#акции #позитив #рискон #sp500 #nasdaq #рынки

Bank of America отчиталась о том, что на прошлой неделе ее клиенты начали активно приобретать американские акции, даже дорогущие акции технологического сектора. Парадигма "bye the deep" прочно закрепилась среди технических аналитиков. По моему мнению, цикл "пира во время чумы" вышел на новый уровень, точно так, как и было в 2008 году.
@khtrader

#баффет #ввп #sp500 #рынки

Индикатор Баффета, который оценивает соотношение капитализации фондового рынка США к ВВП, в настоящее время находится на уровне, который на 1,2 стандартных отклонения выше трендовой линии. К слову, стоит отметить, что капитализация фондового рынка США составляет 167% от американского ВВП. Эти цифры могут вызвать удивление, но в контексте исторической картины, хочется сказать: "И что?".
@khtrader

#рынки #быки #эйфория #sp500

На фоне более слабых данных по инфляции в США инвесторы выкупают все подряд, ожидая, что ФРС завершила цикл повышения ставок. Исторически Федеральная Резервная Система завершает повышение ставок перед наступлением рецессии, так как более низкая инфляция обычно сигнализирует о слабости экономики. В целом, кажется, что происходит неплохой 'шорт-сквиз'!"
@khtrader

#ставки #рынки #трейдеры #пауэлл

Пауэлл и рынок :)
@khtrader

#облигации #трежерис #рынки #ставки #сша

Ноябрь оказался наилучшим месяцем для глобального рынка облигаций со времен Великого финансового кризиса. Однако, если в тот период это произошло на фоне резкого снижения ставок в ответ на финансовый кризис, то в настоящее время рынок ожидает снижения ставок вместе с уменьшением инфляции в условиях мягкой посадки экономик развитых стран. Иными словами, рынок выдумал наиболее благоприятный сценарий и торгует эту парадигму.
@khtrader

#финансовыеусловия #сша #рынки #фрс #sp500

Индекс финансовых условий от Goldman Sachs опустился ниже закрашенной области, указывая на более мягкие финансовые условия в США, что противоречит заявлениям ФРС.
@khtrader

#фрс #рынки #sp500 #tlt #nasdaq

Среда была самым лучшим днем ФРС для рынков с 2009 года. Долговой и фондовый рынки США выросли примерно на 1%.
@khtrader

#ipo #sp500 #акции #позитив #рынки

Текущее состояние рынка IPO в США подтверждает позитивное настроение, царящее на рынке акций: за год количество новых IPO выросло в 10 раз, и ожидается продолжение роста в первой половине следующего года. Показатель на данный момент очень волатилен, но в начале нулевых было замечено «двойное дно», поэтому исключать еще одну мощную волну "риск-офф" не стоит.
@khtrader

#goldmansachs #gs #прогноз #сша #рынки #экономика

Выжимка из прогноза на следующий год от Goldman Sachs:

▪️Замедление инфляции продолжится в ближайший год. Несмотря на то, что нормализация на рынках товаров и труда продолжалась весь год, ее положительное дезинфляционное воздействие все еще проявляется, и базовая инфляция должна вернуться к уровню 2-2,5% к концу 2024 года.
▪️Мы продолжаем видеть лишь ограниченный риск рецессии и подтверждаем нашу вероятность рецессии в США на уровне 15%. Мы ожидаем несколько благоприятных факторов для глобального роста в 2024 году, включая сильный рост реального домашнего дохода, меньшее торможение от монетарного и фискального ужесточения, восстановление производственной активности и увеличенную готовность центральных банков предоставить страховочные страховочные снижения ставок, если рост замедлится.
▪️Большинство крупных центральных банков развитых стран, вероятно, завершили повышение ставок, но в соответствии с нашим базовым прогнозом для сильной глобальной экономики снижение ставок, скорее всего, не произойдет до второй половины 2024 года.
▪️Банк Японии, скорее всего, начнет выход из контроля за доходностью кривой весной, перед тем как официально завершить его и поднять ставки во второй половине 2024 года, при условии, что инфляция будет соответствовать его цели в 2%. Ближайший рост в Китае должен получить дополнительное стимулирование политики, но многолетнее замедление экономики Китая, вероятно, продолжится.
▪️Прогноз рынка осложнен сжатыми риск-премиями, но мы ожидаем дальнейший рост. Мы ожидаем, что доходность облигаций, кредитов, акций и сырья в 2024 году превзойдет доходность денежного рынка в соответствии с нашим базовым прогнозом – это отражено на представленном графике.
▪️В следствии более устойчивых условий в США, доллар скорее всего останется крепким.
@khtrader

#bofa #sp500 #прогноз #рынки #экономика #bankofamerica

Прогноз от Bank of America:

▪️Мягкая посадка – это наш базовый сценарий на 2024 год. Это означает, что рост экономики, скорее всего, замедлится, а рынок труда ослабнет, но мы не ожидаем глубокого спада.
▪️Несмотря на то, что мы по-прежнему ожидаем нестабильность на рынке, учитывая повышенный риск, мы считаем, что в ближайшие пару месяцев начнется длительная ротация акций, включающая движение вверх в областях, которые значительно отстают и области, которые имеют хорошие возможности для более существенного ралли позднее в следующем году.
▪️Мы согласны с тем, что Федеральная резервная система (ФРС), скорее всего, начнет сокращать ставки в следующем году в ответ на экономическую слабость: краткосрочные ставки, вероятно, будут снижаться быстрее, чем длинные ставки, что позволит кривой доходности нормализоваться. Однако, исторические циклы высокой инфляции сопровождаются множественными скачками, как показано на графике.
▪️Стратегия нашего портфеля остается «сбалансированной», несмотря на это, мы продолжаем вкладывать средства сокращая кеш. Мы предпочитаем акции с малой и средней капитализацией относительно акций с большой капитализацией, а также акции США по сравнению с глобальным рынком.
@khtrader

#акции #рынки #sp500 #hsi #китай #сша

Интересные события развиваются на мировых фондовых рынках: индекс Hang Seng в Китае достиг минимума 2020 года, в то время как индекс S&P500 удерживает свои исторические максимумы. В ответ на слабость фондового рынка китайские власти ввели запрет на короткие позиции по акциям в стране.
@khtrader

#ликвидность #рынки #экономика

Financial Times пишет, что в этом году мировая ликвидность вырастит согласно циклу. Правда как вывели цикл не пишут, но корреляция за исключением 2017 года плотная. Если это так, и не будет форс-мажоров, рынки ждет затяжной risk-on, но на мой взгляд, рисков сейчас так же много, как и было в начале 2008 года.
@khtrader

#логистика #рынки #sp500 #морган #ожидания

Согласно опросам J. P. Morgan, на рынке считают, что сбои в судоходстве не окажут влияния на финансовые рынки. Это напоминает начало 2020 года и ожидания рынка относительно влияния пандемии COVID-19.
@khtrader

#управляющие #акции #рынки #sp500

📍70% управляющих на товарном рынке все еще уверены в продолжении роста фондового рынка США. Это уже четвертый случай за последние 3 года, ранее это совпадало с пиками фондового рынка США.
📍Любопытно, до пандемии настроения у данной группы участников рынка были более размашистыми, хотя волатильность на рынке сейчас выше.
@khtrader

#фонда #капитализация #рынки #акции #азия #европа #сша

Лично у меня этот график вызывает когнитивный диссонанс: как может капитализация фондового рынка одной страны (США) быть в 2,5 раза больше капитализации вместе взятых европейского и азиатского рынков. Вы как хотите, но я считаю, что американские акции переоценены.
@khtrader

#риск #ем #рынки #экономика #финансы

Индекс риска для развивающихся стран достиг исторических минимумов, что часто было сигналом к снижению аппетита к риску в прошлом.
@khtrader

#sp500 #рынки #пузырь #акции #сша #финансы

Еще раз хочу напомнить о перекупленности американского рынка акций относительно акций развивающихся рынков, которая достигла уровня пузыря Nifty fifty 50 лет назад, и хуже пузыря доткомов.
@khtrader

#аналитика #трейдинг #прогноз #рынки

В качестве обучения, да и кому интересно, выкладываю одно из последних видео с еженедельным прогнозом, которое получают подписчики аналитического канала по субботам - https://youtu.be/-KTOclKvCIo?si=vAU9B0A8YwQ82VIB
@khtrader

#экономика #сша #рецессия #рынки

Индекс экономических сюрпризов от Bloomberg продолжает стремительно падать и достиг минимальных значений с 2015 года. Такая картина сигнализирует о том, что экономика США замедляется значительно быстрее, чем ожидали аналитики. Пауэлл в своем вчерашнем выступлении перед Конгрессом говорил о высоких рисках для рынка, но также заявил, что ФРС не собирается торопиться со снижением ставки.
@khtrader

#кризис #делевередж #рынки #кредит

На уходящей неделе произошло крайне важное событие на финансовых рынках — масштабное сокращение кредитного плеча, что можно назвать микрокризисом. Причиной этого явления считают неожиданное повышение процентных ставок Банком Японии, которое привело к локальному сжатию ликвидности.
@khtrader