#пузырь #кредитныеспреды #акции #риск #рискон #рискофф
После апрельского скачка кредитные спреды в США вернулись к годовым минимумам, которые также являются минимальными за последние 30 лет. Это указывает на то, что инвесторы не замечают рисков и активно вкладываются в рисковые активы. Однако опыт подсказывает: когда большинство игнорирует опасности, стоит ждать «чёрного лебедя». К слову, если Трамп покрасит чуб в чёрный, - чем не редкая птица!
@khtrader
После апрельского скачка кредитные спреды в США вернулись к годовым минимумам, которые также являются минимальными за последние 30 лет. Это указывает на то, что инвесторы не замечают рисков и активно вкладываются в рисковые активы. Однако опыт подсказывает: когда большинство игнорирует опасности, стоит ждать «чёрного лебедя». К слову, если Трамп покрасит чуб в чёрный, - чем не редкая птица!
@khtrader
🤣19👍7🤔3
#китай #экономика #тарифы #сша #инфляция #трамп
Резкое сокращение экспорта китайских товаров в США выглядит как скрытая форма наказания американским потребителям. Это неминуемо ведёт к локальному дефициту, по крайней мере на первом этапе — до тех пор, пока импортеры не перестроят логистику или Вашингтон не отменит тарифы. В результате — рост цен и препятствие для снижения ставки ФРС, которого так добивается Трамп.
Ситуация выглядит максимально парадоксально.
@khtrader
Резкое сокращение экспорта китайских товаров в США выглядит как скрытая форма наказания американским потребителям. Это неминуемо ведёт к локальному дефициту, по крайней мере на первом этапе — до тех пор, пока импортеры не перестроят логистику или Вашингтон не отменит тарифы. В результате — рост цен и препятствие для снижения ставки ФРС, которого так добивается Трамп.
Ситуация выглядит максимально парадоксально.
@khtrader
🤔15👍8
#сша #недвижимость #цены #экономика #realestate #property
Цены на коммерческую недвижимость в США в реальном выражении (с учётом инфляции) упали на 27% за последние 3,5 года. В новейшей истории были и более глубокие падения — как в 2006–2009 годах, — и более продолжительные — как в 1987–1996. Тем не менее, рынок явно находится в медвежьей фазе, и на сегодняшний день оснований для разворота тренда нет.
@khtrader
Цены на коммерческую недвижимость в США в реальном выражении (с учётом инфляции) упали на 27% за последние 3,5 года. В новейшей истории были и более глубокие падения — как в 2006–2009 годах, — и более продолжительные — как в 1987–1996. Тем не менее, рынок явно находится в медвежьей фазе, и на сегодняшний день оснований для разворота тренда нет.
@khtrader
👍18🤔5❤🔥3
#пузырь #техи #сша #nasdaq #sp500 #акции
📍Этот график как никакой другой наглядно демонстрирует масштаб пузыря на американском фондовом рынке — он уже превосходит доткомовский бум. Драйвером текущего роста стало бурное развитие искусственного интеллекта: на его фоне доля технологического сектора в общей капитализации превысила 50%. Одновременно с этим, доля защитных секторов опустилась до минимальных уровней как минимум за последние полвека.
📍Переводя на простой язык: участники рынка ведут себя так, будто риска больше не существует, а ИИ и впредь будет питать экспансию «теха». Это и есть классическая стадия эйфории.
@khtrader
📍Этот график как никакой другой наглядно демонстрирует масштаб пузыря на американском фондовом рынке — он уже превосходит доткомовский бум. Драйвером текущего роста стало бурное развитие искусственного интеллекта: на его фоне доля технологического сектора в общей капитализации превысила 50%. Одновременно с этим, доля защитных секторов опустилась до минимальных уровней как минимум за последние полвека.
📍Переводя на простой язык: участники рынка ведут себя так, будто риска больше не существует, а ИИ и впредь будет питать экспансию «теха». Это и есть классическая стадия эйфории.
@khtrader
👍32👏6💯4🤔2🌚1
#crypto #bitcoin #eth #etf #эфир #биткоин #крипта
На прошлой неделе зафиксирован рекордный с начала года приток капитала в фонды, ориентированные на криптоактивы. Рост интереса инвесторов связан с заявлениями Дональда Трампа в поддержку крипторынка, майнинга и права американцев свободно владеть цифровыми активами.
@khtrader
На прошлой неделе зафиксирован рекордный с начала года приток капитала в фонды, ориентированные на криптоактивы. Рост интереса инвесторов связан с заявлениями Дональда Трампа в поддержку крипторынка, майнинга и права американцев свободно владеть цифровыми активами.
@khtrader
🤔11👍4
#sp500 #nasdaq #настроения #пузырь #акции #сша #stoxx
📍Возможно, я уже наскучил своими медвежьими комментариями по поводу американского фондового рынка, но факты упрямая вещь: рынок по-прежнему находится в состоянии пузыря. Ниже — несколько графиков, подтверждающих, что на рынке акций США сформировался как глобальный, так и локальный перегрев.
📍Начнём с концентрации, что отражает верхний график: доля десяти крупнейших технологических компаний в индексе S&P 500 вплотную подошла к 40% — это исторический максимум. Подобная концентрация уже наблюдалась во время пузыря доткомов и сопровождалась более низким консенсусом по ожидаемой доходности на горизонте одного года, что отражено голубой линией. Сейчас — та же картина.
📍Нижний график иллюстрирует, как с апреля текущего года ожидания по доходности индекса S&P 500 резко выросли и достигли максимумов минимум за последний год. При этом аналогичные ожидания по фондовым рынкам других развитых стран остаются в отрицательной зоне — участники там оценивают перспективы намного осторожнее.
📍Таким образом, несмотря на явный перегрев в технологическом секторе и растущие политические риски, включая потенциально дестабилизирующую риторику Дональда Трампа, на рынке вновь усилилась вера в исключительность американских компаний. Это и подпитывает дальнейшее надувание пузыря в условиях высокой неопределённости. По моему мнению, это взрывоопасная комбинация, делающая текущий рост крайне уязвимым.
@khtrader
📍Возможно, я уже наскучил своими медвежьими комментариями по поводу американского фондового рынка, но факты упрямая вещь: рынок по-прежнему находится в состоянии пузыря. Ниже — несколько графиков, подтверждающих, что на рынке акций США сформировался как глобальный, так и локальный перегрев.
📍Начнём с концентрации, что отражает верхний график: доля десяти крупнейших технологических компаний в индексе S&P 500 вплотную подошла к 40% — это исторический максимум. Подобная концентрация уже наблюдалась во время пузыря доткомов и сопровождалась более низким консенсусом по ожидаемой доходности на горизонте одного года, что отражено голубой линией. Сейчас — та же картина.
📍Нижний график иллюстрирует, как с апреля текущего года ожидания по доходности индекса S&P 500 резко выросли и достигли максимумов минимум за последний год. При этом аналогичные ожидания по фондовым рынкам других развитых стран остаются в отрицательной зоне — участники там оценивают перспективы намного осторожнее.
📍Таким образом, несмотря на явный перегрев в технологическом секторе и растущие политические риски, включая потенциально дестабилизирующую риторику Дональда Трампа, на рынке вновь усилилась вера в исключительность американских компаний. Это и подпитывает дальнейшее надувание пузыря в условиях высокой неопределённости. По моему мнению, это взрывоопасная комбинация, делающая текущий рост крайне уязвимым.
@khtrader
👍29🤔11👏2
#акции #nasdaq #сша #быки #фонда
Еще немного о локальном пузыре в техах: индекс Nasdaq 100 уже 60 торговых сессий подряд закрывается выше своей 20-дневной скользящей средней — самая продолжительная серия с 2000 года, времён пузыря доткомов. Предыдущий рекорд — 77 сессий — завершился в феврале 1999-го.
С начала текущей серии Nasdaq 100 прибавил 23%. Для сравнения, в рекордный период 1999 года рост превысил 50%.
Текущий тренд — второй из самых устойчивых в истории.
@khtrader
Еще немного о локальном пузыре в техах: индекс Nasdaq 100 уже 60 торговых сессий подряд закрывается выше своей 20-дневной скользящей средней — самая продолжительная серия с 2000 года, времён пузыря доткомов. Предыдущий рекорд — 77 сессий — завершился в феврале 1999-го.
С начала текущей серии Nasdaq 100 прибавил 23%. Для сравнения, в рекордный период 1999 года рост превысил 50%.
Текущий тренд — второй из самых устойчивых в истории.
@khtrader
👍23🤔12🤝2
#настроения #сентимент #акции #sp500
📍По оценкам Goldman Sachs, настроения на фондовом рынке США остаются негативными, что контрастирует с котировками S&P 500, неоднократно обновляющего исторические максимумы за последние месяцы.
📍На мой взгляд, такой разрыв между настроениями и реальными ценами может указывать на скрытые риски или неравномерные оценки рыночной ситуации.
@khtrader
📍По оценкам Goldman Sachs, настроения на фондовом рынке США остаются негативными, что контрастирует с котировками S&P 500, неоднократно обновляющего исторические максимумы за последние месяцы.
📍На мой взгляд, такой разрыв между настроениями и реальными ценами может указывать на скрытые риски или неравномерные оценки рыночной ситуации.
@khtrader
🤔11💯10👍3
#sp500 #nasdaq #позиционирование #акции #сша
Позиционирование в американских акциях вернулось к нейтральному уровню, что говорит о том, что текущее ралли, вероятно, ещё не достигло своей кульминации. С точки зрения технического анализа, индекс S&P 500 может продолжить рост в район 6500–6600 пунктов.
@khtrader
Позиционирование в американских акциях вернулось к нейтральному уровню, что говорит о том, что текущее ралли, вероятно, ещё не достигло своей кульминации. С точки зрения технического анализа, индекс S&P 500 может продолжить рост в район 6500–6600 пунктов.
@khtrader
👍20🤔7💯2❤🔥1
#sp500 #nasdaq #nyse #акции #левердж #плечо #долги
📍Объём маржинальных заимствований на NYSE вырос на 40% по сравнению с прошлым годом — уровень высокий, но пока не экстремальный. Частных инвесторов охватила эйфория, однако исторически перед серьёзными коррекциями на фондовом рынке годовой прирост маржинальных позиций был ещё выше.
📍Тем не менее, текущие оценки рисков делают покупки американских акций крайне сомнительным шагом — велика вероятность оказаться последним дураком в цепочке.
@khtrader
📍Объём маржинальных заимствований на NYSE вырос на 40% по сравнению с прошлым годом — уровень высокий, но пока не экстремальный. Частных инвесторов охватила эйфория, однако исторически перед серьёзными коррекциями на фондовом рынке годовой прирост маржинальных позиций был ещё выше.
📍Тем не менее, текущие оценки рисков делают покупки американских акций крайне сомнительным шагом — велика вероятность оказаться последним дураком в цепочке.
@khtrader
👍18🤔8
#sp500 #nasdaq #ликвидность #сша #акции
📍Синяя линия на графике отражает уровень ликвидности в финансовой системе США. Как видно, в течение последнего года с ликвидностью проблем не наблюдалось. Именно поэтому коррекция на американском рынке акций во время освобождения Трампом Америки была быстро выкуплена.
📍Однако в ближайшие месяцы возможны риски. Согласно текущему плану, в августе и сентябре Министерство финансов США намерено активно занимать средства на денежном рынке, преимущественно через выпуск краткосрочных казначейских векселей. Основным источником ликвидности для этих операций станут фонды денежного рынка, разместившие около $550 млрд на обратных репо-сделках с ФРС. Формально этой суммы должно хватить. Но история показывает, что реализация даже хорошо проработанных планов часто отклоняется от намеченного сценария. Если что-то пойдёт не так, это может привести к краткосрочному сбою ликвидности на денежном рынке США. Такой сбой, скорее всего, будет оперативно выкуплен, но рынки всё равно трухнет.
📍Дополнительный фактор риска — сезонность. Исторически сентябрь и октябрь считаются одними из самых нестабильных месяцев для финансовых рынков.
@khtrader
📍Синяя линия на графике отражает уровень ликвидности в финансовой системе США. Как видно, в течение последнего года с ликвидностью проблем не наблюдалось. Именно поэтому коррекция на американском рынке акций во время освобождения Трампом Америки была быстро выкуплена.
📍Однако в ближайшие месяцы возможны риски. Согласно текущему плану, в августе и сентябре Министерство финансов США намерено активно занимать средства на денежном рынке, преимущественно через выпуск краткосрочных казначейских векселей. Основным источником ликвидности для этих операций станут фонды денежного рынка, разместившие около $550 млрд на обратных репо-сделках с ФРС. Формально этой суммы должно хватить. Но история показывает, что реализация даже хорошо проработанных планов часто отклоняется от намеченного сценария. Если что-то пойдёт не так, это может привести к краткосрочному сбою ликвидности на денежном рынке США. Такой сбой, скорее всего, будет оперативно выкуплен, но рынки всё равно трухнет.
📍Дополнительный фактор риска — сезонность. Исторически сентябрь и октябрь считаются одними из самых нестабильных месяцев для финансовых рынков.
@khtrader
👍19👏3🤔3
#эфир #eth #ethereum #crypto #крипта
За последние 12 дней фиксируется массовый приток капитала в фонды, инвестирующие в эфир. Рост интереса к эфиру связан с общим вниманием к децентрализованным финансам, развитием законодательной базы в США и активностью институциональных инвесторов в стейкинге. Короче говоря, интеграция криптоактивов в традиционные финансы продолжается.
@khtrader
За последние 12 дней фиксируется массовый приток капитала в фонды, инвестирующие в эфир. Рост интереса к эфиру связан с общим вниманием к децентрализованным финансам, развитием законодательной базы в США и активностью институциональных инвесторов в стейкинге. Короче говоря, интеграция криптоактивов в традиционные финансы продолжается.
@khtrader
👍14🤣4
В свежем выпуске:
- тренды августа и осени
- не пора ли купить доллар
- шорт S&P500
- планы по покупке нефти
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
- тренды августа и осени
- не пора ли купить доллар
- шорт S&P500
- планы по покупке нефти
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
👍7❤🔥1
#банк #сша #европа #финансы #рынок
Deutsche Bank вчера отчитался о наивысшей прибыли с 2007 года. Тем не менее, на глобальной арене он продолжает заметно отставать. При рыночной капитализации около $65 млрд, банк значительно уступает таким гигантам, как JPMorgan, оценка которого приближается к $1 трлн. Даже итальянский UniCredit оценивается выше — в $112 млрд. И даже в случае слияния с Commerzbank, объединённая структура достигла бы лишь примерно $105 млрд капитализации.
@khtrader
Deutsche Bank вчера отчитался о наивысшей прибыли с 2007 года. Тем не менее, на глобальной арене он продолжает заметно отставать. При рыночной капитализации около $65 млрд, банк значительно уступает таким гигантам, как JPMorgan, оценка которого приближается к $1 трлн. Даже итальянский UniCredit оценивается выше — в $112 млрд. И даже в случае слияния с Commerzbank, объединённая структура достигла бы лишь примерно $105 млрд капитализации.
@khtrader
🤔8🌚4👍2
#sp500 #nasdaq #акции #ввп #сша #рынок
Капитализация фондового рынка США превышает ВВП страны более чем в два раза — это новый максимум за последние 75 лет. Этот показатель известен как «Индикатор Баффета» и считается одним из ключевых маркеров переоценённости рынка: если совокупная стоимость акций выше ВВП, рынок считается перегретым. В случае США переоценка наблюдается уже пятый год подряд.
@khtrader
Капитализация фондового рынка США превышает ВВП страны более чем в два раза — это новый максимум за последние 75 лет. Этот показатель известен как «Индикатор Баффета» и считается одним из ключевых маркеров переоценённости рынка: если совокупная стоимость акций выше ВВП, рынок считается перегретым. В случае США переоценка наблюдается уже пятый год подряд.
@khtrader
👍12👏4🤔4🌚1🤣1
#sp500 #сша #корпорации #капитализация #акции
34 из 50 крупнейших компаний мира — американские. Одному мне кажется, или дизайнер неслучайно выбрал пузырчатую диаграмму 😁
@khtrader
34 из 50 крупнейших компаний мира — американские. Одному мне кажется, или дизайнер неслучайно выбрал пузырчатую диаграмму 😁
@khtrader
🤣16👏12👍8👎1