#анализ #акции #США #healthcare #BofA

👉 Bank of America Securities #BofA изучила данные Министерства здравоохранения и социальных служб США по стимулам, предоставляемым поставщикам медицинских услуг, и отмечает, что больницы, скорее всего, станут их главными бенефициарами. При этом национальная программа страхования Medicare, наоборот, отрицательно отразится на ряде компаний.

🔍 В общей сложности поставщики медицинских услуг получат $100 млрд в следующей пропорции:
▪ $30 млрд уже были распределены;
▪ $20 млрд направят в фонд поставщиков;
▪ $10 млрд распределят между больницами (госпиталями) в зависимости от их участия в лечении пациентов с COVID-19;
▪ $10 млрд получат сельские клиники и больницы;
▪ $30 млрд будут использованы для лечения незастрахованный пациентов.

👉 Все это должно обеспечить средний прирост EBITDA для «больничных» компаний на уровне 17%.

Bank of America выделяет:
✅ Community Health Systems #CYH
✅ Hospital Corporation of America #HCA
✅ Tenet #THC
✅ Universal Health Services #UHS

👉 Тем не менее, некоторым медицинским компаниям придется вернуть часть ранее полученных средств (речь может идти в среднем о 14% от EBITDA), т.к. они ранее получили избыточное финансирование. Связано это с тем, что часть программ поддержки пересекались с точки зрения конечных получателей финансирования.

Компании, котрые находятся в риске:
⭕ Amedisys #AMED
⭕ LHC Group #LHCG
⭕ Chemed #CHE
⭕ DaVita #DVA
⭕ Encompass Health #EHC

@icalpha

#инвестиционная_идея #акции #США #Healthcare #HCA #JPM

HCA Healthcare - американская медицинская компания, управляющая сетью больниц в США и Великобритании, одна из крупнейших в мире.

💡 Объемы услуг здравоохранения снизились с начала года на 27%. Однако в динамике объемы восстанавливаются: еще в марте сокращение составило -50%, в мае -20%, а в июне некоторые штаты, например Техас, продемонстрировали динамику -5%. Инвестиционная идея может показаться иррациональной, учитывая введение новых ограничительных мер в штате Техас и усиление опасений по поводу второй волны COVID-19, но JPMorgan считает, что сейчас подходящее время для формирования позиции в бумаге (хотя риски конечно присутствуют). Вводимые ограничения будут скорее локальными, что предполагает постепенное восстановление всех сфер экономики и жизни. Кандидат в президенты Джо Байден также говорил о дополнительной помощи медицинским учреждениям со стороны федеральных властей.

👉🏻 Несмотря на локальные ограничения, люди, нуждающиеся в плановых операциях, должны будут их выполнить. К тому же менеджмент компаний сектора медицинского оборудования также дает положительные прогнозы, что подтверждает тезис о восстановлении рынка. По мнению JPM, #HCA будет бенефициаром этого тренда.

🎯 Целевая цена - $142, потенциал роста +34%.

💎 Мы считаем акции HCA Healthcare перспективной идеей, но с повышенным уровнем риска.

@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #HCA от TradingView

#новости_премаркета #США

💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.74% (3269 п.)
📈 Nasdaq: +0.80% (11038 п.)
🌕 Золото: +0.90% ($1833)
⚫ Нефть марки Brent: +2.66% ($44.41)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.73% (0.62%/год.)

🟢 Технологические гиганты двигали американский рынок вверх в понедельник, NASDAQ закрылся рекордным ростом за последние 3 месяца. Положительные данные по разработке вакцины продемонстрировали Pfizer #PFE, BioNTech #BNTX, AstraZeneca #AZN. На текущий момент растут акции технологических и промышленных компаний. Лучше ожиданий отчитались Coca-Cola #KO, Philip Morris #PM, Lockheed Martin #LMT, на пре-маркете бумаги растут в цене.

🟢 Страны ЕС достигли договоренности по пакету экономической помощи и бюджету на 2021-2027 года. Фонд поддержки составит 750 млрд евро, из которых 390 млрд будет предоставлено в виде невозвратных грантов. Курс EURUSD достиг четырехмесячного максимума $1.147 на этом фоне.

🔴 Отношения между Великобританией и Китаем накаляются, стороны обмениваются взаимными угрозами. Соединенное Королевство анонсировало, что приостановит продажи оружия Гонконгу из-за закона о национальной безопасности Китая.

🟢 eBay #EBAY продает свой рекламный бизнес норвежской Norway's Adevinta #ADEVF за $9.2 млрд, сделка структурировна через кэш ($2.5 млрд) и обмен акциями. eBay продолжает избавляться от непрофильных активов, на премаркете акции растут на 2%.

🟢 Производители масок Alpha Pro Tech #APT, Allied Healthcare #AHPI и Lakeland Industries #LAKE демонстрируют опережающую рынок динамику на фоне заявлений Трампа о необходимости ношения масок в общественных местах. В настоящее время более половины штатов США имеют полномочия на применение масочного режима в целях сдерживания распространения коронавируса.

🔴 Amazon #AMZN Prime Day 2020 будет перенесен на три месяца в США.

🟡 Walt Disney #DIS уволила Барбару Федидe из ABC News, одного из самых влиятельных руководителей телевизионных новостей, по факту подтверждения обвинений в расовой дискриминации коллег.

Что еще происходит в мире...
🟢 Chevron #CVX купит Noble Energy #NBL за $5 млрд.
🔴 Novartis #NVS ухудшает прогнозы на фоне слабых продаж и прибыли во втором квартале.
🟡 Marriott #MAR устанавливает масочный режим для посетителей гостиничной сети.
🟢 Tesla #TSLA растет еще 10% на фоне оптимистичных прогнозов по 3 кварталу.

💎 Правительства развитых стран согласовывают очередные пакеты экономических стимулов, процесс разработки вакцины от COVID-19 окружает позитивный новостной фон. Становится очевидным, что фраза - не стоит торговать против ФРС, как никогда актуальна. На текущий момент рынок полон рисков, не стоит забывать про приближающиеся выборы в США, что будет вызывать периодические всплески волатильности. Но когда страны с практически неограниченными финансовыми ресурсами любыми способами готовы поддерживать экономику и финансовые рынки, существенная коррекция - маловероятна. Вчера мы приняли решение зафиксировать прибыль 5.7% в акциях Boston Scientific #BSX, купили HCA Healthcare #HCA, на откате докупили AstraZeneca #AZN. Также спекулятивно купили Nikola #NKLA на 20% коррекции на фоне продажи существенного пакета акций компании.

@icalpha
Подписывайся на ⚡️premium⚡️ через @alpha_one_bot теперь БЕСПЛАТНО.

#инвестиционная_идея #акции #США #Healthcare #HCA

Акции HCA Healthcare #HCA растут более чем на 10% процентов на отчетности. С понедельника удалось зафиксировать более 15% прибыли.

⭐ Подписывайтесь на premium-канал через @alpha_one_bot, вас ждет еще больше аналитики и реальные торговые сделки.

🔥🔥🔥 Мы запустили тариф «Пробный» - теперь для всех новых пользователей одна неделя доступа к premium БЕСПЛАТНО.

График #HCA от TradingView

#результаты #сделки #акции

🔥 Результаты недели premium-канала alpha.one

⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
▪ Citigroup #C, прибыль +16%
▪ HCA Healthcare #HCA, прибыль +15.3%
▪ Lockheed Martin #LMT, прибыль +8.7%
▪ ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF #UVXY, прибыль +8.5%
▪ Boston Scientific #BSX, прибыль +5.7%

⭐ Подписывайтесь на premium-канал через @alpha_one_bot, вас ждет еще больше аналитики и реальные торговые сделки.

🔥🔥🔥 Мы запустили тариф «Пробный» - теперь для всех новых пользователей одна неделя доступа к premium БЕСПЛАТНО.

#аналитика #акции #макро #Jefferies

💡 Инвестбанк Jefferies проанализировал текущее положение рынка после ралли в акциях циклических компаний на фоне хороших новостей по вакцине от Pfizer и BioNTech, которое несколько ослабло к концу торгов в понедельник после заявлений лидера республиканского большинства в Сенате Митча МакКоннелла о поддержке решения Д. Трампа оспорить результаты президентских выборов. По оценке Jefferies, динамика рынка указывает на расширение ротации из акций роста в акции стоимости и на то, насколько неравномерным был рост рынка в этом году.

👉🏻 Также Jefferies отмечает, что, несмотря на действительно отличные новости по вакцине, конкретные данные по срокам ее выхода на широкий рынок и по продолжительности иммунитета до сих пор неизвестны. Несмотря на это, даже умеренная нормализация экономики значительно изменит положение циклических компаний и станет катализатором повышений прогнозов по прибыли и выручке. Jefferies выделил ряд секторов с наибольшими расхождениями между консенсус-прогнозами и сценарием постепенной нормализации экономики, пытаясь определить в них перспективные инвестиционные идеи.

⚡️ Топ-идеи Jefferies среди ресторанных сетей и индустрии отдыха:
✅ Caesars #CZR
✅ Brinker International #EAT
✅ US Foods Holding #USFD
✅ Ulta Beauty #ULTA
✅ Planet Fitness #PLNT
✅ TJX #TJX

⚡️ Топ-идеи Jefferies среди ритейлеров массовых товаров, которые выиграют от восстановления питания вне дома:
✅ Coca-Cola #KO
✅ Post Holdings #POST
✅ Simply Good Foods #SMPL

⚡️ Топ-идеи Jefferies среди энергетических компаний, которые выиграют от роста цен на сырье:
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Euronav #EURN
✅ Scorpio Tankers #STNG

⚡️ Jefferies ожидает, что среди акций банковского сектора лучший результат покажут банки, наиболее ориентированные на пострадавшие от пандемии сектора экономики и регионы.
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ Blackstone #BX – компания должна обновить портфель активов.
✅ Apollo Investment #AINV и Compass Diversified #CODI – ожидается снижение рисков компаний.

⚡️ Топ-идеи Jefferies в секторе здравоохранения, которые выиграют от восстановления объемов медицинских процедур:
✅ Edwards Lifesciences #EW
✅ Haemonetics #HAE
✅ CA Healthcare #HCA
✅ Envista Holdings #NVST
✅ PRA Health Sciences #PRAH и Syneos Health #SYNH – исследовательские компании, бизнес которых может нормализоваться.

⚡️ Бенефициары роста выручки сегмента биотехнологий:
✅ Gilead Sciences #GILD
✅ Esperion Therapeutics #ESPR
✅ Epizyme #EPZM
✅ Schrödinger #SDGR

⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производственных компаний:
✅ Boeing #BA и Raytheon Technologies #RTX – коммерческие компании аэрокосмического сектора.
✅ Kennametal #KMT
✅ Middleby #MIDD
✅ PACCAR #PCAR
✅ Parker-Hannifin #PH
✅ Terex #TEX

⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производителей материалов, которые выиграют от ускорения восстановления отрасли, особенно за пределами жилищного строительства:
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ First Quantum Minerals #FQVLF
✅ Huntsman #HUN
✅ Trinseo #TSE

⚡️ Топ-идеи Jefferies среди производителей полупроводниковой продукции, которые выиграют об обновления запасов готовой продукции:
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ ON Semiconductor #ON

⚡️ Топ-идеи Jefferies среди туристических онлайн-платформ:
✅ Booking #BKNG
✅ Expedia #EXPE

⚡️ Топ-идеи Jefferies среди фондов, инвестирующих в городское жилье, офисы и торговые центры:
✅ Equity Residential #EQR
✅ Boston Properties #BXP
✅ SL Green Realty #SLG
✅ Simon Property Group #SPG
✅ Taubman Centers #TCO

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #healthcare #BAC

💡 Bank of America рекомендует покупать акции медицинских центров и организаций медицинской помощи, и повышает их целевые цены, указывая на благоприятный для сектора исход американских выборов, новости по вакцине от коронавируса и позитивную оценку судьями Верховного Суда Закона о доступном медицинском обслуживании.

👉🏻 Банк рассматривает исход выборов, а именно победу Дж. Байдена при разделенном Конгрессе, наиболее благоприятным для сектора, поскольку это означает статус-кво. И хотя демократическая партия еще может получить 50 мест из 100 в Конгрессе, если выиграет оба места во втором туре выборов в Джорджии, по оценке банка, это не изменит положения дел, поскольку крупные законопроекты трудно принять, не потеряв несколько голосов. Это снижает риск принятия наиболее радикальных проектов, таких как снижение возраста обязательного пенсионного медицинского страхования Medicare. С другой стороны, развитие программ общего медицинского страхования Affordable Care Act и Medicaid станет значительным фактором роста для сектора.

👉🏻 Важным позитивным фактором для сектора являются и хорошие новости по вакцине от коронавируса, поскольку это поспособствует нормализации объемов оказываемых услуг. Выход вакцины окажется наиболее значительным фактором роста для Cigna #CI и Anthem #ANTM. Менее значительным – для Centene #CNC и Molina Healthcare #MOH.

⚡️ Топ-идеи Bank of America среди акций медицинских центров:

✅ HCA Healthcare #HCA
🎯 Целевая цена - $178, потенциал роста +17%.

✅ Tenet Healthcare #THC
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +25%.

✅ Universal Health Services #UHS
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +5%.

✅ Acadia Healthcare #ACHC
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +12%.

✅ DaVita #DVA
🎯 Целевая цена - $122, потенциал роста +7%.

✅ Service Corp. International #SCI
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +14%.

⚡️ Топ-идеи Bank of America среди акций организаций управляемой медицинской помощи:

✅ Anthem #ANTM
🎯 Целевая цена - $355, потенциал роста +6%.

✅ Cigna #CI
🎯 Целевая цена - $255, потенциал роста +17%.

✅ Centene #CNC
🎯 Целевая цена - $85, потенциал роста +25%.

✅ Humana #HUM
🎯 Целевая цена - $505, потенциал роста +17%.

✅ Magellan Health #MGLN
🎯 Целевая цена - $92, потенциал роста +7%.

✅ Molina Healthcare #MOH
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +14%.

✅ UnitedHealth #UNH
🎯 Целевая цена - $400, потенциал роста +12%.

💎 Сектор медицинских услуг является очевидным бенефициаром тренда на возврат к обычной жизни, поэтому является привлекательной инвестиционной возможностью на среднесрочном горизонте. Также можно получить экспозицию на сектор через диверсифицированный iShares U.S. Healthcare Providers ETF #IHF.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #BoFA

💡 Bank of America выделил лучшие инвестиционные идеи на 2021 г. в разных секторах экономики с учетом факторов ESG-инвестирования (недавно писали об этом здесь - ссылка).

⚡️Коммуникационные услуги
✅ Disney #DIS - потенциал роста в связи с открытием тематических парков и круизных путешествий, также банк отмечает высокий уровень лояльности сотрудников компании.

⚡️Потребительский сектор
✅ Hilton Worldwide #HLT - ставка на открытие экономики, компания входит в топ-50 рейтинга ESG Bank of America, простота в сравнительном анализе, компания торгуется дешево относительно доходности свободного денежного потока, но с премией по соотношению цены к прогнозной прибыли (P/E).

⚡️Товары массового потребления
✅ Walmart #WMT - Bank of America относит компанию к качественным акциям стоимости и отмечает ее переход к цифровым технологиям. Основным риском для акций является вторая волна рецессии в американской экономике.

⚡️Энергетика
✅ Chevron #CVX - банк выделяет компанию как ключевого бенефициара ротации в пользу акций стоимости в энергетическом секторе. Компания сгенерировала положительный свободный денежный поток даже в 2020 г.: для сравнения свободный денежный поток крупнейшего конкурента, Exxon Mobil Corporation, составил -$3 млрд. Также компания смогла превысить прогноз банка и консенсус-прогноз по прибыли на акцию (EPS).

⚡️Финансовый сектор
✅ Allstate #ALL - качественная акция стоимости с высоким рейтингом ESG.

⚡️Здравоохранение
✅ HCA Healthcare #HCA

⚡️Промышленный сектор
✅ Alaska Air Group #ALK - бенефициар открытия экономики. Также отмечается высокая удовлетворенность сотрудников и, по оценке банка, акции компании выиграют от экологических факторов, которые могут быть учтены инвесторами.

⚡️ИТ-сектор
✅ Qorvo #QRVO - компания станет бенефициаром последовательного перехода компаний на сетевые протоколы GARP, развития сетей 5G и интернета вещей (IoT),а также ответных повышений импортных пошлин в рамках торговой войн. Основными рисками росту акций являются завышенные ожидания аналитиков по итогам этого года, а также значительный объем сотрудничества с Huawei, которое теперь поставлено вне закона новыми санкциями.

⚡️Материалы
✅ Vale S.A. #VALE - компания станет бенефициаром прогнозируемого роста цен на железную руду, общего роста инфляции и ослабления доллара. В качестве риска отмечено слабое соответствие компании параметрам ESG, что может быть связано с экологическими скандалами в Бразилии.

⚡️Недвижимость
✅ Realty Income Corporation #O - инвестиционный фонд недвижимости, который станет бенефициаром восстановления рынка аренды со значительным потенциалом роста в 2021 г.

⚡️Сектор электроэнергетики
✅ NextEra Energy #NEE - компания станет бенефициаром перехода к возобновляемой и альтернативной энергетике, также банк отмечает высокие показатели по ESG-рейтингу.

💎 Bank of America сформировал полноценный портфель выделив лидеров в каждом секторе. Стоит отметить уклон аналитиков банка на соответствие компаний ESG стандартам, что становится новым и важным трендом современности.

Мы держим в портфелях акции: Chevron #CVX, NextEra Energy #NEE. Присматриваем к покупке: Disney #DIS, Hilton Worldwide #HLT, Qorvo #QRVO.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#технический_анализ #акции #США #здравоохранение #HCA #Abeta

💡 HCA Healthcare #HCA - американская медицинская компания, управляющая сетью больниц в США и Великобритании, одна из крупнейших в мире. В управлении компании находится 167 больниц и 122 отдельных хирургических центра. Также компания предоставляет широкий спектр амбулаторных и вспомогательных медицинских услуг.

📈 Техническая картина:

• 9 ноября 2020 года акции #HCA совершили прорыв к историческим максимумам на значительном росте объемов торгов. После этого бумага ушла в консолидацию на месяц.

• Затем бумага двигалась по траектории 10-дневной экспоненциальной скользящей средней в рамках восходящей “бычьей” консолидации и достигла исторического максимума 7 января 2021 года.

• В течение следующих трех недель, котировки сформировали “бычий флаг” до уровня 50-дневной скользящей средней. Затем бумага отскочила от этой отметки и росла до мая с поддержкой на восходящей линии 50-дневной скользящей средней.

• После формирования двухмесячной базы 20 июля акции подросли в цене на высоком объёме торгов после публикации сильных квартальных результатов. С тех пор бумага формирует очередной “бычий флаг”.

✅ HCA Healthcare #HCA
• Уровень поддержки - $222
• Тэйк-профит - $270-275
• Стоп-лосс - $222

Подключайтесь к ⚡️premium⚡️через @alpha_one_bot, чтобы получать больше технически привлекательных идей, а также иметь доступ к реальным торговым сделкам!

Технический анализ #HCA

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• HCA Healthcare #HCA
• Advanced Micro Devices #AMD
• Lowe's Companies #LOW
• American International Group #AIG

Исключены:
• Avis Budget Group #CAR
• Marathon Oil Corporation #MRO
• CBRE Group #CBRE
• Alcoa #AA

#watchlist #акции #алгоритмический

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Watchlist «Алгоритмический» - 27.10.2021

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• Citigroup #C
• Olin #OLN
• ConocoPhillips #COP
• Cleveland-Cliffs #CLF
• Advanced Micro Devices #AMD
• Crocs #CROX
• SeaWorld Entertainment #SEAS
• Chevron #CVX

Исключены:
• American International Group #AIG +8%
• CBRE Group #CBRE +12%
• Lowe’s Companies #LOW +13%
• Regions Financial Corporation #RF +10%
• Ally Financial #ALLY -8%
• Ford Motor Company #F +14%
• Sprout Social #SPT -7%
• HCA Healthcare #HCA -4%

🔥 Мы исключили перечисленные бумаги исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав по большей части позиций прибыль от 8% до 14%!

#watchlist #акции #алгоритмический

Компании, которые будут увеличивать байбек

💡 Обратный выкуп акций был существенным драйвером для роста рынка достаточно продолжительное время, однако некоторые компании готовы и дальше наращивать объемы байбека.

Положительный эффект от байбека
Байбэк - процедура выкупа акций компанией-эмитентом у действующих акционеров. Компания объявляет о начале программы и в течение заявленного периода проводит скупку акций у их держателей на определенную сумму.

Таким образом, бизнес изымает часть акций с рынка, что потенциально увеличивает прибыль на акцию компании. Помимо этого, скупка акций оказывает положительное влияние на сами котировки.

Динамика объемов обратного выкупа
На фоне коррекции на рынке, объемы байбеков в США в первом квартале достигли $953 млрд, что является максимумом за последние 12 месяцев. Как правило, когда стоимость акций падает, компаниям выгоднее проводить обратный выкуп. Только на этой неделе ETF Invesco BuyBack Achievers #PKW, инвестирующий в акции с высокими объемами байбека, опередил динамику S&P 500 примерно на 5%.

Критерии отбора
В подборку вошли компании из S&P 500, которые уже выкупили крупное количество акций, но обладающие достаточными объемами кэша для продолжения байбека. 

Для выбора компаний было произведено сравнение количества акций в свободном обращении на сегодняшний день и год назад. Помимо этого, FCF yield или доходностью свободного денежного потока компании должна превышать 5%.

Топ-пики

✅ HP #HPQ
Количество акций: -15.4% (г/г), FCF yield = 15.7%

✅ eBay #EBAY
Количество акций: -15.3%, FCF yield = 5.1%

✅ Charter Communications #CHTR
Количество акций: -15.2%, FCF yield = 6.8%

✅ Bath & Body Works #BBWI
Количество акций: -14.4%, FCF yield = 8.2%

✅ Marathon Petroleum #MPC
Количество акций: -12.7%, FCF yield = 7.1%

✅ DaVita #DVA
Количество акций: -11.7%, FCF yield = 10.3%

✅ Synchrony Financial #SYF
Количество акций: -11.6%, FCF yield = 26.9%

✅ Best Buy #BBY
Количество акций: -11%, FCF yield = 10.3%

✅ HCA Healthcare #HCA
Количество акций: -10.5%, FCF yield = 6.4%

✅ Capital One Financial #COF
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 18%

✅ Quest Diagnostics #DGX
Количество акций: -10.4%, FCF yield = 8.3%

✅ Nucor #NUE
Количество акций: -10.1%, FCF yield = 13.8%

#акции #США #аналитика

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Важные события предстоящей недели - 08.05.2023

В центре внимания - публикация апрельских данных по инфляции. Также инвесторы будут оценивать продолжение сезона отчетности за 1-й квартал.

⚠️ Макроэкономические данные:

10 мая:
• Индекс потребительских цен (апрель)

11 мая:
• Индекс цен производителей (апрель)

12 мая:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)

📰 Заметные отчетности:

8 мая - PayPal Holdings #PYPL, Tyson Foods #TSN

9 мая - Airbnb #ABNB, Fox #FOX

10 мая - Disney #DIS, Roblox #RBLX, Li Auto #LI, Unity Software #U

Отчет по инфляции:
Согласно консенсусу, отчет покажет ускорение роста потребительских цен до 0.4% м/м после мартовских 0.1% м/м. В годовом выражении ожидается сохранение показателя на уровне 5% г/г. По оценкам, цены на энергоносители возобновят рост, в то же время стоимость продовольствия продолжит падать, однако не такими высокими темпами, как в марте. Цены на авиабилеты и медицинское страхование - две категории, в которых ожидается наибольшее снижение по сравнению с предыдущим месяцем.

Важные конференции:
8 мая состоится трехдневная промышленная конференция Oppenheimer, на которой выступит топ-менеджмент Waste Connections #WCN, Stericycle #SRCL, WESCO International #WCC, Harsco Corporation #HSC. 9 мая Bank of America проведет саммит по здравоохранению. Среди участников: Sangamo #SGMO, Myriad #MYGN, Dickinson and Company #BDX, HCA #HCA, BridgeBio #BBIO и GoodRx #GDRX.

10-11 мая Financial Times проведет мероприятие Future of the Car, посвященное автомобильному сектору. Среди известных участников: Fisker #FSR, Mobileye #MBLY, Ferrari #RACE, Nissan, Tesla #TSLA, Polestar #PSNY, Volkswagen #VOW3, Ford #F, General Motors #GM, Uber #UBER, NXP #NXPI, Qualcomm #QCOM и QuantumScape #QS.

Другие корпоративные события:
9 мая Qualcomm #QCOM организует саммит по 5G. В этот же день Corteva #CTVA проведет виртуальную презентацию по исследованиям и разработкам. В прошлом акции компаний росли после аналогичных мероприятий. На неделе также множество компаний проведут свои мероприятия для инвесторов. Среди наиболее значимых: Insmed #INSM, AES #AES, Accolade #ACCD, Tucows #TCX, Hyatt #H, Honeywell #HON, Ameresco #AMRC, Williams #WMB.

Barron’s рекомендует обратить внимание на акции производителя климатических систем и оборудования Carrier Global #CARR. В последние три года компания наращивала чистую прибыль по 19.4% в год. На этом фоне акции показали уверенное ралли, однако они все еще торгуются с привлекательной оценкой: форвардный P/E составляет 16x против 18x у S&P 500. Недавнее поглощение Viessmann Climate Solutions, как ожидается, поможет Carrier сократить разрыв с конкурентом Trane Technologies #TT. Акции Carrier упали после объявления о сделке, однако аналитики рассматривают просадку как отличную возможность для покупки.

#США #неделя_впереди

· связаться с нами · сайт · youtube

Роль ИИ в секторе здравоохранения. Какие перспективы?

💡 Morgan Stanley считает, что использование искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения (ML) может стать трансформационным для сектора здравоохранения. По оценкам аналитиков, доля от общих инвестиций компаний в эти сферы расширится до 10.5% к 2024 году с 5.5% в 2022 году. Банк выделили несколько индустрий, на которые технологии окажут наибольшее влияние.

Диагностика

По мнению аналитиков, идущий переход на электронные медицинские карты и секвенирование следующего поколения (NGS) ускорит внедрение ИИ/ML. Технологии позволяют более эффективно объединить геномные данные, медицинскую визуализацию и другую информацию с медицинскими картами пациентов. Для компаний сфера станет приоритетной при распределении инвестиций. Среди ведущих компаний в отрасли:

• Illumina #ILMN
• Pacific Biosciences of California #PACB
• Thermo Fisher Scientific #TMO
• Agilent Technologies #A
• QIAGEN #QGEN

В Morgan Stanley отмечают, что средства ИИ позволят выявлять и диагностировать больше заболеваний на ранних стадиях, в связи с чем спрос на продукты, ориентированные на более поздние и инвазивные процедуры, будет снижаться.

Медицинское оборудование

Включение ИИ/ML повысит эффективность слежения за состоянием пациента, а также позволит устанавливать точные методы лечения. По мнению банка, компании с продуктами, ориентированными на ранние этапы лечения, будут находиться в авангарде использования преимуществ новых технологий. Наиболее известные производители медицинского оборудования:

• Medtronic #MDT
• Insulet #PODD
• Tandem Diabetes #TNDM
• Edwards Lifesciences #EW
• Boston Scientific #BSX
• LivaNova #LIVN
• Teleflex Incorporated #TFX

Биофармацевтика

Внедрение ИИ/ML позволит сократить сроки разработки, снизить расходы на НИОКР и повысить процент успешных проектов. Morgan Stanley отмечает, что количество препаратов, произведенных с помощью ИИ, в последние годы неуклонно растет.

По оценкам аналитиков, рост числа успешных клинических испытаний на 2.5% в секторе, приведет к одобрению более 30 новых препаратов в течение 10 лет. Это, в свою очередь, принесет отрасли выручку почти в $35 млрд. Чтобы занять экспозицию, стоит обратить внимание на следующий фонд:

• ETF Nasdaq Biotechnology #IBB

Медицинские услуги

Инструменты ИИ/ML могут сократить время на выявление и диагностику заболеваний, что выгодно для врачей и других медицинских работников. Для пациентов преимущества могут быть самыми разнообразными: от доступа к наиболее эффективным каналам распределения страховок до поиска аптек с самыми низкими ценами на лекарства.

Morgan Stanley утверждает, что компании, специализирующиеся на диагностике, уходе за пациентами и электронных медицинских картах, имеют все шансы извлечь выгоду из новых технологий. Среди компаний с наилучшим позиционированием:

• GE Healthcare #GEHC
• NextGen Healthcare #NXGN
• HCA Healthcare #HCA
• Teladoc Health #TDOC

#аналитика #акции #США #здравоохранение #ИИ #MS

@aabeta

Важные события недели - 06.11.2023

Инвесторы вступают в новую неделю на фоне мощного восстановления акций и заметного снижения доходностей казначейских облигаций. В экономическом календаре мало событий, и ключевым релизом станет публикация обзора мнений старших кредитных специалистов ФРС. Данные по условиям банковского кредитования будут ключевыми для оценки рисков для экономики.

Помимо этого, важным станет выступление председателя Пауэлла, а также других представителей ФРС. В то же время, сезон отчетности подходит к концу, поскольку более 400 компаний из состава S&P 500 уже представили свои квартальные результаты.

⚠️ Макроэкономические данные:

7 ноября:
• Опрос ФРС экспертов по кредитованию (SLOOS)

9 ноября:
• Выступление главы ФРС Пауэлла

10 ноября:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)

📰 Заметные отчетности:

6 ноября - NXP Semiconductors #NXPI, Diamondback Energy #FANG

7 ноября - Gilead Sciences #GILD, Uber #UBER, UBS Group #UBS, Rivian #RIVN, eBay #EBAY

8 ноября - Warner Bros. Discovery #WBD, Disney #DIS, Biogen #BIIB, Take-Two Interactive #TTWO, MGM Resorts #MGM, Roblox #RBLX, AMC #AMC, Lyft #LYFT

9 ноября - AstraZeneca #AZN, Wynn Resorts #WYNN, Li Auto #LI

События в сфере ИИ:
В понедельник начнется первая конференция разработчиков OpenAI DevDay. По данным компании, уже более 2 млн разработчиков используют GPT-4, GPT-3.5, DALL-E и Whisper для решения широкого спектра задач. Комментарии по технологиям могут стать катализатором для многих акций, связанных с ИИ.

В среду Moderna #MRNA проведет мероприятие для инвесторов, посвещенное ИИ. Фармацевтическая компания должна выступить с обзором цифровой стратегии и роли ИИ в ускорении инноваций, масштабировании и создании стоимости.

День холостяка в Китае:
11 ноября в КНР пройдет распродажа в честь Дня холостяка, которая по масштабам превосходит Amazon Prime Day и черную пятницу вместе взятые. К числу компаний, которые в прошлом наблюдали рост акций на фоне крупных покупок потребителей, относятся Alibaba #BABA и JD #JD. Инвесторы также будут следить за динамикой цен и спроса на устройства Apple #AAPL.

Заметные конференции:
6 ноября пройдет промышленная конференция Baird, на которой выступят Knight-Swift #KNX, Ryder #R, Gentherm #THRM, Graphic Packaging #GPK и BorgWarner #BWA. В этот же день начнется ежегодная конференция Guggenheim Securities, посвященная сектору здравоохранения. Участниками станут компании малой и средней капитализации Neumora #NMRA, Apogee #APGE, Passage Bio #PASG и Aeglea #AGLE.

Другие корпоративные события:
На этой неделе множество компаний проведут мероприятия для инвесторов и аналитиков. Среди наиболее заметных: VMWare #VMW, Arcus #RCUS, GreenPower Motor #GP, Extreme Networks #EXTR, Stryker #SYK, Adobe #ADBE, Arista Networks #ANET, Veeva Systems #VEEV, HCA Healthcare #HCA и Marqeta #MQ.

Помимо прочего, в пятницу профсоюзы поваров и барменов в Лас-Вегасе могут начать забастовку в казино, принадлежащих MGM Resorts #MGM, Caesars #CZR и Wynn Resorts #WYNN, если не будут заключены новые контракты.

#США #неделя_впереди

@aabeta

IG облигации HCA Healthcare - стабильная идея в секторе здравоохранения

💡 Продолжаем серию публикаций инвестиционных идей на облигационном рынке. Считаем, что бонды покажут отличную динамику в этом году на фоне смягчения ДКП и замедления экономики, и сейчас стоит пользоваться моментом, чтобы зафиксировать повышенные доходности. В частности присматриваемся к покупкам облигаций HCA с доходностью к погашению в 5.3% в 2031 году.

✅ HCA Healthcare #HCA - ведущий поставщик медицинских услуг в США, располагающий обширной сетью из 183 больниц и около 2 тыс. амбулаторных учреждений. Компания работает в 21 штате США и имеет небольшое присутствие в Великобритании.

Финансовое положение

За девять месяцев 2023-го года HCA продемонстрировала солидные операционные показатели. Выручка выросла на 6.5% г/г до $47.7 млрд. Скорректированная EBITDA увеличилась на 2.5% до $9.1 млрд.

Рентабельность EBITDA показала сокращение на 80 б.п. до 19.1% в результате единовременных статей за предыдущий год. Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 12% до $6.8 млрд, в то время как FCF сократился на 10% до $3 млрд на фоне увеличения инвестиций.

Количество сопоставимых посещений пациентов выросло на 5%, а рост выручки на один прием составил 1.4%. Важной метрикой для компании служит соотношение расходов на обслуживание пациентов и выручки (cost-to-charges ratio). По итогам девяти месяцев показатель вырос на 60 б.п. до 11.2%, несмотря на увеличение зарплат и других инфляционных факторов.

Ситуация с долгом

Net debt/EBITDA остался на уровне 3x по сравнению с началом года. Ликвидные средства на балансе сохранились на уровне $7.4 млрд, включая кэш в размере $994 млн. В ближайшем будущем пройдут минимальные суммы погашения обязательств. Основные агентства дают компании рейтинг BBB- со стабильным прогнозом.

Как ожидается, менеджмент будет поддерживать чистый леверидж в диапазоне 3-4x. Хотя уход ниже диапазона может поспособствовать пересмотру рейтинга, вероятность этого невелика. HCA при распределении капитала отдает предпочтение инвестициям в рост и отдачу акционерам в форме дивидендов и байбека.

💎 Нам нравится текущее соотношение риска/доходности облигаций HCA. Сейчас выпуск, на который мы смотрим, позволяет зафиксировать доходность в 5.3% вплоть до 2031 года, что ощутимо выше казначейских облигаций. В то же время, риски для компании ограничены из-за принадлежности к защитному сектору здравоохранения, который более устойчив к макроэкономической волатильности. Считаем, что сейчас наступил неплохой момент для постепенного формирования позиций.

🎙 Если Вы заинтересовались покупкой облигаций и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.

#инвестиционная_идея #облигации #США #здравоохранение #HCA

@aabeta

Основные посты за прошедшую неделю:

• Устали бороться с европейскими и американскими брокерами?

Видео Abeta на YouTube:
• Влияние спредов на инвестиционную привлекательность облигаций

Аналитика и инвестиционные идеи:
• HY облигации Ashton Woods - ставка на сектор недвижимости США
• Какие перспективы у Moderna #MRNA вне вакцин против COVID-19?
• IG облигации HCA Healthcare #HCA - стабильная идея в секторе здравоохранения
• Взгляд на китайский рынок акций. Ставка на Baidu #BIDU и Li Auto #LI
• Катастрофные облигации. Что это такое и стоит ли в них инвестировать?
• Покупка облигаций Occidental Petroleum #OXY на фоне сделки с CrownRock

#навигатор

@aabeta