#фрс #ставки #рецессия #кризис #ставки #qt
Индекс неожиданности от Goldman Sachs находится в негативной зоне на минимальных уровнях за последние несколько лет. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США стабильно выходят хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции. Пауэлл на пресс-конференции всяческий отмахивался от вопросов о стагфляции, при этом выглядел нервным.
@khtrader
Индекс неожиданности от Goldman Sachs находится в негативной зоне на минимальных уровнях за последние несколько лет. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США стабильно выходят хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции. Пауэлл на пресс-конференции всяческий отмахивался от вопросов о стагфляции, при этом выглядел нервным.
@khtrader
#фрс #ставки #рецессия #кризис #ставки #qt
Индекс неожиданности от Goldman Sachs продолжает падать. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США выходят все хуже и хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции, и вполне возможно, что СМИ скоро зашумят о стагфляции.
@khtrader
Индекс неожиданности от Goldman Sachs продолжает падать. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США выходят все хуже и хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции, и вполне возможно, что СМИ скоро зашумят о стагфляции.
@khtrader
#финусловия #акции #фрс #ставки #рынок #sp500
📍По оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США вновь стали более мягкие после временного ужесточения в марте-апреле. Индексы финансовых условий учитывают различные показатели, на которые влияет сам рынок, такие как разница в доходности между мусорными облигациями и трежерис, а также премии за риск при инвестировании в акции и другие факторы. Следовательно, можно сказать, что рынок сам определяет уровень риска на финансовых рынках.
📍Однако вопрос о том, почему ФРС принимает меры, которые стимулируют финансовые условия в период высокой инфляции, остаётся предметом серьезного обсуждения. Это можно сравнить с ситуацией, когда пытаются потушить огонь бензином.
@khtrader
📍По оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США вновь стали более мягкие после временного ужесточения в марте-апреле. Индексы финансовых условий учитывают различные показатели, на которые влияет сам рынок, такие как разница в доходности между мусорными облигациями и трежерис, а также премии за риск при инвестировании в акции и другие факторы. Следовательно, можно сказать, что рынок сам определяет уровень риска на финансовых рынках.
📍Однако вопрос о том, почему ФРС принимает меры, которые стимулируют финансовые условия в период высокой инфляции, остаётся предметом серьезного обсуждения. Это можно сравнить с ситуацией, когда пытаются потушить огонь бензином.
@khtrader
#инфлция #сша #ожидания #фрс #ставки #cpi
По данным опроса Goldman Sachs в апреле, ожидается умеренное снижение годовых темпов инфляции в США, однако мои оценки указывают на то, что эти темпы останутся на уровне марта - 3,5%, с погрешностью ±0,1%. Если мой прогноз оправдается, это может стать негативным сюрпризом для рынка.
@khtrader
По данным опроса Goldman Sachs в апреле, ожидается умеренное снижение годовых темпов инфляции в США, однако мои оценки указывают на то, что эти темпы останутся на уровне марта - 3,5%, с погрешностью ±0,1%. Если мой прогноз оправдается, это может стать негативным сюрпризом для рынка.
@khtrader
#инфляция #сша #прогноз #ставки #фрс #дкп
Bank of America посчитал, что даже если инфляция будет расти со скоростью 0,1% каждый месяц, к осени годовые темпы инфляции снизятся до 2,4%, что все равно выше цели ФРС в 2%. Однако в последнее время инфляция в США растет на 0,3-0,4% каждый месяц. В таком случае, осенью мы увидим рост годовой инфляции до 3,8-4,6%, что совпадает с моими оценками.
@khtrader
Bank of America посчитал, что даже если инфляция будет расти со скоростью 0,1% каждый месяц, к осени годовые темпы инфляции снизятся до 2,4%, что все равно выше цели ФРС в 2%. Однако в последнее время инфляция в США растет на 0,3-0,4% каждый месяц. В таком случае, осенью мы увидим рост годовой инфляции до 3,8-4,6%, что совпадает с моими оценками.
@khtrader
#финусловия #сша #ставки #фрс #sp500
📍Согласно оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США снова смягчаются и вернулись к годовому экстремуму. Аналитики банка предупреждают, что в таких условиях сложно будет снижать ставки, поскольку это приведет к дальнейшему смягчению финансовых условий, что усилит инфляционное давление.
📍Также важно отметить, что несмотря на мягкие финансовые условия, деловая активность в США не смогла перейти к росту и снова начала сокращаться.
@khtrader
📍Согласно оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США снова смягчаются и вернулись к годовому экстремуму. Аналитики банка предупреждают, что в таких условиях сложно будет снижать ставки, поскольку это приведет к дальнейшему смягчению финансовых условий, что усилит инфляционное давление.
📍Также важно отметить, что несмотря на мягкие финансовые условия, деловая активность в США не смогла перейти к росту и снова начала сокращаться.
@khtrader
#ввп #сша #экономика #ставки #инфляция
Согласно оценкам JP Morgan, основанным на индексах деловой активности (PMI), в мае мировая экономика выросла до пиковых значений этого года и немного не дотягивает до максимумов прошлого года. Это примечательно тем, что ограничительная политика центральных банков развитых стран не оказывает давления на экономику, что само по себе является инфляционным процессом и несет в себе риски роста инфляции и затяжного цикла высоких ставок.
@khtrader
Согласно оценкам JP Morgan, основанным на индексах деловой активности (PMI), в мае мировая экономика выросла до пиковых значений этого года и немного не дотягивает до максимумов прошлого года. Это примечательно тем, что ограничительная политика центральных банков развитых стран не оказывает давления на экономику, что само по себе является инфляционным процессом и несет в себе риски роста инфляции и затяжного цикла высоких ставок.
@khtrader
#дкп #ставки #цб #фрс #ецб #финансы
📍На рынке ожидают, что ставки ключевых центральных банков к концу года будут ниже, чем прогнозируют сами банки. Для такого более агрессивного разворота требуется более слабая экономика, что само по себе негативно сказывается на финансовых рынках.
📍Важно помнить, что в прошлом, снижение ставки ФРС всегда сопровождалось снижением фондового рынка США. Это связано с тем, что ФРС обычно снижает ставки в периоды значительного замедления экономики и инфляции. Поэтому быкам следует не радоваться снижению ставки, а опасаться этого события.
@khtrader
📍На рынке ожидают, что ставки ключевых центральных банков к концу года будут ниже, чем прогнозируют сами банки. Для такого более агрессивного разворота требуется более слабая экономика, что само по себе негативно сказывается на финансовых рынках.
📍Важно помнить, что в прошлом, снижение ставки ФРС всегда сопровождалось снижением фондового рынка США. Это связано с тем, что ФРС обычно снижает ставки в периоды значительного замедления экономики и инфляции. Поэтому быкам следует не радоваться снижению ставки, а опасаться этого события.
@khtrader
#инфляция #ставки #дкп #фрахт #торговля #цб
📍Стоимость фрахта продолжает устойчиво расти, что многими аналитиками трактуется как угроза нового витка инфляции. Если к этому добавится рост цен на нефть, для которого есть ряд причин, это приведет не только к росту инфляции, но и к рецессии в производственном секторе, что серьезно ударит по мировой экономике.
📍Со всех сторон, куда ни посмотри, везде появляются «Черные лебеди», но на фондовом рынке США продолжается «пир во время чумы».
@khtrader
📍Стоимость фрахта продолжает устойчиво расти, что многими аналитиками трактуется как угроза нового витка инфляции. Если к этому добавится рост цен на нефть, для которого есть ряд причин, это приведет не только к росту инфляции, но и к рецессии в производственном секторе, что серьезно ударит по мировой экономике.
📍Со всех сторон, куда ни посмотри, везде появляются «Черные лебеди», но на фондовом рынке США продолжается «пир во время чумы».
@khtrader
#ставки #облигации #дкп #qe
На мировом рынке облигаций больше не осталось бумаг, торгующихся с отрицательной доходностью. Еще 3 года назад их объем составлял 16 трлн долларов. Вполне возможно, что эра низких ставок ушла надолго, и долговой рынок еще получит свою часть капитала, когда мировой фондовый рынок войдет в медвежий цикл.
@khtrader
На мировом рынке облигаций больше не осталось бумаг, торгующихся с отрицательной доходностью. Еще 3 года назад их объем составлял 16 трлн долларов. Вполне возможно, что эра низких ставок ушла надолго, и долговой рынок еще получит свою часть капитала, когда мировой фондовый рынок войдет в медвежий цикл.
@khtrader
#ставки #дкп #пауэлл #джексонхоул
Выступление Пауэлла на симпозиуме в Джексон-хоул - https://x.com/alifarhat79/status/1826985574076482028 😄
@khtrader
Выступление Пауэлла на симпозиуме в Джексон-хоул - https://x.com/alifarhat79/status/1826985574076482028 😄
@khtrader
X (formerly Twitter)
Not Jerome Powell (@alifarhat79) on X
BREAKING: Jerome Powell gives his latest remarks on the economy at Jackson Hole
#банкротства #сша #ставки #экономика
В США второй год подряд наблюдается рост числа банкротств, что не наблюдалось с 2009 года. Стоит отметить, что рост происходит постепенно, но устойчиво, и показатель приближается к максимальным значениям за последние 10 лет.
@khtrader
В США второй год подряд наблюдается рост числа банкротств, что не наблюдалось с 2009 года. Стоит отметить, что рост происходит постепенно, но устойчиво, и показатель приближается к максимальным значениям за последние 10 лет.
@khtrader
#ставки #фрс #трежерис #облигации #инфляция
Инвесторы активно делают ставки на снижение ставки ФРС, и на прошлой неделе значительно увеличили объемы покупок казначейских облигаций. За этим шагом скрывается важный нюанс: у инвесторов остается меньше средств для инвестиций в акции и фокус смешается на рынок облигаций.
@khtrader
Инвесторы активно делают ставки на снижение ставки ФРС, и на прошлой неделе значительно увеличили объемы покупок казначейских облигаций. За этим шагом скрывается важный нюанс: у инвесторов остается меньше средств для инвестиций в акции и фокус смешается на рынок облигаций.
@khtrader
#экономика #ставки #дкп #цб #фрс #pmi
📍Центральные банки последовательно снижают процентные ставки, что отражено синей линией. В соответствии с наблюдаемой корреляцией, это должно оказать поддержку мировой экономике, особенно деловой активности в промышленном секторе (черная линия).
📍Важно отметить, что в настоящее время существует устойчивый консенсус о снижении спроса на сырье на фоне замедления экономики. Однако, если вместо этого произойдет расширение деловой активности в глобальном промышленном секторе, это застанет рынок врасплох.
@khtrader
📍Центральные банки последовательно снижают процентные ставки, что отражено синей линией. В соответствии с наблюдаемой корреляцией, это должно оказать поддержку мировой экономике, особенно деловой активности в промышленном секторе (черная линия).
📍Важно отметить, что в настоящее время существует устойчивый консенсус о снижении спроса на сырье на фоне замедления экономики. Однако, если вместо этого произойдет расширение деловой активности в глобальном промышленном секторе, это застанет рынок врасплох.
@khtrader
#sp500 #ставки #рецессия #кризис #экономика #трежерис
Доходность 2-летних трежерис почти на 2% ниже учетной ставки США, что наблюдалось в 2008 году в аккурат перед финансовым кризисом и рецессией. Кроме этого, низкое значение данного спреда всегда наблюдалось перед рецессиями и совпадало с максимумами индекса S&P500.
@khtrader
Доходность 2-летних трежерис почти на 2% ниже учетной ставки США, что наблюдалось в 2008 году в аккурат перед финансовым кризисом и рецессией. Кроме этого, низкое значение данного спреда всегда наблюдалось перед рецессиями и совпадало с максимумами индекса S&P500.
@khtrader
#акции #фрс #дкп #sp500 #ставки
📍Согласно опросам Bank of America, 60% опрошенных финансовых управляющих считают политику ФРС слишком жесткой, что соответствует уровню октября 2008 года, как показано на верхнем графике. Важно отметить, насколько резко ухудшились оценки с начала этого года.
📍Вероятно, по этой причине в последние два месяца наблюдается снижение аппетита к риску среди управляющих, что отражено на нижнем графике. Переход к стратегии «риск-офф» также подтверждается ростом спроса на золото, казначейские облигации, йену и швейцарский франк — все эти активы традиционно считаются защитными.
@khtrader
📍Согласно опросам Bank of America, 60% опрошенных финансовых управляющих считают политику ФРС слишком жесткой, что соответствует уровню октября 2008 года, как показано на верхнем графике. Важно отметить, насколько резко ухудшились оценки с начала этого года.
📍Вероятно, по этой причине в последние два месяца наблюдается снижение аппетита к риску среди управляющих, что отражено на нижнем графике. Переход к стратегии «риск-офф» также подтверждается ростом спроса на золото, казначейские облигации, йену и швейцарский франк — все эти активы традиционно считаются защитными.
@khtrader
#ставки #дкп #цб #финусловия #стимулы #экспансия
Коротко о текущей монетарной политике: в сентябре ставки снизили 21 центральный банк — это первый массовый шаг со времён пандемии COVID-19.
@khtrader
Коротко о текущей монетарной политике: в сентябре ставки снизили 21 центральный банк — это первый массовый шаг со времён пандемии COVID-19.
@khtrader
#sp500 #экономика #ликвидность #деньги #ставки
📍По данным Bloomberg, глобальная денежная масса продолжает устойчиво расти по сравнению с прошлым годом, что способствует увеличению аппетита к риску на финансовых рынках. В частности, товарные рынки демонстрируют рост, хотя нефтяной сектор пока отстает от общего тренда.
📍Рост денежной массы объясняется двумя ключевыми процессами. Во-первых, центральные банки увеличивают предложение денег через выкуп различных классов облигаций на открытом рынке. Во-вторых, коммерческие банки создают новые деньги через кредитование благодаря системе частичного резервирования. На текущий момент активен второй механизм, поскольку ведущие центральные банки всё ещё сокращают свои балансы, но снижение процентных ставок стимулирует кредитную активность. Это указывает на возросший спрос на деньги, что, в свою очередь, поддерживает деловую активность.
📍Все это выглядит весьма благоприятным для мировой экономики. В таком случае, точно присутствует риск столкнутся с новым витком инфляции.
@khtrader
📍По данным Bloomberg, глобальная денежная масса продолжает устойчиво расти по сравнению с прошлым годом, что способствует увеличению аппетита к риску на финансовых рынках. В частности, товарные рынки демонстрируют рост, хотя нефтяной сектор пока отстает от общего тренда.
📍Рост денежной массы объясняется двумя ключевыми процессами. Во-первых, центральные банки увеличивают предложение денег через выкуп различных классов облигаций на открытом рынке. Во-вторых, коммерческие банки создают новые деньги через кредитование благодаря системе частичного резервирования. На текущий момент активен второй механизм, поскольку ведущие центральные банки всё ещё сокращают свои балансы, но снижение процентных ставок стимулирует кредитную активность. Это указывает на возросший спрос на деньги, что, в свою очередь, поддерживает деловую активность.
📍Все это выглядит весьма благоприятным для мировой экономики. В таком случае, точно присутствует риск столкнутся с новым витком инфляции.
@khtrader
#рецессия #кризис #ставки #криваядоходности #sp500 #экономика #сша
Ну и по традиции ложка дегтя: всегда, когда спред между доходностями 10-летних и 2-летних казначейских облигаций выходил выше нуля, что сопровождалось снижением ставки ФРС, через полгода-год наступала рецессия в экономике США. За последние 30 лет таких комбинаций было три. В 2020 году картина была схожа, но динамика показателей была менее выражена.
@khtrader
Ну и по традиции ложка дегтя: всегда, когда спред между доходностями 10-летних и 2-летних казначейских облигаций выходил выше нуля, что сопровождалось снижением ставки ФРС, через полгода-год наступала рецессия в экономике США. За последние 30 лет таких комбинаций было три. В 2020 году картина была схожа, но динамика показателей была менее выражена.
@khtrader