Дата публикации текста: 2021/05/14
#отчет #DIS
🔥 Компания WALT DISNEY отчиталась о финансовых результатов за 2 квартал и 6 месяцев 2021 финансового года
💒 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (президент), Роберт Айгер (председатель совета директоров). Входит в десятку самых дорогих брендов мира. Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем 11-ти тематических парков и 2 аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и России (The Walt Disney Company CIS (с 2006 года)). Число сотрудников: более 223 000 человек
❓Дочерние компании: Walt Disney Studios; Walt Disney Television; Marvel Entertainment; Disney General Entertainment Networks; Disney Sports Networks; Disney Media & Entertainment Distribution; Disney International Operations; Disney Parks, Experiences and Products; National Geographic Partners (73%); A&E Networks (50%); ESPN Inc. (80%). Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
🗒 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером DIS. Капитализация компании: 323,73 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 171,40 долл. Компания Уолта Диснея входит в Промышленный индекс Доу Джонса.
👀 Ключевые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2021 финансового года:
• Разводненная прибыль на акцию (EPS) от продолжающейся деятельности за квартал увеличилась до 0,50 долл. с 0,26 долл. за квартал прошлого года. 📈
• За исключением некоторых статей, разводненная прибыль на акцию в квартал увеличилась на 32% до 0,79 долл. с 0,60 долл. за тот же квартал предыдущего года. 📈
• Прибыль на акцию от продолжающихся операций за шесть месяцев, закончившихся 3 апреля 2021 г., снизилась на 64% до 0,52 долл. с 1,43 долл. в предыдущем году. 📉
• Без учета по некоторым статьям, прибыль на акцию за 6 месяцев снизилась на 48% до 1,11 долл. с 2,13 долл. в предыдущем году. 📉
• Выручка упала с 18,025 млн. долл. до 15,613 млн. долл. за квартал (падение на 13%). 📉
• Выручка упала с 38,902 млн. долл. до 31,862 млн. долл. за 6 месяцев (падение на 18%). 📉
• Чистый доход от продолжающихся операций вырос на 95% с 468 млн. долл. до 912 млн. долл. за квартал 📈
• Чистый доход от продолжающихся операций упал на 64% с 2,596 млн. долл. до 941 млн. долл. за 6 месяцев. 📉
• Свободный денежный поток упал с 1,910 до 623 млн. долл. за квартал (падение на 67%) 📉
• Свободный денежный поток упал с 2,202 до -62 млн. долл. за 6 месяцев 📉
❗️ Вывод: коронавирус отрицательно повлиял на результаты за квартал и 6 месяцев, закончившихся 3 апреля 2021 года. Наиболее значительное влияние на падение финансовых итогов оказало подразделение Disney Parks, Experiences and Products, так как с конца 2 квартала 2020 финансового года парки и курорты компании были закрыты или работали с значительно меньшей пропускной способностью, а круизные лайнеры были приостановлены. Однако, сейчас можно увидеть признаки восстановления бизнеса компании. 💥 Так как тематические парки и курорты постепенно открываются, увеличивается производство в студиях, потоковые услуги показывают лучшие результаты.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/653
#отчет #DIS
🔥 Компания WALT DISNEY отчиталась о финансовых результатов за 2 квартал и 6 месяцев 2021 финансового года
💒 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (президент), Роберт Айгер (председатель совета директоров). Входит в десятку самых дорогих брендов мира. Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем 11-ти тематических парков и 2 аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и России (The Walt Disney Company CIS (с 2006 года)). Число сотрудников: более 223 000 человек
❓Дочерние компании: Walt Disney Studios; Walt Disney Television; Marvel Entertainment; Disney General Entertainment Networks; Disney Sports Networks; Disney Media & Entertainment Distribution; Disney International Operations; Disney Parks, Experiences and Products; National Geographic Partners (73%); A&E Networks (50%); ESPN Inc. (80%). Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
🗒 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером DIS. Капитализация компании: 323,73 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 171,40 долл. Компания Уолта Диснея входит в Промышленный индекс Доу Джонса.
👀 Ключевые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2021 финансового года:
• Разводненная прибыль на акцию (EPS) от продолжающейся деятельности за квартал увеличилась до 0,50 долл. с 0,26 долл. за квартал прошлого года. 📈
• За исключением некоторых статей, разводненная прибыль на акцию в квартал увеличилась на 32% до 0,79 долл. с 0,60 долл. за тот же квартал предыдущего года. 📈
• Прибыль на акцию от продолжающихся операций за шесть месяцев, закончившихся 3 апреля 2021 г., снизилась на 64% до 0,52 долл. с 1,43 долл. в предыдущем году. 📉
• Без учета по некоторым статьям, прибыль на акцию за 6 месяцев снизилась на 48% до 1,11 долл. с 2,13 долл. в предыдущем году. 📉
• Выручка упала с 18,025 млн. долл. до 15,613 млн. долл. за квартал (падение на 13%). 📉
• Выручка упала с 38,902 млн. долл. до 31,862 млн. долл. за 6 месяцев (падение на 18%). 📉
• Чистый доход от продолжающихся операций вырос на 95% с 468 млн. долл. до 912 млн. долл. за квартал 📈
• Чистый доход от продолжающихся операций упал на 64% с 2,596 млн. долл. до 941 млн. долл. за 6 месяцев. 📉
• Свободный денежный поток упал с 1,910 до 623 млн. долл. за квартал (падение на 67%) 📉
• Свободный денежный поток упал с 2,202 до -62 млн. долл. за 6 месяцев 📉
❗️ Вывод: коронавирус отрицательно повлиял на результаты за квартал и 6 месяцев, закончившихся 3 апреля 2021 года. Наиболее значительное влияние на падение финансовых итогов оказало подразделение Disney Parks, Experiences and Products, так как с конца 2 квартала 2020 финансового года парки и курорты компании были закрыты или работали с значительно меньшей пропускной способностью, а круизные лайнеры были приостановлены. Однако, сейчас можно увидеть признаки восстановления бизнеса компании. 💥 Так как тематические парки и курорты постепенно открываются, увеличивается производство в студиях, потоковые услуги показывают лучшие результаты.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/653
Дата публикации текста: 2021/05/19
#инвестиционная_идея #акции #США #CRM #Abeta
✅ Salesforce #CRM - облачная платформа для управления бизнес-процессами в сфере продаж, клиентского сервиса, цифрового маркетинга.
🎯Целевая цена - $270, потенциал роста +26%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Salesforce была названа инновационным партнером подразделения Disney #DIS StudioLAB по креативным технологиям. В рамках соглашения Disney будет использовать платформу Salesforce Customer 360 для разработки цифровых рабочих процессов Disney Studios, разработки мобильных технологий для поддержания связи между персоналом, а также для того, чтобы следить за производительностью.
• По оценкам руководства, к 2025 году адресный рынок компании достигнет $175 млрд.
Как лидер в индустрии CRM с долей рынка почти 20%, Salesforce имеет преимущество перед такими конкурентами, как Oracle и SAP.
• Salesforce Einstein - движок искусственного интеллекта, который автоматизирует определенные задачи и дает прогнозные рекомендации. Исследовательская компания Gartner признала Salesforce ведущим поставщиком решений для автоматизации продаж. Это важно, потому что по оценкам Международной корпорации данных (IDC), к 2024 году расходы на ИИ достигнут $110 млрд, что в 2 раза больше, чем в 2020 году.
• Компания является одним из крупнейших в мире венчурных инвесторов и приобрела уже 64 актива. В декабре 2020 года Salesforce объявила о намерении приобрести Slack за $27.7 млрд, который специализируется на коммуникациях. По мнению аналитиков, сделка, которая, как ожидается, будет завершена во II квартале 2022 финансового года, должна повысить эффективность продаж Salesforce по сравнению с Microsoft #MSFT. Сделка является одной из крупнейших в истории технологического сектора в мире.
• У компании низкий уровень финансового левериджа. Долгосрочный долг составил на конец 2020 года $2.7 млрд, тогда как на балансе денежных средств и их эквивалентов было на сумму $6 млрд.
Риски:
• Для Salesforce может стать сложнее демонстрировать среднегодовые темпы роста в 20%.
• Чтобы акции действительно выросли, компании придется повысить маржу. Однако, во время конференц-звонка по результатам IV квартала 2021 финансового года финансовый директор Эми Уивер установила низкую планку для операционной рентабельности (non-GAAP) на 2022 финансовый год на уровне 17.7% и допустила, что показатель может остаться неизменным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
💎 Компания упала более чем на 20% от исторического максимума начала сентября 2020 года. Мы считаем, что особая волатильность акций может наблюдаться после публикации отчетности 27 мая 2021 года. Учитывая низкую долговую нагрузку, привлекательные поглощения, а также перспективы роста - представляется привлекательная точка для входа.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #CRM от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1898
#инвестиционная_идея #акции #США #CRM #Abeta
✅ Salesforce #CRM - облачная платформа для управления бизнес-процессами в сфере продаж, клиентского сервиса, цифрового маркетинга.
🎯Целевая цена - $270, потенциал роста +26%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Salesforce была названа инновационным партнером подразделения Disney #DIS StudioLAB по креативным технологиям. В рамках соглашения Disney будет использовать платформу Salesforce Customer 360 для разработки цифровых рабочих процессов Disney Studios, разработки мобильных технологий для поддержания связи между персоналом, а также для того, чтобы следить за производительностью.
• По оценкам руководства, к 2025 году адресный рынок компании достигнет $175 млрд.
Как лидер в индустрии CRM с долей рынка почти 20%, Salesforce имеет преимущество перед такими конкурентами, как Oracle и SAP.
• Salesforce Einstein - движок искусственного интеллекта, который автоматизирует определенные задачи и дает прогнозные рекомендации. Исследовательская компания Gartner признала Salesforce ведущим поставщиком решений для автоматизации продаж. Это важно, потому что по оценкам Международной корпорации данных (IDC), к 2024 году расходы на ИИ достигнут $110 млрд, что в 2 раза больше, чем в 2020 году.
• Компания является одним из крупнейших в мире венчурных инвесторов и приобрела уже 64 актива. В декабре 2020 года Salesforce объявила о намерении приобрести Slack за $27.7 млрд, который специализируется на коммуникациях. По мнению аналитиков, сделка, которая, как ожидается, будет завершена во II квартале 2022 финансового года, должна повысить эффективность продаж Salesforce по сравнению с Microsoft #MSFT. Сделка является одной из крупнейших в истории технологического сектора в мире.
• У компании низкий уровень финансового левериджа. Долгосрочный долг составил на конец 2020 года $2.7 млрд, тогда как на балансе денежных средств и их эквивалентов было на сумму $6 млрд.
Риски:
• Для Salesforce может стать сложнее демонстрировать среднегодовые темпы роста в 20%.
• Чтобы акции действительно выросли, компании придется повысить маржу. Однако, во время конференц-звонка по результатам IV квартала 2021 финансового года финансовый директор Эми Уивер установила низкую планку для операционной рентабельности (non-GAAP) на 2022 финансовый год на уровне 17.7% и допустила, что показатель может остаться неизменным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
💎 Компания упала более чем на 20% от исторического максимума начала сентября 2020 года. Мы считаем, что особая волатильность акций может наблюдаться после публикации отчетности 27 мая 2021 года. Учитывая низкую долговую нагрузку, привлекательные поглощения, а также перспективы роста - представляется привлекательная точка для входа.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #CRM от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1898
Дата публикации текста: 2021/06/16
#инвестиционная_идея #акции #США #ритейл #TGT #Abeta
💡 UBS повышает рекомендацию для Target #TGT с «держать» до «покупать» и целевую цену с $210 до $265.
✅ Target #TGT - американская компания, управляющая сетью магазинов розничной торговли.
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +14%
⚡️ Основные тезисы:
• Аналитики ожидают структурного улучшения, поскольку сильное позиционирование Target на рынке станет еще более явным в следующих кварталах. Ожидается, что Target преодолеет предстоящий потенциально трудный период сопоставимых показателей.
• Target выигрывает на фоне роста спроса на одежду и косметику по мере восстановления экономики. Кроме того, тщательно подобранный ассортимент продукции компании по нескольким категориям рассчитан на широкий круг потребителей.
• Target также занимает первое место среди торговых сетей, к которым бренды хотят получить доступ. Такие компании, как Ulta Beauty #ULTA, Levi’s #LEVI и Disney #DIS открывают точки продаж в магазинах сети #TGT.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $114.43 млрд
• fwd P/E = 19.39х
• P/S = 1.17х
💎 Рост расходов потребителей на фоне восстановления экономической активности станет основным драйвером роста для компании. Также стоит отметить, что Target может выиграть по мере роста расходов на одежду потребителей, которые захотят обновить гардероб перед наступлением курортного сезона.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #TGT от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2024
#инвестиционная_идея #акции #США #ритейл #TGT #Abeta
💡 UBS повышает рекомендацию для Target #TGT с «держать» до «покупать» и целевую цену с $210 до $265.
✅ Target #TGT - американская компания, управляющая сетью магазинов розничной торговли.
🎯 Целевая цена - $265, потенциал роста +14%
⚡️ Основные тезисы:
• Аналитики ожидают структурного улучшения, поскольку сильное позиционирование Target на рынке станет еще более явным в следующих кварталах. Ожидается, что Target преодолеет предстоящий потенциально трудный период сопоставимых показателей.
• Target выигрывает на фоне роста спроса на одежду и косметику по мере восстановления экономики. Кроме того, тщательно подобранный ассортимент продукции компании по нескольким категориям рассчитан на широкий круг потребителей.
• Target также занимает первое место среди торговых сетей, к которым бренды хотят получить доступ. Такие компании, как Ulta Beauty #ULTA, Levi’s #LEVI и Disney #DIS открывают точки продаж в магазинах сети #TGT.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $114.43 млрд
• fwd P/E = 19.39х
• P/S = 1.17х
💎 Рост расходов потребителей на фоне восстановления экономической активности станет основным драйвером роста для компании. Также стоит отметить, что Target может выиграть по мере роста расходов на одежду потребителей, которые захотят обновить гардероб перед наступлением курортного сезона.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #TGT от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2024
Дата публикации текста: 2021/07/21
#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #NFLX #Abeta
💡 Введение карантина с целью борьбы с пандемией привело к тому, что многие отрасли экономики пострадали. Однако есть и те, кому это позволило оказаться в выигрыше. В фокусе внимания - Netflix.
✅ Netflix #NFLX - американская компания, поставщик фильмов и сериалов на основе потокового мультимедиа. В последние годы компания начала собственное производство телесериалов, которые доступны только пользователем сервиса, в частности, популярный сериал «Бумажный дом».
🎯 Целевая цена от UBS - $620, потенциал роста +17%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Рост новых пользователей. Во время пандемии, когда большинство населения оказались дома взаперти, Netflix приобрел почти 37 млн новых подписчиков. На конец 2020 года общее количество пользователей сервиса составило 203.66 млн, в то время как в 2011 году их было всего лишь 24.3 млн. Формат подписки позволяет получать стабильный денежный поток, который легче прогнозировать.
• Мерчандайзинг. Большая пользовательская база и положительный чистый денежный поток дают компании широкие возможности для активного развития. Так Netflix заявил о запуске Netflix.Shop. Поклонники смогут приобрести товары, связанные с контентом компании. Этот проект заимствует опыт компании Disney #DIS, которая зарабатывает миллиарды долларов в год на лицензировании и продаже товаров.
• Новое направление. Netflix планирует выйти на рынок видеоигр, компания наняла для этого бывшего руководителя Electronic Arts #EA и Facebook #FB - Майка Верду, участвовавшего в создании таких игр, как The Sims, Plants vs. Zombies и франшизы Star Wars. Netflix надеется представить видеоигры на своей потоковой платформе в течение следующего года. Netflix заявила, что рассматривает видеоигры как еще одну новую категорию контента.
• Сотрудничество с громким именем. Netflix и Amblin Partners режиссера Стивена Спилберга заключили партнерство, что позволит компании ежегодно выпускать по несколько полнометражных фильмов. Netflix уже увеличил производство до уровня «фильм в неделю» в 2021 году. Это партнерство примечательно, поскольку Спилберг ранее скептически относился к Netflix.
• Компания вчера отчиталась о своих квартальных доходах и несколько разочаровала инвесторов: Netflix не оправдал ожидания по прибыли на акцию, но продемонстрировал выручку слегка выше прогнозов аналитиков. Однако Netflix заявила, что по-прежнему ожидает, что свободный денежный поток будет безубыточным в течение всего года, а средний доход на одного члена сервиса в текущем квартале вырастет примерно на 5%. Netflix также подтвердила сообщения о том, что находится на ранних стадиях выхода на рынок видеоигр с первоначальным фокусом на мобильные устройства. Netflix также сообщила, что потратила на контент $8 млрд, что на 41% больше, чем годом ранее.
• Позитивный взгляд на компанию. UBS ожидает, что в в 4-м квартале количество активных пользователей сервиса увеличится на 8.7 млн, что обусловлено увеличением выпуска нового контента, а также возвращением популярных сериалов.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $241 млрд
• fwd P/E = 40.94х
• P/S = 9.12х
💎 Наше мнение: Последствия пандемии смогли положительно отразиться на показателях Netflix. Увеличение числа пользователей сервиса привело к увеличению денежного потока, что позволило компании продолжать активное развитие, проникая в другие сегменты, такие как видеоигры, электронная коммерция и т.д. Популярность сервиса, по прогнозам аналитиков, продолжит расти. Все это в совокупности делает акции компании привлекательными для долгосрочного инвестирования.
____
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и Refinitiv
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2183
#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #NFLX #Abeta
💡 Введение карантина с целью борьбы с пандемией привело к тому, что многие отрасли экономики пострадали. Однако есть и те, кому это позволило оказаться в выигрыше. В фокусе внимания - Netflix.
✅ Netflix #NFLX - американская компания, поставщик фильмов и сериалов на основе потокового мультимедиа. В последние годы компания начала собственное производство телесериалов, которые доступны только пользователем сервиса, в частности, популярный сериал «Бумажный дом».
🎯 Целевая цена от UBS - $620, потенциал роста +17%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Рост новых пользователей. Во время пандемии, когда большинство населения оказались дома взаперти, Netflix приобрел почти 37 млн новых подписчиков. На конец 2020 года общее количество пользователей сервиса составило 203.66 млн, в то время как в 2011 году их было всего лишь 24.3 млн. Формат подписки позволяет получать стабильный денежный поток, который легче прогнозировать.
• Мерчандайзинг. Большая пользовательская база и положительный чистый денежный поток дают компании широкие возможности для активного развития. Так Netflix заявил о запуске Netflix.Shop. Поклонники смогут приобрести товары, связанные с контентом компании. Этот проект заимствует опыт компании Disney #DIS, которая зарабатывает миллиарды долларов в год на лицензировании и продаже товаров.
• Новое направление. Netflix планирует выйти на рынок видеоигр, компания наняла для этого бывшего руководителя Electronic Arts #EA и Facebook #FB - Майка Верду, участвовавшего в создании таких игр, как The Sims, Plants vs. Zombies и франшизы Star Wars. Netflix надеется представить видеоигры на своей потоковой платформе в течение следующего года. Netflix заявила, что рассматривает видеоигры как еще одну новую категорию контента.
• Сотрудничество с громким именем. Netflix и Amblin Partners режиссера Стивена Спилберга заключили партнерство, что позволит компании ежегодно выпускать по несколько полнометражных фильмов. Netflix уже увеличил производство до уровня «фильм в неделю» в 2021 году. Это партнерство примечательно, поскольку Спилберг ранее скептически относился к Netflix.
• Компания вчера отчиталась о своих квартальных доходах и несколько разочаровала инвесторов: Netflix не оправдал ожидания по прибыли на акцию, но продемонстрировал выручку слегка выше прогнозов аналитиков. Однако Netflix заявила, что по-прежнему ожидает, что свободный денежный поток будет безубыточным в течение всего года, а средний доход на одного члена сервиса в текущем квартале вырастет примерно на 5%. Netflix также подтвердила сообщения о том, что находится на ранних стадиях выхода на рынок видеоигр с первоначальным фокусом на мобильные устройства. Netflix также сообщила, что потратила на контент $8 млрд, что на 41% больше, чем годом ранее.
• Позитивный взгляд на компанию. UBS ожидает, что в в 4-м квартале количество активных пользователей сервиса увеличится на 8.7 млн, что обусловлено увеличением выпуска нового контента, а также возвращением популярных сериалов.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $241 млрд
• fwd P/E = 40.94х
• P/S = 9.12х
💎 Наше мнение: Последствия пандемии смогли положительно отразиться на показателях Netflix. Увеличение числа пользователей сервиса привело к увеличению денежного потока, что позволило компании продолжать активное развитие, проникая в другие сегменты, такие как видеоигры, электронная коммерция и т.д. Популярность сервиса, по прогнозам аналитиков, продолжит расти. Все это в совокупности делает акции компании привлекательными для долгосрочного инвестирования.
____
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и Refinitiv
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2183
Дата публикации текста: 2021/07/30
#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #DIS #Abeta
💡 Пандемия значительно ударила по индустрии развлечений, в том числе и по компании The Walt Disney. Карантинные ограничения привели к временному закрытию тематических парков и отелей, что привело к снижению доходов компании. Какие перспективы ждут Disney в ближайшем будущем, когда ограничения будут сняты?
✅ The Walt Disney Co #DIS - американская медиакомпания, является безусловным лидером на рынке развлекательных услуг. Корпорация хорошо диверсифицирована, включает в себя телевизионный холдинг, студийный бизнес, тематические парки и отели.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $220, потенциал роста +23%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Стриминговый сервис позволил компании успешно адаптироваться в условиях пандемии. Карантинные ограничения придали мощный импульс росту популярности стримингового сервиса компании Disney+. Таким образом, компания сумела диверсифицировать свой доход и частично компенсировать падение денежных потоков от своих традиционных направлений.
Компания быстро стала одним из ключевых игроков стримингового бизнеса. Disney+, запуск которого состоялся в конце 2019 года уже привлек более 100 млн подписчиков. Disney владеет огромной коллекцией анимационных фильмов и блокбастеров, портфелем популярных собственных телешоу, а также франшизами Marvel и Star Wars. По прогнозам, количество активных подписчиков Disney+ составит 260 млн к 2024 году.
• Тематические парки возвращаются в строй. Генеральный директор компании прогнозирует рост посещаемости тематических парков двузначными темпами в последующие месяцы на фоне постепенного ослабления ковидных ограничений. К концу финансового года, который завершится в сентябре, компания ожидает увидеть полную выгоду от этого направления.
Аналитики считают, что совокупная выручка подразделения продемонстрирует положительную динамику уже в текущем квартале. Они также прогнозируют, что в декабрьском квартале выручка от посещения тематических парков превысит $4.5 млрд - 90% от среднего пятилетнего значения показателя до пандемии.
• Позитивная оценка аналитиков. J.P. Morgan оптимистично смотрит на перспективы компании. По мнению аналитиков, кассовые сборы фильмов Disney восстановятся в начале следующего года, после чего компания вернется к выпуску эксклюзивных продуктов. J.P. Morgan также позитивно оценивает укрепление позиций Disney+ на рынке стриминговых сервисов и перспективы восстановления сегмента тематических парков. Исходя из этого, банк установил целевую цену акций компании на отметке $220, что предполагает рост более, чем на 20%.
• Возможное возобновление выплат дивидендов. В мае прошлого года компания приостановила выплату дивидендов из-за снижения доходов на фоне пандемии. Однако до этого Disney стабильно вознаграждала своих акционеров.
• Привлекательная точка входа. На текущий момент котировки акций откатились от уровня мартовских исторических максимумов более чем на 10%. Компания не раз демонстрировала свое умение обновлять рекордные значения. Мы считаем текущие уровни привлекательными для формирования позиции в акциях Disney.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $324.27 млрд
• P/S = 5.55х
• P/S сектора = 2.01x
• fwd темпы роста выручки = 7.01%
💎 Наше мнение: Постепенное ослабление карантинных ограничений позволит компании восстановить доходы от основных направлений бизнеса - тематических парков, отелей и круизов. В то же время платформа Disney+ имеет все шансы стать ключевым игроком на стриминговом рынке. В совокупности, все это позволит компании продемонстрировать впечатляющие финансовые результаты уже в ближайшие кварталы. Именно поэтому большинство аналитиков считают акции Disney перспективной инвестицией.
____
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: Bloomberg
... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2235
#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #DIS #Abeta
💡 Пандемия значительно ударила по индустрии развлечений, в том числе и по компании The Walt Disney. Карантинные ограничения привели к временному закрытию тематических парков и отелей, что привело к снижению доходов компании. Какие перспективы ждут Disney в ближайшем будущем, когда ограничения будут сняты?
✅ The Walt Disney Co #DIS - американская медиакомпания, является безусловным лидером на рынке развлекательных услуг. Корпорация хорошо диверсифицирована, включает в себя телевизионный холдинг, студийный бизнес, тематические парки и отели.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $220, потенциал роста +23%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Стриминговый сервис позволил компании успешно адаптироваться в условиях пандемии. Карантинные ограничения придали мощный импульс росту популярности стримингового сервиса компании Disney+. Таким образом, компания сумела диверсифицировать свой доход и частично компенсировать падение денежных потоков от своих традиционных направлений.
Компания быстро стала одним из ключевых игроков стримингового бизнеса. Disney+, запуск которого состоялся в конце 2019 года уже привлек более 100 млн подписчиков. Disney владеет огромной коллекцией анимационных фильмов и блокбастеров, портфелем популярных собственных телешоу, а также франшизами Marvel и Star Wars. По прогнозам, количество активных подписчиков Disney+ составит 260 млн к 2024 году.
• Тематические парки возвращаются в строй. Генеральный директор компании прогнозирует рост посещаемости тематических парков двузначными темпами в последующие месяцы на фоне постепенного ослабления ковидных ограничений. К концу финансового года, который завершится в сентябре, компания ожидает увидеть полную выгоду от этого направления.
Аналитики считают, что совокупная выручка подразделения продемонстрирует положительную динамику уже в текущем квартале. Они также прогнозируют, что в декабрьском квартале выручка от посещения тематических парков превысит $4.5 млрд - 90% от среднего пятилетнего значения показателя до пандемии.
• Позитивная оценка аналитиков. J.P. Morgan оптимистично смотрит на перспективы компании. По мнению аналитиков, кассовые сборы фильмов Disney восстановятся в начале следующего года, после чего компания вернется к выпуску эксклюзивных продуктов. J.P. Morgan также позитивно оценивает укрепление позиций Disney+ на рынке стриминговых сервисов и перспективы восстановления сегмента тематических парков. Исходя из этого, банк установил целевую цену акций компании на отметке $220, что предполагает рост более, чем на 20%.
• Возможное возобновление выплат дивидендов. В мае прошлого года компания приостановила выплату дивидендов из-за снижения доходов на фоне пандемии. Однако до этого Disney стабильно вознаграждала своих акционеров.
• Привлекательная точка входа. На текущий момент котировки акций откатились от уровня мартовских исторических максимумов более чем на 10%. Компания не раз демонстрировала свое умение обновлять рекордные значения. Мы считаем текущие уровни привлекательными для формирования позиции в акциях Disney.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $324.27 млрд
• P/S = 5.55х
• P/S сектора = 2.01x
• fwd темпы роста выручки = 7.01%
💎 Наше мнение: Постепенное ослабление карантинных ограничений позволит компании восстановить доходы от основных направлений бизнеса - тематических парков, отелей и круизов. В то же время платформа Disney+ имеет все шансы стать ключевым игроком на стриминговом рынке. В совокупности, все это позволит компании продемонстрировать впечатляющие финансовые результаты уже в ближайшие кварталы. Именно поэтому большинство аналитиков считают акции Disney перспективной инвестицией.
____
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: Bloomberg
... слишком длинный текст, окончание ниже по ссылке в источнике
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2235
Дата публикации текста: 2021/08/08
The Walt Disney Company #DIS
Целевая цена Уолл-стрит — 215$, ожидается рост более 20%.
Сектор — развлечения
Disney — один из крупнейших медиаконгломератов индустрии развлечений в мире. Компания является владельцем крупных голливдуских студий, сетей телерадиовещания, 11 парков развлечений и двух аквапарков.
Хотя послабления от коронавируса несколько улучшили дела компании, Disney все еще в основном находится в боковике. Блокбастеры продолжают откладываться или выходить на стриминговых сервисах, а прежняя численность посетителей в парках развлечений пока не может восстановиться. Дальнейший рост акций компании во многом зависит от того, как мир справится с пандемией.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит
Аналитиков всего: 30
рекомендуют:
покупать: 15
держать: 14
продавать: 1
Самый высокий прогноз — 230$
Самый низкий прогноз — 147$
Цена за акцию (06.08) — 176,83$
Дивиденды
Дивидендная доходность составляет около 1,5% в год. Выплаты происходят каждые полгода, однако в 2020 году компания не платила дивидендов.
#обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/bizwallstreet/666
The Walt Disney Company #DIS
Целевая цена Уолл-стрит — 215$, ожидается рост более 20%.
Сектор — развлечения
Disney — один из крупнейших медиаконгломератов индустрии развлечений в мире. Компания является владельцем крупных голливдуских студий, сетей телерадиовещания, 11 парков развлечений и двух аквапарков.
Хотя послабления от коронавируса несколько улучшили дела компании, Disney все еще в основном находится в боковике. Блокбастеры продолжают откладываться или выходить на стриминговых сервисах, а прежняя численность посетителей в парках развлечений пока не может восстановиться. Дальнейший рост акций компании во многом зависит от того, как мир справится с пандемией.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит
Аналитиков всего: 30
рекомендуют:
покупать: 15
держать: 14
продавать: 1
Самый высокий прогноз — 230$
Самый низкий прогноз — 147$
Цена за акцию (06.08) — 176,83$
Дивиденды
Дивидендная доходность составляет около 1,5% в год. Выплаты происходят каждые полгода, однако в 2020 году компания не платила дивидендов.
#обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/bizwallstreet/666
Дата публикации текста: 2021/08/13
#DIS #отчет
❗Компания WALT DISNEY отчиталась о финансовых результатах за 3 квартал 2021 финансового года
🎬 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (президент), Роберт Айгер (председатель совета директоров). Входит в десятку самых дорогих брендов мира. Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем 11-ти тематических парков и 2 аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и России (The Walt Disney Company CIS (с 2006 года)). Число сотрудников: более 223 000 человек
🏬 Дочерние компании: Walt Disney Studios; Walt Disney Television; Marvel Entertainment; Disney General Entertainment Networks; Disney Sports Networks; Disney Media & Entertainment Distribution; Disney International Operations; Disney Parks, Experiences and Products; National Geographic Partners (73%); A&E Networks (50%); ESPN Inc. (80%). Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
📃 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером DIS. Капитализация компании: 325,76 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 189,45 долл. Компания Уолта Диснея входит в Промышленный индекс Доу Джонса. После закрытия постмаркета акции выросли на +5,67%. 📈
👉 Ключевые результаты работы компании:
• Разводненная прибыль на акцию (EPS) от продолжающейся деятельности за квартал составила 0,50 долл. США по сравнению с убытком 2,61 долл. в предыдущем квартале. За исключением некоторых статей, разводненная прибыль на акцию за квартал выросла до 0,80 долл. США с 0,08 долл. США в квартале прошлого года. 📈
• Разводненная прибыль на акцию от продолжающейся деятельности за 9 месяцев, закончившихся 3 июля 2021 года, увеличилась до 1,02 долл. США по сравнению с убытком в размере 1,17 долл. США в предыдущем периоде. За исключением некоторых статей, разводненная прибыль на акцию за 9 месяцев снизилась на 14% до 1,91 долл. с 2,22 долл. в предыдущем году. 📉
• Выручка выросла на 45% за 3 квартал до 17,022 млрд. долл. с 11,779 млрд. долл. 📈 Выручка упала на -4% за 9 месяцев до 48,884 млрд. долл. с 50,681 млрд. долл. 📉
• Свободный денежный поток вырос на 16% за 3 квартал с 454 до 528 млн. долл. 📈 Свободный денежный поток упал на -82% за 9 месяцев с 2,656 млрд. долл. до 466 млн. долл. 📉
• Денежный поток от продолжающихся операций вырос на 26% за 3 квартал с 1,162 до 1,466 млрд. долл. 📈 Денежный поток от продолжающихся операций упал на -51% за 9 месяцев с 5,949 до 2,934 млрд. долл. 📉
• Прибыль (убыток) от продолжающейся деятельности до налогообложения составила 995 млн. долл. за 3 квартал. За 9 месяцев 2,271 млрд. долл. (по сравнению с 2020 г., когда был получен убыток) 💰
🔥🔥 Вывод: компания завершила 3 квартал с сильными финансовыми позициями и довольна траекторией развития в условиях продолжающихся вызовов пандемии. Disney продолжает предлагать новые захватывающие впечатления в парках компании и на курортах по всему миру, наряду с новыми услугами. В общей сложности почти 174 млн. подписок для Disney +, ESPN + и Hulu было отмечено в конце квартала, на платформах ожидается множество нового контента.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/752
#DIS #отчет
❗Компания WALT DISNEY отчиталась о финансовых результатах за 3 квартал 2021 финансового года
🎬 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (президент), Роберт Айгер (председатель совета директоров). Входит в десятку самых дорогих брендов мира. Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем 11-ти тематических парков и 2 аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и России (The Walt Disney Company CIS (с 2006 года)). Число сотрудников: более 223 000 человек
🏬 Дочерние компании: Walt Disney Studios; Walt Disney Television; Marvel Entertainment; Disney General Entertainment Networks; Disney Sports Networks; Disney Media & Entertainment Distribution; Disney International Operations; Disney Parks, Experiences and Products; National Geographic Partners (73%); A&E Networks (50%); ESPN Inc. (80%). Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
📃 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером DIS. Капитализация компании: 325,76 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 189,45 долл. Компания Уолта Диснея входит в Промышленный индекс Доу Джонса. После закрытия постмаркета акции выросли на +5,67%. 📈
👉 Ключевые результаты работы компании:
• Разводненная прибыль на акцию (EPS) от продолжающейся деятельности за квартал составила 0,50 долл. США по сравнению с убытком 2,61 долл. в предыдущем квартале. За исключением некоторых статей, разводненная прибыль на акцию за квартал выросла до 0,80 долл. США с 0,08 долл. США в квартале прошлого года. 📈
• Разводненная прибыль на акцию от продолжающейся деятельности за 9 месяцев, закончившихся 3 июля 2021 года, увеличилась до 1,02 долл. США по сравнению с убытком в размере 1,17 долл. США в предыдущем периоде. За исключением некоторых статей, разводненная прибыль на акцию за 9 месяцев снизилась на 14% до 1,91 долл. с 2,22 долл. в предыдущем году. 📉
• Выручка выросла на 45% за 3 квартал до 17,022 млрд. долл. с 11,779 млрд. долл. 📈 Выручка упала на -4% за 9 месяцев до 48,884 млрд. долл. с 50,681 млрд. долл. 📉
• Свободный денежный поток вырос на 16% за 3 квартал с 454 до 528 млн. долл. 📈 Свободный денежный поток упал на -82% за 9 месяцев с 2,656 млрд. долл. до 466 млн. долл. 📉
• Денежный поток от продолжающихся операций вырос на 26% за 3 квартал с 1,162 до 1,466 млрд. долл. 📈 Денежный поток от продолжающихся операций упал на -51% за 9 месяцев с 5,949 до 2,934 млрд. долл. 📉
• Прибыль (убыток) от продолжающейся деятельности до налогообложения составила 995 млн. долл. за 3 квартал. За 9 месяцев 2,271 млрд. долл. (по сравнению с 2020 г., когда был получен убыток) 💰
🔥🔥 Вывод: компания завершила 3 квартал с сильными финансовыми позициями и довольна траекторией развития в условиях продолжающихся вызовов пандемии. Disney продолжает предлагать новые захватывающие впечатления в парках компании и на курортах по всему миру, наряду с новыми услугами. В общей сложности почти 174 млн. подписок для Disney +, ESPN + и Hulu было отмечено в конце квартала, на платформах ожидается множество нового контента.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/752
Дата публикации текста: 2021/10/21
🎥 Что делать с акциями Disney?
В течение последнего года Disney торгуется в боковике. Сейчас Диснейленды вновь открылись, круизы Disney частично возобновились, а режиссеры снимают новые фильмы для Disney +. Сможет ли #DIS выстрелить?
📝 Фундаментальный анализ
Компания Disney была основана в 1923 году как студия для производства фильмов. В 1955 году был открыт первый Диснейленд, а в 2010-х годах запущен стриминговый сервис Disney +. Сейчас эти три компонента составляют основную часть бизнеса многомиллиардной компании.
🎛 Этот год был успешным для Disney с точки зрения кинопроката. Черная Вдова стала самой кассовой премьерой Disney с начала пандемии: $ 80 млн. сборов в США в первый уикенд, Шан-Чи собрал $ 93 млн. за сентябрьские праздники. Помимо этого, компания сняла несколько успешных сериалов (нацеленных на аудиторию Disney +) : ВандаВижн, Сокол и зимний солдат и Локи. Это отличный результат по сравнению с 2020-м годом.
Disney+ по-прежнему остается основным драйвером роста для компании. По итогам 3-го квартала количество подписчиков сервиса превысило 116 человек. Это почти в три раза ниже, чем у Netflix, однако, учитывая более узкую направленность, это неплохой результат. С октября Disney + будет доступен в Японии, с ноября - на Тайване, в Южной Корее и Гонконге. Годовой рост выручки медиа-сегмента составил +18%, и по прогнозам аналитиков, он сохранит двузначные темпы в течение еще нескольких лет.
💰 Revenue Диснейлендов также приходит в норму. В Q2 2021 она выросла в четыре раза по сравнению с Q2 2020 до $ 4,3 млрд. Если никаких новых ограничений в западных странах не будет, то сегмент полностью восстановится к 2023 году.
⚙️ Технический анализ
Disney торгуется в боковике, постоянно пробивая 50-дневную среднюю вверх и вниз. В такой ситуации правильно будет купить бумагу тогда, когда она пробьет свой исторический максимум - $ 203,9 на больших объемах.
💡 Вывод
Disney делает шаги вперед к диверсификации бизнеса. Сейчас компании не так страшен COVID, ведь до 30% выручки она получает от онлайн-сервисов. Компания дорогая даже по сравнению с Netflix, однако экспансия Disney+ на новые континенты вместе восстановлением маржинальности Диснейлендов оправдывает высокую оценку. Сейчас не лучший момент для покупки Disney, однако в долгосрочной перспективе это интересная инвестиционная идея.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/thefinexpert/652
🎥 Что делать с акциями Disney?
В течение последнего года Disney торгуется в боковике. Сейчас Диснейленды вновь открылись, круизы Disney частично возобновились, а режиссеры снимают новые фильмы для Disney +. Сможет ли #DIS выстрелить?
📝 Фундаментальный анализ
Компания Disney была основана в 1923 году как студия для производства фильмов. В 1955 году был открыт первый Диснейленд, а в 2010-х годах запущен стриминговый сервис Disney +. Сейчас эти три компонента составляют основную часть бизнеса многомиллиардной компании.
🎛 Этот год был успешным для Disney с точки зрения кинопроката. Черная Вдова стала самой кассовой премьерой Disney с начала пандемии: $ 80 млн. сборов в США в первый уикенд, Шан-Чи собрал $ 93 млн. за сентябрьские праздники. Помимо этого, компания сняла несколько успешных сериалов (нацеленных на аудиторию Disney +) : ВандаВижн, Сокол и зимний солдат и Локи. Это отличный результат по сравнению с 2020-м годом.
Disney+ по-прежнему остается основным драйвером роста для компании. По итогам 3-го квартала количество подписчиков сервиса превысило 116 человек. Это почти в три раза ниже, чем у Netflix, однако, учитывая более узкую направленность, это неплохой результат. С октября Disney + будет доступен в Японии, с ноября - на Тайване, в Южной Корее и Гонконге. Годовой рост выручки медиа-сегмента составил +18%, и по прогнозам аналитиков, он сохранит двузначные темпы в течение еще нескольких лет.
💰 Revenue Диснейлендов также приходит в норму. В Q2 2021 она выросла в четыре раза по сравнению с Q2 2020 до $ 4,3 млрд. Если никаких новых ограничений в западных странах не будет, то сегмент полностью восстановится к 2023 году.
⚙️ Технический анализ
Disney торгуется в боковике, постоянно пробивая 50-дневную среднюю вверх и вниз. В такой ситуации правильно будет купить бумагу тогда, когда она пробьет свой исторический максимум - $ 203,9 на больших объемах.
💡 Вывод
Disney делает шаги вперед к диверсификации бизнеса. Сейчас компании не так страшен COVID, ведь до 30% выручки она получает от онлайн-сервисов. Компания дорогая даже по сравнению с Netflix, однако экспансия Disney+ на новые континенты вместе восстановлением маржинальности Диснейлендов оправдывает высокую оценку. Сейчас не лучший момент для покупки Disney, однако в долгосрочной перспективе это интересная инвестиционная идея.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/thefinexpert/652
Дата публикации текста: 2021/11/11
#DIS #отчет
❗️Компания Walt Disney отчиталась о финансовых результатах за четвертый квартал и 2021 финансовый год, закончившийся 2 октября 2021 года.
🏰 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (CEO), Роберт Айгер (исполнительный председатель совета директоров). Входит в десятку самых дорогих брендов мира. Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем 11-ти тематических парков и 2 аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и России (The Walt Disney Company CIS (с 2006 года)). Число сотрудников: более 223 000 человек
🌇 Дочерние компании: Walt Disney Studios; Walt Disney Television; Marvel Entertainment; Disney General Entertainment Networks; Disney Sports Networks; Disney Media & Entertainment Distribution; Disney International Operations; Disney Parks, Experiences and Products; National Geographic Partners (73%); A&E Networks (50%); ESPN Inc. (80%). Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
📈 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером DIS. Капитализация компании: 317 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 166,60 долл. Компания Уолта Диснея входит в состав индексов DJIA, S&P 100, S&P 500. После закрытия постмаркета акции упали на -4,50%.
👀 Ключевые результаты работы компании:
• Выручка 18,5 млрд. долл. (+26% г./г.) - ниже прогнозов аналитиков в 18,8 млрд. долл. 📈
• Операционная прибыль составила 1,6 млрд. долл., что примерно на 1 млрд. долл. больше, чем год назад, но значительно ниже среднего прогноза аналитиков в 2 млрд. долл. 💰
• Чистая прибыль составила 159 млн. долл. (убыток 710 млн. долл. в прошлом году) 🚀
• Скорректированный EPS составил 0,37 долл., что ниже оценки Уолл-стрит в 0,53 долл. 💡
• В текущем квартале компания добавила в Disney+ лишь 2,1 млн. подписчиков (+12,4 млн. подписчиков в прошлом квартале), до 118,1 млн. подписок в общей сложности. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал, что количество подписчиков достигнет 126,2 млн. Долгосрочная цель: увеличить количество подписчиков Disney+ до 230-260 млн. к 2024 г. 👫
• Среднемесячный доход на одного платного подписчика Disney+ снизился с 4,52 до 4,12 долл. из-за увеличения количества подписчиков Disney+ Hotstar в текущем квартале по сравнению с кварталом прошлого года. 📉
• Тематические парки Disney показали рост выручки, но показатели рентабельности разочаровали. Многие парки уже работают, некоторые имеют ограничения по вместимости. Выручка сегмента парков, развлечений и товаров Disney составила 5,5 млрд. долл., что вдвое больше, чем год назад и соответствует оценкам. 🔥
• Операционная прибыль составила 640 млн. долл., это ниже средней оценки Уолл-стрит в 890 млн. долл. 🤔
⚡️Вывод. Краткосрочно есть потенциальный риск еще большего снижения. 📉 Акции Disney пока не оцениваются как покупка. Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Потому что основной позитив уже заложен в котировках. Драйверы остались прежними: развитие стриминга и восстановление сегмента парков и круизов. Развлекательный конгломерат готовится совершить технологический скачок в мир виртуальной реальности. 22 из 31 аналитиков **рекоменду...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/878
#DIS #отчет
❗️Компания Walt Disney отчиталась о финансовых результатах за четвертый квартал и 2021 финансовый год, закончившийся 2 октября 2021 года.
🏰 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (CEO), Роберт Айгер (исполнительный председатель совета директоров). Входит в десятку самых дорогих брендов мира. Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем 11-ти тематических парков и 2 аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и России (The Walt Disney Company CIS (с 2006 года)). Число сотрудников: более 223 000 человек
🌇 Дочерние компании: Walt Disney Studios; Walt Disney Television; Marvel Entertainment; Disney General Entertainment Networks; Disney Sports Networks; Disney Media & Entertainment Distribution; Disney International Operations; Disney Parks, Experiences and Products; National Geographic Partners (73%); A&E Networks (50%); ESPN Inc. (80%). Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
📈 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером DIS. Капитализация компании: 317 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 166,60 долл. Компания Уолта Диснея входит в состав индексов DJIA, S&P 100, S&P 500. После закрытия постмаркета акции упали на -4,50%.
👀 Ключевые результаты работы компании:
• Выручка 18,5 млрд. долл. (+26% г./г.) - ниже прогнозов аналитиков в 18,8 млрд. долл. 📈
• Операционная прибыль составила 1,6 млрд. долл., что примерно на 1 млрд. долл. больше, чем год назад, но значительно ниже среднего прогноза аналитиков в 2 млрд. долл. 💰
• Чистая прибыль составила 159 млн. долл. (убыток 710 млн. долл. в прошлом году) 🚀
• Скорректированный EPS составил 0,37 долл., что ниже оценки Уолл-стрит в 0,53 долл. 💡
• В текущем квартале компания добавила в Disney+ лишь 2,1 млн. подписчиков (+12,4 млн. подписчиков в прошлом квартале), до 118,1 млн. подписок в общей сложности. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал, что количество подписчиков достигнет 126,2 млн. Долгосрочная цель: увеличить количество подписчиков Disney+ до 230-260 млн. к 2024 г. 👫
• Среднемесячный доход на одного платного подписчика Disney+ снизился с 4,52 до 4,12 долл. из-за увеличения количества подписчиков Disney+ Hotstar в текущем квартале по сравнению с кварталом прошлого года. 📉
• Тематические парки Disney показали рост выручки, но показатели рентабельности разочаровали. Многие парки уже работают, некоторые имеют ограничения по вместимости. Выручка сегмента парков, развлечений и товаров Disney составила 5,5 млрд. долл., что вдвое больше, чем год назад и соответствует оценкам. 🔥
• Операционная прибыль составила 640 млн. долл., это ниже средней оценки Уолл-стрит в 890 млн. долл. 🤔
⚡️Вывод. Краткосрочно есть потенциальный риск еще большего снижения. 📉 Акции Disney пока не оцениваются как покупка. Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Потому что основной позитив уже заложен в котировках. Драйверы остались прежними: развитие стриминга и восстановление сегмента парков и круизов. Развлекательный конгломерат готовится совершить технологический скачок в мир виртуальной реальности. 22 из 31 аналитиков **рекоменду...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/878
Дата публикации текста: 2021/12/27
📺 Disney (DIS) - обзор лидера в индустрии развлечений
▫️Капитализация: $274,5 b
▫️Выручка TTM: $67,4 b
▫️EBITDA: $8,1 b
▫️Прибыль TTM: $2 b
▫️Net debt/EBITDA: 5
▫️fwd P/E 2021: 35
▫️P/B: 3,1
👉The Walt Disney Company — крупный медиаконгломерат индустрии развлечений, развивающий сервисы подписок, снимающий фильмы и сериалы, управляющий парками развлечений и круизными лайнерами.
👉Сегменты компании и их выручка/рост выручки г/г в 4 квартале финансового года:
▫️Продажа подписок $4,56B / +38%
▫️Продажа и лицензирование контента $2,05B / +9%
▫️ТВ-каналы $6,69B / +4%
▫️Парки и развлечения $5,2B / +99%
▫️Потребительские товары и игры $1,28B / -3%
✅Компания показала слабые результаты в 2020м году из-за коронавируса. Выручка по итогам финансового года снизилась на 9%. Сейчас компания восстанавливается, однако рост по итогам финансового 2021го года не особо бурный. Выручка прибавила скромные 3% г/г, однако чистая прибыль достигла почти $2B, против прошлогоднего убытка в $2,9B.
✅Disney использовала сложный период для развития новых сервисов, в частности подписных продуктов и каналов. В конце четвертого финансового квартала ESPN+ было 17,1 миллиона платных подписчиков, что на 66% больше по сравнению с предыдущим годом, а у Disney+ 118,1 миллиона платных подписчиков, что на 60% больше г/г. Растет не только число подписчиков, но и результативность. Среднемесячный доход per user вырос на 4%, до $4,74/мес.
✅У компании хорошие перспективы роста. Disney выпускает подписки на азиатский рынок, а также готовится к запуску крупных кинопроектов в прокат, что должно положительно сказаться на выручке.
Если рентабельность компании восстановится до уровней 2017, 2018 и 2019 годов - текущая оценка будет вполне интересной.
❌Рентабельность сервисов подписок, которые на сегодня приносят почти 23% выручки, оставляет желать лучшего, оставаясь на уровне -14% по итогам финансового года. Компания дает прогноз на дальнейшее увеличение убытков до более чем $2B из-за необходимости вливаний в ПО и оборудование. Это серьезный негатив на фоне проблем в остальном бизнесе из-за пандемийных ограничений.
❌У компании большая задолженность. Текущий долгосрочный долг равен $54,4B при общем объеме ликвидности в $15,96B на конец 2021го. При повышении ставок, % расходы компаний будут увеличиваться.
❌По мультипликаторам компания серьезно переоценена. Fwd P/E 2021 = 35 при медианном 20, а Fwd P/S 2021 = 3,19 при средних для компании 2,9 и средних для отрасли 2,3.
❌До 2019 года компания платила регулярные дивиденды 2 раза в год. Последняя выплата в декабре 2019 = 0,88$(1,2% годовой доходности). Из-за убытков в 2020 выплаты приостановили и новостей об их восстановлении пока нет.
⚠️На текущий момент сложно прогнозировать развитие ключевых для классических каналов продаж контента и оффлайн-развлечений из-за пандемии. Эксперты оценивают, что в 2022 году за счет роста сервисов подписок выручка компании увеличится до $80B, превысив результаты 2019 года. Однако компания прогнозирует повышенные расходы в 2022 финансовом году из-за расходов, связанных с новыми проектами, такими как Star Wars: Galaxy's Edge, Avengers Campus и расширение Epcot, а также строительством круизных лайнеров. Потенциальный EPS не превысит 5$, против 5,8$ в докризисном 2019 году.
Вывод:
Disney - компания, сильно пострадавшая от пандемии, а новые штаммы и периодические ограничения вносят неопределенность и неуверенность в будущем развитии. Все перспективы компании пока долгосрочные. Текущая стоимость компании выглядит завышенной, так как предпосылок роста рентабельности до уровней 2019 года - пока нет.
📉 Считаю, что цена может снизиться еще на 25-30%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #DIS #Disney
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/360
📺 Disney (DIS) - обзор лидера в индустрии развлечений
▫️Капитализация: $274,5 b
▫️Выручка TTM: $67,4 b
▫️EBITDA: $8,1 b
▫️Прибыль TTM: $2 b
▫️Net debt/EBITDA: 5
▫️fwd P/E 2021: 35
▫️P/B: 3,1
👉The Walt Disney Company — крупный медиаконгломерат индустрии развлечений, развивающий сервисы подписок, снимающий фильмы и сериалы, управляющий парками развлечений и круизными лайнерами.
👉Сегменты компании и их выручка/рост выручки г/г в 4 квартале финансового года:
▫️Продажа подписок $4,56B / +38%
▫️Продажа и лицензирование контента $2,05B / +9%
▫️ТВ-каналы $6,69B / +4%
▫️Парки и развлечения $5,2B / +99%
▫️Потребительские товары и игры $1,28B / -3%
✅Компания показала слабые результаты в 2020м году из-за коронавируса. Выручка по итогам финансового года снизилась на 9%. Сейчас компания восстанавливается, однако рост по итогам финансового 2021го года не особо бурный. Выручка прибавила скромные 3% г/г, однако чистая прибыль достигла почти $2B, против прошлогоднего убытка в $2,9B.
✅Disney использовала сложный период для развития новых сервисов, в частности подписных продуктов и каналов. В конце четвертого финансового квартала ESPN+ было 17,1 миллиона платных подписчиков, что на 66% больше по сравнению с предыдущим годом, а у Disney+ 118,1 миллиона платных подписчиков, что на 60% больше г/г. Растет не только число подписчиков, но и результативность. Среднемесячный доход per user вырос на 4%, до $4,74/мес.
✅У компании хорошие перспективы роста. Disney выпускает подписки на азиатский рынок, а также готовится к запуску крупных кинопроектов в прокат, что должно положительно сказаться на выручке.
Если рентабельность компании восстановится до уровней 2017, 2018 и 2019 годов - текущая оценка будет вполне интересной.
❌Рентабельность сервисов подписок, которые на сегодня приносят почти 23% выручки, оставляет желать лучшего, оставаясь на уровне -14% по итогам финансового года. Компания дает прогноз на дальнейшее увеличение убытков до более чем $2B из-за необходимости вливаний в ПО и оборудование. Это серьезный негатив на фоне проблем в остальном бизнесе из-за пандемийных ограничений.
❌У компании большая задолженность. Текущий долгосрочный долг равен $54,4B при общем объеме ликвидности в $15,96B на конец 2021го. При повышении ставок, % расходы компаний будут увеличиваться.
❌По мультипликаторам компания серьезно переоценена. Fwd P/E 2021 = 35 при медианном 20, а Fwd P/S 2021 = 3,19 при средних для компании 2,9 и средних для отрасли 2,3.
❌До 2019 года компания платила регулярные дивиденды 2 раза в год. Последняя выплата в декабре 2019 = 0,88$(1,2% годовой доходности). Из-за убытков в 2020 выплаты приостановили и новостей об их восстановлении пока нет.
⚠️На текущий момент сложно прогнозировать развитие ключевых для классических каналов продаж контента и оффлайн-развлечений из-за пандемии. Эксперты оценивают, что в 2022 году за счет роста сервисов подписок выручка компании увеличится до $80B, превысив результаты 2019 года. Однако компания прогнозирует повышенные расходы в 2022 финансовом году из-за расходов, связанных с новыми проектами, такими как Star Wars: Galaxy's Edge, Avengers Campus и расширение Epcot, а также строительством круизных лайнеров. Потенциальный EPS не превысит 5$, против 5,8$ в докризисном 2019 году.
Вывод:
Disney - компания, сильно пострадавшая от пандемии, а новые штаммы и периодические ограничения вносят неопределенность и неуверенность в будущем развитии. Все перспективы компании пока долгосрочные. Текущая стоимость компании выглядит завышенной, так как предпосылок роста рентабельности до уровней 2019 года - пока нет.
📉 Считаю, что цена может снизиться еще на 25-30%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #DIS #Disney
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/360
Дата публикации текста: 2022/01/19
БИТВА В СЕКТОРЕ ENTERTAINMENT / КТО ФАВОРИТ NETFLIX, DISNEY+ ИЛИ AT&T?
Стриминговые сервисы активно проникают в нашу жизнь. Всё больше людей оформляют свои подписки на данные онлайн-сервисы, чтобы смотреть свои любимые сериалы и фильмы с комфортом. В связи с объединением WarnerMedia и Discovery AT&T, а точнее новая компания (предположительно Warner..) станет конкурентом таким гигантам сектора Entertainment - NETFLIX, DISNEY. Так какая же компания сегодня интереснее для покупки? Сегодня будем разбираться.
♦️ Компания Netflix #NFLX - является американским поставщиком технологий и медиа-услуг, а также производственной компанией со штаб-квартирой в Лос-Гатосе, Калифорния. Сегодня компания производит и распространяет контент из стран по всему миру. Является очевидным лидером среди всех компаний отрасли по количеству подписчиков, на сегодняшний момент их количество перевалило за 200 млн.
Что касается денежных потоков компании, то они стабильно растут. Выручка увеличивается среднегодовыми темпами в 30%. EPS так вообще прибавляет около 80% каждый год.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 45,55
P/B - 15,02
P/S - 8,04
Рентабельность
ROA - 12,32%
ROE - 45,65%
ROS - 17,64%
Долг/EBITDA - 0,42 Рентабельность по EBITDA - 65,78%
♠️ The Walt Disney Company #DIS - один из крупнейших конгломератов индустрии развлечений в мире. Основанная 16 октября 1923 года братьями Уолтером и Роем Диснеями как небольшая анимационная студия, в настоящее время является одной из крупнейших голливудских студий, владельцем 11 парков развлечений и двух аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания.
На текущий момент количество человек подписанных на Disney+ составляет более 100 млн. И их число продолжает увеличиваться с каждым годом.
Если сравнивать с предыдущим конкурентом, то тут по финансовым потокам всё немного иначе. Рост выручки нестабильный, но в целом тенденции положительные. Однако прибыль в 2020 году стала отрицательной. Нужно понимать, что большую долю выручки компании занимают не сами фильмы или продажа подписок, а парки Disney, продажа мерча и тд.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 110,84
P/B - 2,99
P/S - 4,12
Рентабельность
ROA - 1,24%
ROE - 2,84%
ROS - 3,72%
Долг/EBITDA - 4,24 Рентабельность по EBITDA - 13,47%
🔷 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
Что касается стриминговых сервисов тут пока всё глухо. Есть HBO у которого всего лишь 40 млн подписчиков, даже близко не стоит рядом с конкурентами. Однако объединение с Discovery даст возможность изменить ситуацию в лучшую сторону. Ведь на Discovery+ уже сегодня подписаны более 20 млн человек. Однако потенциально аналитики прогнозируют более 100 млн уже в ближайшее время.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 75,37
P/B - 1,07
P/S - 1,12
Рентабельность
ROA - 0,48%
ROE - 1,44%
ROS - 1,48%
Долг/EBITDA - 3,80 Рентабельность по EBITDA - 27,40%
Какую компанию выбрать?
Самая надежная и успешная компания - очевидно Netflix c её огромным числом подписчиков и отличными финансовыми показателями. Однако со вторым местом не всё так просто. Дело в том, что потенциал AT&T (вернее Warner..) намного выше, чем у конкурента. Многие ругают Disney за посредственные фильмы, а HBO наоборот всегда в центре внимания. Также стриминговые сервисы популярны как правило в странах с развитой экономикой, в которых доля детей (как правило) сокращается. Основной же аудиторией HBO являются взрослые люди.
По финансам они также близки, однако у Disney более явно выражен рост выручки. Но покупая AT&T по сути вы приобретаете два бизнеса, ч...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/fund_ka/1798
БИТВА В СЕКТОРЕ ENTERTAINMENT / КТО ФАВОРИТ NETFLIX, DISNEY+ ИЛИ AT&T?
Стриминговые сервисы активно проникают в нашу жизнь. Всё больше людей оформляют свои подписки на данные онлайн-сервисы, чтобы смотреть свои любимые сериалы и фильмы с комфортом. В связи с объединением WarnerMedia и Discovery AT&T, а точнее новая компания (предположительно Warner..) станет конкурентом таким гигантам сектора Entertainment - NETFLIX, DISNEY. Так какая же компания сегодня интереснее для покупки? Сегодня будем разбираться.
♦️ Компания Netflix #NFLX - является американским поставщиком технологий и медиа-услуг, а также производственной компанией со штаб-квартирой в Лос-Гатосе, Калифорния. Сегодня компания производит и распространяет контент из стран по всему миру. Является очевидным лидером среди всех компаний отрасли по количеству подписчиков, на сегодняшний момент их количество перевалило за 200 млн.
Что касается денежных потоков компании, то они стабильно растут. Выручка увеличивается среднегодовыми темпами в 30%. EPS так вообще прибавляет около 80% каждый год.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 45,55
P/B - 15,02
P/S - 8,04
Рентабельность
ROA - 12,32%
ROE - 45,65%
ROS - 17,64%
Долг/EBITDA - 0,42 Рентабельность по EBITDA - 65,78%
♠️ The Walt Disney Company #DIS - один из крупнейших конгломератов индустрии развлечений в мире. Основанная 16 октября 1923 года братьями Уолтером и Роем Диснеями как небольшая анимационная студия, в настоящее время является одной из крупнейших голливудских студий, владельцем 11 парков развлечений и двух аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания.
На текущий момент количество человек подписанных на Disney+ составляет более 100 млн. И их число продолжает увеличиваться с каждым годом.
Если сравнивать с предыдущим конкурентом, то тут по финансовым потокам всё немного иначе. Рост выручки нестабильный, но в целом тенденции положительные. Однако прибыль в 2020 году стала отрицательной. Нужно понимать, что большую долю выручки компании занимают не сами фильмы или продажа подписок, а парки Disney, продажа мерча и тд.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 110,84
P/B - 2,99
P/S - 4,12
Рентабельность
ROA - 1,24%
ROE - 2,84%
ROS - 3,72%
Долг/EBITDA - 4,24 Рентабельность по EBITDA - 13,47%
🔷 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
Что касается стриминговых сервисов тут пока всё глухо. Есть HBO у которого всего лишь 40 млн подписчиков, даже близко не стоит рядом с конкурентами. Однако объединение с Discovery даст возможность изменить ситуацию в лучшую сторону. Ведь на Discovery+ уже сегодня подписаны более 20 млн человек. Однако потенциально аналитики прогнозируют более 100 млн уже в ближайшее время.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 75,37
P/B - 1,07
P/S - 1,12
Рентабельность
ROA - 0,48%
ROE - 1,44%
ROS - 1,48%
Долг/EBITDA - 3,80 Рентабельность по EBITDA - 27,40%
Какую компанию выбрать?
Самая надежная и успешная компания - очевидно Netflix c её огромным числом подписчиков и отличными финансовыми показателями. Однако со вторым местом не всё так просто. Дело в том, что потенциал AT&T (вернее Warner..) намного выше, чем у конкурента. Многие ругают Disney за посредственные фильмы, а HBO наоборот всегда в центре внимания. Также стриминговые сервисы популярны как правило в странах с развитой экономикой, в которых доля детей (как правило) сокращается. Основной же аудиторией HBO являются взрослые люди.
По финансам они также близки, однако у Disney более явно выражен рост выручки. Но покупая AT&T по сути вы приобретаете два бизнеса, ч...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/fund_ka/1798
Дата публикации текста: 2022/01/31
☎️ Отчетность AT&T: позитива пока мало
Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?
Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.
Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?
Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?
Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.
Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?
Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?
Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты.
Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%
📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3529
☎️ Отчетность AT&T: позитива пока мало
Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?
Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.
Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?
Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?
Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.
Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?
Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?
Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты.
Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%
📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3529
Дата публикации текста: 2022/02/10
#DIS #отчет
❗️Компания Walt Disney отчиталась ночью о финансовых результатах за первый квартал 2022 финансового года, закончившийся 1 января 2022 года.
🏰 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (CEO), Сьюзен Арнольд (председатель совета директоров). Входит в десятку самых дорогих брендов мира. Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем 14-ти тематических парков и 2 аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и России (The Walt Disney Company CIS (с 2006 года)). Число сотрудников: более 223 000 человек
🌇 Дочерние компании: Walt Disney Studios; Walt Disney Television; Marvel Entertainment; Disney General Entertainment Networks; Disney Sports Networks; Disney Media & Entertainment Distribution; Disney International Operations; Disney Parks, Experiences and Products; National Geographic Partners (73%); A&E Networks (50%); ESPN Inc. (80%). Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
📈 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером DIS. Капитализация компании: 268,17 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 158,45 долл. Компания Уолта Диснея входит в состав индексов DJIA, S&P 100, S&P 500. После закрытия торгов на постмаркете акции компании взлетали на +7,05% в моменте. 🚀
👀 Ключевые результаты работы компании:
• Выручка 21,819 млрд. долл. (+34% г./г.) - выше прогнозов аналитиков в 20,27 млрд. долл. 📈
• Операционная прибыль составила 3,258 млрд. долл., что примерно на 2 млрд. долл. больше, чем год назад - рост более 100% 💰
• Чистая прибыль от продолжающихся операций составила 1,152 млрд. долл. (29 млн. долл. в 1 квартале прошлого года, рост более 100%) 🚀
• Разводненная прибыль на акцию (EPS) от продолжающихся операций составила 1,06 долл., что более чем на 100% лучше EPS первого квартала 2021 г. 0,32 долл., что также сильно выше оценки Уолл-стрит в 0,7319 долл. 💡
• Свободный денежный поток составил отрицательные (1,190) млрд. долл., что на 74% хуже показателей 1 квартала 2021 года в (685) млн. долл. 🤑
• Количество платных подписчиков Disney+ выросло до 129,8 млн. в общей сложности, что на 37% (94,9 млн. подписок) выше результата к концу 1 квартала 2021 года 👫
• Среднемесячный доход на одного платного подписчика Disney+ вырос с 4,03 до 4,41 долл. по сравнению с первым кварталом 2021 года (+9%). 💸
• Тематические парки Disney показали рост выручки в 2 раза с 3,6 млрд. долл. в 1 квартале 2021 года до 7,2 млрд. долл. в 1 квартале 2022 года. 🔥
⚡️Вывод. У компании было очень сильное начало 2022 финансового года со значительным ростом прибыли на акцию, рекордной выручкой и операционным доходом в парках развлечений Disney и курортах, запуском новой франшизы с мультфильмом Encanto и значительным увеличением общего количества подписок стриминговых сервисов до 196,4 млн., включая 11,8 млн. новых подписчиков Disney+, добавленных в первом квартале 2022 года. Это последний год первого века существования The Walt Disney Company, и такие показатели в сочетании с диверсифицированной корзиной различных активов и платформ, творческими возможностями и уникальным местом в к...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/994
#DIS #отчет
❗️Компания Walt Disney отчиталась ночью о финансовых результатах за первый квартал 2022 финансового года, закончившийся 1 января 2022 года.
🏰 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (CEO), Сьюзен Арнольд (председатель совета директоров). Входит в десятку самых дорогих брендов мира. Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем 14-ти тематических парков и 2 аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и России (The Walt Disney Company CIS (с 2006 года)). Число сотрудников: более 223 000 человек
🌇 Дочерние компании: Walt Disney Studios; Walt Disney Television; Marvel Entertainment; Disney General Entertainment Networks; Disney Sports Networks; Disney Media & Entertainment Distribution; Disney International Operations; Disney Parks, Experiences and Products; National Geographic Partners (73%); A&E Networks (50%); ESPN Inc. (80%). Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
📈 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером DIS. Капитализация компании: 268,17 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 158,45 долл. Компания Уолта Диснея входит в состав индексов DJIA, S&P 100, S&P 500. После закрытия торгов на постмаркете акции компании взлетали на +7,05% в моменте. 🚀
👀 Ключевые результаты работы компании:
• Выручка 21,819 млрд. долл. (+34% г./г.) - выше прогнозов аналитиков в 20,27 млрд. долл. 📈
• Операционная прибыль составила 3,258 млрд. долл., что примерно на 2 млрд. долл. больше, чем год назад - рост более 100% 💰
• Чистая прибыль от продолжающихся операций составила 1,152 млрд. долл. (29 млн. долл. в 1 квартале прошлого года, рост более 100%) 🚀
• Разводненная прибыль на акцию (EPS) от продолжающихся операций составила 1,06 долл., что более чем на 100% лучше EPS первого квартала 2021 г. 0,32 долл., что также сильно выше оценки Уолл-стрит в 0,7319 долл. 💡
• Свободный денежный поток составил отрицательные (1,190) млрд. долл., что на 74% хуже показателей 1 квартала 2021 года в (685) млн. долл. 🤑
• Количество платных подписчиков Disney+ выросло до 129,8 млн. в общей сложности, что на 37% (94,9 млн. подписок) выше результата к концу 1 квартала 2021 года 👫
• Среднемесячный доход на одного платного подписчика Disney+ вырос с 4,03 до 4,41 долл. по сравнению с первым кварталом 2021 года (+9%). 💸
• Тематические парки Disney показали рост выручки в 2 раза с 3,6 млрд. долл. в 1 квартале 2021 года до 7,2 млрд. долл. в 1 квартале 2022 года. 🔥
⚡️Вывод. У компании было очень сильное начало 2022 финансового года со значительным ростом прибыли на акцию, рекордной выручкой и операционным доходом в парках развлечений Disney и курортах, запуском новой франшизы с мультфильмом Encanto и значительным увеличением общего количества подписок стриминговых сервисов до 196,4 млн., включая 11,8 млн. новых подписчиков Disney+, добавленных в первом квартале 2022 года. Это последний год первого века существования The Walt Disney Company, и такие показатели в сочетании с диверсифицированной корзиной различных активов и платформ, творческими возможностями и уникальным местом в к...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/994
Дата публикации текста: 2022/02/10
🤑 Disney+ догоняет Netflix и готовится стать лидером рынка
8% прибавляют акции #DIS после вчерашней публикации квартального отчета компании. И дело не только в хороших показателях по выручке и прибыли.
Disney+: наступаем на пятки Netflix
Конечно, после слабого отчета Netflix все внимание рынка было приковано к показателям стриминговой платформы Disney+.
Компания не подвела инвесторов: по итогам квартала число подписчиков Disney+ увеличилось на 11,8 млн и достигло 130 млн пользователей. У Netflix подписчиков больше — 222 млн, однако разрыв между конкурентами сокращается и это хорошо видно на инфографике👇
Более того, гендиректор Disney Боб Чапек подтвердил прогноз о выходе Disney+ на уровень в 230-260 млн подписчиков к 2024 году. Амбициозная цель, особенно на фоне неудач конкурентов!
Другие направления бизнеса
Подразделение тематических парков Disney тоже порадовало: его выручка уже в 2 раза превышает показатели годовой давности. Потенциал для дальнейшего роста еще есть: когда активность международных путешествий восстановится, доходы сегмента вырастут еще больше.
А вот прибыль в сегменте проката фильмов упала чуть ли не вдвое. Ничего не поделаешь, пандемия все еще влияет на посещаемость кинотеатров! Однако прирост подписчиков Disney+ старается нивелировать данные потери.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Бизнес Walt Disney хорошо диверсифицирован. Стриминг показывает впечатляющие результаты, а ослабление пандемии должно положительно повлиять и на остальные направления.
📍Акции #DIS сейчас находятся на уровнях 2019 года, когда компания только запустила платформу Disney+. А если учесть ожидаемое восстановление посещаемости кинотеатров и притока иностранных туристов в тематические парки, то у бумаг компании, несомненно, есть потенциал для движения вверх.
📍Мы положительно смотрим на акции Disney в долгосрочной перспективе, но все-таки не ждем от них кратного роста цены.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_отчеты
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3602
🤑 Disney+ догоняет Netflix и готовится стать лидером рынка
8% прибавляют акции #DIS после вчерашней публикации квартального отчета компании. И дело не только в хороших показателях по выручке и прибыли.
Disney+: наступаем на пятки Netflix
Конечно, после слабого отчета Netflix все внимание рынка было приковано к показателям стриминговой платформы Disney+.
Компания не подвела инвесторов: по итогам квартала число подписчиков Disney+ увеличилось на 11,8 млн и достигло 130 млн пользователей. У Netflix подписчиков больше — 222 млн, однако разрыв между конкурентами сокращается и это хорошо видно на инфографике👇
Более того, гендиректор Disney Боб Чапек подтвердил прогноз о выходе Disney+ на уровень в 230-260 млн подписчиков к 2024 году. Амбициозная цель, особенно на фоне неудач конкурентов!
Другие направления бизнеса
Подразделение тематических парков Disney тоже порадовало: его выручка уже в 2 раза превышает показатели годовой давности. Потенциал для дальнейшего роста еще есть: когда активность международных путешествий восстановится, доходы сегмента вырастут еще больше.
А вот прибыль в сегменте проката фильмов упала чуть ли не вдвое. Ничего не поделаешь, пандемия все еще влияет на посещаемость кинотеатров! Однако прирост подписчиков Disney+ старается нивелировать данные потери.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Бизнес Walt Disney хорошо диверсифицирован. Стриминг показывает впечатляющие результаты, а ослабление пандемии должно положительно повлиять и на остальные направления.
📍Акции #DIS сейчас находятся на уровнях 2019 года, когда компания только запустила платформу Disney+. А если учесть ожидаемое восстановление посещаемости кинотеатров и притока иностранных туристов в тематические парки, то у бумаг компании, несомненно, есть потенциал для движения вверх.
📍Мы положительно смотрим на акции Disney в долгосрочной перспективе, но все-таки не ждем от них кратного роста цены.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_отчеты
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3602
Дата публикации текста: 2022/05/12
#DIS #отчет
❗️Компания Walt Disney отчиталась ночью о финансовых результатах за второй квартал 2022 финансового года, закончившийся 2 апреля 2022 года.
🏰 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (CEO), Сьюзен Арнольд (председатель совета директоров). Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем тематических парков и аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и других странах. Число сотрудников: более 190 000 человек
🌇 Дочерние компании: Marvel Entertainment, National Geographic Partners (73%) и др. Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
📈 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером DIS. Капитализация компании: 191,55 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 100,8 долл. Компания Уолта Диснея входит в состав индексов DJIA, S&P 100, S&P 500. На премаркете акции компании падают на -4,29% в моменте. 📉
❗️Ключевые результаты работы компании:
• Выручка - 19,25 млрд. долл. (+23% г./г.), что ниже прогнозов аналитиков - 20,05 млрд. долл. 💰
• Чистая прибыль составила 470 млн. долл., против 901 млн. долл. годом ранее 📉
• Скорректированный EPS составил 1,08 долл., что ниже оценки Уолл-стрит в 1,19 долл. 📉
• Свободный денежный поток (FCF) составил 686 млн. долл. (+10% г./г.), а за 1 полугодие 2022 финансового года - (-504 млн. долл.), против (-62 млн. долл.) годом ранее ⚡️
• Выручка в медиасегменте выросла на 9% г./г., а в тематических парках - более 100%, до 6,65 млрд. долл., что выше ожиданий. Операционная прибыль сегментов выросла на 50% г./г., до 3,7 млрд. долл. благодаря восстановлению сегмента парков. 📈
• Количество подписчиков стриминга Disney+ достигло 137,7 млн., что на 7,9 млн. больше, чем в прошлом квартале. Это также больше ожиданий Уолл-стрит - 5,2 млн. 🚀
⚡️Вывод. Результаты оказались ниже консенсус-прогнозов. Однако растут оба основных сегмента бизнеса. В начале 2022 г. акции Disney в основном держались уверенно после снижения в конце 2021 г. Но снижение рынка США создало давление на акции Disney. Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. 21 из 31 рекомендация аналитиков на покупку акции, 8 - держать и ни одной на продажу. Таргеты цены варьируются в диапазоне 130-229 долл.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Сложный Процент - #InvestmentNotes
#DIS #отчет
❗️Компания Walt Disney отчиталась ночью о финансовых результатах за второй квартал 2022 финансового года, закончившийся 2 апреля 2022 года.
🏰 Walt Disney - крупнейший мировой медиаконгломерат индустрии развлечений. Компания основана в 1923 году братьями Уолтером Элайасом и Роем Оливером. Ключевые фигуры: Боб Чапек (CEO), Сьюзен Арнольд (председатель совета директоров). Является 1 из крупнейших голливудских студий, владельцем тематических парков и аквапарков, а также нескольких сетей телерадиовещания, к числу которых относится Американская телерадиовещательная компания, Эй-Би-Си. Штаб-квартира компании Уолта Диснея сосредоточена в городе Бербанк, штат Калифорния, США. Имеются и крупнейшие департаменты во Франции (The Walt Disney Company France (с 1992 года)), Японии (The Walt Disney Company Japan (с 1959 года)) и других странах. Число сотрудников: более 190 000 человек
🌇 Дочерние компании: Marvel Entertainment, National Geographic Partners (73%) и др. Основными конкурентами компании Дисней, в настоящий момент, являются другие такие крупнейшие медиакорпорации, как Warner Media, Sony Corporation, Comcast Corporation и Viacom. Как анимационная студия, главным конкурентом компании является анимационная компания DreamWorks SKG.
📈 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером DIS. Капитализация компании: 191,55 млрд. долл. Текущая стоимость акций: 100,8 долл. Компания Уолта Диснея входит в состав индексов DJIA, S&P 100, S&P 500. На премаркете акции компании падают на -4,29% в моменте. 📉
❗️Ключевые результаты работы компании:
• Выручка - 19,25 млрд. долл. (+23% г./г.), что ниже прогнозов аналитиков - 20,05 млрд. долл. 💰
• Чистая прибыль составила 470 млн. долл., против 901 млн. долл. годом ранее 📉
• Скорректированный EPS составил 1,08 долл., что ниже оценки Уолл-стрит в 1,19 долл. 📉
• Свободный денежный поток (FCF) составил 686 млн. долл. (+10% г./г.), а за 1 полугодие 2022 финансового года - (-504 млн. долл.), против (-62 млн. долл.) годом ранее ⚡️
• Выручка в медиасегменте выросла на 9% г./г., а в тематических парках - более 100%, до 6,65 млрд. долл., что выше ожиданий. Операционная прибыль сегментов выросла на 50% г./г., до 3,7 млрд. долл. благодаря восстановлению сегмента парков. 📈
• Количество подписчиков стриминга Disney+ достигло 137,7 млн., что на 7,9 млн. больше, чем в прошлом квартале. Это также больше ожиданий Уолл-стрит - 5,2 млн. 🚀
⚡️Вывод. Результаты оказались ниже консенсус-прогнозов. Однако растут оба основных сегмента бизнеса. В начале 2022 г. акции Disney в основном держались уверенно после снижения в конце 2021 г. Но снижение рынка США создало давление на акции Disney. Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. 21 из 31 рекомендация аналитиков на покупку акции, 8 - держать и ни одной на продажу. Таргеты цены варьируются в диапазоне 130-229 долл.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: Сложный Процент - #InvestmentNotes
