Забастовки предоставляют отличный момент для покупки облигаций Ford, GM и Stellantis
💡 В США продолжаются забастовки профсоюза United Auto Workers (UAW) на предприятиях автопроизводителей. На этом фоне наблюдаются умеренные продажи облигаций всех трех компаний. Мы считаем целесообразным присмотреться к постепенным покупкам бондов. Ситуация позволяет занять выгодную долгосрочную позицию с повышенной доходность в качественных именах.
Прогресс в переговорах
Сейчас остановлена работа заводов в Детройте всех трех компаний. Накануне забастовка расширилась еще на 38 центра дистрибуции запчастей General Motors и Stellantis. Всего число бастующих составляет 18.3 тыс. человек, или 13% от общего числа работников, входящих в UAW.
На данный момент мы не ожидаем быстрого разрешения ситуации. Недавно лидер UAW подтвердил свою уверенность в том, что работники профсоюза смогут добиться того, о чем они просят. Президент Байден также принял участие в забастовке на стороне UAW, однако эффекта на компании не было.
Ford является единственной, заявившей об определенном прогрессе. Тем не менее менеджмент отметил, что все еще предстоит «ликвидировать значительные пробелы по ключевым экономическим вопросам». Подробности возможной сделки пока не разглашаются.
Стоит отметить, что профсоюз опирается на забастовочный фонд в размере $825 млн. По оценкам, его должно хватить на 3 месяца полной остановки работы участников UAW.
Влияние на автопроизводителей
Мы считаем, что эффект на финансы компаний не будет чрезмерно негативным. Заводы, на которых остановлена работа, не участвуют в производстве новых автомобилей или сборке полноразмерных пикапов. Данные сегменты являются наиболее прибыльными для всех трех автопроизводителей.
Компании смогут выдержать воздействие роста расходов, учитывая крупные объемы ликвидности. Тем не менее, вероятно, будут пересмотрены приоритеты по нескольким направлениям: уменьшение байбека, сокращение рабочих площадей, а также численности персонала, не связанного с UAW. Компании в совокупности уже уволили порядка 3 тыс. работников.
Наше мнение подкрепляется Fitch, которое по-прежнему спокойно относится к своему недавнему повышению кредитных рейтингов для Ford и GM. Агентство ожидает ограниченного воздействия на финансы от забастовок.
Взгляд на облигации
Все три автопроизводителя предоставили отличные результаты за первое полугодие, улучшив рентабельность и сохранив комфортные уровни долговой нагрузки. Рассчитываем, что компании покажут схожие показатели в ближайших кварталах на фоне устойчивости спроса на авто и повышения общего уровня эффективности. Дополнительным катализатором для бумаг Ford может стать повышение кредитного рейтинга от S&P до инвестиционного.
После начала забастовок расширился спред доходностей облигаций автопроизводителей и трежерис. На наш взгляд, слабость в бондах предоставляет отличную возможность для покупок.
Сейчас облигации Ford #F, General Motors #GM и Stellantis #STLA предлагают зафиксировать доходности в 7%, 6.6% и 6.4%, соответственно, до 2031-2032 годов. Помимо этого, возможен опережающий рост цен самих облигаций по мере завершения забастовок.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#аналитика #облигации #США #GM #F #STLA
@aabeta
💡 В США продолжаются забастовки профсоюза United Auto Workers (UAW) на предприятиях автопроизводителей. На этом фоне наблюдаются умеренные продажи облигаций всех трех компаний. Мы считаем целесообразным присмотреться к постепенным покупкам бондов. Ситуация позволяет занять выгодную долгосрочную позицию с повышенной доходность в качественных именах.
Прогресс в переговорах
Сейчас остановлена работа заводов в Детройте всех трех компаний. Накануне забастовка расширилась еще на 38 центра дистрибуции запчастей General Motors и Stellantis. Всего число бастующих составляет 18.3 тыс. человек, или 13% от общего числа работников, входящих в UAW.
На данный момент мы не ожидаем быстрого разрешения ситуации. Недавно лидер UAW подтвердил свою уверенность в том, что работники профсоюза смогут добиться того, о чем они просят. Президент Байден также принял участие в забастовке на стороне UAW, однако эффекта на компании не было.
Ford является единственной, заявившей об определенном прогрессе. Тем не менее менеджмент отметил, что все еще предстоит «ликвидировать значительные пробелы по ключевым экономическим вопросам». Подробности возможной сделки пока не разглашаются.
Стоит отметить, что профсоюз опирается на забастовочный фонд в размере $825 млн. По оценкам, его должно хватить на 3 месяца полной остановки работы участников UAW.
Влияние на автопроизводителей
Мы считаем, что эффект на финансы компаний не будет чрезмерно негативным. Заводы, на которых остановлена работа, не участвуют в производстве новых автомобилей или сборке полноразмерных пикапов. Данные сегменты являются наиболее прибыльными для всех трех автопроизводителей.
Компании смогут выдержать воздействие роста расходов, учитывая крупные объемы ликвидности. Тем не менее, вероятно, будут пересмотрены приоритеты по нескольким направлениям: уменьшение байбека, сокращение рабочих площадей, а также численности персонала, не связанного с UAW. Компании в совокупности уже уволили порядка 3 тыс. работников.
Наше мнение подкрепляется Fitch, которое по-прежнему спокойно относится к своему недавнему повышению кредитных рейтингов для Ford и GM. Агентство ожидает ограниченного воздействия на финансы от забастовок.
Взгляд на облигации
Все три автопроизводителя предоставили отличные результаты за первое полугодие, улучшив рентабельность и сохранив комфортные уровни долговой нагрузки. Рассчитываем, что компании покажут схожие показатели в ближайших кварталах на фоне устойчивости спроса на авто и повышения общего уровня эффективности. Дополнительным катализатором для бумаг Ford может стать повышение кредитного рейтинга от S&P до инвестиционного.
После начала забастовок расширился спред доходностей облигаций автопроизводителей и трежерис. На наш взгляд, слабость в бондах предоставляет отличную возможность для покупок.
Сейчас облигации Ford #F, General Motors #GM и Stellantis #STLA предлагают зафиксировать доходности в 7%, 6.6% и 6.4%, соответственно, до 2031-2032 годов. Помимо этого, возможен опережающий рост цен самих облигаций по мере завершения забастовок.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#аналитика #облигации #США #GM #F #STLA
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
Венчурные инвестиции:
• Подробнее о канале Abeta Venture и результат сделки
Видео Abeta на YouTube:
• Scale AI - повторит успех NVIDIA!?
Аналитика:
• Moody's: долг в $1 трлн по кредитным картам в США - не проблема для экономики
• Насколько вероятна приостановка работы правительства США?
• Экспирация опционов в фонде JPMorgan может стать еще одним катализатором для падения S&P 500
• Забастовки предоставляют отличный момент для покупки облигаций Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA
• Wedbush ожидает возобновления ралли в технологическом секторе
Инвестиционные идеи:
• Облигации Netflix #NFLX - надежная ставка с высокой доходностью
• Бонды Dell #DELL - доходность выше трежерис и IG аналогов
• Облигации Glencore #GLEN - перспектива повышения рейтинга до A-
• UBS рекомендует выкупать затянувшуюся коррекцию в ChargePoint #CHPT
#навигатор
@aabeta
Венчурные инвестиции:
• Подробнее о канале Abeta Venture и результат сделки
Видео Abeta на YouTube:
• Scale AI - повторит успех NVIDIA!?
Аналитика:
• Moody's: долг в $1 трлн по кредитным картам в США - не проблема для экономики
• Насколько вероятна приостановка работы правительства США?
• Экспирация опционов в фонде JPMorgan может стать еще одним катализатором для падения S&P 500
• Забастовки предоставляют отличный момент для покупки облигаций Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA
• Wedbush ожидает возобновления ралли в технологическом секторе
Инвестиционные идеи:
• Облигации Netflix #NFLX - надежная ставка с высокой доходностью
• Бонды Dell #DELL - доходность выше трежерис и IG аналогов
• Облигации Glencore #GLEN - перспектива повышения рейтинга до A-
• UBS рекомендует выкупать затянувшуюся коррекцию в ChargePoint #CHPT
#навигатор
@aabeta
Новости премаркета США - 03.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.64% (4296 п.)
📉 Nasdaq: -0.81% (14861 п.)
📉 Dow Jones: -0.47% (33481 п.)
🌕 Золото: -0.17% ($1824)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.01% ($90.37)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.70% (4.714%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. На рынке возобновилась распродажа на фоне продолжения роста доходностей казначейских облигаций, которые вновь обновили многолетний максимум. Акции перестают выглядеть столь привлекательными при доходностях 10-летних трежерис на уровне 4.7%. Сегодня инвесторы обратят особое внимание на августовскую статистику по вакансиям на американском рынке труда. Дальнейшее сокращение показателя может свидетельствовать о нормализации занятости, что окажет поддержку рисковым активам в связи с ожиданиями возможного смягчения позиции ФРС. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🔴 По итогам торгов в понедельник Russell 2000, включающий компании малой и средней капитализации, снизился 1.6%. На этом фоне динамика индекса в этом году стала отрицательной. По мнению экспертов, это указывает на более широкую слабость экономики, которая маскируется ростом нескольких крупных технологических корпораций.
🔴 General Motors #GM и Stellantis #STLA могут столкнуться со штрафами в размере около $6.5 млрд и $3 млрд, соответственно, в связи с новыми стандартами экономии топлива до 2032 года, которые были предложены администрацией Байдена. Ford #F и Volkswagen #VOW3 столкнутся со штрафом в размере $1 млрд каждая.
🟢 Eli Lilly #LLY достигла соглашения о приобретении радиофармацевтической компании Point Biopharma Global #PNT за $1.4 млрд. Сделка предоставит Eli Lilly доступ к экспериментальным препаратам для лечения рака, а также повысит конкурентоспособность портфеля препаратов для терапии онкологии. На премаркете акции Point прибавляют 84%.
🟢 Boeing #BA планирует к июлю 2025 года довести производство самолета 737 до рекордного уровня - не менее 57 единиц в месяц. Инициатива отражает существенное повышение спроса на фоне восстановления компании после кризиса с моделью 737 MAX.
🟢 Правительство Японии выделит $1.28 млрд для поддержки проекта Micron #MU по производству чипов памяти на заводе в Хиросиме. На предприятии будут производиться микросхемы нового поколения, используемые в ЦОД и системах автономного вождения, а также в работе генеративного ИИ.
🟢 Meta #META (запрещена в РФ как экстремистская) рассматривает введение платной подписки в Facebook и Instagram, которая позволит отключать рекламу для пользователей в ЕС. Стоимость составит €10 в месяц для использования на компьютере и €13 для мобильных устройств. Как ожидается, запуск произойдет в ближайшие месяцы.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.64% (4296 п.)
📉 Nasdaq: -0.81% (14861 п.)
📉 Dow Jones: -0.47% (33481 п.)
🌕 Золото: -0.17% ($1824)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.01% ($90.37)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.70% (4.714%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. На рынке возобновилась распродажа на фоне продолжения роста доходностей казначейских облигаций, которые вновь обновили многолетний максимум. Акции перестают выглядеть столь привлекательными при доходностях 10-летних трежерис на уровне 4.7%. Сегодня инвесторы обратят особое внимание на августовскую статистику по вакансиям на американском рынке труда. Дальнейшее сокращение показателя может свидетельствовать о нормализации занятости, что окажет поддержку рисковым активам в связи с ожиданиями возможного смягчения позиции ФРС. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🔴 По итогам торгов в понедельник Russell 2000, включающий компании малой и средней капитализации, снизился 1.6%. На этом фоне динамика индекса в этом году стала отрицательной. По мнению экспертов, это указывает на более широкую слабость экономики, которая маскируется ростом нескольких крупных технологических корпораций.
🔴 General Motors #GM и Stellantis #STLA могут столкнуться со штрафами в размере около $6.5 млрд и $3 млрд, соответственно, в связи с новыми стандартами экономии топлива до 2032 года, которые были предложены администрацией Байдена. Ford #F и Volkswagen #VOW3 столкнутся со штрафом в размере $1 млрд каждая.
🟢 Eli Lilly #LLY достигла соглашения о приобретении радиофармацевтической компании Point Biopharma Global #PNT за $1.4 млрд. Сделка предоставит Eli Lilly доступ к экспериментальным препаратам для лечения рака, а также повысит конкурентоспособность портфеля препаратов для терапии онкологии. На премаркете акции Point прибавляют 84%.
🟢 Boeing #BA планирует к июлю 2025 года довести производство самолета 737 до рекордного уровня - не менее 57 единиц в месяц. Инициатива отражает существенное повышение спроса на фоне восстановления компании после кризиса с моделью 737 MAX.
🟢 Правительство Японии выделит $1.28 млрд для поддержки проекта Micron #MU по производству чипов памяти на заводе в Хиросиме. На предприятии будут производиться микросхемы нового поколения, используемые в ЦОД и системах автономного вождения, а также в работе генеративного ИИ.
🟢 Meta #META (запрещена в РФ как экстремистская) рассматривает введение платной подписки в Facebook и Instagram, которая позволит отключать рекламу для пользователей в ЕС. Стоимость составит €10 в месяц для использования на компьютере и €13 для мобильных устройств. Как ожидается, запуск произойдет в ближайшие месяцы.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Новости премаркета США - 04.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (4281 п.)
📈 Nasdaq: +0.55% (14794 п.)
📈 Dow Jones: +0.26% (33284 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1826)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.98% ($89.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.10% (4.745%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют положительную динамику. Инвесторы позитивно отреагировали на статистику с рынка труда. Согласно данным ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе в сентябре выросло всего на 89 тыс. после 180 тыс. в августе, что ниже прогноза на уровне 153 тыс. Это минимальный показатель с декабря 2021 года, что сигнализирует об определенном охлаждении занятости в сентябре.
Если официальные данные от Минтруда в пятницу подтвердят статистику, то ожидания смягчения риторики ФРС заметно усилятся. Помимо прочего, сегодня внимание будет направленно на публикацию PMI сферы услуг, который предоставит дополнительные данные о рисках рецессии, занятости и характере ценового давления. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🟢 По итогам сентября продажи недвижимости 100 крупнейших китайских девелоперов выросли на 17.9% м/м, до $55 млрд. Главным драйвером стали недавние меры поддержки сектора со стороны властей. Около 80% девелоперов отметили рост продаж, из них 29 сообщили о росте в 30% м/м.
🟡 Сегодня состоялась встреча участников соглашения ОПЕК+. Саудовская Аравия осталась привержена сокращению добычи нефти в 1 млн б/сут. до конца 2023 года. РФ также продолжит сокращение экспорта на 300 тыс. б/сут. до конца года. Оба участника альянса будут оценивать ситуацию и влияние решений на рынок в ноябре.
🟢 Intel #INTC планирует выделить бизнес PSG в сфере программируемых чипов (FPGA) в самостоятельное подразделение с 1 января 2024 года. В следующие 2-3 года будет организовано IPO. В Intel отметили, что инициатива даст PSG автономию и гибкость, необходимую для ускорения роста бизнеса и повышения конкурентоспособности.
🟢 Spotify #SPOT сообщила об открытии бесплатного доступа на 15 часов в месяц к 150 тыс. аудиокниг для владельцев премиальной подписки. Дополнительные 10 часов можно купить за $11. Ранее каждую аудиокнигу надо было приобретать полностью.
🟢 Ford #F направила новое предложение профсоюзу United Auto Workers, которое в компании назвали «самым сильным». Детали не раскрываются, однако менеджмент отметил, что работники UAW войдут в 25% наиболее высокооплачиваемых сотрудников компании в США. Предложение будет «затратным» для Ford, но сохранит компании возможность инвестировать и расти, заявил автопроизводитель.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (4281 п.)
📈 Nasdaq: +0.55% (14794 п.)
📈 Dow Jones: +0.26% (33284 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1826)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.98% ($89.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.10% (4.745%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют положительную динамику. Инвесторы позитивно отреагировали на статистику с рынка труда. Согласно данным ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе в сентябре выросло всего на 89 тыс. после 180 тыс. в августе, что ниже прогноза на уровне 153 тыс. Это минимальный показатель с декабря 2021 года, что сигнализирует об определенном охлаждении занятости в сентябре.
Если официальные данные от Минтруда в пятницу подтвердят статистику, то ожидания смягчения риторики ФРС заметно усилятся. Помимо прочего, сегодня внимание будет направленно на публикацию PMI сферы услуг, который предоставит дополнительные данные о рисках рецессии, занятости и характере ценового давления. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🟢 По итогам сентября продажи недвижимости 100 крупнейших китайских девелоперов выросли на 17.9% м/м, до $55 млрд. Главным драйвером стали недавние меры поддержки сектора со стороны властей. Около 80% девелоперов отметили рост продаж, из них 29 сообщили о росте в 30% м/м.
🟡 Сегодня состоялась встреча участников соглашения ОПЕК+. Саудовская Аравия осталась привержена сокращению добычи нефти в 1 млн б/сут. до конца 2023 года. РФ также продолжит сокращение экспорта на 300 тыс. б/сут. до конца года. Оба участника альянса будут оценивать ситуацию и влияние решений на рынок в ноябре.
🟢 Intel #INTC планирует выделить бизнес PSG в сфере программируемых чипов (FPGA) в самостоятельное подразделение с 1 января 2024 года. В следующие 2-3 года будет организовано IPO. В Intel отметили, что инициатива даст PSG автономию и гибкость, необходимую для ускорения роста бизнеса и повышения конкурентоспособности.
🟢 Spotify #SPOT сообщила об открытии бесплатного доступа на 15 часов в месяц к 150 тыс. аудиокниг для владельцев премиальной подписки. Дополнительные 10 часов можно купить за $11. Ранее каждую аудиокнигу надо было приобретать полностью.
🟢 Ford #F направила новое предложение профсоюзу United Auto Workers, которое в компании назвали «самым сильным». Детали не раскрываются, однако менеджмент отметил, что работники UAW войдут в 25% наиболее высокооплачиваемых сотрудников компании в США. Предложение будет «затратным» для Ford, но сохранит компании возможность инвестировать и расти, заявил автопроизводитель.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta
Важные события недели - 20.11.2023
Эта неделя будет сокращенной: в четверг торги проводиться не будут в связи с празднованием Дня благодарения. В центре внимания на неделе будут находиться квартальные результаты Nvidia. Помимо этого, важными станут протоколы с последнего заседания ФРС, статистика с рынка недвижимости, а также предварительные данные по индексам деловой активности за ноябрь.
⚠️ Макроэкономические данные:
21 ноября:
• Продажи на вторичном рынке жилья (октябрь)
• Протоколы с ноябрьского заседания ФРС
22 ноября:
• Объём заказов на товары длительного пользования (октябрь)
• Данные по инфляционным ожиданиям от Мичиганского университета
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
23 ноября:
• Нет торгов - День благодарения
24 ноября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
20 ноября - Zoom Video #ZM
21 ноября - Nvidia #NVDA, Lowe's #LOW, Medtronic #MDT, Analog Devices #ADI, Autodesk #ADSK, Best Buy #BBY, Baidu #BIDU, DICK's Sporting Goods #DKS, HP #HPQ, Nordstrom #JWN
Автошоу:
До 26 ноября в Лас-Вегасе будет проходить выставка автопроизводителей с участием почти всех крупнейших компаний. Среди наиболее заметных событий: Ford #F представит целый ряд новых автомобилей, Lucid #LCID проведет обзор на новый электрический SUV, а Amazon #AMZN обсудит сотрудничество с Hyundai #HYUD.
На неделе также пройдет автосалон в Гуанчжоу, который считается одной из важнейших автомобильных выставок. Ожидается, что новые модели представят SAIC, Li Auto #LI, XPeng #XPEV, Leapmotor, BYD, Fang Cheng, Changan, Cadillac, Geely, HiPhi и совместное предприятие Chery и Huawei.
Черная пятница:
Традиционная американская распродажа Черная пятница в этом году состоится 24 ноября. Все внимание будет направлено на офлайн и онлайн ритейлеров. Аналитики будут следить за уровнем и интенсивностью акций в отдельных категориях. Согласно ежегодному прогнозу компании Deloitte, розничные продажи в период с ноября по январь вырастут на 3.5-4.6% г/г и составят $1.54-1.56 трлн.
Другие корпоративные события:
20 ноября Etsy #ETSY примет участие в технологической конференции Needham. 21 ноября MDU Resources Group #MDU проведет День инвестора. Менеджмент планирует представить обновленную информацию об операционной стратегии и финансовых показателях компании. 22 ноября руководство Mercedes-Benz #MBG, Volkswagen #VOW3 и Vitesco #VTSC примет участие в конференции Bernstein Electric Revolution.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта неделя будет сокращенной: в четверг торги проводиться не будут в связи с празднованием Дня благодарения. В центре внимания на неделе будут находиться квартальные результаты Nvidia. Помимо этого, важными станут протоколы с последнего заседания ФРС, статистика с рынка недвижимости, а также предварительные данные по индексам деловой активности за ноябрь.
⚠️ Макроэкономические данные:
21 ноября:
• Продажи на вторичном рынке жилья (октябрь)
• Протоколы с ноябрьского заседания ФРС
22 ноября:
• Объём заказов на товары длительного пользования (октябрь)
• Данные по инфляционным ожиданиям от Мичиганского университета
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
23 ноября:
• Нет торгов - День благодарения
24 ноября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
20 ноября - Zoom Video #ZM
21 ноября - Nvidia #NVDA, Lowe's #LOW, Medtronic #MDT, Analog Devices #ADI, Autodesk #ADSK, Best Buy #BBY, Baidu #BIDU, DICK's Sporting Goods #DKS, HP #HPQ, Nordstrom #JWN
Автошоу:
До 26 ноября в Лас-Вегасе будет проходить выставка автопроизводителей с участием почти всех крупнейших компаний. Среди наиболее заметных событий: Ford #F представит целый ряд новых автомобилей, Lucid #LCID проведет обзор на новый электрический SUV, а Amazon #AMZN обсудит сотрудничество с Hyundai #HYUD.
На неделе также пройдет автосалон в Гуанчжоу, который считается одной из важнейших автомобильных выставок. Ожидается, что новые модели представят SAIC, Li Auto #LI, XPeng #XPEV, Leapmotor, BYD, Fang Cheng, Changan, Cadillac, Geely, HiPhi и совместное предприятие Chery и Huawei.
Черная пятница:
Традиционная американская распродажа Черная пятница в этом году состоится 24 ноября. Все внимание будет направлено на офлайн и онлайн ритейлеров. Аналитики будут следить за уровнем и интенсивностью акций в отдельных категориях. Согласно ежегодному прогнозу компании Deloitte, розничные продажи в период с ноября по январь вырастут на 3.5-4.6% г/г и составят $1.54-1.56 трлн.
Другие корпоративные события:
20 ноября Etsy #ETSY примет участие в технологической конференции Needham. 21 ноября MDU Resources Group #MDU проведет День инвестора. Менеджмент планирует представить обновленную информацию об операционной стратегии и финансовых показателях компании. 22 ноября руководство Mercedes-Benz #MBG, Volkswagen #VOW3 и Vitesco #VTSC примет участие в конференции Bernstein Electric Revolution.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Перспективы американских автомобильных компаний – в ожидании роста продаж и производства при снижении валовой прибыли
Общие выводы по состоянию отрасли:
Ситуация в мировой автомобильной промышленности по итогам года сложилась более благоприятно, чем ожидало большинство компаний при последнем обновлении годовых прогнозов. В том числе благодаря относительно благоприятному завершению забастовки профсоюза UAW и стабилизации уровней производства.
При этом у компаний сектора едва ли выйдет компенсировать более высокие затраты по перезаключенным после забастовки трудовым договорам снижением цен поставщиками, поскольку макроэкономические факторы в период после пандемии и без того привели к снижению их рентабельности при её росте у автопроизводителей. Дальнейшее же повышение цен поставщиками также ограничено ожидаемым сокращением рентабельности автопроизводителей.
В свою очередь, автопроизводители ожидают, что более высокая оплата труда сотрудников со схожей квалификацией, как и у работников поставщиков, приведет к росту их зарплат и общего инфляционного давления по всей цепочке поставок.
Прогноз на 2024 год:
Автопроизводители ожидают рост производства и снижения валовой прибыли в 2024 году на фоне стабилизации цепочек поставок. Снижение цен также окажет негативное влияние на результаты арендных и лизинговых компаний и автодилеров.
При этом стоит отметить, что менеджмент GM #GM и Ford #F уже неверно спрогнозировали значительное ценовое сопротивление в 2023 году, и в случае если их прогноз по ценам был неверен касательно и текущего года, стоит ожидать повышения прогнозов менеджментом компаний.
Объем продаж легковых автомобилей в 2024 году ожидается на уровне ~15.25-15.50 млн единиц (~15.4 млн в 2023 году).
Ожидается, что средние цены на новые автомобили в США в 2024 году уменьшатся на 2.5% по сравнению с предыдущим годом, а средние цены на подержанные автомобили снизятся на 5.0%.
Ford Motor #F
Компания является основным бенефициаром сильного спроса на грузовики, который продолжит опережать спрос на легковые автомобили. Менеджмент ранее повысил прогноз по рентабельности грузового сегмента Pro до ~15% на 2026 год, однако дальнейшие повышения прогнозов маловероятны на фоне описанных выше факторов и снижения рентабельности на единицу продукции по мере роста расходов на разработку и производство электромобилей. Кредитный профиль компании останется устойчив и крупные инвестбанки рекомендуют бонды Ford к покупке - например, выпуск US345397B280 с погашением 13.11.2025, купоном 3.375% и доходностью к погашению 6.09%.
General Motors #GM
Менеджмент компании оценивает снижение прибыли от роста расходов на оплату труда в ~1.5 млрд долл. и еще на ~1.5 млрд долл. от общего снижения рентабельности на фоне внешних экономических факторов, что составляет ~1.1% от общей выручки компании в Северной Америке. С другой стороны, поддержку должны оказать ожидаемый рост объемов производства и продаж, а также развитие событий в сегменте беспилотных автомобилей Cruise, использование которых зависит от решения регулятора. Наконец, компания отличается в целом лучшим финансовым положением в сравнении с конкурентами и сохраняет инвестиционные рейтинги с позитивным прогнозом. Мы считаем привлекательным выпуск US37045VAZ31. Бонд торгуется с доходностью к погашению в 2032 году в 5.6%. Акции #GM также находятся в нашем вотчлисте.
Общие выводы по состоянию отрасли:
Ситуация в мировой автомобильной промышленности по итогам года сложилась более благоприятно, чем ожидало большинство компаний при последнем обновлении годовых прогнозов. В том числе благодаря относительно благоприятному завершению забастовки профсоюза UAW и стабилизации уровней производства.
При этом у компаний сектора едва ли выйдет компенсировать более высокие затраты по перезаключенным после забастовки трудовым договорам снижением цен поставщиками, поскольку макроэкономические факторы в период после пандемии и без того привели к снижению их рентабельности при её росте у автопроизводителей. Дальнейшее же повышение цен поставщиками также ограничено ожидаемым сокращением рентабельности автопроизводителей.
В свою очередь, автопроизводители ожидают, что более высокая оплата труда сотрудников со схожей квалификацией, как и у работников поставщиков, приведет к росту их зарплат и общего инфляционного давления по всей цепочке поставок.
Прогноз на 2024 год:
Автопроизводители ожидают рост производства и снижения валовой прибыли в 2024 году на фоне стабилизации цепочек поставок. Снижение цен также окажет негативное влияние на результаты арендных и лизинговых компаний и автодилеров.
При этом стоит отметить, что менеджмент GM #GM и Ford #F уже неверно спрогнозировали значительное ценовое сопротивление в 2023 году, и в случае если их прогноз по ценам был неверен касательно и текущего года, стоит ожидать повышения прогнозов менеджментом компаний.
Объем продаж легковых автомобилей в 2024 году ожидается на уровне ~15.25-15.50 млн единиц (~15.4 млн в 2023 году).
Ожидается, что средние цены на новые автомобили в США в 2024 году уменьшатся на 2.5% по сравнению с предыдущим годом, а средние цены на подержанные автомобили снизятся на 5.0%.
Ford Motor #F
Компания является основным бенефициаром сильного спроса на грузовики, который продолжит опережать спрос на легковые автомобили. Менеджмент ранее повысил прогноз по рентабельности грузового сегмента Pro до ~15% на 2026 год, однако дальнейшие повышения прогнозов маловероятны на фоне описанных выше факторов и снижения рентабельности на единицу продукции по мере роста расходов на разработку и производство электромобилей. Кредитный профиль компании останется устойчив и крупные инвестбанки рекомендуют бонды Ford к покупке - например, выпуск US345397B280 с погашением 13.11.2025, купоном 3.375% и доходностью к погашению 6.09%.
General Motors #GM
Менеджмент компании оценивает снижение прибыли от роста расходов на оплату труда в ~1.5 млрд долл. и еще на ~1.5 млрд долл. от общего снижения рентабельности на фоне внешних экономических факторов, что составляет ~1.1% от общей выручки компании в Северной Америке. С другой стороны, поддержку должны оказать ожидаемый рост объемов производства и продаж, а также развитие событий в сегменте беспилотных автомобилей Cruise, использование которых зависит от решения регулятора. Наконец, компания отличается в целом лучшим финансовым положением в сравнении с конкурентами и сохраняет инвестиционные рейтинги с позитивным прогнозом. Мы считаем привлекательным выпуск US37045VAZ31. Бонд торгуется с доходностью к погашению в 2032 году в 5.6%. Акции #GM также находятся в нашем вотчлисте.
Важные события недели - 05.02.2024
На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
📰 Заметные отчетности:
5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI
6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP
7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE
8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS
9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB
Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.
Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой неделе инвесторы продолжат оценивать события сезона отчетности. Всего 46% компаний из S&P 500 уже представили свои результаты. 72% из них превысили ожидания по прибыли на акцию, что однако ниже 10-летнего среднего значения в 74%. Календарь важных макроэкономических публикаций пуст, однако участники рынка будут следить за возобновившимися после «недели тишины» выступлениями представителей ФРС. Помимо этого, особое внимание привлекут новости с Ближнего Востока, где за выходные прошла эскалация.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 февраля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)
📰 Заметные отчетности:
5 февраля - McDonald's #MCD, Caterpillar #CAT, Vertex Pharmaceuticals #VRTX, Tyson Foods #TSN, NXP Semi #NXPI
6 февраля - Eli Lilly #LLY, Toyota Motor #TM, Centene #CNC, Amgen #AMGN, Ford Motor #F, BP #BP
7 февраля - Alibaba #BABA, CVS Health #CVS, Disney #DIS, Uber #UBER, PayPal #PYPL, Arm #ARM, TotalEnergies #TTE
8 февраля - ConocoPhillips #COP, Philip Morris #PM, Expedia #EXPE, Take-Two #TTWO, Pinterest #PINS
9 февраля - PepsiCo #PEP, Newell Brands #NWL, Enbridge #ENB
Крупные конференции:
На неделе продолжится всемирная выставка вооружений в Саудовской Аравии. Обновления могут последовать от компаний-участниц General Dynamics #GD, BAE Systems #BA., Lockheed Martin #LMT, Airbus #AIR, Boeing #BA, Northrop Grumman #NOC и L3Harris #LHX. 10 февраля стартует автошоу в Чикаго, на котором свои новинки представят около 30 компаний, включая крупнейших представителей сектора.
Другие корпоративные события:
6 февраля BigBear.ai #BBAI проведет презентацию для инвесторов, в ходе которой будет представлена информация о планируемом приобретении Pangiam. 7 февраля акционеры Pioneer Natural Resources #PXD будут голосовать по поводу предлагаемого слияния с Exxon Mobil #XOM. 8 февраля F5 #FFIV проведет сессию по стратегии и продуктам кибербезопасности для инвесторов и финансовых аналитиков.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 12.02.2024
В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
📰 Заметные отчетности:
12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI
13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts
14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY
15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU
16 февраля - Vulcan Materials #VMC
Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.
15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.
16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
📰 Заметные отчетности:
12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI
13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts
14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY
15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU
16 февраля - Vulcan Materials #VMC
Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.
15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.
16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 22.04.2024
Эта неделя вновь отметится повышенной волатильностью, учитывая множество катализаторов. В центре внимания будут находиться данные по Core PCE и первой оценке ВВП США за 1-й квартал. Также отчитаются представители «великолепной семерки» Microsoft, Alphabet, Meta Platforms (запрещена в РФ как экстремистская) и Tesla. В совокупности на неделе отчитается 37% от капитализации S&P 500.
С точки зрения «быков», рынок находится в состоянии технической перепроданности. В бумагах технологических компаний прошли крупнейшие распродажи за несколько месяцев. В случае выхода данных и отчетностей выше ожиданий, может пройти ралли облегчения. По словам «медведей», динамику индексов продолжат сдерживать высокие доходности казначейских облигаций, геополитическая неопределенность и новые смешанные отчеты технологических компаний (см. ASML, TSMC, NFLX).
Мы занимаем конструктивный взгляд на фондовый рынок. Пользуемся слабостью на облигационном рынке для увеличения позиций. Что касается акций, мы будем присматриваться к тактическим покупкам при более выраженном развороте широкого рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 апреля:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (апрель)
• Продажи нового жилья (март)
24 апреля:
• Заказы на товары длительного пользования (март)
25 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
26 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
22 апреля - Verizon #VZ, Albertsons Companies #ACI
23 апреля - Visa #V, Tesla #TSLA, PepsiCo #PEP, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM
24 апреля - Meta Platforms #META, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Ford #F
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, Intel #INTC, Altria #MO
26 апреля - TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Chevron #CVX
@aabeta
Эта неделя вновь отметится повышенной волатильностью, учитывая множество катализаторов. В центре внимания будут находиться данные по Core PCE и первой оценке ВВП США за 1-й квартал. Также отчитаются представители «великолепной семерки» Microsoft, Alphabet, Meta Platforms (запрещена в РФ как экстремистская) и Tesla. В совокупности на неделе отчитается 37% от капитализации S&P 500.
С точки зрения «быков», рынок находится в состоянии технической перепроданности. В бумагах технологических компаний прошли крупнейшие распродажи за несколько месяцев. В случае выхода данных и отчетностей выше ожиданий, может пройти ралли облегчения. По словам «медведей», динамику индексов продолжат сдерживать высокие доходности казначейских облигаций, геополитическая неопределенность и новые смешанные отчеты технологических компаний (см. ASML, TSMC, NFLX).
Мы занимаем конструктивный взгляд на фондовый рынок. Пользуемся слабостью на облигационном рынке для увеличения позиций. Что касается акций, мы будем присматриваться к тактическим покупкам при более выраженном развороте широкого рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 апреля:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (апрель)
• Продажи нового жилья (март)
24 апреля:
• Заказы на товары длительного пользования (март)
25 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
26 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
22 апреля - Verizon #VZ, Albertsons Companies #ACI
23 апреля - Visa #V, Tesla #TSLA, PepsiCo #PEP, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM
24 апреля - Meta Platforms #META, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Ford #F
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, Intel #INTC, Altria #MO
26 апреля - TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Chevron #CVX
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 22.07.2024
В начале недели инвесторы будут оценивать выход Байдена из президентской гонки. Новым главным кандидатом от демократов выступает вице-президент Камила Харис, которая должна быть номинирована до 22 августа. После новостей на выходных шансы на победу Трампа скорректировались до 58.4%, возможность занять большинство республиканцами снизилась до 41%, а вероятность победы Харис выросла примерно до 30%.
Затем в центре внимания будет находиться сезон отчетности. Свои результаты представят компании из множества сектора, однако главными станут Alphabet и Tesla, которые предоставят сигнал относительно других представителей «великолепной семерки».
По мнению аналитиков, для сохранения моментума в акциях крупнейших технологических компаний им необходимо повысить прогнозы по выручке. Это нивелирует опасения инвесторов относительно оценки и чрезмерного CAPEX на 2025-2026 гг. В ином случае ротация в другие сферы рынка продолжится.
В макростатистике важными станут предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, инфляции Core PCE и предварительные PMI. Статистика должна подтвердить тенденции замедления роста инфляции и экономики после уровней 2023 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 июля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
24 июля:
• Число выданных разрешений на строительство
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
• Продажи нового жилья (июнь)
25 июля:
• ВВП США за 2-й квартал
26 июля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июнь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
22 июля - Verizon #VZ, NXP Semiconductors #NXPI, Cadence #CDNS
23 июля - Alphabet #GOOG, Tesla #TSLA, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, LVMH #MC, Spotify #SPOT
24 июля - IBM #IBM, ASMPT #522, AT&T #T, General Dynamics #GD, Ford #F, ServiceNow #NOW, NextEra #NEE, Vertiv #VRT
25 июля - AbbVie #ABBV, Northrop Grumman #NOC, Union Pacific #UNP, AstraZeneca #AZN, TotalEnergies #TTE, Baker Hughes #BKR, Enel #ENEL, Vinci #DG
26 июля - Bristol Myers Squibb #BMY, Colgate-Palmolive #CL, Mercedes-Benz #MBG
#США #неделя_впереди
@aabeta
В начале недели инвесторы будут оценивать выход Байдена из президентской гонки. Новым главным кандидатом от демократов выступает вице-президент Камила Харис, которая должна быть номинирована до 22 августа. После новостей на выходных шансы на победу Трампа скорректировались до 58.4%, возможность занять большинство республиканцами снизилась до 41%, а вероятность победы Харис выросла примерно до 30%.
Затем в центре внимания будет находиться сезон отчетности. Свои результаты представят компании из множества сектора, однако главными станут Alphabet и Tesla, которые предоставят сигнал относительно других представителей «великолепной семерки».
По мнению аналитиков, для сохранения моментума в акциях крупнейших технологических компаний им необходимо повысить прогнозы по выручке. Это нивелирует опасения инвесторов относительно оценки и чрезмерного CAPEX на 2025-2026 гг. В ином случае ротация в другие сферы рынка продолжится.
В макростатистике важными станут предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, инфляции Core PCE и предварительные PMI. Статистика должна подтвердить тенденции замедления роста инфляции и экономики после уровней 2023 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 июля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
24 июля:
• Число выданных разрешений на строительство
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
• Продажи нового жилья (июнь)
25 июля:
• ВВП США за 2-й квартал
26 июля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июнь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
22 июля - Verizon #VZ, NXP Semiconductors #NXPI, Cadence #CDNS
23 июля - Alphabet #GOOG, Tesla #TSLA, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, LVMH #MC, Spotify #SPOT
24 июля - IBM #IBM, ASMPT #522, AT&T #T, General Dynamics #GD, Ford #F, ServiceNow #NOW, NextEra #NEE, Vertiv #VRT
25 июля - AbbVie #ABBV, Northrop Grumman #NOC, Union Pacific #UNP, AstraZeneca #AZN, TotalEnergies #TTE, Baker Hughes #BKR, Enel #ENEL, Vinci #DG
26 июля - Bristol Myers Squibb #BMY, Colgate-Palmolive #CL, Mercedes-Benz #MBG
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Утренний обзор - 25.07.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.14% (5479 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (19239 п.)
📈 Dow Jones: +0.16% (40174 п.)
🌕 Золото: -0.87% ($2376)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($81.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.65% (4.26%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, пытаясь отыграть вчерашнюю коррекцию. В среду S&P 500 упал на 2.31%, Dow Jones - на 1.25%, а Nasdaq - на 3.64%. На рынке прошла распродажа в бигтехах после отчета Alphabet #GOOG. Nasdaq показал худшую однодневную динамику за четыре года. Распродажа прошла также в малых компаниях и циклических сферах, однако в меньших масштабах. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
«Рынок не впечатлен началом сезона отчетности бигтехов. На эти результаты возлагалось очень много надежд, и мы не думаем, что они дают четкие ответы на вопросы об эффективности и потенциале прибыли ИИ в настоящее время», - говорит Кэтлин Брукс, директор по исследованиям XTB.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали чипмейкеры и сектора, включающие акции «великолепной семерки». Товары вторичной необходимости снизились на 3.9% на фоне коррекции в Tesla #TSLA на 12.3% после разочаровывающего отчета. На следующей неделе отчитаются Apple #AAPL, Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская).
Russell 2000 вчера снизился на 2.13%. Из-за широкомасштабных продаж инвесторы устремились в классические защитные сектора здравоохранения и коммунальных услуг, несмотря на рост доходностей казначейских облигаций.
Крупнейшие компании не единственные, кто отчитывается смешанно. Среди компаний S&P 500, представивших результаты, их прибыль на акцию и выручка превзошла оценки аналитиков с наименьшим отрывом с конца 2022 года, согласно данным Bloomberg.
«Нас может ожидать коррекция на 10-15% в третьем квартале - исторически худшим периодом года. Опасения по поводу оценки сочетаются с опережающим мультипликаторы ростом, высокой планкой консенсус-прогнозов и президентскими выборами», - считает Хосе Торрес из Interactive Brokers.
После закрытия рынка Ford #F отчитался за прошлый квартал, не достигнув прогнозов по прибыли из-за убытков в сегменте электрокаров и резкого роста расходов на гарантийное обслуживание. Акции упали на 11.5%.
В то же время бумаги поставщика корпоративного ПО ServiceNow #NOW подорожали на 6.8%. Компания превысила ожидания по выручке и прибыли, а также продемонстрировала ускорение роста заказов, в том числе благодаря интеграции генеративного ИИ. Чистая стоимость новых годовых контрактов (NNACV) для Now Assist удвоилась кв/кв. Дала позитивный прогноз на весь год, несмотря макроэкономическую волатильность. Результаты обеспечили поддержку другим разработчикам ПО таким, как Salesforce #CRM.
Сегодня инвесторы будут отыгрывать вчерашнюю коррекцию и новые отчетности, которых не мало. В центре внимания также окажутся данные по ВВП США за 2-й квартал и статистика по заявкам на пособия по безработице, которая привлекает повышенный интерес трейдеров в последнее время.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США за 2-й квартал
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.14% (5479 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (19239 п.)
📈 Dow Jones: +0.16% (40174 п.)
🌕 Золото: -0.87% ($2376)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($81.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.65% (4.26%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, пытаясь отыграть вчерашнюю коррекцию. В среду S&P 500 упал на 2.31%, Dow Jones - на 1.25%, а Nasdaq - на 3.64%. На рынке прошла распродажа в бигтехах после отчета Alphabet #GOOG. Nasdaq показал худшую однодневную динамику за четыре года. Распродажа прошла также в малых компаниях и циклических сферах, однако в меньших масштабах. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
«Рынок не впечатлен началом сезона отчетности бигтехов. На эти результаты возлагалось очень много надежд, и мы не думаем, что они дают четкие ответы на вопросы об эффективности и потенциале прибыли ИИ в настоящее время», - говорит Кэтлин Брукс, директор по исследованиям XTB.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали чипмейкеры и сектора, включающие акции «великолепной семерки». Товары вторичной необходимости снизились на 3.9% на фоне коррекции в Tesla #TSLA на 12.3% после разочаровывающего отчета. На следующей неделе отчитаются Apple #AAPL, Microsoft #MSFT, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская).
Russell 2000 вчера снизился на 2.13%. Из-за широкомасштабных продаж инвесторы устремились в классические защитные сектора здравоохранения и коммунальных услуг, несмотря на рост доходностей казначейских облигаций.
Крупнейшие компании не единственные, кто отчитывается смешанно. Среди компаний S&P 500, представивших результаты, их прибыль на акцию и выручка превзошла оценки аналитиков с наименьшим отрывом с конца 2022 года, согласно данным Bloomberg.
«Нас может ожидать коррекция на 10-15% в третьем квартале - исторически худшим периодом года. Опасения по поводу оценки сочетаются с опережающим мультипликаторы ростом, высокой планкой консенсус-прогнозов и президентскими выборами», - считает Хосе Торрес из Interactive Brokers.
После закрытия рынка Ford #F отчитался за прошлый квартал, не достигнув прогнозов по прибыли из-за убытков в сегменте электрокаров и резкого роста расходов на гарантийное обслуживание. Акции упали на 11.5%.
В то же время бумаги поставщика корпоративного ПО ServiceNow #NOW подорожали на 6.8%. Компания превысила ожидания по выручке и прибыли, а также продемонстрировала ускорение роста заказов, в том числе благодаря интеграции генеративного ИИ. Чистая стоимость новых годовых контрактов (NNACV) для Now Assist удвоилась кв/кв. Дала позитивный прогноз на весь год, несмотря макроэкономическую волатильность. Результаты обеспечили поддержку другим разработчикам ПО таким, как Salesforce #CRM.
Сегодня инвесторы будут отыгрывать вчерашнюю коррекцию и новые отчетности, которых не мало. В центре внимания также окажутся данные по ВВП США за 2-й квартал и статистика по заявкам на пособия по безработице, которая привлекает повышенный интерес трейдеров в последнее время.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США за 2-й квартал
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Утренний обзор - 26.09.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.76% (5823 п.)
📈 Nasdaq: +1.33% (20459 п.)
📈 Dow Jones: +0.41% (42448 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($2661)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.67% ($70.94)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.21% (3.779%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением после отчета Micron. Вчера основные индексы завершили день преимущественно с минусом: S&P 500 упал на 0.19%, Dow Jones снизился на 0.7%, а Nasdaq прибавил 0.04%. Инвесторы фиксировали прибыль на фоне отсутствия сильных катализаторов для движения и оценивали отдельные корпоративные события. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Продажи нового жилья в США в прошлом месяце снизились на 35 тыс. до 716 тыс., что оказалось выше ожиданий на уровне 699 тыс. Число разрешений на строительство повысилось на 4.6% после падения на 3.3% в июле. Отдельные данные показали, что ипотечные ставки снижались восемь недель подряд. По словам Скайлер Олсен, главного экономиста Zillow, ипотечные ставки не ожидаются существенно ниже текущего уровня, несмотря на смягчение ДКП, так как рынок уже отреагировал заранее.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали нефтегазовые компании из-за коррекции нефтяных котировок на новостях о прогрессе возобновления поставок из Ливии. Инвесторы фиксировали прибыль как в защитных, так и циклических секторах.
Сильное падение наблюдалось в General Motors #GM и Ford #F, по которым Morgan Stanley понизил рейтинг. Негативное влияние на здравоохранение оказала сильная коррекция в Amgen #AMGN на публикации неудовлетворительных результатов испытаний. Только два сектора - технологии и коммунальные услуги - выросли.
На постмаркете существенную поддержку чипмейкерам и общему сентименту инвесторов оказал отчет Micron #MU. Компания представила прибыль, выручку и прогнозы лучше ожиданий, благодаря высокому спросу на основные чипы памяти и передовые HBM. Акции подскочили на 14%.
Сегодня в центре внимания будет находиться публикация финальной оценки по ВВП США за 2-й квартал и данные по заявкам на пособия по безработице. Помимо этого, перед открытием рынка ожидается выступление главы ФРС Пауэлла.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (август)
• Финальная оценка ВВП США за 2-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.76% (5823 п.)
📈 Nasdaq: +1.33% (20459 п.)
📈 Dow Jones: +0.41% (42448 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($2661)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.67% ($70.94)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.21% (3.779%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с повышением после отчета Micron. Вчера основные индексы завершили день преимущественно с минусом: S&P 500 упал на 0.19%, Dow Jones снизился на 0.7%, а Nasdaq прибавил 0.04%. Инвесторы фиксировали прибыль на фоне отсутствия сильных катализаторов для движения и оценивали отдельные корпоративные события. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Продажи нового жилья в США в прошлом месяце снизились на 35 тыс. до 716 тыс., что оказалось выше ожиданий на уровне 699 тыс. Число разрешений на строительство повысилось на 4.6% после падения на 3.3% в июле. Отдельные данные показали, что ипотечные ставки снижались восемь недель подряд. По словам Скайлер Олсен, главного экономиста Zillow, ипотечные ставки не ожидаются существенно ниже текущего уровня, несмотря на смягчение ДКП, так как рынок уже отреагировал заранее.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Худшую динамику показали нефтегазовые компании из-за коррекции нефтяных котировок на новостях о прогрессе возобновления поставок из Ливии. Инвесторы фиксировали прибыль как в защитных, так и циклических секторах.
Сильное падение наблюдалось в General Motors #GM и Ford #F, по которым Morgan Stanley понизил рейтинг. Негативное влияние на здравоохранение оказала сильная коррекция в Amgen #AMGN на публикации неудовлетворительных результатов испытаний. Только два сектора - технологии и коммунальные услуги - выросли.
На постмаркете существенную поддержку чипмейкерам и общему сентименту инвесторов оказал отчет Micron #MU. Компания представила прибыль, выручку и прогнозы лучше ожиданий, благодаря высокому спросу на основные чипы памяти и передовые HBM. Акции подскочили на 14%.
Сегодня в центре внимания будет находиться публикация финальной оценки по ВВП США за 2-й квартал и данные по заявкам на пособия по безработице. Помимо этого, перед открытием рынка ожидается выступление главы ФРС Пауэлла.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заказы на товары длительного пользования (август)
• Финальная оценка ВВП США за 2-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Обзор сектора автопроизводителей. Снижение прогнозов и рост конкуренции
💡 Автомобильная отрасль сталкивается с рядом серьезных вызовов, включая снижение потребительской активности, макроэкономические проблемы в Европе и Китае, а также рост конкуренции между старыми автоконцернами и стремительно растущими китайскими автопроизводителями.
Хотя продажи автомобилей в США немного превышают ожидания, годовые финансовые результаты скорее всего окажутся ниже ожиданий, что вызывает опасения среди участников рынка.
Снижение прогнозов на 2024 год
В последние недели сразу несколько крупных автопроизводителей, включая BMW #BMW, Volkswagen #VOW, Mercedes-Benz Group #MBG и Stellantis #STLA, пересмотрели свои финансовые прогнозы на 2024 год в сторону понижения. Основными причинами снижениями являются экономические трудности в Китае и Европе.
Рынок США все еще устойчив
Несмотря на снижение ожиданий, в США продажи легковых автомобилей за последние месяцы превышали ожидания аналитиков. Тем не менее, совокупные продажи с начала года все еще ниже ожиданий - по состоянию на сентябрь, продажи составили около ~15.6 миллионов автомобилей в годовом исчислении, что ниже прогноза S&P в ~15.9 миллионов.
Снижение потребительского спроса
Хотя спрос на автомобили в США остается на приемлемом уровне, стоит ожидать дальнейшего ухудшения потребительской активности на фоне высоких процентных ставок. Также существует угроза макроэкономического ослабления в Европе и Китае, что негативно скажется на глобальных автопроизводителях и их поставщиках.
Конкуренция со стороны Китая
Китайские автопроизводители продолжают укреплять свои позиции как на внутреннем, так и на международных рынках. Это создает давление на традиционные компании, такие как General Motors #GM, Ford #F, Stellantis #STLA и прочие.
Таким образом, несмотря на понятные проблемы сектора, мы полагаем, что большая часть негатива уже отражена в облигациях компаний, потому мы сохраняем в целом нейтральный взгляд с готовностью добирать позиции в качественных эмитентах с наиболее привлекательной оценкой -например, в длинных облигациях General Motors.
Очень вероятно, что существенные трудности автопроизводителей носят временный характер и рентабельность их бизнеса начнет восстанавливаться уже в следующем году. В таких условиях разумнее занять выжидательную позицию, оценивая новые данные о состоянии рынка и покупательской активности, прежде чем принимать дальнейшие инвестиционные решения.
📚 Читайте еще по теме:
• Рынок облигаций: в ожидании массового притока средств
• Высокодоходные облигации – худшее позади?
• Рынок облигаций при Трампе – дефицит бюджета и дерегулирование
#аналитика #США #Китай #облигации
@aabeta
💡 Автомобильная отрасль сталкивается с рядом серьезных вызовов, включая снижение потребительской активности, макроэкономические проблемы в Европе и Китае, а также рост конкуренции между старыми автоконцернами и стремительно растущими китайскими автопроизводителями.
Хотя продажи автомобилей в США немного превышают ожидания, годовые финансовые результаты скорее всего окажутся ниже ожиданий, что вызывает опасения среди участников рынка.
Снижение прогнозов на 2024 год
В последние недели сразу несколько крупных автопроизводителей, включая BMW #BMW, Volkswagen #VOW, Mercedes-Benz Group #MBG и Stellantis #STLA, пересмотрели свои финансовые прогнозы на 2024 год в сторону понижения. Основными причинами снижениями являются экономические трудности в Китае и Европе.
Рынок США все еще устойчив
Несмотря на снижение ожиданий, в США продажи легковых автомобилей за последние месяцы превышали ожидания аналитиков. Тем не менее, совокупные продажи с начала года все еще ниже ожиданий - по состоянию на сентябрь, продажи составили около ~15.6 миллионов автомобилей в годовом исчислении, что ниже прогноза S&P в ~15.9 миллионов.
Снижение потребительского спроса
Хотя спрос на автомобили в США остается на приемлемом уровне, стоит ожидать дальнейшего ухудшения потребительской активности на фоне высоких процентных ставок. Также существует угроза макроэкономического ослабления в Европе и Китае, что негативно скажется на глобальных автопроизводителях и их поставщиках.
Конкуренция со стороны Китая
Китайские автопроизводители продолжают укреплять свои позиции как на внутреннем, так и на международных рынках. Это создает давление на традиционные компании, такие как General Motors #GM, Ford #F, Stellantis #STLA и прочие.
Таким образом, несмотря на понятные проблемы сектора, мы полагаем, что большая часть негатива уже отражена в облигациях компаний, потому мы сохраняем в целом нейтральный взгляд с готовностью добирать позиции в качественных эмитентах с наиболее привлекательной оценкой -например, в длинных облигациях General Motors.
Очень вероятно, что существенные трудности автопроизводителей носят временный характер и рентабельность их бизнеса начнет восстанавливаться уже в следующем году. В таких условиях разумнее занять выжидательную позицию, оценивая новые данные о состоянии рынка и покупательской активности, прежде чем принимать дальнейшие инвестиционные решения.
📚 Читайте еще по теме:
• Рынок облигаций: в ожидании массового притока средств
• Высокодоходные облигации – худшее позади?
• Рынок облигаций при Трампе – дефицит бюджета и дерегулирование
#аналитика #США #Китай #облигации
@aabeta
Важные события недели - 28.10.2024
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 30.10.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.12% (5878 п.)
📈 Nasdaq: +0.13% (20723 п.)
📈 Dow Jones: +0% (42447 п.)
🌕 Золото: +0.41% ($2786)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.45% ($71.17)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.248%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с умеренным повышением. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.16%, Nasdaq поднялся на 0.78%, а Dow Jones снизился на 0.36%. Инвесторы оценивали выход смешанной макростатистики и отчетностей, а также активно переходили в акции технологических компаний. На постмаркете сильное влияние оказали отчеты AMD #AMD и Alphabet #GOOG. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) в сентябре сократилось на 418 тыс. до 7.443 млн - минимальное значение с начала 2021 года. Показатель за август был также пересмотрен вниз на 179 тыс. Экономисты прогнозировали 7.98 млн.
Нормализация на рынке труда, отраженная в отчете JOLTS, является хорошим знаком для инфляции заработных плат (важной составляющей себестоимости для многих компаний) и должна помочь снизить обеспокоенность ФРС по поводу возможного ускорения роста цен. Помимо этого, усилились мнения, что рынок труда не достаточно силен, чтобы не снижать ставку в ноябре. Доходности казначейских облигаций отреагировали умеренным снижением.
В то же время, индекс настроений потребителей в октябре вырос на 9.5 п до 108.7, что значительно выше ожиданий на уровне 99.5 п. Оба компонента индекса, текущей ситуации и ожиданий, улучшились. Процент респондентов, ожидающих рецессию в США в ближайшие 12 месяцев, достиг самого низкого уровня с момента начала опроса в 2022 году. Высокий уровень потребительского доверия является хорошим предзнаменованием для потребительских расходов в преддверии важного праздничного сезона покупок.
В рамках основной сессии только 2 из 11 сектора S&P 500 закрылись с ростом. Инвесторы устремились в акции бигтехов и чипмейкеров в преддверии отчетностей, что обеспечило поддержку секторам коммуникаций и технологий. Бумаги Broadcom #AVGO подскочили на 4%, отыгрывая новость о сотрудничестве с OpenAI.
Лидером падения стал коммунальный сектор из-за фиксации прибыли и коррекции в NextEra #NEE на новости о допэмиссии. Другие защитные сферы также продемонстрировали слабую динамику. Нефтегазовый сектор снизился на 1.5%, отыгрывая продолжающееся снижение нефтяных котировок. Инвесторы также продавали циклические сектора на фоне смешанного отчета Ford #F и домостроителя D.R. Horton #DHI.
На постмаркете инвесторы позитивно отреагировали на отчет Alphabet #GOOG. Компания превысила ожидания, благодаря устойчивому росту по всем вертикалям и ускорению Google Cloud. Акции подросли почти на 6%. В то же время отчет AMD разочаровал. Компания достигла оценок аналитиков по итогам 3-го квартала за счет силы в чипах для ЦОД, однако новый прогноз по продажам на текущий квартал не дотянул до ожиданий. Акции упали на 8%.
Сегодня инвесторы будут оценивать отчет по рынку труда от ADP, а также данные по ВВП США за 3-й квартал. Помимо этого, свои отчеты представит множество компаний, включая Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, AbbVie #ABBV и KLA #KLAC.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.12% (5878 п.)
📈 Nasdaq: +0.13% (20723 п.)
📈 Dow Jones: +0% (42447 п.)
🌕 Золото: +0.41% ($2786)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.45% ($71.17)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.248%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с умеренным повышением. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.16%, Nasdaq поднялся на 0.78%, а Dow Jones снизился на 0.36%. Инвесторы оценивали выход смешанной макростатистики и отчетностей, а также активно переходили в акции технологических компаний. На постмаркете сильное влияние оказали отчеты AMD #AMD и Alphabet #GOOG. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) в сентябре сократилось на 418 тыс. до 7.443 млн - минимальное значение с начала 2021 года. Показатель за август был также пересмотрен вниз на 179 тыс. Экономисты прогнозировали 7.98 млн.
Нормализация на рынке труда, отраженная в отчете JOLTS, является хорошим знаком для инфляции заработных плат (важной составляющей себестоимости для многих компаний) и должна помочь снизить обеспокоенность ФРС по поводу возможного ускорения роста цен. Помимо этого, усилились мнения, что рынок труда не достаточно силен, чтобы не снижать ставку в ноябре. Доходности казначейских облигаций отреагировали умеренным снижением.
В то же время, индекс настроений потребителей в октябре вырос на 9.5 п до 108.7, что значительно выше ожиданий на уровне 99.5 п. Оба компонента индекса, текущей ситуации и ожиданий, улучшились. Процент респондентов, ожидающих рецессию в США в ближайшие 12 месяцев, достиг самого низкого уровня с момента начала опроса в 2022 году. Высокий уровень потребительского доверия является хорошим предзнаменованием для потребительских расходов в преддверии важного праздничного сезона покупок.
В рамках основной сессии только 2 из 11 сектора S&P 500 закрылись с ростом. Инвесторы устремились в акции бигтехов и чипмейкеров в преддверии отчетностей, что обеспечило поддержку секторам коммуникаций и технологий. Бумаги Broadcom #AVGO подскочили на 4%, отыгрывая новость о сотрудничестве с OpenAI.
Лидером падения стал коммунальный сектор из-за фиксации прибыли и коррекции в NextEra #NEE на новости о допэмиссии. Другие защитные сферы также продемонстрировали слабую динамику. Нефтегазовый сектор снизился на 1.5%, отыгрывая продолжающееся снижение нефтяных котировок. Инвесторы также продавали циклические сектора на фоне смешанного отчета Ford #F и домостроителя D.R. Horton #DHI.
На постмаркете инвесторы позитивно отреагировали на отчет Alphabet #GOOG. Компания превысила ожидания, благодаря устойчивому росту по всем вертикалям и ускорению Google Cloud. Акции подросли почти на 6%. В то же время отчет AMD разочаровал. Компания достигла оценок аналитиков по итогам 3-го квартала за счет силы в чипах для ЦОД, однако новый прогноз по продажам на текущий квартал не дотянул до ожиданий. Акции упали на 8%.
Сегодня инвесторы будут оценивать отчет по рынку труда от ADP, а также данные по ВВП США за 3-й квартал. Помимо этого, свои отчеты представит множество компаний, включая Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, AbbVie #ABBV и KLA #KLAC.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM