoRan Inc. #FCX объявил, что компания стремится утвердить расширение на медных рудниках в США, чтобы не отстать от растущего спроса, тем более что медь стала ключевым продуктом для новых климатических проектов в США.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $54.36 млрд
• fwd P/E = 10.6х
• P/S = 3.34х
💎 Принимая во внимание вышеприведенные катализаторы, мы верим, что #FCX имеет значительный потенциал роста котировок в среднесрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #FCX**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2112
#инвестиционная_идея #акции #США #медь #FCX #Abeta
✅ Freeport McMoRan #FCX - американская компания, один из крупнейших в мире производителей меди и золота.
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +19%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Цены на медь могут развернуться и продолжить восходящую динамику, несмотря на планы Китая по продаже 20 тыс. тонн меди из резервов – это всего лишь 3.6% от месячного импорта Китая.
• Медь – это металл будущего, который используется в двух самых быстрорастущих отраслях: электрокары и солнечная энергетика. Сырьевой эксперт Goldman Sachs отмечает, что по мере восстановления мировой экономики ситуация с поставками, которые и без того ограничены, может усугубиться из-за прогнозируемого пятикратного роста спроса на экологически чистую энергию в текущем десятилетии. Это может привести к значительному дефициту, начиная с середины 2020-х годов. Согласно прогнозам, цена на медь, которая сейчас стоит около $4.50 за фунт, к 2025 году может достичь $6.80.
• Цена входа на рынок высокая, ввод новых месторождений в эксплуатацию – продолжительный процесс, занимающий по оценкам различных участников рынка от 4 до 10 лет. Баланс спроса и предложения на рынке достаточно тонкий, и вполне вероятно, что в ближайшие годы будет наблюдаться дефицит предложения.
• В данный момент Freeport McMoRan достраивает крупный добывающей проект Grasberg, который позволит увеличить продажи меди на 37.5%. Таким образом, при текущей цене на медь $4/$5 за фунт, EBITDA компании к 2022 г. составит $12.5/$17.0 млрд. Для сравнения, рекордная EBITDA 2018 г. составляла $6.7 млрд.
• Рост финансовых показателей и низкие процентные ставки приведут к делевериджу. При снижении чистого долга до $3 млрд, компания может изменить дивидендную политику в пользу акционеров. Таким образом, при снижении долговой нагрузки, может произойти положительная переоценка мультипликаторов в сторону снижения.
• Приближается период публикации отчетности компании. Ожидается, что прибыль на акцию компании составит $0.78, что на 2500% больше, чем в предыдущем квартале. Согласно последней консенсусной оценке Zacks, квартальная выручка составит $5.91 млрд, что на 93.66% больше, чем годом ранее. По прогнозам Zacks, на весь год прибыль составит $3.19 на акцию, а выручка - $23.51 млрд, что представляет собой изменение на +490.74% и +65.62%, соответственно, по сравнению с предыдущим годом.
• Компания выплатит квартальные дивиденды в размере $0.075 на акцию, как и ранее.
• Генеральный директор Freeport-McMoRan Inc. #FCX объявил, что компания стремится утвердить расширение на медных рудниках в США, чтобы не отстать от растущего спроса, тем более что медь стала ключевым продуктом для новых климатических проектов в США.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $54.36 млрд
• fwd P/E = 10.6х
• P/S = 3.34х
💎 Принимая во внимание вышеприведенные катализаторы, мы верим, что #FCX имеет значительный потенциал роста котировок в среднесрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #FCX**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2112
Дата публикации текста: 2021/07/06
💡 Matson (MATX) 🚢 - ставка на контейнерные перевозки
▫️ Капитализация: 2,8 $b
▫️ Выручка TTM: 2,6 $b
▫️ Прибыль TTM: 0,28 $m
▫️ Прогноз выручки на 2021 г: 3,1 $b
▫️ Forward P/E 2021: 6,81
▫️ P/B: 2,7, P/S: 1,09
▫️ Прогнозный дивиденд за 2021: не менее 1,9%
📈 Matson является одним из основных бенефициантов роста цен на контейнерные перевозки, акции которого можно купить на Санкт-Петербургской бирже.
Цены на контейнерные перевозки с мая 2021 года выросли более чем на 50% (до $ 8 399 за контейнер), что пока не отражено в отчетностях за 1кв2021 и 4кв2020 года.
✅ Компания продемонстрировала существенный рост финансовых показателей в 1кв2021 г/г:
- выручка: +38,5%
- прибыль: рост в 23 раза
- увеличение квартальных дивидендов на 30% до 30 центов
✅ Компания в последнем отчете заявляет о росте объема контейнеров практически по всем подразделениям. В апреле 2021 объем контейнеров увеличился г/г:
1. западное направление +19%
2. Гаваи +0,6%
3. Китай +151%
4. Аляска +11%
Результаты этого роста будут отображены в отчете за 2кв2021 года.
✅ Бизнес платит стабильные дивиденды, постоянно их увеличивая. Есть вероятность, что дивидендная доходность резко вырастет по итогам 2021 года и составит около 7% в годовом выражении.
✅ Рост цен на перевозки был настолько сильным, что даже, если цены упадут на 30-40% - компания продолжит хорошо зарабатывать.
❌ Нужно внимательно следить за ценами на перевозки и их объемами.
Вывод
Компания очень интересна в текущих рыночных условиях. В перспективе ближайших 5-7 месяцев может сильно вырасти (до 80 - 90 долларов за акцию).
Не является инвестиционной рекомендацией
#обзор #matson #MATX
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/16
💡 Matson (MATX) 🚢 - ставка на контейнерные перевозки
▫️ Капитализация: 2,8 $b
▫️ Выручка TTM: 2,6 $b
▫️ Прибыль TTM: 0,28 $m
▫️ Прогноз выручки на 2021 г: 3,1 $b
▫️ Forward P/E 2021: 6,81
▫️ P/B: 2,7, P/S: 1,09
▫️ Прогнозный дивиденд за 2021: не менее 1,9%
📈 Matson является одним из основных бенефициантов роста цен на контейнерные перевозки, акции которого можно купить на Санкт-Петербургской бирже.
Цены на контейнерные перевозки с мая 2021 года выросли более чем на 50% (до $ 8 399 за контейнер), что пока не отражено в отчетностях за 1кв2021 и 4кв2020 года.
✅ Компания продемонстрировала существенный рост финансовых показателей в 1кв2021 г/г:
- выручка: +38,5%
- прибыль: рост в 23 раза
- увеличение квартальных дивидендов на 30% до 30 центов
✅ Компания в последнем отчете заявляет о росте объема контейнеров практически по всем подразделениям. В апреле 2021 объем контейнеров увеличился г/г:
1. западное направление +19%
2. Гаваи +0,6%
3. Китай +151%
4. Аляска +11%
Результаты этого роста будут отображены в отчете за 2кв2021 года.
✅ Бизнес платит стабильные дивиденды, постоянно их увеличивая. Есть вероятность, что дивидендная доходность резко вырастет по итогам 2021 года и составит около 7% в годовом выражении.
✅ Рост цен на перевозки был настолько сильным, что даже, если цены упадут на 30-40% - компания продолжит хорошо зарабатывать.
❌ Нужно внимательно следить за ценами на перевозки и их объемами.
Вывод
Компания очень интересна в текущих рыночных условиях. В перспективе ближайших 5-7 месяцев может сильно вырасти (до 80 - 90 долларов за акцию).
Не является инвестиционной рекомендацией
#обзор #matson #MATX
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/16
Дата публикации текста: 2021/07/07
Dollar General (DG) - бенефициар текущей ситуации в Штатах? / Разбор дискаунтера США
Привет! 💋
Сегодня разберем розничную сеть США по продаже товаров со скидками - Dollar General. Посмотрим насколько компания эффективна, а также целесообразно ли инвестировать в акции компании на долгосрочную перспективу? Итак, поехали.
💡Dollar General Corporation #DG - американская сеть универсальных магазинов со штаб-квартирой в Гудлетсвилле, штат Теннесси. В 2019 году Dollar General стал одним из самых прибыльных магазинов в сельских районах США. Компания была основана в 1939 году как семейный бизнес.
Dollar General продает товары всех видов, от игрушек и лампочек до одежды и шампуней, примерно как Walmart. Ключевое отличие - это крайне низкие цены.
У компании 4 сегмента:
1️⃣ Consumables (потребительский) - 78% от выручки
2️⃣ Seasonal (сезонные товары) - 11,7% от выручки
3️⃣ Home products (товары для дома) - 5,8% от выручки
4️⃣ Apparel (одежда) - 4,5% от выручки
📈 Перспективы
Дешевые магазины вроде Dollar General бывают очень популярными, когда в Америке начинаются экономические кризисы. По оценкам аналитиков следующего потрясения осталось ждать недолго, инфляция доллара на пиках. Покупательская способность снижается, возможно совсем скоро начнется новый цикл повышения ставки и тогда плохо придется корпорациям неспособным погасить долг под более высокий процент. А это значит будут новые увольнения сотрудников и как следствие рост спроса на магазины такого вида как Dollar General.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Компания показывает уверенный рост выручки от года к году, а значит бизнес Dollar General процветает. По итогам 2020 года компания заработала $33,7 млрд. Средний рост выручки за 5 лет - 10,63%. Прибыль же компании в 2020 году равняется $2,7 млрд., а свободный денежный поток Dollar General - $2,8 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 19,24
P/B - 8,26
P/S - 1,53
Рентабельность
ROA - 10,50 %
ROE - 40,27 %
ROS - 7,96 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 219,71 % Рентабельность по EBITDA - 12,43 %
✅ Подводим итоги
Dollar General управляет магазинами меньшего формата по сравнению с такими конкурентами как Walmart и обычно фокусируется на районах с низким уровнем дохода, где нет большой конкуренции со стороны крупных розничных и продуктовых магазинов. Такая стратегия позволяет занять нишу, которая малоинтересна крупноформатным игрокам. За счет небольшой конкуренции в этой нише рентабельность бизнеса выше и проще расширяться. Несмотря на улучшение экономической ситуации в США, выручка будет компенсироваться высокими темпами открытий новых локаций.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#DG #DollarGeneral #consumersector
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1139
Dollar General (DG) - бенефициар текущей ситуации в Штатах? / Разбор дискаунтера США
Привет! 💋
Сегодня разберем розничную сеть США по продаже товаров со скидками - Dollar General. Посмотрим насколько компания эффективна, а также целесообразно ли инвестировать в акции компании на долгосрочную перспективу? Итак, поехали.
💡Dollar General Corporation #DG - американская сеть универсальных магазинов со штаб-квартирой в Гудлетсвилле, штат Теннесси. В 2019 году Dollar General стал одним из самых прибыльных магазинов в сельских районах США. Компания была основана в 1939 году как семейный бизнес.
Dollar General продает товары всех видов, от игрушек и лампочек до одежды и шампуней, примерно как Walmart. Ключевое отличие - это крайне низкие цены.
У компании 4 сегмента:
1️⃣ Consumables (потребительский) - 78% от выручки
2️⃣ Seasonal (сезонные товары) - 11,7% от выручки
3️⃣ Home products (товары для дома) - 5,8% от выручки
4️⃣ Apparel (одежда) - 4,5% от выручки
📈 Перспективы
Дешевые магазины вроде Dollar General бывают очень популярными, когда в Америке начинаются экономические кризисы. По оценкам аналитиков следующего потрясения осталось ждать недолго, инфляция доллара на пиках. Покупательская способность снижается, возможно совсем скоро начнется новый цикл повышения ставки и тогда плохо придется корпорациям неспособным погасить долг под более высокий процент. А это значит будут новые увольнения сотрудников и как следствие рост спроса на магазины такого вида как Dollar General.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Компания показывает уверенный рост выручки от года к году, а значит бизнес Dollar General процветает. По итогам 2020 года компания заработала $33,7 млрд. Средний рост выручки за 5 лет - 10,63%. Прибыль же компании в 2020 году равняется $2,7 млрд., а свободный денежный поток Dollar General - $2,8 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 19,24
P/B - 8,26
P/S - 1,53
Рентабельность
ROA - 10,50 %
ROE - 40,27 %
ROS - 7,96 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 219,71 % Рентабельность по EBITDA - 12,43 %
✅ Подводим итоги
Dollar General управляет магазинами меньшего формата по сравнению с такими конкурентами как Walmart и обычно фокусируется на районах с низким уровнем дохода, где нет большой конкуренции со стороны крупных розничных и продуктовых магазинов. Такая стратегия позволяет занять нишу, которая малоинтересна крупноформатным игрокам. За счет небольшой конкуренции в этой нише рентабельность бизнеса выше и проще расширяться. Несмотря на улучшение экономической ситуации в США, выручка будет компенсироваться высокими темпами открытий новых локаций.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#DG #DollarGeneral #consumersector
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1139
Дата публикации текста: 2021/07/07
📝Как защитить свой портфель от инфляции
В последнее время все разговоры в инвестиционной сфере сводятся к одному: рост инфляции. Это уже не пустые слова, а нынешняя реальность. Цены на сырье – на исторических максимумах, индекс потребительских цен США в мае вырос на 5%, что является самым сильным ростом с 2008 года. Более высокие цены снижают покупательную способность валют, прежде всего, доллара, поэтому в условиях высокой инфляции очень важно получить доходность, которая будет покрывать обесценение валюты. Рассмотрим несколько вариантов, как можно защитить свой капитал от этого явления.
👉TIPS
TIPS, или Treasury Inflation Protected Securities – это американские облигации, номинальная стоимость и купон которых индексируется на уровень инфляции. Индексация происходит два раза в год. Например, если вы купили бумагу за $100, а за полгода инфляция составила 2%, то после индексации цена облигации составит $102. Если зафиксирована ставка купона 2% от номинала, то выплата должна быть уже не $2, а $2,04. Такие бумаги отлично подходят для сохранения своего капитала в условиях роста инфляции. На российском рынке есть фонд на такие облигации от Finex – FXTP. На канале уже был подробный разбор этого фонда, поэтому на нем подробно останавливаться не будем.
👉Золото и серебро
Золото с давних пор считается защитным активом в периоды неопределенности. Серебро не отстает от него, но оно, в отличие от золота, используется еще и в производстве, поэтому цена на серебро формируется за счет большего количества факторов.
Здесь важно отметить, что ценные металлы, в частности золото, не гарантируют защиту в период волатильности. Все зависит от того, верят инвесторы в то, что золото подорожает, когда вырастет инфляция, или нет. Если инвесторы верят, то они будут покупать металл, создавая сильный спрос, который подтолкнет цену выше. Если же нет, то может повториться ситуация 70-х годов, когда инфляция росла, а золото оставалось на прежних уровнях.
👉Акции
В теории акции тоже должны расти в периоды инфляции, так как производители перекладывают рост цен на сырье на потребителей. Но и в этом случае нужно быть внимательным, так как, если цены вырастут слишком сильно, потребители сократят расходы, чтобы сохранить свой бюджет. В результате, высокая инфляция может снизить экономический рост и в конечном итоге привести к рецессии. В такие периоды стоит обращать внимание на компании из сырьевого и потребительского сектора с сильным денежным потоком и хорошим управлением.
🔎Вывод
Нет универсального способа защитить свой капитал от инфляции. Крайне важно соблюдать диверсификацию и составлять портфель таким образом, чтобы в нем были представлены как защитные, так и более агрессивные активы.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/443
📝Как защитить свой портфель от инфляции
В последнее время все разговоры в инвестиционной сфере сводятся к одному: рост инфляции. Это уже не пустые слова, а нынешняя реальность. Цены на сырье – на исторических максимумах, индекс потребительских цен США в мае вырос на 5%, что является самым сильным ростом с 2008 года. Более высокие цены снижают покупательную способность валют, прежде всего, доллара, поэтому в условиях высокой инфляции очень важно получить доходность, которая будет покрывать обесценение валюты. Рассмотрим несколько вариантов, как можно защитить свой капитал от этого явления.
👉TIPS
TIPS, или Treasury Inflation Protected Securities – это американские облигации, номинальная стоимость и купон которых индексируется на уровень инфляции. Индексация происходит два раза в год. Например, если вы купили бумагу за $100, а за полгода инфляция составила 2%, то после индексации цена облигации составит $102. Если зафиксирована ставка купона 2% от номинала, то выплата должна быть уже не $2, а $2,04. Такие бумаги отлично подходят для сохранения своего капитала в условиях роста инфляции. На российском рынке есть фонд на такие облигации от Finex – FXTP. На канале уже был подробный разбор этого фонда, поэтому на нем подробно останавливаться не будем.
👉Золото и серебро
Золото с давних пор считается защитным активом в периоды неопределенности. Серебро не отстает от него, но оно, в отличие от золота, используется еще и в производстве, поэтому цена на серебро формируется за счет большего количества факторов.
Здесь важно отметить, что ценные металлы, в частности золото, не гарантируют защиту в период волатильности. Все зависит от того, верят инвесторы в то, что золото подорожает, когда вырастет инфляция, или нет. Если инвесторы верят, то они будут покупать металл, создавая сильный спрос, который подтолкнет цену выше. Если же нет, то может повториться ситуация 70-х годов, когда инфляция росла, а золото оставалось на прежних уровнях.
👉Акции
В теории акции тоже должны расти в периоды инфляции, так как производители перекладывают рост цен на сырье на потребителей. Но и в этом случае нужно быть внимательным, так как, если цены вырастут слишком сильно, потребители сократят расходы, чтобы сохранить свой бюджет. В результате, высокая инфляция может снизить экономический рост и в конечном итоге привести к рецессии. В такие периоды стоит обращать внимание на компании из сырьевого и потребительского сектора с сильным денежным потоком и хорошим управлением.
🔎Вывод
Нет универсального способа защитить свой капитал от инфляции. Крайне важно соблюдать диверсификацию и составлять портфель таким образом, чтобы в нем были представлены как защитные, так и более агрессивные активы.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/443
Telegram
На пенсию в 45 лет
📝ETF FXTP
В связи с ростом инфляции в США FinEx запустил новый фонд, помогающий сохранить капитал. Это фонд FXTP, который позволяет инвестировать в облигации, защищенные от инфляции, или TIPS (Treasury Inflation Protected Securities).
👉TIPS – это американские…
В связи с ростом инфляции в США FinEx запустил новый фонд, помогающий сохранить капитал. Это фонд FXTP, который позволяет инвестировать в облигации, защищенные от инфляции, или TIPS (Treasury Inflation Protected Securities).
👉TIPS – это американские…
Дата публикации текста: 2021/07/07
Apple: стоит ли покупать акции самой дорогой американской компании?
Любите вы IPhone или нет, но Apple - культовая американская компания. Потребители Apple являются самыми лояльными клиентами и зачастую покупают сразу несколько товаров в рамках её экосистемы. Трудно определить, какая компания в Америке лучшая, но если судить по рыночной капитализации, — корона у Apple.
За последние десять лет акции AAPL выросли в цене на 1 120%. Плюс за эти годы компания вернула акционерам $550 млрд в виде дивидендов и обратного выкупа акций.
Компания инвестирует огромные деньги ($20 млрд в год) в научные исследования и разработки новой продукции, искусственного интеллекта и виртуальной реальности. В таких условиях «сильные становятся еще сильнее». А в случае с Apple инвестиции в инновационные продукты, включая ожидаемый AppleCar, — практически гарантированно вернутся сотни-миллиардной прибылью.
Несмотря на то, что 2020 год оказался мрачным из-за пандемии, Apple сообщила о двузначном годовом росте во всех своих сегментах. Аналогичные тенденции роста ожидаются и в текущем году.
Основываясь на прогнозе и фактических темпах продаж компании можно ожидать, что к концу 2021 финансового года (завершается 30 сентября 2021 года) выручка Apple достигнет $356 млрд (+30% г/г), а скорректированная чистая прибыль составит $6,2 на акцию, что предполагает ее рост на 89% в годовом исчислении.
Исходя из этого компания торгуется с форвардным Р/Е 22,9х. Мало того, что это просто подарок в мире нулевых процентных ставок, так это на 30-50% дешевле любого другого бигтеха из индекса FANGMAN.
С сентября 2020 года акции Apple торгуются в треугольной консолидации, выход из которой грозит «крестовым» походом к отметке $200. Триггером роста станет ожидания сильной отчетности, ближайшая из которых опубликуется 27 июля, а также обратный выкуп акций на $90 млрд.
На Уолл-стрит в отношении акций Apple также весьма оптимистичны. Консенсус-прогноз составляет $158.60, что с текущих $142.02 предполагает потенциал роста в размере 12%. Из 26 аналитиков 19 — рекомендует покупать акции Apple, 5 — держать и двое рекомендуют продавать.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1645
Apple: стоит ли покупать акции самой дорогой американской компании?
Любите вы IPhone или нет, но Apple - культовая американская компания. Потребители Apple являются самыми лояльными клиентами и зачастую покупают сразу несколько товаров в рамках её экосистемы. Трудно определить, какая компания в Америке лучшая, но если судить по рыночной капитализации, — корона у Apple.
За последние десять лет акции AAPL выросли в цене на 1 120%. Плюс за эти годы компания вернула акционерам $550 млрд в виде дивидендов и обратного выкупа акций.
Компания инвестирует огромные деньги ($20 млрд в год) в научные исследования и разработки новой продукции, искусственного интеллекта и виртуальной реальности. В таких условиях «сильные становятся еще сильнее». А в случае с Apple инвестиции в инновационные продукты, включая ожидаемый AppleCar, — практически гарантированно вернутся сотни-миллиардной прибылью.
Несмотря на то, что 2020 год оказался мрачным из-за пандемии, Apple сообщила о двузначном годовом росте во всех своих сегментах. Аналогичные тенденции роста ожидаются и в текущем году.
Основываясь на прогнозе и фактических темпах продаж компании можно ожидать, что к концу 2021 финансового года (завершается 30 сентября 2021 года) выручка Apple достигнет $356 млрд (+30% г/г), а скорректированная чистая прибыль составит $6,2 на акцию, что предполагает ее рост на 89% в годовом исчислении.
Исходя из этого компания торгуется с форвардным Р/Е 22,9х. Мало того, что это просто подарок в мире нулевых процентных ставок, так это на 30-50% дешевле любого другого бигтеха из индекса FANGMAN.
С сентября 2020 года акции Apple торгуются в треугольной консолидации, выход из которой грозит «крестовым» походом к отметке $200. Триггером роста станет ожидания сильной отчетности, ближайшая из которых опубликуется 27 июля, а также обратный выкуп акций на $90 млрд.
На Уолл-стрит в отношении акций Apple также весьма оптимистичны. Консенсус-прогноз составляет $158.60, что с текущих $142.02 предполагает потенциал роста в размере 12%. Из 26 аналитиков 19 — рекомендует покупать акции Apple, 5 — держать и двое рекомендуют продавать.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1645
Дата публикации текста: 2021/07/07
#отчет #Сбер
🕔 7 июля 2021 года «Сбер» опубликовал финансовые результаты по итогам июня и 6 месяцев 2021 года по российским правилам бухгалтерского учета (неконсолидированные данные)
🏦 ПАО Сбербанк - самая крупная финансовая компания в России и странах СНГ. Находится под контролем Центрального банка РФ. Штаб-квартира располагается в Москве, Россия. Около 50% российского рынка частных вкладов, а также каждый 3 корпоративный и розничный кредит в России приходятся на Сбербанк. Компания входит в индекс MOEX. Компания основана 22 марта 1991 года после ликвидации Сберегательного банка СССР. Ключевые фигуры: Герман Греф (президент и председатель правления) и Сергей Игнатьев (председатель наблюдательного совета). Число сотрудников: 278 165 человек.
📄 Акции компании торгуются на Московской и Лондонской биржах (LSE) под тикерами SBER (обычные акции в Москве и Лондоне), SBERP (привилегированные акции в Москве). Капитализация компании 6,52 трлн. руб. После выхода отчетности акции растут на +0,26% 📈 в моменте. Цена 1 акции: 304,12 руб.
👀 Посмотрим на итоги работы компании за июнь 2021 года:
• Банк заработал чистую прибыль в размере 106,8 млрд. руб. 💸
• Рентабельность капитала выросла до 27,2%, рентабельность активов до 3,7%. 📈
• Физическим лицам выдано более 0,5 трлн. руб. В результате розничный портфель увеличился на 2,5% при сильной поддержке ипотеки. 📈
• Корпоративным клиентам за месяц выдан наибольший месячный объем с начала года в размере 1,3 трлн. руб. Кредиты корпоративным клиентам выросли на 0,9% без учета валютной переоценки. 📈
• Средства клиентов увеличились на 2,8% 📈 или на 0,7 трлн. руб. без учета валютной переоценки.
👀 Посмотрим на итоги работы компании за 6 месяцев 2021 года:
• Чистый процентный доход вырос на 11,7% по сравнению с первым полугодием 2020 года до 767,4 млрд. руб. Данный рост обусловлен увеличением объема работающих активов: кредитов и портфеля ценных бумаг. 📈
• Чистый комиссионный доход составил 271,0 млрд. руб., что на 19,1% больше аналогичного периода прошлого года. Мощным драйвером роста остаются операции с банковскими картами, включая эквайринг, доходы от которых увеличились на 33%. 📈
• Операционные расходы увеличились на 9,2% 📈 относительно 6 месяцев прошлого года и составили 314,1 млрд. руб. Отношение расходов к доходам составило 28,0%. 🤑
• Прибыль до уплаты налога на прибыль за 6 месяцев 2021 года увеличилась в 1,9 раза 📈 относительно аналогичного периода прошлого года и составила 734,5 млрд. руб. Чистая прибыль выросла 📈 в 1,8 раза и составила 594,8 млрд. руб.
• Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле вырос в июне на 0,07 п.п. до 3,2% 📈 преимущественно за счет корпоративного сегмента.
• Средства физических лиц увеличились на 0,8% 📈 без учета валютной переоценки и достигли 16 трлн. руб. Средства юридических лиц за июнь выросли на 0,5 трлн. руб. или на 7,1% 📈 без учета валютной переоценки и приблизились к 8 трлн. руб.
• Банк привлек с рынка капитала 37 млрд. руб. в июне путем выпуска биржевых облигаций. 💰
• Общий капитал увеличился за месяц на 83 млрд. руб. или на 1,8% преимущественно за счет заработанной в июне прибыли. 📈
• Достаточность базового и основного капитала составила 11,97% и 12,43% соответственно.
❗️Итог: восстановительный рост экономики в 1 половине 2021 года позволил банку существенно нарастить кредитный портфель и улучшить его качество. С начала года было выдано более 6 трлн. руб. корпоративных и 2,7 трлн. руб. розничных кредитов. Благодаря фокусу на операционной эффективности соотношение расходов к доходам сохраняется на уровне 28%. В результате за 1 полугодие 2021 года Сбер заработал чистую прибыль в размере 594,8 млрд. руб., показав рентабельность капитала 24,7%
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/712
#отчет #Сбер
🕔 7 июля 2021 года «Сбер» опубликовал финансовые результаты по итогам июня и 6 месяцев 2021 года по российским правилам бухгалтерского учета (неконсолидированные данные)
🏦 ПАО Сбербанк - самая крупная финансовая компания в России и странах СНГ. Находится под контролем Центрального банка РФ. Штаб-квартира располагается в Москве, Россия. Около 50% российского рынка частных вкладов, а также каждый 3 корпоративный и розничный кредит в России приходятся на Сбербанк. Компания входит в индекс MOEX. Компания основана 22 марта 1991 года после ликвидации Сберегательного банка СССР. Ключевые фигуры: Герман Греф (президент и председатель правления) и Сергей Игнатьев (председатель наблюдательного совета). Число сотрудников: 278 165 человек.
📄 Акции компании торгуются на Московской и Лондонской биржах (LSE) под тикерами SBER (обычные акции в Москве и Лондоне), SBERP (привилегированные акции в Москве). Капитализация компании 6,52 трлн. руб. После выхода отчетности акции растут на +0,26% 📈 в моменте. Цена 1 акции: 304,12 руб.
👀 Посмотрим на итоги работы компании за июнь 2021 года:
• Банк заработал чистую прибыль в размере 106,8 млрд. руб. 💸
• Рентабельность капитала выросла до 27,2%, рентабельность активов до 3,7%. 📈
• Физическим лицам выдано более 0,5 трлн. руб. В результате розничный портфель увеличился на 2,5% при сильной поддержке ипотеки. 📈
• Корпоративным клиентам за месяц выдан наибольший месячный объем с начала года в размере 1,3 трлн. руб. Кредиты корпоративным клиентам выросли на 0,9% без учета валютной переоценки. 📈
• Средства клиентов увеличились на 2,8% 📈 или на 0,7 трлн. руб. без учета валютной переоценки.
👀 Посмотрим на итоги работы компании за 6 месяцев 2021 года:
• Чистый процентный доход вырос на 11,7% по сравнению с первым полугодием 2020 года до 767,4 млрд. руб. Данный рост обусловлен увеличением объема работающих активов: кредитов и портфеля ценных бумаг. 📈
• Чистый комиссионный доход составил 271,0 млрд. руб., что на 19,1% больше аналогичного периода прошлого года. Мощным драйвером роста остаются операции с банковскими картами, включая эквайринг, доходы от которых увеличились на 33%. 📈
• Операционные расходы увеличились на 9,2% 📈 относительно 6 месяцев прошлого года и составили 314,1 млрд. руб. Отношение расходов к доходам составило 28,0%. 🤑
• Прибыль до уплаты налога на прибыль за 6 месяцев 2021 года увеличилась в 1,9 раза 📈 относительно аналогичного периода прошлого года и составила 734,5 млрд. руб. Чистая прибыль выросла 📈 в 1,8 раза и составила 594,8 млрд. руб.
• Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле вырос в июне на 0,07 п.п. до 3,2% 📈 преимущественно за счет корпоративного сегмента.
• Средства физических лиц увеличились на 0,8% 📈 без учета валютной переоценки и достигли 16 трлн. руб. Средства юридических лиц за июнь выросли на 0,5 трлн. руб. или на 7,1% 📈 без учета валютной переоценки и приблизились к 8 трлн. руб.
• Банк привлек с рынка капитала 37 млрд. руб. в июне путем выпуска биржевых облигаций. 💰
• Общий капитал увеличился за месяц на 83 млрд. руб. или на 1,8% преимущественно за счет заработанной в июне прибыли. 📈
• Достаточность базового и основного капитала составила 11,97% и 12,43% соответственно.
❗️Итог: восстановительный рост экономики в 1 половине 2021 года позволил банку существенно нарастить кредитный портфель и улучшить его качество. С начала года было выдано более 6 трлн. руб. корпоративных и 2,7 трлн. руб. розничных кредитов. Благодаря фокусу на операционной эффективности соотношение расходов к доходам сохраняется на уровне 28%. В результате за 1 полугодие 2021 года Сбер заработал чистую прибыль в размере 594,8 млрд. руб., показав рентабельность капитала 24,7%
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/712
Дата публикации текста: 2021/07/07
Одна из самых быстрорастущих российских компаний
🏭 Северсталь #CHMF - российская сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом (Вологодская область), вторым по величине сталелитейным комбинатом России. Основные активы компании находятся в России, есть небольшое количество предприятий за рубежом. Северсталь известна акционерам стабильными дивидендными выплатами 4 раза в год, что вызывает интерес у долгосрочных инвесторов.
📉 Акции компании торгуются на Мосбирже с 1993 года, в Лондоне с 2006 года. Максимальная цена была достигнута в апреле 2021 года - более 1900 рублей, минимумы котировки показали в 2008 году - 18 рублей. На текущий момент котировки корректируются на ряде фундаментальных и локальных факторов, потеряв от максимумов порядка 18%.
Как и в истории с НЛМК на котировки акций оказали влияние несколько факторов:
📉 Избыточное предложение металлов , из-за чего мировые цены на металлы устойчиво падали. С середины 19 года до марта 20 года котировки потеряли более 20%.
🦠 Начавшийся коронакризис, акции Северстали упали к уровню 762 рубля
📈 После чего началось восстановление цен на металлы. Фактически с июля 2020 года цены на акции росли без остановок до апреля 2021 года. За это время капитализация компании выросла почти в два раза
🤬 Президент РФ раскритиковал российские компании за высокие дивиденды: «Кто-то выводит дивиденды, а кто-то вкладывает в развитие своих предприятий и отраслей. Будем поощрять, конечно, тех, кто вкладывает», после чего были введены временные экспортные пошлины с целью компенсировать расходы бюджета для госстроек. По оценкам экспертов, пошлины могут снизить чистую прибыль Северстали на 8%
🗒Отчётность за 1 квартал 2021 года действительно более чем воодушевляет:
✔️ Выручка: $2,2 млрд (+29% кв/кв; +28% г/г)
✔️ EBITDA: $1,2 млрд (+64% кв/кв; +109% г/г)
✔️ Чистая прибыль: $721 млн (+87% кв/кв; рост в 10 раз г/г)
✔️ Свободный денежный поток (FCF): $497 млн (рост +134% кв/кв, 10 раз г/г)
Свободный денежный поток достиг максимального значения со II квартала 2018 года на фоне динамики роста EBITDA. Ожидания по финансовым результатам Северстали на 2 квартал позитивные. Цены на стальную продукцию остаются высокими.
💰 Компания стабильно выплачивает дивиденды 4 раза в год. Текущая форвардная доходность около 9%, при этом не учитывается эффект экспортных пошлин и возможного перенаправления части свободного денежного потока на реинвестирование в связи со словами президента.
🤔 Фундаментальный консенсус-прогноз рынка на ближайшие 12 месяцев по бумагам Северстали предполагает оценку около 1600 рублей, что всего на 3% выше текущих котировок. Напомню, что я и сам являюсь держателем данных акций уже почти полтора года, поэтому застал феноменальный рост. Впрочем, как я также описывал ранее, считаю, что действительно стоимость акций достигла некой справедливой стоимости. Более того, не уверен, что есть смысл сейчас покупать, так как ожидаю продолжения коррекции ещё процентов на 10-12% от текущих котировок. Сам продолжаю держать акции из-за высоких дивидендов, поэтому если вы долгосрочный инвестор (а я надеюсь, что вы именно такие), можно покупать и сейчас, а если мои ожидания по дальнейшей коррекции оправдаются, то усредняться.
❓Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
#ОбзорПоАкции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1287
Одна из самых быстрорастущих российских компаний
🏭 Северсталь #CHMF - российская сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом (Вологодская область), вторым по величине сталелитейным комбинатом России. Основные активы компании находятся в России, есть небольшое количество предприятий за рубежом. Северсталь известна акционерам стабильными дивидендными выплатами 4 раза в год, что вызывает интерес у долгосрочных инвесторов.
📉 Акции компании торгуются на Мосбирже с 1993 года, в Лондоне с 2006 года. Максимальная цена была достигнута в апреле 2021 года - более 1900 рублей, минимумы котировки показали в 2008 году - 18 рублей. На текущий момент котировки корректируются на ряде фундаментальных и локальных факторов, потеряв от максимумов порядка 18%.
Как и в истории с НЛМК на котировки акций оказали влияние несколько факторов:
📉 Избыточное предложение металлов , из-за чего мировые цены на металлы устойчиво падали. С середины 19 года до марта 20 года котировки потеряли более 20%.
🦠 Начавшийся коронакризис, акции Северстали упали к уровню 762 рубля
📈 После чего началось восстановление цен на металлы. Фактически с июля 2020 года цены на акции росли без остановок до апреля 2021 года. За это время капитализация компании выросла почти в два раза
🤬 Президент РФ раскритиковал российские компании за высокие дивиденды: «Кто-то выводит дивиденды, а кто-то вкладывает в развитие своих предприятий и отраслей. Будем поощрять, конечно, тех, кто вкладывает», после чего были введены временные экспортные пошлины с целью компенсировать расходы бюджета для госстроек. По оценкам экспертов, пошлины могут снизить чистую прибыль Северстали на 8%
🗒Отчётность за 1 квартал 2021 года действительно более чем воодушевляет:
✔️ Выручка: $2,2 млрд (+29% кв/кв; +28% г/г)
✔️ EBITDA: $1,2 млрд (+64% кв/кв; +109% г/г)
✔️ Чистая прибыль: $721 млн (+87% кв/кв; рост в 10 раз г/г)
✔️ Свободный денежный поток (FCF): $497 млн (рост +134% кв/кв, 10 раз г/г)
Свободный денежный поток достиг максимального значения со II квартала 2018 года на фоне динамики роста EBITDA. Ожидания по финансовым результатам Северстали на 2 квартал позитивные. Цены на стальную продукцию остаются высокими.
💰 Компания стабильно выплачивает дивиденды 4 раза в год. Текущая форвардная доходность около 9%, при этом не учитывается эффект экспортных пошлин и возможного перенаправления части свободного денежного потока на реинвестирование в связи со словами президента.
🤔 Фундаментальный консенсус-прогноз рынка на ближайшие 12 месяцев по бумагам Северстали предполагает оценку около 1600 рублей, что всего на 3% выше текущих котировок. Напомню, что я и сам являюсь держателем данных акций уже почти полтора года, поэтому застал феноменальный рост. Впрочем, как я также описывал ранее, считаю, что действительно стоимость акций достигла некой справедливой стоимости. Более того, не уверен, что есть смысл сейчас покупать, так как ожидаю продолжения коррекции ещё процентов на 10-12% от текущих котировок. Сам продолжаю держать акции из-за высоких дивидендов, поэтому если вы долгосрочный инвестор (а я надеюсь, что вы именно такие), можно покупать и сейчас, а если мои ожидания по дальнейшей коррекции оправдаются, то усредняться.
❓Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
#ОбзорПоАкции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1287
Дата публикации текста: 2021/07/07
#инвестиционная_идея #акции #США #полупроводники #AMD
💡 Несмотря на высокий спрос на полупроводники, вызванный их дефицитом, акции Advanced Micro Devices не смогли продемонстрировать настолько сильную динамику, как конкурент - Nvidia. Оцениваем перспективы смены тренда.
✅ Advanced Micro Devices #AMD - американский производитель интегральной микросхемной электроники, один из крупнейших производителей центральных процессоров, графических процессоров и адаптеров, материнских плат и чипсетов для них, также поставляет оперативную память и твердотельные накопители под торговой маркой Radeon.
🎯 Целевая цена от Mizuho - $107, потенциал роста +13%
⚡️ Катализаторы роста:
• Растущий импульс, начавшийся в мае на новости об обратном выкупе акций компании на $4 млрд, продолжается на сегодняшний день. Краткосрочным драйвером также выступило объявление компании о том, что Google будет использовать их новейшие чипы для центра обработки данных.
• Запланированная сделка по покупке Xilinx #XLNX за $35 млрд была одобрена Управлением по конкуренции и рынкам Великобритании. Xilinx - американский разработчик и производитель интегральных микросхем программируемой логики. Завершающим этапом будет являться одобрение со стороны Китая.
• Ближайший конкурент Intel #INTC заявил, что серверные чипы Xeon поступят в производство только в 2022 году, а не в конце текущего года. Такое технологическое отставание позволит Advanced Micro Devices укрепить свои позиции на дефицитном рынке полупроводников.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $113.1 млрд
• fwd P/E = 34.96х
• P/S = 9.9х
💎 В текущих условиях дефицита полупроводников компания имеет все шансы показать сильные результаты, что станет катализатором роста. Акции компании в 2021 году выглядели значительно хуже сектора полупроводников, что позволяет сделать вывод об имеющемся большом потенциале роста.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #AMD от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2119
#инвестиционная_идея #акции #США #полупроводники #AMD
💡 Несмотря на высокий спрос на полупроводники, вызванный их дефицитом, акции Advanced Micro Devices не смогли продемонстрировать настолько сильную динамику, как конкурент - Nvidia. Оцениваем перспективы смены тренда.
✅ Advanced Micro Devices #AMD - американский производитель интегральной микросхемной электроники, один из крупнейших производителей центральных процессоров, графических процессоров и адаптеров, материнских плат и чипсетов для них, также поставляет оперативную память и твердотельные накопители под торговой маркой Radeon.
🎯 Целевая цена от Mizuho - $107, потенциал роста +13%
⚡️ Катализаторы роста:
• Растущий импульс, начавшийся в мае на новости об обратном выкупе акций компании на $4 млрд, продолжается на сегодняшний день. Краткосрочным драйвером также выступило объявление компании о том, что Google будет использовать их новейшие чипы для центра обработки данных.
• Запланированная сделка по покупке Xilinx #XLNX за $35 млрд была одобрена Управлением по конкуренции и рынкам Великобритании. Xilinx - американский разработчик и производитель интегральных микросхем программируемой логики. Завершающим этапом будет являться одобрение со стороны Китая.
• Ближайший конкурент Intel #INTC заявил, что серверные чипы Xeon поступят в производство только в 2022 году, а не в конце текущего года. Такое технологическое отставание позволит Advanced Micro Devices укрепить свои позиции на дефицитном рынке полупроводников.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $113.1 млрд
• fwd P/E = 34.96х
• P/S = 9.9х
💎 В текущих условиях дефицита полупроводников компания имеет все шансы показать сильные результаты, что станет катализатором роста. Акции компании в 2021 году выглядели значительно хуже сектора полупроводников, что позволяет сделать вывод об имеющемся большом потенциале роста.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #AMD от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2119
Дата публикации текста: 2021/07/07
Volkswagen — потому что ставка на электромобили
У нас есть Tesla, которая хвастается поставкой 200 тысяч электрокаров за квартал - ничтожная доля от всего авторынка. Понятное дело, что компания переоценена. Но электромобили - направление интересное. А потому имеет смысл присмотреться к другому автоконцерну, который также занимается электромобилями.
Volkswagen - компания с историей. Бренд известный, лояльность есть, поставки налажены. Одно это дает уверенности в долгосрочных позициях компании. Но недавно концерн объявил о том, что у дочерней Skoda к 2030 году будет до 70% именно электромобилей. Экоактивисты ликуют и покупают - мы тоже рекомендуем.
На руку компании также восстановление рынка. С одной стороны по продажам авто ударила пандемия, с другой - кризис производства микрочипов. Но обе проблемы, судя по всему, уже на пути к разрешению. Да и результаты продаж электровнедорожника ID.4 в США сильно поправляют финансовые дела Volkswagen.
Ну и, наконец, коррекция. С конца мая акции компании корректировались на 15%. Причин для серьезных падений нет, а значит, цена бумаг как минимум отрастет. Потому действуем по принципу “дешево купил - дорого продал” и покупаем акции Volkswagen сейчас по 206 евро и ждем через год 37% роста - 278 евро за штуку. Аналитики Bloomberg подтверждают - идея не высокорискованная.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investorbiz/199
Volkswagen — потому что ставка на электромобили
У нас есть Tesla, которая хвастается поставкой 200 тысяч электрокаров за квартал - ничтожная доля от всего авторынка. Понятное дело, что компания переоценена. Но электромобили - направление интересное. А потому имеет смысл присмотреться к другому автоконцерну, который также занимается электромобилями.
Volkswagen - компания с историей. Бренд известный, лояльность есть, поставки налажены. Одно это дает уверенности в долгосрочных позициях компании. Но недавно концерн объявил о том, что у дочерней Skoda к 2030 году будет до 70% именно электромобилей. Экоактивисты ликуют и покупают - мы тоже рекомендуем.
На руку компании также восстановление рынка. С одной стороны по продажам авто ударила пандемия, с другой - кризис производства микрочипов. Но обе проблемы, судя по всему, уже на пути к разрешению. Да и результаты продаж электровнедорожника ID.4 в США сильно поправляют финансовые дела Volkswagen.
Ну и, наконец, коррекция. С конца мая акции компании корректировались на 15%. Причин для серьезных падений нет, а значит, цена бумаг как минимум отрастет. Потому действуем по принципу “дешево купил - дорого продал” и покупаем акции Volkswagen сейчас по 206 евро и ждем через год 37% роста - 278 евро за штуку. Аналитики Bloomberg подтверждают - идея не высокорискованная.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investorbiz/199
Дата публикации текста: 2021/07/07
💡 Россети (RSTI) - Уже впитали почти весь негатив. Обзор компании.
▫️ Капитализация: 273 млрд руб
▫️ Прибыль за 2020 год: 43,9 млрд руб
▫️ P/E TTM: 6,21, forward P/E 2021: < 4
▫️ Возможные дивиденды за 2021 год: 12%
📈 Капитализация компании сильно коррелирует со стоимостью "дочки" ФСК ЕЭС, капитализация которой больше капитализации Россетей на 7%. Контролируемая доля Россетей в ФСК ЕЭС стоит 234,65 млрд рублей (85,8% от капитализации самой Россети).
✅ С начала 2021 года капитализация ФСК ЕЭС, а Россетей - упала на 22,7%
✅ Сама компания стоит минимум на 16,5% дешевле, чем стоимость долей участия в дочерних компаниях.
✅ Согласно распоряжению правительства РФ, госкомпании должны будут направлять на дивиденды 50% от прибыли без учета недежных убытков, что может в разы увеличить дивидендные выплаты.
✅ Отчет за 1кв2021 года можно назвать позитивным. Произошел рост выручки на 9% г/г и операционной прибыли на 5,9% г/г. Но итоговый фин. результат не изменился, несмотря на увеличение капексов.
❌ Реализация планируемых CAPEXов повлияет на финансовый результат компании по итогам 2021 года, но оценить это влияние тяжело. Скорее всего, капитальные затраты увеличатся на 17 млрд, что предполагает уменьшение EPS на 0,08 руб. Т.е. падение акции еще на 15-20% можно было бы считать очень хорошей точкой для входа.
Вывод
Котировки компании отражают уже практически весь негатив. С текущих цен апсайд составляет около 20%. Но риск уменьшения прибыли из-за капексов заставляет не спешить. Скорее всего, акцию ближ. время можно будет купить дешевле в районе 1,165. Следим за следующим отчетом 🤔
Не является инвестиционной рекомендацией
#обзор #россети #RSTI
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/17
💡 Россети (RSTI) - Уже впитали почти весь негатив. Обзор компании.
▫️ Капитализация: 273 млрд руб
▫️ Прибыль за 2020 год: 43,9 млрд руб
▫️ P/E TTM: 6,21, forward P/E 2021: < 4
▫️ Возможные дивиденды за 2021 год: 12%
📈 Капитализация компании сильно коррелирует со стоимостью "дочки" ФСК ЕЭС, капитализация которой больше капитализации Россетей на 7%. Контролируемая доля Россетей в ФСК ЕЭС стоит 234,65 млрд рублей (85,8% от капитализации самой Россети).
✅ С начала 2021 года капитализация ФСК ЕЭС, а Россетей - упала на 22,7%
✅ Сама компания стоит минимум на 16,5% дешевле, чем стоимость долей участия в дочерних компаниях.
✅ Согласно распоряжению правительства РФ, госкомпании должны будут направлять на дивиденды 50% от прибыли без учета недежных убытков, что может в разы увеличить дивидендные выплаты.
✅ Отчет за 1кв2021 года можно назвать позитивным. Произошел рост выручки на 9% г/г и операционной прибыли на 5,9% г/г. Но итоговый фин. результат не изменился, несмотря на увеличение капексов.
❌ Реализация планируемых CAPEXов повлияет на финансовый результат компании по итогам 2021 года, но оценить это влияние тяжело. Скорее всего, капитальные затраты увеличатся на 17 млрд, что предполагает уменьшение EPS на 0,08 руб. Т.е. падение акции еще на 15-20% можно было бы считать очень хорошей точкой для входа.
Вывод
Котировки компании отражают уже практически весь негатив. С текущих цен апсайд составляет около 20%. Но риск уменьшения прибыли из-за капексов заставляет не спешить. Скорее всего, акцию ближ. время можно будет купить дешевле в районе 1,165. Следим за следующим отчетом 🤔
Не является инвестиционной рекомендацией
#обзор #россети #RSTI
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/17
Дата публикации текста: 2021/07/08
TCS Group - новый фаворит российского рынка на годы вперёд? / Обзор одного из самых успешных банков России
Привет! 💋
Сегодня обсудим акции Тинькофф банка. Пожалуй одного из самых быстрорастущих банков в России. Поймем, стоит ли присматриваться к акциям сейчас или стоит отложить покупку до лучших времен? Давайте разбираться.
🏦 TCS Group Holdings #TCS - материнская холдинговая компания российского банка «Тинькофф Банк». Тинькофф Банк - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Штаб-квартира банка расположена в Москве. С марта 2018 года банк, получив лицензию профучастника рынка, оказывает под своим брендом брокерские и депозитарные услуги.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у Тинькофф растущая, средний рост выручки компании 27,82%. В коронакризис компания не только не потеряла выручку, но и смогла нарастить ее более чем на 20%. Компания заработала 132,5 млрд руб по итогам 2020 года. Тинькофф за 2020 года показал прибыль в размере 44 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 26,30
P/B - 9,81
P/S - 9,26
Рентабельность
ROA - 5,70 %
ROE - 38,86 %
ROS - 35,22 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 38,34% Net Profit Margin - 29,51%
❌ Есть ли риски?
Типичная проблема для подобных компаний - это замедление темпов роста. Инвесторы видя огромные темпы роста выручки и прибыли слепо верят что так будет вечно. Однако как только денежные потоки падают, то многие инвесторы сразу начинают обращать внимание на дороговизну акций даже по форвардным мультипликаторам (например: Forward P/E), что может вызвать желание зафиксировать прибыль и в целом провоцирует распродажу на бирже.
Сейчас же компания очевидно перекуплена по сравнению со своим наверное главным конкурентом - Сбербанком у которого P/E в районе 8, на текущий момент слишком большие ожидания закладывают инвесторы в ожидании будущих денежные потоки компании.
❇️ Что из плюсов?
Плюсов действительно очень много. От практически всех мультипликаторов рентабельности бизнеса до развития самой компании и масштабности развертывания отдельных секторов бизнеса. Отдельного внимания в Тинькофф заслуживает и экосистема финансовых и нефинансовых сервисов для своих клиентов: банковские услуги, брокерские услуги, страховые услуги, услуги мобильного оператора, услуги для путешествий и т.д.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TCS #TCSGroupHoldings #FINANCIALSECTOR
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1141
TCS Group - новый фаворит российского рынка на годы вперёд? / Обзор одного из самых успешных банков России
Привет! 💋
Сегодня обсудим акции Тинькофф банка. Пожалуй одного из самых быстрорастущих банков в России. Поймем, стоит ли присматриваться к акциям сейчас или стоит отложить покупку до лучших времен? Давайте разбираться.
🏦 TCS Group Holdings #TCS - материнская холдинговая компания российского банка «Тинькофф Банк». Тинькофф Банк - российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Штаб-квартира банка расположена в Москве. С марта 2018 года банк, получив лицензию профучастника рынка, оказывает под своим брендом брокерские и депозитарные услуги.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у Тинькофф растущая, средний рост выручки компании 27,82%. В коронакризис компания не только не потеряла выручку, но и смогла нарастить ее более чем на 20%. Компания заработала 132,5 млрд руб по итогам 2020 года. Тинькофф за 2020 года показал прибыль в размере 44 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 26,30
P/B - 9,81
P/S - 9,26
Рентабельность
ROA - 5,70 %
ROE - 38,86 %
ROS - 35,22 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 38,34% Net Profit Margin - 29,51%
❌ Есть ли риски?
Типичная проблема для подобных компаний - это замедление темпов роста. Инвесторы видя огромные темпы роста выручки и прибыли слепо верят что так будет вечно. Однако как только денежные потоки падают, то многие инвесторы сразу начинают обращать внимание на дороговизну акций даже по форвардным мультипликаторам (например: Forward P/E), что может вызвать желание зафиксировать прибыль и в целом провоцирует распродажу на бирже.
Сейчас же компания очевидно перекуплена по сравнению со своим наверное главным конкурентом - Сбербанком у которого P/E в районе 8, на текущий момент слишком большие ожидания закладывают инвесторы в ожидании будущих денежные потоки компании.
❇️ Что из плюсов?
Плюсов действительно очень много. От практически всех мультипликаторов рентабельности бизнеса до развития самой компании и масштабности развертывания отдельных секторов бизнеса. Отдельного внимания в Тинькофф заслуживает и экосистема финансовых и нефинансовых сервисов для своих клиентов: банковские услуги, брокерские услуги, страховые услуги, услуги мобильного оператора, услуги для путешествий и т.д.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TCS #TCSGroupHoldings #FINANCIALSECTOR
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1141
Дата публикации текста: 2021/07/08
#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #SHOP #Abeta
💡 Barclays повышает целевую цену для Shopify #SHOP до $1700 с $1340 и подтверждает рекомендацию «держать». Акции Shopify выросли более чем на 30% в этом году, более 200% с конца 2019 года и более чем на 1000% с конца 2018 года.
✅ Shopify #SHOP - разработчик программного обеспечения для онлайн и розничных магазинов.
🎯 Целевая цена - $1700, потенциал роста +12%
⚡️ Основные тезисы:
• Shopify был главным бенефициаром пандемии, поскольку розничные продавцы ускорили цифровизацию бизнеса. В марте продажи выросли на 110% (в 2020 году - на 86%).
• Компания ожидает уверенного роста и в 2021 году, но более сдержанными темпами. Согласно консенсус-прогнозу, объем продаж в 2021 году составит $4.4 млрд (на 52% больше, чем в предыдущем году), а в 2022 году прогнозируется на уровне $5.9 млрд (на 33% больше).
• Из покрываемых Barclays компаний, занимающихся веб-разработкой, Shopify растет быстрее других. Прогноз Barclays на 9% опережает консенсус-прогноз по продажам Shopify и на 29% по скорректированному EBITDA.
• Как мировая торговая платформа, Shopify продолжает внедрять инновации, чтобы дать предпринимателям безграничные возможности для творческого представления своих брендов и развития своего бизнеса.
• 29 июня в рамках мероприятия Shopify Unite 2021 компания анонсировала новые продукты и рассказала о перспективах е-коммерции. Компания анонсировала самый большой на сегодняшний день объем инвестиций в платформу. Обновления инфраструктуры - от пользовательских витрин (GraphQL Storefront API) и касс до тематического магазина и партнерской экосистемы - дают разработчикам и продавцам еще больше возможностей для создания, настройки, масштабирования и монетизации на Shopify.
• Акции компании торгуются достаточно дорого, и Barclays считает, что Shopify будет иметь более конструктивную оценку после отката.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $188.16 млрд
• fwd P/E = 304х
• P/S = 54х
💎 Быстроразвивающийся сегмент электронной коммерции должен продолжать оказывать благоприятное влияние на котировки ведущей платформы для ритейлеров и онлайн-магазинов и после пандемии. Новые амбициозные планы компании открывают еще больше возможностей для создания уникального продукта, который может определить будущее коммерции в Интернете.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #SHOP от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2125
#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #SHOP #Abeta
💡 Barclays повышает целевую цену для Shopify #SHOP до $1700 с $1340 и подтверждает рекомендацию «держать». Акции Shopify выросли более чем на 30% в этом году, более 200% с конца 2019 года и более чем на 1000% с конца 2018 года.
✅ Shopify #SHOP - разработчик программного обеспечения для онлайн и розничных магазинов.
🎯 Целевая цена - $1700, потенциал роста +12%
⚡️ Основные тезисы:
• Shopify был главным бенефициаром пандемии, поскольку розничные продавцы ускорили цифровизацию бизнеса. В марте продажи выросли на 110% (в 2020 году - на 86%).
• Компания ожидает уверенного роста и в 2021 году, но более сдержанными темпами. Согласно консенсус-прогнозу, объем продаж в 2021 году составит $4.4 млрд (на 52% больше, чем в предыдущем году), а в 2022 году прогнозируется на уровне $5.9 млрд (на 33% больше).
• Из покрываемых Barclays компаний, занимающихся веб-разработкой, Shopify растет быстрее других. Прогноз Barclays на 9% опережает консенсус-прогноз по продажам Shopify и на 29% по скорректированному EBITDA.
• Как мировая торговая платформа, Shopify продолжает внедрять инновации, чтобы дать предпринимателям безграничные возможности для творческого представления своих брендов и развития своего бизнеса.
• 29 июня в рамках мероприятия Shopify Unite 2021 компания анонсировала новые продукты и рассказала о перспективах е-коммерции. Компания анонсировала самый большой на сегодняшний день объем инвестиций в платформу. Обновления инфраструктуры - от пользовательских витрин (GraphQL Storefront API) и касс до тематического магазина и партнерской экосистемы - дают разработчикам и продавцам еще больше возможностей для создания, настройки, масштабирования и монетизации на Shopify.
• Акции компании торгуются достаточно дорого, и Barclays считает, что Shopify будет иметь более конструктивную оценку после отката.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $188.16 млрд
• fwd P/E = 304х
• P/S = 54х
💎 Быстроразвивающийся сегмент электронной коммерции должен продолжать оказывать благоприятное влияние на котировки ведущей платформы для ритейлеров и онлайн-магазинов и после пандемии. Новые амбициозные планы компании открывают еще больше возможностей для создания уникального продукта, который может определить будущее коммерции в Интернете.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #SHOP от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2125
Дата публикации текста: 2021/07/08
💡 BioNTech (BNTX) - есть ли перспективы? Разбираемся.
BioNTech - немецкая биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой и производством активных иммунотерапевтических средств.
На сегодняшний день компания реализует только 1 препарат - вакцину от COVID-19 на основе мРНК.
▫️ Капитализация: $49,74 b
▫️ Продажи за 1кв2021: $2,47 b
▫️ Прибыль за 1кв2021: $1,36 b (EPS $5,29)
▫️ Рентабельность продаж: 55%
▫️ Форвардный P/E2021: от 3,87 до 6,46
▫️ Форвардный P/E2022: от 3,45 до 7
К сожалению, отчеты Pfizer и BioNTech не такие подробные и информативные как у Moderna, но можно из низ можно выделить такие моменты:
✅ Производственных возможностей у Pfizer куда больше, чем у Moderna (планируется произвести 2,5 млрд доз в 2021 году и минимум 3 млрд доз в 2022 году.
✅ На 2021 законтрактовано поставок на 1,6 млрд доз на сумму $28 млрд, валовая маржа и расходы R&D делятся между Pfizer и BioNTech 50/50. По грубым подсчетам, доходы с вакцины делятся 50/50, поэтому:
- из законтрактованных заказов вакцины на BioNTech в 2021 году: $14 млрд, а прибыль может составить $7,7 млрд (исходя из пессимистичной рентабельности в 55%).
- если будет продана вся произведенная вакцина, то прибыль может составить около $13 млрд.
- на 2022 год оптимистичные прогнозы, результаты планируются не хуже, чем в 2021.
✅ Вакцина Pfizer и BioNTech производится по технологии мРНК. (это так для заметки)
✅ BioNTech получит большую прибыль, которую сможет направить на развитие.
❌ Из рисков только снижение спроса на вакцину и изменение цен. Но до конца 2021 эти риски минимальны.
Вывод
Рост котировок BioNTech на 50 или даже 70% - вполне вероятный сценарий в ближайшие несколько месяцев. Дальше - нужно смотреть по условиям, которые будут складываться на рынке вакцин и ситуации с COVID.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #biontech #BNTX
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/19
💡 BioNTech (BNTX) - есть ли перспективы? Разбираемся.
BioNTech - немецкая биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой и производством активных иммунотерапевтических средств.
На сегодняшний день компания реализует только 1 препарат - вакцину от COVID-19 на основе мРНК.
▫️ Капитализация: $49,74 b
▫️ Продажи за 1кв2021: $2,47 b
▫️ Прибыль за 1кв2021: $1,36 b (EPS $5,29)
▫️ Рентабельность продаж: 55%
▫️ Форвардный P/E2021: от 3,87 до 6,46
▫️ Форвардный P/E2022: от 3,45 до 7
К сожалению, отчеты Pfizer и BioNTech не такие подробные и информативные как у Moderna, но можно из низ можно выделить такие моменты:
✅ Производственных возможностей у Pfizer куда больше, чем у Moderna (планируется произвести 2,5 млрд доз в 2021 году и минимум 3 млрд доз в 2022 году.
✅ На 2021 законтрактовано поставок на 1,6 млрд доз на сумму $28 млрд, валовая маржа и расходы R&D делятся между Pfizer и BioNTech 50/50. По грубым подсчетам, доходы с вакцины делятся 50/50, поэтому:
- из законтрактованных заказов вакцины на BioNTech в 2021 году: $14 млрд, а прибыль может составить $7,7 млрд (исходя из пессимистичной рентабельности в 55%).
- если будет продана вся произведенная вакцина, то прибыль может составить около $13 млрд.
- на 2022 год оптимистичные прогнозы, результаты планируются не хуже, чем в 2021.
✅ Вакцина Pfizer и BioNTech производится по технологии мРНК. (это так для заметки)
✅ BioNTech получит большую прибыль, которую сможет направить на развитие.
❌ Из рисков только снижение спроса на вакцину и изменение цен. Но до конца 2021 эти риски минимальны.
Вывод
Рост котировок BioNTech на 50 или даже 70% - вполне вероятный сценарий в ближайшие несколько месяцев. Дальше - нужно смотреть по условиям, которые будут складываться на рынке вакцин и ситуации с COVID.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #biontech #BNTX
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/19
Дата публикации текста: 2021/07/09
Стойте, Micron забыли! Что случилось с акциями и как действовать сейчас?
Если вам за сорок, возможно вы еще помните, как в 2000-х годах ноутбук с объемом данных около 40 ГБ считался топом по объему хранения. Теперь даже самый простой смартфон имеет около 32 ГБ памяти, в то время как топовый iPhone — более 500 ГБ.
Поскольку объем данных в мире экспоненциально увеличивается, нам пришлось придумывать новые, незнакомые слова для описания данных в числовой форме. Прощай, гигабайты. Сегодня мы говорим о терабайтах, петабайтах, эксабайтах и зеттабайтах.
По оценкам Raconteur, к 2025 году размер глобальных данных в цифровом виде вырастет в три раза — с 64,2 до более 180 зеттабайт. Один зеттабайт (ZB) — это триллион гигабайт. Если все эти данные поместить на DVD, цепочка из дисков 222 раза обернется вокруг Земли.
Короче говоря, перед производителями памяти открываются астрономические перспективы. На этом фоне рождается закономерный вопрос: «как можно было слить акции Micron на безупречном отчете за третий квартал 2021 финансового года, завершившегося 3 июля?»
Выручка выросла на 36,5% г/г — до $7,422 млрд, а скорректированная чистая прибыль буквально «взорвалась» на 129% и достигла $1,88 на акцию, превзойдя конценсус-прогноз на 10%. По прогнозам Micron, в следующем квартале выручка составит $8-$8,4 млрд (+47-55%), а скорректированная чистая прибыль — $2,20-$2,40 на акцию (+360-400%).
Как ни странно, а на фоне отчета акции MU просели почти на 6%. Наиболее вероятная причина — выход спекулятивного капитала на ожиданиях коррекции всего фондового рынка. В такие моменты падает все, даже акции самых успешных компаний.
С того дня котировки растеряли еще на 5%, достигнув полугодичной поддержки на уровне $76 за акцию. С учетом этого акции Micron торгуются за менее чем 9 годовых форвардных прибылей. В общем, поводов присмотреться к бумагам достаточно.
Обратить внимание на акции MU рекомендуют и на Уолл-стрит: консенсус-прогноз составляет $118.79, что с текущих $76.43 предполагает потенциал роста в размере 55.42%. Из 22 аналитиков 17 — рекомендует покупать акции Micron и 5 — держать.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1648
Стойте, Micron забыли! Что случилось с акциями и как действовать сейчас?
Если вам за сорок, возможно вы еще помните, как в 2000-х годах ноутбук с объемом данных около 40 ГБ считался топом по объему хранения. Теперь даже самый простой смартфон имеет около 32 ГБ памяти, в то время как топовый iPhone — более 500 ГБ.
Поскольку объем данных в мире экспоненциально увеличивается, нам пришлось придумывать новые, незнакомые слова для описания данных в числовой форме. Прощай, гигабайты. Сегодня мы говорим о терабайтах, петабайтах, эксабайтах и зеттабайтах.
По оценкам Raconteur, к 2025 году размер глобальных данных в цифровом виде вырастет в три раза — с 64,2 до более 180 зеттабайт. Один зеттабайт (ZB) — это триллион гигабайт. Если все эти данные поместить на DVD, цепочка из дисков 222 раза обернется вокруг Земли.
Короче говоря, перед производителями памяти открываются астрономические перспективы. На этом фоне рождается закономерный вопрос: «как можно было слить акции Micron на безупречном отчете за третий квартал 2021 финансового года, завершившегося 3 июля?»
Выручка выросла на 36,5% г/г — до $7,422 млрд, а скорректированная чистая прибыль буквально «взорвалась» на 129% и достигла $1,88 на акцию, превзойдя конценсус-прогноз на 10%. По прогнозам Micron, в следующем квартале выручка составит $8-$8,4 млрд (+47-55%), а скорректированная чистая прибыль — $2,20-$2,40 на акцию (+360-400%).
Как ни странно, а на фоне отчета акции MU просели почти на 6%. Наиболее вероятная причина — выход спекулятивного капитала на ожиданиях коррекции всего фондового рынка. В такие моменты падает все, даже акции самых успешных компаний.
С того дня котировки растеряли еще на 5%, достигнув полугодичной поддержки на уровне $76 за акцию. С учетом этого акции Micron торгуются за менее чем 9 годовых форвардных прибылей. В общем, поводов присмотреться к бумагам достаточно.
Обратить внимание на акции MU рекомендуют и на Уолл-стрит: консенсус-прогноз составляет $118.79, что с текущих $76.43 предполагает потенциал роста в размере 55.42%. Из 22 аналитиков 17 — рекомендует покупать акции Micron и 5 — держать.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1648
Дата публикации текста: 2021/07/09
Почему из сектора кибербезопасности я сделала выбор в пользу Cisco? / SWOT-анализ крупнейшего поставщика сетевого оборудования
Привет! 💋
💡 Cisco Systems, Inc. #CSCO - американский многонациональный технологический конгломерат со штаб-квартирой в Сан-Хосе, Калифорния. Cisco разрабатывает, производит и продает сетевое оборудование, программное обеспечение, телекоммуникационное оборудование и другие высокотехнологичные услуги и продукты. Cisco специализируется на специфических технологических рынках, таких как Интернет вещей (IoT), безопасность домена и управление энергией.
🔶 Сильные стороны:
- Лидер в области технологий. Cisco приобрела множество небольших компаний, которые помогли ей выйти на более мелкие рынки намного раньше, чем ее конкуренты.
- Хорошие финансовые показатели
- Лидер рынка. Cisco занимает 59,9% рынка коммутации Ethernet, 56% рынка коммутации и маршрутизаторов; 42,6% рынка корпоративного оборудования для видеоконференцсвязи; и 47,4% рынка продуктов для беспроводных локальных сетей
- Высокий потенциал роста компании
🔶 Слабые стороны:
- Задержки заказов. Несмотря на то, что продукция Cisco отличается высоким качеством, однако в то же время имеются проблемы с ее цепью поставок. У компании возникла нехватка комплектующих, и из-за этого случаются задержки доставки заказов.
🔷 Возможности:
- Рост облачных вычислений. С увеличением объема данных и присутствия в Интернете потребность в центрах обработки данных, облачных вычислениях и высокоскоростных беспроводных устройствах значительно возрастет. Сильное присутствие Cisco в этом секторе приведет к повышению доходов компании.
- Рост на рынке программного обеспечения. Ожидается, что рынок программно-определяемых сетей (SDN) и виртуализации сетевых функций (NFV) будет расти со среднегодовым темпом роста более 50%.
- Рост облачной безопасности. С ростом облачных вычислений довольно очевидно, что кибербезопасность также будет расти. Ожидается, что глобальный рынок решений для облачной безопасности достигнет примерно 352,25 млрд долларов к 2026 году.
🔷 Угрозы:
- Конкуренция. Cisco сталкивается с острой конкуренцией со стороны Alcatel-Lucent; AmazonWeb Services; Arista Networks и т.д.
- Снижение спроса со стороны поставщиков в развивающихся странах
- Переоценка акций в моменте по мультипликаторам стоимости
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 21,90
P/B - 5,57
P/S - 4,58
Рентабельность
ROA - 10,83 %
ROE - 26,95 %
ROS - 20,92 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 28,68 %Рентабельность по EBITDA - 30,92 %
❇️ Технически акции компании находятся сейчас в восходящем тренде, однако уровни для покупки сейчас совсем неподходящие. Дело в том, что компания фундаментально переоценена и движение выше сопротивления ~$58 - маловероятно. Поэтому лучше присмотреться к акциям компании на коррекции по цене в районе уровня поддержки - $48-49. В целом компания отличная, фундаментальные показатели рентабельности на хорошем уровне - компания является лидером в своем сегменте бизнеса, смущает лишь цена в моменте.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#CSCO #Cisco #networkhardware
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1145
Почему из сектора кибербезопасности я сделала выбор в пользу Cisco? / SWOT-анализ крупнейшего поставщика сетевого оборудования
Привет! 💋
💡 Cisco Systems, Inc. #CSCO - американский многонациональный технологический конгломерат со штаб-квартирой в Сан-Хосе, Калифорния. Cisco разрабатывает, производит и продает сетевое оборудование, программное обеспечение, телекоммуникационное оборудование и другие высокотехнологичные услуги и продукты. Cisco специализируется на специфических технологических рынках, таких как Интернет вещей (IoT), безопасность домена и управление энергией.
🔶 Сильные стороны:
- Лидер в области технологий. Cisco приобрела множество небольших компаний, которые помогли ей выйти на более мелкие рынки намного раньше, чем ее конкуренты.
- Хорошие финансовые показатели
- Лидер рынка. Cisco занимает 59,9% рынка коммутации Ethernet, 56% рынка коммутации и маршрутизаторов; 42,6% рынка корпоративного оборудования для видеоконференцсвязи; и 47,4% рынка продуктов для беспроводных локальных сетей
- Высокий потенциал роста компании
🔶 Слабые стороны:
- Задержки заказов. Несмотря на то, что продукция Cisco отличается высоким качеством, однако в то же время имеются проблемы с ее цепью поставок. У компании возникла нехватка комплектующих, и из-за этого случаются задержки доставки заказов.
🔷 Возможности:
- Рост облачных вычислений. С увеличением объема данных и присутствия в Интернете потребность в центрах обработки данных, облачных вычислениях и высокоскоростных беспроводных устройствах значительно возрастет. Сильное присутствие Cisco в этом секторе приведет к повышению доходов компании.
- Рост на рынке программного обеспечения. Ожидается, что рынок программно-определяемых сетей (SDN) и виртуализации сетевых функций (NFV) будет расти со среднегодовым темпом роста более 50%.
- Рост облачной безопасности. С ростом облачных вычислений довольно очевидно, что кибербезопасность также будет расти. Ожидается, что глобальный рынок решений для облачной безопасности достигнет примерно 352,25 млрд долларов к 2026 году.
🔷 Угрозы:
- Конкуренция. Cisco сталкивается с острой конкуренцией со стороны Alcatel-Lucent; AmazonWeb Services; Arista Networks и т.д.
- Снижение спроса со стороны поставщиков в развивающихся странах
- Переоценка акций в моменте по мультипликаторам стоимости
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 21,90
P/B - 5,57
P/S - 4,58
Рентабельность
ROA - 10,83 %
ROE - 26,95 %
ROS - 20,92 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 28,68 %Рентабельность по EBITDA - 30,92 %
❇️ Технически акции компании находятся сейчас в восходящем тренде, однако уровни для покупки сейчас совсем неподходящие. Дело в том, что компания фундаментально переоценена и движение выше сопротивления ~$58 - маловероятно. Поэтому лучше присмотреться к акциям компании на коррекции по цене в районе уровня поддержки - $48-49. В целом компания отличная, фундаментальные показатели рентабельности на хорошем уровне - компания является лидером в своем сегменте бизнеса, смущает лишь цена в моменте.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#CSCO #Cisco #networkhardware
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1145
