#ставки #дивиденды #sp500 #облигации #инвестиции

🔘Доходность корпоративных облигаций США инвестиционного уровня продолжает расти, относительно доведённой доходности S&P500 и уже выше уровней 2010 года.
🔘Это означает, что корпоративные облигации приносят на 3% больше внутреннего дохода, при этом считаются менее рисковым финансовым активом.
🔘В условиях ужесточения монетарной политики на курсовой рост акций расчитывать не приходится, поэтому перспективы для фондового рынка не радужные.
@khtrader

#торговыйбаланс #дефицит #спрос #qe #экономика #сша

🔘Из-за мощного внутреннего спроса в США, крепкого доллара и роста инвестиций - торговый баланс в США в ужаснейшем дефиците - выше 100 млрд долларов в марте!
🔘М-да, американцы потребляют как не в себя, впрочем - это не может не радовать Европу, Китай и Японию, как основных торговых партнеров.
🔘Чем это все чревато? Надо понимать, что за текущий и накопленный дефицит всегда нужно рассчитываться в будущем, поэтому час расплаты наступит непременно, а это удар по благосостоянию Америки и американцев! В тоже время - это удар и по основным торговым партнёрам, которые зависят от благосостояния Америки.
Глобализация во всей красе!!!
@khtrader

#нефть #добыча #россия #эмбарго #цены

Прогноз добычи нефти в России от разных источников на текущий год: я бы не сказал, что потери страшные; 9% - это около 1 мб/д, что в общем-то может легко быть компенсировано, тем более в условиях сокращения мирового спроса в цикле рецессии 😉
@khtrader

#фрс #пауэлл #кризис #рецессия #спрос #ставки

Вчера прошло заседание ФРС, на котором регулятор ожидаемо повысил ставку на 0,5% - последний раз такой агрессивный рост ставки был 20 лет назад. Также принято решение о повышении ставок на 1% до осени (т. е. по 0,5% в летние месяцы).

Чем меня удивил Пауэлл на пресс-конференции:
🔘Пауэлл утверждает, что совокупный спрос высокий, а рынок труда крепкий. Потеря ВВП в I квартале его мало интересует. Если это так, то почему реальные розничные продажи отечественных товаров (без импорта) не растут - это отображает гистограмма.
🔘Пауэлл утверждает, что экономика США крепка, как никогда, но исключает повышения ставки на 0,75%, в то время когда инфляция на максимумах 40 лет.
🔘На пресс-конференции уговаривал журналистов, что рецессии не будет, есть шанс мягкой посадки, при этом сделать это будет сложно. (В прошлом году Пауэлл уговаривал журналистов, что инфляция временная).
—————————————-
▪️На мой взгляд, ФРС в растерянности о чем говорит противоречивая риторика Пауэлла, которая воспринялась рынком, как слабость и вчера фондовый рынок США подорожал, а доллар ослаб - это явно противоположный эффект, чего хочет добиться ФРС.
▪️ФРС продолжает жестко опаздывать, и им придётся повышать ставки в момент летней стагфляции, что очень-очень плохо.
▪️Этот год будет сложнее, чем я думал!
@khtrader

#китай #пандемия #ковид

Хм, похоже в Китае ситуация с пандемией сходит на "нет" - это хорошо, к тому же ФРС смягчила риторику.
Остается завтра выпустить более слабые данные по рынку труда и можно месяц спать спокойно 😜
@khtrader

#видео #аналитика #акции #sp500 #прогноз

https://youtu.be/bNGKSRbvKDU
Ежемесячный анализ и прогноз фондового рынка США на моем канале Ютуб.
В первую очередь подойдет практикам, но старался делать на более широкую аудиторию.
И все же: в видео много специфических терминов и наверное сленг тоже присутствует :)
@khtrader

#великобритания #инфляция #экономика #ввп #дкп #ставки

🔘Банк Англии опубликовал свои прогнозы перспектив экономики Великобритании, согласно которым во втором квартале сего года ожидаются нулевые темпы роста ВВП, а инфляция вырастит до 9% - это признание стагфляции в экономики Великобритании в текущем квартале!
🔘Вообще, Банк Англии ожидается роста инфляции до 10% в IV квартале и дефляционный цикл весь следующий год - это отображено на графике.
🔘Ожидается, что политика Банка Англии будет жестче, но пока фунт приуныл.
@khtrader

#нефть #дефицит #инфляция #кризис #опек

Прошло заседание ОПЕК+:
все без изменений, в июне страны входящие в ОПЕК+ решили увеличить добычу нефти на 0,432 мб/д. Правда это увеличение только на бумаге, т.к. выполнение сделки остается выше 100%, т.е. реальное увеличение сильно запаздывает от месяца к месяцу.
🔘Если ничего не произойдет со спросом на сырую нефть и нефтепродукты, то к концу года запасы продолжат снижаться, что нанесено рыжей линией на графике (инверсионно, правая шкала, т.е. ожидается, что запасы до конца года будут снижаться), и нефть выйдет на новые исторические максимумы.
🔘Это намек на продолжение роста мировой инфляции, центральные банки остаются не по ситуации мягкими - даешь летом стагфляцию!!!
@khtrader

#фондовыйрынок #sp500 #волатильность #кризис

Вчера фондовый рынок США снова подвергся распродаже, причём волатильность (размах цены) были куда выше темпа роста в среду, когда Пауэлл провёл неуверенную пресс-конференцию, которую рынок расценил, как смягчение монетарной политики (подробней #фрс).
И вот такие «качели» нас ждут на протяжении года.
@khtrader

#недвижимость #жилойфонд #пузырь #стройка #сша

▪️Рынок недвижимости продолжает выглядеть крепким: цены, новые заявки на строительство, введение домов в эксплуатацию - все это растет.
▪️В тоже время, жилой фонд находится на минимумах сорока лет, т.е. кол-во домов на семью в США находится низко.
Это все говорит о дефиците на рынке жилья в США.

Так, хорошо...НО
▪️Ставки на ипотеку растут, а реальные зарплат снижаются - это не в пользу дальнейшего роста спроса;
▪️Дома на этапе строительства подошли к уровням начала 70-х годов, а ведь они скоро окажутся в жилом фонде - это отображено на графике!
———————————————-
🔘Есть намеки на то, что скоро строительный сектор в США окажется в состоянии профицита жилых площадей - это начнет оказывать давление на цены и запустит волну безработицы в отрасли!
🔘Стоит еще понимать, что недвижимость - это залоговое имущество, поэтому снижение цен скажется на требованиях кредиторов к заемщикам, а если еще учесть производные ипотечные ценные бумаги, то и вовсе может появится угроза банкротств и т.д.
@khtrader

#облигации #корпораты #долги #ставки #кризис #трежерис

Вчера долговой рынок продолжили распродавать, причём не менее агрессивно, чем фондовый рынок. С начала года широкий долговой рынок включающий топовые облигации инвестиционного уровня (гособлигации и корпоративные) потерял 12%
На наших глазах происходят исторические события - это точно войдёт в историю финансовых рынков.
@khtrader

#облигации #трежерис #корпораты #долги #кризис

Корпоративные облигации США с пика прошлого года потеряли 15%, ровно настолько было падение в кризис 2020 года.
❗️Тогда ФРС снизил ставки и запустил программу выкупа активов в поддержку финансовых рынков, сейчас мы только входим в цикл ужесточения монетарной политики.
❗️Ещё раз напомню, облигации активно используются как залог, который сейчас дешевеет образуя дисбалансы в бухгалтерской отчётности и вызывает дополнительные требования к достаточности капитала, в конечном итоге мы движемся к дефолтам и финансовому кризису.
@khtrader

#долги #италия #облигации #кризис #европа #ецб

🔘Доходность 10-летних гособлигаций Италии в последние время сильно выросла и уже на уровне 3% (голубая линия), даже если посмотреть на спред к доходности 10-летних гособлигаций Германии, то темпы весьма серьезные (синяя линия).
🔘Похоже инвестора начинают избавляться от токсичных долгов стран южной Европы, если это так, то в цикле ужесточения монетарной политики ЕЦБ могут возникнуть реальные угрозы дефолтов Италии и Греции. Можно только пожелать удачи ЕЦБ, Греции и Италии!
@khtrader

#ецб #ставки #дкп #qt #кризис

🔘Рынок ожидает повышение ставки ЕЦБ до 0,5% в текущем году, и на 1% в следующем, этот процесс обязательно будет сопровождаться сокращением баланса ЕЦБ т.к. эти процессы взаимосвязаны. Кстати, датский банк Nordea делает более мягкий прогноз на этот счет (зеленая линия).
🔘Для объединённой Европы наступает момент истины и мы увидим, действительно ли они в одной лодке, возьмут ли на себя больше бремени кризиса страны северной Европы. Я больше склоняюсь к тому, что мы увидим иллюстрацию к сказке: "Лебедь, рак и щука", а Великобритания все правильно сделала :)
@khtrader

#новости #финансы #рынки #видео #фрс #долги

https://youtu.be/7R1b4QmTVSQ
Свежий выпуск с еженедельным обзором важных событий на финансовых рынках.
@khtrader

#нефть #нефтепродукты #топливо #нефтепереработка

Красивая инфографика на тему использования нефти: около 80% идёт на производство топлива.
Думаю, что при нашей жизни мы увидим значительное снижение зависимости от нефти, в следствии развития электрических двигателей.
@khtrader

#рыноктруда #сша #экономика

Ещё одна интересная инфографика, теперь на тему рынка труда при разных президентах.
🔘При Байдене создается рекордное количество рабочих мест - в среднем по 550 тыс ежемесячно.
❗️Вот насколько рынок труда в США перегрет.
@khtrader

#ставки #экономика #венчурныйкапитал #ipo #финансы

ХА…ФРС только начал повышать ставки, а объём венчурного капитала уже сократился на 50% - это ответ на вопрос о перспективах IPO.
Денежек на всех не хватает и все что раньше казалось дешевым, теперь кажется очень дорогим.
@khtrader