Утренний обзор - 01.08.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.63% (5592 п.)
📈 Nasdaq: +0.86% (19673 п.)
📈 Dow Jones: +0.24% (41170 п.)
🌕 Золото: +0% ($2448)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.02% ($81.48)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.52% (4.054%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после отчетности Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 1.58%, Dow Jones - на 0.24%, а Nasdaq - на 2.64%. Инвесторы активно выкупали просадку в технологическом секторе после отчета AMD #AMD, выхода макростатистики и объявления итогов с заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Заседание ФРС
ФРС сохранила ставку без изменений в диапазоне 5.25-5.5%. По словам председателя Пауэлла, центральный банк приблизился к сокращению ставки. Вопрос будет рассматриваться в сентябре, если данные по инфляции будут благоприятствовать. Судя по его комментариям, планка не очень высока.
Пауэлл добавил, что данные по инфляции за второй квартал, в частности, укрепили уверенность комитета в перспективах инфляции. Последняя статистика была более высокого качества, чем данные за вторую половину 2023 года, поскольку дезинфляция теперь более широкая по всем категориям.
Глава ФРС охарактеризовал недавние изменения в данных по рынку труда, включая рост уровня безработицы, как свидетельство нормализации, а не чрезмерного ослабления. Тем не менее он отметил, что ФРС внимательно следит за данными и имеет все возможности для реагирования в случае необходимости.
Рынок свопов полностью заложил снижение ставки в сентябре. Ожидается сокращение почти на 70 б.п. в этом году. Доходности 10-летних казначейских облигаций отреагировали на итоги заседания падением почти на 11 б.п. до 4.03% - минимума с февраля 2024 года.
Макростатистика
Согласно данным ADP, в июле число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 122 тыс., против 155 тыс. в июне и прогноза на уровне 147 тыс. Рост индекса стоимости рабочей силы во 2-м квартале замедлился до 0.9% кв/кв, что оказалась ниже консенсуса экономистов в 1%. В первом квартале показатель вырос на 1.2%. В совокупности данные подтверждают охлаждение на рынке труда, что усиливает ожидания скорого снижения ставки. Теперь инвесторы ожидают выхода данных от Минтруда США в пятницу.
Динамика активов
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день с ростом. Лучшую динамику продемонстрировал технологический сектор во главе с чипмейкерами после отчетности AMD #AMD. Крупнейшие компании, за исключением Microsoft #MSFT, оказали поддержку своим сектора. Снизились акции защитных товаров первичной необходимости и здравоохранения, а также финансового сектора и недвижимости на фоне ротации и смешанных отчетностей.
После закрытия рынка отчиталась Meta Platforms, превысив ожидания по прибыли и выручке. Прогноз на третий квартал также оказался лучше консенсуса. Капитальные затраты составили $8.47 млрд, против ожиданий на уровне $9.51 млрд. Акции выросли на 7.2%.
Сильный подъем прошел в нефтяных котировках и золоте. Помимо заседания ФРС поддержку обеспечили сообщения о том, что Иран планирует нанести прямой удар по Израилю в отместку за убийство в Тегеране лидера ХАМАС Исмаила Хании.
Сегодня инвесторы продолжат отыгрывать отчет Meta, итоги заседания ФРС и усиление напряженности на Ближнем Востоке. Помимо этого, в центре внимания окажутся данные по промышленному PMI и отчетности бигтехов Amazon #AMZN и Apple #AAPL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.63% (5592 п.)
📈 Nasdaq: +0.86% (19673 п.)
📈 Dow Jones: +0.24% (41170 п.)
🌕 Золото: +0% ($2448)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.02% ($81.48)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.52% (4.054%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после отчетности Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 1.58%, Dow Jones - на 0.24%, а Nasdaq - на 2.64%. Инвесторы активно выкупали просадку в технологическом секторе после отчета AMD #AMD, выхода макростатистики и объявления итогов с заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Заседание ФРС
ФРС сохранила ставку без изменений в диапазоне 5.25-5.5%. По словам председателя Пауэлла, центральный банк приблизился к сокращению ставки. Вопрос будет рассматриваться в сентябре, если данные по инфляции будут благоприятствовать. Судя по его комментариям, планка не очень высока.
Пауэлл добавил, что данные по инфляции за второй квартал, в частности, укрепили уверенность комитета в перспективах инфляции. Последняя статистика была более высокого качества, чем данные за вторую половину 2023 года, поскольку дезинфляция теперь более широкая по всем категориям.
Глава ФРС охарактеризовал недавние изменения в данных по рынку труда, включая рост уровня безработицы, как свидетельство нормализации, а не чрезмерного ослабления. Тем не менее он отметил, что ФРС внимательно следит за данными и имеет все возможности для реагирования в случае необходимости.
Рынок свопов полностью заложил снижение ставки в сентябре. Ожидается сокращение почти на 70 б.п. в этом году. Доходности 10-летних казначейских облигаций отреагировали на итоги заседания падением почти на 11 б.п. до 4.03% - минимума с февраля 2024 года.
Макростатистика
Согласно данным ADP, в июле число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 122 тыс., против 155 тыс. в июне и прогноза на уровне 147 тыс. Рост индекса стоимости рабочей силы во 2-м квартале замедлился до 0.9% кв/кв, что оказалась ниже консенсуса экономистов в 1%. В первом квартале показатель вырос на 1.2%. В совокупности данные подтверждают охлаждение на рынке труда, что усиливает ожидания скорого снижения ставки. Теперь инвесторы ожидают выхода данных от Минтруда США в пятницу.
Динамика активов
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день с ростом. Лучшую динамику продемонстрировал технологический сектор во главе с чипмейкерами после отчетности AMD #AMD. Крупнейшие компании, за исключением Microsoft #MSFT, оказали поддержку своим сектора. Снизились акции защитных товаров первичной необходимости и здравоохранения, а также финансового сектора и недвижимости на фоне ротации и смешанных отчетностей.
После закрытия рынка отчиталась Meta Platforms, превысив ожидания по прибыли и выручке. Прогноз на третий квартал также оказался лучше консенсуса. Капитальные затраты составили $8.47 млрд, против ожиданий на уровне $9.51 млрд. Акции выросли на 7.2%.
Сильный подъем прошел в нефтяных котировках и золоте. Помимо заседания ФРС поддержку обеспечили сообщения о том, что Иран планирует нанести прямой удар по Израилю в отместку за убийство в Тегеране лидера ХАМАС Исмаила Хании.
Сегодня инвесторы продолжат отыгрывать отчет Meta, итоги заседания ФРС и усиление напряженности на Ближнем Востоке. Помимо этого, в центре внимания окажутся данные по промышленному PMI и отчетности бигтехов Amazon #AMZN и Apple #AAPL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Отчетности Apple и Amazon
💡 Накануне Amazon #AMZN. Apple #AAPL представили свои результаты за прошлый квартал. Хотели бы обратить внимание на отчетности.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +22%
Apple продемонстрировала сильные результаты за 3-й квартал 2024 финансового года, превзойдя ожидания по выручке и прибыли благодаря нормализации в Китае, улучшению продаж iPhone и iPad, а также сохранения импульса в сегменте услуг. Компания дала позитивный прогноз на текущий квартал, ожидая рост выручки на 5% г/г (консенсус ожидал +4%) и улучшение маржинальности до рекордного для сентябрьского квартала уровня.
Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Apple находится в отличной форме перед запуском ИИ-функционала, который ознаменуется с iPhone 16 и iOS 18.1. Дополнительным драйвером выступает стабильный сервисный бизнес, продолжающий держать рентабельность на высоком уровне. Акции снижаются на 1.5% на премаркете. Присматриваемся к покупкам.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $230, потенциал роста +38%
Компания представила смешанные результаты, не дотянув до консенсуса из-за слабости в e-commerce сегменте и рекламном бизнесе. Негативное влияние оказал переход пользователей на дешевые категории товаров и конкуренция со стороны китайских аналогов.
Отличные результаты AWS (+19% г/г, против коснемся в +17%) не смогли перекрыть другие подразделения. Как и другие бигтехи, Amazon рассчитывает дальнейший рост капитальных затрат. Прогноз на текущий квартал также оказался хуже консенсуса.
Акции отреагировали падением на 8%, что выглядит оправданным учитывая оценку и причины снижения. Пока не торопимся с дополнительными покупками, учитывая замедление экономики США, которое стало более выраженным с началом 3-го квартала.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Накануне Amazon #AMZN. Apple #AAPL представили свои результаты за прошлый квартал. Хотели бы обратить внимание на отчетности.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +22%
Apple продемонстрировала сильные результаты за 3-й квартал 2024 финансового года, превзойдя ожидания по выручке и прибыли благодаря нормализации в Китае, улучшению продаж iPhone и iPad, а также сохранения импульса в сегменте услуг. Компания дала позитивный прогноз на текущий квартал, ожидая рост выручки на 5% г/г (консенсус ожидал +4%) и улучшение маржинальности до рекордного для сентябрьского квартала уровня.
Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Apple находится в отличной форме перед запуском ИИ-функционала, который ознаменуется с iPhone 16 и iOS 18.1. Дополнительным драйвером выступает стабильный сервисный бизнес, продолжающий держать рентабельность на высоком уровне. Акции снижаются на 1.5% на премаркете. Присматриваемся к покупкам.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $230, потенциал роста +38%
Компания представила смешанные результаты, не дотянув до консенсуса из-за слабости в e-commerce сегменте и рекламном бизнесе. Негативное влияние оказал переход пользователей на дешевые категории товаров и конкуренция со стороны китайских аналогов.
Отличные результаты AWS (+19% г/г, против коснемся в +17%) не смогли перекрыть другие подразделения. Как и другие бигтехи, Amazon рассчитывает дальнейший рост капитальных затрат. Прогноз на текущий квартал также оказался хуже консенсуса.
Акции отреагировали падением на 8%, что выглядит оправданным учитывая оценку и причины снижения. Пока не торопимся с дополнительными покупками, учитывая замедление экономики США, которое стало более выраженным с началом 3-го квартала.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Важные события недели - 09.09.2024
Данные по занятости на прошлой неделе вновь указали на замедление рынка труда. Однако темпы оказались недостаточными, чтобы дать убедительный сигнал о необходимости снижать ставку на 50 б.п. в сентябре. Безработица в августе сократилась только на 3 б.п. м/м до 4.22%. Более того, представители ФРС указали, что могут пойти на 50 б.п. при появлении дополнительных сигналов о замедлении найма. На этом фоне рынок закладывает вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре в 30%, против оценки на уровне 44% за несколько дней до публикации отчета по занятости.
На этой неделе инвесторы будут оценивать данные по инфляции за август. Консенсус-прогноз ожидает рост базового CPI на 0.2% м/м - на уровне с июлем. Такой отчет, вероятно, не окажет значительного влияние на ожидания по ставке, особенно учитывая больший фокус центрального банка на занятость. Между тем, представители ФРС уйдут на «неделю тишины» в преддверии заседания в следующую среду.
Хотя в первую неделю сентября обычно наблюдаются слабые показатели на рынках, спад на прошлой неделе был гораздо более резким, чем обычно. За последние 25 лет американские акции падали на 0.64% в первую неделю месяца, но снижение на 4.3% на прошлой неделе стало вторым по величине с 1999 года. Европа также пережила второй худший старт месяца, снизившись на 3.5%. Даже азиатские рынки, которые обычно демонстрируют хорошие результаты, упали на 1.2%-5.4%.
Оставшиеся недели сентября, как правило, не приносят облегчения: S&P 500 в среднем падает на 0.93%. Однако экстремальность распродажи первой недели может изменить ситуацию. С 1999 года американские акции росли на 1% в течение трёх недель после снижения более чем на 3% за одну неделю (исключая периоды рецессий).
На неделе внимание также будет направлено на несколько отчетностей. Oracle предоставит дополнительные сигналы об облачной инфраструктуре, Adobe - о корпоративном ПО, а Kroger - по последним тенденциям потребительских расходов. Помимо этого, всю неделю инвесторы будут оценивать обновления технологических компаний с крупной конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology. Среди прочих выступит топ-менеджмент AWS от Amazon #AMZN, AMD #AMD, Block #SQ Dell #DELL, ASML #ASML, Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA, Salesforce #CRM и Crowdstrike #CRWD. В понедельник Apple #AAPL презентует новинки, включая iPhone 16.
⚠️ Макроэкономические данные:
9 сентября:
• Ожидаемая потребительская инфляция (август)
10 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (август)
11 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
12 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
13 сентября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
9 сентября - Oracle #ORCL
12 сентября - Adobe #ADBE, Kroger #KR
#США #неделя_впереди
@aabeta
Данные по занятости на прошлой неделе вновь указали на замедление рынка труда. Однако темпы оказались недостаточными, чтобы дать убедительный сигнал о необходимости снижать ставку на 50 б.п. в сентябре. Безработица в августе сократилась только на 3 б.п. м/м до 4.22%. Более того, представители ФРС указали, что могут пойти на 50 б.п. при появлении дополнительных сигналов о замедлении найма. На этом фоне рынок закладывает вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре в 30%, против оценки на уровне 44% за несколько дней до публикации отчета по занятости.
На этой неделе инвесторы будут оценивать данные по инфляции за август. Консенсус-прогноз ожидает рост базового CPI на 0.2% м/м - на уровне с июлем. Такой отчет, вероятно, не окажет значительного влияние на ожидания по ставке, особенно учитывая больший фокус центрального банка на занятость. Между тем, представители ФРС уйдут на «неделю тишины» в преддверии заседания в следующую среду.
Хотя в первую неделю сентября обычно наблюдаются слабые показатели на рынках, спад на прошлой неделе был гораздо более резким, чем обычно. За последние 25 лет американские акции падали на 0.64% в первую неделю месяца, но снижение на 4.3% на прошлой неделе стало вторым по величине с 1999 года. Европа также пережила второй худший старт месяца, снизившись на 3.5%. Даже азиатские рынки, которые обычно демонстрируют хорошие результаты, упали на 1.2%-5.4%.
Оставшиеся недели сентября, как правило, не приносят облегчения: S&P 500 в среднем падает на 0.93%. Однако экстремальность распродажи первой недели может изменить ситуацию. С 1999 года американские акции росли на 1% в течение трёх недель после снижения более чем на 3% за одну неделю (исключая периоды рецессий).
На неделе внимание также будет направлено на несколько отчетностей. Oracle предоставит дополнительные сигналы об облачной инфраструктуре, Adobe - о корпоративном ПО, а Kroger - по последним тенденциям потребительских расходов. Помимо этого, всю неделю инвесторы будут оценивать обновления технологических компаний с крупной конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology. Среди прочих выступит топ-менеджмент AWS от Amazon #AMZN, AMD #AMD, Block #SQ Dell #DELL, ASML #ASML, Microsoft #MSFT, Nvidia #NVDA, Salesforce #CRM и Crowdstrike #CRWD. В понедельник Apple #AAPL презентует новинки, включая iPhone 16.
⚠️ Макроэкономические данные:
9 сентября:
• Ожидаемая потребительская инфляция (август)
10 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (август)
11 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
12 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
13 сентября:
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
9 сентября - Oracle #ORCL
12 сентября - Adobe #ADBE, Kroger #KR
#США #неделя_впереди
@aabeta
Презентация Apple
💡 Накануне компания провела ежегодную презентацию, на которой представила новинки, в том числе новый iPhone 16. В целом, мероприятие подтвердило, что цикл запуска устройств и функций ИИ движется по плану. Сохраняем позитивный взгляд.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $276, потенциал роста +26%
Динамика котировок
Акции вчера не продемонстрировали динамики, остав от рынка примерно на 110 б.п., что совпадает с исторической динамикой. За последние пять лет среднее отставание в день презентации составляло порядка 70 б.п.
Новые устройства
• Линейка iPhone. Были анонсированы четыре модели смартфонов: iPhone 16 (6.1") - $799+, iPhone 16 Plus (6.7") - $899+ , iPhone 16 Pro (6.3") - $999+, и iPhone 16 Pro Max (6.9") - $1.199+.
iPhone 16 и iPhone 16 Plus получили новый чип A18 Bionic, который изготовлен по 3-нм техпроцессу. Это улучшает общую производительность устройства, делая нейронный двигатель (Neural Engine) до 2 раз быстрее, а также увеличивает скорость CPU на 30% и GPU на 40%.
Ожидается, что спрос будет поддержан новыми функциями Apple Intelligence, которые будут доступны в октябре с выходом iOS 18.1 на английском языке. Поддержка китайского, французского, японского, испанского и других языков будет внедрена в 2025 году.
Важно отметить, что ИИ будет работать с процессорами A17 (iPhone 15 Pro и iPhone 15 Pro Max) и позже, что дополнительно поддержит цикл обновления старых устройств. Большинство функций ИИ уже были представлены на WWDC 2024. Помимо этого, компания не пошла на повышение цен на модели Pro и Max на $100 за счет вывода из продаж моделей co 128 ГБ памяти, о чем ходили слухи.
• Apple Watch Series 10. Одним из самых заметных нововведений стал дисплей с широким углом обзора, который впервые используется на устройствах Apple. Увеличенные размеры дисплея (42 мм и 46 мм вместо 41 мм и 45 мм) также делают новые модели более удобными для использования.
Были добавлены новые функции для здоровья, такие как отслеживание апноэ сна и улучшенные фитнес-возможности, включая мониторинг температуры воды и глубины. Цены на Apple Watch Series 10 остались неизменными: от $399 за базовую версию и до $749 за модель с титановым корпусом.
• AirPods. Apple анонсировала AirPods 4-го поколения с возможностью активации активного шумоподавления (ANC) за дополнительную плату. Цены начинаются от $129 за базовую версию и $179 за модель с ANC.
AirPods Pro 2 теперь поддерживают функции для здоровья слуха, включая защиту слуха и функцию слуховых аппаратов, ожидая маркетингового одобрения. Все модели AirPods теперь поддерживают зарядку через USB-C, что делает их более универсальными и удобными в использовании.
💎 Мероприятие подтвердило силу Apple как компании, предлагающей инновации, однако каких-либо неожиданно радикальных обновлений не произошло. Новые устройства поддерживают стратегию Apple по развитию экосистемы продуктов, улучшая пользовательский опыт и стимулируя спрос.
Финансовые перспективы компании остаются устойчивыми, особенно учитывая ускоренный цикл обновления на фоне интеграции ИИ и сильный сервисный бизнес. Форвардный P/E на 2025-й год составляет 30x, против среднего исторического значения в 25x. На наш взгляд, премия и дальнейшее расширение мультипликаторов оправданы, учитывая улучшенный профиль рентабельности и роста по сравнению с прошлыми годами.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Накануне компания провела ежегодную презентацию, на которой представила новинки, в том числе новый iPhone 16. В целом, мероприятие подтвердило, что цикл запуска устройств и функций ИИ движется по плану. Сохраняем позитивный взгляд.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $276, потенциал роста +26%
Динамика котировок
Акции вчера не продемонстрировали динамики, остав от рынка примерно на 110 б.п., что совпадает с исторической динамикой. За последние пять лет среднее отставание в день презентации составляло порядка 70 б.п.
Новые устройства
• Линейка iPhone. Были анонсированы четыре модели смартфонов: iPhone 16 (6.1") - $799+, iPhone 16 Plus (6.7") - $899+ , iPhone 16 Pro (6.3") - $999+, и iPhone 16 Pro Max (6.9") - $1.199+.
iPhone 16 и iPhone 16 Plus получили новый чип A18 Bionic, который изготовлен по 3-нм техпроцессу. Это улучшает общую производительность устройства, делая нейронный двигатель (Neural Engine) до 2 раз быстрее, а также увеличивает скорость CPU на 30% и GPU на 40%.
Ожидается, что спрос будет поддержан новыми функциями Apple Intelligence, которые будут доступны в октябре с выходом iOS 18.1 на английском языке. Поддержка китайского, французского, японского, испанского и других языков будет внедрена в 2025 году.
Важно отметить, что ИИ будет работать с процессорами A17 (iPhone 15 Pro и iPhone 15 Pro Max) и позже, что дополнительно поддержит цикл обновления старых устройств. Большинство функций ИИ уже были представлены на WWDC 2024. Помимо этого, компания не пошла на повышение цен на модели Pro и Max на $100 за счет вывода из продаж моделей co 128 ГБ памяти, о чем ходили слухи.
• Apple Watch Series 10. Одним из самых заметных нововведений стал дисплей с широким углом обзора, который впервые используется на устройствах Apple. Увеличенные размеры дисплея (42 мм и 46 мм вместо 41 мм и 45 мм) также делают новые модели более удобными для использования.
Были добавлены новые функции для здоровья, такие как отслеживание апноэ сна и улучшенные фитнес-возможности, включая мониторинг температуры воды и глубины. Цены на Apple Watch Series 10 остались неизменными: от $399 за базовую версию и до $749 за модель с титановым корпусом.
• AirPods. Apple анонсировала AirPods 4-го поколения с возможностью активации активного шумоподавления (ANC) за дополнительную плату. Цены начинаются от $129 за базовую версию и $179 за модель с ANC.
AirPods Pro 2 теперь поддерживают функции для здоровья слуха, включая защиту слуха и функцию слуховых аппаратов, ожидая маркетингового одобрения. Все модели AirPods теперь поддерживают зарядку через USB-C, что делает их более универсальными и удобными в использовании.
💎 Мероприятие подтвердило силу Apple как компании, предлагающей инновации, однако каких-либо неожиданно радикальных обновлений не произошло. Новые устройства поддерживают стратегию Apple по развитию экосистемы продуктов, улучшая пользовательский опыт и стимулируя спрос.
Финансовые перспективы компании остаются устойчивыми, особенно учитывая ускоренный цикл обновления на фоне интеграции ИИ и сильный сервисный бизнес. Форвардный P/E на 2025-й год составляет 30x, против среднего исторического значения в 25x. На наш взгляд, премия и дальнейшее расширение мультипликаторов оправданы, учитывая улучшенный профиль рентабельности и роста по сравнению с прошлыми годами.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 28.10.2024
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться статистика по ВВП США, занятости и инфляции Core PCE. Консенсус закладывает рост ВВП в 3-м квартале на уровне 3%, поддерживаемый высоким потреблением домохозяйств. В то же время, аналитики прогнозируют замедление роста занятости в октябре до 110-120 тыс. Негативное влияние оказали забастовки (-41 тыс.) и последствия ураганов в США (-40-50 тыс.). Тем не менее, исключая временные факторы, рынок труда должен показать устойчивость, в связи с чем уровень безработицы в 4.1% сохранится.
Не менее важными для рынка станут отчетности американских компаний, особенно пяти бигтехов - #GOOG, #MSFT, #META, #AAPL и #AMZN. По прогнозам, они в совокупности покажут рост прибыли на 19%. Хотя это значительно превысит ожидаемый рост S&P 500 на 4.3%, это также станет самым медленным коллективным ростом за шесть последних кварталов.
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм в отношении крупнейших компаний. Примерно 90% аналитиков, отслеживающих акции Microsoft, рекомендуют их к покупке. Для Meta этот показатель составляет 86%, для Alphabet - 83%, для Apple - 65%, тогда как в среднем по S&P 500 рекомендации на покупку составляют около 53%. Причина оптимизма достаточно проста. Несмотря на все опасения, эти компании продолжают демонстрировать рост прибыли выше среднего, имеют значительное присутствие в сфере ИИ, обеспечивают высокий уровень возврата капитала и связаны с меньшими рисками по сравнению с другими секторами фондового рынка.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 октября:
• Индекс доверия потребителей CB (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
30 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
31 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
1 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
28 октября - Ford Motor #F, Waste Management #WM, ON Semiconductor #ON
29 октября - Alphabet #GOOG, AMD #AMD, McDonald's #MCD, Pfizer #PFE, First Solar #FSLR, American Homes 4 Rent #AMH, Visa #V, PayPal #PYPL
30 октября - Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Eli Lilly #LLY, Caterpillar #CAT, Amgen #AMGN, Starbucks #SBUX, Invitation Homes #INVH, AbbVie #ABBV, Airbus #AIR, Booking Holdings #BKNG, KLA #KLAC
31 октября - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Uber #UBER, Intel #INTC, Shell #SHEL, ConocoPhillips #COP
1 ноября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Отчетность Apple - что привело к падению?
💡 Акции Apple снизились на 2% на премаркете после публикации отчетности из-за неоднозначного прогноза. Рассмотрим результаты подробнее.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $286, потенциал роста +29%
Основные моменты
Выручка выросла на 6% до $94.9 млрд, превысив консенсус на $400 млн. Более высокие продажи iPhone (+6%) смогли более чем компенсировать промах по выручке от сервисов (12%) и других устройств. Прибыль на акцию составила $1.64, против ожиданий в $1.61. Валовая рентабельность расширилась на 0.7 п.п. до 46.2%.
Выручка от iPhone выросла во всех географических регионах, кроме КНР где +0% г/г (лучше опасений), а общее количество активных установленных устройств обновило максимум. Выручка от сервисов за квартал достигла рекордного уровня, чему способствовала общая сила во всех регионах и категориях услуг. Прогнозирует ускорение выручки в этом квартале до 13%.
Apple ожидает, что выпуск функций Apple Intelligence станет убедительным фактором спроса на обновление iPhone. Apple отмечает, что загрузки iOS 18.1 идут вдвое быстрее, чем iOS 17.1, что отражает высокий интерес пользователей. Новые устройства Apple вышли 20 сентября, что дало компании примерно неделю продаж новых продуктов в этом квартале. Продажи iPhone 15 были «сильнее, чем у 14 в аналогичном квартале прошлого года, а 16 был сильнее, чем 15», - сказал CEO.
Прогноз
Apple прогнозирует рост выручки в текущем квартале в диапазоне от низких до средних однозначных значений, что технически соответствует 1-6%. Это ниже консенсуса в 7%. Однако по последним проверкам аналитиков, цифры лишь немного меньше ожиданий инвесторов, которые рассчитывают на рост примерно в среднем однозначном диапазоне с учетом медленного старта цикла iPhone 16. Маржа должна составить 46-47% (консенсус 45.8%), что является рекордным показателем для квартала.
💎 Отчет подтвердил сохранение высокого спроса на iPhone и дальнейшее улучшение операционной эффективности компании. Прогноз оказался нейтральным для оценок аналитиков: более высокая маржа компенсировала менее высокую выручку. Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд, учитывая сильные драйверы в виде дальнейшего расширения доли сервисного бизнеса и ускоренного обновления до iPhone 16 по мере выпуска ИИ функций.
📚 Читайте еще по теме:
• О чем говорит впечатляющая отчетность Google?
• Что не так в отчете Meta?
• Почему акции Microsoft упали на отчетности?
#аналитика #акции #США
💵 Следить за изменениями рынка акций с Abeta
💡 Акции Apple снизились на 2% на премаркете после публикации отчетности из-за неоднозначного прогноза. Рассмотрим результаты подробнее.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $286, потенциал роста +29%
Основные моменты
Выручка выросла на 6% до $94.9 млрд, превысив консенсус на $400 млн. Более высокие продажи iPhone (+6%) смогли более чем компенсировать промах по выручке от сервисов (12%) и других устройств. Прибыль на акцию составила $1.64, против ожиданий в $1.61. Валовая рентабельность расширилась на 0.7 п.п. до 46.2%.
Выручка от iPhone выросла во всех географических регионах, кроме КНР где +0% г/г (лучше опасений), а общее количество активных установленных устройств обновило максимум. Выручка от сервисов за квартал достигла рекордного уровня, чему способствовала общая сила во всех регионах и категориях услуг. Прогнозирует ускорение выручки в этом квартале до 13%.
Apple ожидает, что выпуск функций Apple Intelligence станет убедительным фактором спроса на обновление iPhone. Apple отмечает, что загрузки iOS 18.1 идут вдвое быстрее, чем iOS 17.1, что отражает высокий интерес пользователей. Новые устройства Apple вышли 20 сентября, что дало компании примерно неделю продаж новых продуктов в этом квартале. Продажи iPhone 15 были «сильнее, чем у 14 в аналогичном квартале прошлого года, а 16 был сильнее, чем 15», - сказал CEO.
Прогноз
Apple прогнозирует рост выручки в текущем квартале в диапазоне от низких до средних однозначных значений, что технически соответствует 1-6%. Это ниже консенсуса в 7%. Однако по последним проверкам аналитиков, цифры лишь немного меньше ожиданий инвесторов, которые рассчитывают на рост примерно в среднем однозначном диапазоне с учетом медленного старта цикла iPhone 16. Маржа должна составить 46-47% (консенсус 45.8%), что является рекордным показателем для квартала.
💎 Отчет подтвердил сохранение высокого спроса на iPhone и дальнейшее улучшение операционной эффективности компании. Прогноз оказался нейтральным для оценок аналитиков: более высокая маржа компенсировала менее высокую выручку. Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд, учитывая сильные драйверы в виде дальнейшего расширения доли сервисного бизнеса и ускоренного обновления до iPhone 16 по мере выпуска ИИ функций.
📚 Читайте еще по теме:
• О чем говорит впечатляющая отчетность Google?
• Что не так в отчете Meta?
• Почему акции Microsoft упали на отчетности?
#аналитика #акции #США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 27.01.2025
Эта неделя будет насыщена массой важных для рынка событий. Пройдет заседание ФРС. Рынок закладывает, что центральный банк оставит ставку без изменений. Помимо этого, выйдет предпочитаемый ФРС индикатор инфляции Core PCE за декабрь, а также первая оценка по ВВП США за 4-й квартал. В рамках сезона отчетности свои результаты опубликуют четыре представителя «великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla. Не менее важными для полупроводникового сектора станет отчетность ASML. В начале недели инвесторы также будут оценивать последствия для участников сферы искусственного интеллекта запуска китайской ИИ модели DeepSeek с открытым кодом, которая была заметно дешевле в разработке, но не сильно уступает аналогам в производительности.
⚠️ Макроэкономические данные:
27 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
28 января:
• Объём заказов на товары длительного пользования (дек)
• Индекс доверия потребителей от CB (янв)
29 января:
• Итоги заседания ФРС
30 января:
• Первая оценка ВВП США за 4-й квартал
31 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
27 января - AT&T #T, Nucor #NUE
28 января – Boeing #BA, SAP #SAP, RTX #RTX, Lockheed Martin #LMT, SAP #SAP, LVMH #MC, Starbucks #SBUX, General Motors #GM,
29 января – Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Tesla #TSLA, ASML #ASML, T-Mobile US #TMUS, ServiceNow #NOW, IBM #IBM, Lam Research #LRCX, Western Digital #WDC
30 января – Apple #AAPL, Visa #V, Mastercard #MA, Blackstone #BX, Sanofi #SNY, Roche #ROG, UPS #UPS, KLA #KLAC, Intel #INTC, Altria Group #MO, Caterpillar #CAT, Northrop Grumman #NOC, Dynatrace #DT, AppFolio #APPF
31 января – Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Colgate-Palmolive #CL, Charter #CHTR, Novartis #NVS
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта неделя будет насыщена массой важных для рынка событий. Пройдет заседание ФРС. Рынок закладывает, что центральный банк оставит ставку без изменений. Помимо этого, выйдет предпочитаемый ФРС индикатор инфляции Core PCE за декабрь, а также первая оценка по ВВП США за 4-й квартал. В рамках сезона отчетности свои результаты опубликуют четыре представителя «великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla. Не менее важными для полупроводникового сектора станет отчетность ASML. В начале недели инвесторы также будут оценивать последствия для участников сферы искусственного интеллекта запуска китайской ИИ модели DeepSeek с открытым кодом, которая была заметно дешевле в разработке, но не сильно уступает аналогам в производительности.
⚠️ Макроэкономические данные:
27 января:
• Продажи нового жилья (декабрь)
28 января:
• Объём заказов на товары длительного пользования (дек)
• Индекс доверия потребителей от CB (янв)
29 января:
• Итоги заседания ФРС
30 января:
• Первая оценка ВВП США за 4-й квартал
31 января:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
27 января - AT&T #T, Nucor #NUE
28 января – Boeing #BA, SAP #SAP, RTX #RTX, Lockheed Martin #LMT, SAP #SAP, LVMH #MC, Starbucks #SBUX, General Motors #GM,
29 января – Microsoft #MSFT, Meta Platforms #META, Tesla #TSLA, ASML #ASML, T-Mobile US #TMUS, ServiceNow #NOW, IBM #IBM, Lam Research #LRCX, Western Digital #WDC
30 января – Apple #AAPL, Visa #V, Mastercard #MA, Blackstone #BX, Sanofi #SNY, Roche #ROG, UPS #UPS, KLA #KLAC, Intel #INTC, Altria Group #MO, Caterpillar #CAT, Northrop Grumman #NOC, Dynatrace #DT, AppFolio #APPF
31 января – Exxon Mobil #XOM, AbbVie #ABBV, Colgate-Palmolive #CL, Charter #CHTR, Novartis #NVS
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM