#баффет #ввп #sp500 #рынки

Индикатор Баффета, который оценивает соотношение капитализации фондового рынка США к ВВП, в настоящее время находится на уровне, который на 1,2 стандартных отклонения выше трендовой линии. К слову, стоит отметить, что капитализация фондового рынка США составляет 167% от американского ВВП. Эти цифры могут вызвать удивление, но в контексте исторической картины, хочется сказать: "И что?".
@khtrader

#рынки #быки #эйфория #sp500

На фоне более слабых данных по инфляции в США инвесторы выкупают все подряд, ожидая, что ФРС завершила цикл повышения ставок. Исторически Федеральная Резервная Система завершает повышение ставок перед наступлением рецессии, так как более низкая инфляция обычно сигнализирует о слабости экономики. В целом, кажется, что происходит неплохой 'шорт-сквиз'!"
@khtrader

#ставки #рынки #трейдеры #пауэлл

Пауэлл и рынок :)
@khtrader

#облигации #трежерис #рынки #ставки #сша

Ноябрь оказался наилучшим месяцем для глобального рынка облигаций со времен Великого финансового кризиса. Однако, если в тот период это произошло на фоне резкого снижения ставок в ответ на финансовый кризис, то в настоящее время рынок ожидает снижения ставок вместе с уменьшением инфляции в условиях мягкой посадки экономик развитых стран. Иными словами, рынок выдумал наиболее благоприятный сценарий и торгует эту парадигму.
@khtrader

#финансовыеусловия #сша #рынки #фрс #sp500

Индекс финансовых условий от Goldman Sachs опустился ниже закрашенной области, указывая на более мягкие финансовые условия в США, что противоречит заявлениям ФРС.
@khtrader

#фрс #рынки #sp500 #tlt #nasdaq

Среда была самым лучшим днем ФРС для рынков с 2009 года. Долговой и фондовый рынки США выросли примерно на 1%.
@khtrader

#ipo #sp500 #акции #позитив #рынки

Текущее состояние рынка IPO в США подтверждает позитивное настроение, царящее на рынке акций: за год количество новых IPO выросло в 10 раз, и ожидается продолжение роста в первой половине следующего года. Показатель на данный момент очень волатилен, но в начале нулевых было замечено «двойное дно», поэтому исключать еще одну мощную волну "риск-офф" не стоит.
@khtrader

#goldmansachs #gs #прогноз #сша #рынки #экономика

Выжимка из прогноза на следующий год от Goldman Sachs:

▪️Замедление инфляции продолжится в ближайший год. Несмотря на то, что нормализация на рынках товаров и труда продолжалась весь год, ее положительное дезинфляционное воздействие все еще проявляется, и базовая инфляция должна вернуться к уровню 2-2,5% к концу 2024 года.
▪️Мы продолжаем видеть лишь ограниченный риск рецессии и подтверждаем нашу вероятность рецессии в США на уровне 15%. Мы ожидаем несколько благоприятных факторов для глобального роста в 2024 году, включая сильный рост реального домашнего дохода, меньшее торможение от монетарного и фискального ужесточения, восстановление производственной активности и увеличенную готовность центральных банков предоставить страховочные страховочные снижения ставок, если рост замедлится.
▪️Большинство крупных центральных банков развитых стран, вероятно, завершили повышение ставок, но в соответствии с нашим базовым прогнозом для сильной глобальной экономики снижение ставок, скорее всего, не произойдет до второй половины 2024 года.
▪️Банк Японии, скорее всего, начнет выход из контроля за доходностью кривой весной, перед тем как официально завершить его и поднять ставки во второй половине 2024 года, при условии, что инфляция будет соответствовать его цели в 2%. Ближайший рост в Китае должен получить дополнительное стимулирование политики, но многолетнее замедление экономики Китая, вероятно, продолжится.
▪️Прогноз рынка осложнен сжатыми риск-премиями, но мы ожидаем дальнейший рост. Мы ожидаем, что доходность облигаций, кредитов, акций и сырья в 2024 году превзойдет доходность денежного рынка в соответствии с нашим базовым прогнозом – это отражено на представленном графике.
▪️В следствии более устойчивых условий в США, доллар скорее всего останется крепким.
@khtrader

#bofa #sp500 #прогноз #рынки #экономика #bankofamerica

Прогноз от Bank of America:

▪️Мягкая посадка – это наш базовый сценарий на 2024 год. Это означает, что рост экономики, скорее всего, замедлится, а рынок труда ослабнет, но мы не ожидаем глубокого спада.
▪️Несмотря на то, что мы по-прежнему ожидаем нестабильность на рынке, учитывая повышенный риск, мы считаем, что в ближайшие пару месяцев начнется длительная ротация акций, включающая движение вверх в областях, которые значительно отстают и области, которые имеют хорошие возможности для более существенного ралли позднее в следующем году.
▪️Мы согласны с тем, что Федеральная резервная система (ФРС), скорее всего, начнет сокращать ставки в следующем году в ответ на экономическую слабость: краткосрочные ставки, вероятно, будут снижаться быстрее, чем длинные ставки, что позволит кривой доходности нормализоваться. Однако, исторические циклы высокой инфляции сопровождаются множественными скачками, как показано на графике.
▪️Стратегия нашего портфеля остается «сбалансированной», несмотря на это, мы продолжаем вкладывать средства сокращая кеш. Мы предпочитаем акции с малой и средней капитализацией относительно акций с большой капитализацией, а также акции США по сравнению с глобальным рынком.
@khtrader

#акции #рынки #sp500 #hsi #китай #сша

Интересные события развиваются на мировых фондовых рынках: индекс Hang Seng в Китае достиг минимума 2020 года, в то время как индекс S&P500 удерживает свои исторические максимумы. В ответ на слабость фондового рынка китайские власти ввели запрет на короткие позиции по акциям в стране.
@khtrader

#ликвидность #рынки #экономика

Financial Times пишет, что в этом году мировая ликвидность вырастит согласно циклу. Правда как вывели цикл не пишут, но корреляция за исключением 2017 года плотная. Если это так, и не будет форс-мажоров, рынки ждет затяжной risk-on, но на мой взгляд, рисков сейчас так же много, как и было в начале 2008 года.
@khtrader

#логистика #рынки #sp500 #морган #ожидания

Согласно опросам J. P. Morgan, на рынке считают, что сбои в судоходстве не окажут влияния на финансовые рынки. Это напоминает начало 2020 года и ожидания рынка относительно влияния пандемии COVID-19.
@khtrader

#управляющие #акции #рынки #sp500

📍70% управляющих на товарном рынке все еще уверены в продолжении роста фондового рынка США. Это уже четвертый случай за последние 3 года, ранее это совпадало с пиками фондового рынка США.
📍Любопытно, до пандемии настроения у данной группы участников рынка были более размашистыми, хотя волатильность на рынке сейчас выше.
@khtrader

#фонда #капитализация #рынки #акции #азия #европа #сша

Лично у меня этот график вызывает когнитивный диссонанс: как может капитализация фондового рынка одной страны (США) быть в 2,5 раза больше капитализации вместе взятых европейского и азиатского рынков. Вы как хотите, но я считаю, что американские акции переоценены.
@khtrader

#риск #ем #рынки #экономика #финансы

Индекс риска для развивающихся стран достиг исторических минимумов, что часто было сигналом к снижению аппетита к риску в прошлом.
@khtrader

#sp500 #рынки #пузырь #акции #сша #финансы

Еще раз хочу напомнить о перекупленности американского рынка акций относительно акций развивающихся рынков, которая достигла уровня пузыря Nifty fifty 50 лет назад, и хуже пузыря доткомов.
@khtrader

#аналитика #трейдинг #прогноз #рынки

В качестве обучения, да и кому интересно, выкладываю одно из последних видео с еженедельным прогнозом, которое получают подписчики аналитического канала по субботам - https://youtu.be/-KTOclKvCIo?si=vAU9B0A8YwQ82VIB
@khtrader

#экономика #сша #рецессия #рынки

Индекс экономических сюрпризов от Bloomberg продолжает стремительно падать и достиг минимальных значений с 2015 года. Такая картина сигнализирует о том, что экономика США замедляется значительно быстрее, чем ожидали аналитики. Пауэлл в своем вчерашнем выступлении перед Конгрессом говорил о высоких рисках для рынка, но также заявил, что ФРС не собирается торопиться со снижением ставки.
@khtrader

#кризис #делевередж #рынки #кредит

На уходящей неделе произошло крайне важное событие на финансовых рынках — масштабное сокращение кредитного плеча, что можно назвать микрокризисом. Причиной этого явления считают неожиданное повышение процентных ставок Банком Японии, которое привело к локальному сжатию ликвидности.
@khtrader

#аналитика #прогноз #рынки #трейдинг

Предпоследний выпуск с еженедельным анализом и прогнозом финансовых рынков - https://youtu.be/tUKsjDsuOhM?si=CC2678SdMpDpsr9d
@khtrader