Дата публикации текста: 2021/08/04
#DISCA #отчет
🔥 Компания Discovery, Inc. объявила сегодня финансовые результаты за квартал, закончившийся 30 июня 2021 года.
🎥 Discovery, Inc. - американский крупнейший медиа-холдинг, работающий по всему миру. Компания образована из Discovery Channel, запущенном в 1995 году (хотя до этого компания называлась Discovery Communications, основанная в 1985 году в Силвер-Спринг (Мэриленд)). Штаб-квартира расположена в городе Силвер-Спринг, штат Мэриленд. Аудитория холдинга превышает 2 млрд. человек. Сети принадлежит около 30 телевизионных брендов: Discovery Channel, Animal Planet, Investigation Discovery, Science Channel, TLC, Food Network, HGTV, Travel Channel и др. Контент для своих программ компания производит сама,😍 являясь одним из крупнейших мировых производителей в этом сегменте. Основатель: Джон Хендрикс. Ключевые фигуры: Роберт Мирон (председатель), Дэвид Заслав (президент и CEO). Дочерние компании: Eurosport, All3Media (50 %; совместно с Liberty Global), Group Nine Media (35 %), Motor Trend Group (совместно с Source Interlink), Play Sports Group (71 %), Lionsgate (3,05 %). Количество сотрудников: почти 10 000 человек.
💵 Акции компании торгуются на Американской фондовой бирже NASDAQ под тикером DISCA. 3 вида акций: серия А (DISCA), серия B (DISCB), серия C (DISCK). Акции серии А и С являются компонентами S&P 500. Рыночная капитализация 14,22 млрд. долл. Цена 1 акции: 29,29 долл. После выхода отчета акции компании растут на +0,72% в моменте на премаркете. 📈
👉 Итоги работы за 2 квартал 2021 г.:
• Общая выручка в размере 3062 млн. долл. увеличилась на 21% по сравнению с кварталом предыдущего года, или на 18% без учета валютных курсов. 🚀
- Доходы от рекламы в США увеличились на 12%, а доходы от дистрибуции увеличились на 12%; 💵
- Доходы от международной рекламы увеличились на 88%, или на 70% без учета валютных операций, а доходы от дистрибуции увеличились на 11%, или на 6% без учета валютных колебаний. 🔥
• Чистая прибыль Discovery, Inc. составила 672 млн. долл., а разводненная прибыль на акцию 1,01 долл. 💰
• Общая скорректированная OIBDA составила 1 117 млн. долл. США. 🏦
• Денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 834 млн. долл., а свободный денежный поток составил 757 млн. долл. 🤑
❗Вывод. Компания Discovery показала очень хорошие результаты в этом квартале на фоне восстановления глобального рекламного рынка. Доходы от рекламы увеличивались во всех регионах мира в течение квартала, особенно в международном сегменте, выручка от международной рекламы увеличилась на 70%. 📈 Действительно, многие ключевые рынки, такие как Великобритания, Италия, Германия, а также ряд рынков Латинской Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона, продемонстрировали заметное возрождение после пандемии. Общее число "платных" клиентов составляет 18 млн. чел. на сегодняшний день. Компания продолжает работать на полную мощность с положительной динамикой, параллельно завершая сделку с WarnerMedia. 💰
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/740
#DISCA #отчет
🔥 Компания Discovery, Inc. объявила сегодня финансовые результаты за квартал, закончившийся 30 июня 2021 года.
🎥 Discovery, Inc. - американский крупнейший медиа-холдинг, работающий по всему миру. Компания образована из Discovery Channel, запущенном в 1995 году (хотя до этого компания называлась Discovery Communications, основанная в 1985 году в Силвер-Спринг (Мэриленд)). Штаб-квартира расположена в городе Силвер-Спринг, штат Мэриленд. Аудитория холдинга превышает 2 млрд. человек. Сети принадлежит около 30 телевизионных брендов: Discovery Channel, Animal Planet, Investigation Discovery, Science Channel, TLC, Food Network, HGTV, Travel Channel и др. Контент для своих программ компания производит сама,😍 являясь одним из крупнейших мировых производителей в этом сегменте. Основатель: Джон Хендрикс. Ключевые фигуры: Роберт Мирон (председатель), Дэвид Заслав (президент и CEO). Дочерние компании: Eurosport, All3Media (50 %; совместно с Liberty Global), Group Nine Media (35 %), Motor Trend Group (совместно с Source Interlink), Play Sports Group (71 %), Lionsgate (3,05 %). Количество сотрудников: почти 10 000 человек.
💵 Акции компании торгуются на Американской фондовой бирже NASDAQ под тикером DISCA. 3 вида акций: серия А (DISCA), серия B (DISCB), серия C (DISCK). Акции серии А и С являются компонентами S&P 500. Рыночная капитализация 14,22 млрд. долл. Цена 1 акции: 29,29 долл. После выхода отчета акции компании растут на +0,72% в моменте на премаркете. 📈
👉 Итоги работы за 2 квартал 2021 г.:
• Общая выручка в размере 3062 млн. долл. увеличилась на 21% по сравнению с кварталом предыдущего года, или на 18% без учета валютных курсов. 🚀
- Доходы от рекламы в США увеличились на 12%, а доходы от дистрибуции увеличились на 12%; 💵
- Доходы от международной рекламы увеличились на 88%, или на 70% без учета валютных операций, а доходы от дистрибуции увеличились на 11%, или на 6% без учета валютных колебаний. 🔥
• Чистая прибыль Discovery, Inc. составила 672 млн. долл., а разводненная прибыль на акцию 1,01 долл. 💰
• Общая скорректированная OIBDA составила 1 117 млн. долл. США. 🏦
• Денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 834 млн. долл., а свободный денежный поток составил 757 млн. долл. 🤑
❗Вывод. Компания Discovery показала очень хорошие результаты в этом квартале на фоне восстановления глобального рекламного рынка. Доходы от рекламы увеличивались во всех регионах мира в течение квартала, особенно в международном сегменте, выручка от международной рекламы увеличилась на 70%. 📈 Действительно, многие ключевые рынки, такие как Великобритания, Италия, Германия, а также ряд рынков Латинской Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона, продемонстрировали заметное возрождение после пандемии. Общее число "платных" клиентов составляет 18 млн. чел. на сегодняшний день. Компания продолжает работать на полную мощность с положительной динамикой, параллельно завершая сделку с WarnerMedia. 💰
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/740
Дата публикации текста: 2021/10/20
📉 Акции AT&T на пятилетнем минимуме. Когда ждать разворота?
На прошлой неделе акции AT&T #T обновили пятилетний минимум. За последние пять лет они потеряли почти 40% своей стоимости.
❓В чем причины такой динамики?
Основным драйвером падения стали намерения компании провести слияние с Discovery. Для реализации этих планов AT&T выделит из своих активов подразделение WarnerMedia — единственное направление своего бизнеса, способное на быстрый рост. Как следствие, компания планирует сократить дивидендные выплаты почти на 50%.
Кроме этого, последний квартальный отчет AT&T отражает риск возникновения “кассового разрыва”: коэффициент быстрой ликвидности Quick Ratio находится на уровне 0,7 при норме выше 1.
Вырученные от слияния с #DISCA средства AT&T планирует направить на развитие своей инфраструктуры 5G.
❓Какова справедливая стоимость акций AT&T?
Мы провели расчет справедливой стоимости акций AT&T методом дисконтирования дивидендов (DDM). При этом мы рассмотрели два возможных сценария.
• Сценарий 1: AT&T с 2022 года уменьшает размер дивидендных выплат на 40%
Справедливая стоимость акций AT&T — $39,04.
• Сценарий 2: AT&T отменяет сделку с Discovery и оставляет WarnerMedia в структуре своих активов
Справедливая стоимость акций AT&T — $47,71 за акцию.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Сегодня AT&T — это компания, которая выводит из структуры своих активов самое перспективное подразделение, подвергается риску дефицита ликвидности и почти вдвое сокращает дивиденды. Начать инвестировать в 5G-инфраструктуру она сможет лишь во 2-й половине 2022 года, а первые выводы по окупаемости этих вложений можно будет сделать только в 2023 году.
📍Мы ожидаем, что отношение инвесторов к акциям AT&T в ближайшем будущем будет балансировать между нейтральным и негативным. На наш взгляд, перелом в динамике этих бумаг может произойти только после старта инвестиций AT&T в развитие своего 5G-направления.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3002
📉 Акции AT&T на пятилетнем минимуме. Когда ждать разворота?
На прошлой неделе акции AT&T #T обновили пятилетний минимум. За последние пять лет они потеряли почти 40% своей стоимости.
❓В чем причины такой динамики?
Основным драйвером падения стали намерения компании провести слияние с Discovery. Для реализации этих планов AT&T выделит из своих активов подразделение WarnerMedia — единственное направление своего бизнеса, способное на быстрый рост. Как следствие, компания планирует сократить дивидендные выплаты почти на 50%.
Кроме этого, последний квартальный отчет AT&T отражает риск возникновения “кассового разрыва”: коэффициент быстрой ликвидности Quick Ratio находится на уровне 0,7 при норме выше 1.
Вырученные от слияния с #DISCA средства AT&T планирует направить на развитие своей инфраструктуры 5G.
❓Какова справедливая стоимость акций AT&T?
Мы провели расчет справедливой стоимости акций AT&T методом дисконтирования дивидендов (DDM). При этом мы рассмотрели два возможных сценария.
• Сценарий 1: AT&T с 2022 года уменьшает размер дивидендных выплат на 40%
Справедливая стоимость акций AT&T — $39,04.
• Сценарий 2: AT&T отменяет сделку с Discovery и оставляет WarnerMedia в структуре своих активов
Справедливая стоимость акций AT&T — $47,71 за акцию.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Сегодня AT&T — это компания, которая выводит из структуры своих активов самое перспективное подразделение, подвергается риску дефицита ликвидности и почти вдвое сокращает дивиденды. Начать инвестировать в 5G-инфраструктуру она сможет лишь во 2-й половине 2022 года, а первые выводы по окупаемости этих вложений можно будет сделать только в 2023 году.
📍Мы ожидаем, что отношение инвесторов к акциям AT&T в ближайшем будущем будет балансировать между нейтральным и негативным. На наш взгляд, перелом в динамике этих бумаг может произойти только после старта инвестиций AT&T в развитие своего 5G-направления.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3002
Дата публикации текста: 2022/01/31
☎️ Отчетность AT&T: позитива пока мало
Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?
Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.
Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?
Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?
Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.
Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?
Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?
Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты.
Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%
📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3529
☎️ Отчетность AT&T: позитива пока мало
Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?
Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.
Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?
Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?
Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.
Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?
Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?
Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты.
Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%
📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3529
