Свежий еженедельный анализ и прогноз финансовых рынков уже в доступе!

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

#berkshire #sp500 #инвестиции #баффет #беркшир

Хм, инвестиционное сообщество настолько уверовало в гениальность Баффета, что упускает из виду важный факт: за последние 14 лет доходность Berkshire Hathaway уступает индексу S&P 500. В 2024 году разрыв достиг уже 200% — то есть текущие результаты фонда на 50% хуже относительно бенчмарка.
@khtrader

#акции #сша #настроения #эйфория #sp500

📍Рост с апрельских минимумов не сопровождается улучшением рыночного настроения — это отражено в индикаторе эйфории от Topdown Charts в нижней части графика. Стоит отметить поведение этого индикатора в 2004–2008 годах, однако тогда индекс S&P 500 так и не достиг новых исторических максимумов, поэтому прямые параллели с текущим циклом выглядят сомнительно.
📍На мой взгляд, рост остается неустойчивым, и данный график лишь укрепляет это мнение.
@khtrader

#sp500 #тарифы #быки #акции #настроения #трамп

📍Как только индекс настроений на рынке США приблизился к фазе жадности, Трамп немедленно разослал уведомления о введении тарифов с 1 августа для стран, не заключивших торговые соглашения с США. Он также заявил, что на этот раз уступок не будет.
📍Теперь внимание переключается на реакцию рынка на предстоящей неделе. Пока участники считают, что Трамп блефует, но если это не так — сюрприз может материализоваться ближе к концу месяца, что будет соответствовать сезонным паттернам S&P 500.
@khtrader

#mdax #dax #настроения #трамп #тарифы

Трамп разочаровал любителей немецких сосисок: настроения относительно перспектив немецких акций компаний с малой капитализацией достигли многолетних максимумов, что показано синей линией на графике. Однако возможные тарифы в 30%, вводимые с 1 августа, наверняка окажут давление на европейский фондовый рынок.
@khtrader

#трамп #авто #тесла #машина

Число американцев, планирующих покупку нового автомобиля в ближайший год, резко выросло — вероятно, на фоне действий Трампа. Отмена субсидий на электромобили приведёт к их удорожанию, а ввод тарифов повысит стоимость импортных машин.
@khtrader

#инсайдеры #акции #sp500 #nasdaq #сша

Индекс инсайдерских транзакций снизился, но по-прежнему остается в зоне продаж. Медвежьи настроения среди инсайдеров ослабли, однако приоритет по-прежнему остается за продажами американских акций.
@khtrader

#акции #дивиденды #трежерис #облигации #sp500 #инвестиции #пузырь #nasdaq

📍Дивидендная доходность американских акций устойчиво остается ниже доходности 10-летних гособлигаций США. Покупатели акций рассчитывают исключительно на рост цен, поскольку с точки зрения денежных потоков их покупка не имеет смысла — выгоднее держать Treasuries.
📍При этом фондовый рынок США находится на историческом максимуме, а ряд рыночных показателей — таких как настроения, позиционирование, мультипликаторы и премия за риск — сигнализируют о его переоцененности. Это объясняет, почему институциональные инвесторы не спешат с покупками, о чём я писал ранее.
📍Из этого вытекает, что на рынке идёт «игра в последнего идиота»: инвесторы надеются успеть продать актив дороже следующему участнику, и кто-то в этой игре окажется последним.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #сша #рынок #быки

Бычий рынок в США в самом разгаре — на это указывает широта роста: 9 из 11 секторов фондового рынка торгуются выше своей годовой средней. Исторически это признак устойчивого и здорового ралли. Однако, когда все 11 секторов окажутся выше годовой средней, рынок войдёт в зону перекупленности, что повысит риск коррекции. С технической точки зрения, ключевой областью потенциальной коррекции выступает диапазон 6400–6500 пунктов по индексу S&P 500.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #сша #сезонность

С точки зрения сезонности, в конце недели индекс S&P 500 может войти в цикл 10-дневной коррекции. Таким образом, продолжение бычьего ралли и достижение обозначенных целей, вероятно, откладывается до августа.
@khtrader

#акции #сша #прогноз #sp500 #nasdaq #wallstreet #уоллстрит

Интересная инфографика с прогнозами по индексу S&P 500 от крупнейших инвестдомов Уолл-стрит. После апрельской просадки котировок ожидания на конец года так и не вернулись к уровням начала года. В Wells Fargo самые оптимистичные аналитики на Улице.
@khtrader

#акции #эйфория #управляющие #sp500

Согласно свежему опросу Bank of America, управляющие активами за последние три месяца резко сократили долю кэша — до минимального уровня за 12 лет. Это свидетельствует о росте аппетита к риску. Текущие значения уже находятся в зоне, от которой ранее начинались коррекции на рынке акций США. Однако, как и большинство подобных графиков, он не дает ответов на вопрос тайминга.
@khtrader

#трамп #пауэлл #доллар #sp500 #ставки #рынки

📍Событие дня — заявления Дональда Трампа о возможном увольнении главы ФРС Джерома Пауэлла и инициировании расследования против него. Повод — якобы завышенные процентные ставки, которые, по мнению Трампа, мешают экономике. При этом сам экс-президент продолжает продвигать политику, усиливающую инфляционное давление — но этот аспект избирателям, по всей видимости, знать не обязательно.
📍На фоне этих заявлений вероятность досрочной отставки Пауэлла сначала резко выросла, затем так же стремительно снизилась. Рынки отреагировали синхронно, как по щелчку. Трамп сделал из финансовых рынков казино, где настроениями и потоками капитала управляют через соцсети и социальных брокеров.
@khtrader

#ai #nasdaq #пузырь #сша #акции #техи

📍Пузырь AI уже превзошёл доткомы: топ-10 компаний S&P 500 — техногиганты — торгуются с форвардным P/E около 28x, что говорит об устойчивой вере в дальнейший рост цен на акции технологических компаний на рынке. В 2000-м, на пике дотком-эйфории, этот показатель был ~25x.
📍После бума интернет-компании стали массовыми и давно утратили инвестиционный ажиотаж. Логично предположить, что с AI произойдёт то же самое: технология станет привычной, а интерес к ней постепенно сойдёт на нет.
@khtrader

#cta #sp500 #акции #позиции

Позиции CTA-фондов (советников по торговле на товарных рынках) приближаются к уровням, которые последние 5 лет совпадали с локальными пиками S&P 500.
@khtrader

#сезонность #sp500 #акции #рынок #тренд

Напоминаю о сезонности индекса S&P 500: с сегодняшнего дня, 17 июля 2025 года, и вплоть до октября ожидается медвежья тенденция!
@khtrader

#золото #китай #gold #xau #геополитика #etf

Спрос на золото в Китае на рекордных уровнях

📍Во втором квартале 2025 года китайские ETF-фонды приобрели 45 тонн золота — более чем в два раза больше, чем в первом квартале (18 тонн). Совокупный спрос за полугодие достиг 63 тонн, что является историческим максимумом. Объём активов в золотых ETF в Китае вырос на 74% по сравнению с прошлым годом — до 200 тонн.
📍Народный банк Китая также продолжил наращивать официальные резервы: в июне запасы увеличились на 2 тонны, до 2299 тонн. По оценкам Goldman Sachs, неофициальные закупки китайского центробанка на лондонском рынке в мае могли составить до 15 тонн — это в восемь раз выше официально заявленного объёма.

С учётом сохраняющихся геополитических и геоэкономических рисков спрос на золото в Китае остаётся устойчиво высоким. В этих условиях металл демонстрирует устойчивость даже на фоне попыток коррекции.
@khtrader

#настроения #инфляция #тарифы трамп #сша #американцы

Тарифная паника среди американцев быстро утихает, что привело к снижению инфляционных ожиданий в последние месяцы. Однако как краткосрочные, так и долгосрочные ожидания остаются повышенными по сравнению с уровнями до Дня освобождения в апреле — скепсис в отношении инфляции по-прежнему сохраняется.
@khtrader