Надо было брать⚙️ Разборы
966 subscribers
38 photos
1 video
2.57K links
Каналы проекта «Надо было брать»:
Инвест-идеи @nbb_idea
Просевшие компании @nado_bb
Агрегатор новостей @nbb_news

Автор: @twits_owner
Не является инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
Дата публикации текста: 2021/04/19

#инвестиционная_идея #акции #США #MSFT #MS

💡 Microsoft #MSFT ведет переговоры о приобретении сервиса геймерских чатов Discord за $10 млрд, и, по мнению Morgan Stanley, может стать «новой Netflix» в индустрии игр.

👉🏻 Аналитики указывают на три составляющих игровой стратегии Microsoft - «Сообщество», «Контент» и «Облако» - и говорят, что приобретение Discord будет значительным стимулом для «Сообщества».

👉🏻 Контент компании был подкреплен приобретением разработчика компьютерных игр ZeniMax/Bethesda Softworks за $7.5 млрд, а в облачном сегменте используется успешная комбинация сервисов Azure и PlayFab.

⚡️ Основные тезисы:
• Помимо приобретения Discord, Microsoft может похвастаться наличием более 100 млн активных пользователей Xbox Live в месяц и 18 млн платных подписчиков на Xbox Game Pass (по цене от $10 до $15 в месяц).
• Компания Discord наиболее известна бесплатным сервисом, который позволяет геймерам общаться с помощью видео, голоса и текста. Он также полезен для любых тем, которые могут создавать группы пользователей, и поэтому усилит сегмент Сообщества, особенно после того, как в прошлом году Microsoft закрыла платформу Mixer, конкурента Twitch (Twitch, принадлежащий Amazon.com #AMZN, занимает лидирующие позиции в области потоковой передачи игр).
• Morgan Stanley считает, что инвесторам следует меньше обращать внимание на вклад в выручку (Выручка Discord в 2020 году составила $130 млн) и вместо этого сосредоточиться на впечатляющей базе пользователей компании (140 млн ежемесячных активных пользователей). Discord может стать лидером, объединяющим поток на всех игровых платформах, будь это консоль Xbox, которая исторически была центральным элементом игровой франшизы Microsoft, или ПК, для которого Microsoft продвигает облачные игры через службу подписки Game Pass.

☁️ В настоящее время Discord находится на облачной платформе Google #GOOG, поэтому перенос сервиса в Azure станет крупномасштабным прорывом Microsoft в сфере облачных технологий.

⚡️ По мере роста важности Game Pass, Microsoft может получить не только дополнительный регулярный поток дохода с более высокой рентабельностью, но и игровую франшизу, которая будет одновременно доступной и расширяемой.

Microsoft #MSFT
🎯 Целевая цена - $290, потенциал роста +11%

💎 Поддерживаем мнение по поводу перспективности компании и держим Microsoft #MSFT в активном портфеле.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

**График #MSFT от TradingView**

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1768
Дата публикации текста: 2021/05/05

#инвестиционная_идея #акции #США #COUR #abeta

💡 Coursera #COUR вышла на IPO в марте текущего года. Большая часть аналитиков Уолл-Стрит имеет положительный взгляд на компанию.

Coursera - платформа для онлайн обучения, которая предоставляет учебные материалы от крупных университетов и отраслевых партнеров, таких как Google #GOOG, Apple #AAPL и Amazon.com #AMZN.

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

В Morgan Stanley заявляют, что Coursera помогает сделать образование более доступным благодаря своей онлайн-платформе, обеспечивая высокое качество учебного контента для физических лиц и организаций, сокращая неравенство в данной области и снижая высокую стоимость очного образования.

По словам аналитиков, в настоящее время рынок недооценивает долгосрочный потенциал роста компании и увеличения ее прибыли.

Процесс цифровой трансформации призван кардинально изменить рынок труда, поскольку автоматизация ликвидирует многие традиционные профессии и создает спрос на новые. По словам UBS, данное изменение повлияет как на работодателей, так и на сотрудников, поскольку одни навыки больше не нужны, в то время как другие находятся в дефиците. Аналитики считают, что Coursera будет основным бенефициаром этой перемены.

В Citi отмечают, что акции компании являются долгосрочными инвестициями, которые смогут принести наибольшую прибыль и высокий объем свободных денежных потоков в грядущие годы.

Goldman Sachs прогнозирует сохранение убытков в среднесрочной перспективе, по крайней мере до 2024 года, но считает, что сдвиг в сторону повышения прибыли предприятия, и выручка от выдачи сертификатов после прохождения курсов начнет способствовать росту валовой рентабельности.

Также на днях компания впервые с выхода на IPO опубликовала свою отчетность за 1 квартал. Выручка Coursera продемонстрировала рост на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Coursera #COUR
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +21%

💎 Мы положительно оцениваем потенциал роста компании в области образования. Быстрые темпы технологического прогресса способствуют появлению новых вакансий, которые требуют дополнительных знаний. Coursera предоставляет возможность людям получить нужную квалификацию не выходя из дома. Мы не так давно сформировали позицию в Coursera #COUR.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

**График #COUR от TradingView**

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1840
Дата публикации текста: 2023/02/04

🔎 Краткий обзор отчётов Big Tech по итогам 2022г

🛍 Amazon Inc (AMZN) 

▫️ Капитализация: $1080 b / 107$ за акцию
▫️ Выручка 2022г: $514 b (+9% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022г: $12,2 b (-51% г/г)
▫️ Чистый убыток 2022г: $2,7 b
▫️ Чистый убыток по FCF 2022г: $12,8 b
▫️ P/E TTM: убыток (fwd P/E 2023: 55)
▫️ P/S: 2,1

👉 Результаты за 4кв 2022г:

▫️ Выручка 2022г: $149,2 b (+9% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022г: $2,7 b (-22,8% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022г: $0,3 b (-98% г/г)

В глаза сразу бросается рост выручки всего на 9% (примерно на уровне с инфляцией в США) и значительный убыток. 

Сегмент AWS, который раньше был драйвером роста, теперь прибавляет всего 20% по выручке г/г. Сначала компания переценила перспективы рынка e-commerce (огромные инвестиции без явной необходимости и дальнейшее сокращение числа складов и работников) и теперь такая же ситуация судя по всему повторяется в сегменте облачных технологий.  

⚠️ И при таких результатах компания повышает расходы на SBC (компенсацию менеджерам в виде акций) на 52% г/г.

👨🏽‍💻 Alphabet (GOOGL)

▫️ Капитализация: $1330 b / 103,5$ за акцию
▫️ Выручка 2022г: $283 b (+10% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022г: $74,8 b (-5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022г: $59,9 b (-21% г/г)
▫️ Чистая прибыль по FCF 2022г: $60 b (-10,5% г/г)
▫️ P/E TTM: 22 (fwd P/E 2023: 19)
▫️ P/S: 4,7

👉 Результаты за 4кв 2022г:

▫️ Выручка 2022г: $76 b (+1% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022г: $18,1 b (-17% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022г: $13,6 b (-34% г/г)

Рост выручки компания показывает минимальный за свою историю. Во всех прибыльных сегментов наблюдается сокращение выручки от 2% до 9%. При этом за год штат сотрудников увеличился на 22%, что отражается в падении прибыли.

Кроме того, частично начал реализовываться реализовывать риск антимонопольного вмешательства (о чем я много раз уже предупреждал). Минюст США будет пытаться принудительно разделить части рекламного бизнеса (основной источник заработка). 

📱 Apple (APPL)

▫️ Капитализация: $2352 b / 147,7$ за акцию
▫️ Выручка 2022г (календарный): $387,4 b (+2,4% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022г: $114 b (-2,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022г: $95,1 b (-5,3% г/г)
▫️ P/E TTM: 24,7 (fwd P/E 2023: 23,5)
▫️ P/S: 6,4

👉 Результаты за 4кв 2022г:

▫️ Выручка 2022г: $117,1 b (-5,5% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022г: $36 b (-13% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022г: $30 b (-13,3% г/г)

Apple также показывает провальный квартал. Выручка падает на 5,5% г/г, прибыльность снижается на всех уровнях. Раньше компания ещё как-то держалась на огромных байбеках, но сейчас кэш на балансе сильно сократился. 

⚠️ Дальнейшие перспективы компании - это в лучшем случае небольшой рост на 5-7% в год по выручке и чуть больше по прибыли (в основном за счет байбеков). Оценка больше чем P/E 17, на мой взгляд, неадекватна.

Вывод:
В итоге мы получаем около нулевой рост, падение чистой прибыли от 5% до 34% г/г, реализацию антимонопольных рисков (GOOG и APPL) и прогнозы о дальнейшем замедлении бизнеса. Все говорит о том, что бывшие локомотивы индекса SP500 вряд ли смогут поддерживать высокий темп роста. Но и текущие оценки это вполне отражают (кроме как для Apple). Наиболее интересно выглядит Amazon, но и рисков тут больше. Буду думать о добавлении некоторых из компаний в портфель.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #amazon #AMZN #apple #APPL #google #alphabet #GOOG

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией


Источник: t.iss.one/taurenin/1258
👍1