#акции #дивиденды #трежерис #облигации #sp500 #инвестиции #пузырь #nasdaq
📍Дивидендная доходность американских акций устойчиво остается ниже доходности 10-летних гособлигаций США. Покупатели акций рассчитывают исключительно на рост цен, поскольку с точки зрения денежных потоков их покупка не имеет смысла — выгоднее держать Treasuries.
📍При этом фондовый рынок США находится на историческом максимуме, а ряд рыночных показателей — таких как настроения, позиционирование, мультипликаторы и премия за риск — сигнализируют о его переоцененности. Это объясняет, почему институциональные инвесторы не спешат с покупками, о чём я писал ранее.
📍Из этого вытекает, что на рынке идёт «игра в последнего идиота»: инвесторы надеются успеть продать актив дороже следующему участнику, и кто-то в этой игре окажется последним.
@khtrader
📍Дивидендная доходность американских акций устойчиво остается ниже доходности 10-летних гособлигаций США. Покупатели акций рассчитывают исключительно на рост цен, поскольку с точки зрения денежных потоков их покупка не имеет смысла — выгоднее держать Treasuries.
📍При этом фондовый рынок США находится на историческом максимуме, а ряд рыночных показателей — таких как настроения, позиционирование, мультипликаторы и премия за риск — сигнализируют о его переоцененности. Это объясняет, почему институциональные инвесторы не спешат с покупками, о чём я писал ранее.
📍Из этого вытекает, что на рынке идёт «игра в последнего идиота»: инвесторы надеются успеть продать актив дороже следующему участнику, и кто-то в этой игре окажется последним.
@khtrader
👍21🤔10🌚2
#sp500 #nasdaq #акции #сша #рынок #быки
Бычий рынок в США в самом разгаре — на это указывает широта роста: 9 из 11 секторов фондового рынка торгуются выше своей годовой средней. Исторически это признак устойчивого и здорового ралли. Однако, когда все 11 секторов окажутся выше годовой средней, рынок войдёт в зону перекупленности, что повысит риск коррекции. С технической точки зрения, ключевой областью потенциальной коррекции выступает диапазон 6400–6500 пунктов по индексу S&P 500.
@khtrader
Бычий рынок в США в самом разгаре — на это указывает широта роста: 9 из 11 секторов фондового рынка торгуются выше своей годовой средней. Исторически это признак устойчивого и здорового ралли. Однако, когда все 11 секторов окажутся выше годовой средней, рынок войдёт в зону перекупленности, что повысит риск коррекции. С технической точки зрения, ключевой областью потенциальной коррекции выступает диапазон 6400–6500 пунктов по индексу S&P 500.
@khtrader
👍16🤔8
#акции #сша #прогноз #sp500 #nasdaq #wallstreet #уоллстрит
Интересная инфографика с прогнозами по индексу S&P 500 от крупнейших инвестдомов Уолл-стрит. После апрельской просадки котировок ожидания на конец года так и не вернулись к уровням начала года. В Wells Fargo самые оптимистичные аналитики на Улице.
@khtrader
Интересная инфографика с прогнозами по индексу S&P 500 от крупнейших инвестдомов Уолл-стрит. После апрельской просадки котировок ожидания на конец года так и не вернулись к уровням начала года. В Wells Fargo самые оптимистичные аналитики на Улице.
@khtrader
🤔11👍8
#акции #эйфория #управляющие #sp500
Согласно свежему опросу Bank of America, управляющие активами за последние три месяца резко сократили долю кэша — до минимального уровня за 12 лет. Это свидетельствует о росте аппетита к риску. Текущие значения уже находятся в зоне, от которой ранее начинались коррекции на рынке акций США. Однако, как и большинство подобных графиков, он не дает ответов на вопрос тайминга.
@khtrader
Согласно свежему опросу Bank of America, управляющие активами за последние три месяца резко сократили долю кэша — до минимального уровня за 12 лет. Это свидетельствует о росте аппетита к риску. Текущие значения уже находятся в зоне, от которой ранее начинались коррекции на рынке акций США. Однако, как и большинство подобных графиков, он не дает ответов на вопрос тайминга.
@khtrader
🤔16👍6
#трамп #пауэлл #доллар #sp500 #ставки #рынки
📍Событие дня — заявления Дональда Трампа о возможном увольнении главы ФРС Джерома Пауэлла и инициировании расследования против него. Повод — якобы завышенные процентные ставки, которые, по мнению Трампа, мешают экономике. При этом сам экс-президент продолжает продвигать политику, усиливающую инфляционное давление — но этот аспект избирателям, по всей видимости, знать не обязательно.
📍На фоне этих заявлений вероятность досрочной отставки Пауэлла сначала резко выросла, затем так же стремительно снизилась. Рынки отреагировали синхронно, как по щелчку. Трамп сделал из финансовых рынков казино, где настроениями и потоками капитала управляют через соцсети и социальных брокеров.
@khtrader
📍Событие дня — заявления Дональда Трампа о возможном увольнении главы ФРС Джерома Пауэлла и инициировании расследования против него. Повод — якобы завышенные процентные ставки, которые, по мнению Трампа, мешают экономике. При этом сам экс-президент продолжает продвигать политику, усиливающую инфляционное давление — но этот аспект избирателям, по всей видимости, знать не обязательно.
📍На фоне этих заявлений вероятность досрочной отставки Пауэлла сначала резко выросла, затем так же стремительно снизилась. Рынки отреагировали синхронно, как по щелчку. Трамп сделал из финансовых рынков казино, где настроениями и потоками капитала управляют через соцсети и социальных брокеров.
@khtrader
🤣17💯13👍8😱3
#хеджфонды #розница #инвестиции #акции #sp500
Розничные инвесторы, которые просто скупали американские акции на апрельском дне рынка, в этом году стремительно обходят хедж-фонды по доходности. Иногда простые и прямолинейные стратегии приносят выдающиеся результаты.
@khtrader
Розничные инвесторы, которые просто скупали американские акции на апрельском дне рынка, в этом году стремительно обходят хедж-фонды по доходности. Иногда простые и прямолинейные стратегии приносят выдающиеся результаты.
@khtrader
👍23🤔4
#акции #sp500 #nasdaq #риск #пузырь
Премия за риск инвестиций в американские акции остаётся на минимальном уровне с 2002 года, что указывает на дороговизну рынка. Тем не менее, во времена пика дотком-пузыря он был еще дороже. В таких условиях не лишне вспомнить слова Джона Мейнарда Кейнса: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы — платёжеспособным».
@khtrader
Премия за риск инвестиций в американские акции остаётся на минимальном уровне с 2002 года, что указывает на дороговизну рынка. Тем не менее, во времена пика дотком-пузыря он был еще дороже. В таких условиях не лишне вспомнить слова Джона Мейнарда Кейнса: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы — платёжеспособным».
@khtrader
👍19💯8🤔2
#пузырь #техи #сша #nasdaq #sp500 #акции
📍Этот график как никакой другой наглядно демонстрирует масштаб пузыря на американском фондовом рынке — он уже превосходит доткомовский бум. Драйвером текущего роста стало бурное развитие искусственного интеллекта: на его фоне доля технологического сектора в общей капитализации превысила 50%. Одновременно с этим, доля защитных секторов опустилась до минимальных уровней как минимум за последние полвека.
📍Переводя на простой язык: участники рынка ведут себя так, будто риска больше не существует, а ИИ и впредь будет питать экспансию «теха». Это и есть классическая стадия эйфории.
@khtrader
📍Этот график как никакой другой наглядно демонстрирует масштаб пузыря на американском фондовом рынке — он уже превосходит доткомовский бум. Драйвером текущего роста стало бурное развитие искусственного интеллекта: на его фоне доля технологического сектора в общей капитализации превысила 50%. Одновременно с этим, доля защитных секторов опустилась до минимальных уровней как минимум за последние полвека.
📍Переводя на простой язык: участники рынка ведут себя так, будто риска больше не существует, а ИИ и впредь будет питать экспансию «теха». Это и есть классическая стадия эйфории.
@khtrader
👍32👏6💯4🤔2🌚1
#sp500 #nasdaq #настроения #пузырь #акции #сша #stoxx
📍Возможно, я уже наскучил своими медвежьими комментариями по поводу американского фондового рынка, но факты упрямая вещь: рынок по-прежнему находится в состоянии пузыря. Ниже — несколько графиков, подтверждающих, что на рынке акций США сформировался как глобальный, так и локальный перегрев.
📍Начнём с концентрации, что отражает верхний график: доля десяти крупнейших технологических компаний в индексе S&P 500 вплотную подошла к 40% — это исторический максимум. Подобная концентрация уже наблюдалась во время пузыря доткомов и сопровождалась более низким консенсусом по ожидаемой доходности на горизонте одного года, что отражено голубой линией. Сейчас — та же картина.
📍Нижний график иллюстрирует, как с апреля текущего года ожидания по доходности индекса S&P 500 резко выросли и достигли максимумов минимум за последний год. При этом аналогичные ожидания по фондовым рынкам других развитых стран остаются в отрицательной зоне — участники там оценивают перспективы намного осторожнее.
📍Таким образом, несмотря на явный перегрев в технологическом секторе и растущие политические риски, включая потенциально дестабилизирующую риторику Дональда Трампа, на рынке вновь усилилась вера в исключительность американских компаний. Это и подпитывает дальнейшее надувание пузыря в условиях высокой неопределённости. По моему мнению, это взрывоопасная комбинация, делающая текущий рост крайне уязвимым.
@khtrader
📍Возможно, я уже наскучил своими медвежьими комментариями по поводу американского фондового рынка, но факты упрямая вещь: рынок по-прежнему находится в состоянии пузыря. Ниже — несколько графиков, подтверждающих, что на рынке акций США сформировался как глобальный, так и локальный перегрев.
📍Начнём с концентрации, что отражает верхний график: доля десяти крупнейших технологических компаний в индексе S&P 500 вплотную подошла к 40% — это исторический максимум. Подобная концентрация уже наблюдалась во время пузыря доткомов и сопровождалась более низким консенсусом по ожидаемой доходности на горизонте одного года, что отражено голубой линией. Сейчас — та же картина.
📍Нижний график иллюстрирует, как с апреля текущего года ожидания по доходности индекса S&P 500 резко выросли и достигли максимумов минимум за последний год. При этом аналогичные ожидания по фондовым рынкам других развитых стран остаются в отрицательной зоне — участники там оценивают перспективы намного осторожнее.
📍Таким образом, несмотря на явный перегрев в технологическом секторе и растущие политические риски, включая потенциально дестабилизирующую риторику Дональда Трампа, на рынке вновь усилилась вера в исключительность американских компаний. Это и подпитывает дальнейшее надувание пузыря в условиях высокой неопределённости. По моему мнению, это взрывоопасная комбинация, делающая текущий рост крайне уязвимым.
@khtrader
👍29🤔11👏2
#настроения #сентимент #акции #sp500
📍По оценкам Goldman Sachs, настроения на фондовом рынке США остаются негативными, что контрастирует с котировками S&P 500, неоднократно обновляющего исторические максимумы за последние месяцы.
📍На мой взгляд, такой разрыв между настроениями и реальными ценами может указывать на скрытые риски или неравномерные оценки рыночной ситуации.
@khtrader
📍По оценкам Goldman Sachs, настроения на фондовом рынке США остаются негативными, что контрастирует с котировками S&P 500, неоднократно обновляющего исторические максимумы за последние месяцы.
📍На мой взгляд, такой разрыв между настроениями и реальными ценами может указывать на скрытые риски или неравномерные оценки рыночной ситуации.
@khtrader
🤔11💯10👍3
#sp500 #nasdaq #позиционирование #акции #сша
Позиционирование в американских акциях вернулось к нейтральному уровню, что говорит о том, что текущее ралли, вероятно, ещё не достигло своей кульминации. С точки зрения технического анализа, индекс S&P 500 может продолжить рост в район 6500–6600 пунктов.
@khtrader
Позиционирование в американских акциях вернулось к нейтральному уровню, что говорит о том, что текущее ралли, вероятно, ещё не достигло своей кульминации. С точки зрения технического анализа, индекс S&P 500 может продолжить рост в район 6500–6600 пунктов.
@khtrader
👍20🤔7💯2❤🔥1
#sp500 #nasdaq #nyse #акции #левердж #плечо #долги
📍Объём маржинальных заимствований на NYSE вырос на 40% по сравнению с прошлым годом — уровень высокий, но пока не экстремальный. Частных инвесторов охватила эйфория, однако исторически перед серьёзными коррекциями на фондовом рынке годовой прирост маржинальных позиций был ещё выше.
📍Тем не менее, текущие оценки рисков делают покупки американских акций крайне сомнительным шагом — велика вероятность оказаться последним дураком в цепочке.
@khtrader
📍Объём маржинальных заимствований на NYSE вырос на 40% по сравнению с прошлым годом — уровень высокий, но пока не экстремальный. Частных инвесторов охватила эйфория, однако исторически перед серьёзными коррекциями на фондовом рынке годовой прирост маржинальных позиций был ещё выше.
📍Тем не менее, текущие оценки рисков делают покупки американских акций крайне сомнительным шагом — велика вероятность оказаться последним дураком в цепочке.
@khtrader
👍18🤔8
#sp500 #nasdaq #ликвидность #сша #акции
📍Синяя линия на графике отражает уровень ликвидности в финансовой системе США. Как видно, в течение последнего года с ликвидностью проблем не наблюдалось. Именно поэтому коррекция на американском рынке акций во время освобождения Трампом Америки была быстро выкуплена.
📍Однако в ближайшие месяцы возможны риски. Согласно текущему плану, в августе и сентябре Министерство финансов США намерено активно занимать средства на денежном рынке, преимущественно через выпуск краткосрочных казначейских векселей. Основным источником ликвидности для этих операций станут фонды денежного рынка, разместившие около $550 млрд на обратных репо-сделках с ФРС. Формально этой суммы должно хватить. Но история показывает, что реализация даже хорошо проработанных планов часто отклоняется от намеченного сценария. Если что-то пойдёт не так, это может привести к краткосрочному сбою ликвидности на денежном рынке США. Такой сбой, скорее всего, будет оперативно выкуплен, но рынки всё равно трухнет.
📍Дополнительный фактор риска — сезонность. Исторически сентябрь и октябрь считаются одними из самых нестабильных месяцев для финансовых рынков.
@khtrader
📍Синяя линия на графике отражает уровень ликвидности в финансовой системе США. Как видно, в течение последнего года с ликвидностью проблем не наблюдалось. Именно поэтому коррекция на американском рынке акций во время освобождения Трампом Америки была быстро выкуплена.
📍Однако в ближайшие месяцы возможны риски. Согласно текущему плану, в августе и сентябре Министерство финансов США намерено активно занимать средства на денежном рынке, преимущественно через выпуск краткосрочных казначейских векселей. Основным источником ликвидности для этих операций станут фонды денежного рынка, разместившие около $550 млрд на обратных репо-сделках с ФРС. Формально этой суммы должно хватить. Но история показывает, что реализация даже хорошо проработанных планов часто отклоняется от намеченного сценария. Если что-то пойдёт не так, это может привести к краткосрочному сбою ликвидности на денежном рынке США. Такой сбой, скорее всего, будет оперативно выкуплен, но рынки всё равно трухнет.
📍Дополнительный фактор риска — сезонность. Исторически сентябрь и октябрь считаются одними из самых нестабильных месяцев для финансовых рынков.
@khtrader
👍19👏3🤔3
#sp500 #nasdaq #акции #ввп #сша #рынок
Капитализация фондового рынка США превышает ВВП страны более чем в два раза — это новый максимум за последние 75 лет. Этот показатель известен как «Индикатор Баффета» и считается одним из ключевых маркеров переоценённости рынка: если совокупная стоимость акций выше ВВП, рынок считается перегретым. В случае США переоценка наблюдается уже пятый год подряд.
@khtrader
Капитализация фондового рынка США превышает ВВП страны более чем в два раза — это новый максимум за последние 75 лет. Этот показатель известен как «Индикатор Баффета» и считается одним из ключевых маркеров переоценённости рынка: если совокупная стоимость акций выше ВВП, рынок считается перегретым. В случае США переоценка наблюдается уже пятый год подряд.
@khtrader
👍17🤔6👏5🤣2🌚1
#sp500 #сша #корпорации #капитализация #акции
34 из 50 крупнейших компаний мира — американские. Одному мне кажется, или дизайнер неслучайно выбрал пузырчатую диаграмму 😁
@khtrader
34 из 50 крупнейших компаний мира — американские. Одному мне кажется, или дизайнер неслучайно выбрал пузырчатую диаграмму 😁
@khtrader
🤣29👏13👍11👎1