Новости премаркета США - 20.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.68% (4150 п.)
Nasdaq: -0.85% (13070 п.)
Dow Jones: -0.47% (33873 п.)
Золото: +0.52% ($2004)
Нефть марки Brent: -1.24% ($81.79)
US Treasuries 10 лет: -1.22% (3.551%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на индексы оказали смешанные квартальные отчетности AT&T #T, Tesla #TSLA, TSMC #TSM и American Express #AXP. Результаты компаний усили опасения инвесторов относительно наступления рецессии в США. Инвесторы также оценивают данные по первичным заявкам на пособия по безработице, которые оказались выше ожиданий. С одной стороны, продолжающееся охлаждение рынка труда может дать повод ФРС смягчить риторику. В то же время, слабые данные являются еще одним признаком замедления экономики. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
По данным Bloomberg, США и другие страны G7 рассматривают идею полного запрета экспорта в Россию, кроме единичных исключений. Ими могут стать лекарства, сельхозпродукция и продукты питания. Предложение все еще обсуждается и может измениться, отмечают источники.
В Германии в марте цены производителей выросли на 7.5% г/г - минимальными темпами с мая 2021 года, что оказалось ниже прогноза в 9.8% г/г. Темпы роста резко замедлились по сравнению с 15.8% г/г в феврале. Рост цен производителей в ФРГ замедляется шесть месяцев подряд на фоне коррекции цен на энергоносители.
TSMC #TSM прогнозирует падение продаж в текущем квартале на 16% г/г на фоне ослабления мировой экономики и избыточных запасов. Ранее компания сообщила о росте чистой прибыли в первом квартале на 2% г/г, превзойдя ожидания рынка, но это по-прежнему был самый низкий квартальный рост почти за четыре года.
Philip Morris #PM снизила прогноз по чистой прибыли на весь год, из-за роста расходов на табачные листья, энергоносители и на оплату труда. Операционная рентабельность компании в первом квартале сократилась на 5.8 п.п. под давлением более высоких затрат.
Криптобиржа Coinbase #COIN получила одобрение на работу от финансового регулятора Бермудских Островов. Компания планирует запустить в юрисдикции офшорную платформу для торговли криптодеривативами.
Snap #SNAP сделал бесплатным доступ к ИИ-чат-боту My AI для всех пользователей сервиса Snapchat, число которых насчитывает 750 млн в месяц. Ранее бесплатно советами My AI могли воспользоваться только платные подписчики.
Moderna #MRNA и IBM #IBM заключение соглашение, согласно которому компании будут изучать технологии следующего поколения, включая квантовые вычисления и ИИ, для продвижения и ускорения исследований и науки в области мРНК.
#США #новости_премаркета
· сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.68% (4150 п.)
Nasdaq: -0.85% (13070 п.)
Dow Jones: -0.47% (33873 п.)
Золото: +0.52% ($2004)
Нефть марки Brent: -1.24% ($81.79)
US Treasuries 10 лет: -1.22% (3.551%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на индексы оказали смешанные квартальные отчетности AT&T #T, Tesla #TSLA, TSMC #TSM и American Express #AXP. Результаты компаний усили опасения инвесторов относительно наступления рецессии в США. Инвесторы также оценивают данные по первичным заявкам на пособия по безработице, которые оказались выше ожиданий. С одной стороны, продолжающееся охлаждение рынка труда может дать повод ФРС смягчить риторику. В то же время, слабые данные являются еще одним признаком замедления экономики. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
По данным Bloomberg, США и другие страны G7 рассматривают идею полного запрета экспорта в Россию, кроме единичных исключений. Ими могут стать лекарства, сельхозпродукция и продукты питания. Предложение все еще обсуждается и может измениться, отмечают источники.
В Германии в марте цены производителей выросли на 7.5% г/г - минимальными темпами с мая 2021 года, что оказалось ниже прогноза в 9.8% г/г. Темпы роста резко замедлились по сравнению с 15.8% г/г в феврале. Рост цен производителей в ФРГ замедляется шесть месяцев подряд на фоне коррекции цен на энергоносители.
TSMC #TSM прогнозирует падение продаж в текущем квартале на 16% г/г на фоне ослабления мировой экономики и избыточных запасов. Ранее компания сообщила о росте чистой прибыли в первом квартале на 2% г/г, превзойдя ожидания рынка, но это по-прежнему был самый низкий квартальный рост почти за четыре года.
Philip Morris #PM снизила прогноз по чистой прибыли на весь год, из-за роста расходов на табачные листья, энергоносители и на оплату труда. Операционная рентабельность компании в первом квартале сократилась на 5.8 п.п. под давлением более высоких затрат.
Криптобиржа Coinbase #COIN получила одобрение на работу от финансового регулятора Бермудских Островов. Компания планирует запустить в юрисдикции офшорную платформу для торговли криптодеривативами.
Snap #SNAP сделал бесплатным доступ к ИИ-чат-боту My AI для всех пользователей сервиса Snapchat, число которых насчитывает 750 млн в месяц. Ранее бесплатно советами My AI могли воспользоваться только платные подписчики.
Moderna #MRNA и IBM #IBM заключение соглашение, согласно которому компании будут изучать технологии следующего поколения, включая квантовые вычисления и ИИ, для продвижения и ускорения исследований и науки в области мРНК.
#США #новости_премаркета
· сайт · youtube
Утренний обзор - 21.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.02% (4153 п.)
Nasdaq: +0.10% (13087 п.)
Dow Jones: -0.06% (33889 п.)
Золото: -0.51% ($1994)
Нефть марки Brent: +0.12% ($80.85)
US Treasuries 10 лет: -0.23% (3.526%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.6%, Dow Jones - на 0.33%, а Nasdaq - на 0.8%. Инвесторы оценивали корпоративную отчетность, а также крупный блок макростатистики. Определенное влияние на динамику также оказали заявления представителя ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Акции Tesla #TSLA упали по итогам сессии на 9.8% после того, как производитель электромобилей не оправдал прогнозов по валовой рентабельности и пообещал дальнейшее снижение цен на свои авто. Tesla оказала наибольшее влияние на S&P 500 и Nasdaq.
Бумаги AT&T #T подешевели на 10.4%. Телекоммуникационная компания зафиксировала снижение чистой прибыли в первом квартале на 12% г/г, а также не оправдала ожиданий инвесторов по выручке, свободному денежному потоку и по приросту количества абонентов.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 5 тыс. до 245 тыс., против прогнозов на уровне 240 тыс. Данные указывают, что рынок труда начинает демонстрировать признаки замедления, благодаря отложенному эффекту многократного повышения ставки ФРС.
Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за апрель снизился на 8.1 п. составил -31.3 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -19.2 п. Показатель снизился до минимума за три года. В дополнение к этому, индекс опережающих экономических индикаторов от Conference Board в марте упал на 1.2% до самого низкого значения с ноября 2020 года.
В совокупности опубликованные данные указывают на замедление активности в американской экономике.
💎 «Экономические данные ухудшаются, а рынок труда, который был последней действительно сильной опорой, демонстрирует некоторые признаки слабости. Сейчас все фокусируются на отчетностях, которые недостаточно хороши, чтобы поддержать ралли. Создается ощущение, что инвесторы заняли выжидательную позицию после довольно сильного движения с середины марта», - отметил Джейсон Уэйр, главный инвестиционный директор Albion Financial Group.
Несмотря на выход слабых макроданных, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что центральному банку необходимо и дальше ужесточать денежно-кредитную политику, при этом ставка должна превысить 5%. Она также предупредила, что экономика находится на пути к очень медленному росту, и не потребуется сильного потрясения, чтобы вызвать рецессию.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и в производственном секторе (апрель)
#обзор #рынок #утро
· сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.02% (4153 п.)
Nasdaq: +0.10% (13087 п.)
Dow Jones: -0.06% (33889 п.)
Золото: -0.51% ($1994)
Нефть марки Brent: +0.12% ($80.85)
US Treasuries 10 лет: -0.23% (3.526%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.6%, Dow Jones - на 0.33%, а Nasdaq - на 0.8%. Инвесторы оценивали корпоративную отчетность, а также крупный блок макростатистики. Определенное влияние на динамику также оказали заявления представителя ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Акции Tesla #TSLA упали по итогам сессии на 9.8% после того, как производитель электромобилей не оправдал прогнозов по валовой рентабельности и пообещал дальнейшее снижение цен на свои авто. Tesla оказала наибольшее влияние на S&P 500 и Nasdaq.
Бумаги AT&T #T подешевели на 10.4%. Телекоммуникационная компания зафиксировала снижение чистой прибыли в первом квартале на 12% г/г, а также не оправдала ожиданий инвесторов по выручке, свободному денежному потоку и по приросту количества абонентов.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 5 тыс. до 245 тыс., против прогнозов на уровне 240 тыс. Данные указывают, что рынок труда начинает демонстрировать признаки замедления, благодаря отложенному эффекту многократного повышения ставки ФРС.
Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за апрель снизился на 8.1 п. составил -31.3 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -19.2 п. Показатель снизился до минимума за три года. В дополнение к этому, индекс опережающих экономических индикаторов от Conference Board в марте упал на 1.2% до самого низкого значения с ноября 2020 года.
В совокупности опубликованные данные указывают на замедление активности в американской экономике.
💎 «Экономические данные ухудшаются, а рынок труда, который был последней действительно сильной опорой, демонстрирует некоторые признаки слабости. Сейчас все фокусируются на отчетностях, которые недостаточно хороши, чтобы поддержать ралли. Создается ощущение, что инвесторы заняли выжидательную позицию после довольно сильного движения с середины марта», - отметил Джейсон Уэйр, главный инвестиционный директор Albion Financial Group.
Несмотря на выход слабых макроданных, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что центральному банку необходимо и дальше ужесточать денежно-кредитную политику, при этом ставка должна превысить 5%. Она также предупредила, что экономика находится на пути к очень медленному росту, и не потребуется сильного потрясения, чтобы вызвать рецессию.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и в производственном секторе (апрель)
#обзор #рынок #утро
· сайт · youtube
American Tower - устойчивая к рецессии дивидендная история
Компания является одним из наиболее стабильных и перспективных REIT с мощным долгосрочным драйвером. Начинаем присматриваться к покупке с текущих уровней.
✅ American Tower Corporation #AMT - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания владеет и управляет инфраструктурой беспроводной связи: сотовые вышки и другие технические сооружения.
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +27%
Устойчивая бизнес-модель
АМТ сдает в аренду пространство на сотовых вышках и землю под ними арендаторам для размещения коммуникационного оборудования. Среди крупнейших клиентов: Verizon #VZ, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, DISH #DISH и Vodafone #VOD.
Контракты АМТ заключаются на 5-10 лет. Соглашения, как правило, не подлежат расторжению и предусматривают повышение годовой арендной платы в размере около 3% в США и на основе местной инфляции на международных рынках. Расходы на электроэнергию и топливо обычно также перекладываются на клиентов.
Таким образом, выручка компании обладает высокой предсказуемостью и устойчивостью к рецессивным рискам. Также доходы компании защищены от инфляции, учитывая возможность переложить растущие затраты на клиентов, а также постоянное повышение арендной платы.
Рост спроса на услуги
AMT является бенефициаром глобального повышения использования мобильного интернета. В период с 2007 до 2022 года объем трафика увеличивался примерно на 55% ежегодно и, как ожидается, продолжит расти, благодаря увеличению скорости передачи на фоне расширения сетей 5G.
Учитывая рост объема данных, операторам будет необходимо повышать расходы на размещение коммуникационного оборудования, что позитивно отразится на показателях AMT.
Последняя отчетность
Недавно компания представила результаты за 1-й квартал, которые превысили ожидания по основным финансовым метрикам.
Драйвером стал более высокий, чем ожидалось, рост арендной платы как на американском рынке (+5.6% г/г против прогноза в 5%), так и на международном (+7.5% г/г против 5.2%). Вдобавок AMT повысила прогноз на весь год по AFFO на акцию и EBITDA, рассчитывая на более благоприятные налоговые условия и снижение процентных расходов.
Как ожидается, благодаря своему позиционированию и позитивным тенденциям в отрасли, AMT продолжит демонстрировать результаты выше, чем у конкурентов. По оценкам, в течение следующих пяти лет у AMT будут самые высокие темпы роста выручки от аренды на рынке США (более 5% против 4% у аналогов), что должно обеспечить опережающий рост AFFO на акцию (8.5% против 3-6% у аналогов).
На этом фоне компания продолжит поддерживать свою политику возврата капитала акционерам, повышая дивиденды двузначными темпами. На текущий момент доходность составляет порядка 3% годовых.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $95.8 млрд
• fwd P/AFFO = 20.3х
• fwd P/AFFO сектора = 14.3x
Имеем позитивный взгляд на компанию, учитывая долгосрочные перспективы рынка телекоммуникаций, а также устойчивую к рецессии бизнес-модель. После коррекции акции начали торговаться на привлекательном для формирования позиций уровне, в связи с чем начинаем присматриваться к покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #недвижимость #AMT
· связаться с нами · сайт · youtube
Компания является одним из наиболее стабильных и перспективных REIT с мощным долгосрочным драйвером. Начинаем присматриваться к покупке с текущих уровней.
✅ American Tower Corporation #AMT - инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Компания владеет и управляет инфраструктурой беспроводной связи: сотовые вышки и другие технические сооружения.
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +27%
Устойчивая бизнес-модель
АМТ сдает в аренду пространство на сотовых вышках и землю под ними арендаторам для размещения коммуникационного оборудования. Среди крупнейших клиентов: Verizon #VZ, T-Mobile #TMUS, AT&T #T, DISH #DISH и Vodafone #VOD.
Контракты АМТ заключаются на 5-10 лет. Соглашения, как правило, не подлежат расторжению и предусматривают повышение годовой арендной платы в размере около 3% в США и на основе местной инфляции на международных рынках. Расходы на электроэнергию и топливо обычно также перекладываются на клиентов.
Таким образом, выручка компании обладает высокой предсказуемостью и устойчивостью к рецессивным рискам. Также доходы компании защищены от инфляции, учитывая возможность переложить растущие затраты на клиентов, а также постоянное повышение арендной платы.
Рост спроса на услуги
AMT является бенефициаром глобального повышения использования мобильного интернета. В период с 2007 до 2022 года объем трафика увеличивался примерно на 55% ежегодно и, как ожидается, продолжит расти, благодаря увеличению скорости передачи на фоне расширения сетей 5G.
Учитывая рост объема данных, операторам будет необходимо повышать расходы на размещение коммуникационного оборудования, что позитивно отразится на показателях AMT.
Последняя отчетность
Недавно компания представила результаты за 1-й квартал, которые превысили ожидания по основным финансовым метрикам.
Драйвером стал более высокий, чем ожидалось, рост арендной платы как на американском рынке (+5.6% г/г против прогноза в 5%), так и на международном (+7.5% г/г против 5.2%). Вдобавок AMT повысила прогноз на весь год по AFFO на акцию и EBITDA, рассчитывая на более благоприятные налоговые условия и снижение процентных расходов.
Как ожидается, благодаря своему позиционированию и позитивным тенденциям в отрасли, AMT продолжит демонстрировать результаты выше, чем у конкурентов. По оценкам, в течение следующих пяти лет у AMT будут самые высокие темпы роста выручки от аренды на рынке США (более 5% против 4% у аналогов), что должно обеспечить опережающий рост AFFO на акцию (8.5% против 3-6% у аналогов).
На этом фоне компания продолжит поддерживать свою политику возврата капитала акционерам, повышая дивиденды двузначными темпами. На текущий момент доходность составляет порядка 3% годовых.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $95.8 млрд
• fwd P/AFFO = 20.3х
• fwd P/AFFO сектора = 14.3x
Имеем позитивный взгляд на компанию, учитывая долгосрочные перспективы рынка телекоммуникаций, а также устойчивую к рецессии бизнес-модель. После коррекции акции начали торговаться на привлекательном для формирования позиций уровне, в связи с чем начинаем присматриваться к покупкам.
#инвестиционная_идея #акции #США #недвижимость #AMT
· связаться с нами · сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Важные события недели - 24.07.2023
В центре внимания - заседание ФРС и продолжение сезона отчетностей. На неделе свои результаты за 2-й квартал обнародуют 150 представителей S&P 500, включая несколько крупнейших технологических компаний. Помимо этого, всю неделю будет выходить важная макростатистика. Особое внимание привлекут данные по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 июля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
25 июля:
• Индекс доверия потребителей от CB (июль)
26 июля:
• Итоги заседания ФРС
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• ВВП США (2-й квартал)
28 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 июля - Domino's Pizza #DPZ, NXP Semiconductors #NXPI
25 июля - Microsoft #MSFT, Visa #V, Texas Instruments #TXN, Verizon #VZ, General Electric #GE, Alphabet #GOOG, General Motors #GM
26 июля - Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA, AT&T #T
27 июля - Mastercard #MA, AbbVie #ABBV, McDonald's #MCD, Ford Motor #F, Intel #INTC, TotalEnergies #TTE, Bristol Myers-Squibb #BMY
28 июля - Exxon Mobil #XOM, Procter & Gamble #PG, Chevron #CVX
Заседание ФРС:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, центральный банк повысит ставку на 25 б.п. после того, как на июньском заседании была взята пауза. Ожидается, что ФРС не предоставит сигнала о паузе и сохранит «окно» для новых повышений, несмотря на замедление инфляции и охлаждение экономики.
Превью отчетности Microsoft:
Morgan Stanley прогнозирует, что компания превысит ожидания рынка, благодаря росту спроса на решения с генеративным ИИ, ослаблению оптимизации нагрузок клиентами в облачном сегменте Azure, а также благоприятной валютной конъюнктуре. Банк считает, что отчетность станет крупным катализатором для котировок Microsoft. Аналитики также подчеркивают, что несмотря на ралли, акции все еще торгуются с привлекательной оценкой, поскольку рынок недооценивает перспективы возвращения Microsoft к двузначному темпу роста выручки.
Корпоративные события:
25 июля Pacific Gas and Electric Company #PCG проведет инвестиционный саммит, на котором будут присутствовать различные представители коммунальной отрасли. В рамках мероприятия пройдет встреча между гендиректором PG&E и CEO Tesla #TSLA Илоном Маском.
26 июля Samsung #SMSN проведет свое мероприятие Unpacked, на котором представит свои последние разработки в области потребительской электроники. В биотехнологическом секторе на этой неделе Stoke Therapeutics #STOK, Inozyme Pharma #INZY и UroGen Pharma #URGN предоставят обновления по своим препаратам.
💡 Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции страхового брокера Arthur J. Gallagher #AJG. Компания является бенефициаром как высоких процентных ставок, так и инфляции. Выручка Gallagher формируется за счет комиссионных, выплачиваемых в виде процента от страховых премий, которые растут вместе с CPI. При этом, компания инвестирует средства страхового портфеля в трежерис, которые сейчас предоставляют повышенную доходность. Аналитики считают, что Gallagher продолжит стабильно генерировать выручку благодаря ускорению темпов перезаключения полисов. Barron’s подчеркивает, что в моменте акции все еще торгуются с привлекательной оценкой.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - заседание ФРС и продолжение сезона отчетностей. На неделе свои результаты за 2-й квартал обнародуют 150 представителей S&P 500, включая несколько крупнейших технологических компаний. Помимо этого, всю неделю будет выходить важная макростатистика. Особое внимание привлекут данные по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 июля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
25 июля:
• Индекс доверия потребителей от CB (июль)
26 июля:
• Итоги заседания ФРС
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• ВВП США (2-й квартал)
28 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 июля - Domino's Pizza #DPZ, NXP Semiconductors #NXPI
25 июля - Microsoft #MSFT, Visa #V, Texas Instruments #TXN, Verizon #VZ, General Electric #GE, Alphabet #GOOG, General Motors #GM
26 июля - Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA, AT&T #T
27 июля - Mastercard #MA, AbbVie #ABBV, McDonald's #MCD, Ford Motor #F, Intel #INTC, TotalEnergies #TTE, Bristol Myers-Squibb #BMY
28 июля - Exxon Mobil #XOM, Procter & Gamble #PG, Chevron #CVX
Заседание ФРС:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, центральный банк повысит ставку на 25 б.п. после того, как на июньском заседании была взята пауза. Ожидается, что ФРС не предоставит сигнала о паузе и сохранит «окно» для новых повышений, несмотря на замедление инфляции и охлаждение экономики.
Превью отчетности Microsoft:
Morgan Stanley прогнозирует, что компания превысит ожидания рынка, благодаря росту спроса на решения с генеративным ИИ, ослаблению оптимизации нагрузок клиентами в облачном сегменте Azure, а также благоприятной валютной конъюнктуре. Банк считает, что отчетность станет крупным катализатором для котировок Microsoft. Аналитики также подчеркивают, что несмотря на ралли, акции все еще торгуются с привлекательной оценкой, поскольку рынок недооценивает перспективы возвращения Microsoft к двузначному темпу роста выручки.
Корпоративные события:
25 июля Pacific Gas and Electric Company #PCG проведет инвестиционный саммит, на котором будут присутствовать различные представители коммунальной отрасли. В рамках мероприятия пройдет встреча между гендиректором PG&E и CEO Tesla #TSLA Илоном Маском.
26 июля Samsung #SMSN проведет свое мероприятие Unpacked, на котором представит свои последние разработки в области потребительской электроники. В биотехнологическом секторе на этой неделе Stoke Therapeutics #STOK, Inozyme Pharma #INZY и UroGen Pharma #URGN предоставят обновления по своим препаратам.
💡 Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции страхового брокера Arthur J. Gallagher #AJG. Компания является бенефициаром как высоких процентных ставок, так и инфляции. Выручка Gallagher формируется за счет комиссионных, выплачиваемых в виде процента от страховых премий, которые растут вместе с CPI. При этом, компания инвестирует средства страхового портфеля в трежерис, которые сейчас предоставляют повышенную доходность. Аналитики считают, что Gallagher продолжит стабильно генерировать выручку благодаря ускорению темпов перезаключения полисов. Barron’s подчеркивает, что в моменте акции все еще торгуются с привлекательной оценкой.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 26.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.01% (4595 п.)
📉 Nasdaq: -0.20% (15642 п.)
📉 Dow Jones: -0.07% (35578 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($1964)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.05% ($82.73)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.03% (3.889%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, поскольку инвесторы оценивают отчетности Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Вчера все три индекса завершили день с ростом: S&P 500 поднялся на 0.28%, Dow Jones - на 0.08%, а Nasdaq - на 0.61%. Влияние на динамику оказали отдельные корпоративные события, а также выход макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Статданные показали скачок индекса потребительского доверия до максимального уровня за два года. Значение индекса, рассчитываемого Conference Board, повысилось в июле до 117 п. с 110.1 п. месяцем ранее. Консенсус-прогноз экспертов предусматривал рост до 111.8 п.
Индекс ожиданий вырос до 88.3 п. с 80 п. в июне. Важно отметить, что показатель поднялся значительно выше отметки в 80 п. - уровня, который исторически сигнализирует о наступлении рецессии в течение ближайшего года. Наиболее заметное улучение произошло в отношение состояния рынка труда.
Данные ослабили опасения относительно спада в экономике среди инвесторов. Тем не менее они также побуждают ФРС к сохранению жесткой риторики для того, чтобы закрепить прогресс в охлаждении инфляции.
Уже сегодня будут обнародованы решения центрального по итогам заседания. Особое внимание привлекут слова председателя Джерома Пауэлла.
Вчера множество компаний представили свои отчетности за прошлый квартал. Акции Microsoft #MSFT на постмаркете упали на 3.7%. Компания превысила ожидания по прибыли и выручке, однако инвесторы были разочарованы слабым прогнозом по продажам на текущий квартал.
В то же время, бумаги Alphabet #GOOG подорожали на 5.8%. Технологический гигант также превысил ожидания как по прибыли на акцию, так и по выручке благодаря отличным показателям облачного подразделения.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Особое внимание привлекут результаты Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA и AT&T #T
Публикация экономических данных сегодня:
• Итоги заседания ФРС
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.01% (4595 п.)
📉 Nasdaq: -0.20% (15642 п.)
📉 Dow Jones: -0.07% (35578 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($1964)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.05% ($82.73)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.03% (3.889%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, поскольку инвесторы оценивают отчетности Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Вчера все три индекса завершили день с ростом: S&P 500 поднялся на 0.28%, Dow Jones - на 0.08%, а Nasdaq - на 0.61%. Влияние на динамику оказали отдельные корпоративные события, а также выход макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Статданные показали скачок индекса потребительского доверия до максимального уровня за два года. Значение индекса, рассчитываемого Conference Board, повысилось в июле до 117 п. с 110.1 п. месяцем ранее. Консенсус-прогноз экспертов предусматривал рост до 111.8 п.
Индекс ожиданий вырос до 88.3 п. с 80 п. в июне. Важно отметить, что показатель поднялся значительно выше отметки в 80 п. - уровня, который исторически сигнализирует о наступлении рецессии в течение ближайшего года. Наиболее заметное улучение произошло в отношение состояния рынка труда.
Данные ослабили опасения относительно спада в экономике среди инвесторов. Тем не менее они также побуждают ФРС к сохранению жесткой риторики для того, чтобы закрепить прогресс в охлаждении инфляции.
Уже сегодня будут обнародованы решения центрального по итогам заседания. Особое внимание привлекут слова председателя Джерома Пауэлла.
Вчера множество компаний представили свои отчетности за прошлый квартал. Акции Microsoft #MSFT на постмаркете упали на 3.7%. Компания превысила ожидания по прибыли и выручке, однако инвесторы были разочарованы слабым прогнозом по продажам на текущий квартал.
В то же время, бумаги Alphabet #GOOG подорожали на 5.8%. Технологический гигант также превысил ожидания как по прибыли на акцию, так и по выручке благодаря отличным показателям облачного подразделения.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Особое внимание привлекут результаты Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA и AT&T #T
Публикация экономических данных сегодня:
• Итоги заседания ФРС
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов. Фавориты и аутсайдеры
💡 Goldman Sachs проанализировал изменение позиций за 2-й квартал 1272 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $5.2 трлн. Часто таких институциональных инвесторов называют «умными деньгами». Банк также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование
Оба вида фондов по мере прохождения 2-го квартала постепенно увеличивали долю в циклических секторах и уменьшали позиции в технологических компаниях и акциях сектора товаров вторичной необходимости, фиксируя прибыль.
Благодаря этому, ралли на рынке, которое наблюдалось с начала года, расширилось за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. В итоге, фонды вступили в 3-й квартал имея самую низкую экспозицию на сектор технологий с 2012 года.
Несмотря на отход от технологического сектора, хедж-фонды продолжали увеличивать доли в отдельных акциях. Во втором квартале хедж-фонды вложили рекордный объем в бумаги «бигтехов», и эта группа по-прежнему возглавляет список наиболее популярных длинных позиций хедж-фондов.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 58%-ной премией к S&P 500 по показателю P/E.
✅ Cigna #CI
✅ Fiserv #FI
✅ Mastercard #MA
✅ Uber #UBER
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
Компании аутсайдеры
Банк также выделил акции, которые занимают наименьшую долю во взаимных и хедж-фондах.
• AbbVie #ABBV
• Caterpillar #CAT
• Costco #COST
• Chevron #CVX
• Disney #DIS
• Ford #F
• Home Depot #HD
• IBM #IBM
• Intel #INTC
• Illinois Tool Works #ITW
• J&J #JNJ
• McDonald's #MCD
• Moderna #MRNA
• PepsiCo #PEP
• Pfizer #PFE
• P&G #PG
• AT&T #T
• Thermo Fisher #TMO
• Tesla #TSLA
• Walmart #WMT
• Exxon Mobil #XOM
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
💡 Goldman Sachs проанализировал изменение позиций за 2-й квартал 1272 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $5.2 трлн. Часто таких институциональных инвесторов называют «умными деньгами». Банк также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование
Оба вида фондов по мере прохождения 2-го квартала постепенно увеличивали долю в циклических секторах и уменьшали позиции в технологических компаниях и акциях сектора товаров вторичной необходимости, фиксируя прибыль.
Благодаря этому, ралли на рынке, которое наблюдалось с начала года, расширилось за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. В итоге, фонды вступили в 3-й квартал имея самую низкую экспозицию на сектор технологий с 2012 года.
Несмотря на отход от технологического сектора, хедж-фонды продолжали увеличивать доли в отдельных акциях. Во втором квартале хедж-фонды вложили рекордный объем в бумаги «бигтехов», и эта группа по-прежнему возглавляет список наиболее популярных длинных позиций хедж-фондов.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 58%-ной премией к S&P 500 по показателю P/E.
✅ Cigna #CI
✅ Fiserv #FI
✅ Mastercard #MA
✅ Uber #UBER
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
Компании аутсайдеры
Банк также выделил акции, которые занимают наименьшую долю во взаимных и хедж-фондах.
• AbbVie #ABBV
• Caterpillar #CAT
• Costco #COST
• Chevron #CVX
• Disney #DIS
• Ford #F
• Home Depot #HD
• IBM #IBM
• Intel #INTC
• Illinois Tool Works #ITW
• J&J #JNJ
• McDonald's #MCD
• Moderna #MRNA
• PepsiCo #PEP
• Pfizer #PFE
• P&G #PG
• AT&T #T
• Thermo Fisher #TMO
• Tesla #TSLA
• Walmart #WMT
• Exxon Mobil #XOM
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
Важные события предстоящей недели - 16.10.2023
В центре внимания на этой неделе будет находиться продолжение сезона отчетностей за 3-й квартал. Инвесторы также будут следить за публикацией макростатистики, которая представит последние сигналы о потребительском спросе. Помимо этого, на неделе состоятся последние перед заседанием ФРС выступления представителей центрального банка, включая речь председателя Пауэлла.
⚠️ Макроэкономические данные:
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
19 октября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• Выступление главы ФРС США Пауэлла
📰 Заметные отчетности:
16 октября - Charles Schwab #SCHW
17 октября - Johnson & Johnson #JNJ, Bank of America #BAC, Lockheed Martin #LMT, Goldman Sachs #GS
18 октября - Tesla #TSLA, Procter & Gamble #PG, Abbott Laboratories #ABT, Netflix #NFLX, Morgan Stanley #MS
19 октября - Philip Morris International #PM, Union Pacific #UNP, AT&T #T, CSX #CSX, TSMC #TSM, American Airlines #AAL
20 октября - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Крупные конференции:
В понедельник стартует трехдневное мероприятие WSJ Tech Live, на котором выступят CEO компаний OpenAI, Roblox #RBLX и Arm Holdings #ARM. 17 пройдет конференция от Lytham Partners. Среди участников компании малой капитализации из сектора здравоохранения Anterix #ATEX, aTyr Pharma #LIFE, ImmuCell Corporation #ICCC, Jaguar Health #JAGX, Nouveau Monde Graphite #NMG и SKYX Platforms #SKYX.
Всю неделю будет идти крупнейшая в этом году конференция в сфере здравоохранения ESMO, посвященная лечению онкологических заболеваний. Выступления компаний на мероприятии часто приводили к росту акций. По прогнозам Bank of America, RBC Capital и Needham особое внимание привлекут данные от Johnson & Johnson #JNJ, Ambrx #AMAM, Revolution Medicines #RVMD, Eisai, Relay #RLAY, Olema #OLMA и ORIC #ORIC.
Другие корпоративные события:
17 октября Baidu #BIDU проведет в Пекине мероприятие Baidu World 2023. Компания представит несколько приложений, основанных на генеративном ИИ Ernie Bot. В этот же день NCR #NCR официально разделится на две компании. Банкоматный бизнес будет называться NCR Atleos, а бизнес цифровой коммерции - NCR Voyix. Помимо этого, во вторник Sony #SONY запустит в Японии сервис облачного гейминга для PS5 игр. В Европе и Северной Америке эта функция будет доступна позднее в этом месяце.
На неделе свои мероприятия для инвесторов также проведут Equillium #EQ, Jefferies #JEF, BlackBerry #BB, DarioHealth #DRIO, Oracle #ORCL, Hewlett Packard Enterprise #HPE, Vista Outdoor #VSTO и Cytokinetics #CYTK.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будет находиться продолжение сезона отчетностей за 3-й квартал. Инвесторы также будут следить за публикацией макростатистики, которая представит последние сигналы о потребительском спросе. Помимо этого, на неделе состоятся последние перед заседанием ФРС выступления представителей центрального банка, включая речь председателя Пауэлла.
⚠️ Макроэкономические данные:
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
19 октября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• Выступление главы ФРС США Пауэлла
📰 Заметные отчетности:
16 октября - Charles Schwab #SCHW
17 октября - Johnson & Johnson #JNJ, Bank of America #BAC, Lockheed Martin #LMT, Goldman Sachs #GS
18 октября - Tesla #TSLA, Procter & Gamble #PG, Abbott Laboratories #ABT, Netflix #NFLX, Morgan Stanley #MS
19 октября - Philip Morris International #PM, Union Pacific #UNP, AT&T #T, CSX #CSX, TSMC #TSM, American Airlines #AAL
20 октября - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Крупные конференции:
В понедельник стартует трехдневное мероприятие WSJ Tech Live, на котором выступят CEO компаний OpenAI, Roblox #RBLX и Arm Holdings #ARM. 17 пройдет конференция от Lytham Partners. Среди участников компании малой капитализации из сектора здравоохранения Anterix #ATEX, aTyr Pharma #LIFE, ImmuCell Corporation #ICCC, Jaguar Health #JAGX, Nouveau Monde Graphite #NMG и SKYX Platforms #SKYX.
Всю неделю будет идти крупнейшая в этом году конференция в сфере здравоохранения ESMO, посвященная лечению онкологических заболеваний. Выступления компаний на мероприятии часто приводили к росту акций. По прогнозам Bank of America, RBC Capital и Needham особое внимание привлекут данные от Johnson & Johnson #JNJ, Ambrx #AMAM, Revolution Medicines #RVMD, Eisai, Relay #RLAY, Olema #OLMA и ORIC #ORIC.
Другие корпоративные события:
17 октября Baidu #BIDU проведет в Пекине мероприятие Baidu World 2023. Компания представит несколько приложений, основанных на генеративном ИИ Ernie Bot. В этот же день NCR #NCR официально разделится на две компании. Банкоматный бизнес будет называться NCR Atleos, а бизнес цифровой коммерции - NCR Voyix. Помимо этого, во вторник Sony #SONY запустит в Японии сервис облачного гейминга для PS5 игр. В Европе и Северной Америке эта функция будет доступна позднее в этом месяце.
На неделе свои мероприятия для инвесторов также проведут Equillium #EQ, Jefferies #JEF, BlackBerry #BB, DarioHealth #DRIO, Oracle #ORCL, Hewlett Packard Enterprise #HPE, Vista Outdoor #VSTO и Cytokinetics #CYTK.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Покупка IG облигаций AT&T после отчетности
💡 На прошлой неделе компания представила впечатляющую отчетность, которая укрепила нашу уверенность в перспективах бизнеса AT&T и улучшения кредитных метрик. Считаем, что текущая коррекция на широком облигационном рынке позволяет отличную возможность для формирования позиций в надежном эмитенте с композитным рейтингом BBB.
✅ AT&T #T - один из крупнейших поставщиков телекоммуникационных услуг. Компания является лидером в сферах сотовой связи и проводного интернета. При этом, AT&T активно развивает более маржинальные сети 5G и сегмент оптоволоконного интернета.
Основные моменты в отчетности
Выручка за 3-й квартал выросла на 1% г/г до $30.4 млрд, а прибыль на акцию составила $0.64, что выше ожиданий на уровне $0.62. Скорректированная EBITDA выросла на 4.6% г/г до $11.2 млрд - выше прогноза $10.97 млрд. Все основные сегменты показали улучшение рентабельности, благодаря сокращению затрат, росту выручки на одного клиента и стабильному увеличению количества абонентов.
Что более важно, свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $5.18 млрд, против $3.8 млрд в 3-м квартале прошлого года. Всего за 9 месяцев 2023 года компания сгенерировала $10.4 млрд (+30% г/г), что выше ожиданий.
На этом фоне менеджмент повысил цель по FCF на конец года на $500 млн до $16.5 млрд. Помимо этого, AT&T улучшила прогнозы по росту EBITDA c 3% до 4%. Руководство подчеркнуло, что ожидает стабильного увеличения обоих показателей и в 2024 году
За квартал AT&T сократила чистый долг на $3.3 млрд до $128.3 млрд. Net debt/EBITDA снизился до 2.99x. Учитывая перспективы генерации FCF задача по сокращению долга до $128 млрд к концу года, поставленная менеджментом, выглядит тривиальной. AT&T продолжает придерживаться цели по сокращению net debt/EBITDA до 2.5x к 2025 году.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и сектор в целом. Отчетность подтвердила, что AT&T продолжает эффективно снижать долговую нагрузку и развивать бизнес, несмотря на рост процентных ставок и макроэкономическую нестабильность. На текущий момент выпуск, на который мы смотрим, предлагает зафиксировать доходность в 4.8% до 2029 года. Бонды позволят диверсифицировать портфель и ощутимо снизить риск.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #США #коммуникационные_услуги #T
@aabeta
💡 На прошлой неделе компания представила впечатляющую отчетность, которая укрепила нашу уверенность в перспективах бизнеса AT&T и улучшения кредитных метрик. Считаем, что текущая коррекция на широком облигационном рынке позволяет отличную возможность для формирования позиций в надежном эмитенте с композитным рейтингом BBB.
✅ AT&T #T - один из крупнейших поставщиков телекоммуникационных услуг. Компания является лидером в сферах сотовой связи и проводного интернета. При этом, AT&T активно развивает более маржинальные сети 5G и сегмент оптоволоконного интернета.
Основные моменты в отчетности
Выручка за 3-й квартал выросла на 1% г/г до $30.4 млрд, а прибыль на акцию составила $0.64, что выше ожиданий на уровне $0.62. Скорректированная EBITDA выросла на 4.6% г/г до $11.2 млрд - выше прогноза $10.97 млрд. Все основные сегменты показали улучшение рентабельности, благодаря сокращению затрат, росту выручки на одного клиента и стабильному увеличению количества абонентов.
Что более важно, свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $5.18 млрд, против $3.8 млрд в 3-м квартале прошлого года. Всего за 9 месяцев 2023 года компания сгенерировала $10.4 млрд (+30% г/г), что выше ожиданий.
На этом фоне менеджмент повысил цель по FCF на конец года на $500 млн до $16.5 млрд. Помимо этого, AT&T улучшила прогнозы по росту EBITDA c 3% до 4%. Руководство подчеркнуло, что ожидает стабильного увеличения обоих показателей и в 2024 году
За квартал AT&T сократила чистый долг на $3.3 млрд до $128.3 млрд. Net debt/EBITDA снизился до 2.99x. Учитывая перспективы генерации FCF задача по сокращению долга до $128 млрд к концу года, поставленная менеджментом, выглядит тривиальной. AT&T продолжает придерживаться цели по сокращению net debt/EBITDA до 2.5x к 2025 году.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и сектор в целом. Отчетность подтвердила, что AT&T продолжает эффективно снижать долговую нагрузку и развивать бизнес, несмотря на рост процентных ставок и макроэкономическую нестабильность. На текущий момент выпуск, на который мы смотрим, предлагает зафиксировать доходность в 4.8% до 2029 года. Бонды позволят диверсифицировать портфель и ощутимо снизить риск.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #США #коммуникационные_услуги #T
@aabeta
Стоит ли перекладываться из активов денежного рынка в облигации?
💡 Из-за роста ставки ФРС инвесторы устремились в фонды денежного рынка. Общий объем активов достиг рекорда в $5.7 трлн. Сейчас фонды дают доходность около 5% годовых без существенных рисков на короткий срок.
Тем не менее, учитывая растущие ожидания снижения ставки ФРС в 2024 году, инвесторам стоит задуматься над фиксацией доходностей на более длинный период в облигациях.
Например, стратеги Schwab отдают предпочтение корпоративным бондам инвестиционного уровня (IG) с погашением через 5-7 лет. По мнению экспертов, данный сегмент рынка предоставляет наилучшее соотношение риска/доходности без чрезмерной дюрации. Среди наших последних идей в канале, подходящих под критерии Schwab:
• AT&T #T
• Diamondback Energy #FANG
• Netflix #NFLX
• Coca-Cola #KO
Аналитики отмечают, что инвесторам не обязательно сбрасывать активы денежного рынка сразу одним махом или ждать подходящего момента для покупок бондов. Формировать позицию стоит постепенно и без попыток поймать «дно».
«Пытаться угадать время и опередить момент, когда ФРС снизит ставки, будет непросто. Сосредоточившись на качестве и постепенно увеличивая дюрацию, мы можем занять отличную позицию на ближайшие несколько лет», - отметила Кэти Джонс, главный стратег по инструментам с фиксированным доходом в Центре финансовых исследований Schwab.
💎 Мы разделяем точку зрения фирмы и рассчитываем, что 2024 год станет годом облигаций. Отдаем предпочтение широкому спектру бондов: трежерис, High-Yield и Investment Grade в различных валютах развитых стран. Ожидаем, что такой подход обеспечит повышенную доходность и отличную диверсификацию.
🎙 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и вы заинтересованы в услугах по экспертному составлению облигационного портфеля - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на Zoom звонок по ссылке.
#аналитика #облигации
@abetaa
💡 Из-за роста ставки ФРС инвесторы устремились в фонды денежного рынка. Общий объем активов достиг рекорда в $5.7 трлн. Сейчас фонды дают доходность около 5% годовых без существенных рисков на короткий срок.
Тем не менее, учитывая растущие ожидания снижения ставки ФРС в 2024 году, инвесторам стоит задуматься над фиксацией доходностей на более длинный период в облигациях.
Например, стратеги Schwab отдают предпочтение корпоративным бондам инвестиционного уровня (IG) с погашением через 5-7 лет. По мнению экспертов, данный сегмент рынка предоставляет наилучшее соотношение риска/доходности без чрезмерной дюрации. Среди наших последних идей в канале, подходящих под критерии Schwab:
• AT&T #T
• Diamondback Energy #FANG
• Netflix #NFLX
• Coca-Cola #KO
Аналитики отмечают, что инвесторам не обязательно сбрасывать активы денежного рынка сразу одним махом или ждать подходящего момента для покупок бондов. Формировать позицию стоит постепенно и без попыток поймать «дно».
«Пытаться угадать время и опередить момент, когда ФРС снизит ставки, будет непросто. Сосредоточившись на качестве и постепенно увеличивая дюрацию, мы можем занять отличную позицию на ближайшие несколько лет», - отметила Кэти Джонс, главный стратег по инструментам с фиксированным доходом в Центре финансовых исследований Schwab.
💎 Мы разделяем точку зрения фирмы и рассчитываем, что 2024 год станет годом облигаций. Отдаем предпочтение широкому спектру бондов: трежерис, High-Yield и Investment Grade в различных валютах развитых стран. Ожидаем, что такой подход обеспечит повышенную доходность и отличную диверсификацию.
🎙 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и вы заинтересованы в услугах по экспертному составлению облигационного портфеля - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на Zoom звонок по ссылке.
#аналитика #облигации
@abetaa
Топ-пики Bank of America на 2024 год
💡 Аналитики банка представили свои лучшие инвестиционные идеи на следующий год. По их словам, эти компании обладают отличным потенциалом роста и хорошо позиционированы к ожидаемому замедлению экономики и макроэкономической волатильности.
✅ General Electric #GE - американская многоотраслевая корпорация, производитель многих видов техники, включая авиационные двигатели, энергетические установки и газовые турбины.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +17%
Стратеги называют выделение весной 2024 года Vernova - подразделение ВИЭ - крупным катализатором для компании. После спин-оффа GE будет фокусироваться преимущественно на оборудовании для авиации, и это может привести к крупной переоценке акций. Банк ожидает, что в следующем году прибыль на акцию GE вырастет на 59% г/г за счет ухода убытков от Vernova и роста доход в авиационном бизнесе.
Компания также продолжит быть бенефициаром тенденций решоринга критически важных отраслей в США. Несмотря на макроэкономическую волатильность, аналитики уверены в устойчивости цикла капитальных вложений в стране.
✅ Union Pacific #UNP - компания, владеющая самой крупной сетью железных дорог в США.
🎯 Целевая цена - $282, потенциал роста +15%
Bank of America позитивно оценивает последние инициативы нового CEO, которые привели к росту скорости сервисов до 5-ти летнего максимума. Последние данные указывают, что объемы отправлений в 4-м квартале ощутимо опережают прогнозы банка. Стратеги считают, что за счет улучшения операционной эффективности Union покажет рост прибыли и рентабельности выше текущего консенсус-прогноза в 2024 году.
✅ AT&T #T - крупнейшая в мире телекоммуникационная компания, а также третий по величине сотовый оператор США.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +21%
В последние годы компания сталкивалась с трудностями из-за высокой конкуренции и слабой стратегии на телекоммуникационном рынке. Это привело к сокращению дивидендов и ощутимому росту долговой нагрузки. В этом году AT&T перестроила свои цели, а также осуществила солидный разворот в бизнесе и своих финансах.
Аналитики позитивно оценили изменения и рассчитывают на дальнейший рост EBITDA и улучшении генерации FCF, что позволит AT&T увеличивать дивиденды, а также сокращать долг в 2024 году. Мы также имеем положительный взгляд на перспективы компании, но предпочитаем инвестировать в бонды AT&T. Наша последняя инвестиционная идея - ссылка.
✅ Amazon #AMZN - крупнейшая в мире компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений.
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +37%
Bank of America называет компанию своим топ-пиком в сфере электронной коммерции. Amazon в этом году существенно увеличила эффективность доставки, рекламный бизнес показал солидное ускорение, а в облачном сегменте появилось несколько решений с генеративными ИИ. Более того, AWS сейчас наблюдает завершение цикла оптимизации облачных нагрузок клиентами.
На этом фоне темпы роста и рентабельность компании ощутимо восстановились. Аналитики ожидают сохранения позитивных тенденций в 2024 году, прогнозируя дальнейшее расширение маржи. Нам также нравится текущее состояние и перспективы Amazon. Держим акции в портфелях. Последняя публикация по компании - ссылка.
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
💡 Аналитики банка представили свои лучшие инвестиционные идеи на следующий год. По их словам, эти компании обладают отличным потенциалом роста и хорошо позиционированы к ожидаемому замедлению экономики и макроэкономической волатильности.
✅ General Electric #GE - американская многоотраслевая корпорация, производитель многих видов техники, включая авиационные двигатели, энергетические установки и газовые турбины.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +17%
Стратеги называют выделение весной 2024 года Vernova - подразделение ВИЭ - крупным катализатором для компании. После спин-оффа GE будет фокусироваться преимущественно на оборудовании для авиации, и это может привести к крупной переоценке акций. Банк ожидает, что в следующем году прибыль на акцию GE вырастет на 59% г/г за счет ухода убытков от Vernova и роста доход в авиационном бизнесе.
Компания также продолжит быть бенефициаром тенденций решоринга критически важных отраслей в США. Несмотря на макроэкономическую волатильность, аналитики уверены в устойчивости цикла капитальных вложений в стране.
✅ Union Pacific #UNP - компания, владеющая самой крупной сетью железных дорог в США.
🎯 Целевая цена - $282, потенциал роста +15%
Bank of America позитивно оценивает последние инициативы нового CEO, которые привели к росту скорости сервисов до 5-ти летнего максимума. Последние данные указывают, что объемы отправлений в 4-м квартале ощутимо опережают прогнозы банка. Стратеги считают, что за счет улучшения операционной эффективности Union покажет рост прибыли и рентабельности выше текущего консенсус-прогноза в 2024 году.
✅ AT&T #T - крупнейшая в мире телекоммуникационная компания, а также третий по величине сотовый оператор США.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +21%
В последние годы компания сталкивалась с трудностями из-за высокой конкуренции и слабой стратегии на телекоммуникационном рынке. Это привело к сокращению дивидендов и ощутимому росту долговой нагрузки. В этом году AT&T перестроила свои цели, а также осуществила солидный разворот в бизнесе и своих финансах.
Аналитики позитивно оценили изменения и рассчитывают на дальнейший рост EBITDA и улучшении генерации FCF, что позволит AT&T увеличивать дивиденды, а также сокращать долг в 2024 году. Мы также имеем положительный взгляд на перспективы компании, но предпочитаем инвестировать в бонды AT&T. Наша последняя инвестиционная идея - ссылка.
✅ Amazon #AMZN - крупнейшая в мире компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений.
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +37%
Bank of America называет компанию своим топ-пиком в сфере электронной коммерции. Amazon в этом году существенно увеличила эффективность доставки, рекламный бизнес показал солидное ускорение, а в облачном сегменте появилось несколько решений с генеративными ИИ. Более того, AWS сейчас наблюдает завершение цикла оптимизации облачных нагрузок клиентами.
На этом фоне темпы роста и рентабельность компании ощутимо восстановились. Аналитики ожидают сохранения позитивных тенденций в 2024 году, прогнозируя дальнейшее расширение маржи. Нам также нравится текущее состояние и перспективы Amazon. Держим акции в портфелях. Последняя публикация по компании - ссылка.
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
Важные события недели - 22.01.2024
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал. Свои результаты представят компании из множества секторов, однако особое внимание привлекут отчеты Tesla и Netflix. Также выйдет важная макростатистика: первая оценка по ВВП США за прошлый квартал и индекс Core PCE, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Отметим, что на неделе не назначено выступлений представителей американского ЦБ из-за «недели тишины» в преддверии заседания 30-31 января.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 января:
• Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) от CB (декабрь)
24 января:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
25 января:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
26 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
22 января - United Airlines #UAL, Zions Bancorp #ZION
23 января - Johnson & Johnson #JNJ, Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE, Lockheed Martin #LMT
24 января - Tesla #TSLA, Abbott #ABT, IBM #IBM, AT&T #T, General Dynamics #GD, Las Vegas Sands #LVS, CSX #CSX
25 января - Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest Airlines #LUV, Levi Strauss #LEVI, Alaska Air #ALK
26 января - American Express #AXP, Colgate-Palmolive #CL.
Крупные конференции:
В понедельник Jefferies проведет саммит, посвященный потребительскому сектору, на котором выступят BJ's Restaurants #BJRI, Xponential Fitness #XPOF и First Watch #FWRG. 23 января TD Securities начнет трехдневную конференцию для горнодобывающих компаний. Среди заметных участников: Endeavor #EDR, E3 Lithium #ETL, Lithium Royalty #LIRC, Pan American Silver #PAAS, Piedmont Lithium #PLL, 10x Genomics #TXG и Wheaton Precious Metals #WPM.
Другие корпоративные события:
24 января Jack in the Box #JACK проведет День инвестора, в рамках которого запланированы выступления топ-менеджеров. 25 января пройдут ежегодные собрания акционеров у компаний Walgreens #WBA, Spire #SR, Jabil #JBL и Post Holdings #POST. В этот же день Porsche #P911 представит полностью электрический внедорожник Macan после ряда задержек.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал. Свои результаты представят компании из множества секторов, однако особое внимание привлекут отчеты Tesla и Netflix. Также выйдет важная макростатистика: первая оценка по ВВП США за прошлый квартал и индекс Core PCE, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Отметим, что на неделе не назначено выступлений представителей американского ЦБ из-за «недели тишины» в преддверии заседания 30-31 января.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 января:
• Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) от CB (декабрь)
24 января:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (январь)
25 января:
• Заказы на товары длительного пользования (декабрь)
• Первая оценка по ВВП США за 4-й квартал
• Продажи нового жилья (декабрь)
26 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
22 января - United Airlines #UAL, Zions Bancorp #ZION
23 января - Johnson & Johnson #JNJ, Procter & Gamble #PG, Netflix #NFLX, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE, Lockheed Martin #LMT
24 января - Tesla #TSLA, Abbott #ABT, IBM #IBM, AT&T #T, General Dynamics #GD, Las Vegas Sands #LVS, CSX #CSX
25 января - Visa #V, Intel #INTC, Comcast #CMCSA, Union Pacific #UNP, American Airlines #AAL, Southwest Airlines #LUV, Levi Strauss #LEVI, Alaska Air #ALK
26 января - American Express #AXP, Colgate-Palmolive #CL.
Крупные конференции:
В понедельник Jefferies проведет саммит, посвященный потребительскому сектору, на котором выступят BJ's Restaurants #BJRI, Xponential Fitness #XPOF и First Watch #FWRG. 23 января TD Securities начнет трехдневную конференцию для горнодобывающих компаний. Среди заметных участников: Endeavor #EDR, E3 Lithium #ETL, Lithium Royalty #LIRC, Pan American Silver #PAAS, Piedmont Lithium #PLL, 10x Genomics #TXG и Wheaton Precious Metals #WPM.
Другие корпоративные события:
24 января Jack in the Box #JACK проведет День инвестора, в рамках которого запланированы выступления топ-менеджеров. 25 января пройдут ежегодные собрания акционеров у компаний Walgreens #WBA, Spire #SR, Jabil #JBL и Post Holdings #POST. В этот же день Porsche #P911 представит полностью электрический внедорожник Macan после ряда задержек.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 11.03.2024
В центре внимания будет находиться отчет о потребительской инфляции, который повлияет на ожидания по динамике ключевой ставки. Сейчас экономисты Goldman Sachs прогнозируют, что крупнейшие центральные банки начнут смягчение денежно-кредитной политики с июня. Рынок свопов закладывает аналогичный срок первого снижения ставки. Помимо этого, на неделе выйдет отчет о розничных продажах, который предоставит дополнительные сигналы о состоянии потребительского спроса. Также важными станут данные по инфляционным ожиданиям и продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 марта:
• Ожидаемая потребительская инфляция от ФРБ Нью-Йорка
12 марта:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей Минэнерго США
14 марта:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс цен производителей (PPI) (февраль)
• Объем розничных продаж (февраль)
15 марта:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
11 марта - Oracle #ORCL
12 марта - On Holding #ONON, Kohl's #KSS, Archer-Daniels-Midland #ADM, Miniso #MSNO
13 марта - Dollar Tree #DLTR, Williams-Sonoma #WSM, Lennar #LEN, SeninelOne #S
14 марта - DICK'S Sporting Goods #DKS, Dollar General #DG, Adobe #ADBE, Blink Charging #BLNK, Ulta Beauty #ULTA
15 марта - Jabil #JBL
Крупные конференции:
На этой неделе пройдет несколько важных конференций, на которых будут присутствовать множество представителей своих секторов. В понедельник начнется саммит от Deutsche Bank по сектору интернета и коммуникаций. Среди участников: AT&T #T, eBay #EBAY, fuboTV #FUBO, Fox Corporation #FOXA и Warner Music #WMG.
J.P. Morgan организует промышленную конференцию с выступлениями Delta Air Lines #DAL, Honeywell #HON и Canadian Pacific Kansas City #CP. В секторе здравоохранения пройдет 26-я ежегодная конференция Barclays, а также глобальная конференция Leerink Partners.
Календарь корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
12 марта - мероприятия для инвесторов пройдут у ACI Worldwide #ACIW, Instructure Holdings #INST, Cisco #CSCO. Акционеры Karuna Therapeutics #KRTX проголосуют по сделке с Bristol-Myers #BMY
13 марта - корпоративные события назначены у Starbucks Corporation #SBUX, MDU Resources Group #MDU, Juniper Networks #JNPR, Colgate-Palmolive #CL
14 марта - Дни инвестора проведут следующие компании Azenta #AZTA, 8x8's #EGHT, Leonardo DRS #DRS
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания будет находиться отчет о потребительской инфляции, который повлияет на ожидания по динамике ключевой ставки. Сейчас экономисты Goldman Sachs прогнозируют, что крупнейшие центральные банки начнут смягчение денежно-кредитной политики с июня. Рынок свопов закладывает аналогичный срок первого снижения ставки. Помимо этого, на неделе выйдет отчет о розничных продажах, который предоставит дополнительные сигналы о состоянии потребительского спроса. Также важными станут данные по инфляционным ожиданиям и продолжение сезона отчетностей за 4-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
11 марта:
• Ожидаемая потребительская инфляция от ФРБ Нью-Йорка
12 марта:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей Минэнерго США
14 марта:
• Ежемесячный отчет МЭА
• Индекс цен производителей (PPI) (февраль)
• Объем розничных продаж (февраль)
15 марта:
• Объем промышленного производства (февраль)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
11 марта - Oracle #ORCL
12 марта - On Holding #ONON, Kohl's #KSS, Archer-Daniels-Midland #ADM, Miniso #MSNO
13 марта - Dollar Tree #DLTR, Williams-Sonoma #WSM, Lennar #LEN, SeninelOne #S
14 марта - DICK'S Sporting Goods #DKS, Dollar General #DG, Adobe #ADBE, Blink Charging #BLNK, Ulta Beauty #ULTA
15 марта - Jabil #JBL
Крупные конференции:
На этой неделе пройдет несколько важных конференций, на которых будут присутствовать множество представителей своих секторов. В понедельник начнется саммит от Deutsche Bank по сектору интернета и коммуникаций. Среди участников: AT&T #T, eBay #EBAY, fuboTV #FUBO, Fox Corporation #FOXA и Warner Music #WMG.
J.P. Morgan организует промышленную конференцию с выступлениями Delta Air Lines #DAL, Honeywell #HON и Canadian Pacific Kansas City #CP. В секторе здравоохранения пройдет 26-я ежегодная конференция Barclays, а также глобальная конференция Leerink Partners.
Календарь корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
12 марта - мероприятия для инвесторов пройдут у ACI Worldwide #ACIW, Instructure Holdings #INST, Cisco #CSCO. Акционеры Karuna Therapeutics #KRTX проголосуют по сделке с Bristol-Myers #BMY
13 марта - корпоративные события назначены у Starbucks Corporation #SBUX, MDU Resources Group #MDU, Juniper Networks #JNPR, Colgate-Palmolive #CL
14 марта - Дни инвестора проведут следующие компании Azenta #AZTA, 8x8's #EGHT, Leonardo DRS #DRS
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 22.04.2024
Эта неделя вновь отметится повышенной волатильностью, учитывая множество катализаторов. В центре внимания будут находиться данные по Core PCE и первой оценке ВВП США за 1-й квартал. Также отчитаются представители «великолепной семерки» Microsoft, Alphabet, Meta Platforms (запрещена в РФ как экстремистская) и Tesla. В совокупности на неделе отчитается 37% от капитализации S&P 500.
С точки зрения «быков», рынок находится в состоянии технической перепроданности. В бумагах технологических компаний прошли крупнейшие распродажи за несколько месяцев. В случае выхода данных и отчетностей выше ожиданий, может пройти ралли облегчения. По словам «медведей», динамику индексов продолжат сдерживать высокие доходности казначейских облигаций, геополитическая неопределенность и новые смешанные отчеты технологических компаний (см. ASML, TSMC, NFLX).
Мы занимаем конструктивный взгляд на фондовый рынок. Пользуемся слабостью на облигационном рынке для увеличения позиций. Что касается акций, мы будем присматриваться к тактическим покупкам при более выраженном развороте широкого рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 апреля:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (апрель)
• Продажи нового жилья (март)
24 апреля:
• Заказы на товары длительного пользования (март)
25 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
26 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
22 апреля - Verizon #VZ, Albertsons Companies #ACI
23 апреля - Visa #V, Tesla #TSLA, PepsiCo #PEP, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM
24 апреля - Meta Platforms #META, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Ford #F
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, Intel #INTC, Altria #MO
26 апреля - TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Chevron #CVX
@aabeta
Эта неделя вновь отметится повышенной волатильностью, учитывая множество катализаторов. В центре внимания будут находиться данные по Core PCE и первой оценке ВВП США за 1-й квартал. Также отчитаются представители «великолепной семерки» Microsoft, Alphabet, Meta Platforms (запрещена в РФ как экстремистская) и Tesla. В совокупности на неделе отчитается 37% от капитализации S&P 500.
С точки зрения «быков», рынок находится в состоянии технической перепроданности. В бумагах технологических компаний прошли крупнейшие распродажи за несколько месяцев. В случае выхода данных и отчетностей выше ожиданий, может пройти ралли облегчения. По словам «медведей», динамику индексов продолжат сдерживать высокие доходности казначейских облигаций, геополитическая неопределенность и новые смешанные отчеты технологических компаний (см. ASML, TSMC, NFLX).
Мы занимаем конструктивный взгляд на фондовый рынок. Пользуемся слабостью на облигационном рынке для увеличения позиций. Что касается акций, мы будем присматриваться к тактическим покупкам при более выраженном развороте широкого рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 апреля:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (апрель)
• Продажи нового жилья (март)
24 апреля:
• Заказы на товары длительного пользования (март)
25 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
26 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (март)
• Индекс настроения и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
22 апреля - Verizon #VZ, Albertsons Companies #ACI
23 апреля - Visa #V, Tesla #TSLA, PepsiCo #PEP, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM
24 апреля - Meta Platforms #META, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Ford #F
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, Intel #INTC, Altria #MO
26 апреля - TotalEnergies #TTE, Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Chevron #CVX
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 22.07.2024
В начале недели инвесторы будут оценивать выход Байдена из президентской гонки. Новым главным кандидатом от демократов выступает вице-президент Камила Харис, которая должна быть номинирована до 22 августа. После новостей на выходных шансы на победу Трампа скорректировались до 58.4%, возможность занять большинство республиканцами снизилась до 41%, а вероятность победы Харис выросла примерно до 30%.
Затем в центре внимания будет находиться сезон отчетности. Свои результаты представят компании из множества сектора, однако главными станут Alphabet и Tesla, которые предоставят сигнал относительно других представителей «великолепной семерки».
По мнению аналитиков, для сохранения моментума в акциях крупнейших технологических компаний им необходимо повысить прогнозы по выручке. Это нивелирует опасения инвесторов относительно оценки и чрезмерного CAPEX на 2025-2026 гг. В ином случае ротация в другие сферы рынка продолжится.
В макростатистике важными станут предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, инфляции Core PCE и предварительные PMI. Статистика должна подтвердить тенденции замедления роста инфляции и экономики после уровней 2023 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 июля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
24 июля:
• Число выданных разрешений на строительство
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
• Продажи нового жилья (июнь)
25 июля:
• ВВП США за 2-й квартал
26 июля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июнь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
22 июля - Verizon #VZ, NXP Semiconductors #NXPI, Cadence #CDNS
23 июля - Alphabet #GOOG, Tesla #TSLA, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, LVMH #MC, Spotify #SPOT
24 июля - IBM #IBM, ASMPT #522, AT&T #T, General Dynamics #GD, Ford #F, ServiceNow #NOW, NextEra #NEE, Vertiv #VRT
25 июля - AbbVie #ABBV, Northrop Grumman #NOC, Union Pacific #UNP, AstraZeneca #AZN, TotalEnergies #TTE, Baker Hughes #BKR, Enel #ENEL, Vinci #DG
26 июля - Bristol Myers Squibb #BMY, Colgate-Palmolive #CL, Mercedes-Benz #MBG
#США #неделя_впереди
@aabeta
В начале недели инвесторы будут оценивать выход Байдена из президентской гонки. Новым главным кандидатом от демократов выступает вице-президент Камила Харис, которая должна быть номинирована до 22 августа. После новостей на выходных шансы на победу Трампа скорректировались до 58.4%, возможность занять большинство республиканцами снизилась до 41%, а вероятность победы Харис выросла примерно до 30%.
Затем в центре внимания будет находиться сезон отчетности. Свои результаты представят компании из множества сектора, однако главными станут Alphabet и Tesla, которые предоставят сигнал относительно других представителей «великолепной семерки».
По мнению аналитиков, для сохранения моментума в акциях крупнейших технологических компаний им необходимо повысить прогнозы по выручке. Это нивелирует опасения инвесторов относительно оценки и чрезмерного CAPEX на 2025-2026 гг. В ином случае ротация в другие сферы рынка продолжится.
В макростатистике важными станут предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, инфляции Core PCE и предварительные PMI. Статистика должна подтвердить тенденции замедления роста инфляции и экономики после уровней 2023 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 июля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
24 июля:
• Число выданных разрешений на строительство
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
• Продажи нового жилья (июнь)
25 июля:
• ВВП США за 2-й квартал
26 июля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июнь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
22 июля - Verizon #VZ, NXP Semiconductors #NXPI, Cadence #CDNS
23 июля - Alphabet #GOOG, Tesla #TSLA, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, LVMH #MC, Spotify #SPOT
24 июля - IBM #IBM, ASMPT #522, AT&T #T, General Dynamics #GD, Ford #F, ServiceNow #NOW, NextEra #NEE, Vertiv #VRT
25 июля - AbbVie #ABBV, Northrop Grumman #NOC, Union Pacific #UNP, AstraZeneca #AZN, TotalEnergies #TTE, Baker Hughes #BKR, Enel #ENEL, Vinci #DG
26 июля - Bristol Myers Squibb #BMY, Colgate-Palmolive #CL, Mercedes-Benz #MBG
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 21.10.2024
Более сильные, чем ожидалось, экономические данные за последние недели, включая уверенные розничные продажи в сентябре, убедили большее количество участников рынка в том, что экономика развивается стабильными темпами. Индикатор GDPNow от ФРБ Атланты указывает, что ВВП США в 3-м квартале вырос на 3.4%, против средней оценки аналитиков всего в 2%. На этом фоне рынок закладывает, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. с вероятностью 90%. Как ожидается данные с рынка недвижимости, по предварительным PMI и заказам на товары длительного пользования на этой неделе подтвердят устойчивость экономики.
Помимо этого, на этой неделе отчитается порядка 20% компаний из состава S&P 500. Результаты Tesla #TSLA и General Motors #GM дадут сигналы о состоянии автомобильной промышленности, Texas Instruments #TXN - о сфере чипов, а Philip Morris #PM, Coca-Cola #KO и Colgate-Palmolive #CL - о потребительском спросе на товары первичной необходимости. Около 70 компаний, входящих индекс, уже отчитались, причем 76% из них объявили о прибыли, превысившей прогнозы.
⚠️ Макроэкономические данные:
21 октября:
• Индекс опережающих экономических индикаторов в США (сентябрь)
23 октября:
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• «Бежевая книга» ФРС
24 октября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг и производственном секторе (октябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
25 октября:
• Объём заказов на товары длительного пользования (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
21 октября - Nucor #NUE
22 октября - General Electric #GE, Philip Morris #PM, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, 3M #MMM
23 октября - Tesla #TSLA, Coca-Cola #KO, T-Mobile #TMUS, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Vertiv #VRT
24 октября - UPS #UPS, Honeywell #HON, American Airlines #AAL, Northrop Grumman #NOC, Southwest Airlines #LUV, Dow #DOW
25 октября - Colgate-Palmolive #CL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Более сильные, чем ожидалось, экономические данные за последние недели, включая уверенные розничные продажи в сентябре, убедили большее количество участников рынка в том, что экономика развивается стабильными темпами. Индикатор GDPNow от ФРБ Атланты указывает, что ВВП США в 3-м квартале вырос на 3.4%, против средней оценки аналитиков всего в 2%. На этом фоне рынок закладывает, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. с вероятностью 90%. Как ожидается данные с рынка недвижимости, по предварительным PMI и заказам на товары длительного пользования на этой неделе подтвердят устойчивость экономики.
Помимо этого, на этой неделе отчитается порядка 20% компаний из состава S&P 500. Результаты Tesla #TSLA и General Motors #GM дадут сигналы о состоянии автомобильной промышленности, Texas Instruments #TXN - о сфере чипов, а Philip Morris #PM, Coca-Cola #KO и Colgate-Palmolive #CL - о потребительском спросе на товары первичной необходимости. Около 70 компаний, входящих индекс, уже отчитались, причем 76% из них объявили о прибыли, превысившей прогнозы.
⚠️ Макроэкономические данные:
21 октября:
• Индекс опережающих экономических индикаторов в США (сентябрь)
23 октября:
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• «Бежевая книга» ФРС
24 октября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг и производственном секторе (октябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
25 октября:
• Объём заказов на товары длительного пользования (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
21 октября - Nucor #NUE
22 октября - General Electric #GE, Philip Morris #PM, Verizon #VZ, Texas Instruments #TXN, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, 3M #MMM
23 октября - Tesla #TSLA, Coca-Cola #KO, T-Mobile #TMUS, IBM #IBM, AT&T #T, Boeing #BA, Vertiv #VRT
24 октября - UPS #UPS, Honeywell #HON, American Airlines #AAL, Northrop Grumman #NOC, Southwest Airlines #LUV, Dow #DOW
25 октября - Colgate-Palmolive #CL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 27.01.2025
Эта неделя будет насыщена массой важных для рынка событий. Пройдет заседание ФРС. Рынок закладывает, что центральный банк оставит ставку без изменений. Помимо этого, выйдет предпочитаемый ФРС индикатор инфляции Core PCE за декабрь, а также первая оценка по ВВП США за 4-й квартал. В рамках сезона отчетности свои результаты опубликуют четыре представителя «великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla. Не менее важными для полупроводникового сектора станет отчетность ASML. В начале недели инвесторы также будут оценивать последствия для участников сферы искусственного интеллекта запуска китайской ИИ модели DeepSeek с открытым кодом, которая была заметно дешевле в разработке, но не сильно уступает аналогам в производительности.
⚠️ Макроэкономические данные:
27 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
28 января:
• Объём заказов на товары длительного пользования (дек)
• Индекс доверия потребителей от CB (янв)
29 января:
• Итоги заседания ФРС
30 января:
• Первая оценка ВВП США за 4-й квартал
31 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
27 января - AT&T #T, Nucor #NUE
28 января – Boeing #BA, SAP #SAP, RTX #RTX, Lockheed Martin #LMT, SAP #SAP, LVMH #MC, Starbucks #SBUX, General Motors #GM,
29 января – Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Tesla #TSLA, ASML #ASML, T-Mobile US #TMUS, ServiceNow #NOW, IBM #IBM, Lam Research #LRCX, Western Digital #WDC
30 января – Apple #AAPL, Visa #V, Mastercard #MA, Blackstone #BX, Sanofi #SNY, Roche #ROG, UPS #UPS, KLA #KLAC, Intel #INTC, Altria Group #MO, Caterpillar #CAT, Northrop Grumman #NOC, Dynatrace #DT, AppFolio #APPF
31 января – Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Colgate-Palmolive #CL, Charter #CHTR, Novartis #NVS
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта неделя будет насыщена массой важных для рынка событий. Пройдет заседание ФРС. Рынок закладывает, что центральный банк оставит ставку без изменений. Помимо этого, выйдет предпочитаемый ФРС индикатор инфляции Core PCE за декабрь, а также первая оценка по ВВП США за 4-й квартал. В рамках сезона отчетности свои результаты опубликуют четыре представителя «великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla. Не менее важными для полупроводникового сектора станет отчетность ASML. В начале недели инвесторы также будут оценивать последствия для участников сферы искусственного интеллекта запуска китайской ИИ модели DeepSeek с открытым кодом, которая была заметно дешевле в разработке, но не сильно уступает аналогам в производительности.
⚠️ Макроэкономические данные:
27 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
28 января:
• Объём заказов на товары длительного пользования (дек)
• Индекс доверия потребителей от CB (янв)
29 января:
• Итоги заседания ФРС
30 января:
• Первая оценка ВВП США за 4-й квартал
31 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
27 января - AT&T #T, Nucor #NUE
28 января – Boeing #BA, SAP #SAP, RTX #RTX, Lockheed Martin #LMT, SAP #SAP, LVMH #MC, Starbucks #SBUX, General Motors #GM,
29 января – Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Tesla #TSLA, ASML #ASML, T-Mobile US #TMUS, ServiceNow #NOW, IBM #IBM, Lam Research #LRCX, Western Digital #WDC
30 января – Apple #AAPL, Visa #V, Mastercard #MA, Blackstone #BX, Sanofi #SNY, Roche #ROG, UPS #UPS, KLA #KLAC, Intel #INTC, Altria Group #MO, Caterpillar #CAT, Northrop Grumman #NOC, Dynatrace #DT, AppFolio #APPF
31 января – Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Colgate-Palmolive #CL, Charter #CHTR, Novartis #NVS
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM