Дата публикации текста: 2020/04/30
#AT&T #T #Отчет #Дивиденды
Не так давно мы сделали обзор компании AT&T, в котором назвали ее устойчивой и привлекательной для покупки, учитывая текущую дивидендную доходность. 💰
📄22 апреля AT&T отчиталась за 1 квартал 2020 года. Давайте взглянем на ключевые показатели и разберемся, какое влияние на компанию оказал COVID19, и находятся ли наши дивиденды в безопасности:
•Общая операционная выручка снизилась на 4,6% (с $44,83 млрд. до $42,78 млрд.).
•Операционная прибыль увеличилась на 3,5% (с 7,23 млрд. до $ 7,5 млрд.).
•Расходы сократились на 6,1% (с $37,56 млрд. до $35,23 млрд.)
•Чистая прибыль за 1 квартал увеличилась на 11,8% ($ 4,6 млрд., против $4,1 млрд. в предыдущем квартале)
•Долг сократился с $151,31 млрд. до $ 147,20 млрд. (сумма огромная, но не забывайте, что после покупки Time Warner долг был $171 млрд.)
Все так, как мы и предполагали – несущественно упала выручка в нескольких направлениях: WarnerMedia и проводная связь.
Основные сегменты бизнеса – интернет и беспроводная связь, на них приходится 60% выручки и 70% EBITDA. Они показали ожидаемый рост, доказали свою устойчивость и помогают обеспечить постоянный поток доходов даже в текущих условиях.
В обзоре упоминалось, что в случае кризиса руководство резко сократит расходы – это и произошло. Расходы в 1 квартале сократились более чем на $2 млрд., частично перекрыв падение выручки.
Отчет о прибыли за 1 квартал не изменил наших взглядов на компанию. AT&T в нашем портфеле является консервативной дивидендной бумагой на долгие годы вперед, если можно провести аналогию – «пенсионным накоплением». Все, что находится ниже 33$ за акцию - считаем комфортным уровнем для входа.
Напомним – компания 30 лет беспрерывно повышает дивиденды, дивидендная доходность составляет более 6% и даже доходила до 8%.
Мы будем и дальше следить за ситуацией, предоставляя самую актуальную информацию.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/64
#AT&T #T #Отчет #Дивиденды
Не так давно мы сделали обзор компании AT&T, в котором назвали ее устойчивой и привлекательной для покупки, учитывая текущую дивидендную доходность. 💰
📄22 апреля AT&T отчиталась за 1 квартал 2020 года. Давайте взглянем на ключевые показатели и разберемся, какое влияние на компанию оказал COVID19, и находятся ли наши дивиденды в безопасности:
•Общая операционная выручка снизилась на 4,6% (с $44,83 млрд. до $42,78 млрд.).
•Операционная прибыль увеличилась на 3,5% (с 7,23 млрд. до $ 7,5 млрд.).
•Расходы сократились на 6,1% (с $37,56 млрд. до $35,23 млрд.)
•Чистая прибыль за 1 квартал увеличилась на 11,8% ($ 4,6 млрд., против $4,1 млрд. в предыдущем квартале)
•Долг сократился с $151,31 млрд. до $ 147,20 млрд. (сумма огромная, но не забывайте, что после покупки Time Warner долг был $171 млрд.)
Все так, как мы и предполагали – несущественно упала выручка в нескольких направлениях: WarnerMedia и проводная связь.
Основные сегменты бизнеса – интернет и беспроводная связь, на них приходится 60% выручки и 70% EBITDA. Они показали ожидаемый рост, доказали свою устойчивость и помогают обеспечить постоянный поток доходов даже в текущих условиях.
В обзоре упоминалось, что в случае кризиса руководство резко сократит расходы – это и произошло. Расходы в 1 квартале сократились более чем на $2 млрд., частично перекрыв падение выручки.
Отчет о прибыли за 1 квартал не изменил наших взглядов на компанию. AT&T в нашем портфеле является консервативной дивидендной бумагой на долгие годы вперед, если можно провести аналогию – «пенсионным накоплением». Все, что находится ниже 33$ за акцию - считаем комфортным уровнем для входа.
Напомним – компания 30 лет беспрерывно повышает дивиденды, дивидендная доходность составляет более 6% и даже доходила до 8%.
Мы будем и дальше следить за ситуацией, предоставляя самую актуальную информацию.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/64
Дата публикации текста: 2020/07/24
#T #отчет #наш_портфель
Мы продолжаем следить за американским медиа-гигантом AT&T и сегодня разберем его отчет за 2 квартал.
AT&T Inc. (T) опубликовала финансовые результаты за 2 квартал 2020 г.:
📍Консолидированная выручка AT&T во втором квартале составила 41 млрд. долл. против 45 млрд. долл. годом ранее.
❗️При этом, Выручка WarnerMedia упала почти на 23% до 6,8 млрд. долл. на фоне сокращения объемов рекламы в задержки выхода фильмов.
📍Операционные расходы составили 37,4 млрд. долл. против 37,5 млрд. долл. в предыдущем квартале, практически не изменившись.
📍Операционная прибыль составила 3,5 млрд. долл. против 7,5 млрд. долл. в предыдущем квартале из-за обесценения гудвила, выходных пособий и прямого влияния COVID-19.
📍Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенные акции, составила 1,2 млрд. долл., или 0,17 долл. на обыкновенную акцию, против 3,7 млрд. долл., или 0,51 долл. на обыкновенную акцию, в предыдущем квартале.
Потери абонентов продолжаются:
📍AT&T заявила, что потеряла 151 000 клиентов беспроводной телефонии против оценки в 4 000 человек.
📍Потери клиентов платного телевидения составили 886 000 абонентов, в основном в спутниковом бизнесе DirecTV. Кроме того, AT&T потеряла 68 000 подписчиков на интернет-видео ресурсах.
——————————————--
Однако, с учетом всего негатива, прибыль компании оказалась выше ожидаемой. AT&T продолжает бороться с кризисом и cохраняют свои намерения по выплате дивидендов.
Несмотря на дивиденды в размере 7%, акции AT&T упали примерно на 20% в 2020 году, поскольку инвесторы сконцентрировались на ее долгах и проблемах с отдельными сегментами бизнеса.
Мы продолжаем держать акции в своем портфеле, так как для нас интерес представляет не рост котировок, а стабильные дивиденды. На данный момент мы рассматриваем данную бумагу, как защитный актив с возможностью выгодного реинвестирования. Мы уверены, что в будущем рост котировок неизбежен по многим причинам.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/137
#T #отчет #наш_портфель
Мы продолжаем следить за американским медиа-гигантом AT&T и сегодня разберем его отчет за 2 квартал.
AT&T Inc. (T) опубликовала финансовые результаты за 2 квартал 2020 г.:
📍Консолидированная выручка AT&T во втором квартале составила 41 млрд. долл. против 45 млрд. долл. годом ранее.
❗️При этом, Выручка WarnerMedia упала почти на 23% до 6,8 млрд. долл. на фоне сокращения объемов рекламы в задержки выхода фильмов.
📍Операционные расходы составили 37,4 млрд. долл. против 37,5 млрд. долл. в предыдущем квартале, практически не изменившись.
📍Операционная прибыль составила 3,5 млрд. долл. против 7,5 млрд. долл. в предыдущем квартале из-за обесценения гудвила, выходных пособий и прямого влияния COVID-19.
📍Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенные акции, составила 1,2 млрд. долл., или 0,17 долл. на обыкновенную акцию, против 3,7 млрд. долл., или 0,51 долл. на обыкновенную акцию, в предыдущем квартале.
Потери абонентов продолжаются:
📍AT&T заявила, что потеряла 151 000 клиентов беспроводной телефонии против оценки в 4 000 человек.
📍Потери клиентов платного телевидения составили 886 000 абонентов, в основном в спутниковом бизнесе DirecTV. Кроме того, AT&T потеряла 68 000 подписчиков на интернет-видео ресурсах.
——————————————--
Однако, с учетом всего негатива, прибыль компании оказалась выше ожидаемой. AT&T продолжает бороться с кризисом и cохраняют свои намерения по выплате дивидендов.
Несмотря на дивиденды в размере 7%, акции AT&T упали примерно на 20% в 2020 году, поскольку инвесторы сконцентрировались на ее долгах и проблемах с отдельными сегментами бизнеса.
Мы продолжаем держать акции в своем портфеле, так как для нас интерес представляет не рост котировок, а стабильные дивиденды. На данный момент мы рассматриваем данную бумагу, как защитный актив с возможностью выгодного реинвестирования. Мы уверены, что в будущем рост котировок неизбежен по многим причинам.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/137
Дата публикации текста: 2020/10/23
#Отчет #ATT #T
📂 Вчера наша любимая дивидендная компания AT&T отчиталась за 3 квартал 2020 года.
💬 Как Вы знаете, мы давно держим AT&T в своем портфеле и всегда в нее верили. Где еще можно найти дивидендного короля, который дает доходность под 7% в долларах? Считаем, что компания устойчивая, дивидендам ничего не угрожает и у компании впереди хорошее будущее.
📺 AT&T - международная компания со штаб-квартирой в Далласе, штат Техас, США. Организация основана в 1885 году. Акции торгуются на американской бирже NYSE. Капитализация 190,38 млрд. долл. Компания занимается телекоммуникациями, медиа, технологиями, съемками фильмов и сериалов, продажей цифровой рекламы и многим другим. Абонентская база превышает 100 млн. жителей США. После выхода отчета бумаги прибавляют в цене 3,37% в моменте на премаркете.
💸 Ключевые направления инвестиций: беспроводная связь 5G, оптоволокно, HBO Max - американский интернет-сервис.
📈 Значительный рост числа абонентов беспроводной и оптоволоконной широкополосной связи в 3 квартале 2020 года. Увеличение числа пользователей сервиса HBO Max в связи с тем, что некоторые тарифные планы стали бесплатными. Рост числа клиентов компенсировал потери в медиа-бизнесе компании.
📍ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
•Выручка 42,3 млрд. долл. (-5%) Выше прогноза 41,6 млрд. долл., но меньше результата 3 квартала 2019 года 44,588 млрд. долл.
• Прибыль на акцию 0,76 долл. при таком же прогнозе. За аналогичный период прошлого года 0,94 долл.
• EBITDA 13,3 млрд. долл. Меньше результатов прошлогоднего 3 квартала на 1,9 млрд. долл.
• Свободный денежный поток 8,3 млрд. долл. Капиталовложения 3,9 млрд. долл.
• Чистый долг по отношению к EBITDA 2,66. 149 млрд. долл. чистого долга; 10 млрд. долл. наличных денег на конец 3 квартала на счетах компании.
📍ДИВИДЕНДЫ
Коэффициент выплаты дивидендов 45% или 57% с начала года. Ожидаемый свободный денежный поток в 2020 г. составит 26 млрд. долл. или выше с коэффициентом выплаты дивидендов более 50%. Дивиденды выплачиваются 36 лет подряд - компания настоящий дивидендный король.
📍РЕЗУЛЬТАТЫ ПО ПОДРАЗДЕЛЕНИЯМ
• Подразделение мобильной связи: более 5 миллионов новых клиентов. Выручка от услуг снизилась на 0,3% из-за спада в международном роуминге; рекорд по скорости 5G в мире.
• Подразделение WarnerMedia: количество пользователей сервиса HBO MAX выросло до 57 млн. по всему миру.
• Развлекательная группа: 357 000 новых пользователей в сети AT&T Fiber.
📍ИТОГ
Прибыль оказалась на уровне прогнозов, а выручка лучше ожиданий. Рост числа клиентов в разных подразделениях компенсировал снижение доходов относительно 3 квартала 2019 года и в целом.
Для долгосрочных инвесторов плюсом является 36-летняя история дивидендов и хорошие денежные потоки. К тому же акции компании с начала года упали на 28%, достигнув минимуму 2011 и 2018 гг, что может являться хорошей точкой для входа.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/254
#Отчет #ATT #T
📂 Вчера наша любимая дивидендная компания AT&T отчиталась за 3 квартал 2020 года.
💬 Как Вы знаете, мы давно держим AT&T в своем портфеле и всегда в нее верили. Где еще можно найти дивидендного короля, который дает доходность под 7% в долларах? Считаем, что компания устойчивая, дивидендам ничего не угрожает и у компании впереди хорошее будущее.
📺 AT&T - международная компания со штаб-квартирой в Далласе, штат Техас, США. Организация основана в 1885 году. Акции торгуются на американской бирже NYSE. Капитализация 190,38 млрд. долл. Компания занимается телекоммуникациями, медиа, технологиями, съемками фильмов и сериалов, продажей цифровой рекламы и многим другим. Абонентская база превышает 100 млн. жителей США. После выхода отчета бумаги прибавляют в цене 3,37% в моменте на премаркете.
💸 Ключевые направления инвестиций: беспроводная связь 5G, оптоволокно, HBO Max - американский интернет-сервис.
📈 Значительный рост числа абонентов беспроводной и оптоволоконной широкополосной связи в 3 квартале 2020 года. Увеличение числа пользователей сервиса HBO Max в связи с тем, что некоторые тарифные планы стали бесплатными. Рост числа клиентов компенсировал потери в медиа-бизнесе компании.
📍ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
•Выручка 42,3 млрд. долл. (-5%) Выше прогноза 41,6 млрд. долл., но меньше результата 3 квартала 2019 года 44,588 млрд. долл.
• Прибыль на акцию 0,76 долл. при таком же прогнозе. За аналогичный период прошлого года 0,94 долл.
• EBITDA 13,3 млрд. долл. Меньше результатов прошлогоднего 3 квартала на 1,9 млрд. долл.
• Свободный денежный поток 8,3 млрд. долл. Капиталовложения 3,9 млрд. долл.
• Чистый долг по отношению к EBITDA 2,66. 149 млрд. долл. чистого долга; 10 млрд. долл. наличных денег на конец 3 квартала на счетах компании.
📍ДИВИДЕНДЫ
Коэффициент выплаты дивидендов 45% или 57% с начала года. Ожидаемый свободный денежный поток в 2020 г. составит 26 млрд. долл. или выше с коэффициентом выплаты дивидендов более 50%. Дивиденды выплачиваются 36 лет подряд - компания настоящий дивидендный король.
📍РЕЗУЛЬТАТЫ ПО ПОДРАЗДЕЛЕНИЯМ
• Подразделение мобильной связи: более 5 миллионов новых клиентов. Выручка от услуг снизилась на 0,3% из-за спада в международном роуминге; рекорд по скорости 5G в мире.
• Подразделение WarnerMedia: количество пользователей сервиса HBO MAX выросло до 57 млн. по всему миру.
• Развлекательная группа: 357 000 новых пользователей в сети AT&T Fiber.
📍ИТОГ
Прибыль оказалась на уровне прогнозов, а выручка лучше ожиданий. Рост числа клиентов в разных подразделениях компенсировал снижение доходов относительно 3 квартала 2019 года и в целом.
Для долгосрочных инвесторов плюсом является 36-летняя история дивидендов и хорошие денежные потоки. К тому же акции компании с начала года упали на 28%, достигнув минимуму 2011 и 2018 гг, что может являться хорошей точкой для входа.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/254
Дата публикации текста: 2021/04/22
#T #отчет
🔥 22 апреля компания AT&T представила финансовый отчет за 1 квартал 2021 года
📱Компания AT&T - американский многопрофильный холдинг, который занимается телекоммуникациями, медиа и технологиями. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи в США, а также 2 по величине сотовым оператором в США. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV. Занимает высокие места в списке крупнейших сотовых операторов в мире, в рейтинге самых дорогих брендов по данным Brand Finance и в списке крупнейших компаний мира Forbes Global 2000. Стабильно возглавляет четвёрку крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США в плане предоставления в долгосрочную аренду и лизинг оборудования засекречивающей аппаратуры и объектов инфраструктуры связи системы связи Министерства обороны США. Абонентская база превышает 100 млн жителей США.
🏭 Подразделения: WarnerMedia HBO, Turner и Warner Bros. (снимают фильмы и сериалы); AT&T Communications (подключает абонентов к телевидению и интернету, а также обеспечивает клиентов телефонной связью); AT&T Latin America (услуги платного телевидения); Xandr (платформа для бизнеса, где продают цифровую рекламу через AppNexus) и др.
❗️Штаб-квартира: Даллас, штат Техас. Основание: 1885 г. (AT&T Company); 1983 (разделение). Основатель: изобретатель и бизнесмен Александр Грэм Белл. Ключевая фигура: Рэндалл Стивенсон (председатель и CEO). Число сотрудников: более 251,840.
🚨Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером T. Капитализация компании 214,74 млрд. долл. После выхода отчетности акции растут на +2,59% в моменте на пре-маркете. 📈
💥 Основные аспекты отчета: существенный рост числа абонентов беспроводной связи и оптоволокна и подписчиков HBO Max при сохранении значительных денежных потоков.
👀 Ключевые результаты за 1 квартал 2021 года (по сравнению с 1 кварталом 2020 года):
• Консолидированная выручка: 43,9 млрд. долл. США, увеличилась на 2,7%. 📈
• Разводненная прибыль на акцию составила 1,04 долл. по сравнению с 0,63 долл. в 1 квартале прошлого года. 📈
• Скорректированная прибыль на акцию составила 0,86 долл. США по сравнению с 0,84 долл. в 1 квартале прошлого года, что на 2,4% больше. 📈
• Денежные средства от операций в размере 9,9 млрд. долл. США, рост на 12,0% 📈
• Капитальные затраты в размере 4,0 млрд. долл. США; валовые капитальные вложения в размере 5,7 млрд. долл. США
• Свободный денежный поток составил 5,9 млрд. долл. США, увеличившись на 51%; Общий коэффициент выплаты дивидендов 63,5% 📈
• Количество подписчиков сервиса HBO max увеличилось на 3,3мл человек 📈
• Количество абонентов с постоплатой увеличилось на 595 000 человек. 📈
❗️ Вывод: компания продолжила расти в областях беспроводной связи, оптоволокна и сервиса HBO Max. Получился отличный квартал в плане чистого прироста абонентов телефонной связи с постоплатой, более высокого валового прироста, более низкого оттока клиентов и хорошего роста Mobility EBITDA. Компания все больше проникает на рынки, где предлагает оптоволоконный широкополосный доступ к сети, и разворачивает все большее количество оптоволокна. HBO Max продолжил обеспечивать значительный рост подписчиков и доходов в преддверии международных запусков и запусков AVOD, запланированных на июнь.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/623
#T #отчет
🔥 22 апреля компания AT&T представила финансовый отчет за 1 квартал 2021 года
📱Компания AT&T - американский многопрофильный холдинг, который занимается телекоммуникациями, медиа и технологиями. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи в США, а также 2 по величине сотовым оператором в США. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV. Занимает высокие места в списке крупнейших сотовых операторов в мире, в рейтинге самых дорогих брендов по данным Brand Finance и в списке крупнейших компаний мира Forbes Global 2000. Стабильно возглавляет четвёрку крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США в плане предоставления в долгосрочную аренду и лизинг оборудования засекречивающей аппаратуры и объектов инфраструктуры связи системы связи Министерства обороны США. Абонентская база превышает 100 млн жителей США.
🏭 Подразделения: WarnerMedia HBO, Turner и Warner Bros. (снимают фильмы и сериалы); AT&T Communications (подключает абонентов к телевидению и интернету, а также обеспечивает клиентов телефонной связью); AT&T Latin America (услуги платного телевидения); Xandr (платформа для бизнеса, где продают цифровую рекламу через AppNexus) и др.
❗️Штаб-квартира: Даллас, штат Техас. Основание: 1885 г. (AT&T Company); 1983 (разделение). Основатель: изобретатель и бизнесмен Александр Грэм Белл. Ключевая фигура: Рэндалл Стивенсон (председатель и CEO). Число сотрудников: более 251,840.
🚨Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером T. Капитализация компании 214,74 млрд. долл. После выхода отчетности акции растут на +2,59% в моменте на пре-маркете. 📈
💥 Основные аспекты отчета: существенный рост числа абонентов беспроводной связи и оптоволокна и подписчиков HBO Max при сохранении значительных денежных потоков.
👀 Ключевые результаты за 1 квартал 2021 года (по сравнению с 1 кварталом 2020 года):
• Консолидированная выручка: 43,9 млрд. долл. США, увеличилась на 2,7%. 📈
• Разводненная прибыль на акцию составила 1,04 долл. по сравнению с 0,63 долл. в 1 квартале прошлого года. 📈
• Скорректированная прибыль на акцию составила 0,86 долл. США по сравнению с 0,84 долл. в 1 квартале прошлого года, что на 2,4% больше. 📈
• Денежные средства от операций в размере 9,9 млрд. долл. США, рост на 12,0% 📈
• Капитальные затраты в размере 4,0 млрд. долл. США; валовые капитальные вложения в размере 5,7 млрд. долл. США
• Свободный денежный поток составил 5,9 млрд. долл. США, увеличившись на 51%; Общий коэффициент выплаты дивидендов 63,5% 📈
• Количество подписчиков сервиса HBO max увеличилось на 3,3мл человек 📈
• Количество абонентов с постоплатой увеличилось на 595 000 человек. 📈
❗️ Вывод: компания продолжила расти в областях беспроводной связи, оптоволокна и сервиса HBO Max. Получился отличный квартал в плане чистого прироста абонентов телефонной связи с постоплатой, более высокого валового прироста, более низкого оттока клиентов и хорошего роста Mobility EBITDA. Компания все больше проникает на рынки, где предлагает оптоволоконный широкополосный доступ к сети, и разворачивает все большее количество оптоволокна. HBO Max продолжил обеспечивать значительный рост подписчиков и доходов в преддверии международных запусков и запусков AVOD, запланированных на июнь.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/623
Дата публикации текста: 2021/04/22
📡 Как дела у телекомов Verizon Communications и AT&T?
#VZ отчиталась о росте выручки на 4% год к году. Главными драйверами стали продажи беспроводного оборудования и рост спроса на услуги беспроводной связи.
Операционный денежный поток увеличился на 10% благодаря операционной эффективности и более низким ставкам по кредитам.
Капзатраты составили $4,5 млрд. Они поддерживают рост траффика 4G и помогают расширять 5G. Помимо этого потрачено $45 млрд на покупку частот. Для этого пришлось увеличить долговую нагрузку, чистый долг вырос на 41% (+$39,7 млрд), а коэффициент чистый долг/EBITDA составил 2,9.
#T увеличила выручку на 2,7% благодаря росту продаж мобильного оборудования и высокой выручки Warner Media. Операционная прибыль также увеличилась из-за низких амортизационных затрат.
Операционный денежный поток — +12,5%. Капитальные затраты составили $4 млрд плюс расходы на покупку частот в размере $23 млрд. Чистый долг скакнул на $21,3 млрд, коэффициент чистый долг/EBITDA составил 3,1.
Рост выручки компаний в большей степени произошел из-за низкой базы прошлого периода. Если бы не коронавирус, то рост в этом году мог бы быть незначительным, а то и вовсе около 0.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Высокие затраты компаний на частоты не дадут им снизить долговую нагрузку и ограничат рост прибыли от развития рынка 5G. В итоге бумаги часто рассматриваются консервативными инвесторами в качестве квазиоблигаций — из-за высокой дивдоходности.
📍 Но AT&T выделяется более высокими дивидендами по сравнению с Verizon (6,7% vs 4,3%), а также за счет буста в виде роста стримингового сервиса HBO Max, который увеличил количество подписчиков на 18,8% за 12 месяцев.
📍 AT&T выглядит более привлекательной инвестицией. Снятие ограничений, открытие кинотеатров, и выход киноновинок будут способствовать наращиванию базы подписчиков и увеличивать прибыль.
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/2042
📡 Как дела у телекомов Verizon Communications и AT&T?
#VZ отчиталась о росте выручки на 4% год к году. Главными драйверами стали продажи беспроводного оборудования и рост спроса на услуги беспроводной связи.
Операционный денежный поток увеличился на 10% благодаря операционной эффективности и более низким ставкам по кредитам.
Капзатраты составили $4,5 млрд. Они поддерживают рост траффика 4G и помогают расширять 5G. Помимо этого потрачено $45 млрд на покупку частот. Для этого пришлось увеличить долговую нагрузку, чистый долг вырос на 41% (+$39,7 млрд), а коэффициент чистый долг/EBITDA составил 2,9.
#T увеличила выручку на 2,7% благодаря росту продаж мобильного оборудования и высокой выручки Warner Media. Операционная прибыль также увеличилась из-за низких амортизационных затрат.
Операционный денежный поток — +12,5%. Капитальные затраты составили $4 млрд плюс расходы на покупку частот в размере $23 млрд. Чистый долг скакнул на $21,3 млрд, коэффициент чистый долг/EBITDA составил 3,1.
Рост выручки компаний в большей степени произошел из-за низкой базы прошлого периода. Если бы не коронавирус, то рост в этом году мог бы быть незначительным, а то и вовсе около 0.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Высокие затраты компаний на частоты не дадут им снизить долговую нагрузку и ограничат рост прибыли от развития рынка 5G. В итоге бумаги часто рассматриваются консервативными инвесторами в качестве квазиоблигаций — из-за высокой дивдоходности.
📍 Но AT&T выделяется более высокими дивидендами по сравнению с Verizon (6,7% vs 4,3%), а также за счет буста в виде роста стримингового сервиса HBO Max, который увеличил количество подписчиков на 18,8% за 12 месяцев.
📍 AT&T выглядит более привлекательной инвестицией. Снятие ограничений, открытие кинотеатров, и выход киноновинок будут способствовать наращиванию базы подписчиков и увеличивать прибыль.
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/2042
Дата публикации текста: 2021/05/08
Есть ли возможность взрывного роста акций AT&T? / Анализ компании, перспективы
Привет! 💋
Сегодня обсудим довольно известную, но отнюдь не трендовую компанию - AT&T. Есть у компании предпосылки к увеличению выручки, прибыли и ждать ли нам роста котировок? Итак, поехали.
💡 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила 171,8 млрд долларов, что превышает прогноз аналитиков. Выручка за последние 5 лет выросла на 5%. Чистый убыток по итогам 2020 года составил 3,8 млрд долларов США. Рост прибыли не прослеживается.
Оценка стоимости
P/E - (-55)
P/B - 1,25
P/S - 1,32
Рентабельность
ROA - (-0,73%)
ROE - (-2,13%)
ROS - (-2,22%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04 % Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
AT&T - дивидендный аристократ. Она выплачивает и повышает свои дивиденды более 25 лет подряд. Средний дивидендный доход за последние 5 лет - 5,62%. Дивидендная доходность на текущий момент - 6,42%.
📈 Перспективы:
Запущенный в мае 2020 собственный потоковый сервис HBO Max, тоже столкнулся с проблемами. В этом секторе много конкурентов, уже сделавших себе имя. Однако в свою очередь AT&T является одним из лидеров на зарождающемся рынке 5G в США. И хотя у компании есть конкуренты в лице T-Mobile и Verizon можно с уверенностью сказать, что в такой стране, как США, в данной отрасли место хватит всем троим конкурентам. Кроме того, AT&T активно пытается понизить долговые обязательства путем продажи непрофильных активов. В прессе фигурируют не только уже упомянутый Direct TV (его продажа сможет уменьшить долг на 15%)/
✅ Подводим итоги:
Бизнес-модель компании это предоставление услуг связи - довольно стабильный и надежный бизнес. Проблемы компании всем известны и уже входят в цену акции. Компания недооценена рынком и даже при возможной его коррекции - скорее всего стоимость акции не пострадает, а вкупе с отличной дивидендной доходностью - может показать хорошие результаты для вашего портфеля.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #ATT #Telecommunication
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/977
Есть ли возможность взрывного роста акций AT&T? / Анализ компании, перспективы
Привет! 💋
Сегодня обсудим довольно известную, но отнюдь не трендовую компанию - AT&T. Есть у компании предпосылки к увеличению выручки, прибыли и ждать ли нам роста котировок? Итак, поехали.
💡 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила 171,8 млрд долларов, что превышает прогноз аналитиков. Выручка за последние 5 лет выросла на 5%. Чистый убыток по итогам 2020 года составил 3,8 млрд долларов США. Рост прибыли не прослеживается.
Оценка стоимости
P/E - (-55)
P/B - 1,25
P/S - 1,32
Рентабельность
ROA - (-0,73%)
ROE - (-2,13%)
ROS - (-2,22%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04 % Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
AT&T - дивидендный аристократ. Она выплачивает и повышает свои дивиденды более 25 лет подряд. Средний дивидендный доход за последние 5 лет - 5,62%. Дивидендная доходность на текущий момент - 6,42%.
📈 Перспективы:
Запущенный в мае 2020 собственный потоковый сервис HBO Max, тоже столкнулся с проблемами. В этом секторе много конкурентов, уже сделавших себе имя. Однако в свою очередь AT&T является одним из лидеров на зарождающемся рынке 5G в США. И хотя у компании есть конкуренты в лице T-Mobile и Verizon можно с уверенностью сказать, что в такой стране, как США, в данной отрасли место хватит всем троим конкурентам. Кроме того, AT&T активно пытается понизить долговые обязательства путем продажи непрофильных активов. В прессе фигурируют не только уже упомянутый Direct TV (его продажа сможет уменьшить долг на 15%)/
✅ Подводим итоги:
Бизнес-модель компании это предоставление услуг связи - довольно стабильный и надежный бизнес. Проблемы компании всем известны и уже входят в цену акции. Компания недооценена рынком и даже при возможной его коррекции - скорее всего стоимость акции не пострадает, а вкупе с отличной дивидендной доходностью - может показать хорошие результаты для вашего портфеля.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #ATT #Telecommunication
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/977
Дата публикации текста: 2021/05/28
#инвестиционная_идея #акции #США #медиа #T #Barrons
💡После заявления о слиянии AT&T с Discovery появилась новость о том, что первая сокращает дивиденды с $15 млрд до $8 млрд в год, что в свою очередь спугнуло инвесторов. Акции AT&T упали на 10% в течение трех дней после объявления. Стоит ли покупать компанию на просадке?
✅ AT&T Inc. #T - крупнейшая телекоммуникационная компания в мире.
🎯 Целевая цена от UBS - $35, потенциал роста +18%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• После сокращения дивидендов AT&T будет иметь доходность 4.6%. Это по-прежнему щедрая выплата, которая превышает 4.4% доходности, которую предлагает ближайший конкурент Verizon Communications #VZ. Исходя из этого, покупка AT&T сегодня выглядит хорошей инвестицией.
• Инвестиция может оказаться выгодной, если будут выполнены прогнозы по прибыли AT&T. По прогнозам руководства, Discovery и WarnerMedia могут принести $14 млрд скорректированной EBITDA в 2023 году.
• WarnerMedia и Discovery должны будут еще доказать, что могут конкурировать на переполненном рынке потокового вещания. Объединенная компания будет иметь внушительные масштабы и привлекательный набор потоковых активов: TNT, CNN и TBS, киностудию Warner Bros, а также HBO Max от WarnerMedia, которая имеет почти 64 млн подписчиков после запуска в 2020 году.
• Discovery вступил в борьбу за лидерство в потоковом вещании в текущем году с Discovery +, который включает Discovery, Food Network, Animal Planet и HGTV, и имеет около 15 млн подписчиков.
• Часть сэкономленных дивидендов пойдет на финансирование инвестиций в беспроводную и широкополосную сеть, бизнес, который может вступить в новую фазу роста по мере ускорения развертывания 5G.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $209.51 млрд
• fwd P/E = 9.43х
• P/S = 1.21х
💎 Несмотря на ощутимое сокращение дивидендных выплат, дивидендная доходность компании все же остается привлекательной. Произошедшее слияние двух гигантов может привести в конечном счете к значительному расширению общего бизнеса, однако, стоит запастись терпением. На наш взгляд, идея подходит для долгосрочного горизонта.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #T от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1943
#инвестиционная_идея #акции #США #медиа #T #Barrons
💡После заявления о слиянии AT&T с Discovery появилась новость о том, что первая сокращает дивиденды с $15 млрд до $8 млрд в год, что в свою очередь спугнуло инвесторов. Акции AT&T упали на 10% в течение трех дней после объявления. Стоит ли покупать компанию на просадке?
✅ AT&T Inc. #T - крупнейшая телекоммуникационная компания в мире.
🎯 Целевая цена от UBS - $35, потенциал роста +18%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• После сокращения дивидендов AT&T будет иметь доходность 4.6%. Это по-прежнему щедрая выплата, которая превышает 4.4% доходности, которую предлагает ближайший конкурент Verizon Communications #VZ. Исходя из этого, покупка AT&T сегодня выглядит хорошей инвестицией.
• Инвестиция может оказаться выгодной, если будут выполнены прогнозы по прибыли AT&T. По прогнозам руководства, Discovery и WarnerMedia могут принести $14 млрд скорректированной EBITDA в 2023 году.
• WarnerMedia и Discovery должны будут еще доказать, что могут конкурировать на переполненном рынке потокового вещания. Объединенная компания будет иметь внушительные масштабы и привлекательный набор потоковых активов: TNT, CNN и TBS, киностудию Warner Bros, а также HBO Max от WarnerMedia, которая имеет почти 64 млн подписчиков после запуска в 2020 году.
• Discovery вступил в борьбу за лидерство в потоковом вещании в текущем году с Discovery +, который включает Discovery, Food Network, Animal Planet и HGTV, и имеет около 15 млн подписчиков.
• Часть сэкономленных дивидендов пойдет на финансирование инвестиций в беспроводную и широкополосную сеть, бизнес, который может вступить в новую фазу роста по мере ускорения развертывания 5G.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $209.51 млрд
• fwd P/E = 9.43х
• P/S = 1.21х
💎 Несмотря на ощутимое сокращение дивидендных выплат, дивидендная доходность компании все же остается привлекательной. Произошедшее слияние двух гигантов может привести в конечном счете к значительному расширению общего бизнеса, однако, стоит запастись терпением. На наш взгляд, идея подходит для долгосрочного горизонта.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #T от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1943
Дата публикации текста: 2021/05/29
Битва телекомов США: AT&T vs Verizon / Кто перспективнее и интереснее для инвестиций?
Часть 1
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 крупнейшие компании в секторе Telecommunications services. Поймем в чем их сходства и различия, а также к акциям какой компании стоит присмотреться в долгосрочной перспективе. Итак, поехали.
🌐 AT&T #T - нашумевший в последнее время американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка преимущественно растет, однако очень медленными темпами. По итогам 2020 года компания заработала $ 172 млрд., что выше показателей 2016 года на ~5%. Бизнес компании развивается вяло. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 3,19%. AT&T показывает убыток в размере $ 3,8 млрд. по итогам 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - (-250,04)
P/B - 1,15
P/S - 1,22
Рентабельность
ROA - (-0,16 %)
ROE - (-0,47 %)
ROS - (-0,49 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04% Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
Компания является дивидендным аристократом и старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но увы кажется скоро этому придет конец. Дело все в том, что компания объединяется с корпорацией Discovery и образуют новый крупный медиахолдинг, а AT&T выделят в отдельный бизнес и обещают сократить дивиденды вдвое, что естественно не понравилось многим инвесторам, которые рассчитывали получать стабильную дивидендную доходность в районе 6-7% годовых. Средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 5,62%. Текущая дивидендная доходность - 7,05%.
продолжение следует..
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1038
Битва телекомов США: AT&T vs Verizon / Кто перспективнее и интереснее для инвестиций?
Часть 1
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 крупнейшие компании в секторе Telecommunications services. Поймем в чем их сходства и различия, а также к акциям какой компании стоит присмотреться в долгосрочной перспективе. Итак, поехали.
🌐 AT&T #T - нашумевший в последнее время американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка преимущественно растет, однако очень медленными темпами. По итогам 2020 года компания заработала $ 172 млрд., что выше показателей 2016 года на ~5%. Бизнес компании развивается вяло. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 3,19%. AT&T показывает убыток в размере $ 3,8 млрд. по итогам 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - (-250,04)
P/B - 1,15
P/S - 1,22
Рентабельность
ROA - (-0,16 %)
ROE - (-0,47 %)
ROS - (-0,49 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04% Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
Компания является дивидендным аристократом и старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но увы кажется скоро этому придет конец. Дело все в том, что компания объединяется с корпорацией Discovery и образуют новый крупный медиахолдинг, а AT&T выделят в отдельный бизнес и обещают сократить дивиденды вдвое, что естественно не понравилось многим инвесторам, которые рассчитывали получать стабильную дивидендную доходность в районе 6-7% годовых. Средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 5,62%. Текущая дивидендная доходность - 7,05%.
продолжение следует..
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1038
Дата публикации текста: 2021/05/29
Битва телекомов США: AT&T vs Verizon / Кто перспективнее и интереснее для инвестиций?
Часть 2
✔️ Verizon Communications #VZ - американская телекоммуникационная компания, оказывает услуги проводной и беспроводной связи. Более двух третей выручки даёт дочернее общество Verizon Wireless, которое является крупнейшим в США поставщиком услуг беспроводной связи. Verizon также владеет медиаконгломератом AOL и компанией Yahoo!
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с AT&T мы видим чуть более сильные показатели. У компании (из-за пандемии коронавируса) по итогам 2020 года получилось заработать лишь $129 млрд., однако эта цифра так же как и с AT&T всего лишь на ~4-5% больше чем за 2016 год работы компании. Средний рост выручки за последние 5 лет (-0,51%). В свою очередь Verizon показывает прибыль в размере $ 18,5 млрд. в 2020 году, что более чем на 40% больше результатов 2016 года. Очевидно, что для компании этот год, благодаря коронавирусу, оказался более удачным, чем для AT&T.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - 3,22
P/S - 1,80
Рентабельность
ROA - 5,87 %
ROE - 28,06 %
ROS - 15,01 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 222,52% Net Profit Margin - 15,01%
💸 Дивиденды
Verizon платит дивиденды уже очень давно, но пока статусом дивидендного аристократа не обладает. Компания увеличивает дивиденды от года к году. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,2%. Дивидендная доходность сейчас - 4,44%.
✅ Подводим итоги
Мы видим, что динамика денежных потоков у компаний схожая. Однако Verizon справилась с кризисом лучше и как следствие раньше покажут вновь рост выручки в 2021-2022 годах. Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, диверсификацию бизнеса, то интереснее смотрится компания AT&T. Однако если сделка по слиянию AT&T и выделению телекоммуникационного сектора компании состоится, то акциям компании придется несладко, но в качестве компенсации вы получите акции новой компании. Новая компания будет конкурировать наравне с Дисней и Нетфликс.
И, как всегда, что покупать? Хотите стабильное решение с неплохими дивидендами - ваш выбор Verizon. Не прочь рискнуть и попытать счастья с новой компанией от AT&T и Discovery - ваш выбор в пользу синего гиганта. Решение за вами 😉
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #VZ #Telecommunicationsservices
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1039
Битва телекомов США: AT&T vs Verizon / Кто перспективнее и интереснее для инвестиций?
Часть 2
✔️ Verizon Communications #VZ - американская телекоммуникационная компания, оказывает услуги проводной и беспроводной связи. Более двух третей выручки даёт дочернее общество Verizon Wireless, которое является крупнейшим в США поставщиком услуг беспроводной связи. Verizon также владеет медиаконгломератом AOL и компанией Yahoo!
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с AT&T мы видим чуть более сильные показатели. У компании (из-за пандемии коронавируса) по итогам 2020 года получилось заработать лишь $129 млрд., однако эта цифра так же как и с AT&T всего лишь на ~4-5% больше чем за 2016 год работы компании. Средний рост выручки за последние 5 лет (-0,51%). В свою очередь Verizon показывает прибыль в размере $ 18,5 млрд. в 2020 году, что более чем на 40% больше результатов 2016 года. Очевидно, что для компании этот год, благодаря коронавирусу, оказался более удачным, чем для AT&T.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - 3,22
P/S - 1,80
Рентабельность
ROA - 5,87 %
ROE - 28,06 %
ROS - 15,01 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 222,52% Net Profit Margin - 15,01%
💸 Дивиденды
Verizon платит дивиденды уже очень давно, но пока статусом дивидендного аристократа не обладает. Компания увеличивает дивиденды от года к году. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,2%. Дивидендная доходность сейчас - 4,44%.
✅ Подводим итоги
Мы видим, что динамика денежных потоков у компаний схожая. Однако Verizon справилась с кризисом лучше и как следствие раньше покажут вновь рост выручки в 2021-2022 годах. Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, диверсификацию бизнеса, то интереснее смотрится компания AT&T. Однако если сделка по слиянию AT&T и выделению телекоммуникационного сектора компании состоится, то акциям компании придется несладко, но в качестве компенсации вы получите акции новой компании. Новая компания будет конкурировать наравне с Дисней и Нетфликс.
И, как всегда, что покупать? Хотите стабильное решение с неплохими дивидендами - ваш выбор Verizon. Не прочь рискнуть и попытать счастья с новой компанией от AT&T и Discovery - ваш выбор в пользу синего гиганта. Решение за вами 😉
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #VZ #Telecommunicationsservices
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1039
Дата публикации текста: 2021/07/21
T-mobile vs AT&T / Битва крупнейших телекомов США
Часть 2
🌐 AT&T #T - нашумевший в последнее время американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиа-конгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка преимущественно растет, однако очень медленными темпами. По итогам 2020 года компания заработала $ 172 млрд., что выше показателей 2016 года на ~5%. Бизнес компании развивается вяло. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 3,19%. AT&T показывает убыток в размере $ 3,8 млрд. по итогам 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - (-240,04)
P/B - 1,10
P/S - 1,17
Рентабельность
ROA - (-0,16 %
ROE - (-0,47 %)
ROS - (-0,49 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04% Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
Компания является дивидендным аристократом и старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но увы кажется скоро этому придет конец. Дело все в том, что компания объединяется с корпорацией Discovery и они образуют новый крупный медиахолдинг, а AT&T выделят в отдельный бизнес, а также обещают сократить дивиденды вдвое, что естественно не понравилось многим инвесторам, которые рассчитывали получать стабильную дивидендную доходность в районе 6-7% годовых. Средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 5,62%. Текущая дивидендная доходность - 7,34%.
✅ Подводим итоги
Мы видим, что динамика денежных потоков у компаний разная, особенно сравнивая компании до коронакризиса и после. Однако T-Mobile справилась с кризисом лучше и есть полная уверенность в том, что рост потоков продолжится, т.к. в кризис американцы отдали предпочтение услугам не AT&T, а T-Mobile или Verizon.
Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, диверсификацию бизнеса, то интереснее смотрится конечно компания AT&T. Однако если сделка по слиянию AT&T и выделению телекоммуникационного сектора компании состоится, то акциям компании придется несладко, но в качестве компенсации вы получите акции новой компании. Новая компания будет конкурировать наравне с Дисней и Нетфликс.
Растущая переоцененная компания с хорошими денежными потоками или диверсифицированный бизнес и возможность получения "кота в мешке"? Решение за вами 😉
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #TMUS #Telecommunicationsservices
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1174
T-mobile vs AT&T / Битва крупнейших телекомов США
Часть 2
🌐 AT&T #T - нашумевший в последнее время американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиа-конгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка преимущественно растет, однако очень медленными темпами. По итогам 2020 года компания заработала $ 172 млрд., что выше показателей 2016 года на ~5%. Бизнес компании развивается вяло. Средний рост выручки за последние за 5 лет - 3,19%. AT&T показывает убыток в размере $ 3,8 млрд. по итогам 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - (-240,04)
P/B - 1,10
P/S - 1,17
Рентабельность
ROA - (-0,16 %
ROE - (-0,47 %)
ROS - (-0,49 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04% Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
Компания является дивидендным аристократом и старается увеличивать свои дивиденды от года к году, но увы кажется скоро этому придет конец. Дело все в том, что компания объединяется с корпорацией Discovery и они образуют новый крупный медиахолдинг, а AT&T выделят в отдельный бизнес, а также обещают сократить дивиденды вдвое, что естественно не понравилось многим инвесторам, которые рассчитывали получать стабильную дивидендную доходность в районе 6-7% годовых. Средняя годовая доходность за последние 5 лет составляет - 5,62%. Текущая дивидендная доходность - 7,34%.
✅ Подводим итоги
Мы видим, что динамика денежных потоков у компаний разная, особенно сравнивая компании до коронакризиса и после. Однако T-Mobile справилась с кризисом лучше и есть полная уверенность в том, что рост потоков продолжится, т.к. в кризис американцы отдали предпочтение услугам не AT&T, а T-Mobile или Verizon.
Но если мы посмотрим на мультипликаторы стоимости и дивиденды, диверсификацию бизнеса, то интереснее смотрится конечно компания AT&T. Однако если сделка по слиянию AT&T и выделению телекоммуникационного сектора компании состоится, то акциям компании придется несладко, но в качестве компенсации вы получите акции новой компании. Новая компания будет конкурировать наравне с Дисней и Нетфликс.
Растущая переоцененная компания с хорошими денежными потоками или диверсифицированный бизнес и возможность получения "кота в мешке"? Решение за вами 😉
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #TMUS #Telecommunicationsservices
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1174
Дата публикации текста: 2021/07/22
#T #отчет
🕑 22 июля компания AT&T представила финансовый отчет за 2 квартал 2021 года
📞 Компания AT&T - американский многопрофильный холдинг, который занимается телекоммуникациями, медиа и технологиями. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи в США, а также 2 по величине сотовым оператором в США. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV. Занимает высокие места в списке крупнейших сотовых операторов в мире, в рейтинге самых дорогих брендов по данным Brand Finance и в списке крупнейших компаний мира Forbes Global 2000. Стабильно возглавляет четвёрку крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США в плане предоставления в долгосрочную аренду и лизинг оборудования засекречивающей аппаратуры и объектов инфраструктуры связи системы связи Министерства обороны США. Абонентская база превышает 100 млн жителей США. 👫
🏢 Подразделения: WarnerMedia HBO, Turner и Warner Bros. (снимают фильмы и сериалы); AT&T Communications (подключает абонентов к телевидению и интернету, а также обеспечивает клиентов телефонной связью); AT&T Latin America (услуги платного телевидения); Xandr (платформа для бизнеса, где продают цифровую рекламу через AppNexus) и др.
❗️Штаб-квартира: Даллас, штат Техас. Основание: 1885 г. (AT&T Company); 1983 (разделение). Основатель: изобретатель и бизнесмен Александр Грэм Белл. Ключевая фигура: Рэндалл Стивенсон (председатель и CEO). Число сотрудников: более 230,000.
🇺🇲 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером T. Капитализация компании 199,21 млрд. долл. 💰 После выхода отчетности акции растут на +1,79% в моменте на пре-маркете. 📈 Цена акции 28,40 долл.
👉 Основные аспекты отчета: продолжается рост числа подписчиков на беспроводную связь, оптоволокно и HBO Max, а также высокие показатели денежных потоков.
👀 Ключевые результаты за 2 квартал 2021 года (по сравнению со 2 кварталом 2020 года):
• Консолидированная выручка составила 44,0 млрд. долл. США, увеличившись на 7,6%. 📈
• Разводненная прибыль на акцию составила 0,21 долл. США по сравнению с 0,17 долл. США в квартале прошлого года, увеличившись на 23,5%. 📈
• Скорректированная прибыль на акцию составила 0,89 долл. США по сравнению с 0,83 долл. США в квартале прошлого года, что на 7,2% больше. 📈
• Денежные средства от операций 10,9 млрд. долл. США 🤑
• Капитальные затраты в размере 4,0 млрд. долл. США; валовые капитальные вложения в размере 5,3 млрд. долл. США и расходы на содержание денежных средств в размере 5,3 млрд. долл. 💰
• Свободный денежный поток в размере 7,0 млрд. долл. США; общий коэффициент выплаты дивидендов 55% 💪
🔥🔥Вывод: 4 квартал подряд наблюдается значительный рост числа подписчиков на беспроводную связь, оптоволокно и HBO Max. Телефонная связь обеспечила значительный рост доходов от услуг и EBITDA. 📈 Оптоволоконный бизнес, направленный на удовлетворение запросов потребителей, увеличил количество подписчиков и расширился. У HBO Max был еще один успешный квартал, и он опережает планы стать лидирующей потоковой платформой для подписчиков. Глобальный прогноз HBO Max на конец года: 73 млн. подписчиков. Кроме того, повышаются прогнозы и по консолидированной выручке, и по доходу от услуг беспроводной связи, и по скорректированной прибыли на акцию со свободным денежным потоком.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/721
#T #отчет
🕑 22 июля компания AT&T представила финансовый отчет за 2 квартал 2021 года
📞 Компания AT&T - американский многопрофильный холдинг, который занимается телекоммуникациями, медиа и технологиями. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи в США, а также 2 по величине сотовым оператором в США. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV. Занимает высокие места в списке крупнейших сотовых операторов в мире, в рейтинге самых дорогих брендов по данным Brand Finance и в списке крупнейших компаний мира Forbes Global 2000. Стабильно возглавляет четвёрку крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США в плане предоставления в долгосрочную аренду и лизинг оборудования засекречивающей аппаратуры и объектов инфраструктуры связи системы связи Министерства обороны США. Абонентская база превышает 100 млн жителей США. 👫
🏢 Подразделения: WarnerMedia HBO, Turner и Warner Bros. (снимают фильмы и сериалы); AT&T Communications (подключает абонентов к телевидению и интернету, а также обеспечивает клиентов телефонной связью); AT&T Latin America (услуги платного телевидения); Xandr (платформа для бизнеса, где продают цифровую рекламу через AppNexus) и др.
❗️Штаб-квартира: Даллас, штат Техас. Основание: 1885 г. (AT&T Company); 1983 (разделение). Основатель: изобретатель и бизнесмен Александр Грэм Белл. Ключевая фигура: Рэндалл Стивенсон (председатель и CEO). Число сотрудников: более 230,000.
🇺🇲 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером T. Капитализация компании 199,21 млрд. долл. 💰 После выхода отчетности акции растут на +1,79% в моменте на пре-маркете. 📈 Цена акции 28,40 долл.
👉 Основные аспекты отчета: продолжается рост числа подписчиков на беспроводную связь, оптоволокно и HBO Max, а также высокие показатели денежных потоков.
👀 Ключевые результаты за 2 квартал 2021 года (по сравнению со 2 кварталом 2020 года):
• Консолидированная выручка составила 44,0 млрд. долл. США, увеличившись на 7,6%. 📈
• Разводненная прибыль на акцию составила 0,21 долл. США по сравнению с 0,17 долл. США в квартале прошлого года, увеличившись на 23,5%. 📈
• Скорректированная прибыль на акцию составила 0,89 долл. США по сравнению с 0,83 долл. США в квартале прошлого года, что на 7,2% больше. 📈
• Денежные средства от операций 10,9 млрд. долл. США 🤑
• Капитальные затраты в размере 4,0 млрд. долл. США; валовые капитальные вложения в размере 5,3 млрд. долл. США и расходы на содержание денежных средств в размере 5,3 млрд. долл. 💰
• Свободный денежный поток в размере 7,0 млрд. долл. США; общий коэффициент выплаты дивидендов 55% 💪
🔥🔥Вывод: 4 квартал подряд наблюдается значительный рост числа подписчиков на беспроводную связь, оптоволокно и HBO Max. Телефонная связь обеспечила значительный рост доходов от услуг и EBITDA. 📈 Оптоволоконный бизнес, направленный на удовлетворение запросов потребителей, увеличил количество подписчиков и расширился. У HBO Max был еще один успешный квартал, и он опережает планы стать лидирующей потоковой платформой для подписчиков. Глобальный прогноз HBO Max на конец года: 73 млн. подписчиков. Кроме того, повышаются прогнозы и по консолидированной выручке, и по доходу от услуг беспроводной связи, и по скорректированной прибыли на акцию со свободным денежным потоком.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/721
Дата публикации текста: 2021/08/23
AT&T Inc. #T
Целевая цена Уолл-стрит — 31,13$, ожидается рост около 20%
Сектор — телекоммуникации и медиа
AT&T — многопрофильная компания, которая работает в сфере телекоммуникаций, медиа и технологий. Она является владельцем Warner Bros. и HBO, которые занимаются съемкой фильмов и сериалов. AT&T Communications подключает пользователей к интернету и телевидению. Отдельное подразделение работает со странами Латинской Америки и Карибского бассейна, предоставляя там услуги платного ТВ.
Ожидаемый подъем, по данным аналитиков Уолл-стрит — остатки былой роскоши. После пандемии люди не хотят сидеть перед телевизором — количество клиентов компании сокращается. Кроме того, импульс от продажи отдельных активов компании уже заканчивается. Тем не менее, AT&T — это все еще не убыточный актив, потому прогноз «держать».
Консенсус-прогноз Уолл-стрит
Аналитиков всего: 30
рекомендуют:
покупать: 9
держать: 20
продавать: 1
Самый высокий прогноз — 37$
Самый низкий прогноз — 23$
Цена за акцию (23.08) — 27,8$
Дивиденды
Около 4% годовых.
#обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/bizwallstreet/700
AT&T Inc. #T
Целевая цена Уолл-стрит — 31,13$, ожидается рост около 20%
Сектор — телекоммуникации и медиа
AT&T — многопрофильная компания, которая работает в сфере телекоммуникаций, медиа и технологий. Она является владельцем Warner Bros. и HBO, которые занимаются съемкой фильмов и сериалов. AT&T Communications подключает пользователей к интернету и телевидению. Отдельное подразделение работает со странами Латинской Америки и Карибского бассейна, предоставляя там услуги платного ТВ.
Ожидаемый подъем, по данным аналитиков Уолл-стрит — остатки былой роскоши. После пандемии люди не хотят сидеть перед телевизором — количество клиентов компании сокращается. Кроме того, импульс от продажи отдельных активов компании уже заканчивается. Тем не менее, AT&T — это все еще не убыточный актив, потому прогноз «держать».
Консенсус-прогноз Уолл-стрит
Аналитиков всего: 30
рекомендуют:
покупать: 9
держать: 20
продавать: 1
Самый высокий прогноз — 37$
Самый низкий прогноз — 23$
Цена за акцию (23.08) — 27,8$
Дивиденды
Около 4% годовых.
#обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/bizwallstreet/700
Дата публикации текста: 2021/09/07
☎️ AT&T — американский телекоммуникационный конгломерат и одна из крупнейших медиакомпаний в мире.
Прочитать на Яндекс.Дзене
Сектор: Услуги
Индустрия: Услуги связи
Цена: 27.5$
Тикер: #T
Ближайший отчет: 21.10.2021
⚡️ Консенсус - прогноз:
Самый высокий - 37$ (+34%)
Средний - 31$ (+12%)
Самый низкий - 23$ (-16%)
⚡️ Финансовые показатели
Общий доход:
- 2016 — 163.8 млрд;
- 2017 — 160.5 млрд;
- 2018 — 170.8 млрд;
- 2019 — 181.2 млрд;
- 2020 — 171.8 млрд;
- 1Q 2020 — 42.8 млрд;
- 1Q 2021 — 43.9 млрд;
- 2Q 2021 — 44 млрд;
Чистая прибыль:
- 2016 — 13 млрд;
- 2017 — 29.5 млрд;
- 2018 — 19.4 млрд;
- 2019 — 13.9 млрд;
- 2020 — -5.1 млрд;
- 1Q 2020 — 4.6 млрд;
- 1Q 2021 — 7.5 млрд;
- 2Q 2021 — 1.6 млрд;
🔎Мультипликаторы:
• EPS - -24% за 10 лет;
• P/E и PEG отрицательные, так как чистая прибыль < 0
• P/S - 1.13 при среднем по индустрии 2.24;
• P/B - 1.09 при среднем по индустрии 2.89;
Удовлетворительное значение
• ROE - -1.2%;
• Payout ratio - 7.53%;
• Долг/Капитал - 2.03 хуже среднего по индустрии 1.64;
Не очень хорошая цифра
Полагаясь на финансовые показатели, трудно сказать о недооцененности или переоцененности эмитента. Сам факт отрицательной чистой прибыли ставит покупку #T в рисковый вариант. Большой долг и неопределённость пугает, поэтому рекомендовать к покупке актива, я бы не стал. Автор канала покупает бумаги AT&T потому-что он рисковый и придурковатый парень. Поэтому, если вы также захотите войти в бумагу, то только до 5% вашего портфеля.
🔗 Вывод
Начнем с важного момента, на большом промежутке времени компания AT&T была дивидендным аристократом. Но с в связи с некоторыми действиями( о которых поговорим ниже) AT&T в 2022 году сократит дивиденды на 44%, с 0.52$ до 0.29$. Что отпугнуло ряд акционеров.
AT&T выделит свое подразделение WarnerMedia и объединит его с Discovery, чтобы создать отдельную медиа-компанию, дабы произвести конкуренцию другим (Disney, Amazon и остальные). AT&T внесет почти все свои активы WarnerMedia. В результате новая компания будет принадлежать 29% существующим акционерам Discovery и 71% существующим акционерам AT&T. После появления новой компании в середине 2022 года AT&T планирует вернутся к основной деятельности, предоставление услуг телефонной и интернет-связи. Уменьшение дивидендов поможет компании интенсивнее инвестировать в 5G и развиваться.
Для инвесторов, которые приобретали данный эмитент с целью получения стабильных дивидендов и их роста, это удручающая новость. Но для тех, кто видит перспективы развития в области 5G и увеличения доли на рынке – воодушевляющая, хоть и рисковая.
Пост не является рекомендацией к покупке.
📞 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/359
☎️ AT&T — американский телекоммуникационный конгломерат и одна из крупнейших медиакомпаний в мире.
Прочитать на Яндекс.Дзене
Сектор: Услуги
Индустрия: Услуги связи
Цена: 27.5$
Тикер: #T
Ближайший отчет: 21.10.2021
⚡️ Консенсус - прогноз:
Самый высокий - 37$ (+34%)
Средний - 31$ (+12%)
Самый низкий - 23$ (-16%)
⚡️ Финансовые показатели
Общий доход:
- 2016 — 163.8 млрд;
- 2017 — 160.5 млрд;
- 2018 — 170.8 млрд;
- 2019 — 181.2 млрд;
- 2020 — 171.8 млрд;
- 1Q 2020 — 42.8 млрд;
- 1Q 2021 — 43.9 млрд;
- 2Q 2021 — 44 млрд;
Чистая прибыль:
- 2016 — 13 млрд;
- 2017 — 29.5 млрд;
- 2018 — 19.4 млрд;
- 2019 — 13.9 млрд;
- 2020 — -5.1 млрд;
- 1Q 2020 — 4.6 млрд;
- 1Q 2021 — 7.5 млрд;
- 2Q 2021 — 1.6 млрд;
🔎Мультипликаторы:
• EPS - -24% за 10 лет;
• P/E и PEG отрицательные, так как чистая прибыль < 0
• P/S - 1.13 при среднем по индустрии 2.24;
• P/B - 1.09 при среднем по индустрии 2.89;
Удовлетворительное значение
• ROE - -1.2%;
• Payout ratio - 7.53%;
• Долг/Капитал - 2.03 хуже среднего по индустрии 1.64;
Не очень хорошая цифра
Полагаясь на финансовые показатели, трудно сказать о недооцененности или переоцененности эмитента. Сам факт отрицательной чистой прибыли ставит покупку #T в рисковый вариант. Большой долг и неопределённость пугает, поэтому рекомендовать к покупке актива, я бы не стал. Автор канала покупает бумаги AT&T потому-что он рисковый и придурковатый парень. Поэтому, если вы также захотите войти в бумагу, то только до 5% вашего портфеля.
🔗 Вывод
Начнем с важного момента, на большом промежутке времени компания AT&T была дивидендным аристократом. Но с в связи с некоторыми действиями( о которых поговорим ниже) AT&T в 2022 году сократит дивиденды на 44%, с 0.52$ до 0.29$. Что отпугнуло ряд акционеров.
AT&T выделит свое подразделение WarnerMedia и объединит его с Discovery, чтобы создать отдельную медиа-компанию, дабы произвести конкуренцию другим (Disney, Amazon и остальные). AT&T внесет почти все свои активы WarnerMedia. В результате новая компания будет принадлежать 29% существующим акционерам Discovery и 71% существующим акционерам AT&T. После появления новой компании в середине 2022 года AT&T планирует вернутся к основной деятельности, предоставление услуг телефонной и интернет-связи. Уменьшение дивидендов поможет компании интенсивнее инвестировать в 5G и развиваться.
Для инвесторов, которые приобретали данный эмитент с целью получения стабильных дивидендов и их роста, это удручающая новость. Но для тех, кто видит перспективы развития в области 5G и увеличения доли на рынке – воодушевляющая, хоть и рисковая.
Пост не является рекомендацией к покупке.
📞 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/359
Дата публикации текста: 2021/10/20
📉 Акции AT&T на пятилетнем минимуме. Когда ждать разворота?
На прошлой неделе акции AT&T #T обновили пятилетний минимум. За последние пять лет они потеряли почти 40% своей стоимости.
❓В чем причины такой динамики?
Основным драйвером падения стали намерения компании провести слияние с Discovery. Для реализации этих планов AT&T выделит из своих активов подразделение WarnerMedia — единственное направление своего бизнеса, способное на быстрый рост. Как следствие, компания планирует сократить дивидендные выплаты почти на 50%.
Кроме этого, последний квартальный отчет AT&T отражает риск возникновения “кассового разрыва”: коэффициент быстрой ликвидности Quick Ratio находится на уровне 0,7 при норме выше 1.
Вырученные от слияния с #DISCA средства AT&T планирует направить на развитие своей инфраструктуры 5G.
❓Какова справедливая стоимость акций AT&T?
Мы провели расчет справедливой стоимости акций AT&T методом дисконтирования дивидендов (DDM). При этом мы рассмотрели два возможных сценария.
• Сценарий 1: AT&T с 2022 года уменьшает размер дивидендных выплат на 40%
Справедливая стоимость акций AT&T — $39,04.
• Сценарий 2: AT&T отменяет сделку с Discovery и оставляет WarnerMedia в структуре своих активов
Справедливая стоимость акций AT&T — $47,71 за акцию.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Сегодня AT&T — это компания, которая выводит из структуры своих активов самое перспективное подразделение, подвергается риску дефицита ликвидности и почти вдвое сокращает дивиденды. Начать инвестировать в 5G-инфраструктуру она сможет лишь во 2-й половине 2022 года, а первые выводы по окупаемости этих вложений можно будет сделать только в 2023 году.
📍Мы ожидаем, что отношение инвесторов к акциям AT&T в ближайшем будущем будет балансировать между нейтральным и негативным. На наш взгляд, перелом в динамике этих бумаг может произойти только после старта инвестиций AT&T в развитие своего 5G-направления.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3002
📉 Акции AT&T на пятилетнем минимуме. Когда ждать разворота?
На прошлой неделе акции AT&T #T обновили пятилетний минимум. За последние пять лет они потеряли почти 40% своей стоимости.
❓В чем причины такой динамики?
Основным драйвером падения стали намерения компании провести слияние с Discovery. Для реализации этих планов AT&T выделит из своих активов подразделение WarnerMedia — единственное направление своего бизнеса, способное на быстрый рост. Как следствие, компания планирует сократить дивидендные выплаты почти на 50%.
Кроме этого, последний квартальный отчет AT&T отражает риск возникновения “кассового разрыва”: коэффициент быстрой ликвидности Quick Ratio находится на уровне 0,7 при норме выше 1.
Вырученные от слияния с #DISCA средства AT&T планирует направить на развитие своей инфраструктуры 5G.
❓Какова справедливая стоимость акций AT&T?
Мы провели расчет справедливой стоимости акций AT&T методом дисконтирования дивидендов (DDM). При этом мы рассмотрели два возможных сценария.
• Сценарий 1: AT&T с 2022 года уменьшает размер дивидендных выплат на 40%
Справедливая стоимость акций AT&T — $39,04.
• Сценарий 2: AT&T отменяет сделку с Discovery и оставляет WarnerMedia в структуре своих активов
Справедливая стоимость акций AT&T — $47,71 за акцию.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Сегодня AT&T — это компания, которая выводит из структуры своих активов самое перспективное подразделение, подвергается риску дефицита ликвидности и почти вдвое сокращает дивиденды. Начать инвестировать в 5G-инфраструктуру она сможет лишь во 2-й половине 2022 года, а первые выводы по окупаемости этих вложений можно будет сделать только в 2023 году.
📍Мы ожидаем, что отношение инвесторов к акциям AT&T в ближайшем будущем будет балансировать между нейтральным и негативным. На наш взгляд, перелом в динамике этих бумаг может произойти только после старта инвестиций AT&T в развитие своего 5G-направления.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3002
Дата публикации текста: 2021/10/27
📞 AT&T(T) – по-прежнему дивидендный аристократ
▫️ Капитализация: 185 B
▫️ Выручка TTM: 173 B
▫️ EBITDA TTM: 53 B
▫️ Прибыль 9мес2021: 16 B
▫️ fwd P/E 2021: 9
▫️ P/B: 1.13
▫️ fwd дивиденд 2021: 8,1%
👉 Один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком телефонной связи в США и вторым по величине сотовым оператором в США.
👉 Компания является дивидендным аристократом. На сегодня AT&T регулярно выплачивает 0,52 доллара на акцию.
👉 Все последние годы компания активно скупала медиа-активы. Теперь они будут выделены в совместную с Discovery компанию, в которую перейдет большая часть долга. Новое предприятие потратит на контент 20 миллиардов долларов, что превышает бюджет Netflix.
Выделяемая компания владеет кабельными каналами HBO, CNN, TNT и TBS, а также студией Warner Bros. Обе компании также владеют платформами потокового вещания HBO Max и Discovery+. 71% акций новой компании уйдут к акционерам AT&T.
👉При существующей рыночной капитализации Discovery $12,6 млрд капитализация новой компании должна составить $12,6 млрд / 0,29 = 43,5 млрд. Акционеры AT&T получат около $31 млрд акциями дочерней компании или примерно $4,3 на одну существующую акцию AT&T.
При том, что участие в прибыли выделяемых активов уменьшится примерно на 3 млрд долларов в год (или на 13-15% от fwd прибыли 2021 года). Сделка больше позитивна для компании.
✅ Число абонентов телекоммуникационного бизнеса растет примерно на 2-2,5% в квартал на протяжении нескольких лет и составляет уже почти 190 миллионов, против 155 двумя годами ранее.
✅ У компании крупный долг, чистый долг/EBITDA = 3,1, однако AT&T рассчитывает его уменьшить, передав все долги, связанные с медиа-бизнесом новой компании и добиться сокращения долговой нагрузки в 2,5 раза.
✅ Новая стратегия компании нацелена на возврат к прежней структуре бизнеса, а готовящаяся сделка позволит компании стать более компактной и акцентированной на телекоммуникационном секторе, сконцентрировавшись на расширении сетей 5G и прокладке оптоволокна.
Из негатива:
❌ AT&T отразило заметное снижение выручки и прибыли в 2020 году, закончив год с убытком 5,18 млрд. Из них 11 миллиардов пришлось на уменьшение гудвил, которое связано с неудачными инвестициями в некоторые медиа-компании, от которых компания и стремится теперь избавиться.
❌ Обозримых перспектив роста бизнеса как таковых нет (по крайней мере сейчас). Компания может только оптимизировать только то, что есть.
❌ На дивиденды AT&T планирует выделять 40% от ожидаемого свободного денежного потока в 20 млрд долларов, то есть около 8 млрд, но это существенно ниже 15 млрд, которые AT&T тратит на дивиденды сейчас.
В таком случае, размер дивиденда уменьшится с текущих 0,52$ в квартал, до 0,29$ на акцию. В таком случае будущая дивидендная доходность равна 4,5% к текущей цене и 5,5% к потенциальной цене акций после завершения сделки с Discovery. Это существенно ниже нынешних 8%.
Вывод:
Несколько лет компания реализовывала стратегию завоевания медиа-рынка. Вместо того, чтобы обеспечить более высокую прибыль своим инвесторам, ориентированная на поглощения стратегия компании загнала ее в долги, сделав крупнейшим заемщиком корпоративного сектора.
На мой взгляд, текущая оценка компании вполне адекватная, но риски снижения цены есть, по крайней мере до завершения сделки (ориентировочно весной 2022 года).
Если бы не урезание дивидендов компания могла бы стоить около $35, теперь все будет зависеть от результатов и условий сделки по выделению медиа-активов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ATT #T
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/230
📞 AT&T(T) – по-прежнему дивидендный аристократ
▫️ Капитализация: 185 B
▫️ Выручка TTM: 173 B
▫️ EBITDA TTM: 53 B
▫️ Прибыль 9мес2021: 16 B
▫️ fwd P/E 2021: 9
▫️ P/B: 1.13
▫️ fwd дивиденд 2021: 8,1%
👉 Один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком телефонной связи в США и вторым по величине сотовым оператором в США.
👉 Компания является дивидендным аристократом. На сегодня AT&T регулярно выплачивает 0,52 доллара на акцию.
👉 Все последние годы компания активно скупала медиа-активы. Теперь они будут выделены в совместную с Discovery компанию, в которую перейдет большая часть долга. Новое предприятие потратит на контент 20 миллиардов долларов, что превышает бюджет Netflix.
Выделяемая компания владеет кабельными каналами HBO, CNN, TNT и TBS, а также студией Warner Bros. Обе компании также владеют платформами потокового вещания HBO Max и Discovery+. 71% акций новой компании уйдут к акционерам AT&T.
👉При существующей рыночной капитализации Discovery $12,6 млрд капитализация новой компании должна составить $12,6 млрд / 0,29 = 43,5 млрд. Акционеры AT&T получат около $31 млрд акциями дочерней компании или примерно $4,3 на одну существующую акцию AT&T.
При том, что участие в прибыли выделяемых активов уменьшится примерно на 3 млрд долларов в год (или на 13-15% от fwd прибыли 2021 года). Сделка больше позитивна для компании.
✅ Число абонентов телекоммуникационного бизнеса растет примерно на 2-2,5% в квартал на протяжении нескольких лет и составляет уже почти 190 миллионов, против 155 двумя годами ранее.
✅ У компании крупный долг, чистый долг/EBITDA = 3,1, однако AT&T рассчитывает его уменьшить, передав все долги, связанные с медиа-бизнесом новой компании и добиться сокращения долговой нагрузки в 2,5 раза.
✅ Новая стратегия компании нацелена на возврат к прежней структуре бизнеса, а готовящаяся сделка позволит компании стать более компактной и акцентированной на телекоммуникационном секторе, сконцентрировавшись на расширении сетей 5G и прокладке оптоволокна.
Из негатива:
❌ AT&T отразило заметное снижение выручки и прибыли в 2020 году, закончив год с убытком 5,18 млрд. Из них 11 миллиардов пришлось на уменьшение гудвил, которое связано с неудачными инвестициями в некоторые медиа-компании, от которых компания и стремится теперь избавиться.
❌ Обозримых перспектив роста бизнеса как таковых нет (по крайней мере сейчас). Компания может только оптимизировать только то, что есть.
❌ На дивиденды AT&T планирует выделять 40% от ожидаемого свободного денежного потока в 20 млрд долларов, то есть около 8 млрд, но это существенно ниже 15 млрд, которые AT&T тратит на дивиденды сейчас.
В таком случае, размер дивиденда уменьшится с текущих 0,52$ в квартал, до 0,29$ на акцию. В таком случае будущая дивидендная доходность равна 4,5% к текущей цене и 5,5% к потенциальной цене акций после завершения сделки с Discovery. Это существенно ниже нынешних 8%.
Вывод:
Несколько лет компания реализовывала стратегию завоевания медиа-рынка. Вместо того, чтобы обеспечить более высокую прибыль своим инвесторам, ориентированная на поглощения стратегия компании загнала ее в долги, сделав крупнейшим заемщиком корпоративного сектора.
На мой взгляд, текущая оценка компании вполне адекватная, но риски снижения цены есть, по крайней мере до завершения сделки (ориентировочно весной 2022 года).
Если бы не урезание дивидендов компания могла бы стоить около $35, теперь все будет зависеть от результатов и условий сделки по выделению медиа-активов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ATT #T
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/230
Дата публикации текста: 2022/01/19
БИТВА В СЕКТОРЕ ENTERTAINMENT / КТО ФАВОРИТ NETFLIX, DISNEY+ ИЛИ AT&T?
Стриминговые сервисы активно проникают в нашу жизнь. Всё больше людей оформляют свои подписки на данные онлайн-сервисы, чтобы смотреть свои любимые сериалы и фильмы с комфортом. В связи с объединением WarnerMedia и Discovery AT&T, а точнее новая компания (предположительно Warner..) станет конкурентом таким гигантам сектора Entertainment - NETFLIX, DISNEY. Так какая же компания сегодня интереснее для покупки? Сегодня будем разбираться.
♦️ Компания Netflix #NFLX - является американским поставщиком технологий и медиа-услуг, а также производственной компанией со штаб-квартирой в Лос-Гатосе, Калифорния. Сегодня компания производит и распространяет контент из стран по всему миру. Является очевидным лидером среди всех компаний отрасли по количеству подписчиков, на сегодняшний момент их количество перевалило за 200 млн.
Что касается денежных потоков компании, то они стабильно растут. Выручка увеличивается среднегодовыми темпами в 30%. EPS так вообще прибавляет около 80% каждый год.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 45,55
P/B - 15,02
P/S - 8,04
Рентабельность
ROA - 12,32%
ROE - 45,65%
ROS - 17,64%
Долг/EBITDA - 0,42 Рентабельность по EBITDA - 65,78%
♠️ The Walt Disney Company #DIS - один из крупнейших конгломератов индустрии развлечений в мире. Основанная 16 октября 1923 года братьями Уолтером и Роем Диснеями как небольшая анимационная студия, в настоящее время является одной из крупнейших голливудских студий, владельцем 11 парков развлечений и двух аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания.
На текущий момент количество человек подписанных на Disney+ составляет более 100 млн. И их число продолжает увеличиваться с каждым годом.
Если сравнивать с предыдущим конкурентом, то тут по финансовым потокам всё немного иначе. Рост выручки нестабильный, но в целом тенденции положительные. Однако прибыль в 2020 году стала отрицательной. Нужно понимать, что большую долю выручки компании занимают не сами фильмы или продажа подписок, а парки Disney, продажа мерча и тд.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 110,84
P/B - 2,99
P/S - 4,12
Рентабельность
ROA - 1,24%
ROE - 2,84%
ROS - 3,72%
Долг/EBITDA - 4,24 Рентабельность по EBITDA - 13,47%
🔷 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
Что касается стриминговых сервисов тут пока всё глухо. Есть HBO у которого всего лишь 40 млн подписчиков, даже близко не стоит рядом с конкурентами. Однако объединение с Discovery даст возможность изменить ситуацию в лучшую сторону. Ведь на Discovery+ уже сегодня подписаны более 20 млн человек. Однако потенциально аналитики прогнозируют более 100 млн уже в ближайшее время.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 75,37
P/B - 1,07
P/S - 1,12
Рентабельность
ROA - 0,48%
ROE - 1,44%
ROS - 1,48%
Долг/EBITDA - 3,80 Рентабельность по EBITDA - 27,40%
Какую компанию выбрать?
Самая надежная и успешная компания - очевидно Netflix c её огромным числом подписчиков и отличными финансовыми показателями. Однако со вторым местом не всё так просто. Дело в том, что потенциал AT&T (вернее Warner..) намного выше, чем у конкурента. Многие ругают Disney за посредственные фильмы, а HBO наоборот всегда в центре внимания. Также стриминговые сервисы популярны как правило в странах с развитой экономикой, в которых доля детей (как правило) сокращается. Основной же аудиторией HBO являются взрослые люди.
По финансам они также близки, однако у Disney более явно выражен рост выручки. Но покупая AT&T по сути вы приобретаете два бизнеса, ч...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/fund_ka/1798
БИТВА В СЕКТОРЕ ENTERTAINMENT / КТО ФАВОРИТ NETFLIX, DISNEY+ ИЛИ AT&T?
Стриминговые сервисы активно проникают в нашу жизнь. Всё больше людей оформляют свои подписки на данные онлайн-сервисы, чтобы смотреть свои любимые сериалы и фильмы с комфортом. В связи с объединением WarnerMedia и Discovery AT&T, а точнее новая компания (предположительно Warner..) станет конкурентом таким гигантам сектора Entertainment - NETFLIX, DISNEY. Так какая же компания сегодня интереснее для покупки? Сегодня будем разбираться.
♦️ Компания Netflix #NFLX - является американским поставщиком технологий и медиа-услуг, а также производственной компанией со штаб-квартирой в Лос-Гатосе, Калифорния. Сегодня компания производит и распространяет контент из стран по всему миру. Является очевидным лидером среди всех компаний отрасли по количеству подписчиков, на сегодняшний момент их количество перевалило за 200 млн.
Что касается денежных потоков компании, то они стабильно растут. Выручка увеличивается среднегодовыми темпами в 30%. EPS так вообще прибавляет около 80% каждый год.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 45,55
P/B - 15,02
P/S - 8,04
Рентабельность
ROA - 12,32%
ROE - 45,65%
ROS - 17,64%
Долг/EBITDA - 0,42 Рентабельность по EBITDA - 65,78%
♠️ The Walt Disney Company #DIS - один из крупнейших конгломератов индустрии развлечений в мире. Основанная 16 октября 1923 года братьями Уолтером и Роем Диснеями как небольшая анимационная студия, в настоящее время является одной из крупнейших голливудских студий, владельцем 11 парков развлечений и двух аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания.
На текущий момент количество человек подписанных на Disney+ составляет более 100 млн. И их число продолжает увеличиваться с каждым годом.
Если сравнивать с предыдущим конкурентом, то тут по финансовым потокам всё немного иначе. Рост выручки нестабильный, но в целом тенденции положительные. Однако прибыль в 2020 году стала отрицательной. Нужно понимать, что большую долю выручки компании занимают не сами фильмы или продажа подписок, а парки Disney, продажа мерча и тд.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 110,84
P/B - 2,99
P/S - 4,12
Рентабельность
ROA - 1,24%
ROE - 2,84%
ROS - 3,72%
Долг/EBITDA - 4,24 Рентабельность по EBITDA - 13,47%
🔷 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
Что касается стриминговых сервисов тут пока всё глухо. Есть HBO у которого всего лишь 40 млн подписчиков, даже близко не стоит рядом с конкурентами. Однако объединение с Discovery даст возможность изменить ситуацию в лучшую сторону. Ведь на Discovery+ уже сегодня подписаны более 20 млн человек. Однако потенциально аналитики прогнозируют более 100 млн уже в ближайшее время.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 75,37
P/B - 1,07
P/S - 1,12
Рентабельность
ROA - 0,48%
ROE - 1,44%
ROS - 1,48%
Долг/EBITDA - 3,80 Рентабельность по EBITDA - 27,40%
Какую компанию выбрать?
Самая надежная и успешная компания - очевидно Netflix c её огромным числом подписчиков и отличными финансовыми показателями. Однако со вторым местом не всё так просто. Дело в том, что потенциал AT&T (вернее Warner..) намного выше, чем у конкурента. Многие ругают Disney за посредственные фильмы, а HBO наоборот всегда в центре внимания. Также стриминговые сервисы популярны как правило в странах с развитой экономикой, в которых доля детей (как правило) сокращается. Основной же аудиторией HBO являются взрослые люди.
По финансам они также близки, однако у Disney более явно выражен рост выручки. Но покупая AT&T по сути вы приобретаете два бизнеса, ч...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/fund_ka/1798
Дата публикации текста: 2022/01/31
☎️ Отчетность AT&T: позитива пока мало
Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?
Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.
Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?
Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?
Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.
Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?
Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?
Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты.
Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%
📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3529
☎️ Отчетность AT&T: позитива пока мало
Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?
Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.
Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?
Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?
Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.
Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?
Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?
Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты.
Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%
📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3529
Дата публикации текста: 2022/12/08
🇺🇸 Акции США с огромными дивидендами ч.2
Вижу, пост был для вас интересен, встречайте продолжение.
🔖 Теперь начнем с доходности 5% +
🔸International Paper Company $IP - доходность 5.12%
Эти ребята делают упаковку и другие продукты, основана компания в 1898 году.
Надо сказать, что компания цикличная и выручка в ней уже долгое время падает.
Особых идей по росту нет, если бы не цикличность, можно было бы считать ее "дойной коровой".
Но вот дивиденды в 2021 году уже срезали, покрытие прибылью почти 2х. Но интереса тут не вижу.
🔸Intel Corporation $INTC - доходность 5.15%
Вот и наш любимый Intel улетел ниже 30$ и доходность уже выше 5%.
Надеяться ли на дивы? Сейчас Payout около 50%, но с учетом прогнозов падения прибыли, около 75%. И тут их могут подрезать..
Intel теряет рынок. Но строит заводы и может стать американским TSMC. Если получится - будет круто. Если нет, Intel - труп.
Если такие кап. затраты не окупятся, это будет фатально. Если и брать Intel, то в долгую, рассчитывая на новые фабрики, которые будут штамповать чипы. Но не для дивидендов.
💼 Держу у себя в портфеле, оставил половину позиции. Сейчас поза в просадке.
🔸Dow Inc. $DOW - доходность 5.52%
Американская нефтехимия. В 2022 году компания ставила рекорды по выручке. Показатели были просто шикарные.
Но бизнес сильно цикличен. Рецессия в экономике приведет к снижению показателей.
И еще, дивиденды не растут, уже долгое время они держат 70 центов в квартал.
Стоит брать только если готовы держать компанию через циклы.
🔸AT&T Inc. $T - доходность 5.75%
AT&T порадовал последним отчетом и неплохо отрос за последние месяцы.
Очищенный от медиа телеком бизнес является более устойчивым, через потери и боль компания избавилась от неудачных приобретений.
На которых они, несомненно, растеряли часть акционерной стоимости. Менеджмент здесь не справился.
Но надо сказать, что сейчас payout по чистой прибыли около 40%, а по cash flow около 20%, это показывает, что дивиденды пока не напрягают компанию. Негативно сказывается только рост ставок. Из плюсов, компания нециклична.
💼 Держу много в портфели. Честно говоря, если бы у меня в портфеле не было AT&T, я бы начал формировать позицию прямо сейчас. Учитывая низкую цену, можно комфортно работать через опционы.
🔸LyondellBasell Industries N.V. $LYB - доходность 5.83%
Тоже нефтехимия, все сказанное для $DOW, справедливо и здесь. Но эта компания, все же, последовательно увеличивала дивиденды последние 10 лет.
💼 Держу в портфеле, готов держать через циклы. Текущая цена +- справедлива. Но прибыль будет падать. Отчасти, это уже заложено в цену.
🔸ONEOK, Inc. $OKE - доходность 5.86%
Крупный газовый Midstream. Да, компания не такая крупная, как Kinder Morgan, но капитализация тоже почти 30 млрд. По цене компания не вернулась к доковидным хаям, но выручка каждый квартал показывает новые рекорды. Такова конъюнктура.
За пять лет ONEOK добился роста совокупной прибыли на акцию (EPS) на 17% в год. Этот рост EPS выше, чем среднегодовой рост цены акций на 5%. Выглядит так, как будто рынок осторожен с такими компаниями.
Сам не имею $OKE в портфеле, но считаю ее интересной дивидендной фишкой, которая может снабжать вас дивидендами даже в период рецессии. Вместо $OKE держу в портфеле $ENB и пытаюсь зайти в $KMI через опционы.
Если пост вам понравится 👍🏻, то дальше переходим к бумагам с доходностью от 6%.
#подборки #дивиденды #IP #INTC #DOW #T #LYB #OKE
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/2131
🇺🇸 Акции США с огромными дивидендами ч.2
Вижу, пост был для вас интересен, встречайте продолжение.
🔖 Теперь начнем с доходности 5% +
🔸International Paper Company $IP - доходность 5.12%
Эти ребята делают упаковку и другие продукты, основана компания в 1898 году.
Надо сказать, что компания цикличная и выручка в ней уже долгое время падает.
Особых идей по росту нет, если бы не цикличность, можно было бы считать ее "дойной коровой".
Но вот дивиденды в 2021 году уже срезали, покрытие прибылью почти 2х. Но интереса тут не вижу.
🔸Intel Corporation $INTC - доходность 5.15%
Вот и наш любимый Intel улетел ниже 30$ и доходность уже выше 5%.
Надеяться ли на дивы? Сейчас Payout около 50%, но с учетом прогнозов падения прибыли, около 75%. И тут их могут подрезать..
Intel теряет рынок. Но строит заводы и может стать американским TSMC. Если получится - будет круто. Если нет, Intel - труп.
Если такие кап. затраты не окупятся, это будет фатально. Если и брать Intel, то в долгую, рассчитывая на новые фабрики, которые будут штамповать чипы. Но не для дивидендов.
💼 Держу у себя в портфеле, оставил половину позиции. Сейчас поза в просадке.
🔸Dow Inc. $DOW - доходность 5.52%
Американская нефтехимия. В 2022 году компания ставила рекорды по выручке. Показатели были просто шикарные.
Но бизнес сильно цикличен. Рецессия в экономике приведет к снижению показателей.
И еще, дивиденды не растут, уже долгое время они держат 70 центов в квартал.
Стоит брать только если готовы держать компанию через циклы.
🔸AT&T Inc. $T - доходность 5.75%
AT&T порадовал последним отчетом и неплохо отрос за последние месяцы.
Очищенный от медиа телеком бизнес является более устойчивым, через потери и боль компания избавилась от неудачных приобретений.
На которых они, несомненно, растеряли часть акционерной стоимости. Менеджмент здесь не справился.
Но надо сказать, что сейчас payout по чистой прибыли около 40%, а по cash flow около 20%, это показывает, что дивиденды пока не напрягают компанию. Негативно сказывается только рост ставок. Из плюсов, компания нециклична.
💼 Держу много в портфели. Честно говоря, если бы у меня в портфеле не было AT&T, я бы начал формировать позицию прямо сейчас. Учитывая низкую цену, можно комфортно работать через опционы.
🔸LyondellBasell Industries N.V. $LYB - доходность 5.83%
Тоже нефтехимия, все сказанное для $DOW, справедливо и здесь. Но эта компания, все же, последовательно увеличивала дивиденды последние 10 лет.
💼 Держу в портфеле, готов держать через циклы. Текущая цена +- справедлива. Но прибыль будет падать. Отчасти, это уже заложено в цену.
🔸ONEOK, Inc. $OKE - доходность 5.86%
Крупный газовый Midstream. Да, компания не такая крупная, как Kinder Morgan, но капитализация тоже почти 30 млрд. По цене компания не вернулась к доковидным хаям, но выручка каждый квартал показывает новые рекорды. Такова конъюнктура.
За пять лет ONEOK добился роста совокупной прибыли на акцию (EPS) на 17% в год. Этот рост EPS выше, чем среднегодовой рост цены акций на 5%. Выглядит так, как будто рынок осторожен с такими компаниями.
Сам не имею $OKE в портфеле, но считаю ее интересной дивидендной фишкой, которая может снабжать вас дивидендами даже в период рецессии. Вместо $OKE держу в портфеле $ENB и пытаюсь зайти в $KMI через опционы.
Если пост вам понравится 👍🏻, то дальше переходим к бумагам с доходностью от 6%.
#подборки #дивиденды #IP #INTC #DOW #T #LYB #OKE
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/2131
👍13
Дата публикации текста: 2023/04/22
📞 AT&T (T) – обновлённый обзор на компанию по итогам 1кв 2023г
▫️Капитализация: 126,2 млрд (17,6$ за акцию)
▫️Выручка ТТМ: 121,1 млрд $
▫️Опер. убыток ТТМ: 4,1 млрд $
▫️скор. EBITDA TTM: 41,9 млрд $
▫️Чистый убыток TTM: -9,3 млрд $
▫️P/E ТТМ: отрицательный
▫️fwd P/E 2023: 7
▫️fwd дивиденд 2023: 6,4%
▫️P/B: 1,3
👉 Один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком телефонной связи в США и вторым по величине сотовым оператором в США.
👉 Отдельно выделю результаты за 1кв 2023:
▫️Выручка: 30,1 млрд (+1,4% г/г)
▫️Опер. прибыль: 6 млрд (+8,4% г/г)
▫️скор. EBITDA: 10,6 млрд (+3,9% г/г)
▫️Чистая прибыль: 4,2 млрд (-12,3% г/г)
✅ Оптоволоконный сегмент прибавил 31% г/г по выручке (+400 млн $), что по-большому счету обеспечило весь прирост продаж компании. Количество подписчиков выросло на 19% г/г (+272 тыс. клиентов за квартал), а показатель APRU (выручка на подписчика) поднялся на 9% г/г.
✅ Работа с издержками даёт свои плоды: несмотря на рост выручки на 1,4% г/г, себестоимость падает на 0,2% г/г. Дальнейший потенциал оптимизации в целом ещё есть.
✅ Компания придерживается своей дивидендной политике и планирует распределить 50% от свободного денежного потока (FCF). За полный год менеджмент прогнозирует FCF в размере 16 млрд $, что соответствует выплатам в 8 млрд $ (див. доходность 6,4% по текущим ценам).
❌ За 1кв AT&T заработала всего 1 млрд $ по FCF (-64,2% г/г). Это второй квартал подряд с таким серьёзным падением и вновь менеджмент оправдывает результаты "сезонными факторами" и ростом капитальных затрат.
❌ Вопреки див. политике компания выплатила 2 млрд дивидендов, что в 2 раза превышает свободный денежный поток. По факту дивиденды выплачивались в долг.
❌ Форвардная оценка на 2023 P/E около 7 может показаться, что компания сейчас торгуется достаточно дёшево, но по факту, это лишь ненамного ниже более эффективных конкурентов из сектора таких как, например, Verizon (fwd P/E 2023 около 8).
Вывод:
Бизнес стал более стабильным после корпоративной реорганизации, но волатильность результатов по-прежнему сохраняется. Все прогнозы менеджмента чаще всего не сбываются и нет никакой уверенности, что и в этот раз компания сможет заработать 16 млрд по FCF. Выручка растёт символически и сильно отстаёт от общего уровня инфляции и никаких драйверов роста у компании нет.
На мой взгляд, дивиденды компании надежными не выглядят, а это единственное для чего AT&T имело бы смысл покупать. Тем не менее, даже с учетом рисков размер дивидендов потенциально остается существенным. Адекватная цена для компании в таких условиях - около 20$ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ATT #T
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1458
📞 AT&T (T) – обновлённый обзор на компанию по итогам 1кв 2023г
▫️Капитализация: 126,2 млрд (17,6$ за акцию)
▫️Выручка ТТМ: 121,1 млрд $
▫️Опер. убыток ТТМ: 4,1 млрд $
▫️скор. EBITDA TTM: 41,9 млрд $
▫️Чистый убыток TTM: -9,3 млрд $
▫️P/E ТТМ: отрицательный
▫️fwd P/E 2023: 7
▫️fwd дивиденд 2023: 6,4%
▫️P/B: 1,3
👉 Один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком телефонной связи в США и вторым по величине сотовым оператором в США.
👉 Отдельно выделю результаты за 1кв 2023:
▫️Выручка: 30,1 млрд (+1,4% г/г)
▫️Опер. прибыль: 6 млрд (+8,4% г/г)
▫️скор. EBITDA: 10,6 млрд (+3,9% г/г)
▫️Чистая прибыль: 4,2 млрд (-12,3% г/г)
✅ Оптоволоконный сегмент прибавил 31% г/г по выручке (+400 млн $), что по-большому счету обеспечило весь прирост продаж компании. Количество подписчиков выросло на 19% г/г (+272 тыс. клиентов за квартал), а показатель APRU (выручка на подписчика) поднялся на 9% г/г.
✅ Работа с издержками даёт свои плоды: несмотря на рост выручки на 1,4% г/г, себестоимость падает на 0,2% г/г. Дальнейший потенциал оптимизации в целом ещё есть.
✅ Компания придерживается своей дивидендной политике и планирует распределить 50% от свободного денежного потока (FCF). За полный год менеджмент прогнозирует FCF в размере 16 млрд $, что соответствует выплатам в 8 млрд $ (див. доходность 6,4% по текущим ценам).
❌ За 1кв AT&T заработала всего 1 млрд $ по FCF (-64,2% г/г). Это второй квартал подряд с таким серьёзным падением и вновь менеджмент оправдывает результаты "сезонными факторами" и ростом капитальных затрат.
❌ Вопреки див. политике компания выплатила 2 млрд дивидендов, что в 2 раза превышает свободный денежный поток. По факту дивиденды выплачивались в долг.
❌ Форвардная оценка на 2023 P/E около 7 может показаться, что компания сейчас торгуется достаточно дёшево, но по факту, это лишь ненамного ниже более эффективных конкурентов из сектора таких как, например, Verizon (fwd P/E 2023 около 8).
Вывод:
Бизнес стал более стабильным после корпоративной реорганизации, но волатильность результатов по-прежнему сохраняется. Все прогнозы менеджмента чаще всего не сбываются и нет никакой уверенности, что и в этот раз компания сможет заработать 16 млрд по FCF. Выручка растёт символически и сильно отстаёт от общего уровня инфляции и никаких драйверов роста у компании нет.
На мой взгляд, дивиденды компании надежными не выглядят, а это единственное для чего AT&T имело бы смысл покупать. Тем не менее, даже с учетом рисков размер дивидендов потенциально остается существенным. Адекватная цена для компании в таких условиях - около 20$ за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ATT #T
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/1458
