#фрс #ожидания #ставка #дкп #qt

📍Несмотря на заявления ФРС о ставке 5,1% в следующем году, рынок закладывает ставку 4,4% на конец следующего года (обведено красным). Обратите мнение, максимальная ставка, которую ожидает рынок - 4,9% в мае-июне, а с июля ожидается снижение ставки.
📍Выходит, что ФРС не верят - это весьма странно со стороны рынка, но Пауэлл сказал, что в темпах повышения ставок ФРС будет руководствоваться свежими данными по состоянию экономики, поэтому они сами не знают, какие именно темпы нас ждут.
📍Все это точно плодит "Черных лебедей", и риски, что где-то рванет высоки, рынок к этому точно не готов!
@khtrader

#золото #аналитика #прогноз #трейдинг #инвестиции

https://youtu.be/wG87Pez7nOQ
@khtrader

#ецб #дкп #ставка #экономика #финансы

📍Европейский центральный банк вчера повысил учетную ставку на 0,5% до 2,5% - это максимальные ставки с 2009 года (желтая линия), кроме этого, Легард (глава ЕЦБ) заявила, что ставки будут выше, т. е. дойдут до уровней 2009 года, что будет самым стремительным повышением для ЕЦБ. Также было объявлено о сокращении баланса ЕЦБ на 15 млрд евро в месяц с марта 2023 года, правда баланс уже снижается - это нанесено белой линией.
📍ЕЦБ остается слабее ФРС, которая уже повысила ставки до 4,5% и сокращает баланс по 95 млрд долларов в месяц, но такое стремительное ужесточение приведет к обвалу экономику ЕС и угрожает финансовым кризисом, о которого одна панацея - новый раунд выкупа активов (QE).
@khtrader

#акции #облигации #трежерис #sp500 #аллокация

📍Этот год был худшим для финансового рынка США: акции и облигации рухнули одновременно.
📍На графике авторы нам приводят результаты метрической оценки (способ я не расшифровал), которые говорят нам, что трежерис уже дешевые (ниже ноля, на первом стандартном отклонении), а акции все выше ноля, т. е. не интересны для покупок.
📍Что-то похожее было в начале 00-х, тогда акции дешевели несколько лет, а трежерис росли. Я тоже склоняюсь к тому, что покупка трежерис хорошая идея на следующий год.
@khtrader

#sp500 #циклы #медвежийрынок #рецессия #потерянноедесятилетие

📍Отличный график на тему циклов на фондовом рынке США! Я бы его интерпретировал так: всегда, когда домохозяйства вкладывают больше 50% своего капитала в акции (желтая линия), фондовый рынок США ставит свои максимумы; пока домохозяйства не снизят долю в акциях ниже 30% от активов, рынок находится в боковой динамике, обычно на это уходит 10 лет (синяя линия).
📍Вопрос, почему инвесторы думают, что сейчас будет все по-другому, если фундаментально сформировались условия для очередного «потерянного десятилетия»!
@khtrader

#рынок #акции #sp500 #медведи

Может до рынка начало доходить 😄
@khtrader

#акции #инвестиции #баффет #кэтивуд

На рынке работает пословица: «Тише едешь - дальше будешь». Иллюстрация к данной предпосылке: нашумевший фонд Кэти Вуд с 2018 года просел на 5,1%, а фонд Баффета вырос на 56,7%.
Терпение и умеренный аппетит к риску вознаграждается!
@khtrader

#инфляция #перевозки #контейнер #торговля #экономика

📍Стоимость контейнерных перевозок снизилась на 81% от максимумов прошлого года, но все еще выше диковидных уровней.
📍Что любопытно, обьемы мировой торговли не снижаются, т. е. цены на морские перевозки снижаются на фоне стабилизации в логистике. Так или иначе, это помогает снизить инфляцию и стабилизировать мировую торговлю.
@khtrader

Видео с еженедельным анализом уже доступно.
Получить доступ можно в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео".
———————-
Для удобства добавил дату и номер выпуска, так удобно отслеживать актуальность выпуска.
———————
В этом же боте можно получить подписку на аналитический и канал с торговыми идеями. Кроме этого, кто испытывает непреодолимое желание поддержать канал, также можно сделать взнос через бот.
@khtrader

#фрс #прогнозы #экономика #безработица #сша

📍Интересная инфографика на тему ошибок ФРС при прогнозировании уровня безработицы в циклах рецессии: в предыдущих шести циклах рецессии ФРС прогнозировала более низкую безработицу (синие столбики), чем фактическая (голубые).
📍К тому же, ФРС ошибается в прогнозировании инфляции, а ведь на основании своих прогнозов ФРС проводит регуляторную политику.
📍Из этого вытекает, сейчас высока вероятность того, что ФРС неожиданно для себя загонит экономику в более глубокую рецессию и дефляцию.
@khtrader

#жилье #германия #пузырь #экономика #ецб

📍Пузырь на рынке недвижимости Германии продолжает сдуваться: в ноября цены упали на 3% (белая линия) - это самое большое ежемесячное снижение с 2004 года. Впервые с 2009 года цены на жилые дома в Германии закрывают год ниже относительно прошлого года.
📍Но это только начало, т. к. ЕЦБ объявил о сокращении своего баланса с марта следующего года, с учетом корреляции между балансом ЕЦБ (желтая линия) и ценами на жилые дома, последние будут устойчиво снижаться.
@khtrader

#город #цены #нью-йорк #сингапур

Небольшая сводка о самых дорогих городах мира: лидируют Нью-Йорк и Сингапур, удивил Тель-Авив. Странно, почему авторы не включили Токио и Лондон.
@khtrader

#китай #нефть #спрос #цены #экономика

📍Агентство S&P Global прогнозирует рост спроса на нефть в Китае в следующем году на 3 мб/д.
📍Надо добавить, что Международное энергетическое агентство прогнозирует дефицит рынка нефти во втором полугодии следующего года в 2 мб/д.
@khtrader

#видео #аналитика #новости #рынки

https://youtu.be/8vNEooUzZJw
«Пауэлл заявил, что его беспокоит смягчение финансовых условий, т.к. для борьбы с инфляцией они должны оставаться жесткими, а Легард со своей стороны подлила масла в огонь заявив, что ЕЦБ с марта начинает сокращать баланс, а ставки могут быть повышены по 0,5% еще пару раз. Судя по рынкам, они плохо, но услышали глав центральных банков.»
@khtrader

#облигации #трежерис #акции #инвестиции #финансы #управляющие

📍Согласно декабрьскому опросу Bank of America управляющие, впервые с 2009 года, отдают предпочтение облигациям - в нижней части графика чистая позиция.
📍В верхней части, доли активов в портфелях: на первом месте трежерис.
@khtrader

#рецессия #управляющие #bofa #экономика

📍Также Bank of America провел опрос среди управляющих на предмет рецессии в следующее году, согласно которому 68% опрошенных ожидают рецессию (синяя линия), в 2020 и 2009 годах было больше, но сейчас нет возможности смягчать монетарную политику.
📍На фоне ожидания рецессии аллокация портфелей в пользу трежерис.
@khtrader

#германия #настроения #ожидания #экономика

Настроения в деловых кругах Германии третий месяц подряд улучшаются, особенно стремительно растут ожидания (зеленая линия), данные в декабре вышли лучше консенсуса, что носит позитивный характер. Правда, неясно, на чем он основан, т.к. ЕЦБ гнет жесткую линию, а экономика ЕС углубляет рецессию, также ухудшается состояние рынка недвижимости... возможно позитив и преждевременный, но сам факт.
@khtrader

#гривна #инвестиции #украина #инвестицииукраина

Набрел на относительно свежий обзор инвестиций в гривневые активы, стоит еще раз пересмотреть свой гривневые накопления. Думаю соотечественникам будет полезно ознакомится с вариантами на нашем рынке.
https://is.gd/qOP7QG
@khtrader

#япония #дкп #банкяпонии #ставка

Банк Японии повысил верхний диапазон по 10-летним гособлигациям с 0,25 до 0,5%, который достиг уровня 2015 года (график). Учетная ставка осталась без изменений -0,1%. При этом, объем скупки активов также повышен до 9 трлн иен в месяц.

Что все это значит?
Из-за того, что справедливая стоимость 10-летних гособлигаций оценивается в 0,65%, Банку Японии приходится прикладывать огромные усилия по контролю ставок гособлигаций. Из-за низких ставок пенсионные фонды вкладывали капиталы в иностранные гособлигации, сейчас дифференциал в ставках хоть и сузился, но все равно огромен (0,5% в Японии против 4% в США).

Решение Банка Японии хоть и стало сюрпризом, но вряд ли оно что-то меняет в корне, на фоне ужесточения центральных банков развитых стран. Тем более, Банк Японии выделил себе еще денег для выкупа гособлигаций.
Но если это начало ужесточения монетарной политики и дальше будут предприняты новые шаги, то это в корне изменит ситуацию как в самой Японии (кризис всех общественных систем), так и за ее пределами, ибо Япония - основной поставщик капиталов на международном рынке, поэтому SP500 просел еще, а доходность трежерис выросла.

Самое главное, смена парадигмы самого мягкого ЦБ может означать завершение эры низких процентных ставок!
@khtrader

#жилье #демография #сша #недвижимость

📍Впервые в истории США количество домов в которых живут семьи, ниже количества домов в которых живут одинокие американцы - это сигнал к проблемам демографии и грядущем супер-цикле дефицита рынка труда в США, что носит устойчивый инфляционный характер.
📍В США о чистоте нации речи быть не может, поэтому вероятно мир ждет новая волна миграции в США…или США уступит место мирового лидера Китаю, что явно против национальных интересов первых.
@khtrader