Дата публикации текста: 2021/05/04
#инвестиционная_идея #акции #США #MTCH #abeta
💡 Match Group #MTCH - разработчик платформ онлайн-знакомств во всем мире. Самыми известными брендами Match являются Tinder, match , Hinge, OkCupid и Plenty-OfFish.
В 2020 году выручка Match составила $2.4 млрд, а операционная рентабельность - 31%. Около половины продаж приходится на зарубежные рынки (вне США).
Самые популярные платформы Match:
• Tinder
Платформа для онлайн-знакомств, собственная разработка Match. С 2012 года она стала крупнейшей платформой для знакомств, принадлежащей компании, на которую в 2020 году пришлось 57% общего объема продаж. С 2012 года мобильное приложение Tinder было загружено более 260 млн раз. По оценкам, Tinder имеет более 100 млн активных пользователей по всему миру, около 10% из них являются платными подписчиками.
• Match
Бренд стал пионером в сфере онлайн-знакомств, запустив одну из первых платформ в середине 1990-х годов. Match особенно популярен среди пользователей старше 35 лет, но менее популярен среди более молодого поколения.
⚡️ Основные тезисы:
• Помимо популярных сервисов компания также владеет множеством небольших платформ, многие из которых обслуживают локализованные или нишевые рынки.
• Match имеет разные модели монетизации платформ знакомств. Например, Tinder запустил платные функции только в 2015 году. Сегодня около 10% пользователей Tinder - платные подписчики, которые принесли более $1 млрд дохода в 2020 году.
• Компания в меньшей степени зависит от маркетинговых и рекламных расходов, чем другие онлайн-платформы. Онлайн-платформы знакомств выигрывают от сетевых эффектов: в поисках партнера пользователи ориентируются на масштаб или количество подписчиков платформы. Со временем это позволит Match сокращать затраты на привлечение пользователей.
• Match ожидает, что в среднесрочной перспективе сможет увеличить продажи на 14-16% за счет перехода пользователей на платные подписки.
• По мере роста продаж Match улучшит как свою прибыль, так и рентабельность капитала благодаря масштабируемой бизнес-модели. Match стремится обеспечить рентабельность по EBITDA до 40%.
• Узнаваемость брендов и сетевой эффект нескольких платформ.
👉🏻 Match извлекает выгоду из положительных структурных факторов, которые должны позволить превысить рост ВВП в следующие 5-7 лет. А именно, продолжающийся переход от офлайн-знакомств к онлайн-свиданиям и увеличение среднего возраста вступления в брак (что также способствует росту пользователей платформ для знакомств).
👉🏻 Растущее число платных подписчиков на платформах способствует увеличению продаж. Их количество выросло с нуля в 2013 году до 9.3 млн в конце 2020 года.
👉🏻С 2015 года EBITDA демонстрировала ежегодный рост на 27% за счет более существенного изменения прибыли при менее существенном росте выручки (операционный леверидж).
✅ Match Group #MTCH
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +18%
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #MTCH от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1835
#инвестиционная_идея #акции #США #MTCH #abeta
💡 Match Group #MTCH - разработчик платформ онлайн-знакомств во всем мире. Самыми известными брендами Match являются Tinder, match , Hinge, OkCupid и Plenty-OfFish.
В 2020 году выручка Match составила $2.4 млрд, а операционная рентабельность - 31%. Около половины продаж приходится на зарубежные рынки (вне США).
Самые популярные платформы Match:
• Tinder
Платформа для онлайн-знакомств, собственная разработка Match. С 2012 года она стала крупнейшей платформой для знакомств, принадлежащей компании, на которую в 2020 году пришлось 57% общего объема продаж. С 2012 года мобильное приложение Tinder было загружено более 260 млн раз. По оценкам, Tinder имеет более 100 млн активных пользователей по всему миру, около 10% из них являются платными подписчиками.
• Match
Бренд стал пионером в сфере онлайн-знакомств, запустив одну из первых платформ в середине 1990-х годов. Match особенно популярен среди пользователей старше 35 лет, но менее популярен среди более молодого поколения.
⚡️ Основные тезисы:
• Помимо популярных сервисов компания также владеет множеством небольших платформ, многие из которых обслуживают локализованные или нишевые рынки.
• Match имеет разные модели монетизации платформ знакомств. Например, Tinder запустил платные функции только в 2015 году. Сегодня около 10% пользователей Tinder - платные подписчики, которые принесли более $1 млрд дохода в 2020 году.
• Компания в меньшей степени зависит от маркетинговых и рекламных расходов, чем другие онлайн-платформы. Онлайн-платформы знакомств выигрывают от сетевых эффектов: в поисках партнера пользователи ориентируются на масштаб или количество подписчиков платформы. Со временем это позволит Match сокращать затраты на привлечение пользователей.
• Match ожидает, что в среднесрочной перспективе сможет увеличить продажи на 14-16% за счет перехода пользователей на платные подписки.
• По мере роста продаж Match улучшит как свою прибыль, так и рентабельность капитала благодаря масштабируемой бизнес-модели. Match стремится обеспечить рентабельность по EBITDA до 40%.
• Узнаваемость брендов и сетевой эффект нескольких платформ.
👉🏻 Match извлекает выгоду из положительных структурных факторов, которые должны позволить превысить рост ВВП в следующие 5-7 лет. А именно, продолжающийся переход от офлайн-знакомств к онлайн-свиданиям и увеличение среднего возраста вступления в брак (что также способствует росту пользователей платформ для знакомств).
👉🏻 Растущее число платных подписчиков на платформах способствует увеличению продаж. Их количество выросло с нуля в 2013 году до 9.3 млн в конце 2020 года.
👉🏻С 2015 года EBITDA демонстрировала ежегодный рост на 27% за счет более существенного изменения прибыли при менее существенном росте выручки (операционный леверидж).
✅ Match Group #MTCH
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +18%
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #MTCH от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1835
Дата публикации текста: 2021/05/05
Twitter: стоит ли “подбирать” акции и почему это сделала Кэти Вуд
В наше время Twitter (TWTR) — это не просто рядовая соцсеть. В руках многих знаменитостей и политиков вроде Трампа или Илона Маска короткие “твиты” становятся настоящим кибероружием, моментально приводя к реакции сотен тысяч человек. Что касательно самого Twitter, основной доход платформа получает от продажи рекламы.
Но сегодня нас интересует другой вопрос: почему после публикации отчета о финансовых результатах за 1 квартал 2021 года акции Twitter упали на 15%? Компания отчиталась о росте выручки на 28% и приросте на 7 млн (+20% г/г) количества ежедневных активных пользователей. Аналитики прогнозировали прирост 8 млн активных пользователей, но “недостача” одного миллиона — явно не та причина, из-за чего акции падают на 15%.
В большей степени инвесторы были разочарованы тем фактом, что другие компании с рекламной моделью бизнеса, такие как Facebook и Alphabet — показали гораздо лучшие результаты. Говоря проще, рынок ожидал 45%-процентного роста выручки от Twitter, а получил “всего” 28%.
Вместе с тем Twitter остается привлекательной инвестидеей, поскольку компания активно инвестирует в расширение своих платных услуг, необходимых для увеличения выручки от существующих 199 млн пользователей. Например, покупка веб-платформы для писателей Revue и создание конкурента Clubhouse — Twitter Spaces.
К слову, сейчас у Twitter низкая монетизация с одного пользователя ($5,21 в квартал, в сравнении с $9,18 в квартал у Facebook), и компания имеет существенные перспективы её роста за счет указанных факторов и высокой операционной рентабельности в размере 40,4%.
С учетом прогноза выручки в 2021 году в размере $4,8 млрд, что предполагает ее рост на 22%, Twitter торгуется с форвардным Р/S 9х (показатель отражает, сколько платит инвестор за единицу выручки). Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит для акций Twitter составляет $71.25, что с текущих $54.40 предполагает потенциал роста в размере 31%. Из 35 аналитиков 13 — рекомендует покупать акции Twitter, 21 — держать и 1 — продавать.
Стоит отметить, что в акциях Twitter увидела перспективу и Кэти Вуд — иначе как объяснить выкуп 1,3 млн акций TWTR в день их падения на 15%. Что касается причин такого решения, ранее Кэти заявляла, что Twitter — это технологическая интернет-компания, а не просто очередная социальная сеть.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1530
Twitter: стоит ли “подбирать” акции и почему это сделала Кэти Вуд
В наше время Twitter (TWTR) — это не просто рядовая соцсеть. В руках многих знаменитостей и политиков вроде Трампа или Илона Маска короткие “твиты” становятся настоящим кибероружием, моментально приводя к реакции сотен тысяч человек. Что касательно самого Twitter, основной доход платформа получает от продажи рекламы.
Но сегодня нас интересует другой вопрос: почему после публикации отчета о финансовых результатах за 1 квартал 2021 года акции Twitter упали на 15%? Компания отчиталась о росте выручки на 28% и приросте на 7 млн (+20% г/г) количества ежедневных активных пользователей. Аналитики прогнозировали прирост 8 млн активных пользователей, но “недостача” одного миллиона — явно не та причина, из-за чего акции падают на 15%.
В большей степени инвесторы были разочарованы тем фактом, что другие компании с рекламной моделью бизнеса, такие как Facebook и Alphabet — показали гораздо лучшие результаты. Говоря проще, рынок ожидал 45%-процентного роста выручки от Twitter, а получил “всего” 28%.
Вместе с тем Twitter остается привлекательной инвестидеей, поскольку компания активно инвестирует в расширение своих платных услуг, необходимых для увеличения выручки от существующих 199 млн пользователей. Например, покупка веб-платформы для писателей Revue и создание конкурента Clubhouse — Twitter Spaces.
К слову, сейчас у Twitter низкая монетизация с одного пользователя ($5,21 в квартал, в сравнении с $9,18 в квартал у Facebook), и компания имеет существенные перспективы её роста за счет указанных факторов и высокой операционной рентабельности в размере 40,4%.
С учетом прогноза выручки в 2021 году в размере $4,8 млрд, что предполагает ее рост на 22%, Twitter торгуется с форвардным Р/S 9х (показатель отражает, сколько платит инвестор за единицу выручки). Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит для акций Twitter составляет $71.25, что с текущих $54.40 предполагает потенциал роста в размере 31%. Из 35 аналитиков 13 — рекомендует покупать акции Twitter, 21 — держать и 1 — продавать.
Стоит отметить, что в акциях Twitter увидела перспективу и Кэти Вуд — иначе как объяснить выкуп 1,3 млн акций TWTR в день их падения на 15%. Что касается причин такого решения, ранее Кэти заявляла, что Twitter — это технологическая интернет-компания, а не просто очередная социальная сеть.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1530
Дата публикации текста: 2021/05/05
Почему я выбираю бумаги "Русагро" в свой дивидендный портфель?
Привет! 💋
🔰 Русагро #AGRO - российская сельскохозяйственная и продовольственная компания. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Компания основана в 1995 году, штаб-квартира расположена в Москве.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за последние несколько лет активно растет, средний темп ее роста с 2016 года составляет - 17,02%. По итогам 2020 года компания заработала около 159 млрд руб. Чистая прибыль составила 24,3 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 4,95
P/B - 0,95
P/S - 0,76
Рентабельность
ROA - (9,42 %)
ROE - (22,74 %)
ROS - (15,28 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (95,79%) Net Profit Margin - (15,28%)
💸 Дивиденды
Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам минимум 25% чистой прибыли по МСФО. Прогнозируется, что выплаты будут происходить 2 раза в год (по полугодиям). Платят обычно от 35 до 50% от прибыли. Прослеживается тенденция к росту величины дивидендов с 2017 года. Дивидендная доходность на текущий момент составляет - 10,44%.
✅ Подводим итоги
Основываясь только лишь на фундаментальном анализе - мы видим, что динамика денежных потоков у компании положительная. Растет выручка и прибыль - бизнес активно развивается. Мультипликаторы стоимости привлекательные, а рентабельность бизнеса на высшем уровне. Также видим тенденцию к повышению дивидендов с начала 2017 года и наличие простора для их повышения, т.к. в основном выплаты не дотягивают до уровня 50% от чистой прибыли по МСФО. На текущий момент доходность более чем 10%, что более чем достаточно для покрытия инфляции по рублю и в целом дивиденды выше среднерыночного значения по России.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Русагро #Rosagro #Потребительскиетоварыиуслуги
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/968
Почему я выбираю бумаги "Русагро" в свой дивидендный портфель?
Привет! 💋
🔰 Русагро #AGRO - российская сельскохозяйственная и продовольственная компания. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Компания основана в 1995 году, штаб-квартира расположена в Москве.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за последние несколько лет активно растет, средний темп ее роста с 2016 года составляет - 17,02%. По итогам 2020 года компания заработала около 159 млрд руб. Чистая прибыль составила 24,3 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 4,95
P/B - 0,95
P/S - 0,76
Рентабельность
ROA - (9,42 %)
ROE - (22,74 %)
ROS - (15,28 %)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (95,79%) Net Profit Margin - (15,28%)
💸 Дивиденды
Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам минимум 25% чистой прибыли по МСФО. Прогнозируется, что выплаты будут происходить 2 раза в год (по полугодиям). Платят обычно от 35 до 50% от прибыли. Прослеживается тенденция к росту величины дивидендов с 2017 года. Дивидендная доходность на текущий момент составляет - 10,44%.
✅ Подводим итоги
Основываясь только лишь на фундаментальном анализе - мы видим, что динамика денежных потоков у компании положительная. Растет выручка и прибыль - бизнес активно развивается. Мультипликаторы стоимости привлекательные, а рентабельность бизнеса на высшем уровне. Также видим тенденцию к повышению дивидендов с начала 2017 года и наличие простора для их повышения, т.к. в основном выплаты не дотягивают до уровня 50% от чистой прибыли по МСФО. На текущий момент доходность более чем 10%, что более чем достаточно для покрытия инфляции по рублю и в целом дивиденды выше среднерыночного значения по России.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Русагро #Rosagro #Потребительскиетоварыиуслуги
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/968
Дата публикации текста: 2021/05/05
#инвестиционная_идея #акции #США #ROKU #Wedbush
💡После падения акций Roku #ROKU аналитики Wedbush повышают рекомендацию по компании до “покупать” и устанавливают целевую цену в $475.
⚡️Тезисы в пользу роста компании:
По словам аналитиков, компания получит выгоду от существенного количества клиентов, оформивших подписку на сервис во время пандемии.
Более того, продолжающийся тренд перехода от стандартного телевидения на стриминг сервисы, а также потенциал развития на международном рынке станут основными факторами роста Roku.
В Wedbush считают, что рекламодатели будут переключаться на более инновационные технологии, такие как стриминг. Доминирующая доля рынка, быстро растущее число пользователей и уникальные возможности таргетинга позволят компании получать большую прибыль от рекламы.
Аналитики также отмечают попытки компании создать собственный канал Roku Channel. Для развития канала компания приобрела контент у прекратившей свое существование мобильной потоковой платформы Quibi и бренда This Old House, специализирующегося на обустройстве дома.
По мнению аналитиков, оригинальный контент Roku привлечет к сервису больше взрослых людей в возрасте от 18 до 35 лет, а это желанная демографическая группа, за привлечение которой Roku сможет взимать с рекламодателей больше денег.
На данный момент далеко не у всех людей есть несколько телевизоров с поддержкой интернета. Это позволяет Roku привлечь большее число новых клиентов.
✅ Roku #ROKU
🎯 Целевая цена - $475, потенциал роста +48%
💎 Несмотря на то, что количество новых пользователей стриминговых сервисов в 2021 году, вероятно, будет ниже, чем в 2020, компания имеет большой потенциал роста в долгосрочной перспективе. Держим бумагу в нашем портфеле.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #ROKU от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1838
#инвестиционная_идея #акции #США #ROKU #Wedbush
💡После падения акций Roku #ROKU аналитики Wedbush повышают рекомендацию по компании до “покупать” и устанавливают целевую цену в $475.
⚡️Тезисы в пользу роста компании:
По словам аналитиков, компания получит выгоду от существенного количества клиентов, оформивших подписку на сервис во время пандемии.
Более того, продолжающийся тренд перехода от стандартного телевидения на стриминг сервисы, а также потенциал развития на международном рынке станут основными факторами роста Roku.
В Wedbush считают, что рекламодатели будут переключаться на более инновационные технологии, такие как стриминг. Доминирующая доля рынка, быстро растущее число пользователей и уникальные возможности таргетинга позволят компании получать большую прибыль от рекламы.
Аналитики также отмечают попытки компании создать собственный канал Roku Channel. Для развития канала компания приобрела контент у прекратившей свое существование мобильной потоковой платформы Quibi и бренда This Old House, специализирующегося на обустройстве дома.
По мнению аналитиков, оригинальный контент Roku привлечет к сервису больше взрослых людей в возрасте от 18 до 35 лет, а это желанная демографическая группа, за привлечение которой Roku сможет взимать с рекламодателей больше денег.
На данный момент далеко не у всех людей есть несколько телевизоров с поддержкой интернета. Это позволяет Roku привлечь большее число новых клиентов.
✅ Roku #ROKU
🎯 Целевая цена - $475, потенциал роста +48%
💎 Несмотря на то, что количество новых пользователей стриминговых сервисов в 2021 году, вероятно, будет ниже, чем в 2020, компания имеет большой потенциал роста в долгосрочной перспективе. Держим бумагу в нашем портфеле.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #ROKU от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1838
Дата публикации текста: 2021/05/05
Почему падают акции Татнефти?
🇷🇺 Татнефть #TATN – одна из крупнейших нефтегазовых компаний в РФ с капитализацией 1191 млрд руб. на конец 2020 года. История Татнефть начинается с 1950 года, когда по приказу Совета Министров СССР в Татарстане было создано производственное объединение. Сегодня компания занимается добычей нефти и газа, нефтепереработкой, развитием сети АЗС, услугами по передаче электроэнергии, реализацией нефтегазопродуктов и ещё много чем.
📈📉 В начале 2005 года на Московской бирже начали торговаться как привилегированные акции Татнефти, так и обыкновенные. До 2018 года активы компании безудержно росли, но после достижения отметки 847 руб график развернулся на медвежий тренд. Начало 2020 года стало для Татнефти, как и для многих других компаний, настоящим испытанием, которое длится по сей день. Видимо, пока пандемия царствует в мире, инвесторы будут очень осторожно относиться к нефтегазовому сектору.
🤷♂️ На форумах неразбериха: последние месяцы акция растёт медленно, а падает как ракета. Что с этим делать? Для спекулянтов вопрос однозначно сложный – например, на таком падении, которое мы видим с 27 апреля до сегодняшнего дня (цена только начала тормозить), можно потерять немалую часть депозита, особенно если не диверсифицировать портфель. Говорят, что руководство эмитента анонсировало новую дивидендную политику, которая предусматривает выделение 50% чистой прибыли по МФСО или РСБУ на эти цели, вместо 100%.
😩 Кроме этого правительство РФ, возможно, не собирается снижать налоговую нагрузку для нефтяников, на которую так надеялись инвесторы. На самом деле непонятно: это игра мажоритариев, массовый побег из актива инвесторов или просто кратковременная коррекция. При этом в финансовых отчётах нет ничего сверхстрашного: да, сократилась рентабельность и чистая прибыль, но и долговая нагрузка у Татнефти уменьшилась в разы по сравнению с 2019 годом.
⚡️ Российский нефтегазовый сектор постоянно трясёт: то козни от саудитов, то европейские или американские санкции. Но с другой стороны, потребность в нефтепродуктах никуда не денется, а все внешнеполитические проблемы рано или поздно будут в прошлом. Фундаментальные показатели говорят о том, что Татнефть вполне можно включить в долгосрочный портфель. Но, как мы обсудили выше, негативный фон имеется, и он неслабый, поэтому всегда нужно быть готовым к резким падениям и в будущем.
❓Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
#ОбзорПоАкции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1185
Почему падают акции Татнефти?
🇷🇺 Татнефть #TATN – одна из крупнейших нефтегазовых компаний в РФ с капитализацией 1191 млрд руб. на конец 2020 года. История Татнефть начинается с 1950 года, когда по приказу Совета Министров СССР в Татарстане было создано производственное объединение. Сегодня компания занимается добычей нефти и газа, нефтепереработкой, развитием сети АЗС, услугами по передаче электроэнергии, реализацией нефтегазопродуктов и ещё много чем.
📈📉 В начале 2005 года на Московской бирже начали торговаться как привилегированные акции Татнефти, так и обыкновенные. До 2018 года активы компании безудержно росли, но после достижения отметки 847 руб график развернулся на медвежий тренд. Начало 2020 года стало для Татнефти, как и для многих других компаний, настоящим испытанием, которое длится по сей день. Видимо, пока пандемия царствует в мире, инвесторы будут очень осторожно относиться к нефтегазовому сектору.
🤷♂️ На форумах неразбериха: последние месяцы акция растёт медленно, а падает как ракета. Что с этим делать? Для спекулянтов вопрос однозначно сложный – например, на таком падении, которое мы видим с 27 апреля до сегодняшнего дня (цена только начала тормозить), можно потерять немалую часть депозита, особенно если не диверсифицировать портфель. Говорят, что руководство эмитента анонсировало новую дивидендную политику, которая предусматривает выделение 50% чистой прибыли по МФСО или РСБУ на эти цели, вместо 100%.
😩 Кроме этого правительство РФ, возможно, не собирается снижать налоговую нагрузку для нефтяников, на которую так надеялись инвесторы. На самом деле непонятно: это игра мажоритариев, массовый побег из актива инвесторов или просто кратковременная коррекция. При этом в финансовых отчётах нет ничего сверхстрашного: да, сократилась рентабельность и чистая прибыль, но и долговая нагрузка у Татнефти уменьшилась в разы по сравнению с 2019 годом.
⚡️ Российский нефтегазовый сектор постоянно трясёт: то козни от саудитов, то европейские или американские санкции. Но с другой стороны, потребность в нефтепродуктах никуда не денется, а все внешнеполитические проблемы рано или поздно будут в прошлом. Фундаментальные показатели говорят о том, что Татнефть вполне можно включить в долгосрочный портфель. Но, как мы обсудили выше, негативный фон имеется, и он неслабый, поэтому всегда нужно быть готовым к резким падениям и в будущем.
❓Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
#ОбзорПоАкции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1185
Дата публикации текста: 2021/05/05
#инвестиционная_идея #акции #США #COUR #abeta
💡 Coursera #COUR вышла на IPO в марте текущего года. Большая часть аналитиков Уолл-Стрит имеет положительный взгляд на компанию.
Coursera - платформа для онлайн обучения, которая предоставляет учебные материалы от крупных университетов и отраслевых партнеров, таких как Google #GOOG, Apple #AAPL и Amazon.com #AMZN.
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
В Morgan Stanley заявляют, что Coursera помогает сделать образование более доступным благодаря своей онлайн-платформе, обеспечивая высокое качество учебного контента для физических лиц и организаций, сокращая неравенство в данной области и снижая высокую стоимость очного образования.
По словам аналитиков, в настоящее время рынок недооценивает долгосрочный потенциал роста компании и увеличения ее прибыли.
Процесс цифровой трансформации призван кардинально изменить рынок труда, поскольку автоматизация ликвидирует многие традиционные профессии и создает спрос на новые. По словам UBS, данное изменение повлияет как на работодателей, так и на сотрудников, поскольку одни навыки больше не нужны, в то время как другие находятся в дефиците. Аналитики считают, что Coursera будет основным бенефициаром этой перемены.
В Citi отмечают, что акции компании являются долгосрочными инвестициями, которые смогут принести наибольшую прибыль и высокий объем свободных денежных потоков в грядущие годы.
Goldman Sachs прогнозирует сохранение убытков в среднесрочной перспективе, по крайней мере до 2024 года, но считает, что сдвиг в сторону повышения прибыли предприятия, и выручка от выдачи сертификатов после прохождения курсов начнет способствовать росту валовой рентабельности.
Также на днях компания впервые с выхода на IPO опубликовала свою отчетность за 1 квартал. Выручка Coursera продемонстрировала рост на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
✅ Coursera #COUR
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +21%
💎 Мы положительно оцениваем потенциал роста компании в области образования. Быстрые темпы технологического прогресса способствуют появлению новых вакансий, которые требуют дополнительных знаний. Coursera предоставляет возможность людям получить нужную квалификацию не выходя из дома. Мы не так давно сформировали позицию в Coursera #COUR.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #COUR от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1840
#инвестиционная_идея #акции #США #COUR #abeta
💡 Coursera #COUR вышла на IPO в марте текущего года. Большая часть аналитиков Уолл-Стрит имеет положительный взгляд на компанию.
Coursera - платформа для онлайн обучения, которая предоставляет учебные материалы от крупных университетов и отраслевых партнеров, таких как Google #GOOG, Apple #AAPL и Amazon.com #AMZN.
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
В Morgan Stanley заявляют, что Coursera помогает сделать образование более доступным благодаря своей онлайн-платформе, обеспечивая высокое качество учебного контента для физических лиц и организаций, сокращая неравенство в данной области и снижая высокую стоимость очного образования.
По словам аналитиков, в настоящее время рынок недооценивает долгосрочный потенциал роста компании и увеличения ее прибыли.
Процесс цифровой трансформации призван кардинально изменить рынок труда, поскольку автоматизация ликвидирует многие традиционные профессии и создает спрос на новые. По словам UBS, данное изменение повлияет как на работодателей, так и на сотрудников, поскольку одни навыки больше не нужны, в то время как другие находятся в дефиците. Аналитики считают, что Coursera будет основным бенефициаром этой перемены.
В Citi отмечают, что акции компании являются долгосрочными инвестициями, которые смогут принести наибольшую прибыль и высокий объем свободных денежных потоков в грядущие годы.
Goldman Sachs прогнозирует сохранение убытков в среднесрочной перспективе, по крайней мере до 2024 года, но считает, что сдвиг в сторону повышения прибыли предприятия, и выручка от выдачи сертификатов после прохождения курсов начнет способствовать росту валовой рентабельности.
Также на днях компания впервые с выхода на IPO опубликовала свою отчетность за 1 квартал. Выручка Coursera продемонстрировала рост на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
✅ Coursera #COUR
🎯 Целевая цена - $55, потенциал роста +21%
💎 Мы положительно оцениваем потенциал роста компании в области образования. Быстрые темпы технологического прогресса способствуют появлению новых вакансий, которые требуют дополнительных знаний. Coursera предоставляет возможность людям получить нужную квалификацию не выходя из дома. Мы не так давно сформировали позицию в Coursera #COUR.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #COUR от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1840
Дата публикации текста: 2021/05/05
#GM #отчет
📊General Motors (GM) сегодня сообщила о финрезультатах первого квартала, которые комфортно превзошли ожидания Уолл-стрит.
Автомобильный концерн ожидает, что первое полугодие будет успешным, несмотря на продолжающуюся глобальную нехватку полупроводниковых микросхем, которая привела к приостановке работы нескольких заводов. GM также подтвердила собственный прогноз по выручке и прибыли на год.
📍По цифрам:
Скорректированная чистая прибыль на акцию: 2,25 доллара против ожидаемых $1,04 на основе средних оценок аналитиков, составленных Refinitiv.
Выручка: 32,47 млрд долларов против ожидаемых 32,67 млрд долларов.
В текущем году ожидается прибыль до налогообложения и скорректированный свободный денежный поток от основной деятельности (производства автомобилей) в размере от 10 до 11 млрд долларов, или от 4,50 до 5,25 долларов на акцию.
📌Прогнозы учитывали потенциальные последствия продолжающейся нехватки полупроводниковых чипов в мире, в том числе сокращение прибыли на 1,5–2 млрд долларов и снижение на 1,5–2,5 млрд долларов свободного денежного потока.
💬 CEO GM Мэри Барра заявила, что, хотя во втором квартале у компании ожидается некоторый интервал простоя в производстве, она ожидает, что «первая половина будет в целом успешной» с поправкой на налоги в размере около 5,5 миллиардов долларов.
Акции GM на премаркете подрастают на 3,3% до $57,30 и, судя по всему, готовятся переломить медвежий тренд прошедших двух месяцев.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/641
#GM #отчет
📊General Motors (GM) сегодня сообщила о финрезультатах первого квартала, которые комфортно превзошли ожидания Уолл-стрит.
Автомобильный концерн ожидает, что первое полугодие будет успешным, несмотря на продолжающуюся глобальную нехватку полупроводниковых микросхем, которая привела к приостановке работы нескольких заводов. GM также подтвердила собственный прогноз по выручке и прибыли на год.
📍По цифрам:
Скорректированная чистая прибыль на акцию: 2,25 доллара против ожидаемых $1,04 на основе средних оценок аналитиков, составленных Refinitiv.
Выручка: 32,47 млрд долларов против ожидаемых 32,67 млрд долларов.
В текущем году ожидается прибыль до налогообложения и скорректированный свободный денежный поток от основной деятельности (производства автомобилей) в размере от 10 до 11 млрд долларов, или от 4,50 до 5,25 долларов на акцию.
📌Прогнозы учитывали потенциальные последствия продолжающейся нехватки полупроводниковых чипов в мире, в том числе сокращение прибыли на 1,5–2 млрд долларов и снижение на 1,5–2,5 млрд долларов свободного денежного потока.
💬 CEO GM Мэри Барра заявила, что, хотя во втором квартале у компании ожидается некоторый интервал простоя в производстве, она ожидает, что «первая половина будет в целом успешной» с поправкой на налоги в размере около 5,5 миллиардов долларов.
Акции GM на премаркете подрастают на 3,3% до $57,30 и, судя по всему, готовятся переломить медвежий тренд прошедших двух месяцев.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/641
Дата публикации текста: 2021/05/06
💼Начинаю инвестировать в активы с защитой от инфляции
В течение апреля я наблюдал за рынком и не предпринимал никаких действий по счету. В целом я противник теории маркет-тайминга и не стараюсь ловить лучшие точки входа. Мое мнение - это невозможно. Тем не менее, в период роста волатильности я могу некоторое время постоять в стороне и не совершать никаких сделок. Я не так давно работаю на бирже, поэтому подобные периоды времени воспринимаю как возможность научиться чему-то новому. При этом я придерживаюсь плана пополнения счета и ежемесячно 15-го числа перевожу на брокерский счет 31 200 рублей.
Сейчас мы с вами наблюдаем период бурного роста инфляции. Все аналитики говорят, что этот тренд будет только усиливаться. А значит - будут расти компании, выручка которых защищена от инфляционных рисков. Что это за компании?
✅Финансовый сектор. В период роста инфляции Центробанки разных стран повышают ключевые ставки, что ведет к росту ставок по кредитам и увеличивает процентный доход банков.
✅Золотодобывающие компании. Инвесторы активно перекладываются в золото во время разгона инфляционных ожиданий, а значит - растут акции таких компаний.
✅Производители продуктов питания. Люди всегда хотят кушать, а значит еду будут покупать всегда, как бы сильно не росли цены.
В моем портфеле уже есть акции Сбербанка и Мосбиржи из финансового сектора, а также Русагро из пищевого. Вот какие бумаги я докупил вчера:
4 акции Tyson Foods (TSN) по $77,87
10 акций Сбербанка (SBERP) по 289,54 руб.
10 акций Русагро (AGRO) по 909,6 руб.
Всю статистику моих сделок и бумаг можно найти в публичном портфеле.
❗Нужно ли делать разбор Tyson Foods и пояснять, почему я решил купить эту бумагу?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/357
💼Начинаю инвестировать в активы с защитой от инфляции
В течение апреля я наблюдал за рынком и не предпринимал никаких действий по счету. В целом я противник теории маркет-тайминга и не стараюсь ловить лучшие точки входа. Мое мнение - это невозможно. Тем не менее, в период роста волатильности я могу некоторое время постоять в стороне и не совершать никаких сделок. Я не так давно работаю на бирже, поэтому подобные периоды времени воспринимаю как возможность научиться чему-то новому. При этом я придерживаюсь плана пополнения счета и ежемесячно 15-го числа перевожу на брокерский счет 31 200 рублей.
Сейчас мы с вами наблюдаем период бурного роста инфляции. Все аналитики говорят, что этот тренд будет только усиливаться. А значит - будут расти компании, выручка которых защищена от инфляционных рисков. Что это за компании?
✅Финансовый сектор. В период роста инфляции Центробанки разных стран повышают ключевые ставки, что ведет к росту ставок по кредитам и увеличивает процентный доход банков.
✅Золотодобывающие компании. Инвесторы активно перекладываются в золото во время разгона инфляционных ожиданий, а значит - растут акции таких компаний.
✅Производители продуктов питания. Люди всегда хотят кушать, а значит еду будут покупать всегда, как бы сильно не росли цены.
В моем портфеле уже есть акции Сбербанка и Мосбиржи из финансового сектора, а также Русагро из пищевого. Вот какие бумаги я докупил вчера:
4 акции Tyson Foods (TSN) по $77,87
10 акций Сбербанка (SBERP) по 289,54 руб.
10 акций Русагро (AGRO) по 909,6 руб.
Всю статистику моих сделок и бумаг можно найти в публичном портфеле.
❗Нужно ли делать разбор Tyson Foods и пояснять, почему я решил купить эту бумагу?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/357
Дата публикации текста: 2021/05/06
#инвестиционная_идея #акции #США #PRGO #abeta
💡 Perrigo #PRGO - производитель фармацевтических препаратов, отпускаемых без рецепта, под брендами и частными торговыми марками.
Акции #PRGO упали на 65% за последние пять лет. В прошлом месяце компания объявила о продаже своего бизнеса по производству дженериков и сосредоточилась исключительно на сегментах здоровья потребителей и ухода за собой. Тем не менее, акции продолжают торговаться вблизи минимума 2018 года и создают для инвесторов привлекательную точку входа.
⚡️ Основные тезисы:
• В 2020 году объем продаж Perrigo составил $2.69 млрд в различных категориях от средств от простуды до средств по уходу за полостью рта. Меры социального дистанцирования привели к тому, что заболеваемость простудой и гриппом оказалась невысокой, и это стало сдерживающим фактором для результатов четвертого квартала.
• В целом ожидается, что в этом году бизнес компании по производству безрецептурных товаров вырастет на 2%.
• Акции торгуются с P/E=16x по прогнозным оценкам на 2021 год, что в большей степени соответствует производителям лекарств, чем компаниям, производящим безрецептурные товары. Оценка может вырасти, поскольку новый профиль роста компании должен быть оптимистично принят инвесторами.
• По оценкам аналитиков, при P/E=20x по прогнозным оценкам 2022 года, акции Perrigo будут стоить более $57 за акцию.
• В результате продажи бизнеса по производству непатентованных лекарств компания получит около $2 млрд наличными. Perrigo может использовать этот капитал для выкупа акций, выплаты долга и реинвестирования в бизнес по уходу за здоровьем, который имеет более стабильный прогноз, чем фармацевтика.
🚫 Риски:
• У Perrigo есть проблемы, связанные с правами интеллектуальной собственности на препарат Tysabri. Из-за чего часть инвесторов относится к акциям крайне настороженно. Однако аналитики уверены, что Perrigo сможет достичь урегулирования вопроса в течение следующих 12–18 месяцев.
✅ Perrigo #PRGO
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +36%
💎 Оптимизация бизнеса компании за счет продажи направления дженериков может на долгосрочном горизонте улучшить рентабельность компании и обеспечить рост. Также сейчас представляется довольно привлекательная точка входа.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #PRGO от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1844
#инвестиционная_идея #акции #США #PRGO #abeta
💡 Perrigo #PRGO - производитель фармацевтических препаратов, отпускаемых без рецепта, под брендами и частными торговыми марками.
Акции #PRGO упали на 65% за последние пять лет. В прошлом месяце компания объявила о продаже своего бизнеса по производству дженериков и сосредоточилась исключительно на сегментах здоровья потребителей и ухода за собой. Тем не менее, акции продолжают торговаться вблизи минимума 2018 года и создают для инвесторов привлекательную точку входа.
⚡️ Основные тезисы:
• В 2020 году объем продаж Perrigo составил $2.69 млрд в различных категориях от средств от простуды до средств по уходу за полостью рта. Меры социального дистанцирования привели к тому, что заболеваемость простудой и гриппом оказалась невысокой, и это стало сдерживающим фактором для результатов четвертого квартала.
• В целом ожидается, что в этом году бизнес компании по производству безрецептурных товаров вырастет на 2%.
• Акции торгуются с P/E=16x по прогнозным оценкам на 2021 год, что в большей степени соответствует производителям лекарств, чем компаниям, производящим безрецептурные товары. Оценка может вырасти, поскольку новый профиль роста компании должен быть оптимистично принят инвесторами.
• По оценкам аналитиков, при P/E=20x по прогнозным оценкам 2022 года, акции Perrigo будут стоить более $57 за акцию.
• В результате продажи бизнеса по производству непатентованных лекарств компания получит около $2 млрд наличными. Perrigo может использовать этот капитал для выкупа акций, выплаты долга и реинвестирования в бизнес по уходу за здоровьем, который имеет более стабильный прогноз, чем фармацевтика.
🚫 Риски:
• У Perrigo есть проблемы, связанные с правами интеллектуальной собственности на препарат Tysabri. Из-за чего часть инвесторов относится к акциям крайне настороженно. Однако аналитики уверены, что Perrigo сможет достичь урегулирования вопроса в течение следующих 12–18 месяцев.
✅ Perrigo #PRGO
🎯 Целевая цена - $57, потенциал роста +36%
💎 Оптимизация бизнеса компании за счет продажи направления дженериков может на долгосрочном горизонте улучшить рентабельность компании и обеспечить рост. Также сейчас представляется довольно привлекательная точка входа.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #PRGO от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1844
Дата публикации текста: 2021/05/06
📝Разбор отчета «Яндекса»
«Яндекс» отчитался за 1 квартал 2021 года. Акции компании с лета прошлого года находятся в боковике. Инвесторы не хотят ни покупать акции по таким ценам, ни продавать.
📌Рассмотрим подробнее, какие результаты показал «Яндекс» в 1 квартале:
✅Выручка – 73,1 млрд руб. (+56% г/г).
✅Скорр. EBITDA – 10,4 млрд руб. (-14% г/г).
✅Опер. прибыль – минус 1 млрд руб. (5,2 млрд руб. в 1Q2020).
✅Чистая прибыль – минус 4,2 млрд руб. (5,4 млрд руб. в 1Q2020).
📍Выручка по сегментам:
▪️поиск и портальные сервисы – 35,1 млрд руб. (+15% г/г);
▪️такси (такси, еда, лавка, драйв) – 26,5 млрд руб. (+89% г/г);
▪️«Яндекс.Маркет» – 7,3 млрд руб. (N/A);
▪️медиасервисы – 3,4 млрд руб. (+143% г/г);
▪️сервисы объявлений – 1,7 млрд руб. (+20% г/г);
▪️другое – 4,7 млрд руб. (+171% г/г).
Выручка выросла более чем в 1,5 раза, в то время как компания показала убыток, несмотря на прибыль год назад. В чем же дело? Причина в том, что после «развода» со Сбербанком «Яндексу» пришлось выкупать полную долю «Яндекс.Маркета», которая стоит 42 млрд руб. Видимо, платежи были разнесены по месяцам, и часть из них пришлась на 1 квартал 2021 года. Поэтому, вероятнее всего, это единовременный убыток, и во втором квартале компания покажет прибыль.
Следующая положительная новость заключается в том, что доля нерекламных доходов впервые превысила 50% выручки. Теперь на доходы от рекламы приходится только 44% от общей выручки, что, несомненно, радует, так как компания становится более диверсифицированной. Такому результату способствовал значительный рост сегмента такси, а также других нерекламных подразделений, все из которых показали рост более чем на 20%.
👉В то время как выручка растет значительными темпами, маржинальность находится на рекордно низких уровнях (марж. EBITDA – 14,3%). Это связано с развитием «Яндекс.Маркета», на который компания делает особый упор. Затраты идут на маркетинг и создание инфраструктуры доставки. «Яндекс» хочет занять долю на рынке электронной коммерции и на данный момент по объемам продаж уже обгоняет Сбер, но все еще отстает от «Озона». Темпы роста оборота «Яндекс.Маркета» в 1 квартале составили 126%.
Важной новостью стало то, что «Яндекс» объявил о покупке банка «Акрополь». Банк занимает 330-е место в списке крупнейших по активам банков России. Сумма сделки составит 1,1 млрд руб., из них 75 млн – премия к капиталу за покупку. Более 85% активов «Акрополя» приходится на портфель ликвидных ценных бумаг и средства на счетах в Банке России. В результате сделки к «Яндексу» перейдут лицензии «Акрополя», включая банковскую универсальную.
По некоторым данным, «Яндекс» не собирается заниматься выдачей кредитов и открытием отделений. Вместо этого, IT-гигант планирует сосредоточиться на создании собственных финтех-проектов.
Компания продолжает активно развиваться во всех направлениях. Выручка нерекламных сервисов растет, но вместе с ней растут и затраты. Маржинальность находится на исторически низких уровнях и в связи с этим оценка компании является крайне высокой. «Яндекс» стоит дороже многих американских IT-стартапов. Если предположить, что в будущем маржинальность «Яндекса» вырастет, то его текущая оценка не крайне высокая, а просто высокая. Однако с появлением финтех-подразделений ожидать роста маржи и снижения кап. затрат явно не стоит, поэтому покупать эту компанию по текущим ценам можно лишь на свой страх и риск или нужно ждать хорошей коррекции.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/526
📝Разбор отчета «Яндекса»
«Яндекс» отчитался за 1 квартал 2021 года. Акции компании с лета прошлого года находятся в боковике. Инвесторы не хотят ни покупать акции по таким ценам, ни продавать.
📌Рассмотрим подробнее, какие результаты показал «Яндекс» в 1 квартале:
✅Выручка – 73,1 млрд руб. (+56% г/г).
✅Скорр. EBITDA – 10,4 млрд руб. (-14% г/г).
✅Опер. прибыль – минус 1 млрд руб. (5,2 млрд руб. в 1Q2020).
✅Чистая прибыль – минус 4,2 млрд руб. (5,4 млрд руб. в 1Q2020).
📍Выручка по сегментам:
▪️поиск и портальные сервисы – 35,1 млрд руб. (+15% г/г);
▪️такси (такси, еда, лавка, драйв) – 26,5 млрд руб. (+89% г/г);
▪️«Яндекс.Маркет» – 7,3 млрд руб. (N/A);
▪️медиасервисы – 3,4 млрд руб. (+143% г/г);
▪️сервисы объявлений – 1,7 млрд руб. (+20% г/г);
▪️другое – 4,7 млрд руб. (+171% г/г).
Выручка выросла более чем в 1,5 раза, в то время как компания показала убыток, несмотря на прибыль год назад. В чем же дело? Причина в том, что после «развода» со Сбербанком «Яндексу» пришлось выкупать полную долю «Яндекс.Маркета», которая стоит 42 млрд руб. Видимо, платежи были разнесены по месяцам, и часть из них пришлась на 1 квартал 2021 года. Поэтому, вероятнее всего, это единовременный убыток, и во втором квартале компания покажет прибыль.
Следующая положительная новость заключается в том, что доля нерекламных доходов впервые превысила 50% выручки. Теперь на доходы от рекламы приходится только 44% от общей выручки, что, несомненно, радует, так как компания становится более диверсифицированной. Такому результату способствовал значительный рост сегмента такси, а также других нерекламных подразделений, все из которых показали рост более чем на 20%.
👉В то время как выручка растет значительными темпами, маржинальность находится на рекордно низких уровнях (марж. EBITDA – 14,3%). Это связано с развитием «Яндекс.Маркета», на который компания делает особый упор. Затраты идут на маркетинг и создание инфраструктуры доставки. «Яндекс» хочет занять долю на рынке электронной коммерции и на данный момент по объемам продаж уже обгоняет Сбер, но все еще отстает от «Озона». Темпы роста оборота «Яндекс.Маркета» в 1 квартале составили 126%.
Важной новостью стало то, что «Яндекс» объявил о покупке банка «Акрополь». Банк занимает 330-е место в списке крупнейших по активам банков России. Сумма сделки составит 1,1 млрд руб., из них 75 млн – премия к капиталу за покупку. Более 85% активов «Акрополя» приходится на портфель ликвидных ценных бумаг и средства на счетах в Банке России. В результате сделки к «Яндексу» перейдут лицензии «Акрополя», включая банковскую универсальную.
По некоторым данным, «Яндекс» не собирается заниматься выдачей кредитов и открытием отделений. Вместо этого, IT-гигант планирует сосредоточиться на создании собственных финтех-проектов.
Компания продолжает активно развиваться во всех направлениях. Выручка нерекламных сервисов растет, но вместе с ней растут и затраты. Маржинальность находится на исторически низких уровнях и в связи с этим оценка компании является крайне высокой. «Яндекс» стоит дороже многих американских IT-стартапов. Если предположить, что в будущем маржинальность «Яндекса» вырастет, то его текущая оценка не крайне высокая, а просто высокая. Однако с появлением финтех-подразделений ожидать роста маржи и снижения кап. затрат явно не стоит, поэтому покупать эту компанию по текущим ценам можно лишь на свой страх и риск или нужно ждать хорошей коррекции.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/526
Дата публикации текста: 2021/05/07
Visa: когда компания умеет делать деньги
С тех пор как Diners Club представил первую универсальную платежную карту в 1950-е годы, наличные деньги уходят на второй план, а объемы транзакций через безналичные платежные системы продолжает расти.
По данным PwC, объем потребительских транзакций (т.н. “домохозяйств”) через безналичные системы к 2023 году достигнет $6,7 трлн по сравнению с $4,1 трлн в 2019 году, что предполагает среднегодовой темп роста около 13%, а к 2030 существует потенциал более чем десятикратного роста — с $4,1 трлн до $44 трлн.
Каждый раз, когда вы что-либо покупаете с помощью карты или другого продукта Visa, компания взимает комиссию с продавца, размер которой зависит от размера транзакций. Этот бизнес имеет высокие пороги входа и вместе с Mastercard, эта парочка фактически образовали олигополию в индустрии традиционных платежных услуг.
С точки зрения генерирования денежного потока, Visa — абсолютный монстр. Рентабельность свободного денежного потока составляет невероятные 52,9% — столько не зарабатывают даже золотые мейджоры и ультра технологические биотехи.
Стараясь не отставать от активно растущих финтех-проектов, Visa разрушает стереотип представителя застарелого банкинга и активно скупает финтех-компании в разных странах. Скорее всего, после набора “критической массы” Visa будет консолидировать их в единый глобальный финтех-сервис.
Более того, в конце марта Visa анонсировала предстоящее использование криптовалюты USD Coin для расчетов в своей платежной сети, вслед за чем может последовать биткоин.
С учетом прогноза чистой прибыли в 2021 году в размере $5,61 на акцию, что предполагает ее рост на 14,7%, Visa торгуется с форвардным Р/Е 40,8х. Скажем прямо — “не мёд”. Однако фантастические перспективы компании, её конкурентные преимущества в виде крупнейшей в мире экосистемы и сильные фундаментальные показатели — не дают особых шансов на распродажу ее акций.
Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит для акций Visa составляет $267.63, что с текущих $231.32 предполагает потенциал роста в размере 15,7%. Из 21 аналитиков 18 — рекомендует покупать акции Visa и 3 — держать.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1534
Visa: когда компания умеет делать деньги
С тех пор как Diners Club представил первую универсальную платежную карту в 1950-е годы, наличные деньги уходят на второй план, а объемы транзакций через безналичные платежные системы продолжает расти.
По данным PwC, объем потребительских транзакций (т.н. “домохозяйств”) через безналичные системы к 2023 году достигнет $6,7 трлн по сравнению с $4,1 трлн в 2019 году, что предполагает среднегодовой темп роста около 13%, а к 2030 существует потенциал более чем десятикратного роста — с $4,1 трлн до $44 трлн.
Каждый раз, когда вы что-либо покупаете с помощью карты или другого продукта Visa, компания взимает комиссию с продавца, размер которой зависит от размера транзакций. Этот бизнес имеет высокие пороги входа и вместе с Mastercard, эта парочка фактически образовали олигополию в индустрии традиционных платежных услуг.
С точки зрения генерирования денежного потока, Visa — абсолютный монстр. Рентабельность свободного денежного потока составляет невероятные 52,9% — столько не зарабатывают даже золотые мейджоры и ультра технологические биотехи.
Стараясь не отставать от активно растущих финтех-проектов, Visa разрушает стереотип представителя застарелого банкинга и активно скупает финтех-компании в разных странах. Скорее всего, после набора “критической массы” Visa будет консолидировать их в единый глобальный финтех-сервис.
Более того, в конце марта Visa анонсировала предстоящее использование криптовалюты USD Coin для расчетов в своей платежной сети, вслед за чем может последовать биткоин.
С учетом прогноза чистой прибыли в 2021 году в размере $5,61 на акцию, что предполагает ее рост на 14,7%, Visa торгуется с форвардным Р/Е 40,8х. Скажем прямо — “не мёд”. Однако фантастические перспективы компании, её конкурентные преимущества в виде крупнейшей в мире экосистемы и сильные фундаментальные показатели — не дают особых шансов на распродажу ее акций.
Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит для акций Visa составляет $267.63, что с текущих $231.32 предполагает потенциал роста в размере 15,7%. Из 21 аналитиков 18 — рекомендует покупать акции Visa и 3 — держать.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1534
Дата публикации текста: 2021/05/07
📝Отчетность Сбера за 1 квартал 2021 года
29 апреля Сбер опубликовал результаты 1 квартала 2021 года. Рассмотрим, чего удалось добиться банку.
📌Показатели:
✅Чистый процентный доход – 421,5 млрд руб. (+14,3% г/г). Увеличение за счет роста кредитного портфеля.
✅Чистый комиссионный доход – 134,3 млрд руб. (+6,3% г/г).
✅Операционные расходы – 179,9 млрд руб. (+7,1% г/г).
✅Чистая прибыль – 304,5 млрд руб. (+152,7% г/г).
✅EPS –14,19 руб. (+153,4% г/г). На собрании акционеров 23 апреля Сбер принял решение выплатить дивиденды в размере 18,7 руб. на акцию.
✅Розничный кредитный портфель вырос до 9,7 трлн руб. (+3,9% г/г).
✅Корпоративный кредитный портфель вырос до 15,8 трлн руб. (+0,8% г/г).
✅Выручка нефинансового бизнеса – 33,6 млрд руб. (рост в 4 раза г/г).
Результаты оказались существенно лучше ожиданий.
Количество активных клиентов-физлиц (в том числе нефинансового бизнеса) превысило 100 млн человек. Качество кредитного портфеля стабилизировалось, что позволило сократить резервы.
Чистая процентная маржа немного снизилась из-за уменьшения доходности по кредитам. Но рост ключевой ставки исправит ситуацию. Сбер пересмотрел резервы, переоценил часть выданных кредитов.
Отношение расходов к доходам улучшилось, составив 29,3% (-1,4% г/г).
📍Сбер активно развивает нефинансовые направления:
▪️Новый маркетплейс СберМегаМаркет, который появился в апреле 2021 года после приобретения Сбером 85% площадки goods.ru. Он станет основной мультикатегорийной e-commerce-площадкой Сбера, на которой уже представлено 16 категорий с 2,5 млн товаров.
▪️Собственное игровое направление «Сбер игры». Подписано необязательное соглашение о покупке GOSU Data Lab. Это компания-разработчик голосового ассистента GOSU Voice Assistant для геймеров и платформы анализа игровых данных GOSU Data Platform. Ключевой актив такого приобретения – основатель компании GOSU Data Lab – Алиса Чумаченко. По результатам исследования, 11,8% россиян, являющихся подписчиками экосистем, пользуются сервисами видеоигр и готовы оформить платную подписку, если игры не входят в основную.
📍Основные мультипликаторы:
▪️P/E – 6.8.
▪️P/E в 2021 – 6.1.
▪️P/B – 1.3.
▪️ROE – 17.9%.
🔎Вывод
Прекрасный отчет Сбера вселяет веру в то, что прибыль по итогам 2021 года может быть выше 1 трлн руб. Банк активно реализует стратегию по развитию нефинансового бизнеса. Годовой прогноз по рентабельности капитала на уровне 20% выглядит вполне реальным, а дивиденды в 500 млрд руб. – достижимыми. Возможно, Сбер заработает даже больше. В целом можно рассчитывать на 22–24 рубля дивидендов на акцию.
Хотя сейчас Сбер торгуется на исторических максимумах, у акций есть отличные перспективы для роста.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/358
📝Отчетность Сбера за 1 квартал 2021 года
29 апреля Сбер опубликовал результаты 1 квартала 2021 года. Рассмотрим, чего удалось добиться банку.
📌Показатели:
✅Чистый процентный доход – 421,5 млрд руб. (+14,3% г/г). Увеличение за счет роста кредитного портфеля.
✅Чистый комиссионный доход – 134,3 млрд руб. (+6,3% г/г).
✅Операционные расходы – 179,9 млрд руб. (+7,1% г/г).
✅Чистая прибыль – 304,5 млрд руб. (+152,7% г/г).
✅EPS –14,19 руб. (+153,4% г/г). На собрании акционеров 23 апреля Сбер принял решение выплатить дивиденды в размере 18,7 руб. на акцию.
✅Розничный кредитный портфель вырос до 9,7 трлн руб. (+3,9% г/г).
✅Корпоративный кредитный портфель вырос до 15,8 трлн руб. (+0,8% г/г).
✅Выручка нефинансового бизнеса – 33,6 млрд руб. (рост в 4 раза г/г).
Результаты оказались существенно лучше ожиданий.
Количество активных клиентов-физлиц (в том числе нефинансового бизнеса) превысило 100 млн человек. Качество кредитного портфеля стабилизировалось, что позволило сократить резервы.
Чистая процентная маржа немного снизилась из-за уменьшения доходности по кредитам. Но рост ключевой ставки исправит ситуацию. Сбер пересмотрел резервы, переоценил часть выданных кредитов.
Отношение расходов к доходам улучшилось, составив 29,3% (-1,4% г/г).
📍Сбер активно развивает нефинансовые направления:
▪️Новый маркетплейс СберМегаМаркет, который появился в апреле 2021 года после приобретения Сбером 85% площадки goods.ru. Он станет основной мультикатегорийной e-commerce-площадкой Сбера, на которой уже представлено 16 категорий с 2,5 млн товаров.
▪️Собственное игровое направление «Сбер игры». Подписано необязательное соглашение о покупке GOSU Data Lab. Это компания-разработчик голосового ассистента GOSU Voice Assistant для геймеров и платформы анализа игровых данных GOSU Data Platform. Ключевой актив такого приобретения – основатель компании GOSU Data Lab – Алиса Чумаченко. По результатам исследования, 11,8% россиян, являющихся подписчиками экосистем, пользуются сервисами видеоигр и готовы оформить платную подписку, если игры не входят в основную.
📍Основные мультипликаторы:
▪️P/E – 6.8.
▪️P/E в 2021 – 6.1.
▪️P/B – 1.3.
▪️ROE – 17.9%.
🔎Вывод
Прекрасный отчет Сбера вселяет веру в то, что прибыль по итогам 2021 года может быть выше 1 трлн руб. Банк активно реализует стратегию по развитию нефинансового бизнеса. Годовой прогноз по рентабельности капитала на уровне 20% выглядит вполне реальным, а дивиденды в 500 млрд руб. – достижимыми. Возможно, Сбер заработает даже больше. В целом можно рассчитывать на 22–24 рубля дивидендов на акцию.
Хотя сейчас Сбер торгуется на исторических максимумах, у акций есть отличные перспективы для роста.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/358
Дата публикации текста: 2021/05/07
🚘 Tesla - американская компания, производитель электромобилей и решений для хранения электрической энергии.
"Мы не остановимся до тех пор, пока на дорогах не останутся одни электромобили".
Сектор: Потребительский
Индустрия: Автомобильная промышленность
Цена: 660$
Тикер: TSLA
Ближайший отчет: 04.08
Последний отчет: 26.04 (EPS на 272% больше в сравнении с отчетом прошлого года).
Последние инсайдерские сделки:
• 29.04.21 - Продажа;
• 28.04.21 - Продажа;
• 21.04.21 - Продажа;
🚘 Консенсус - прогноз Wall - Street :
Самый высокий - 1,200.00$
Средний - 683.47$
Самый низкий - 67.00$
На WS Кто - то явно видит пузырь в тесле🧐
🚘 Финансовые показатели
Общий доход:
- 1Q 2020 — 6036 млн;
- 2Q 2020 — 8771 млн;
- 3Q 2020 — 10744 млн;
- 4Q 2020 — 10389 млн;
Чистая прибыль:
- 1Q 2020 — 104 млн;
- 2Q 2020 — 300 млн;
- 3Q 2020 — 270 млн;
- 4Q 2020 — 438 млн;
Единственный год, в котором чистая прибыль > 0 с 2008.
🔎Мультипликаторы:
• EPS - рост 338% за 10 лет;
Резкий скачок в 2020 году;
• P/E - 664 при средним по индустрии 57;
Такой высокий показатель т.к Tesla - компания роста.
• P/S - 20.42 при средним по индустрии 3.34;
Почти максимальное значение p/s.
• Долг/Капитал - 0.38 лучше среднего по индустрии 1.22;
Сложно сказать, переоценен ли производитель электромобилей по показателям, так как Tesla компания роста. У компании привлекательный уровень долговой нагрузки и наблюдается рост чистой прибыли.
🚘 Компанию Илона Маска знает каждый, многие новички покупают их акции потому что Илон гений. Огромные амбиции и стремления Маска дают бонус к цене. Но многие даже не смотрят на показатели компании у которой почти всегда была отрицательная годовая чистая прибыль, людей это не волнует. Компания, как и ее акции сильно распиарена и ловит огромнейший хайп. Конечно, акции растут слишком быстро, непропорционально доходам, но компания делает будущее и людям это нравятся.
Считаю инвестицию в эту компанию средне рисковой, так как цена может сильно просесть из за плохих новостей или отрицательных моментов. Акции Tesla имеют высокую волатильность, что минус для долгосрочного инвестирования.
Tesla - это пузырь? Напишите, что думаете👇👇👇
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/155
🚘 Tesla - американская компания, производитель электромобилей и решений для хранения электрической энергии.
"Мы не остановимся до тех пор, пока на дорогах не останутся одни электромобили".
Сектор: Потребительский
Индустрия: Автомобильная промышленность
Цена: 660$
Тикер: TSLA
Ближайший отчет: 04.08
Последний отчет: 26.04 (EPS на 272% больше в сравнении с отчетом прошлого года).
Последние инсайдерские сделки:
• 29.04.21 - Продажа;
• 28.04.21 - Продажа;
• 21.04.21 - Продажа;
🚘 Консенсус - прогноз Wall - Street :
Самый высокий - 1,200.00$
Средний - 683.47$
Самый низкий - 67.00$
На WS Кто - то явно видит пузырь в тесле🧐
🚘 Финансовые показатели
Общий доход:
- 1Q 2020 — 6036 млн;
- 2Q 2020 — 8771 млн;
- 3Q 2020 — 10744 млн;
- 4Q 2020 — 10389 млн;
Чистая прибыль:
- 1Q 2020 — 104 млн;
- 2Q 2020 — 300 млн;
- 3Q 2020 — 270 млн;
- 4Q 2020 — 438 млн;
Единственный год, в котором чистая прибыль > 0 с 2008.
🔎Мультипликаторы:
• EPS - рост 338% за 10 лет;
Резкий скачок в 2020 году;
• P/E - 664 при средним по индустрии 57;
Такой высокий показатель т.к Tesla - компания роста.
• P/S - 20.42 при средним по индустрии 3.34;
Почти максимальное значение p/s.
• Долг/Капитал - 0.38 лучше среднего по индустрии 1.22;
Сложно сказать, переоценен ли производитель электромобилей по показателям, так как Tesla компания роста. У компании привлекательный уровень долговой нагрузки и наблюдается рост чистой прибыли.
🚘 Компанию Илона Маска знает каждый, многие новички покупают их акции потому что Илон гений. Огромные амбиции и стремления Маска дают бонус к цене. Но многие даже не смотрят на показатели компании у которой почти всегда была отрицательная годовая чистая прибыль, людей это не волнует. Компания, как и ее акции сильно распиарена и ловит огромнейший хайп. Конечно, акции растут слишком быстро, непропорционально доходам, но компания делает будущее и людям это нравятся.
Считаю инвестицию в эту компанию средне рисковой, так как цена может сильно просесть из за плохих новостей или отрицательных моментов. Акции Tesla имеют высокую волатильность, что минус для долгосрочного инвестирования.
Tesla - это пузырь? Напишите, что думаете👇👇👇
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/155
Дата публикации текста: 2021/05/07
#инвестиционная_идея #акции #США #полупроводники #VSH #Abeta
💡 Vishay Intertechnology #VSH - один из крупнейших поставщиков дискретных полупроводников и пассивных электронных компонентов в мире.
👉🏻 Основные конечные рынки Vishay – мобильные устройства, сетевая инфраструктура, корпоративные сети, компьютерные вычисления, промышленность и автопром. Компания повысила прогноз выручки и скорректированной валовой рентабельности.
⚡️ Основные тезисы:
• Прогноз выручки на 1 квартал 2021 года составил $765 млн против $725 млн ранее, прогноз скорректированной валовой рентабельности - 26.5% (ранее – 25%).
• В июле 2010 г. Vishay выделила в отдельную компанию бизнес в сегменте тензодатчиков и измерителей в Vishay Precision Group #VPG.
• Vishay занимает важное положение в производственно-сбытовой цепочке в сегменте электроники. Учитывая текущий дефицит компонентов, полупроводников и электроники, прогнозируется высокий спрос на активные и пассивные компоненты, производимые компанией.
• Сохранение тенденций пандемии (работа из дома, популярность онлайн-игр и потокового видео) и ускорение цифровизации подчеркивают необходимость дальнейших инвестиций в производство чипов памяти.
• Развитие электрокаров и беспилотных автомобилей приведет к росту количества компонентов электроники в них, а доля выручки Vishay в сфере автомобильной промышленности составляет свыше 1/3.
• Сделка по приобретению тайваньского разработчика оптических сенсорных интегральных схем Capella должна способствовать росту выручки и рентабельности Vishay.
✅ Vishay Intertechnology #VSH
🎯 Целевая цена - $33, потенциал роста +41%
💎 Продолжаем положительно смотреть на сектор полупроводников несмотря на сохраняющиеся трудности в секторе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #VSH от TradingView
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1849
#инвестиционная_идея #акции #США #полупроводники #VSH #Abeta
💡 Vishay Intertechnology #VSH - один из крупнейших поставщиков дискретных полупроводников и пассивных электронных компонентов в мире.
👉🏻 Основные конечные рынки Vishay – мобильные устройства, сетевая инфраструктура, корпоративные сети, компьютерные вычисления, промышленность и автопром. Компания повысила прогноз выручки и скорректированной валовой рентабельности.
⚡️ Основные тезисы:
• Прогноз выручки на 1 квартал 2021 года составил $765 млн против $725 млн ранее, прогноз скорректированной валовой рентабельности - 26.5% (ранее – 25%).
• В июле 2010 г. Vishay выделила в отдельную компанию бизнес в сегменте тензодатчиков и измерителей в Vishay Precision Group #VPG.
• Vishay занимает важное положение в производственно-сбытовой цепочке в сегменте электроники. Учитывая текущий дефицит компонентов, полупроводников и электроники, прогнозируется высокий спрос на активные и пассивные компоненты, производимые компанией.
• Сохранение тенденций пандемии (работа из дома, популярность онлайн-игр и потокового видео) и ускорение цифровизации подчеркивают необходимость дальнейших инвестиций в производство чипов памяти.
• Развитие электрокаров и беспилотных автомобилей приведет к росту количества компонентов электроники в них, а доля выручки Vishay в сфере автомобильной промышленности составляет свыше 1/3.
• Сделка по приобретению тайваньского разработчика оптических сенсорных интегральных схем Capella должна способствовать росту выручки и рентабельности Vishay.
✅ Vishay Intertechnology #VSH
🎯 Целевая цена - $33, потенциал роста +41%
💎 Продолжаем положительно смотреть на сектор полупроводников несмотря на сохраняющиеся трудности в секторе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #VSH от TradingView
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1849
Дата публикации текста: 2021/05/07
📝Отчет Мосбиржи
Мосбиржа отчиталась за 1 квартал 2021. Компания есть в моем портфеле, стабильно ее докупаю, за год доходность составила 47,88%, а с учетом дивдоходности – свыше 50%.
📌Рассмотрим подробней результаты за 1 квартал:
✅Комиссионные доходы – 9 253 млн руб. (+17% г/г).
✅Процентные и прочие финансовые доходы – 3 551 млн руб. (-11% г/г).
✅Прочие операционные доходы – 52,9 млн руб. (-38% г/г).
✅Чистая прибыль – 6 835 млн руб. (+16% г/г).
📍Структура комиссионных доходов:
▪️рынок акций – 1,26 млрд руб. (+13% г/г);
▪️рынок облигаций – 0,52 млрд руб. (-21% г/г);
▪️валютный рынок – 1,07 млрд руб. (+0,3% г/г);
▪️денежный рынок – 2,39 млрд руб. (+39% г/г);
▪️срочный рынок – 1,23 млрд руб. (+12% г/г);
▪️расчетно-депозитарные услуги – 1,92 млрд руб. (+38% г/г).
Первый квартал 2021 оказался успешным для Московской биржи. Выросли объемы торгов для большинства инструментов. Доходы упали только на рынке облигаций. Компания продолжает развивать продуктовую линейку и привлекать как индивидуальных, так и институциональных клиентов.
👉EBITDA выросла на 13,9% – до 9,4 млрд руб., рентабельность увеличилась до 73%. Скорректированная рентабельность по EBITDA составила 71,7%.
Запуск утренней сессии торговли позитивно отразился на объемах торгов – повысилась доступность для инвесторов с восточных регионов России и Азии. Теперь торги на валютном, срочном рынке и рынке драгоценных металлов начинаются в 7 утра, общая продолжительность торговой сессии составляет 17 часов.
Компании активно размещают облигации на бирже. С начала года 53 компании, из которых 14 – это новые эмитенты, разместили на Мосбирже 119 выпусков облигаций на общую сумму 448 млрд руб.
На бирже были зарегистрированы 20 новых фондов, что делает инвестиции в зарубежные активы и диверсификацию портфеля более доступными для розничного инвестора. Так, на бирже сейчас обращается 79 биржевых фондов, с общей капитализацией около 190 млрд руб.
💰Дивиденды
Менеджмент решил направить на выплаты акционерам 9,45 руб. на акцию. (+19,2% к 2020). Дивидендная доходность на данный момент составляет 5,3%.
📌Другие важные события за 2020 год:
✅Мосбиржа теперь рассчитывает 7 новых индексов (три товарных, три фондовых и один индекс на облигации).
✅Около 4 млн новых частных инвесторов открыли брокерские счета в первом квартале 2021.
✅С 1 апреля к торгам допущены акции 18 иностранных компаний.
✅Segezha Group, один из крупнейших российских лесопромышленных холдингов, привлек 30 млрд руб. в рамках IPO на Московской бирже.
✅Начались торги еврооблигациями иностранных эмитентов. Первыми были запущены еврооблигации Rolls-Royce plc.
➕Перспективы
Ожидается дальнейший рост количества розничных инвесторов. Рынок облигаций, который был в упадке из-за неопределенности вокруг уровня учетных ставок, начнет восстанавливаться. Рынок постепенно адаптируется к существующему уровню ставок и его дальнейшему росту. Кроме того, Мосбиржа может объявить о дальнейшем повышении дивидендов, их средний рост за 3 года составляет около 30%.
🔎Вывод
Мосбиржа положительно себя показала в первом квартале 2021 года, несмотря на структурные препятствия для биржевой торговли. Индивидуальные инвесторы продолжают открывать счета, а институциональные клиенты начинают постепенно возвращаться к торговле облигациями. Никаких негативных трендов для компании в отчете не прослеживается.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/528
📝Отчет Мосбиржи
Мосбиржа отчиталась за 1 квартал 2021. Компания есть в моем портфеле, стабильно ее докупаю, за год доходность составила 47,88%, а с учетом дивдоходности – свыше 50%.
📌Рассмотрим подробней результаты за 1 квартал:
✅Комиссионные доходы – 9 253 млн руб. (+17% г/г).
✅Процентные и прочие финансовые доходы – 3 551 млн руб. (-11% г/г).
✅Прочие операционные доходы – 52,9 млн руб. (-38% г/г).
✅Чистая прибыль – 6 835 млн руб. (+16% г/г).
📍Структура комиссионных доходов:
▪️рынок акций – 1,26 млрд руб. (+13% г/г);
▪️рынок облигаций – 0,52 млрд руб. (-21% г/г);
▪️валютный рынок – 1,07 млрд руб. (+0,3% г/г);
▪️денежный рынок – 2,39 млрд руб. (+39% г/г);
▪️срочный рынок – 1,23 млрд руб. (+12% г/г);
▪️расчетно-депозитарные услуги – 1,92 млрд руб. (+38% г/г).
Первый квартал 2021 оказался успешным для Московской биржи. Выросли объемы торгов для большинства инструментов. Доходы упали только на рынке облигаций. Компания продолжает развивать продуктовую линейку и привлекать как индивидуальных, так и институциональных клиентов.
👉EBITDA выросла на 13,9% – до 9,4 млрд руб., рентабельность увеличилась до 73%. Скорректированная рентабельность по EBITDA составила 71,7%.
Запуск утренней сессии торговли позитивно отразился на объемах торгов – повысилась доступность для инвесторов с восточных регионов России и Азии. Теперь торги на валютном, срочном рынке и рынке драгоценных металлов начинаются в 7 утра, общая продолжительность торговой сессии составляет 17 часов.
Компании активно размещают облигации на бирже. С начала года 53 компании, из которых 14 – это новые эмитенты, разместили на Мосбирже 119 выпусков облигаций на общую сумму 448 млрд руб.
На бирже были зарегистрированы 20 новых фондов, что делает инвестиции в зарубежные активы и диверсификацию портфеля более доступными для розничного инвестора. Так, на бирже сейчас обращается 79 биржевых фондов, с общей капитализацией около 190 млрд руб.
💰Дивиденды
Менеджмент решил направить на выплаты акционерам 9,45 руб. на акцию. (+19,2% к 2020). Дивидендная доходность на данный момент составляет 5,3%.
📌Другие важные события за 2020 год:
✅Мосбиржа теперь рассчитывает 7 новых индексов (три товарных, три фондовых и один индекс на облигации).
✅Около 4 млн новых частных инвесторов открыли брокерские счета в первом квартале 2021.
✅С 1 апреля к торгам допущены акции 18 иностранных компаний.
✅Segezha Group, один из крупнейших российских лесопромышленных холдингов, привлек 30 млрд руб. в рамках IPO на Московской бирже.
✅Начались торги еврооблигациями иностранных эмитентов. Первыми были запущены еврооблигации Rolls-Royce plc.
➕Перспективы
Ожидается дальнейший рост количества розничных инвесторов. Рынок облигаций, который был в упадке из-за неопределенности вокруг уровня учетных ставок, начнет восстанавливаться. Рынок постепенно адаптируется к существующему уровню ставок и его дальнейшему росту. Кроме того, Мосбиржа может объявить о дальнейшем повышении дивидендов, их средний рост за 3 года составляет около 30%.
🔎Вывод
Мосбиржа положительно себя показала в первом квартале 2021 года, несмотря на структурные препятствия для биржевой торговли. Индивидуальные инвесторы продолжают открывать счета, а институциональные клиенты начинают постепенно возвращаться к торговле облигациями. Никаких негативных трендов для компании в отчете не прослеживается.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/528
Дата публикации текста: 2021/05/08
Есть ли возможность взрывного роста акций AT&T? / Анализ компании, перспективы
Привет! 💋
Сегодня обсудим довольно известную, но отнюдь не трендовую компанию - AT&T. Есть у компании предпосылки к увеличению выручки, прибыли и ждать ли нам роста котировок? Итак, поехали.
💡 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила 171,8 млрд долларов, что превышает прогноз аналитиков. Выручка за последние 5 лет выросла на 5%. Чистый убыток по итогам 2020 года составил 3,8 млрд долларов США. Рост прибыли не прослеживается.
Оценка стоимости
P/E - (-55)
P/B - 1,25
P/S - 1,32
Рентабельность
ROA - (-0,73%)
ROE - (-2,13%)
ROS - (-2,22%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04 % Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
AT&T - дивидендный аристократ. Она выплачивает и повышает свои дивиденды более 25 лет подряд. Средний дивидендный доход за последние 5 лет - 5,62%. Дивидендная доходность на текущий момент - 6,42%.
📈 Перспективы:
Запущенный в мае 2020 собственный потоковый сервис HBO Max, тоже столкнулся с проблемами. В этом секторе много конкурентов, уже сделавших себе имя. Однако в свою очередь AT&T является одним из лидеров на зарождающемся рынке 5G в США. И хотя у компании есть конкуренты в лице T-Mobile и Verizon можно с уверенностью сказать, что в такой стране, как США, в данной отрасли место хватит всем троим конкурентам. Кроме того, AT&T активно пытается понизить долговые обязательства путем продажи непрофильных активов. В прессе фигурируют не только уже упомянутый Direct TV (его продажа сможет уменьшить долг на 15%)/
✅ Подводим итоги:
Бизнес-модель компании это предоставление услуг связи - довольно стабильный и надежный бизнес. Проблемы компании всем известны и уже входят в цену акции. Компания недооценена рынком и даже при возможной его коррекции - скорее всего стоимость акции не пострадает, а вкупе с отличной дивидендной доходностью - может показать хорошие результаты для вашего портфеля.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #ATT #Telecommunication
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/977
Есть ли возможность взрывного роста акций AT&T? / Анализ компании, перспективы
Привет! 💋
Сегодня обсудим довольно известную, но отнюдь не трендовую компанию - AT&T. Есть у компании предпосылки к увеличению выручки, прибыли и ждать ли нам роста котировок? Итак, поехали.
💡 AT&T Inc #T - американский телекоммуникационный конгломерат. Крупнейшая в мире телекоммуникационная компания и один из крупнейших медиаконгломератов. Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании за 2020 год составила 171,8 млрд долларов, что превышает прогноз аналитиков. Выручка за последние 5 лет выросла на 5%. Чистый убыток по итогам 2020 года составил 3,8 млрд долларов США. Рост прибыли не прослеживается.
Оценка стоимости
P/E - (-55)
P/B - 1,25
P/S - 1,32
Рентабельность
ROA - (-0,73%)
ROE - (-2,13%)
ROS - (-2,22%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 122,04 % Net Profit Margin - (-0,49%)
💸 Дивиденды
AT&T - дивидендный аристократ. Она выплачивает и повышает свои дивиденды более 25 лет подряд. Средний дивидендный доход за последние 5 лет - 5,62%. Дивидендная доходность на текущий момент - 6,42%.
📈 Перспективы:
Запущенный в мае 2020 собственный потоковый сервис HBO Max, тоже столкнулся с проблемами. В этом секторе много конкурентов, уже сделавших себе имя. Однако в свою очередь AT&T является одним из лидеров на зарождающемся рынке 5G в США. И хотя у компании есть конкуренты в лице T-Mobile и Verizon можно с уверенностью сказать, что в такой стране, как США, в данной отрасли место хватит всем троим конкурентам. Кроме того, AT&T активно пытается понизить долговые обязательства путем продажи непрофильных активов. В прессе фигурируют не только уже упомянутый Direct TV (его продажа сможет уменьшить долг на 15%)/
✅ Подводим итоги:
Бизнес-модель компании это предоставление услуг связи - довольно стабильный и надежный бизнес. Проблемы компании всем известны и уже входят в цену акции. Компания недооценена рынком и даже при возможной его коррекции - скорее всего стоимость акции не пострадает, а вкупе с отличной дивидендной доходностью - может показать хорошие результаты для вашего портфеля.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#T #ATT #Telecommunication
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/977
Дата публикации текста: 2021/05/10
Adobe: впечатляющие цифры никто не “фотошопил”
Основанная в 1982 году, сегодня Adobe является одной из самых известных компаний в индустрии разработки программного обеспечения. Среди наиболее популярных продуктов — Acrobat, Photoshop, Illustrator, Premiere Pro. К слову, графика к постам на этом канале создается именно с помощью Photoshop.
С 2016 года Adobe демонстрирует ускорение роста продаж и рентабельности свободного денежного потока. Всего за 5 лет компания увеличила продажи в 2,3 раза (с $5,85 до $13,68), а чистую прибыль — почти в 5 раз (с $1,169 до $5,566 млрд).
Пандемия только подняла спрос на продукты и услуги Adobe, поскольку бизнес взял тренд на формирование удаленных условий работы, а экономика все больше перемещается в онлайн. Предприятия стремятся модернизировать свое цифровое пространство и для этого обращаются к Adobe.
Это формирует устойчивый рост общего адресного рынка (TAM) компании, который по оценкам аналитиков, через 2 года достигнет $41 млрд, — что в 3 раза больше текущей годовой выручки Adobe в размере $13,68 млрд., а количество подписчиков увеличится с 22,4 млн до 37,5 млн к концу 2024 года (+67%).
Компания конвертирует 41% своей выручки в свободный денежный поток. Этот показатель помещает Adobe в топ-5 всех компаний мира.
Рентабельность капитала компании — отношение операционной прибыли до налогообложения (EBIT) к задействованному материальному капиталу — составляет невероятные 300%. Говоря проще, на каждый доллар, который требуется для ведения этого бизнеса, Adobe генерирует почти $3 операционного дохода.
С учетом прогноза чистой прибыли в 2021 финансовом году в размере $11,92 на акцию, что предполагает ее рост на 18%, Adobe торгуется с форвардным Р/Е 41х — аналогично оценке недавно рассмотренной компании Visa.
Однако Adobe не имеет значимых конкурентов в своей сфере, поэтому её акции занимают прочное место в портфелях долгосрочных инвесторов, не давая надежд на значимые распродажи.
Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит для акций Adobe составляет $570.39, что с текущих $488.73 предполагает потенциал роста в размере 16,7%. Из 20 аналитиков 17 — рекомендует покупать акции Adobe и 3 — держать.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1539
Adobe: впечатляющие цифры никто не “фотошопил”
Основанная в 1982 году, сегодня Adobe является одной из самых известных компаний в индустрии разработки программного обеспечения. Среди наиболее популярных продуктов — Acrobat, Photoshop, Illustrator, Premiere Pro. К слову, графика к постам на этом канале создается именно с помощью Photoshop.
С 2016 года Adobe демонстрирует ускорение роста продаж и рентабельности свободного денежного потока. Всего за 5 лет компания увеличила продажи в 2,3 раза (с $5,85 до $13,68), а чистую прибыль — почти в 5 раз (с $1,169 до $5,566 млрд).
Пандемия только подняла спрос на продукты и услуги Adobe, поскольку бизнес взял тренд на формирование удаленных условий работы, а экономика все больше перемещается в онлайн. Предприятия стремятся модернизировать свое цифровое пространство и для этого обращаются к Adobe.
Это формирует устойчивый рост общего адресного рынка (TAM) компании, который по оценкам аналитиков, через 2 года достигнет $41 млрд, — что в 3 раза больше текущей годовой выручки Adobe в размере $13,68 млрд., а количество подписчиков увеличится с 22,4 млн до 37,5 млн к концу 2024 года (+67%).
Компания конвертирует 41% своей выручки в свободный денежный поток. Этот показатель помещает Adobe в топ-5 всех компаний мира.
Рентабельность капитала компании — отношение операционной прибыли до налогообложения (EBIT) к задействованному материальному капиталу — составляет невероятные 300%. Говоря проще, на каждый доллар, который требуется для ведения этого бизнеса, Adobe генерирует почти $3 операционного дохода.
С учетом прогноза чистой прибыли в 2021 финансовом году в размере $11,92 на акцию, что предполагает ее рост на 18%, Adobe торгуется с форвардным Р/Е 41х — аналогично оценке недавно рассмотренной компании Visa.
Однако Adobe не имеет значимых конкурентов в своей сфере, поэтому её акции занимают прочное место в портфелях долгосрочных инвесторов, не давая надежд на значимые распродажи.
Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит для акций Adobe составляет $570.39, что с текущих $488.73 предполагает потенциал роста в размере 16,7%. Из 20 аналитиков 17 — рекомендует покупать акции Adobe и 3 — держать.
#инвестидеи
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investingcorp/1539
Дата публикации текста: 2021/05/10
📝Отчет Boeing
Boeing отчитался за 1 квартал 2021 года. Сегодня мы разберем, как компания справляется с миллиардными убытками на фоне ограничения или полного запрета использования Boeing 737 MAX.
📌Основные показатели:
✅Выручка – $15,2 млрд (-10,1% г/г).
✅Прибыль на акцию – убыток в $0,92 (против убытка в $1,11 годом ранее).
✅Операционный cash flow – убыток в $3,4 млрд (против убытка в $4,3 млрд годом ранее).
✅Чистая прибыль – убыток в $0,56 млрд (против убытка в $0,64 млрд годом ранее).
👉Коммерческий сегмент
Выручка сегмента составляет 28,3% от общей выручки компании. Продажи сегмента упали на 30,6% г/г на фоне карантинных ограничений и технических проблем с некоторыми моделями. Детальнее на чарте снизу.
Компания возобновила поставки модели 787 в марте и постепенно возвращает 737 MAX к работе. Сейчас Boeing имеет портфель заказов на 4 тыс. самолетов на общую сумму $283 млрд.
📍Крупные невыполненные заказы:
▪️Southwest Airlines – 100 самолетов (модели 737).
▪️United Airlines – 25 самолетов (модели 737).
▪️Alaska Airlines – 23 самолета (модели 737).
▪️Atlas Air – 4 самолета (модели 747).
За первый квартал компания поставила 77 самолетов, из которых 58 – 737 MAX. Кроме того, Boeing подтвердил намерения поставить первый самолет новой модели 777X в конце 2023 года.
👉Военный, космический сегменты и сегмент безопасности
Выручка сегмента составляет 47,4% от общей выручки компании. Сегмент вырос на 20% благодаря государственным заказам, направленным на поддержку авиаотрасли. Объем выполненных заказов составил $7 млрд, всего 10,3% от общих заказов, а портфель заказов сейчас составляет $61 млрд.
👉Сегмент международных услуг
Выручка сегмента составляет 24,3% от общей выручки компании. Сегмент упал на 20% из-за просадки коммерческих услуг на фоне карантинных ограничений. Общая выручка составила $3 млрд, портфель заказов – $20 млрд.
📍Мультипликаторы:
▪️EV/Sales – 3.1.
▪️P/Sales – 2.3.
👉Долговая нагрузка
У компании отрицательный акционерный капитал и операционный денежный поток, что ставит под вопрос финансовую независимость. Объем долга составляет $63,6 млрд, а акционерный капитал -$17,8 млрд.
Компания рефинансировала за 1 квартал 2021 $9,8 млрд долга. Boeing увеличил свою возобновляемую кредитную линию на $5,3 млрд – до $14,8 млрд.
🔎Вывод
Boeing глубоко сидит в долгах, что является единственным минусом. Но компания активно расширяет все сегменты своей деятельности. Акции после кризисного спада активно восстанавливаются на фоне растущего портфеля заказов и множества государственных заказов. В краткосрочной перспективе акции Boeing выглядят не так привлекательно, как другие компании из сектора, но в долгосрочной и даже среднесрочной перспективе – это хороший выбор для инвестора.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/529
📝Отчет Boeing
Boeing отчитался за 1 квартал 2021 года. Сегодня мы разберем, как компания справляется с миллиардными убытками на фоне ограничения или полного запрета использования Boeing 737 MAX.
📌Основные показатели:
✅Выручка – $15,2 млрд (-10,1% г/г).
✅Прибыль на акцию – убыток в $0,92 (против убытка в $1,11 годом ранее).
✅Операционный cash flow – убыток в $3,4 млрд (против убытка в $4,3 млрд годом ранее).
✅Чистая прибыль – убыток в $0,56 млрд (против убытка в $0,64 млрд годом ранее).
👉Коммерческий сегмент
Выручка сегмента составляет 28,3% от общей выручки компании. Продажи сегмента упали на 30,6% г/г на фоне карантинных ограничений и технических проблем с некоторыми моделями. Детальнее на чарте снизу.
Компания возобновила поставки модели 787 в марте и постепенно возвращает 737 MAX к работе. Сейчас Boeing имеет портфель заказов на 4 тыс. самолетов на общую сумму $283 млрд.
📍Крупные невыполненные заказы:
▪️Southwest Airlines – 100 самолетов (модели 737).
▪️United Airlines – 25 самолетов (модели 737).
▪️Alaska Airlines – 23 самолета (модели 737).
▪️Atlas Air – 4 самолета (модели 747).
За первый квартал компания поставила 77 самолетов, из которых 58 – 737 MAX. Кроме того, Boeing подтвердил намерения поставить первый самолет новой модели 777X в конце 2023 года.
👉Военный, космический сегменты и сегмент безопасности
Выручка сегмента составляет 47,4% от общей выручки компании. Сегмент вырос на 20% благодаря государственным заказам, направленным на поддержку авиаотрасли. Объем выполненных заказов составил $7 млрд, всего 10,3% от общих заказов, а портфель заказов сейчас составляет $61 млрд.
👉Сегмент международных услуг
Выручка сегмента составляет 24,3% от общей выручки компании. Сегмент упал на 20% из-за просадки коммерческих услуг на фоне карантинных ограничений. Общая выручка составила $3 млрд, портфель заказов – $20 млрд.
📍Мультипликаторы:
▪️EV/Sales – 3.1.
▪️P/Sales – 2.3.
👉Долговая нагрузка
У компании отрицательный акционерный капитал и операционный денежный поток, что ставит под вопрос финансовую независимость. Объем долга составляет $63,6 млрд, а акционерный капитал -$17,8 млрд.
Компания рефинансировала за 1 квартал 2021 $9,8 млрд долга. Boeing увеличил свою возобновляемую кредитную линию на $5,3 млрд – до $14,8 млрд.
🔎Вывод
Boeing глубоко сидит в долгах, что является единственным минусом. Но компания активно расширяет все сегменты своей деятельности. Акции после кризисного спада активно восстанавливаются на фоне растущего портфеля заказов и множества государственных заказов. В краткосрочной перспективе акции Boeing выглядят не так привлекательно, как другие компании из сектора, но в долгосрочной и даже среднесрочной перспективе – это хороший выбор для инвестора.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/529
Дата публикации текста: 2021/05/10
📝Разбор JD.com
JD.com – китайская компания, занимающаяся интернет-торговлей и электронной коммерцией, штаб-квартира расположена в Пекине. По объему транзакций является одним из крупнейших торговцев по модели B2C в китайском интернете.
Компания предлагает широкий ассортимент товаров: бытовую технику, смартфоны, компьютеры, оргтехнику, одежду, косметику и др. JD предоставляет предпринимателям свою онлайн-площадку для продажи товаров. В перечне услуг: обработка транзакций, выставление счетов, онлайн-маркетинг, цепочки поставок и логистические услуги для различных отраслей. У компании более 900 складов и 190 тыс. сотрудников службы доставки.
📌Стоимость компании:
✅Капитализация – $119 млрд.
✅EV – $107 млрд.
📍Оценка стоимости:
▪️P/E – 16.
▪️P/S – 1.
▪️EV/EBITDA – 13.5.
▪️P/FCF – 19.5.
👉Компания оценена крайне низко. По сравнению с отраслью, это самая дешевая компания в секторе электронной коммерции. Так, EV/EBITDA у ближайшего ее конкурента – Alibaba – равен 21, а у Amazon этот показатель составляет 28. По P/S JD оценена ниже многих консервативных компаний из реальных секторов экономики, не говоря уже об IT.
Ну и напоследок взглянем на мультипликатор PEG, который оценивает компанию с точки зрения ожидаемого роста ее доходов и текущей оценки. Единица означает, что компания оценена справедливо, все, что меньше единицы – недооценено. У Amazon PEG равен 0,4. У JD.com – 0,06.
📍Рентабельность:
▪️Gross Margin – 14%.
▪️EBITDA Margin – 7%.
▪️ROE – 38%.
▪️Net Margin – 6,6%.
По рентабельности JD отстает от конкурентов по всем показателям, кроме ROE. Это связано с тем, что в отличие, например, от Alibaba, которая просто предоставляет площадку, где продавцы и покупатели совершают сделки, JD в основном сама продает товары на своих площадках, то есть является продавцом.
📌Динамика денежных потоков за 5 лет:
✅Средний рост выручки – 34%.
✅Среднее падение EPS – N/A.
Темпы роста выручки действительно поражают. За 5 лет она выросла на 221%, а за 10 лет – на 876%. Компания стала получать прибыль только в 2019 году, но с тех пор она уже увеличилась в несколько раз. Ожидается, что темпы роста в будущем замедлятся, но все так же будут представлять собой двузначные числа.
📍Баланс:
▪️Акционерный капитал – $28,7 млрд.
▪️Общий долг – $2,4 млрд.
▪️Денежные средства – $13,1 млрд.
С долговой нагрузкой у компании тоже все более чем в порядке. Долг составляет всего 7% от акционерного капитала. Значение Debt/EBITDA равно 0.54х. Чистый долг отрицательный – минус $17,6 млрд.
💰Дивиденды JD не платит.
📌Отчетность за 4Q2020:
✅Выручка – $34,4 млрд (+40% г/г).
✅Чистая прибыль – $3,7 млрд (+575% г/г).
✅EPS – $0,23 (+27% к прогнозу).
✅Количество активных клиентов – 471 млн (+37% г/г).
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/360
📝Разбор JD.com
JD.com – китайская компания, занимающаяся интернет-торговлей и электронной коммерцией, штаб-квартира расположена в Пекине. По объему транзакций является одним из крупнейших торговцев по модели B2C в китайском интернете.
Компания предлагает широкий ассортимент товаров: бытовую технику, смартфоны, компьютеры, оргтехнику, одежду, косметику и др. JD предоставляет предпринимателям свою онлайн-площадку для продажи товаров. В перечне услуг: обработка транзакций, выставление счетов, онлайн-маркетинг, цепочки поставок и логистические услуги для различных отраслей. У компании более 900 складов и 190 тыс. сотрудников службы доставки.
📌Стоимость компании:
✅Капитализация – $119 млрд.
✅EV – $107 млрд.
📍Оценка стоимости:
▪️P/E – 16.
▪️P/S – 1.
▪️EV/EBITDA – 13.5.
▪️P/FCF – 19.5.
👉Компания оценена крайне низко. По сравнению с отраслью, это самая дешевая компания в секторе электронной коммерции. Так, EV/EBITDA у ближайшего ее конкурента – Alibaba – равен 21, а у Amazon этот показатель составляет 28. По P/S JD оценена ниже многих консервативных компаний из реальных секторов экономики, не говоря уже об IT.
Ну и напоследок взглянем на мультипликатор PEG, который оценивает компанию с точки зрения ожидаемого роста ее доходов и текущей оценки. Единица означает, что компания оценена справедливо, все, что меньше единицы – недооценено. У Amazon PEG равен 0,4. У JD.com – 0,06.
📍Рентабельность:
▪️Gross Margin – 14%.
▪️EBITDA Margin – 7%.
▪️ROE – 38%.
▪️Net Margin – 6,6%.
По рентабельности JD отстает от конкурентов по всем показателям, кроме ROE. Это связано с тем, что в отличие, например, от Alibaba, которая просто предоставляет площадку, где продавцы и покупатели совершают сделки, JD в основном сама продает товары на своих площадках, то есть является продавцом.
📌Динамика денежных потоков за 5 лет:
✅Средний рост выручки – 34%.
✅Среднее падение EPS – N/A.
Темпы роста выручки действительно поражают. За 5 лет она выросла на 221%, а за 10 лет – на 876%. Компания стала получать прибыль только в 2019 году, но с тех пор она уже увеличилась в несколько раз. Ожидается, что темпы роста в будущем замедлятся, но все так же будут представлять собой двузначные числа.
📍Баланс:
▪️Акционерный капитал – $28,7 млрд.
▪️Общий долг – $2,4 млрд.
▪️Денежные средства – $13,1 млрд.
С долговой нагрузкой у компании тоже все более чем в порядке. Долг составляет всего 7% от акционерного капитала. Значение Debt/EBITDA равно 0.54х. Чистый долг отрицательный – минус $17,6 млрд.
💰Дивиденды JD не платит.
📌Отчетность за 4Q2020:
✅Выручка – $34,4 млрд (+40% г/г).
✅Чистая прибыль – $3,7 млрд (+575% г/г).
✅EPS – $0,23 (+27% к прогнозу).
✅Количество активных клиентов – 471 млн (+37% г/г).
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/360
Дата публикации текста: 2021/05/10
#инвестиционная_идея #акции #США #WDC #ABETA
💽 Susquehanna Financial Group подтверждает “бычий” взгляд на компанию Western Digital #WDC и повышает целевую цену до $124.
Western Digital Corporation - американский производитель компьютерной электроники. Наиболее известен производством внутренних и внешних жёстких дисков, сетевых накопителей, твердотельных накопителей.
⬆️ Факторы роста компании:
⚡️ На рынке наблюдается продолжающийся рост спроса на флэш-память в условиях дефицита предложения.
⚡️ В результате этого, цены на флеш-память NAND растут, что значительно улучшает перспективы рентабельности Western Digital.
⚡️ Восстановление глобальной экономики наряду с ожидаемой активностью на рынке обработки данных и ПК оказывают положительное влияние на компанию.
⚡️ Susquehanna Financial Group имеет более высокие прогнозы по Western Digital, чем Уолл-Стрит. Аналитики ожидают, что в первом квартале 2021 года прибыль на акцию компании достигнет $0.7, а во втором квартале - $1.32.
✅ Western Digital #WDC
🎯Целевая цена - $124, потенциал роста +73%
💎 Мы положительно оцениваем перспективы роста Western Digital #WDC и держим бумагу в портфеле.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #WDC от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1858
#инвестиционная_идея #акции #США #WDC #ABETA
💽 Susquehanna Financial Group подтверждает “бычий” взгляд на компанию Western Digital #WDC и повышает целевую цену до $124.
Western Digital Corporation - американский производитель компьютерной электроники. Наиболее известен производством внутренних и внешних жёстких дисков, сетевых накопителей, твердотельных накопителей.
⬆️ Факторы роста компании:
⚡️ На рынке наблюдается продолжающийся рост спроса на флэш-память в условиях дефицита предложения.
⚡️ В результате этого, цены на флеш-память NAND растут, что значительно улучшает перспективы рентабельности Western Digital.
⚡️ Восстановление глобальной экономики наряду с ожидаемой активностью на рынке обработки данных и ПК оказывают положительное влияние на компанию.
⚡️ Susquehanna Financial Group имеет более высокие прогнозы по Western Digital, чем Уолл-Стрит. Аналитики ожидают, что в первом квартале 2021 года прибыль на акцию компании достигнет $0.7, а во втором квартале - $1.32.
✅ Western Digital #WDC
🎯Целевая цена - $124, потенциал роста +73%
💎 Мы положительно оцениваем перспективы роста Western Digital #WDC и держим бумагу в портфеле.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #WDC от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/1858
