#инфляция #сша #ставка #дкп #экономика
📍В декабре инфляция в США ожидаемо снизилась до 6,5% (синяя линия), но в секторе услуг инфляция продолжает расти (красная). Пауэлл неоднократно упоминал об инфляции в секторе услуг, т. к. деловая активность в нем только начала сокращаться.
📍В целом, несмотря на снижение общей инфляции, данные оказались нейтральным т. к. базовая инфляция (без учета топлива и продуктов питания) осталась без изменений - 7,5%.
@khtrader
📍В декабре инфляция в США ожидаемо снизилась до 6,5% (синяя линия), но в секторе услуг инфляция продолжает расти (красная). Пауэлл неоднократно упоминал об инфляции в секторе услуг, т. к. деловая активность в нем только начала сокращаться.
📍В целом, несмотря на снижение общей инфляции, данные оказались нейтральным т. к. базовая инфляция (без учета топлива и продуктов питания) осталась без изменений - 7,5%.
@khtrader
#недвижимость #сша #рецессия #дома #жилья
📍Доступность жилья в США неуклонно ухудшается, значение соответствующего индекса уже ниже уровня 2005 года.
📍Жесткая монетарная политика и углубление рецессии несут в себе большие проблемы для рынков недвижимости развитых стран. Кроме этого, вероятность кризиса в данном секторе растет с каждым месяцем, а это уже новые вызовы для центральных банков.
@khtrader
📍Доступность жилья в США неуклонно ухудшается, значение соответствующего индекса уже ниже уровня 2005 года.
📍Жесткая монетарная политика и углубление рецессии несут в себе большие проблемы для рынков недвижимости развитых стран. Кроме этого, вероятность кризиса в данном секторе растет с каждым месяцем, а это уже новые вызовы для центральных банков.
@khtrader
#инфляция #сша #фрс #ставки #дкп #труд
📍Согласно оценкам Федерального резервного банка Атланты, в декабре темпы роста зарплат в США существенно замедлились, что носит позитивный характер, т.к. сигнализирует об охлаждении на рынке труда. Но все же, судя из исторических данных, текущий рост зарплат остается высоким.
📍Такая ситуация позволяет ФРС перейти к более медленному повышению ставки, но о паузе говорить еще рано - судя по декабрьским данным, инфляционные давление все еще существенное.
@khtrader
📍Согласно оценкам Федерального резервного банка Атланты, в декабре темпы роста зарплат в США существенно замедлились, что носит позитивный характер, т.к. сигнализирует об охлаждении на рынке труда. Но все же, судя из исторических данных, текущий рост зарплат остается высоким.
📍Такая ситуация позволяет ФРС перейти к более медленному повышению ставки, но о паузе говорить еще рано - судя по декабрьским данным, инфляционные давление все еще существенное.
@khtrader
#банки #морган #дефолты #финансы
📍Коммерческие банки в США готовятся к дефолтам по кредитам в этом году. Например, JP Morgan в IV квартале прошлого года выделил 2,3 млрд долларов (на картинке выделено желтым) для покрытие потерь по портфелю кредитов, в то время, как в 2019 году на весь год было банк выделял 5 млрд долларов.
Bank of America выделил 1,1 млрд долларов.
📍В общем, коммерческие банки в США накапливают подушку, но как-то она выглядит скромно, хоть и выше средних исторических значений.
@khtrader
📍Коммерческие банки в США готовятся к дефолтам по кредитам в этом году. Например, JP Morgan в IV квартале прошлого года выделил 2,3 млрд долларов (на картинке выделено желтым) для покрытие потерь по портфелю кредитов, в то время, как в 2019 году на весь год было банк выделял 5 млрд долларов.
Bank of America выделил 1,1 млрд долларов.
📍В общем, коммерческие банки в США накапливают подушку, но как-то она выглядит скромно, хоть и выше средних исторических значений.
@khtrader
#евро #валюты #доллар #форекс #поатежеыйбаланс #ес
📍Евро в начале текущего года продолжает рост и уже вернул почти половину потерь с 2021 по 2022 год. Что интересно, торговый баланс ЕС в ноябре оставался в огромном дефиците, т. е. предложение евро на мировом валютном рынке все еще высокое (нужно больше платить за импорт, т. е. покупать иностранную валюту за евро).
📍На мой взгляд, евро сильно переоценен, но где-то месяц у быков еще есть.
@khtrader
📍Евро в начале текущего года продолжает рост и уже вернул почти половину потерь с 2021 по 2022 год. Что интересно, торговый баланс ЕС в ноябре оставался в огромном дефиците, т. е. предложение евро на мировом валютном рынке все еще высокое (нужно больше платить за импорт, т. е. покупать иностранную валюту за евро).
📍На мой взгляд, евро сильно переоценен, но где-то месяц у быков еще есть.
@khtrader
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями или поддержать автора.
Спасибо, хорошего субботнего вечера!
@khtrader
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями или поддержать автора.
Спасибо, хорошего субботнего вечера!
@khtrader
#германия #недвижимость #жилье #рецессия
📍В 2022 году цены на коммерческую недвижимость в Германии впервые с 2009 года закрыли в отрицательное зоне, потеряв относительно 2021 года скромные 0,8% (на верхнем графике).
📍А вот вторичный рынок жилой недвижимости потерял аж 6% за аналогичный период (на нижнем графике, белая линия).
📍С учетом того, что цены на недвижимость зависимы от монетарной политики центрального банка (желтая линия - баланс ЕЦБ), можно с уверенностью сказать, что в этом году перспективы для рынка недвижимости развитых странах останутся плохими.
@khtrader
📍В 2022 году цены на коммерческую недвижимость в Германии впервые с 2009 года закрыли в отрицательное зоне, потеряв относительно 2021 года скромные 0,8% (на верхнем графике).
📍А вот вторичный рынок жилой недвижимости потерял аж 6% за аналогичный период (на нижнем графике, белая линия).
📍С учетом того, что цены на недвижимость зависимы от монетарной политики центрального банка (желтая линия - баланс ЕЦБ), можно с уверенностью сказать, что в этом году перспективы для рынка недвижимости развитых странах останутся плохими.
@khtrader
#ставка #фрс #дкп #рынок #финансы
📍Данный график иллюстрирует неверие рынка в обещания ФРС:
точки - это обещание ФРС по ставке;
Синяя линия, с продлевающей ее пунктирной - это ожидания рынка.
📍Рынок не верит ФРС и ожидает, что в конце текущего года ставка будет ближе к 4%, в то время, как ФРС настаивает на ставке выше 5%. Это большая тема среди западных аналитиков и управляющих, которые склоняются ко мнению, что за последние 50 лет в вопросе ставок, именно рынок оказывался прав - это придает уверенности покупателям американских акций.
@khtrader
📍Данный график иллюстрирует неверие рынка в обещания ФРС:
точки - это обещание ФРС по ставке;
Синяя линия, с продлевающей ее пунктирной - это ожидания рынка.
📍Рынок не верит ФРС и ожидает, что в конце текущего года ставка будет ближе к 4%, в то время, как ФРС настаивает на ставке выше 5%. Это большая тема среди западных аналитиков и управляющих, которые склоняются ко мнению, что за последние 50 лет в вопросе ставок, именно рынок оказывался прав - это придает уверенности покупателям американских акций.
@khtrader
#акции #фондовыйрынок #ожидания #инвестиции
📍В ближайшие пару недель отчитываются американские компании за IV квартал. Что интересно, ожидания по доходам почти на уровне 2020 года, т. е. выходит, что если отчеты выйдут минимально лучше ожиданий, то это будет позитив, при этом негатив уже в ценах.
📍С учетом негативных ожиданий позитивный сюрприз очень даже реален, тем более, что в IV квартале статистика по экономике США не такая уж и плохая.
@khtrader
📍В ближайшие пару недель отчитываются американские компании за IV квартал. Что интересно, ожидания по доходам почти на уровне 2020 года, т. е. выходит, что если отчеты выйдут минимально лучше ожиданий, то это будет позитив, при этом негатив уже в ценах.
📍С учетом негативных ожиданий позитивный сюрприз очень даже реален, тем более, что в IV квартале статистика по экономике США не такая уж и плохая.
@khtrader
#недвижимость #сша #жилье #дома #экономика #ипотека
📍Насколько я понимаю этот график, расходы по ипотеке в США съедают 45% доходов американцев, что является самым высоким уровнем за последние 40 лет, даже средина нулевых с ее ипотечным бумом далеко позади.
📍Это страшное дело, т. к. на фоне снижения спроса, рынок недвижимости в развитых странах может обвалится, особенно в Европе, Канаде и Австралии - эти страны имеют огромные пузыри на рынке недвижимости.
@khtrader
📍Насколько я понимаю этот график, расходы по ипотеке в США съедают 45% доходов американцев, что является самым высоким уровнем за последние 40 лет, даже средина нулевых с ее ипотечным бумом далеко позади.
📍Это страшное дело, т. к. на фоне снижения спроса, рынок недвижимости в развитых странах может обвалится, особенно в Европе, Канаде и Австралии - эти страны имеют огромные пузыри на рынке недвижимости.
@khtrader
#германия #недвижимость #цены #рецессия #стройка
📍Любопытно, но в Германии цены на жилую недвижимость на вторичном рынке активно снижаются, а вот цены на новые объекты жилой недвижимости (белая линия) остаются на максимумах.
📍На мой взгляд, это связано с фиксацией цен в договорах купли-продажи, которые были подписаны до повышения ставок ЕЦБ, и в этом году в новых договорах, цены уже будут рыночные.
@khtrader
📍Любопытно, но в Германии цены на жилую недвижимость на вторичном рынке активно снижаются, а вот цены на новые объекты жилой недвижимости (белая линия) остаются на максимумах.
📍На мой взгляд, это связано с фиксацией цен в договорах купли-продажи, которые были подписаны до повышения ставок ЕЦБ, и в этом году в новых договорах, цены уже будут рыночные.
@khtrader
#неравенство #дкп #qe #ceo #доходы
📍По мере развития цикла дешевых денег в США, который начался 40 лет назад, неравенство среди служащих стремительно углубилось. Начиная с конца 90-х доходы генеральных директоров в 200-300 раз выше, относительно среднего работника.
📍Центральные банки развитых стран зародили социальную несправедливость, которая пока не вылезла наружу, но придет время и наступит классовое противостояние, для этого нужен триггер в виде экономического кризиса.
@khtrader
📍По мере развития цикла дешевых денег в США, который начался 40 лет назад, неравенство среди служащих стремительно углубилось. Начиная с конца 90-х доходы генеральных директоров в 200-300 раз выше, относительно среднего работника.
📍Центральные банки развитых стран зародили социальную несправедливость, которая пока не вылезла наружу, но придет время и наступит классовое противостояние, для этого нужен триггер в виде экономического кризиса.
@khtrader
#bofa #акции #sp500 #финансы #настроения
📍Согласно опросам Bank of America, в январе мировые инвестора преимущественно избавляются от американских акций, причем настроения худшие с 2005 года.
📍Надо сказать, что в предыдущие разы за этим следовал рост S&P500, даже в начале 00-х рынок простоял на максимумах еще полгода - занятная статистика.
@khtrader
📍Согласно опросам Bank of America, в январе мировые инвестора преимущественно избавляются от американских акций, причем настроения худшие с 2005 года.
📍Надо сказать, что в предыдущие разы за этим следовал рост S&P500, даже в начале 00-х рынок простоял на максимумах еще полгода - занятная статистика.
@khtrader
#недвижимость #аренда #пузырь #рентабельность #рента
📍С начала тысячелетия рост цен на жилую недвижимость в развитых странах опережает рост стоимости аренды, что снижает рентабельность данного бизнеса и сформировало огромные пузыри (внутренняя доходность падает, а цены продолжают расти). Наибольшие пузыри сформировались в Новой Зеландии , Канаде и Швеции.
📍Рынок недвижимости чувствителен к циклу монетарной политики, т. к. стоимость денег и доступность кредита важны для спроса на жилые дома. При этом, недвижимость - это залоговый актив, что делает его стоимость важным винтиком в балансах финансовых учреждений.
📍На мой взгляд, состояние рынка недвижимости в развитых странах, как минимум, вызывает опасение и является еще одним сдерживающим фактором для центральных банков.
@khtrader
📍С начала тысячелетия рост цен на жилую недвижимость в развитых странах опережает рост стоимости аренды, что снижает рентабельность данного бизнеса и сформировало огромные пузыри (внутренняя доходность падает, а цены продолжают расти). Наибольшие пузыри сформировались в Новой Зеландии , Канаде и Швеции.
📍Рынок недвижимости чувствителен к циклу монетарной политики, т. к. стоимость денег и доступность кредита важны для спроса на жилые дома. При этом, недвижимость - это залоговый актив, что делает его стоимость важным винтиком в балансах финансовых учреждений.
📍На мой взгляд, состояние рынка недвижимости в развитых странах, как минимум, вызывает опасение и является еще одним сдерживающим фактором для центральных банков.
@khtrader
#ес #настроения #экономика #рецессия #инвестиции
В январе, среди европейских аналитиков и экономистов наблюдается оптимизм относительно перспектив европейской экономики - это весьма любопытный момент, который вносит еще одну каплю позитива в инвестиционные настроения.
@khtrader
В январе, среди европейских аналитиков и экономистов наблюдается оптимизм относительно перспектив европейской экономики - это весьма любопытный момент, который вносит еще одну каплю позитива в инвестиционные настроения.
@khtrader
#япония #дкп #финансы #кризис
📍Банк Японии на сегодняшнем заседании оставил монетарную политику без изменений, в то время как рынки закладывались на дальнейшее углубление политики контроля кривой доходности (повышении диапазона ставки по 10-летним гособлигациям) - это ослабило иену на несколько процентов, но в целом, решение своевременное.
📍Банк Японии остается самым слабым банком среди развитых стран (белая линия на графике - это учетная ставка), вместе с паузой в монетарной политике - это может вызвать новый виток ослабления иены, давление на долговой и фондовый рынки Японии.
@khtrader
📍Банк Японии на сегодняшнем заседании оставил монетарную политику без изменений, в то время как рынки закладывались на дальнейшее углубление политики контроля кривой доходности (повышении диапазона ставки по 10-летним гособлигациям) - это ослабило иену на несколько процентов, но в целом, решение своевременное.
📍Банк Японии остается самым слабым банком среди развитых стран (белая линия на графике - это учетная ставка), вместе с паузой в монетарной политике - это может вызвать новый виток ослабления иены, давление на долговой и фондовый рынки Японии.
@khtrader
#russell #акции #сша #фондовыйрынок #дефолт #финансы
В прошлом году 800 компаний из индекса Russell 2000 (малые и средние компании США) были убыточны - это 40% индекса. Процесс очистки корпоративной Америки начался и в этом году США ждут дефолты, но главное, чтобы устояли «голубые фишки», а очистка нужный этап развития экономики.
@khtrader
В прошлом году 800 компаний из индекса Russell 2000 (малые и средние компании США) были убыточны - это 40% индекса. Процесс очистки корпоративной Америки начался и в этом году США ждут дефолты, но главное, чтобы устояли «голубые фишки», а очистка нужный этап развития экономики.
@khtrader
#россия #нефть #потолокцены #юралс #эмбарго
Потолок цен на российскую нефть заработал: с учетом того, что цены на нефть на мировом рынке в декабре без особых изменений, профицит внешнего баланса РФ оказался ниже (красная гистограмма) исторического среднего значения (2007-2021 год). Конечно, сыграло важную роль снижение цен на газ, но и ценовой потолок усилил давление на доходы агрессора.
@khtrader
Потолок цен на российскую нефть заработал: с учетом того, что цены на нефть на мировом рынке в декабре без особых изменений, профицит внешнего баланса РФ оказался ниже (красная гистограмма) исторического среднего значения (2007-2021 год). Конечно, сыграло важную роль снижение цен на газ, но и ценовой потолок усилил давление на доходы агрессора.
@khtrader