Отчетность Nvidia
💡 Nvidia #NVDA - создает графические процессоры и сопутствующее программное обеспечение для компьютеров и мобильных устройств.
Вчера после закрытия рынка компания опубликовала отчетность за 1-й квартал 2023 финансового года. Результаты Nvidia вновь оказались рекордными, однако инвесторы были разочарованы прогнозами компании, из-за чего акции упали.
Результаты прошедшего квартала
Выручка компании выросла на 46% г/г, достигнув рекордных $8.64 млрд, превысив консенсус на уровне $8.12 млрд. Прибыль на акцию увеличилась на 49% и составила $1.36, что выше ожиданий на уровне $1.3. Валовая рентабельность увеличилась на 90 б.п. до 67.1%.
Выручка в игровом сегменте составила $3.62 млрд - на 31% больше, чем год назад. Выручка в сегменте центров обработки данных достигла $3.75 млрд, что на 83% выше чем в прошлом году. Доходы сегмента дата-центров второй раз за всю историю обогнали игровой.
Продажи в сфере профессиональной визуализации выросли 67% до $622 млн. Автомобильный сегмент стал единственным, в котором наблюдалось снижение: выручка упала на 10% до $138 млн. Помимо всего прочего Nvidia расширила байбек еще на $15 млрд.
Прогнозы
Компания заявила, что может испытать негативное влияние от нарушения цепей поставок, коронавирусных ограничений в Китае и сокращения продаж в России, в связи с чем дала сдержанный прогноз.
В текущем квартале выручка ожидается на уровне $8.1 млрд, что ниже консенсуса Уолл-стрит - $8.44 млрд. Валовая рентабельность в диапазоне 66.6% - 67.6%
Финансовый директор Nvidia оценил потери из-за негативных факторов в $500 млн. Сумма включает около $400 млн потерь от продаж игрового направления в Китае и России, а также $100 млн потерь от сокращения продаж в сегменте ЦОД в России. Вдобавок, Nvidia заявила, что будет снижать темпы найма новых сотрудников для контроля расходов.
Помимо этого, Nvidia отметила, что запасы чипов игрового сегмента начинают нормализоваться, в связи с чем ожидает падения продаж видеокарт в квартальном исчислении.
💎 Наше мнение: Дальнейшему развитию Nvidia будет способствовать большее погружение в сегмент дата-центров, который сегодня завоевывает все больший спрос у крупных корпораций. При этом, выручка от ЦОД может компенсировать падение доходов от видеокарт, спрос на который начинает ослабевать из-за высокой инфляции. В целом, сохраняем умеренно-позитивный взгляд на Nvidia и ожидаем, что на долгосрочном горизонте по мере изменения риторики ФРС и снятия коронавирусных ограничений в Китае, акции могут показать опережающую динамику.
#акции #США #полупроводники #NVDA #информационные_технологии #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Nvidia #NVDA - создает графические процессоры и сопутствующее программное обеспечение для компьютеров и мобильных устройств.
Вчера после закрытия рынка компания опубликовала отчетность за 1-й квартал 2023 финансового года. Результаты Nvidia вновь оказались рекордными, однако инвесторы были разочарованы прогнозами компании, из-за чего акции упали.
Результаты прошедшего квартала
Выручка компании выросла на 46% г/г, достигнув рекордных $8.64 млрд, превысив консенсус на уровне $8.12 млрд. Прибыль на акцию увеличилась на 49% и составила $1.36, что выше ожиданий на уровне $1.3. Валовая рентабельность увеличилась на 90 б.п. до 67.1%.
Выручка в игровом сегменте составила $3.62 млрд - на 31% больше, чем год назад. Выручка в сегменте центров обработки данных достигла $3.75 млрд, что на 83% выше чем в прошлом году. Доходы сегмента дата-центров второй раз за всю историю обогнали игровой.
Продажи в сфере профессиональной визуализации выросли 67% до $622 млн. Автомобильный сегмент стал единственным, в котором наблюдалось снижение: выручка упала на 10% до $138 млн. Помимо всего прочего Nvidia расширила байбек еще на $15 млрд.
Прогнозы
Компания заявила, что может испытать негативное влияние от нарушения цепей поставок, коронавирусных ограничений в Китае и сокращения продаж в России, в связи с чем дала сдержанный прогноз.
В текущем квартале выручка ожидается на уровне $8.1 млрд, что ниже консенсуса Уолл-стрит - $8.44 млрд. Валовая рентабельность в диапазоне 66.6% - 67.6%
Финансовый директор Nvidia оценил потери из-за негативных факторов в $500 млн. Сумма включает около $400 млн потерь от продаж игрового направления в Китае и России, а также $100 млн потерь от сокращения продаж в сегменте ЦОД в России. Вдобавок, Nvidia заявила, что будет снижать темпы найма новых сотрудников для контроля расходов.
Помимо этого, Nvidia отметила, что запасы чипов игрового сегмента начинают нормализоваться, в связи с чем ожидает падения продаж видеокарт в квартальном исчислении.
💎 Наше мнение: Дальнейшему развитию Nvidia будет способствовать большее погружение в сегмент дата-центров, который сегодня завоевывает все больший спрос у крупных корпораций. При этом, выручка от ЦОД может компенсировать падение доходов от видеокарт, спрос на который начинает ослабевать из-за высокой инфляции. В целом, сохраняем умеренно-позитивный взгляд на Nvidia и ожидаем, что на долгосрочном горизонте по мере изменения риторики ФРС и снятия коронавирусных ограничений в Китае, акции могут показать опережающую динамику.
#акции #США #полупроводники #NVDA #информационные_технологии #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 26.05.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.45% (3994 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (11962 п.)
📈 Dow Jones +0.49% (32230 п.)
🌕 Золото: -0.46% ($1843)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.14% ($111.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.40% (2.738%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее восхождение. Протоколы с заседания ФРС не преподнесли сюрпризов и подтвердили ранее озвученные намерения регулятора по поводу ужесточения политики, что и способствовало позитиву на рынке. Сегодня инвесторы будут оценивать публикацию недельных данных по числу обращений за пособиями по безработице и пересмотренные данные по ВВП за 1-й квартал. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Ассоциация «Русская сталь», объединяющая крупнейших российских металлургов, предупредила правительство об убытках в отрасли и сокращении производства, в случае если власти не снизят налоги и не ослабят рубль. Кроме того, без скорейшего принятия мер существуют серьезные риски сокращения персонала.
🟡 Глава британского Минфина объявил о введении в стране налога в 25% на сверхприбыль нефтегазовых компаний на фоне энергетического кризиса. По оценкам правительства, общие сборы могут достигнуть около $6.3 млрд и будут направлены на поддержку британцев. Налог будет «временным» и «узконаправленным», заявили в Палате общин.
🔴 Google #GOOG уведомила нескольких провайдеров в России о расторжении договоров на обслуживание серверов Google Global Cache, которые помогают ускорять загрузку сервисов компании, в том числе контента YouTube.
🟢 Илон Маск увеличил финансирование покупки Twitter #TWTR за счет собственных средств до $33.5 млрд по сравнению с $27.25 млрд. Маск больше не планирует полагаться на маржинальный кредит, обеспеченный акциями Tesla #TSLA.
🟢 Boeing #BA впервые успешно завершил испытания космического челнока Starliner, выполнив беспилотную миссию к МКС. Корабль был выведен на орбиту ракетоносителем Atlas V, разработанным Lockheed Martin #LMT.
🟢 Wall Street Journal сообщил, что саудовская нефтяная госкомпания Saudi Aramco интересуется приобретением американского производителя моторных масел Valvoline #VVV. Переговоры только начались, и пока рано делать предположения об их возможном исходе, отметили источники издания.
🟢 Microsoft #MSFT подписала соглашение с Meta Platforms #FB, согласно которому платформа Azure станет стратегическим облачным провайдером для Meta. В рамках сделки Meta расширит использование мощностей Azure для увеличения масштаба и ускорения исследований в области искусственного интеллекта.
🟡 Apple #AAPL объявила о том, что она повысит зарплату своим сотрудникам. В частности, минимальная оплата труда в розничных магазинах компании составит теперь $22 в час - до этого она составляла $20
💎 Как мы и ожидали, второй день к ряду рынок демонстрирует технический отскок. Вчерашние минутки ФРС прошли в соответсвии с ожиданиями и не преподнесли сюрпризов: большинство членов ФРС поддерживает повышение ставки на 50 б.п. на каждом из двух последующих заседаний. Мы наблюдаем позитивную реакцию рынка на факте события, однако, остается вопрос как долго продлится восходящая динамика. Любые рыночные отскоки мы используем для фиксации позиций, переориентируясь в сторону более защитных компаний и кэша - фундаментальная картина продолжает оказывать давление
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.45% (3994 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (11962 п.)
📈 Dow Jones +0.49% (32230 п.)
🌕 Золото: -0.46% ($1843)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.14% ($111.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.40% (2.738%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее восхождение. Протоколы с заседания ФРС не преподнесли сюрпризов и подтвердили ранее озвученные намерения регулятора по поводу ужесточения политики, что и способствовало позитиву на рынке. Сегодня инвесторы будут оценивать публикацию недельных данных по числу обращений за пособиями по безработице и пересмотренные данные по ВВП за 1-й квартал. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Ассоциация «Русская сталь», объединяющая крупнейших российских металлургов, предупредила правительство об убытках в отрасли и сокращении производства, в случае если власти не снизят налоги и не ослабят рубль. Кроме того, без скорейшего принятия мер существуют серьезные риски сокращения персонала.
🟡 Глава британского Минфина объявил о введении в стране налога в 25% на сверхприбыль нефтегазовых компаний на фоне энергетического кризиса. По оценкам правительства, общие сборы могут достигнуть около $6.3 млрд и будут направлены на поддержку британцев. Налог будет «временным» и «узконаправленным», заявили в Палате общин.
🔴 Google #GOOG уведомила нескольких провайдеров в России о расторжении договоров на обслуживание серверов Google Global Cache, которые помогают ускорять загрузку сервисов компании, в том числе контента YouTube.
🟢 Илон Маск увеличил финансирование покупки Twitter #TWTR за счет собственных средств до $33.5 млрд по сравнению с $27.25 млрд. Маск больше не планирует полагаться на маржинальный кредит, обеспеченный акциями Tesla #TSLA.
🟢 Boeing #BA впервые успешно завершил испытания космического челнока Starliner, выполнив беспилотную миссию к МКС. Корабль был выведен на орбиту ракетоносителем Atlas V, разработанным Lockheed Martin #LMT.
🟢 Wall Street Journal сообщил, что саудовская нефтяная госкомпания Saudi Aramco интересуется приобретением американского производителя моторных масел Valvoline #VVV. Переговоры только начались, и пока рано делать предположения об их возможном исходе, отметили источники издания.
🟢 Microsoft #MSFT подписала соглашение с Meta Platforms #FB, согласно которому платформа Azure станет стратегическим облачным провайдером для Meta. В рамках сделки Meta расширит использование мощностей Azure для увеличения масштаба и ускорения исследований в области искусственного интеллекта.
🟡 Apple #AAPL объявила о том, что она повысит зарплату своим сотрудникам. В частности, минимальная оплата труда в розничных магазинах компании составит теперь $22 в час - до этого она составляла $20
💎 Как мы и ожидали, второй день к ряду рынок демонстрирует технический отскок. Вчерашние минутки ФРС прошли в соответсвии с ожиданиями и не преподнесли сюрпризов: большинство членов ФРС поддерживает повышение ставки на 50 б.п. на каждом из двух последующих заседаний. Мы наблюдаем позитивную реакцию рынка на факте события, однако, остается вопрос как долго продлится восходящая динамика. Любые рыночные отскоки мы используем для фиксации позиций, переориентируясь в сторону более защитных компаний и кэша - фундаментальная картина продолжает оказывать давление
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Goldman Sachs назвал технологических гигантов с потенциалом роста до 138%
💡 Goldman Sachs назвал четыре привлекательные идеи для покупки в технологическом секторе после неоднозначных результатов I кв. По мнению банка, данные акции предлагают устойчивый рост выручки и, скорее всего, будут в лидерах в условиях текущей волатильности рынка.
Ротация рынка из акций роста в акции стоимости
После нескольких лет высоких доходов, акции технологического сектора в этом году подверглись масштабной распродаже. Данный сектор принял на себя основную тяжесть рыночной ротации из акций роста в акции стоимости, поскольку цикл повышения ставок делает будущие доходы растущих акций менее привлекательными.
Минимумы Nasdaq
На прошлой неделе индекс Nasdaq, состоящий преимущественно из компаний технологического сектора, продемонстрировал седьмую неделю падения подряд, что стало самой длинной полосой неудач для индекса за 21 год.
Однако, по мнению Goldman Sachs, в секторе сохраняются возможности для роста.
Существующие возможности
Аналитики Goldman Sachs видят ряд привлекательных возможностей для покупки среди компаний крупной капитализации, которые:
1. обеспечивают устойчивый рост прибыли в текущих условиях;
2. с большей вероятностью смогут пережить глобальный экономический спад (учитывая их масштабы)
Основные идеи по мнению Goldman Sachs:
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $3700, потенциал роста +67%
На компанию оказывает влияние множество тенденций роста, включая рекламу, облачные вычисления и медиапотребление. По мнению банка, спрос на услуги Amazon остается высоким, в то время как в большинстве секторов электронной коммерции наблюдается ослабление.
✅ Uber #UBER
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +138%
Оказавшиеся лучше прогнозных результаты компании не привели к значимому росту цены акций. Однако, Goldman считает, что у Uber есть потенциал для достижения роста прибыли на 20% и более в следующие 3-5 лет за счет использования своей платформы в сфере транспорта и местной торговли.
✅ Meta #FB
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +57%
Аналитики видят благоприятные условия для роста и стабилизации маржи компании во второй половине 2022 года, поскольку комментарии руководства к отчетности за I кв. задали позитивный тон в отношении роста, инвестиций и рентабельности капитала
✅ Alphabet #GOOG
🎯 Целевая цена - $3000, потенциал роста +39%
Банк считает платформу цифровой рекламы компании "сильным игроком" и полагает, что другие подразделения компании, такие как Google Cloud и Other Bets, могут масштабироваться и достичь устойчивого роста прибыли в ближайшие годы.
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Goldman Sachs назвал четыре привлекательные идеи для покупки в технологическом секторе после неоднозначных результатов I кв. По мнению банка, данные акции предлагают устойчивый рост выручки и, скорее всего, будут в лидерах в условиях текущей волатильности рынка.
Ротация рынка из акций роста в акции стоимости
После нескольких лет высоких доходов, акции технологического сектора в этом году подверглись масштабной распродаже. Данный сектор принял на себя основную тяжесть рыночной ротации из акций роста в акции стоимости, поскольку цикл повышения ставок делает будущие доходы растущих акций менее привлекательными.
Минимумы Nasdaq
На прошлой неделе индекс Nasdaq, состоящий преимущественно из компаний технологического сектора, продемонстрировал седьмую неделю падения подряд, что стало самой длинной полосой неудач для индекса за 21 год.
Однако, по мнению Goldman Sachs, в секторе сохраняются возможности для роста.
Существующие возможности
Аналитики Goldman Sachs видят ряд привлекательных возможностей для покупки среди компаний крупной капитализации, которые:
1. обеспечивают устойчивый рост прибыли в текущих условиях;
2. с большей вероятностью смогут пережить глобальный экономический спад (учитывая их масштабы)
Основные идеи по мнению Goldman Sachs:
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $3700, потенциал роста +67%
На компанию оказывает влияние множество тенденций роста, включая рекламу, облачные вычисления и медиапотребление. По мнению банка, спрос на услуги Amazon остается высоким, в то время как в большинстве секторов электронной коммерции наблюдается ослабление.
✅ Uber #UBER
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +138%
Оказавшиеся лучше прогнозных результаты компании не привели к значимому росту цены акций. Однако, Goldman считает, что у Uber есть потенциал для достижения роста прибыли на 20% и более в следующие 3-5 лет за счет использования своей платформы в сфере транспорта и местной торговли.
✅ Meta #FB
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +57%
Аналитики видят благоприятные условия для роста и стабилизации маржи компании во второй половине 2022 года, поскольку комментарии руководства к отчетности за I кв. задали позитивный тон в отношении роста, инвестиций и рентабельности капитала
✅ Alphabet #GOOG
🎯 Целевая цена - $3000, потенциал роста +39%
Банк считает платформу цифровой рекламы компании "сильным игроком" и полагает, что другие подразделения компании, такие как Google Cloud и Other Bets, могут масштабироваться и достичь устойчивого роста прибыли в ближайшие годы.
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 27.05.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.23% (4064 п.)
📈 Nasdaq: +0.50% (12344 п.)
📈 Dow Jones +0.01% (32601 п.)
🌕 Золото: +0.51% ($1859)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.97% ($113.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.73% (2.731%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций пытается развить восходящее движение, однако фактор длинных выходных сдерживает энтузиазм инвесторов. Сегодня в центре внимания будет публикация апрельских данных по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление. Данный индекс является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Власти Индии могут рассмотреть возможность ограничения экспорта риса, чтобы обеспечить поставки внутри страны и предотвратить рост цен. Страна является вторым по величине производителем риса в мире после Китая, и за последние два года экспортировала рис более чем в 150 стран.
🟢 Поставки нефти из России в Индию и Китай достигли рекордных значений. Согласно данным Kpler, в апреле Азия обогнала Европу, став крупнейшим импортером нефти из России, и разрыв продолжает увеличиваться в мае.
🔴 British Petroleum #BP пересмотрит инвестиционные планы из-за непредвиденного налога от нефти и газа в размере £5 млрд в Великобритании. Ранее BP заявляла, что инвестиции не будут зависеть от того, повысит правительство налоги или нет.
🔴 PayPal #PYPL начала увольнять сотрудников, которые занимались управлением рисками и платежными операциями. Целью сокращения персонала является снижение расходов компании.
🔴 Ozon #OZON предупредил о риске наступления дефолта по облигациям к 14 июня, если компании не удастся своевременно обеспечить выплату держателям бондов, воспользовавшимся правом требования их досрочного погашения.
🔴 Наблюдательный совет Сбербанка #SBER рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 29 июня.
🟢 Южнокорейская POSCO #PKX совместно с General Motors #GM планирует инвестировать $633 млн в завод по производству катодных материалов для аккумуляторных батарей в Канаде.
💎 Американские индексы продолжают развивать отскок, продолжая движение вверх. Планка в 4000 п. по S&P 500 осталась позади — а значит восходящее движение может продолжиться. Также не стоит забывать о ребалансировке фондов, за счет которой дополнительная покупка в акциях составит от $30 до $50 млрд до конца мая, что оказывает дополнительную поддержку рынку. Несмотря на это, фундаментальные факторы остаются негативными. Мы видим два сценария. В осторожно оптимистичном сценарии регулятор сделает достаточно, чтобы охладить инфляцию и начнет размышлять над смягчением риторики - в таком случае спад в экономике не перерастет в рецессию, а пик инфляции останется позади. В пессимистичном сценарии ФРС продолжит ужесточение политики, чтобы снизить инфляционные ожидания, а дефицит товаров и рост цен будут способствовать разрушению спроса, что в конечном счете приведет к рецессии. Пока остается только наблюдать и ориентироваться на динамику макроданных, которыми руководствуется регулятор.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.23% (4064 п.)
📈 Nasdaq: +0.50% (12344 п.)
📈 Dow Jones +0.01% (32601 п.)
🌕 Золото: +0.51% ($1859)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.97% ($113.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.73% (2.731%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций пытается развить восходящее движение, однако фактор длинных выходных сдерживает энтузиазм инвесторов. Сегодня в центре внимания будет публикация апрельских данных по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление. Данный индекс является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Власти Индии могут рассмотреть возможность ограничения экспорта риса, чтобы обеспечить поставки внутри страны и предотвратить рост цен. Страна является вторым по величине производителем риса в мире после Китая, и за последние два года экспортировала рис более чем в 150 стран.
🟢 Поставки нефти из России в Индию и Китай достигли рекордных значений. Согласно данным Kpler, в апреле Азия обогнала Европу, став крупнейшим импортером нефти из России, и разрыв продолжает увеличиваться в мае.
🔴 British Petroleum #BP пересмотрит инвестиционные планы из-за непредвиденного налога от нефти и газа в размере £5 млрд в Великобритании. Ранее BP заявляла, что инвестиции не будут зависеть от того, повысит правительство налоги или нет.
🔴 PayPal #PYPL начала увольнять сотрудников, которые занимались управлением рисками и платежными операциями. Целью сокращения персонала является снижение расходов компании.
🔴 Ozon #OZON предупредил о риске наступления дефолта по облигациям к 14 июня, если компании не удастся своевременно обеспечить выплату держателям бондов, воспользовавшимся правом требования их досрочного погашения.
🔴 Наблюдательный совет Сбербанка #SBER рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 29 июня.
🟢 Южнокорейская POSCO #PKX совместно с General Motors #GM планирует инвестировать $633 млн в завод по производству катодных материалов для аккумуляторных батарей в Канаде.
💎 Американские индексы продолжают развивать отскок, продолжая движение вверх. Планка в 4000 п. по S&P 500 осталась позади — а значит восходящее движение может продолжиться. Также не стоит забывать о ребалансировке фондов, за счет которой дополнительная покупка в акциях составит от $30 до $50 млрд до конца мая, что оказывает дополнительную поддержку рынку. Несмотря на это, фундаментальные факторы остаются негативными. Мы видим два сценария. В осторожно оптимистичном сценарии регулятор сделает достаточно, чтобы охладить инфляцию и начнет размышлять над смягчением риторики - в таком случае спад в экономике не перерастет в рецессию, а пик инфляции останется позади. В пессимистичном сценарии ФРС продолжит ужесточение политики, чтобы снизить инфляционные ожидания, а дефицит товаров и рост цен будут способствовать разрушению спроса, что в конечном счете приведет к рецессии. Пока остается только наблюдать и ориентироваться на динамику макроданных, которыми руководствуется регулятор.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Coinbase
💡 Криптовалюты остаются нестабильными, но Coinbase - одна из лучших идей, которая может пережить бурю и выйти в плюс, считают в Cowen. Аналитики начали покрытие компании, присвоив ей рейтинг “выше рынка”.
✅ Coinbase #COIN - американская компания, управляющая платформой обмена криптовалютами.
🎯 Целевая цена от Cowen - $85, потенциал роста +22%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Безопасность и соответствие требованиям. Coinbase представляет собой чистую игру в растущей и развиващейся криптоэкономике. Это означает, что компания сосредоточивает свои усилия и ресурсы только на одном виде бизнеса, в результате чего доходность ее акций сильно коррелирует с показателями сектора.
По мнению аналитиков, компания сможет устоять на протяжении всех циклов развития криптоактивов. В этом году акции криптовалютной биржи упали более чем на 70%, поскольку рынки борются с растущей инфляцией и последствиями краха стейблкоина TerraUSD. Однако Cowen считает, что Coinbase может восстановиться, и рассматривает инфраструктуру безопасности биржи и ее соответствие нормативным требованиям как преимущество перед некоторыми конкурентами.
• Отчетность и деривативы. Катализаторами роста для акций также могут послужить отчетность компании за II кв. и ожидаемый запуск деривативов в США. Компания занимает господствующее положение на рынке спотовых бирж США с развивающейся платформой подписки и услуг, которая, по мнению банка, может показать двузначный совокупный среднегодовой прирост в обозримом будущем.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $13.62 млрд
• P/S = 3.20х
• P/S сектора = 2.90x
• fwd темпы роста выручки = 72.56%
💡 Криптовалюты остаются нестабильными, но Coinbase - одна из лучших идей, которая может пережить бурю и выйти в плюс, считают в Cowen. Аналитики начали покрытие компании, присвоив ей рейтинг “выше рынка”.
✅ Coinbase #COIN - американская компания, управляющая платформой обмена криптовалютами.
🎯 Целевая цена от Cowen - $85, потенциал роста +22%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Безопасность и соответствие требованиям. Coinbase представляет собой чистую игру в растущей и развиващейся криптоэкономике. Это означает, что компания сосредоточивает свои усилия и ресурсы только на одном виде бизнеса, в результате чего доходность ее акций сильно коррелирует с показателями сектора.
По мнению аналитиков, компания сможет устоять на протяжении всех циклов развития криптоактивов. В этом году акции криптовалютной биржи упали более чем на 70%, поскольку рынки борются с растущей инфляцией и последствиями краха стейблкоина TerraUSD. Однако Cowen считает, что Coinbase может восстановиться, и рассматривает инфраструктуру безопасности биржи и ее соответствие нормативным требованиям как преимущество перед некоторыми конкурентами.
• Отчетность и деривативы. Катализаторами роста для акций также могут послужить отчетность компании за II кв. и ожидаемый запуск деривативов в США. Компания занимает господствующее положение на рынке спотовых бирж США с развивающейся платформой подписки и услуг, которая, по мнению банка, может показать двузначный совокупный среднегодовой прирост в обозримом будущем.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $13.62 млрд
• P/S = 3.20х
• P/S сектора = 2.90x
• fwd темпы роста выручки = 72.56%
Рынок акций США
Динамика рынка акций
С начала года наблюдались рекордные объемы обратного выкупа акций. Учитывая высокие темпы роста байбеков, их общий объем может достичь беспрецедентного уровня в $600 млрд в 1-м полугодии 2022 года. Вероятно, в отсутствие корпоративных покупок просадка в S&P 500 была бы гораздо выше.
Дальнейшие перспективы
Внутренние показатели рынка указывают на крайне «медвежий» настрой, а портфели инвесторов находятся в оборонительном положении в ожидании завершения экономического цикла и рецессии. Если текущая распродажа не продолжится, инвесторы, скорее всего, будут выходить из акций защитных компаний. В противном случае защитные активы продолжат демонстрировать опережающую динамику.
На этом фоне нефтегазовый сектор выглядит фаворитом по соотношению риска и доходности. Компании сектора отличаются более высокими темпами роста финансовых показателей, привлекательной оценкой и высокими объемами возврата капитала акционерам.
Оценка рынка по мультипликаторам
• В то время как S&P 500 снизился на 15% с январского пика, прогнозы по прибыли на акцию были пересмотрены в сторону повышения примерно на 3%. В итоге прогнозный P/E на следующие 12 месяцев снизился с 22x до 16x. Данный мультипликатор на 2023 и 2024 для S&P 500 находится на уровне 15x и 14x, соответственно.
• Корпорации по-прежнему располагают избыточной ликвидностью: компании из S&P 500 (без финансового сектора) держат $1.9 трлн наличности на балансе. С поправкой на эти избыточные средства, форвардный P/E S&P 500 находится на уровне 15.5x.
• Мультипликаторы компаний малой капитализации находятся на уровне, соответствующем дну финансового кризиса 2008 года. Средний форвардный P/E составляет 12.5x, что ниже среднего значения 18.7x с 1995 года.
• Сжатие мультипликаторов на уровне секторов было неравномерным в течение последнего года, причем циклические сектора продемонстрировали наибольшее снижение.
• Ротация в защитные активы вызвала рост форвардного P/E для секторов коммунальных услуг и товаров первичной необходимости примерно на 1-2x. При этом, мультипликатор коммунальных компаний (22x) находится на самом высоком уровне со времени кризиса доткомов.
• Хотя компании нефтегазового сектора показывают отличные темпы органического роста и являются естественным хеджем против инфляции и геополитики, они по-прежнему торгуются с форвардным P/E 10x, что ниже среднего значения в 16.5x с 1990 года.
• На отраслевом уровне, биотехнологические и фармацевтические компании являются одними из самых привлекательных с точки зрения оценки. Компании из сферы специализированной розницы торгуются на 3-5x дешевле допандемийных уровней. Производители товаров длительного пользования обладают самой низкой оценкой за последние 30 лет.
Вывод
С точки зрения мультипликаторов многие сегменты рынка стали существенно дешевле и торгуются с дисконтом по отношению к историческим значениям. Это подразумевает высокий потенциал роста. В случае ротации на рынке акций из защитных активов, самые перепроданные сегменты имеют все шансы продемонстрировать опережающую динамику.
В более близкой и предсказуемой перспективе стоит обратить внимание на нефтегазовый сектор, который показывает впечатляющую динамику при низкой оценке относительно исторического значения.
#акции #США #аналитика #макро
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка акций
С начала года наблюдались рекордные объемы обратного выкупа акций. Учитывая высокие темпы роста байбеков, их общий объем может достичь беспрецедентного уровня в $600 млрд в 1-м полугодии 2022 года. Вероятно, в отсутствие корпоративных покупок просадка в S&P 500 была бы гораздо выше.
Дальнейшие перспективы
Внутренние показатели рынка указывают на крайне «медвежий» настрой, а портфели инвесторов находятся в оборонительном положении в ожидании завершения экономического цикла и рецессии. Если текущая распродажа не продолжится, инвесторы, скорее всего, будут выходить из акций защитных компаний. В противном случае защитные активы продолжат демонстрировать опережающую динамику.
На этом фоне нефтегазовый сектор выглядит фаворитом по соотношению риска и доходности. Компании сектора отличаются более высокими темпами роста финансовых показателей, привлекательной оценкой и высокими объемами возврата капитала акционерам.
Оценка рынка по мультипликаторам
• В то время как S&P 500 снизился на 15% с январского пика, прогнозы по прибыли на акцию были пересмотрены в сторону повышения примерно на 3%. В итоге прогнозный P/E на следующие 12 месяцев снизился с 22x до 16x. Данный мультипликатор на 2023 и 2024 для S&P 500 находится на уровне 15x и 14x, соответственно.
• Корпорации по-прежнему располагают избыточной ликвидностью: компании из S&P 500 (без финансового сектора) держат $1.9 трлн наличности на балансе. С поправкой на эти избыточные средства, форвардный P/E S&P 500 находится на уровне 15.5x.
• Мультипликаторы компаний малой капитализации находятся на уровне, соответствующем дну финансового кризиса 2008 года. Средний форвардный P/E составляет 12.5x, что ниже среднего значения 18.7x с 1995 года.
• Сжатие мультипликаторов на уровне секторов было неравномерным в течение последнего года, причем циклические сектора продемонстрировали наибольшее снижение.
• Ротация в защитные активы вызвала рост форвардного P/E для секторов коммунальных услуг и товаров первичной необходимости примерно на 1-2x. При этом, мультипликатор коммунальных компаний (22x) находится на самом высоком уровне со времени кризиса доткомов.
• Хотя компании нефтегазового сектора показывают отличные темпы органического роста и являются естественным хеджем против инфляции и геополитики, они по-прежнему торгуются с форвардным P/E 10x, что ниже среднего значения в 16.5x с 1990 года.
• На отраслевом уровне, биотехнологические и фармацевтические компании являются одними из самых привлекательных с точки зрения оценки. Компании из сферы специализированной розницы торгуются на 3-5x дешевле допандемийных уровней. Производители товаров длительного пользования обладают самой низкой оценкой за последние 30 лет.
Вывод
С точки зрения мультипликаторов многие сегменты рынка стали существенно дешевле и торгуются с дисконтом по отношению к историческим значениям. Это подразумевает высокий потенциал роста. В случае ротации на рынке акций из защитных активов, самые перепроданные сегменты имеют все шансы продемонстрировать опережающую динамику.
В более близкой и предсказуемой перспективе стоит обратить внимание на нефтегазовый сектор, который показывает впечатляющую динамику при низкой оценке относительно исторического значения.
#акции #США #аналитика #макро
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
⚠️ Действующие ограничения на расчеты и начисление купонов оказывают давление на стоимость еврооблигаций российских эмитентов.
Текущие дисконты позволяют купить бонды по цене ниже 30% от номинала, что обеспечивает доходность выше 50% годовых в долларах США.
Мы готовы предложить решение для реализации данной торговой возможности (доступно только квалифицированным инвесторам).
За подробностями, по всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
Текущие дисконты позволяют купить бонды по цене ниже 30% от номинала, что обеспечивает доходность выше 50% годовых в долларах США.
Мы готовы предложить решение для реализации данной торговой возможности (доступно только квалифицированным инвесторам).
За подробностями, по всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
• Ford #F
• DoorDash #DASH
• Coinbase #COIN
• Salesforce #CRM (premium)
• Eli Lilly #LLY (premium)
• Snowflake #SNOW (premium)
• Marqeta #MQ (premium)
• Porch Group #PRCH (premium)
• Okta #OKTA и CrowdStrike #CRWD (premium)
Аналитика:
• Попытка замедлить укрепление рубля
• Минфин США запретил России платить по долгам
• Розничный инвестор на российском рынке
• ЦБ РФ снизил ключевую ставку
• Продовольственный кризис: на какие компании стоит обратить внимание?
• Форма 13F. Что покупают/продают хедж-фонды?
• Акции с привлекательным соотношением риска и доходности
• GARP-стратегия Morgan Stanley при выборе акций
• Падшие звезды технологического сектора с потенциалом роста
• Goldman Sachs назвал технологических гигантов с потенциалом роста до 138%
• Рынок акций США
• Список UBS для защиты от стагфляции (premium)
• Топ-пики в секторе полупроводников от Morgan Stanley (premium)
Разбор отчетности:
• Nvidia #NVDA
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 24.05.2022 (premium)
#навигатор
Инвестиционные идеи:
• Ford #F
• DoorDash #DASH
• Coinbase #COIN
• Salesforce #CRM (premium)
• Eli Lilly #LLY (premium)
• Snowflake #SNOW (premium)
• Marqeta #MQ (premium)
• Porch Group #PRCH (premium)
• Okta #OKTA и CrowdStrike #CRWD (premium)
Аналитика:
• Попытка замедлить укрепление рубля
• Минфин США запретил России платить по долгам
• Розничный инвестор на российском рынке
• ЦБ РФ снизил ключевую ставку
• Продовольственный кризис: на какие компании стоит обратить внимание?
• Форма 13F. Что покупают/продают хедж-фонды?
• Акции с привлекательным соотношением риска и доходности
• GARP-стратегия Morgan Stanley при выборе акций
• Падшие звезды технологического сектора с потенциалом роста
• Goldman Sachs назвал технологических гигантов с потенциалом роста до 138%
• Рынок акций США
• Список UBS для защиты от стагфляции (premium)
• Топ-пики в секторе полупроводников от Morgan Stanley (premium)
Разбор отчетности:
• Nvidia #NVDA
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 24.05.2022 (premium)
#навигатор
Важные события предстоящей недели - 30.05.2022
В центре внимания инвесторов на этой неделе - заседание ОПЕК+, а также публикация отчета о занятости населения за май. Ожидается, что число занятых в несельскохозяйственном секторе вырастет на 329 тыс., а безработица сократится с 3.6% до 3.5%.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 мая:
• Нет торгов - День поминовения в США
31 мая:
• Индекс доверия потребителей от CB (май)
1 июня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (май)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (апрель)
2 июня:
• Заседание ОПЕК+
3 июня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (май)
• Уровень безработицы (май)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (май)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
31 мая - Salesforce #CRM
2 июня - Lululemon #LULU
Превью отчетности Lululemon:
В преддверии выхода отчетности Morgan Stanley повысил рейтинг Lululemon, отметив отличные перспективы в сфере розничной торговли и привлекательную оценку по мультипликаторам компании. Bank of America рекомендует следить за комментариями относительно международной экспансии. Расширение бизнеса в Китае станет одним из главных драйверов для дальнейшего развития Lululemon, считают аналитики.
Годовые собрание акционеров:
На этой неделе собрания проведут Airbnb #ABNB, Chegg #CHG, Alphabet #GOOG, Nvidia #NVDA, Ulta Beauty #ULTA, Royal Caribbean #RCL, Revlon #REV и Walmart #WMT. На мероприятии Alphabet в центре внимания - голосование акционеров за проведение аудита для проверки предвзятости в поисковике Google, его алгоритмах и технологии искусственного интеллекта. На собрании Walmart акционеры проголосуют за дополнительные меры по раскрытию информации о рисках и затратах.
Другие корпоративные события:
Etsy #ETSY выступит на интернет-саммите Jefferies. Levi Strauss #LEVI и ZoomInfo #ZI проведут мероприятия для инвесторов. В пятницу после закрытия торгов Amazon #AMZN проведет дробление акций.
💡 Barron’s провел обзор на крипторынок. В этом году криптовалюты вели себя, как и другие рисковые активы, поскольку опасения по поводу инфляции и процентных ставок преобладали над концепцией сохранения стоимости. Ожидается, что эта тенденция сохранится. Биткоин уже упал на 60% от своего последнего пика, однако в последнюю крупную криптозиму он падал 82% от максимума. Затем ему потребовалось три года, чтобы полностью восстановиться.
Barron’s выделяет для покупки привлекательные акции после коррекции на рынке:
✅ Alphabet #GOOG
✅ Lam Research #LRCX
✅ Meta Platforms #FB
✅ Micron Technology #MU
✅ Netflix #NFLX
✅ Teradyne #TER
Аналитики отдельно выделяют для покупки:
✅ Bristol Myers Squibb #BMY - главным драйвером для компании является запуск препаратов Opdualag и Camzyos.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
В центре внимания инвесторов на этой неделе - заседание ОПЕК+, а также публикация отчета о занятости населения за май. Ожидается, что число занятых в несельскохозяйственном секторе вырастет на 329 тыс., а безработица сократится с 3.6% до 3.5%.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 мая:
• Нет торгов - День поминовения в США
31 мая:
• Индекс доверия потребителей от CB (май)
1 июня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (май)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (апрель)
2 июня:
• Заседание ОПЕК+
3 июня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (май)
• Уровень безработицы (май)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (май)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
31 мая - Salesforce #CRM
2 июня - Lululemon #LULU
Превью отчетности Lululemon:
В преддверии выхода отчетности Morgan Stanley повысил рейтинг Lululemon, отметив отличные перспективы в сфере розничной торговли и привлекательную оценку по мультипликаторам компании. Bank of America рекомендует следить за комментариями относительно международной экспансии. Расширение бизнеса в Китае станет одним из главных драйверов для дальнейшего развития Lululemon, считают аналитики.
Годовые собрание акционеров:
На этой неделе собрания проведут Airbnb #ABNB, Chegg #CHG, Alphabet #GOOG, Nvidia #NVDA, Ulta Beauty #ULTA, Royal Caribbean #RCL, Revlon #REV и Walmart #WMT. На мероприятии Alphabet в центре внимания - голосование акционеров за проведение аудита для проверки предвзятости в поисковике Google, его алгоритмах и технологии искусственного интеллекта. На собрании Walmart акционеры проголосуют за дополнительные меры по раскрытию информации о рисках и затратах.
Другие корпоративные события:
Etsy #ETSY выступит на интернет-саммите Jefferies. Levi Strauss #LEVI и ZoomInfo #ZI проведут мероприятия для инвесторов. В пятницу после закрытия торгов Amazon #AMZN проведет дробление акций.
💡 Barron’s провел обзор на крипторынок. В этом году криптовалюты вели себя, как и другие рисковые активы, поскольку опасения по поводу инфляции и процентных ставок преобладали над концепцией сохранения стоимости. Ожидается, что эта тенденция сохранится. Биткоин уже упал на 60% от своего последнего пика, однако в последнюю крупную криптозиму он падал 82% от максимума. Затем ему потребовалось три года, чтобы полностью восстановиться.
Barron’s выделяет для покупки привлекательные акции после коррекции на рынке:
✅ Alphabet #GOOG
✅ Lam Research #LRCX
✅ Meta Platforms #FB
✅ Micron Technology #MU
✅ Netflix #NFLX
✅ Teradyne #TER
Аналитики отдельно выделяют для покупки:
✅ Bristol Myers Squibb #BMY - главным драйвером для компании является запуск препаратов Opdualag и Camzyos.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Компании, которые будут увеличивать байбек
💡 Обратный выкуп акций был существенным драйвером для роста рынка достаточно продолжительное время, однако некоторые компании готовы и дальше наращивать объемы байбека.
Положительный эффект от байбека
Байбэк - процедура выкупа акций компанией-эмитентом у действующих акционеров. Компания объявляет о начале программы и в течение заявленного периода проводит скупку акций у их держателей на определенную сумму.
Таким образом, бизнес изымает часть акций с рынка, что потенциально увеличивает прибыль на акцию компании. Помимо этого, скупка акций оказывает положительное влияние на сами котировки.
Динамика объемов обратного выкупа
На фоне коррекции на рынке, объемы байбеков в США в первом квартале достигли $953 млрд, что является максимумом за последние 12 месяцев. Как правило, когда стоимость акций падает, компаниям выгоднее проводить обратный выкуп. Только на этой неделе ETF Invesco BuyBack Achievers #PKW, инвестирующий в акции с высокими объемами байбека, опередил динамику S&P 500 примерно на 5%.
Критерии отбора
В подборку вошли компании из S&P 500, которые уже выкупили крупное количество акций, но обладающие достаточными объемами кэша для продолжения байбека.
Для выбора компаний было произведено сравнение количества акций в свободном обращении на сегодняшний день и год назад. Помимо этого, FCF yield или доходностью свободного денежного потока компании должна превышать 5%.
Топ-пики
✅ HP #HPQ
Количество акций: -15.4% (г/г), FCF yield = 15.7%
✅ eBay #EBAY
Количество акций: -15.3%, FCF yield = 5.1%
✅ Charter Communications #CHTR
Количество акций: -15.2%, FCF yield = 6.8%
✅ Bath & Body Works #BBWI
Количество акций: -14.4%, FCF yield = 8.2%
✅ Marathon Petroleum #MPC
Количество акций: -12.7%, FCF yield = 7.1%
✅ DaVita #DVA
Количество акций: -11.7%, FCF yield = 10.3%
✅ Synchrony Financial #SYF
Количество акций: -11.6%, FCF yield = 26.9%
✅ Best Buy #BBY
Количество акций: -11%, FCF yield = 10.3%
✅ HCA Healthcare #HCA
Количество акций: -10.5%, FCF yield = 6.4%
✅ Capital One Financial #COF
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 18%
✅ Quest Diagnostics #DGX
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 8.3%
✅ Nucor #NUE
Количество акций: -10.1%, FCF yield = 13.8%
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Обратный выкуп акций был существенным драйвером для роста рынка достаточно продолжительное время, однако некоторые компании готовы и дальше наращивать объемы байбека.
Положительный эффект от байбека
Байбэк - процедура выкупа акций компанией-эмитентом у действующих акционеров. Компания объявляет о начале программы и в течение заявленного периода проводит скупку акций у их держателей на определенную сумму.
Таким образом, бизнес изымает часть акций с рынка, что потенциально увеличивает прибыль на акцию компании. Помимо этого, скупка акций оказывает положительное влияние на сами котировки.
Динамика объемов обратного выкупа
На фоне коррекции на рынке, объемы байбеков в США в первом квартале достигли $953 млрд, что является максимумом за последние 12 месяцев. Как правило, когда стоимость акций падает, компаниям выгоднее проводить обратный выкуп. Только на этой неделе ETF Invesco BuyBack Achievers #PKW, инвестирующий в акции с высокими объемами байбека, опередил динамику S&P 500 примерно на 5%.
Критерии отбора
В подборку вошли компании из S&P 500, которые уже выкупили крупное количество акций, но обладающие достаточными объемами кэша для продолжения байбека.
Для выбора компаний было произведено сравнение количества акций в свободном обращении на сегодняшний день и год назад. Помимо этого, FCF yield или доходностью свободного денежного потока компании должна превышать 5%.
Топ-пики
✅ HP #HPQ
Количество акций: -15.4% (г/г), FCF yield = 15.7%
✅ eBay #EBAY
Количество акций: -15.3%, FCF yield = 5.1%
✅ Charter Communications #CHTR
Количество акций: -15.2%, FCF yield = 6.8%
✅ Bath & Body Works #BBWI
Количество акций: -14.4%, FCF yield = 8.2%
✅ Marathon Petroleum #MPC
Количество акций: -12.7%, FCF yield = 7.1%
✅ DaVita #DVA
Количество акций: -11.7%, FCF yield = 10.3%
✅ Synchrony Financial #SYF
Количество акций: -11.6%, FCF yield = 26.9%
✅ Best Buy #BBY
Количество акций: -11%, FCF yield = 10.3%
✅ HCA Healthcare #HCA
Количество акций: -10.5%, FCF yield = 6.4%
✅ Capital One Financial #COF
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 18%
✅ Quest Diagnostics #DGX
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 8.3%
✅ Nucor #NUE
Количество акций: -10.1%, FCF yield = 13.8%
#акции #США #аналитика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
⚠️ В условиях повышенной волатильности интерес к традиционным акциям и облигациям публичных компаний постепенно сходит на нет. В связи с этим мы отдаем предпочтение инвестициям в альтернативные классы активов, в том числе в венчурные фонды.
И хотя многие обходят частные компании стороной и считают их крайне рискованными, при правильном подходе венчур может приносить весьма прогнозируемый и существенный доход на долгосрочном горизонте. Важное преимущество венчурных инвестиций заключается в том, что до определённых стадий роста компаний - это рынок профессионалов, поэтому на оценки компаний влияют объективные метрики бизнеса, а не «эффект толпы». За счет этого результаты фондов с профессиональными управляющими более стабильны, чем принято считать.
С учетом текущей ситуации наш основной партнер по венчурным инвестиция предлагает к продаже фонд с дисконтом 50% к его текущей оценке. Данный продукт доступен для клиентов с иностранным паспортом или ВНЖ. Минимальный объем для инвестиций - $1’000’000.
Готовы ответить на все ваши вопросы:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
И хотя многие обходят частные компании стороной и считают их крайне рискованными, при правильном подходе венчур может приносить весьма прогнозируемый и существенный доход на долгосрочном горизонте. Важное преимущество венчурных инвестиций заключается в том, что до определённых стадий роста компаний - это рынок профессионалов, поэтому на оценки компаний влияют объективные метрики бизнеса, а не «эффект толпы». За счет этого результаты фондов с профессиональными управляющими более стабильны, чем принято считать.
С учетом текущей ситуации наш основной партнер по венчурным инвестиция предлагает к продаже фонд с дисконтом 50% к его текущей оценке. Данный продукт доступен для клиентов с иностранным паспортом или ВНЖ. Минимальный объем для инвестиций - $1’000’000.
Готовы ответить на все ваши вопросы:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8
Лидеры ЕС согласовали шестой пакет санкций и частичную блокировку российской нефти
Глава Евросовета заявил, что запрет коснется двух третей объема импортируемой из России нефти. Этот пакет санкций ЕС согласовывал с начала мая. Котировки нефти марки Brent превысили $120.
• Запрет будет включать в себя закупки нефти морем, которые покрывают около двух третей импорта Европы из России. Кроме того, ЕС согласен запретить 90% импорта российской нефти к концу 2022 года.
• Ожидается, что меры будут включать запрет на реэкспорт российской нефти, поступающей по трубопроводу. Также будет введен запрет на перепродажу продуктов переработки российской нефти в рамках усилий по минимизации рыночных искажений.
• По подсчетам Bloomberg, Россия может потерять от запрета на морской экспорт нефти около $10 млрд, еще $12 млрд — от прекращения поставок по северной ветке «Дружбы».
Россия будет вынуждена переориентироваться на азиатский рынок, где нефть уже продается с дисконтом — по цене, примерно на $34 дешевле, чем цена фьючерсов на нефть марки Brent, пишет агентство. Еще $12 млрд составят потери от прекращения поставок по северной ветке нефтепровода «Дружба» в Польшу и Германию, исходя из объемов поставок 2021 года и средней цены на российскую нефть марки Urals в 2022 году в $85 за баррель.
• Пакет санкций также включает исключение Сбербанка из глобальной платежной системы SWIFT, запрет еще трех российских государственных вещательных компаний и введение санкций против отдельных физических лиц.
#макро #нефть #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Глава Евросовета заявил, что запрет коснется двух третей объема импортируемой из России нефти. Этот пакет санкций ЕС согласовывал с начала мая. Котировки нефти марки Brent превысили $120.
• Запрет будет включать в себя закупки нефти морем, которые покрывают около двух третей импорта Европы из России. Кроме того, ЕС согласен запретить 90% импорта российской нефти к концу 2022 года.
• Ожидается, что меры будут включать запрет на реэкспорт российской нефти, поступающей по трубопроводу. Также будет введен запрет на перепродажу продуктов переработки российской нефти в рамках усилий по минимизации рыночных искажений.
• По подсчетам Bloomberg, Россия может потерять от запрета на морской экспорт нефти около $10 млрд, еще $12 млрд — от прекращения поставок по северной ветке «Дружбы».
Россия будет вынуждена переориентироваться на азиатский рынок, где нефть уже продается с дисконтом — по цене, примерно на $34 дешевле, чем цена фьючерсов на нефть марки Brent, пишет агентство. Еще $12 млрд составят потери от прекращения поставок по северной ветке нефтепровода «Дружба» в Польшу и Германию, исходя из объемов поставок 2021 года и средней цены на российскую нефть марки Urals в 2022 году в $85 за баррель.
• Пакет санкций также включает исключение Сбербанка из глобальной платежной системы SWIFT, запрет еще трех российских государственных вещательных компаний и введение санкций против отдельных физических лиц.
#макро #нефть #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
ЦБ ограничил торги иностранными акциями
💡 Банк России решил с 30 мая ограничить торги иностранными ценными бумагами, которые находятся в обращении на СПБ Бирже и заблокированы международными депозитариями. Речь идет об иностранных акциях, которые торгуются в США и связаны с инфраструктурой НРД - Euroclear.
Причина ввода ограничений
Ранее заблокированные Euroclear бумаги в небольшом количестве обращались на СПБ Бирже. С целью исключить риск непоставки, Банк России ввел меры по переводу таких иностранных ценных бумаг на неторговый раздел, что позволит обособить все бумаги, на которые распространяются ограничения Euroclear.
Поскольку в системе СПБ Биржи такие активы не маркируются, они будут распределены между участниками торгов и их клиентами на равных условиях с учетом пропорциональности, говорится в сообщении регулятора.
Ограничения подразумевают запрет на сделки. Независимо от того, под санкциями ваш брокер или нет, продать некоторые иностранные ценные бумаги будет невозможно. Частичное обособление иностранных бумаг связано с тем, что у СПБ Биржи две основных цепочки хранения активов:
• Бест Эффортс Банк — Depository Trust & Clearing Corporation
• Бест Эффортс Банк — НРД — Euroclear
Под ограничения попали бумаги, которые проходят по второй цепочке.
Как будет проходить обособление?
Ценные бумаги, прошедшие процедуру обособления (около 14% общего объема бумаг СПБ Биржи), будут переведены на неторговые разделы. При этом указанные ценные бумаги будут числиться на счете инвестора, но станут временно недоступны для совершения биржевых операций и получения дивидендов.
Важно отметить, что на счете клиента будет выделена только небольшая часть таких ценных бумаг. Их точное количество будет определено брокером исходя из принципа пропорциональности.
Какими акциями будут ограничены торги?
СПБ Биржа опубликовала список иностранных ценных бумаг, которые попадают под новые ограничения Банка России. В список вошли 990 наименований. Торги по остальным иностранным бумагам (около 660), расчеты по которым не были заблокированы в Euroclear, будут проходить без изменений.
Ценные бумаги иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном в России, также не попадают под ограничения. Среди них OZON #OZON, Yandex #YNDX, Cian #CIAN, HeadHunter #HHR.
#акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Банк России решил с 30 мая ограничить торги иностранными ценными бумагами, которые находятся в обращении на СПБ Бирже и заблокированы международными депозитариями. Речь идет об иностранных акциях, которые торгуются в США и связаны с инфраструктурой НРД - Euroclear.
Причина ввода ограничений
Ранее заблокированные Euroclear бумаги в небольшом количестве обращались на СПБ Бирже. С целью исключить риск непоставки, Банк России ввел меры по переводу таких иностранных ценных бумаг на неторговый раздел, что позволит обособить все бумаги, на которые распространяются ограничения Euroclear.
Поскольку в системе СПБ Биржи такие активы не маркируются, они будут распределены между участниками торгов и их клиентами на равных условиях с учетом пропорциональности, говорится в сообщении регулятора.
Ограничения подразумевают запрет на сделки. Независимо от того, под санкциями ваш брокер или нет, продать некоторые иностранные ценные бумаги будет невозможно. Частичное обособление иностранных бумаг связано с тем, что у СПБ Биржи две основных цепочки хранения активов:
• Бест Эффортс Банк — Depository Trust & Clearing Corporation
• Бест Эффортс Банк — НРД — Euroclear
Под ограничения попали бумаги, которые проходят по второй цепочке.
Как будет проходить обособление?
Ценные бумаги, прошедшие процедуру обособления (около 14% общего объема бумаг СПБ Биржи), будут переведены на неторговые разделы. При этом указанные ценные бумаги будут числиться на счете инвестора, но станут временно недоступны для совершения биржевых операций и получения дивидендов.
Важно отметить, что на счете клиента будет выделена только небольшая часть таких ценных бумаг. Их точное количество будет определено брокером исходя из принципа пропорциональности.
Какими акциями будут ограничены торги?
СПБ Биржа опубликовала список иностранных ценных бумаг, которые попадают под новые ограничения Банка России. В список вошли 990 наименований. Торги по остальным иностранным бумагам (около 660), расчеты по которым не были заблокированы в Euroclear, будут проходить без изменений.
Ценные бумаги иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном в России, также не попадают под ограничения. Среди них OZON #OZON, Yandex #YNDX, Cian #CIAN, HeadHunter #HHR.
#акции #аналитика #Россия
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Инвестбанки делятся идеями для покупки в пострадавшем технологическом секторе
💡 Аналитики ведущих инвестиционных банков считают, что ряд технологических акций представляет сейчас привлекательные возможности для покупки.
Подборка BofA
По данным Bank of America, акции технологических компаний пережили много потрясений в последнее время, и инвесторы интересуются теми из них, которые находятся вблизи дна. BofA считает, что в данное время в секторе есть возможности для покупки, учитывая то, что за прошедший год акции технологического сектора упали более чем на 20%.
Критерии отбора:
• Акции технологического сектора с сильным свободным денежным потоком, которые упали более чем на 30% от 52-недельных максимумов.
Основные идеи в секторе по мнению BofA:
✅ Meta Platforms #FB
✅ Alphabet #GOOG
✅ Advanced Micro Devices #AMD
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Micron Technology #MU
✅ Accenture #ACN
✅ Gartner #IT
✅ Cisco #CSCO
Credit Suisse дополнил список:
✅ Microsoft #MSFT
✅ Salesforce #CRM
BofA отметил, что после краха доткомов в 2000 году на восстановление технологического сектора ушло около 10 лет, в течение которых "инвесторы забыли о технологиях". Аналитики банка рекомендуют быть избирательными, и использовать волатильность в своих целях. Они также отметили, что одно из четырех IPO 1999 года сегодня является голубой фишкой, а IPO, которые остались на рынке, увеличили рыночную стоимость примерно на 400%.
Стратеги из UBS также заявили, что, возможно, пришло время покупать акции технологических компаний, предложив не отдельные акции, а привлекательные, на их взгляд, секторы: искусственный интеллект, большие данные (big data), кибербезопасность и робототехнику.
#акции #США #аналитика #ИТ #CS #UBS #BofA
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики ведущих инвестиционных банков считают, что ряд технологических акций представляет сейчас привлекательные возможности для покупки.
Подборка BofA
По данным Bank of America, акции технологических компаний пережили много потрясений в последнее время, и инвесторы интересуются теми из них, которые находятся вблизи дна. BofA считает, что в данное время в секторе есть возможности для покупки, учитывая то, что за прошедший год акции технологического сектора упали более чем на 20%.
Критерии отбора:
• Акции технологического сектора с сильным свободным денежным потоком, которые упали более чем на 30% от 52-недельных максимумов.
Основные идеи в секторе по мнению BofA:
✅ Meta Platforms #FB
✅ Alphabet #GOOG
✅ Advanced Micro Devices #AMD
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Micron Technology #MU
✅ Accenture #ACN
✅ Gartner #IT
✅ Cisco #CSCO
Credit Suisse дополнил список:
✅ Microsoft #MSFT
✅ Salesforce #CRM
BofA отметил, что после краха доткомов в 2000 году на восстановление технологического сектора ушло около 10 лет, в течение которых "инвесторы забыли о технологиях". Аналитики банка рекомендуют быть избирательными, и использовать волатильность в своих целях. Они также отметили, что одно из четырех IPO 1999 года сегодня является голубой фишкой, а IPO, которые остались на рынке, увеличили рыночную стоимость примерно на 400%.
Стратеги из UBS также заявили, что, возможно, пришло время покупать акции технологических компаний, предложив не отдельные акции, а привлекательные, на их взгляд, секторы: искусственный интеллект, большие данные (big data), кибербезопасность и робототехнику.
#акции #США #аналитика #ИТ #CS #UBS #BofA
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 31.05.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.48% (4135 п.)
📉 Nasdaq: -0.08% (12670 п.)
📉 Dow Jones -0.56% (32970 п.)
🌕 Золото: -0.42% ($1848)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.77% ($118.68)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.46% (2.819%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются со снижением. Давление на рынок акций оказали вчерашние заявления члена ФРС Уоллера, в которых он допустил повышение ставки на 50 б.п. не только на ближайшей «паре» заседаний, но и до того, когда произойдет существенное замедление инфляции. Помимо этого, негативное влияние оказало объявление ЕС частичного эмбарго на нефть из РФ, что потенциально может усилить инфляционное давление. Сегодня в центре внимания инвесторов - встреча президента Байдена с председателем ФРС Пауэллом. В ходе встречи они намерены обсудить состояние американской и мировой экономики. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Глава МЭА Фатих Бироль заявил, что текущий энергетический кризис намного масштабнее, чем нефтяные потрясения середины 1970-х годов и 1980-х, и тогда речь шла только о нефти. Вероятно, этот энергетический кризис продлится дольше, считает Бироль.
🔴 Газпром #GAZP перестал поставлять газ в Нидерланды из-за отказа страны платить рублями. Правительство решило, что оплата по новой схеме создает слишком большие риски. Ликвидировать нехватку топлива страна собирается за счет СПГ.
🟡 Министр экономики, торговли и промышленности Японии Коити Хагиуда заявил, что его страна не будет выходить из проекта по добыче СПГ «Сахалин-2», даже если ее «попросят уйти». «Сахалин-2» производит 10 млн т СПГ в год, при этом 60% добываемого топлива потребляется Японией.
🔴 Инфляция в еврозоне в мае достигла 8.1% в годовом выражении после роста на 7.4% в апреле. Это максимальный показатель за всю историю подсчетов. Экономисты в среднем прогнозировали рост цен в текущем месяце на 7.7%.
🟢 Российские власти решили поддержать металлургическую отрасль и начали обсуждать снижение акциза на сталь, который был введен с 1 января. Ранее сталелитейные компании предупредили, что сократят производство, если налог не будет отменен.
🟢 Инвестор-активист Нельсон Пельц войдет в состав совета директоров Unilever #UL. Приход Пельца сможет подстегнуть позитивные изменения в корпоративной культуре, практике вознаграждений и организационной структуре компании, отмечают аналитики RBC.
💎 Мы ожидали технический отскок на фоне крайней перепроданности и низкого позиционирования инвесторов в акциях, что и произошло. Ребалансировка фондов также оказала поддержку фондовому рынку. Для продолжения восходящего движения нужны дополнительные катализаторы, к примеру ослабление ковидных ограничений в Китае - один из них. Тем не менее, рисков пока больше. Мы по-прежнему считаем, что текущий рост рынка - это лишь отскок в рамках медвежьего тренда и будем его использовать для сокращения экспозиции на акции и увеличения доли защитных инструментов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.48% (4135 п.)
📉 Nasdaq: -0.08% (12670 п.)
📉 Dow Jones -0.56% (32970 п.)
🌕 Золото: -0.42% ($1848)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.77% ($118.68)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.46% (2.819%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются со снижением. Давление на рынок акций оказали вчерашние заявления члена ФРС Уоллера, в которых он допустил повышение ставки на 50 б.п. не только на ближайшей «паре» заседаний, но и до того, когда произойдет существенное замедление инфляции. Помимо этого, негативное влияние оказало объявление ЕС частичного эмбарго на нефть из РФ, что потенциально может усилить инфляционное давление. Сегодня в центре внимания инвесторов - встреча президента Байдена с председателем ФРС Пауэллом. В ходе встречи они намерены обсудить состояние американской и мировой экономики. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Глава МЭА Фатих Бироль заявил, что текущий энергетический кризис намного масштабнее, чем нефтяные потрясения середины 1970-х годов и 1980-х, и тогда речь шла только о нефти. Вероятно, этот энергетический кризис продлится дольше, считает Бироль.
🔴 Газпром #GAZP перестал поставлять газ в Нидерланды из-за отказа страны платить рублями. Правительство решило, что оплата по новой схеме создает слишком большие риски. Ликвидировать нехватку топлива страна собирается за счет СПГ.
🟡 Министр экономики, торговли и промышленности Японии Коити Хагиуда заявил, что его страна не будет выходить из проекта по добыче СПГ «Сахалин-2», даже если ее «попросят уйти». «Сахалин-2» производит 10 млн т СПГ в год, при этом 60% добываемого топлива потребляется Японией.
🔴 Инфляция в еврозоне в мае достигла 8.1% в годовом выражении после роста на 7.4% в апреле. Это максимальный показатель за всю историю подсчетов. Экономисты в среднем прогнозировали рост цен в текущем месяце на 7.7%.
🟢 Российские власти решили поддержать металлургическую отрасль и начали обсуждать снижение акциза на сталь, который был введен с 1 января. Ранее сталелитейные компании предупредили, что сократят производство, если налог не будет отменен.
🟢 Инвестор-активист Нельсон Пельц войдет в состав совета директоров Unilever #UL. Приход Пельца сможет подстегнуть позитивные изменения в корпоративной культуре, практике вознаграждений и организационной структуре компании, отмечают аналитики RBC.
💎 Мы ожидали технический отскок на фоне крайней перепроданности и низкого позиционирования инвесторов в акциях, что и произошло. Ребалансировка фондов также оказала поддержку фондовому рынку. Для продолжения восходящего движения нужны дополнительные катализаторы, к примеру ослабление ковидных ограничений в Китае - один из них. Тем не менее, рисков пока больше. Мы по-прежнему считаем, что текущий рост рынка - это лишь отскок в рамках медвежьего тренда и будем его использовать для сокращения экспозиции на акции и увеличения доли защитных инструментов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Credit Suisse: акции с отличными фундаментальными показателями и низкой оценкой
💡 Рынок акций в этом году оказался под значительным давлением, однако отдельные имена показали отличную динамику финансовых показателей, а их оценка по мультипликаторам после коррекции только улучшилась.
Мнение Credit Suisse
Учитывая сильное и неравномерное падение цен акций в последние месяцы, многие сегменты рынка испытали резкие изменения в оценках. Некоторые сектора вернулись от перекупленного состояния в нормальное, в то же время дисконт, с которым торговались другие сектора, только увеличился. В итоге падение рынка создало множество интересных возможностей, отмечают аналитики.
Топ-пики
Credit Suisse определил 10 лучших компаний с наибольшей просадкой от своих пиков и лучшей динамикой по прибыли на акцию. По данным Credit Suisse, наибольшее падение наблюдалось в секторе коммуникационных услуг, циклических секторах, а также в акциях технологических компаний.
✅ Twitter #TWTR
✅ Nvidia #NVDA
✅ Disney #DIS
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ General Motors #GM
✅ Expedia #EXPE
✅ Nike #NKE
✅ Charter #CHTR
✅ Lennar #LEN
#акции #США #аналитика #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Рынок акций в этом году оказался под значительным давлением, однако отдельные имена показали отличную динамику финансовых показателей, а их оценка по мультипликаторам после коррекции только улучшилась.
Мнение Credit Suisse
Учитывая сильное и неравномерное падение цен акций в последние месяцы, многие сегменты рынка испытали резкие изменения в оценках. Некоторые сектора вернулись от перекупленного состояния в нормальное, в то же время дисконт, с которым торговались другие сектора, только увеличился. В итоге падение рынка создало множество интересных возможностей, отмечают аналитики.
Топ-пики
Credit Suisse определил 10 лучших компаний с наибольшей просадкой от своих пиков и лучшей динамикой по прибыли на акцию. По данным Credit Suisse, наибольшее падение наблюдалось в секторе коммуникационных услуг, циклических секторах, а также в акциях технологических компаний.
✅ Twitter #TWTR
✅ Nvidia #NVDA
✅ Disney #DIS
✅ Salesforce #CRM
✅ Intuit #INTU
✅ General Motors #GM
✅ Expedia #EXPE
✅ Nike #NKE
✅ Charter #CHTR
✅ Lennar #LEN
#акции #США #аналитика #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Перепроданные акции роста с потенциалом
💡 Аналитики Credit Suisse считают, что некоторые акции роста, которые подверглись наиболее крупной распродаже, готовы показать восходящую динамику.
Падение акций
Коррекция на рынке особенно сильно ударила по акциям технологического сектора и другим быстрорастущим сегментам рынка, поскольку они наиболее подвержены ужесточению финансовых условий. Несмотря на это, Credit Suisse считает, что распродажа в отдельных акциях зашла неоправданно далеко.
Топ-пики аналитиков
Банк выделил бумаги, которые упали на 40% и более от своих пиковых значений. При этом, консенсус-прогнозы по доходам этих компаний был пересмотрены в сторону повышения в последние три месяца.
✅ Lululemon #LULU - производитель и ритейлер спортивной одежды.
🎯 Целевая цена - $430, потенциал роста +15%
✅ Tesla #TSLA - один из крупнейших производителей электромобилей.
🎯 Целевая цена - $1050, потенциал роста +38%
Консенсус-прогнозы по финансовым результатам Tesla были повышены на 18% за последние три месяца.
✅ Nvidia #NVDA - поставщик графических процессоров для ПК, мобильных устройств и дата-центров.
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +59%
Недавно чипмейкер опубликовал отличные результаты за прошедший квартал, но представил сдержанный прогноз на фоне неопределенной макроэкономической ситуации. Несмотря на это прогнозы Уолл-стрит были пересмотрены в сторону повышения.
#акции #США #аналитика #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики Credit Suisse считают, что некоторые акции роста, которые подверглись наиболее крупной распродаже, готовы показать восходящую динамику.
Падение акций
Коррекция на рынке особенно сильно ударила по акциям технологического сектора и другим быстрорастущим сегментам рынка, поскольку они наиболее подвержены ужесточению финансовых условий. Несмотря на это, Credit Suisse считает, что распродажа в отдельных акциях зашла неоправданно далеко.
Топ-пики аналитиков
Банк выделил бумаги, которые упали на 40% и более от своих пиковых значений. При этом, консенсус-прогнозы по доходам этих компаний был пересмотрены в сторону повышения в последние три месяца.
✅ Lululemon #LULU - производитель и ритейлер спортивной одежды.
🎯 Целевая цена - $430, потенциал роста +15%
✅ Tesla #TSLA - один из крупнейших производителей электромобилей.
🎯 Целевая цена - $1050, потенциал роста +38%
Консенсус-прогнозы по финансовым результатам Tesla были повышены на 18% за последние три месяца.
✅ Nvidia #NVDA - поставщик графических процессоров для ПК, мобильных устройств и дата-центров.
🎯 Целевая цена - $300, потенциал роста +59%
Недавно чипмейкер опубликовал отличные результаты за прошедший квартал, но представил сдержанный прогноз на фоне неопределенной макроэкономической ситуации. Несмотря на это прогнозы Уолл-стрит были пересмотрены в сторону повышения.
#акции #США #аналитика #CS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Watchlist «Алгоритмический» - 01.06.2022
Изменения в портфеле за неделю
Добавление:
• Coterra Energy #CTRA - независимая нефтегазовая компания, занимающаяся разведкой месторождений и добычей нефти и природного газа в континентальной части США.
Исключение:
• Antero Resources #AR +29%
Исключили бумагу, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавление:
• Coterra Energy #CTRA - независимая нефтегазовая компания, занимающаяся разведкой месторождений и добычей нефти и природного газа в континентальной части США.
Исключение:
• Antero Resources #AR +29%
Исключили бумагу, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Восстановление производителя электромобилей по мере снятия ограничений в Китае
💡 Закрытие производства в Китае сильно ударило по компании Nio, но, по данным Morgan Stanley, производитель электромобилей готов к восстановлению, которое может произойти уже в ближайшие пару недель.
✅ Nio #NIO - китайский производитель электромобилей.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $34, потенциал роста +96%
⚡️ Катализаторы роста:
• Снятие ограничений в Китае. В последние месяцы антиковидные ограничения в Китае нанесли удар по производителю электромобилей, остановив производство, снизив продажи автомобилей и задержав запуск новых моделей. Однако несколько дней назад правительство начало ослаблять ограничения в Шанхае - спустя два месяца после того, как город закрылся, столкнувшись с одной из самых больших вспышек Covid-19 с начала пандемии. Это может привести к большому росту Nio в ближайшей перспективе, считают в Morgan Stanley.
• Восстановление активности и субсидии правительства. Деловая активность в регионе дельты реки Янцзы постепенно возобновляется, и правительство Шанхая предоставило потребителям субсидии в размере 10 тыс. юаней для замены старых автомобилей на электромобили. По мнению аналитиков, у NIO есть все шансы извлечь выгоду из местных программ стимулирования и возобновить рост продаж в ближайшие месяцы, принимая во внимание, что в 2021 году на Шанхай пришлось более 15% продаж компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $27.38 млрд
• P/S = 2.93х
• P/S сектора = 0.92x
• fwd темпы роста выручки = 84.09%
💡 Закрытие производства в Китае сильно ударило по компании Nio, но, по данным Morgan Stanley, производитель электромобилей готов к восстановлению, которое может произойти уже в ближайшие пару недель.
✅ Nio #NIO - китайский производитель электромобилей.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $34, потенциал роста +96%
⚡️ Катализаторы роста:
• Снятие ограничений в Китае. В последние месяцы антиковидные ограничения в Китае нанесли удар по производителю электромобилей, остановив производство, снизив продажи автомобилей и задержав запуск новых моделей. Однако несколько дней назад правительство начало ослаблять ограничения в Шанхае - спустя два месяца после того, как город закрылся, столкнувшись с одной из самых больших вспышек Covid-19 с начала пандемии. Это может привести к большому росту Nio в ближайшей перспективе, считают в Morgan Stanley.
• Восстановление активности и субсидии правительства. Деловая активность в регионе дельты реки Янцзы постепенно возобновляется, и правительство Шанхая предоставило потребителям субсидии в размере 10 тыс. юаней для замены старых автомобилей на электромобили. По мнению аналитиков, у NIO есть все шансы извлечь выгоду из местных программ стимулирования и возобновить рост продаж в ближайшие месяцы, принимая во внимание, что в 2021 году на Шанхай пришлось более 15% продаж компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $27.38 млрд
• P/S = 2.93х
• P/S сектора = 0.92x
• fwd темпы роста выручки = 84.09%
Новости премаркета США - 01.06.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4141 п.)
📈 Nasdaq: +0.22% (12674 п.)
📈 Dow Jones +0.41% (33105 п.)
🌕 Золото: -0.34% ($1830)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.36% ($116.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.09% (2.879%/год.
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. Ралли, которое началось на прошлой неделе, замедлилось на фоне фиксации прибыли участниками рынка. Сегодня инвесторы будут оценивать публикацию майского производственного индекса деловой активности от ISM, а также выступления нескольких представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Некоторые члены ОПЕК обсуждают возможность приостановки участия России в сделке по добыче нефти, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на делегатов организации. По их мнению, европейские санкции и нефтяное эмбарго «подрывают способность Москвы добывать больше нефти».
🔴 По сообщению Financial Times, Великобритания совместно с ЕС достигли договоренностей относительно запрета на страхование судов, перевозящих российскую нефть. В связи с этим Россия потеряет доступ к крупнейшей страховой компании Lloyd's of London. Британское правительство отказалось давать комментарии изданию.
🔴 IBM #IBM по решению суда обязана выплатить софтверной компании BMC $1.6 млрд за незаконное переманивание AT&T #T. IBM будет подавать апелляцию и заявила, что AT&T отказалась от продуктов BMC и перешла к IBM по собственному желанию.
🟡 Apple #AAPL переносит производство iPad из Китая во Вьетнам после того, как ограничения из-за COVID в Шанхае привели к сбоям в цепочке поставок. Компания также попросила нескольких поставщиков компонентов нарастить свои запасы, чтобы исключить в дальнейшем дефицит и сбои в поставках.
🔴 Гостиничные бренды Marriott #MAR и Hilton #HLT рассматривают возможность полного ухода из России. Причиной прекращения деятельности является не только геополитическая ситуации, но и падение трафика.
🟡 Meta Platforms #FB (запрещена в РФ) объявила о смене биржевого тикера на «META» после переименовании компании в прошлом году. Акции компании начнут торговаться на NASDAQ под новым тикером до открытия рынка 9 июня.
🟡 Pfizer #PFE откажется от совместной с GlaxoSmithKline #GSK доли в производящей безрецептурные препараты компании Haleon. GSK намерена выделить Haleon, которая раньше была ее подразделением, в отдельную фирму.
💎 Американские индексы начинают лето с осторожной динамики, фьючерсы сегодня торгуются в боковике. Важным катализатором на этой неделе станут данные по рынку труда, которые выйдут во второй половине текущей недели. Снижение числа открытых вакансий и/или рост безработицы ФРС будет рассматривать как сигнал к охлаждению инфляционного давления. Это в свою очередь может снизить агрессивный тон регулятора. Продолжаем смотреть на текущий рост рынка, как на отскок в рамках медвежьего тренда, и используем момент для сокращения экспозиции на акции и увеличения доли защитных инструментов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (4141 п.)
📈 Nasdaq: +0.22% (12674 п.)
📈 Dow Jones +0.41% (33105 п.)
🌕 Золото: -0.34% ($1830)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.36% ($116.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.09% (2.879%/год.
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. Ралли, которое началось на прошлой неделе, замедлилось на фоне фиксации прибыли участниками рынка. Сегодня инвесторы будут оценивать публикацию майского производственного индекса деловой активности от ISM, а также выступления нескольких представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Некоторые члены ОПЕК обсуждают возможность приостановки участия России в сделке по добыче нефти, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на делегатов организации. По их мнению, европейские санкции и нефтяное эмбарго «подрывают способность Москвы добывать больше нефти».
🔴 По сообщению Financial Times, Великобритания совместно с ЕС достигли договоренностей относительно запрета на страхование судов, перевозящих российскую нефть. В связи с этим Россия потеряет доступ к крупнейшей страховой компании Lloyd's of London. Британское правительство отказалось давать комментарии изданию.
🔴 IBM #IBM по решению суда обязана выплатить софтверной компании BMC $1.6 млрд за незаконное переманивание AT&T #T. IBM будет подавать апелляцию и заявила, что AT&T отказалась от продуктов BMC и перешла к IBM по собственному желанию.
🟡 Apple #AAPL переносит производство iPad из Китая во Вьетнам после того, как ограничения из-за COVID в Шанхае привели к сбоям в цепочке поставок. Компания также попросила нескольких поставщиков компонентов нарастить свои запасы, чтобы исключить в дальнейшем дефицит и сбои в поставках.
🔴 Гостиничные бренды Marriott #MAR и Hilton #HLT рассматривают возможность полного ухода из России. Причиной прекращения деятельности является не только геополитическая ситуации, но и падение трафика.
🟡 Meta Platforms #FB (запрещена в РФ) объявила о смене биржевого тикера на «META» после переименовании компании в прошлом году. Акции компании начнут торговаться на NASDAQ под новым тикером до открытия рынка 9 июня.
🟡 Pfizer #PFE откажется от совместной с GlaxoSmithKline #GSK доли в производящей безрецептурные препараты компании Haleon. GSK намерена выделить Haleon, которая раньше была ее подразделением, в отдельную фирму.
💎 Американские индексы начинают лето с осторожной динамики, фьючерсы сегодня торгуются в боковике. Важным катализатором на этой неделе станут данные по рынку труда, которые выйдут во второй половине текущей недели. Снижение числа открытых вакансий и/или рост безработицы ФРС будет рассматривать как сигнал к охлаждению инфляционного давления. Это в свою очередь может снизить агрессивный тон регулятора. Продолжаем смотреть на текущий рост рынка, как на отскок в рамках медвежьего тренда, и используем момент для сокращения экспозиции на акции и увеличения доли защитных инструментов.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · сайт