Дата публикации текста: 2021/07/01
#инвестиционная_идея #акции #США #металлургия #AA #MS
💡 Alcoa возглавляет бычий обзор Morgan Stanley по металлургическим и горнодобывающим компаниям
✅ Alcoa #AA - американская металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия. Компания также является одним из лидеров по добыче бокситов и производству глинозема.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $50, потенциал роста +36%
⚡️ Катализаторы роста:
• Акции горнодобывающих компаний демонстрируют отличную динамику на протяжении 18 месяцев, однако все они еще остаются достаточно дешевыми. По мнению аналитиков, глобальные инвестиции в данный сектор значительно превысят средний уровень за последнее десятилетие и достигнут 121% от докризисного уровня уже к 2022 году.
• Alcoa может выиграть от структурного сдвига на рынке алюминия, который произойдет благодаря политике Китая по декарбонизации и ограничению производства на 45 млн тонн, в результате чего в 2023 году спрос на алюминий превысит предложение.
• С 2020 года компания демонстрирует положительную динамику роста выручки и сокращения убытка. Получение прибыли по итогам 2021 года может стать отличным драйвером роста стоимости акций.
• По фундаментальным показателям компания выглядит недооцененной. Прогнозный P/E = 8.89х, что в два раза ниже, чем среднее значение данного показателя у других компаний из отрасли металлургии. Это делает компанию привлекательной для покупки по текущим ценам.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $6.98 млрд
• fwd P/E = 8.26х
• P/S = 0.71х
💎 Высокий мировой спрос продолжает поддерживать цены на металл, что позволяет металлургическим и горнодобывающим компаниям восстанавливаться с опережающей динамикой. Акции Alcoa могут показать значительный рост уже в ближайшем будущем, если компании удастся сохранить положительную тенденцию основных финансовых показателей.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #AA от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2095
#инвестиционная_идея #акции #США #металлургия #AA #MS
💡 Alcoa возглавляет бычий обзор Morgan Stanley по металлургическим и горнодобывающим компаниям
✅ Alcoa #AA - американская металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия. Компания также является одним из лидеров по добыче бокситов и производству глинозема.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $50, потенциал роста +36%
⚡️ Катализаторы роста:
• Акции горнодобывающих компаний демонстрируют отличную динамику на протяжении 18 месяцев, однако все они еще остаются достаточно дешевыми. По мнению аналитиков, глобальные инвестиции в данный сектор значительно превысят средний уровень за последнее десятилетие и достигнут 121% от докризисного уровня уже к 2022 году.
• Alcoa может выиграть от структурного сдвига на рынке алюминия, который произойдет благодаря политике Китая по декарбонизации и ограничению производства на 45 млн тонн, в результате чего в 2023 году спрос на алюминий превысит предложение.
• С 2020 года компания демонстрирует положительную динамику роста выручки и сокращения убытка. Получение прибыли по итогам 2021 года может стать отличным драйвером роста стоимости акций.
• По фундаментальным показателям компания выглядит недооцененной. Прогнозный P/E = 8.89х, что в два раза ниже, чем среднее значение данного показателя у других компаний из отрасли металлургии. Это делает компанию привлекательной для покупки по текущим ценам.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $6.98 млрд
• fwd P/E = 8.26х
• P/S = 0.71х
💎 Высокий мировой спрос продолжает поддерживать цены на металл, что позволяет металлургическим и горнодобывающим компаниям восстанавливаться с опережающей динамикой. Акции Alcoa могут показать значительный рост уже в ближайшем будущем, если компании удастся сохранить положительную тенденцию основных финансовых показателей.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #AA от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2095
Дата публикации текста: 2021/09/30
Фокус на металлургов! Рассмотрим перспективы акции Alcoa на фоне высоких цен на алюминий
Привет! 💋
⚙️ Alcoa #AA - американский производитель алюминия и один из мировых лидеров по добыче бокситов и производству глинозема. Компания осуществляет свою деятельность на всех основных этапах индустриального производства: технология, добыча, очистка, плавление, переработка, вторичная переработка. Выпускает алюминиевые конструкции, сайдинг, литые алюминиевые изделия, в том числе колёсные диски для автомобилей. Штаб-квартира расположена в Питтсбурге, Пенсильвания, США.
Структура выручки:
Продажи алюминия ~65%
Производство оксида алюминия ~30%
Продажи боксита ~5%
📈 Перспективы компании и рынка в целом
В связи с восстановлением потребительского спроса и экономической активности - растет цена на алюминий. Китай является крупнейшим в мире производителем алюминия, однако уже сейчас приоритеты властей сменились и страна борется с загрязнениями окружающей среды и находится на пути к декарбонизации экономики страны. В связи с этим - правительство установило ограничение на потребление энергии энергоемких отраслей, в том числе на производство алюминия.
Высокий спрос в мире, а также перебои с поставками в Китае очень сильно повлияли на цену металла. Промышленность восстанавливается, растут продажи на автомобили, однако "Европейская ассоциация производителей автомобилей" заявляет, что спрос все еще на 1,5 миллиона единиц ниже объема до пандемии COVID-19. Это означает, что продажи автомобилей имеют потенциал к существенному росту. Соответственно цены на алюминий также будут расти, что благоприятно скажется на финансовых показателях Alcoa.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Alcoa уже сегодня смогла восстановить свои показатели на докризисный уровень. Выручка по итогам 2кв 2021 года (12 мес) составила $10,5 млрд. Также компания показывает отличную чистую прибыль в отличие от убытков в 2019 году. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания заработала прибыли $586 млн. Оно и не удивительно, при таких ценах на металл - практически любая компания сможет показать подобные результаты.
Оценка стоимости
P/E - 15,45
P/B - 1,67
P/S - 0,87
Рентабельность
ROA - 4,00 %
ROE - 11,74 %
ROS - 5,60 %
L/A (задолженность/активы) - 62,47% Рентабельность по EBITDA - 16,24%
✔️ Даже при таких высоких ценах на алюминий компания не показывает восхитительных результатов. У такого производителя море конкурентов: China Hongqiao Group Ltd, Hindalco Industries Ltd., Norsk Hydro ASA, Rio Tinto Group, South32 Ltd., RUSAL. У большинства компаний показатели рентабельности выше, оценка ниже. Да и в целом видно, что компания управляется не очень хорошо. Мы можем наблюдать это по предыдущим годам, когда все мультипликаторы эффективности Alcoa были ниже в 2 раза, чем у конкурентов.
Есть ли смысл покупать компанию, которая до пандемии показывала убыток и не лучшую эффективность? Или все же лучше посмотреть в сторону более успешных конкурентов? Решать вам 😉
❗️Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Что думаете насчет Alcoa: добавили бы её к себе в портфель или предпочли конкурентов ? Жду тебя в комментариях.
#AA #Alcoa #Metallurgicalsector #металл #инвестиции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1412
Фокус на металлургов! Рассмотрим перспективы акции Alcoa на фоне высоких цен на алюминий
Привет! 💋
⚙️ Alcoa #AA - американский производитель алюминия и один из мировых лидеров по добыче бокситов и производству глинозема. Компания осуществляет свою деятельность на всех основных этапах индустриального производства: технология, добыча, очистка, плавление, переработка, вторичная переработка. Выпускает алюминиевые конструкции, сайдинг, литые алюминиевые изделия, в том числе колёсные диски для автомобилей. Штаб-квартира расположена в Питтсбурге, Пенсильвания, США.
Структура выручки:
Продажи алюминия ~65%
Производство оксида алюминия ~30%
Продажи боксита ~5%
📈 Перспективы компании и рынка в целом
В связи с восстановлением потребительского спроса и экономической активности - растет цена на алюминий. Китай является крупнейшим в мире производителем алюминия, однако уже сейчас приоритеты властей сменились и страна борется с загрязнениями окружающей среды и находится на пути к декарбонизации экономики страны. В связи с этим - правительство установило ограничение на потребление энергии энергоемких отраслей, в том числе на производство алюминия.
Высокий спрос в мире, а также перебои с поставками в Китае очень сильно повлияли на цену металла. Промышленность восстанавливается, растут продажи на автомобили, однако "Европейская ассоциация производителей автомобилей" заявляет, что спрос все еще на 1,5 миллиона единиц ниже объема до пандемии COVID-19. Это означает, что продажи автомобилей имеют потенциал к существенному росту. Соответственно цены на алюминий также будут расти, что благоприятно скажется на финансовых показателях Alcoa.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Alcoa уже сегодня смогла восстановить свои показатели на докризисный уровень. Выручка по итогам 2кв 2021 года (12 мес) составила $10,5 млрд. Также компания показывает отличную чистую прибыль в отличие от убытков в 2019 году. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания заработала прибыли $586 млн. Оно и не удивительно, при таких ценах на металл - практически любая компания сможет показать подобные результаты.
Оценка стоимости
P/E - 15,45
P/B - 1,67
P/S - 0,87
Рентабельность
ROA - 4,00 %
ROE - 11,74 %
ROS - 5,60 %
L/A (задолженность/активы) - 62,47% Рентабельность по EBITDA - 16,24%
✔️ Даже при таких высоких ценах на алюминий компания не показывает восхитительных результатов. У такого производителя море конкурентов: China Hongqiao Group Ltd, Hindalco Industries Ltd., Norsk Hydro ASA, Rio Tinto Group, South32 Ltd., RUSAL. У большинства компаний показатели рентабельности выше, оценка ниже. Да и в целом видно, что компания управляется не очень хорошо. Мы можем наблюдать это по предыдущим годам, когда все мультипликаторы эффективности Alcoa были ниже в 2 раза, чем у конкурентов.
Есть ли смысл покупать компанию, которая до пандемии показывала убыток и не лучшую эффективность? Или все же лучше посмотреть в сторону более успешных конкурентов? Решать вам 😉
❗️Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Что думаете насчет Alcoa: добавили бы её к себе в портфель или предпочли конкурентов ? Жду тебя в комментариях.
#AA #Alcoa #Metallurgicalsector #металл #инвестиции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1412
Дата публикации текста: 2021/11/30
👉Alcoa (AA) - обзор американского производителя алюминия
▫️Капитализация: $8,99b
▫️Выручка TTM: $11,2b
▫️EBITDA TTM: $2b
▫️Прибыль TTM: $0,8b
▫️Чистый долг/EBITDA: 1
▫️fwd P/E 2021: 7,1
▫️P/B: 2,31
▫️fwd дивиденд 2021: 0,22%
👉Alcoa - металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия.
👉Ebitda по сегментам компании за 3q2021
▫️Алюминий - $613m
▫️Глинозем - $148m
▫️Бокситы - $23m
✅Прибыль Alcoa за третий квартал превысила отличные результаты за 2кв2021. Год назад результат компания показывала убытки. Выручка выросла на 31% г/г, достигнув $3,1b, прибыль составила $337m за квартал. Суммарная прибыль за 9 месяцев равна $822m, что выше, чем в рекордном 2018 году.
✅Компания также запустила новую программу выкупа акций на сумму $500m (больше 5% от капитализации).
✅Компания возобновила выплату дивидендов, которые не выплачивались с 2016 года. За 3й квартал Alcoa заплатила 0,10$ на одну акцию. Если ситуация сохранится, то может быть принято решение о сохранении выплат в ближайшие годы.
✅Из-за дефицита алюминия (основной продукт компании), его цена выросла на 20% с начала года, что привело к ожидаемому росту выручки. При этом соотношение запасов и продаж алюминия в автомобильной промышленности (35% спроса), находится на рекордно низких уровнях, что говорит о хороших перспективах роста спроса после завершения кризиса полупроводников.
Также, Китай заявляет о сокращении производства алюминия и расширении импорта, что может поддержать споровые цены алюминия на уровне не ниже 2200 долларов до конца 2022 года.
✅Компания успешно снижает долг. Чистый долг равен 2,1B$, что является нижней границей целевого диапазона компании.
✅Alcoa производит до 80% алюминия, используя исключительно «зеленые» технологии. Это снижает экологические риски и возможные потери контрактов из-за проблем в производстве.
❌Alcoa полностью зависима от цен на алюминий. Замедление глобального роста неминуемо приведет к снижению спроса и цен на алюминий, что станет причиной снижений выручки и прибыли компании, но эти риски могут реализовать, скорее всего, даже не в 2022, а в 2023 году.
❌ За прошлый квартал свободный денежный поток снизился на 100M$ до 1,52B$. Однако это не критичный фактор, так как компания тратит деньги на сокращение долговой нагрузки.
❌ Низкие дивиденды. Компания не делится прибылью с акционерами пока у нее есть такая возможность.
Выводы:
Alcoa является недорогой компанией без серьезных проблем в бизнесе. Благодаря высоким ценам на алюминий в октябре-ноябре, компания может закончить год с прибылью свыше 1,2B$, что ведет к fwdP/E 2021 = 7,1. А это очень низкий показатель для компании, особенно в сравнении с предыдущими оценками, которые в период 2017-2018 года не опускались ниже 30.
Капитализация Alcoa имеет неплохой потенциал для роста, особенно с учетом рыночной ситуации и намеренья компании выкупать акции. 📈 Данная компания может вырасти на 20-30% в краткосрочной перспективе. Но нужно следить за производством алюминия в Китае, дефицитом полупроводников, ценами на энергоресурсы и мировым ростом объемов производства.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alcoa #AA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/298
👉Alcoa (AA) - обзор американского производителя алюминия
▫️Капитализация: $8,99b
▫️Выручка TTM: $11,2b
▫️EBITDA TTM: $2b
▫️Прибыль TTM: $0,8b
▫️Чистый долг/EBITDA: 1
▫️fwd P/E 2021: 7,1
▫️P/B: 2,31
▫️fwd дивиденд 2021: 0,22%
👉Alcoa - металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия.
👉Ebitda по сегментам компании за 3q2021
▫️Алюминий - $613m
▫️Глинозем - $148m
▫️Бокситы - $23m
✅Прибыль Alcoa за третий квартал превысила отличные результаты за 2кв2021. Год назад результат компания показывала убытки. Выручка выросла на 31% г/г, достигнув $3,1b, прибыль составила $337m за квартал. Суммарная прибыль за 9 месяцев равна $822m, что выше, чем в рекордном 2018 году.
✅Компания также запустила новую программу выкупа акций на сумму $500m (больше 5% от капитализации).
✅Компания возобновила выплату дивидендов, которые не выплачивались с 2016 года. За 3й квартал Alcoa заплатила 0,10$ на одну акцию. Если ситуация сохранится, то может быть принято решение о сохранении выплат в ближайшие годы.
✅Из-за дефицита алюминия (основной продукт компании), его цена выросла на 20% с начала года, что привело к ожидаемому росту выручки. При этом соотношение запасов и продаж алюминия в автомобильной промышленности (35% спроса), находится на рекордно низких уровнях, что говорит о хороших перспективах роста спроса после завершения кризиса полупроводников.
Также, Китай заявляет о сокращении производства алюминия и расширении импорта, что может поддержать споровые цены алюминия на уровне не ниже 2200 долларов до конца 2022 года.
✅Компания успешно снижает долг. Чистый долг равен 2,1B$, что является нижней границей целевого диапазона компании.
✅Alcoa производит до 80% алюминия, используя исключительно «зеленые» технологии. Это снижает экологические риски и возможные потери контрактов из-за проблем в производстве.
❌Alcoa полностью зависима от цен на алюминий. Замедление глобального роста неминуемо приведет к снижению спроса и цен на алюминий, что станет причиной снижений выручки и прибыли компании, но эти риски могут реализовать, скорее всего, даже не в 2022, а в 2023 году.
❌ За прошлый квартал свободный денежный поток снизился на 100M$ до 1,52B$. Однако это не критичный фактор, так как компания тратит деньги на сокращение долговой нагрузки.
❌ Низкие дивиденды. Компания не делится прибылью с акционерами пока у нее есть такая возможность.
Выводы:
Alcoa является недорогой компанией без серьезных проблем в бизнесе. Благодаря высоким ценам на алюминий в октябре-ноябре, компания может закончить год с прибылью свыше 1,2B$, что ведет к fwdP/E 2021 = 7,1. А это очень низкий показатель для компании, особенно в сравнении с предыдущими оценками, которые в период 2017-2018 года не опускались ниже 30.
Капитализация Alcoa имеет неплохой потенциал для роста, особенно с учетом рыночной ситуации и намеренья компании выкупать акции. 📈 Данная компания может вырасти на 20-30% в краткосрочной перспективе. Но нужно следить за производством алюминия в Китае, дефицитом полупроводников, ценами на энергоресурсы и мировым ростом объемов производства.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alcoa #AA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/298
Дата публикации текста: 2023/01/20
⚒ Alcoa (AA) - обзор результатов компании за 2022г
▫️Капитализация: $9,5b / 53,5$ за акцию
▫️Выручка 2022: $12,5b (+2,5% г/г)
▫️Скор. EBITDA 2022: $2,2b (-19,5% г/г)
▫️Чистый убыток 2022: $0,1b (против прибыли в $0,43b в 2021г)
▫️Скор. чистая прибыль 2022: $0,9b (-31% г/г)
▫️Чистый долг/EBITDA: 0,5
▫️P/E (скор.) ТТМ: 10,5
▫️fwd P/E 2023: 18
▫️P/B: 1,75
▫️fwd дивиденд 2023: 0,75%
👉Alcoa - металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия.
⚠️ Несмотря на рост цен реализации алюминия на более чем 20% г/г, компания показывает слабые результаты. Даже если убрать различные списания разового характера, чистая прибыль Alcoa сократилась на 31% г/г.
⚠️ Материалы задействованные в процессе производства алюминия выросли даже больше чем цены на сам металл. По состоянию на 4 квартал 2022г: щелочь +39% г/г, кокс (уголь) + 28% г/г, пек из каменноугольной смолы (pitch) +73% г/г. В итоге рост цен на материалы и общая инфляция привели к росту себестоимости на 9,4% г/г и теперь она составляет 80,3% выручки компании против 75,2% в 2021г, а в 4 квартал этот показатель вырос до 96,2%. То есть компания почти ушла в убыток на уровне валовой прибыли.
✅ За последнее время баланс компании стал намного лучше. Фактически, с 2016г Alcoa сократила долговую нагрузку на более чем 65% и теперь ND/EBITDA составляет всего 0,5. Вплоть до 2027г никаких погашений по долгам не предстоит. Всё это позволяет компании направлять деньги на выплаты акционерам через байбек и дивиденды при условии сохранения прибыли.
👉 Немного интересных моментов по глобальному рынку алюминия:
▫️По состоянию на конец 3 квартала 2022г значительная часть производителей работала в убыток (20-30% компаний КНР и 45-55% по остальному миру). В 4 квартале это уже будет наверняка больше 50% представителей сектора. Расширение производства при таких условиях быть не может, а спрос на металл возобновил рост после открытия экономики КНР.
▫️ По оценкам компании и данным Platts на рынке алюминия сейчас наблюдается дефицит, а по глинозёму сложился хрупкий баланс около нуля.
▫️ Запасы металла у потребителей падают и сейчас находятся на минимальных отметках за 10 лет, даже до возобновления деловой активности в Китае.
✅ Из этого можно сделать вывод о том, что цены на алюминий вряд ли могут долго оставаться под давлением. Скорее уже к 2П2023г рост на металл возобновится.
❌ Рыночная оценка компании (fwd P/E 18) слишком высока. Конечно, резкий рост цен на алюминий может её заметно снизить, но все равно лучше сделать выбор в пользу более эффективных производителей вроде нашего Русала или Китайских алюминиевых компаний.
Выводы:
Качество бизнеса Alcoa заметно выросло. Теперь у компании нет долга, а политика распределения прибыли сохраняется. Но из всех 2,2 млрд прибыли по скор. EBITDA акционеры получили всего 572 млн (дивиденды + байбек). Текущая оценка и доходность не представляет какого-то особого интереса, но в целом, сложившаяся на рынке ситуация может быть позитивна для других производителей (Русал, China Hongqiao, Aluminum Corp of China и т.д.).
В текущих условиях, акции компании оценены выше справедливых значений в 40$ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alcoa #AA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1221
⚒ Alcoa (AA) - обзор результатов компании за 2022г
▫️Капитализация: $9,5b / 53,5$ за акцию
▫️Выручка 2022: $12,5b (+2,5% г/г)
▫️Скор. EBITDA 2022: $2,2b (-19,5% г/г)
▫️Чистый убыток 2022: $0,1b (против прибыли в $0,43b в 2021г)
▫️Скор. чистая прибыль 2022: $0,9b (-31% г/г)
▫️Чистый долг/EBITDA: 0,5
▫️P/E (скор.) ТТМ: 10,5
▫️fwd P/E 2023: 18
▫️P/B: 1,75
▫️fwd дивиденд 2023: 0,75%
👉Alcoa - металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия.
⚠️ Несмотря на рост цен реализации алюминия на более чем 20% г/г, компания показывает слабые результаты. Даже если убрать различные списания разового характера, чистая прибыль Alcoa сократилась на 31% г/г.
⚠️ Материалы задействованные в процессе производства алюминия выросли даже больше чем цены на сам металл. По состоянию на 4 квартал 2022г: щелочь +39% г/г, кокс (уголь) + 28% г/г, пек из каменноугольной смолы (pitch) +73% г/г. В итоге рост цен на материалы и общая инфляция привели к росту себестоимости на 9,4% г/г и теперь она составляет 80,3% выручки компании против 75,2% в 2021г, а в 4 квартал этот показатель вырос до 96,2%. То есть компания почти ушла в убыток на уровне валовой прибыли.
✅ За последнее время баланс компании стал намного лучше. Фактически, с 2016г Alcoa сократила долговую нагрузку на более чем 65% и теперь ND/EBITDA составляет всего 0,5. Вплоть до 2027г никаких погашений по долгам не предстоит. Всё это позволяет компании направлять деньги на выплаты акционерам через байбек и дивиденды при условии сохранения прибыли.
👉 Немного интересных моментов по глобальному рынку алюминия:
▫️По состоянию на конец 3 квартала 2022г значительная часть производителей работала в убыток (20-30% компаний КНР и 45-55% по остальному миру). В 4 квартале это уже будет наверняка больше 50% представителей сектора. Расширение производства при таких условиях быть не может, а спрос на металл возобновил рост после открытия экономики КНР.
▫️ По оценкам компании и данным Platts на рынке алюминия сейчас наблюдается дефицит, а по глинозёму сложился хрупкий баланс около нуля.
▫️ Запасы металла у потребителей падают и сейчас находятся на минимальных отметках за 10 лет, даже до возобновления деловой активности в Китае.
✅ Из этого можно сделать вывод о том, что цены на алюминий вряд ли могут долго оставаться под давлением. Скорее уже к 2П2023г рост на металл возобновится.
❌ Рыночная оценка компании (fwd P/E 18) слишком высока. Конечно, резкий рост цен на алюминий может её заметно снизить, но все равно лучше сделать выбор в пользу более эффективных производителей вроде нашего Русала или Китайских алюминиевых компаний.
Выводы:
Качество бизнеса Alcoa заметно выросло. Теперь у компании нет долга, а политика распределения прибыли сохраняется. Но из всех 2,2 млрд прибыли по скор. EBITDA акционеры получили всего 572 млн (дивиденды + байбек). Текущая оценка и доходность не представляет какого-то особого интереса, но в целом, сложившаяся на рынке ситуация может быть позитивна для других производителей (Русал, China Hongqiao, Aluminum Corp of China и т.д.).
В текущих условиях, акции компании оценены выше справедливых значений в 40$ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alcoa #AA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1221
👍2