Дата публикации текста: 2021/02/16
#инвестиционная_идея #акции #США #LYFT #JPM
💡Lyft #LYFT становится структурно более прибыльным бизнесом. Аналитики J.P. Morgan дают рекомендацию «покупать» по акциям компании и определяют целевую цену - $68.
⬆️ Тезисы в пользу роста Lyft:
⚡️ Lyft сообщила о выручке за 4 квартал в размере $570 млн. (-44% по сравнению с 2019 г.), что выше оценки J.P. Morgan в $555 млн и соответствует оптимистичному прогнозу менеджмента в $550 - $575 млн. Однако, как и ожидалось, перспективы восстановления числа поездок по-прежнему остаются туманными, и главной целью на этот квартал стала продолжающаяся оптимизация структуры расходов Lyft.
⚡️ В 4 квартале компания сократила годовые постоянные затраты на $360 млн, в результате чего убыток по EBITDA составил $150 млн. Это значительно ниже прогнозируемого аналитиками убытка - $182 млн. Важно отметить, что Lyft планирует дополнительно снизить расходы на $35 млн в 1 квартале (в основном за счет общих и управленческих расходов), что компенсирует до $20 млн инвестиций, выделенных на обеспечение водителей. Это поможет Lyft сохранить или слегка превысить уровни EBITDA по 4 кварталу 2020 г.
⚡️ Основываясь на повышении эффективности, компания сможет достичь положительного показателя по EBITDA в 3 квартале 2021 г., если летом будет наблюдаться ощутимый рост спроса. Lyft остается одной из 5 ведущих инвест-идей аналитиков на 2021 год (наряду с #GOOGL, #FB, #PTON, #TWTR). Аналитики считают, что финансовые результаты за четвертый квартал показали, что компания Lyft способна нарастить прибыль после пандемии COVID-19.
⚡️ Несмотря на то, что Lyft не обновляла целевой показатель рентабельности по EBITDA на долгосрочную перспективу с момента IPO, руководство компании уверено в достижении лидирующей в отрасли позиции по данному показателю. J.P. Morgan отмечает, что консолидированный показатель рентабельности по EBITDA компании UBER #UBER составляет 25%. При этом большая доля приходится на перевозки пассажиров, а не на доставку.
✅ Lyft #LYFT
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +18%.
💎 Мы считаем, что сегмент агрегаторов такси выглядит интересно, особенно на фоне перспектив по возврату к нормальному образу жизни после пандемии. Компания также ранее объявляла о планах запуска автопилотируемых такси в США в 2023 году, что также повышает привлекательность.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #LYFT от TradingView
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1509
#инвестиционная_идея #акции #США #LYFT #JPM
💡Lyft #LYFT становится структурно более прибыльным бизнесом. Аналитики J.P. Morgan дают рекомендацию «покупать» по акциям компании и определяют целевую цену - $68.
⬆️ Тезисы в пользу роста Lyft:
⚡️ Lyft сообщила о выручке за 4 квартал в размере $570 млн. (-44% по сравнению с 2019 г.), что выше оценки J.P. Morgan в $555 млн и соответствует оптимистичному прогнозу менеджмента в $550 - $575 млн. Однако, как и ожидалось, перспективы восстановления числа поездок по-прежнему остаются туманными, и главной целью на этот квартал стала продолжающаяся оптимизация структуры расходов Lyft.
⚡️ В 4 квартале компания сократила годовые постоянные затраты на $360 млн, в результате чего убыток по EBITDA составил $150 млн. Это значительно ниже прогнозируемого аналитиками убытка - $182 млн. Важно отметить, что Lyft планирует дополнительно снизить расходы на $35 млн в 1 квартале (в основном за счет общих и управленческих расходов), что компенсирует до $20 млн инвестиций, выделенных на обеспечение водителей. Это поможет Lyft сохранить или слегка превысить уровни EBITDA по 4 кварталу 2020 г.
⚡️ Основываясь на повышении эффективности, компания сможет достичь положительного показателя по EBITDA в 3 квартале 2021 г., если летом будет наблюдаться ощутимый рост спроса. Lyft остается одной из 5 ведущих инвест-идей аналитиков на 2021 год (наряду с #GOOGL, #FB, #PTON, #TWTR). Аналитики считают, что финансовые результаты за четвертый квартал показали, что компания Lyft способна нарастить прибыль после пандемии COVID-19.
⚡️ Несмотря на то, что Lyft не обновляла целевой показатель рентабельности по EBITDA на долгосрочную перспективу с момента IPO, руководство компании уверено в достижении лидирующей в отрасли позиции по данному показателю. J.P. Morgan отмечает, что консолидированный показатель рентабельности по EBITDA компании UBER #UBER составляет 25%. При этом большая доля приходится на перевозки пассажиров, а не на доставку.
✅ Lyft #LYFT
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +18%.
💎 Мы считаем, что сегмент агрегаторов такси выглядит интересно, особенно на фоне перспектив по возврату к нормальному образу жизни после пандемии. Компания также ранее объявляла о планах запуска автопилотируемых такси в США в 2023 году, что также повышает привлекательность.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #LYFT от TradingView
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1509
Дата публикации текста: 2021/12/07
📈 Акции Intel стремительно растут. У компании есть перспективы?
Когда многие уже задумались о продаже и были готовы "резать лосей", бумаги неожиданно выросли более чем на 10%. Наша команда решила рассказать вам, что случилось и насколько это важно
ℹ️ Справка InvestFuture
В составе Intel есть небольшое подразделение Mobileye. Оно занимается разработкой чипов и ПО для автономного транспорта. Изначально Mobileye был израильским стартапом, купленным Intel в 2017 году за $15,3 млрд.
Mobileye приносит Intel всего 1,8% от общей выручки, но уже сейчас его продажи растут в среднем на 26% в год (значительно быстрее выручки Intel в целом).
IPO Mobileye
В 2022 году #INTC планирует вывести Mobileye на IPO и заработать на продаже части его акций. По предварительным оценкам, подразделение может быть оценено в $50 млрд. При этом Intel не планирует продавать Mobiley полностью и рассчитывает сохранить контроль над компанией.
Есть ли конкуренты у Mobileye?
Помимо Intel, разработкой собственных систем автопилотов занимаются также #TSLA, #GOOGL, #BIDU и #NVDA. Однако у Intel есть конкурентное преимущество в виде больших объемов картографической информации. Системы Mobileye уже установлены на многих беспилотных автомобилях Volkswagen и BMW.
С точки зрения мультипликаторов Tesla и Nvidia стоят дорого, а Baidu несет в себе высокие страновые риски Китая. Самыми интересными в секторе выглядят Google и Intel, причем выделение Mobileye поможет #INTC "раскрыть" свою стоимость.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Mobileye может играть роль драйвера роста акций Intel в ближайшие 10 лет. При этом Intel заработает как на продаже его акций, так и на росте оставшейся доли.
📍Даже несмотря на текущий рост акций, Intel остается фундаментально привлекательным. Однако нужно помнить про риск замедления роста выручки в его основном сегменте — выпуске процессоров для ПК.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США #IF_сектор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3246
📈 Акции Intel стремительно растут. У компании есть перспективы?
Когда многие уже задумались о продаже и были готовы "резать лосей", бумаги неожиданно выросли более чем на 10%. Наша команда решила рассказать вам, что случилось и насколько это важно
ℹ️ Справка InvestFuture
В составе Intel есть небольшое подразделение Mobileye. Оно занимается разработкой чипов и ПО для автономного транспорта. Изначально Mobileye был израильским стартапом, купленным Intel в 2017 году за $15,3 млрд.
Mobileye приносит Intel всего 1,8% от общей выручки, но уже сейчас его продажи растут в среднем на 26% в год (значительно быстрее выручки Intel в целом).
IPO Mobileye
В 2022 году #INTC планирует вывести Mobileye на IPO и заработать на продаже части его акций. По предварительным оценкам, подразделение может быть оценено в $50 млрд. При этом Intel не планирует продавать Mobiley полностью и рассчитывает сохранить контроль над компанией.
Есть ли конкуренты у Mobileye?
Помимо Intel, разработкой собственных систем автопилотов занимаются также #TSLA, #GOOGL, #BIDU и #NVDA. Однако у Intel есть конкурентное преимущество в виде больших объемов картографической информации. Системы Mobileye уже установлены на многих беспилотных автомобилях Volkswagen и BMW.
С точки зрения мультипликаторов Tesla и Nvidia стоят дорого, а Baidu несет в себе высокие страновые риски Китая. Самыми интересными в секторе выглядят Google и Intel, причем выделение Mobileye поможет #INTC "раскрыть" свою стоимость.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Mobileye может играть роль драйвера роста акций Intel в ближайшие 10 лет. При этом Intel заработает как на продаже его акций, так и на росте оставшейся доли.
📍Даже несмотря на текущий рост акций, Intel остается фундаментально привлекательным. Однако нужно помнить про риск замедления роста выручки в его основном сегменте — выпуске процессоров для ПК.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США #IF_сектор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3246
Дата публикации текста: 2021/12/22
Google: покупать ли в декабре 2021 года?
В этом году Google показала лучший результат, чем многие другие своего сектора, включая Meta и Netflix. В феврале 2021 года мы рекомендовали покупать Google по цене $ 2145, а сейчас они стоят $ 2860! Давайте разберемся, стоит ли рассматривать #GOOGL к покупке сейчас.
📚 Фундаментальный анализ
Основной источник заработка сервисов Google - реклама. В последнем году этот сектор сильно вырос из-за восстановления мировой экономики и общего улучшения экономической конъюнктуры. По состоянию на 2021 год он дает более 40% выручки компании. По прогнозам JP Morgan, годовая рекламная выручка #GOOGL вырастет со $ 120 млрд. до $180 млрд. к 2025 году.
💳 Второй сегмент бизнеса Google - прибыль от Google Play. Здесь ситуация далеко не такая позитивная: IT-гигант ожидает падение транзакционной выручки от 15% до 30% в 2022 году. Главный фактор падения - антимонопольная политика властей США. Ожидается, что Google Play повторит судьбу Apple, которую власти США обязали вставлять сторонние платежные ссылки на оплату, что в конечном счете влияет на комиссионный доход.
Помимо этого, власти в США давно угрожают принять антимонопольные меры против Google. В октябре 2020 года Минюст США заявил, что “Google- это поисковик - монополист, который полностью подчинил себе соответсвующий рекламный рынок». Никаких действий предпринято не было, однако сюрпризы от регулятора можно ждать в любой момент.
☁️ Третий не самый позитивный сигнал для Google - это тот факт, что облачный бизнес компании до сих пор не вышел на окупаемость. По итогам четвертого квартала СЕО Сундар Пичаи сообщил, что на данный момент инвестиции в Cloud-сервисы не окупаются и приносят менее 7% выручки, однако они выйдут на высокую маржинальность через несколько лет.
💰 Если говорить об общей выручки компании, то она составила $65,12 млрд. по итогам прошлого квартала, а EPS - $ 27,99. За год показатели выросли на 41% и 40% соответственно.
⚙️ Технический анализ
Вчера акции пробили вверх 50-дневную среднюю: это хороший сигнал, который может вывести их из ухода в боковик. MACD, Williams %R и RSI показывают нейтральные сигналы.
💡 Вывод
На данный момент Google стабильно растет. Главный риск для компании - антимонопольная политика властей США, которые могут пошатнуть ее позиции на рынке транзакций и рекламы. Альтернативный бизнес (в том числе облачный) пока не приносит Google много денег. Учитывая стоимость и оценку акций, сейчас Google - это инвестиция с высоким риском.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/thefinexpert/705
Google: покупать ли в декабре 2021 года?
В этом году Google показала лучший результат, чем многие другие своего сектора, включая Meta и Netflix. В феврале 2021 года мы рекомендовали покупать Google по цене $ 2145, а сейчас они стоят $ 2860! Давайте разберемся, стоит ли рассматривать #GOOGL к покупке сейчас.
📚 Фундаментальный анализ
Основной источник заработка сервисов Google - реклама. В последнем году этот сектор сильно вырос из-за восстановления мировой экономики и общего улучшения экономической конъюнктуры. По состоянию на 2021 год он дает более 40% выручки компании. По прогнозам JP Morgan, годовая рекламная выручка #GOOGL вырастет со $ 120 млрд. до $180 млрд. к 2025 году.
💳 Второй сегмент бизнеса Google - прибыль от Google Play. Здесь ситуация далеко не такая позитивная: IT-гигант ожидает падение транзакционной выручки от 15% до 30% в 2022 году. Главный фактор падения - антимонопольная политика властей США. Ожидается, что Google Play повторит судьбу Apple, которую власти США обязали вставлять сторонние платежные ссылки на оплату, что в конечном счете влияет на комиссионный доход.
Помимо этого, власти в США давно угрожают принять антимонопольные меры против Google. В октябре 2020 года Минюст США заявил, что “Google- это поисковик - монополист, который полностью подчинил себе соответсвующий рекламный рынок». Никаких действий предпринято не было, однако сюрпризы от регулятора можно ждать в любой момент.
☁️ Третий не самый позитивный сигнал для Google - это тот факт, что облачный бизнес компании до сих пор не вышел на окупаемость. По итогам четвертого квартала СЕО Сундар Пичаи сообщил, что на данный момент инвестиции в Cloud-сервисы не окупаются и приносят менее 7% выручки, однако они выйдут на высокую маржинальность через несколько лет.
💰 Если говорить об общей выручки компании, то она составила $65,12 млрд. по итогам прошлого квартала, а EPS - $ 27,99. За год показатели выросли на 41% и 40% соответственно.
⚙️ Технический анализ
Вчера акции пробили вверх 50-дневную среднюю: это хороший сигнал, который может вывести их из ухода в боковик. MACD, Williams %R и RSI показывают нейтральные сигналы.
💡 Вывод
На данный момент Google стабильно растет. Главный риск для компании - антимонопольная политика властей США, которые могут пошатнуть ее позиции на рынке транзакций и рекламы. Альтернативный бизнес (в том числе облачный) пока не приносит Google много денег. Учитывая стоимость и оценку акций, сейчас Google - это инвестиция с высоким риском.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/thefinexpert/705
Дата публикации текста: 2022/02/04
😨 Отчеты бигтехов тревожат. Какие проблемы ждут сектор в 2022 году?
Последние отчеты технологических гигантов удивляют своими результатами, причем далеко не все их сюрпризы — со знаком «плюс».
О каких вызовах и проблемах сигнализируют свежие отчеты бигтехов?
Netflix. Компания отчиталась о замедлении роста числа подписчиков платных сервисов. #NFLX стал одним из бенефициаров пандемии, но теперь, на фоне ослабления ограничений, ему стало труднее привлекать новых пользователей.
Microsoft. Финансовые результаты за квартал оказались выше оценок аналитиков, а особенно порадовали темпы роста облачного бизнеса компании. Однако конкуренция в этом сегменте тоже растет, и #MSFT вынужден бороться за клиентов с Amazon, Alphabet и другими игроками.
Apple. #AAPL также представил хорошую отчетность. Но неопределенность вокруг компаний, деятельность которых зависит от поставок чипов, все еще остается высокой. К тому же Apple развивает новые направления, а это требует крупных расходов.
Alphabet. В отчете #GOOGL особенно отличился сегмент рекламы: клиенты компании заметно увеличили свои рекламные бюджеты. Но иммунитета от рисков у Alphabet нет. Компания тоже испытывает рост конкуренции в сегменте облачных сервисов. А новые штаммы коронавируса угрожают очередным падением экономической активности и спроса на рекламные услуги.
Meta Platforms. #FB сообщила о замедлении роста числа пользователей. А еще руководство сетует на рост популярности коротких видеороликов: этот формат хуже монетизируется.
Высокая конкуренция среди социальных сетей — один из самых больших рисков для детища Цукерберга, большая часть доходов которого зависит от рекламы. А метавселенная, которую развивает Meta, пока только увеличивает расходы.
Amazon #AMZN. Онлайн-продажи в 4 квартале несущественно сократились, но на фоне ежеквартального роста в прошлом, инвесторы восприняли эту новость негативно. Интернациональный бизнес компании показал операционный убыток в $1,2 млрд. Против компании играет рост заработных плат по всему миру и проблемы с цепочками поставок.
✍️ Как вы думаете, станет ли 2022-й «черным» годом для бигтехов США?
Об основных проблемах, с которыми могут столкнуться в 2022 году американские бигтехи читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_отчеты
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3559
😨 Отчеты бигтехов тревожат. Какие проблемы ждут сектор в 2022 году?
Последние отчеты технологических гигантов удивляют своими результатами, причем далеко не все их сюрпризы — со знаком «плюс».
О каких вызовах и проблемах сигнализируют свежие отчеты бигтехов?
Netflix. Компания отчиталась о замедлении роста числа подписчиков платных сервисов. #NFLX стал одним из бенефициаров пандемии, но теперь, на фоне ослабления ограничений, ему стало труднее привлекать новых пользователей.
Microsoft. Финансовые результаты за квартал оказались выше оценок аналитиков, а особенно порадовали темпы роста облачного бизнеса компании. Однако конкуренция в этом сегменте тоже растет, и #MSFT вынужден бороться за клиентов с Amazon, Alphabet и другими игроками.
Apple. #AAPL также представил хорошую отчетность. Но неопределенность вокруг компаний, деятельность которых зависит от поставок чипов, все еще остается высокой. К тому же Apple развивает новые направления, а это требует крупных расходов.
Alphabet. В отчете #GOOGL особенно отличился сегмент рекламы: клиенты компании заметно увеличили свои рекламные бюджеты. Но иммунитета от рисков у Alphabet нет. Компания тоже испытывает рост конкуренции в сегменте облачных сервисов. А новые штаммы коронавируса угрожают очередным падением экономической активности и спроса на рекламные услуги.
Meta Platforms. #FB сообщила о замедлении роста числа пользователей. А еще руководство сетует на рост популярности коротких видеороликов: этот формат хуже монетизируется.
Высокая конкуренция среди социальных сетей — один из самых больших рисков для детища Цукерберга, большая часть доходов которого зависит от рекламы. А метавселенная, которую развивает Meta, пока только увеличивает расходы.
Amazon #AMZN. Онлайн-продажи в 4 квартале несущественно сократились, но на фоне ежеквартального роста в прошлом, инвесторы восприняли эту новость негативно. Интернациональный бизнес компании показал операционный убыток в $1,2 млрд. Против компании играет рост заработных плат по всему миру и проблемы с цепочками поставок.
✍️ Как вы думаете, станет ли 2022-й «черным» годом для бигтехов США?
Об основных проблемах, с которыми могут столкнуться в 2022 году американские бигтехи читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_отчеты
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3559
Дата публикации текста: 2022/08/13
👨🏽💻 Alphabet (GOOGL) - обзор отчета (вот и начались проблемы)
▫️Капитализация: $1,6t
▫️Выручка TTM: $278b (+26% г/г)
▫️EBITDA TTM: $97b (+27% г/г)
▫️Прибыль TTM: $72b (+14% г/г)
▫️P/E: 22 (fwd P/E 2022: 25)
▫️P/B: 6
👉Сегменты выручки второго квартала (доля сегмента в выручке и тем роста г/г):
▫️Поиск: 58% (+13,6% г/г)
▫️YouTube: 10% (+4% г/г)
▫️Network: 12% (+9% г/г)
▫️Облачные сервисы: 9% (+37% г/г)
▫️Прочее: 10% (-1% г/г)
❌ Выручка во 2кв2022 составила всего $69,7b (+12,6% г/г). Рост замедлился очень сильно - это серьезный негатив для компании. Издержки выросли примерно на 18% г/г, рентабельность упала довольно сильно (кстати, издержки выросли примерно так же как выросла инфляция в США по методологи 1980х ❗). Чистая прибыль упала на 13,5%. И это кризис в США пока толком не начался...
❌Черными лебедями для ИТ-гигантов могут стать:
- риски роста налоговой нагрузки, антимонопольного регулирования и дробления бизнеса. Пока это кажется маловероятным, но иметь ввиду эти риски нужно, особенно учитывая опыт дробления AT&T в 80-х (говорил за них неоднократно)
- риски начала боевых действий в Тайване могут привести к резкому удорожанию полупроводников и росту себестоимости компаний. При этом, цены на услуги поднимать опережающими темпами в условиях кризиса вряд ли будет возможно без серьезного ущерба для спроса.
Из позитивных моментов:
✅ В июле компания провела сплит акций 1/20. Акции стали доступнее для розничных инвесторов.
✅ У компании качественный бизнес, которому в долгосрочной перспективе мало что угрожает. Отрицательный чистый долг, планируются достаточно большие обратные выкупы акций в обозримом будущем - все это фундамент для дальнейшей стабильной генерации прибыли компанией.
✅ Есть растущий сегмент облачных сервисов, который растёт быстрее других, при этом, он пока генерирует убытки. Когда сегмент станет прибыльным - финансовые результаты будут лучше, хотя выход в прибыль этого сегмента еще произойдет нескоро.
Вывод:
GOOGL - одна из интересных компаний на американском рынке, которую я сам планирую купить, когда её акции будут торговаться с дисконтом.
Сейчас, намой взгляд, справедливая цена находится на уровне около 125$ за акцию, по 90$ уже было бы интересно покупать. Дисконт, который позволит компенсировать риски предстоящего падения прибыли из-за рецессии - должен быть в цене (на мой взгляд).
Пока такие компании как Гугл не торгуются с дисконтом или не начато новое QE - американский рынок можно считать не особо интересным для покупок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alphabet #googl #google
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/910
👨🏽💻 Alphabet (GOOGL) - обзор отчета (вот и начались проблемы)
▫️Капитализация: $1,6t
▫️Выручка TTM: $278b (+26% г/г)
▫️EBITDA TTM: $97b (+27% г/г)
▫️Прибыль TTM: $72b (+14% г/г)
▫️P/E: 22 (fwd P/E 2022: 25)
▫️P/B: 6
👉Сегменты выручки второго квартала (доля сегмента в выручке и тем роста г/г):
▫️Поиск: 58% (+13,6% г/г)
▫️YouTube: 10% (+4% г/г)
▫️Network: 12% (+9% г/г)
▫️Облачные сервисы: 9% (+37% г/г)
▫️Прочее: 10% (-1% г/г)
❌ Выручка во 2кв2022 составила всего $69,7b (+12,6% г/г). Рост замедлился очень сильно - это серьезный негатив для компании. Издержки выросли примерно на 18% г/г, рентабельность упала довольно сильно (кстати, издержки выросли примерно так же как выросла инфляция в США по методологи 1980х ❗). Чистая прибыль упала на 13,5%. И это кризис в США пока толком не начался...
❌Черными лебедями для ИТ-гигантов могут стать:
- риски роста налоговой нагрузки, антимонопольного регулирования и дробления бизнеса. Пока это кажется маловероятным, но иметь ввиду эти риски нужно, особенно учитывая опыт дробления AT&T в 80-х (говорил за них неоднократно)
- риски начала боевых действий в Тайване могут привести к резкому удорожанию полупроводников и росту себестоимости компаний. При этом, цены на услуги поднимать опережающими темпами в условиях кризиса вряд ли будет возможно без серьезного ущерба для спроса.
Из позитивных моментов:
✅ В июле компания провела сплит акций 1/20. Акции стали доступнее для розничных инвесторов.
✅ У компании качественный бизнес, которому в долгосрочной перспективе мало что угрожает. Отрицательный чистый долг, планируются достаточно большие обратные выкупы акций в обозримом будущем - все это фундамент для дальнейшей стабильной генерации прибыли компанией.
✅ Есть растущий сегмент облачных сервисов, который растёт быстрее других, при этом, он пока генерирует убытки. Когда сегмент станет прибыльным - финансовые результаты будут лучше, хотя выход в прибыль этого сегмента еще произойдет нескоро.
Вывод:
GOOGL - одна из интересных компаний на американском рынке, которую я сам планирую купить, когда её акции будут торговаться с дисконтом.
Сейчас, намой взгляд, справедливая цена находится на уровне около 125$ за акцию, по 90$ уже было бы интересно покупать. Дисконт, который позволит компенсировать риски предстоящего падения прибыли из-за рецессии - должен быть в цене (на мой взгляд).
Пока такие компании как Гугл не торгуются с дисконтом или не начато новое QE - американский рынок можно считать не особо интересным для покупок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alphabet #googl #google
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/910
👍2
Дата публикации текста: 2022/10/26
#GOOGL #отчет
🖥 ИТ-корпорация Alphabet Inc. ночью представила финансовые результаты за 3 квартал 2022 года
💥 Alphabet - американский холдинг, появившийся в 2015 году в результате реорганизации Google. Холдинг с помощью своих дочерних компаний занимается распространением интернет-рекламы во всем мире. Развивает различные интернет-службы, техническую инфраструктуру и новейшие разработки, в том числе, искусственный интеллект. 1 февраля 2016 года Alphabet стал крупнейшей компанией в мире по рыночной капитализации, обойдя компанию Apple. Штаб-квартира находится в Маунтин-Вью, Калифорния. Основатели: Сергей Брин и Ларри Пейдж. Ключевые фигуры: Ларри Пейдж (член правления), Сергей Брин (член правления), Джон Л. Хеннесси (председатель), Сундар Пичаи (генеральный директор) и Рут Порат (финансовый директор). Компания владеет множеством дочерних компаний: Calico, CapitalG, DeepMind, Google и др. Число сотрудников: 187 000 человек.
📍 Акции компании торгуются на Американской фондовой бирже NASDAQ под тикерами GOOGL (класс А) и GOOG (класс C). Капитализация компании 1,37 трлн. долл. 🤑 Акции входят в индексы S&P 100, S&P 500 и Nasdaq-100. На постмаркете акции упали почти на -7% 📉. Цена 1 акции: 97,60 долл.
👉 Ключевые показатели:
• Выручка - чуть менее 69,1 млрд. долл., что дает +4% год к году (против прошлогодних +41%). Аналитики (FactSet) закладывали в среднем 71,3 млрд. долл., то есть +9,5%. 💰
• Чистая прибыль на акцию - 1,06 долл., что означает падение на 24% к сентябрю 2021 г. Консенсус закладывал более умеренную просадку на 8,9%. 📉
• YouTube заработал менее 7,1 млрд. долл. оборота при ожидаемых 7,4 млрд. долл. (падение на 2% вместо роста на 3%). ⚠️
• Google Cloud показал рост выручки на 38% - до 6,4 млрд. долл. при операционном убытке 700 млн. долл. (год назад было 644 млн. долл.). 💥
🔥🔥 Итак, отчет получился намного хуже ожиданий. Корпорация сократила прибыль на четверть и ухудшила прогнозы до конца года. Отчет был принят крайне негативно. При этом Alphabet уже 3-й подряд квартал не оправдывает ожидания аналитиков ни по выручке, ни по прибыли. Основная проблема заключается в сокращении рынка рекламы, но у Alphabet есть козырь в виде сервиса коротких видео Shorts, который будет монетизирован. Не спешит компания и сокращать издержки - число сотрудников только растет. До отчета консенсус-прогноз от аналитиков по акциям давал перспективу роста до уровня 140 долл. Сейчас же возможен пересмотр.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1754
#GOOGL #отчет
🖥 ИТ-корпорация Alphabet Inc. ночью представила финансовые результаты за 3 квартал 2022 года
💥 Alphabet - американский холдинг, появившийся в 2015 году в результате реорганизации Google. Холдинг с помощью своих дочерних компаний занимается распространением интернет-рекламы во всем мире. Развивает различные интернет-службы, техническую инфраструктуру и новейшие разработки, в том числе, искусственный интеллект. 1 февраля 2016 года Alphabet стал крупнейшей компанией в мире по рыночной капитализации, обойдя компанию Apple. Штаб-квартира находится в Маунтин-Вью, Калифорния. Основатели: Сергей Брин и Ларри Пейдж. Ключевые фигуры: Ларри Пейдж (член правления), Сергей Брин (член правления), Джон Л. Хеннесси (председатель), Сундар Пичаи (генеральный директор) и Рут Порат (финансовый директор). Компания владеет множеством дочерних компаний: Calico, CapitalG, DeepMind, Google и др. Число сотрудников: 187 000 человек.
📍 Акции компании торгуются на Американской фондовой бирже NASDAQ под тикерами GOOGL (класс А) и GOOG (класс C). Капитализация компании 1,37 трлн. долл. 🤑 Акции входят в индексы S&P 100, S&P 500 и Nasdaq-100. На постмаркете акции упали почти на -7% 📉. Цена 1 акции: 97,60 долл.
👉 Ключевые показатели:
• Выручка - чуть менее 69,1 млрд. долл., что дает +4% год к году (против прошлогодних +41%). Аналитики (FactSet) закладывали в среднем 71,3 млрд. долл., то есть +9,5%. 💰
• Чистая прибыль на акцию - 1,06 долл., что означает падение на 24% к сентябрю 2021 г. Консенсус закладывал более умеренную просадку на 8,9%. 📉
• YouTube заработал менее 7,1 млрд. долл. оборота при ожидаемых 7,4 млрд. долл. (падение на 2% вместо роста на 3%). ⚠️
• Google Cloud показал рост выручки на 38% - до 6,4 млрд. долл. при операционном убытке 700 млн. долл. (год назад было 644 млн. долл.). 💥
🔥🔥 Итак, отчет получился намного хуже ожиданий. Корпорация сократила прибыль на четверть и ухудшила прогнозы до конца года. Отчет был принят крайне негативно. При этом Alphabet уже 3-й подряд квартал не оправдывает ожидания аналитиков ни по выручке, ни по прибыли. Основная проблема заключается в сокращении рынка рекламы, но у Alphabet есть козырь в виде сервиса коротких видео Shorts, который будет монетизирован. Не спешит компания и сокращать издержки - число сотрудников только растет. До отчета консенсус-прогноз от аналитиков по акциям давал перспективу роста до уровня 140 долл. Сейчас же возможен пересмотр.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/1754
👍1
Дата публикации текста: 2023/04/27
🇺🇸 Краткий обзор отчетов двух технологических гигантов за 1кв 2023г
👨🏽💻 Alphabet (GOOGL)
▫️Капитализация: $1325 b (104$ за акцию)
▫️Выручка TTM: $284,5 b
▫️Операционная прибыль TTM: $72 b
▫️Чистая прибыль TTM: $58,5 b
▫️P/E TTM: 22,6
▫️P/E fwd 2023: 22
▫️P/B: 6
👉 Сегменты выручки второго квартала (доля сегмента в выручке и тем роста г/г):
▫️Поиск: $40,3 b (+1,8% г/г)
▫️YouTube: $6,7 b (-2,5% г/г)
▫️Network: $7,5 b (-7,4% г/г)
▫️Облачные сервисы: $7,4 b (+28% г/г)
▫️Прочее: $7,8 b (+3,4% г/г)
👉 Отдельно результаты за 1кв 2023:
▫️Выручка: $69,8 b (+3% г/г)
▫️Опер. прибыль: $17,4 b (-13% г/г)
▫️Чистая прибыль: $15 b (-8,5% г/г)
⚠️ Даже без учета валютных колебаний выручка в 1кв 2023 выросла на 6%. По сравнению с ростом в 26% г/г в 1кв2022г видно существенное замедление. На уровне операционной и чистой прибыли динамика хуже: -13% и -8,5% соответственно. Результаты Google сильно зависят от спроса на рекламу, а значит и от общей экономической активности в США в целом. Пока никакого восстановления тут не наблюдается (скорее наоборот).
✅ Главный позитивный момент отчёта - это анонс новой программы байбека на 70 млрд $ (5,3% от капитализации). Таким образом компания распределит большую часть накопленных на балансе средств, которые сейчас составляют 86,5 млрд за вычетом долга.
📈 GOOGL оценен достаточно дешево, особенно учитывая предстоящий байбэк. Это один из немногих бигтехов, у которого есть неплохой потенциал роста от текущих значений.
🖥 Microsoft (MSFT)
▫️Капитализация: $2050 b (295$ за акцию)
▫️Выручка TTM: $207,5 b
▫️Операционная прибыль TTM: $84,8 b
▫️EBITDA TTM: $98,9 b
▫️Чистая прибыль TTM: $69 b
▫️P/E TTM: 30,6
▫️P/E fwd 2023: 27
▫️P/B: 19,5
👉 Сегменты выручки второго квартала (доля сегмента в выручке и тем роста г/г):
▫️IT услуги для бизнеса: $17,5 b (+10,8% г/г)
▫️Облачный сегмент: $22 b (+15,8% г/г)
▫️Потребительский сегмент: $13,2 b (-9,5% г/г)
👉 Отдельно результаты за 1кв 2023:
▫️Выручка: $52,9 b (+7% г/г)
▫️Опер. прибыль: $22,4 b (+10% г/г)
▫️Чистая прибыль: $18,3 b (+9% г/г)
✅ Майкрософт продолжает демонстрировать рост показателей в пределах 10%, что в целом неплохо, особенно учитывая масштабы бизнеса.
👉 Компания собирается активно развивать направление AI технологий и пытается отжать долю рынка браузеров у Google через внедрение ChatGPT в браузер Bing, но я сомневаюсь, что это будет каким-то значимым драйвером роста как минимум в среднесрочной перспективе.
⚠️ M&A сделка по покупке Activizion-Blizzard за 69 млрд $ была заблокирована по решению британских властей. Очевидно, что шансов в порядке апелляции у Майкрософт не особо много и в конечном итоге компания будет вынуждена заплатить компенсацию и отказаться от покупки. Теперь у Майкрософт будет на 66 млрд (за вычетом break-up fee) больше для проведения байбека.
❌ Компания торгуется по оценке активно растущего бизнеса в P/E = 30, но темпы роста абсолютно этого не оправдывают. Компания оценена дороговато.
Вывод:
В целом, пока американские компании отчитываются в рамках или лучше ожиданий. Пока не видно, чтобы более жесткая ДКП и ужесточение условия кредитования существенно отражались в отчетах компаний. По логике вещей, замедление темпов роста должно продолжится во 2-3кв2023 или даже может произойти падение показателей г/г (из-за наличия гэпа между подъёмом ставки и влиянием эффекта ужесточения на экономику).
За исключением Гугла, сектора полупроводников и еще некоторых компаний, интересных дисконтов на акции Big Tech по-прежнему не наблюдаю.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alphabet #googl #google #msft #microsoft
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1486
🇺🇸 Краткий обзор отчетов двух технологических гигантов за 1кв 2023г
👨🏽💻 Alphabet (GOOGL)
▫️Капитализация: $1325 b (104$ за акцию)
▫️Выручка TTM: $284,5 b
▫️Операционная прибыль TTM: $72 b
▫️Чистая прибыль TTM: $58,5 b
▫️P/E TTM: 22,6
▫️P/E fwd 2023: 22
▫️P/B: 6
👉 Сегменты выручки второго квартала (доля сегмента в выручке и тем роста г/г):
▫️Поиск: $40,3 b (+1,8% г/г)
▫️YouTube: $6,7 b (-2,5% г/г)
▫️Network: $7,5 b (-7,4% г/г)
▫️Облачные сервисы: $7,4 b (+28% г/г)
▫️Прочее: $7,8 b (+3,4% г/г)
👉 Отдельно результаты за 1кв 2023:
▫️Выручка: $69,8 b (+3% г/г)
▫️Опер. прибыль: $17,4 b (-13% г/г)
▫️Чистая прибыль: $15 b (-8,5% г/г)
⚠️ Даже без учета валютных колебаний выручка в 1кв 2023 выросла на 6%. По сравнению с ростом в 26% г/г в 1кв2022г видно существенное замедление. На уровне операционной и чистой прибыли динамика хуже: -13% и -8,5% соответственно. Результаты Google сильно зависят от спроса на рекламу, а значит и от общей экономической активности в США в целом. Пока никакого восстановления тут не наблюдается (скорее наоборот).
✅ Главный позитивный момент отчёта - это анонс новой программы байбека на 70 млрд $ (5,3% от капитализации). Таким образом компания распределит большую часть накопленных на балансе средств, которые сейчас составляют 86,5 млрд за вычетом долга.
📈 GOOGL оценен достаточно дешево, особенно учитывая предстоящий байбэк. Это один из немногих бигтехов, у которого есть неплохой потенциал роста от текущих значений.
🖥 Microsoft (MSFT)
▫️Капитализация: $2050 b (295$ за акцию)
▫️Выручка TTM: $207,5 b
▫️Операционная прибыль TTM: $84,8 b
▫️EBITDA TTM: $98,9 b
▫️Чистая прибыль TTM: $69 b
▫️P/E TTM: 30,6
▫️P/E fwd 2023: 27
▫️P/B: 19,5
👉 Сегменты выручки второго квартала (доля сегмента в выручке и тем роста г/г):
▫️IT услуги для бизнеса: $17,5 b (+10,8% г/г)
▫️Облачный сегмент: $22 b (+15,8% г/г)
▫️Потребительский сегмент: $13,2 b (-9,5% г/г)
👉 Отдельно результаты за 1кв 2023:
▫️Выручка: $52,9 b (+7% г/г)
▫️Опер. прибыль: $22,4 b (+10% г/г)
▫️Чистая прибыль: $18,3 b (+9% г/г)
✅ Майкрософт продолжает демонстрировать рост показателей в пределах 10%, что в целом неплохо, особенно учитывая масштабы бизнеса.
👉 Компания собирается активно развивать направление AI технологий и пытается отжать долю рынка браузеров у Google через внедрение ChatGPT в браузер Bing, но я сомневаюсь, что это будет каким-то значимым драйвером роста как минимум в среднесрочной перспективе.
⚠️ M&A сделка по покупке Activizion-Blizzard за 69 млрд $ была заблокирована по решению британских властей. Очевидно, что шансов в порядке апелляции у Майкрософт не особо много и в конечном итоге компания будет вынуждена заплатить компенсацию и отказаться от покупки. Теперь у Майкрософт будет на 66 млрд (за вычетом break-up fee) больше для проведения байбека.
❌ Компания торгуется по оценке активно растущего бизнеса в P/E = 30, но темпы роста абсолютно этого не оправдывают. Компания оценена дороговато.
Вывод:
В целом, пока американские компании отчитываются в рамках или лучше ожиданий. Пока не видно, чтобы более жесткая ДКП и ужесточение условия кредитования существенно отражались в отчетах компаний. По логике вещей, замедление темпов роста должно продолжится во 2-3кв2023 или даже может произойти падение показателей г/г (из-за наличия гэпа между подъёмом ставки и влиянием эффекта ужесточения на экономику).
За исключением Гугла, сектора полупроводников и еще некоторых компаний, интересных дисконтов на акции Big Tech по-прежнему не наблюдаю.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #alphabet #googl #google #msft #microsoft
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1486
👍3