Дата публикации текста: 2022/01/24
🧸 Детский мир упал сильнее рынка. Падающий нож или хорошая скидка?
Сегодня в центре внимания вновь российский рынок. И мы продолжаем обращаться ваше внимание на компании, которые могут быть интересны для покупки на коррекции.
Котировки Детского мира #DSKY падают быстрее, чем индекс Мосбиржи. При этом движение вниз они начали ещё с начала прошлого лета, то есть до общей коррекции.
Как дела у компании?
На первый взгляд, всё блестяще. Показатели роста впечатляют, комфортная долговая нагрузка позволяет выплачивать практически всю прибыль в виде дивидендов. Кроме того, Детский мир активно наращивает выручку, прибыль и количество магазинов. То есть, ДМ в чём-то уникален: высокие дивиденды плюс растущий бизнес. Но есть и риски.
Геополитика и девальвация рубля
Геополитическая ситуация сейчас давит на весь российский рынок. Компании из сектора ритейла — М.Видео #MVID, Магнит #MGNT#, X5 Group #FIVE# — в среднем упали сильнее рынка. Скорее всего, инвесторы боятся девальвации рубля и выходят из тех компаний, которые получают выручку на внутреннем рынке.
Стагнация и избыток конкурентов
Рост сектора замедляется из-за снижения рождаемости в России. А конкурентов у Детского мира много:
• активно растущие маркетплейсы: Ozon #OZON, Wildberries
• продуктовые ритейлеры, которые пытаются разнообразить свой ассортимент
Иностранные акционеры в структуре капитала
8,5% акционерного капитала Детского мира владеет американский банк Goldman Sachs #GS. Не исключено что в составе акционеров есть и другие “иностранцы”. А они часто излишне насторожены и при обострении геополитической обстановки вокруг России выходят из её активов.
Сокращение дивидендов
Последняя выплата по результатам 9 месяцев 2021 года неприятно удивила инвесторов: вместо 100% прибыли на дивиденды было направлено всего 60%. Компания объяснила: виноват коронавирус, а также возросшая неопределенность. Хотя в условиях возрастающей конкуренции и политической неопределенности, этот шаг позволит компании сохранять стабильность и вкладывать в дальнейшее развитие.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Падение акций Детского мира — хорошая возможность купить активы интересной компании. Это не цикличная компания, поэтому она способна стабильно наращивать дивиденды.
📍 Однако в будущем расти прежними темпами станет всё сложнее. Детскому миру придется воевать с другими игроками и, возможно, даже поглотить кого-то из них.
#IF_анализ #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3482
🧸 Детский мир упал сильнее рынка. Падающий нож или хорошая скидка?
Сегодня в центре внимания вновь российский рынок. И мы продолжаем обращаться ваше внимание на компании, которые могут быть интересны для покупки на коррекции.
Котировки Детского мира #DSKY падают быстрее, чем индекс Мосбиржи. При этом движение вниз они начали ещё с начала прошлого лета, то есть до общей коррекции.
Как дела у компании?
На первый взгляд, всё блестяще. Показатели роста впечатляют, комфортная долговая нагрузка позволяет выплачивать практически всю прибыль в виде дивидендов. Кроме того, Детский мир активно наращивает выручку, прибыль и количество магазинов. То есть, ДМ в чём-то уникален: высокие дивиденды плюс растущий бизнес. Но есть и риски.
Геополитика и девальвация рубля
Геополитическая ситуация сейчас давит на весь российский рынок. Компании из сектора ритейла — М.Видео #MVID, Магнит #MGNT#, X5 Group #FIVE# — в среднем упали сильнее рынка. Скорее всего, инвесторы боятся девальвации рубля и выходят из тех компаний, которые получают выручку на внутреннем рынке.
Стагнация и избыток конкурентов
Рост сектора замедляется из-за снижения рождаемости в России. А конкурентов у Детского мира много:
• активно растущие маркетплейсы: Ozon #OZON, Wildberries
• продуктовые ритейлеры, которые пытаются разнообразить свой ассортимент
Иностранные акционеры в структуре капитала
8,5% акционерного капитала Детского мира владеет американский банк Goldman Sachs #GS. Не исключено что в составе акционеров есть и другие “иностранцы”. А они часто излишне насторожены и при обострении геополитической обстановки вокруг России выходят из её активов.
Сокращение дивидендов
Последняя выплата по результатам 9 месяцев 2021 года неприятно удивила инвесторов: вместо 100% прибыли на дивиденды было направлено всего 60%. Компания объяснила: виноват коронавирус, а также возросшая неопределенность. Хотя в условиях возрастающей конкуренции и политической неопределенности, этот шаг позволит компании сохранять стабильность и вкладывать в дальнейшее развитие.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Падение акций Детского мира — хорошая возможность купить активы интересной компании. Это не цикличная компания, поэтому она способна стабильно наращивать дивиденды.
📍 Однако в будущем расти прежними темпами станет всё сложнее. Детскому миру придется воевать с другими игроками и, возможно, даже поглотить кого-то из них.
#IF_анализ #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3482
Дата публикации текста: 2022/01/24
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
⚡️ Academy Sports and Outdoors (ASO) - владеет и управляет розничными магазинами спортивных товаров и товаров для отдыха на природе. Компания предлагает охотничье, рыболовное и туристическое снаряжение, товары для спорта и отдыха, обувь и одежду.
📌 Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 3,40 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 6,11
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 2,57
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 0,57
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 135%
✔️ Цели по Tipranks: $57,57 Strong Buy (49% Upside): 7 Buy, 0 Hold, 0 Sell
✔️ Цели по Zacks: $36.33 - 1-Strong Buy
✅ Academy Sports and Outdoors предлагает широкий ассортимент товаров для туризма и отдыха: аксессуары для кемпинга, туристическое снаряжение, рюкзаки, спортивные сумки и многое другое. Для рыбной ловли: удочки, катушки, приманки. Для охоты: огнестрельное оружие, боеприпасы, снаряжение для стрельбы из лука. Спортивные товары для баскетбола, футбола, тенниса, а также фитнес-оборудование, фитнес-аксессуары.
✅ Компания также продает верхнюю одежду и обувь, сезонную одежду, рабочую одежду, а также одежду и обувь для детей.
✅ Компания продает товары клиентам через собственные магазины, склады, пункты самовывоза и через онлайн каналы торговли.
🔻 Academy Sports работает на очень конкурентном рынке. Сегмент одежды и обуви не отличается высокой прибыльностью, но отличается высокой конкуренцией в различных сегментах.
🔻 Увеличение цен на сырье - негативный фактор уменьшающий маржинальность бизнеса.
🔻 Продолжение пандемии Covid-19, появление новых штаммов и ограничение мобильности - один из главных рисков для компании.
🔥 Три ключевых момента:
1️⃣ Экстремально низкие мультипликаторы и хорошие прогнозы на будущее, а также простой, понятный востребованный бизнес помогут защитить инвестора в случае возможной волатильности на рынке;
2️⃣ Полное снятие ограничений и запретов на перемещение, путешествие и туризм увеличат выручку и прибыль компании;
3️⃣ Несколько дней назад покупки акций совершили инсайдеры (руководитель компании и один из директоров) - это хороший знак, в дополнение к пунктам 1 и 2.
Вывод: Academy Sports and Outdoors - это инвестиции в понятный бизнес, с понятными точками роста. Не стоит ожидать от компании головокружительного взлета финансовых показателей и котировок, но учитывая текущие мультипликаторы, компания поможет инвестору переждать шторм, если на рынке начнется буря, если будет ясная погода, компания продолжит продавать свои товары для круглогодичного туризма, спорта и отдыха.
⚠️ Не рекомендация!
⁉️ Что думаете по компании?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/751
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
⚡️ Academy Sports and Outdoors (ASO) - владеет и управляет розничными магазинами спортивных товаров и товаров для отдыха на природе. Компания предлагает охотничье, рыболовное и туристическое снаряжение, товары для спорта и отдыха, обувь и одежду.
📌 Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 3,40 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 6,11
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 2,57
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 0,57
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 135%
✔️ Цели по Tipranks: $57,57 Strong Buy (49% Upside): 7 Buy, 0 Hold, 0 Sell
✔️ Цели по Zacks: $36.33 - 1-Strong Buy
✅ Academy Sports and Outdoors предлагает широкий ассортимент товаров для туризма и отдыха: аксессуары для кемпинга, туристическое снаряжение, рюкзаки, спортивные сумки и многое другое. Для рыбной ловли: удочки, катушки, приманки. Для охоты: огнестрельное оружие, боеприпасы, снаряжение для стрельбы из лука. Спортивные товары для баскетбола, футбола, тенниса, а также фитнес-оборудование, фитнес-аксессуары.
✅ Компания также продает верхнюю одежду и обувь, сезонную одежду, рабочую одежду, а также одежду и обувь для детей.
✅ Компания продает товары клиентам через собственные магазины, склады, пункты самовывоза и через онлайн каналы торговли.
🔻 Academy Sports работает на очень конкурентном рынке. Сегмент одежды и обуви не отличается высокой прибыльностью, но отличается высокой конкуренцией в различных сегментах.
🔻 Увеличение цен на сырье - негативный фактор уменьшающий маржинальность бизнеса.
🔻 Продолжение пандемии Covid-19, появление новых штаммов и ограничение мобильности - один из главных рисков для компании.
🔥 Три ключевых момента:
1️⃣ Экстремально низкие мультипликаторы и хорошие прогнозы на будущее, а также простой, понятный востребованный бизнес помогут защитить инвестора в случае возможной волатильности на рынке;
2️⃣ Полное снятие ограничений и запретов на перемещение, путешествие и туризм увеличат выручку и прибыль компании;
3️⃣ Несколько дней назад покупки акций совершили инсайдеры (руководитель компании и один из директоров) - это хороший знак, в дополнение к пунктам 1 и 2.
Вывод: Academy Sports and Outdoors - это инвестиции в понятный бизнес, с понятными точками роста. Не стоит ожидать от компании головокружительного взлета финансовых показателей и котировок, но учитывая текущие мультипликаторы, компания поможет инвестору переждать шторм, если на рынке начнется буря, если будет ясная погода, компания продолжит продавать свои товары для круглогодичного туризма, спорта и отдыха.
⚠️ Не рекомендация!
⁉️ Что думаете по компании?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/751
Дата публикации текста: 2022/01/24
🏦 Citigroup (C) - обзор одного из старейших банков США.
▫️ Капитализация: $128 b
▫️ Выручка 2021: $72 b
▫️ Прибыль 2021: $22 b
▫️ P/E 2021: 6
▫️ P/B: 0,7
▫️ fwd дивиденд 2021: 3,2%
👉Citigroup Inc — один из крупнейших международных финансовых институтов, основанный в 1812 году. Входит в «большую четверку» банков США.
👉Сегменты выручки:
▫️Потребительский сегмент 37%
▫️Институциональные клиенты 63%
✅В апреле Citigroup объявила о крупной стратегической акции, в соответствии с которой сегмент институциональных клиентов покинет 13 рынков в Азии и регионе EMEA, включая Австралию, Бахрейн, Китай, Индию, Индонезию и Корею.
Компания объявила о продаже бизнеса потребительского банкинга на Филиппинах и планах свертывания бизнеса в Южной Кореи. Компания ожидает высвободить более $7B за счет реализации стратегии.
Очень своевременные действия, на мой взгляд.
✅С 2013 года Citigroup стабильно выплачивает дивиденды инвесторам. На сегодня размер выплаты равен 0,51$ в квартал, а годовая доходность 3,2%. Информации о возможном повышении выплат пока нет.
✅При повышении процентных ставок в США процентный доход банка может начать расти, что положительно повлияет на результаты 2022 года и далее. Стоит заметить, что эксперты агентства Bloomberg прогнозируют не менее 4х повышений ставок в течении следующих 12 месяцев.
✅На последней презентации менеджмент заявил о возобновлении программы выкупа акций, которая была остановлена с начала кризиса 2020го года. Объемы выкупа пока не объявлены.
❌Компания демонстрирует отрицательную динамику по выручке уже несколько лет. За последний год выручка сократилась на 11%, до уровня в 71,9B. Связано это с сокращением на 13% выручки от бизнес-сегмента (63% выручки) из-за снижения бизнес-активности и около нулевых процентных ставок, что ведет к падению процентного дохода. В целом за предшествующие этому 5 лет компания в среднем теряла 3% выручки в год.
❌Средняя рентабельность капитала = 13%, против 19% в отрасли. Это объясняется упором на бизнес-сегмент с классически менее доходными ставками для банка. Но и риски сегмента меньше.
❌По мультипликаторам оценка Citigroup кажется вполне справедливой. P\E = 6; P\B = 0,7, что соответствует медианным оценкам в прошлом. Отставание от среднеотраслевого P/E = 12 оправдывается не самой эффективной бизнес-можелью.
❌ Высокая прибыль 2021 года была вызвана роспуском резервов под обесценение. Сейчас они составляют меньше 1% от выданных кредитов. Это очень мало, т.е. наращивание резервов будет происходить в последующие годы, а прибыль начнет падать.
Если скорректировать прибыль 2021 года на роспуск резервов, то прибыль была бы меньше на $3,8 b, а P/E 2021 был бы 7. Кстати, в 2020 и 2019 года компания наоборот наращивала резервы ($17,5 и $8,4 b соответственно). А ведь рост ставок повлечет за собой рост дефолтов.
Вывод:
Нынешний упор на институциональных клиентов сделал банк низко маржинальным, а решение о реструктуризации кажется интересным лишь в моменте.
📉 Считаю, что на сегодня лучше воздержаться от вложений в этот бизнес, дождаться возможного наращивания резервов и снижения котировок, а также новостей о повышении ставок в США, что сделает ближайшие перспективы более прогнозируемыми.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #C #Citigroup
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/423
🏦 Citigroup (C) - обзор одного из старейших банков США.
▫️ Капитализация: $128 b
▫️ Выручка 2021: $72 b
▫️ Прибыль 2021: $22 b
▫️ P/E 2021: 6
▫️ P/B: 0,7
▫️ fwd дивиденд 2021: 3,2%
👉Citigroup Inc — один из крупнейших международных финансовых институтов, основанный в 1812 году. Входит в «большую четверку» банков США.
👉Сегменты выручки:
▫️Потребительский сегмент 37%
▫️Институциональные клиенты 63%
✅В апреле Citigroup объявила о крупной стратегической акции, в соответствии с которой сегмент институциональных клиентов покинет 13 рынков в Азии и регионе EMEA, включая Австралию, Бахрейн, Китай, Индию, Индонезию и Корею.
Компания объявила о продаже бизнеса потребительского банкинга на Филиппинах и планах свертывания бизнеса в Южной Кореи. Компания ожидает высвободить более $7B за счет реализации стратегии.
Очень своевременные действия, на мой взгляд.
✅С 2013 года Citigroup стабильно выплачивает дивиденды инвесторам. На сегодня размер выплаты равен 0,51$ в квартал, а годовая доходность 3,2%. Информации о возможном повышении выплат пока нет.
✅При повышении процентных ставок в США процентный доход банка может начать расти, что положительно повлияет на результаты 2022 года и далее. Стоит заметить, что эксперты агентства Bloomberg прогнозируют не менее 4х повышений ставок в течении следующих 12 месяцев.
✅На последней презентации менеджмент заявил о возобновлении программы выкупа акций, которая была остановлена с начала кризиса 2020го года. Объемы выкупа пока не объявлены.
❌Компания демонстрирует отрицательную динамику по выручке уже несколько лет. За последний год выручка сократилась на 11%, до уровня в 71,9B. Связано это с сокращением на 13% выручки от бизнес-сегмента (63% выручки) из-за снижения бизнес-активности и около нулевых процентных ставок, что ведет к падению процентного дохода. В целом за предшествующие этому 5 лет компания в среднем теряла 3% выручки в год.
❌Средняя рентабельность капитала = 13%, против 19% в отрасли. Это объясняется упором на бизнес-сегмент с классически менее доходными ставками для банка. Но и риски сегмента меньше.
❌По мультипликаторам оценка Citigroup кажется вполне справедливой. P\E = 6; P\B = 0,7, что соответствует медианным оценкам в прошлом. Отставание от среднеотраслевого P/E = 12 оправдывается не самой эффективной бизнес-можелью.
❌ Высокая прибыль 2021 года была вызвана роспуском резервов под обесценение. Сейчас они составляют меньше 1% от выданных кредитов. Это очень мало, т.е. наращивание резервов будет происходить в последующие годы, а прибыль начнет падать.
Если скорректировать прибыль 2021 года на роспуск резервов, то прибыль была бы меньше на $3,8 b, а P/E 2021 был бы 7. Кстати, в 2020 и 2019 года компания наоборот наращивала резервы ($17,5 и $8,4 b соответственно). А ведь рост ставок повлечет за собой рост дефолтов.
Вывод:
Нынешний упор на институциональных клиентов сделал банк низко маржинальным, а решение о реструктуризации кажется интересным лишь в моменте.
📉 Считаю, что на сегодня лучше воздержаться от вложений в этот бизнес, дождаться возможного наращивания резервов и снижения котировок, а также новостей о повышении ставок в США, что сделает ближайшие перспективы более прогнозируемыми.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #C #Citigroup
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/423
Дата публикации текста: 2022/01/24
🐻📉💡 "БЫЧИЙ РЫНОК" ЗАКОНЧИЛСЯ, И МЫ НАХОДИМСЯ НА МЕДВЕЖЬЕМ РЫНКЕ" - АНАЛИТИК ГРАФИКОВ ДЖОН РОК
😰 Слабость Nasdaq Composite еще не закончилась, поскольку индекс, ориентированный на технологии, движется к территории медвежьего рынка, согласно аналитику графиков 22V Research.
🔎 Рынок, “который поднял почти все активы на немыслимые высоты и создал бычьи рынки из воздуха, закончился”, - сказал Джон Рок, аналитик 22V Research chart.
✅ Рок отметил, что количество новых максимумов для Nasdaq сократилось, что привело к падению Nasdaq на 20%, 24% и 33% соответственно в 2015, 2018 и 2020 годах. В настоящее время индекс находится всего на 15% ниже своего максимума в ноябре 2021 года, что значительно превышает техническую коррекцию, но на горизонте, вероятно, произойдет дальнейшее падение до 20% от его максимума.
🥸 “Мы по-прежнему считаем, что эта историческая аномалия не может продолжаться, NASDAQ должен продолжать снижаться”, - написал он.
📊 Nasdaq упал примерно на 15% по сравнению с максимумом ноября 2021 года
😈 Индекс Nasdaq упал с ноября прошлого года в основном из-за резкого роста ставок по государственным облигациям. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 1,9% на прошлой неделе, поскольку инвесторы сосредоточились на сроках повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и широком ужесточении денежно-кредитной политики. 10-летняя ставка начала год примерно с 1,5%.
😼 Этот скачок доходности на 40 базисных пунктов "наказал" зоны роста рынка, чьи будущие доходы выглядят менее привлекательными при повышении ставок. На прошлой неделе у Nasdaq была худшая неделя с октября 2020 года после падения на 7,6%.
🐹 “Никто не хочет признавать, что "бычий рынок" закончился, и мало кто хочет менять подход "buy the dip", который так долго работал чрезвычайно хорошо?” - отметил Рок.
🙅 “Бычий рынок” является результатом растущего баланса Федеральной резервной системы, который вырос с $4,2 трлн в 2020 году до $8,8 трлн в этом месяце, говорится в сообщении фирмы. По словам Роке, эта надежная ликвидность способствовала росту акций-мемов, компаний специального назначения по приобретению (SPAC) и криптовалют.
💭 Теперь инвесторы “пытаются убедить себя в том, что ранее вопиюще дорогие акции теперь стали просто дорогими”, добавил он. “Хотя понятно, что инвесторы пытаются оправдать более низкие коэффициенты (P / E или P / S), нам трудно принять такое мышление, потому что эти же инвесторы также оправдывали высокие и более высокие коэффициенты на всем пути вверх”.
🔴 Сегодня гипотеза Роке, похоже, оправдалась. Индекс Nasdaq Composite упал на 4%. Индексы Dow и S&P 500 также резко упал.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/104419
🐻📉💡 "БЫЧИЙ РЫНОК" ЗАКОНЧИЛСЯ, И МЫ НАХОДИМСЯ НА МЕДВЕЖЬЕМ РЫНКЕ" - АНАЛИТИК ГРАФИКОВ ДЖОН РОК
😰 Слабость Nasdaq Composite еще не закончилась, поскольку индекс, ориентированный на технологии, движется к территории медвежьего рынка, согласно аналитику графиков 22V Research.
🔎 Рынок, “который поднял почти все активы на немыслимые высоты и создал бычьи рынки из воздуха, закончился”, - сказал Джон Рок, аналитик 22V Research chart.
✅ Рок отметил, что количество новых максимумов для Nasdaq сократилось, что привело к падению Nasdaq на 20%, 24% и 33% соответственно в 2015, 2018 и 2020 годах. В настоящее время индекс находится всего на 15% ниже своего максимума в ноябре 2021 года, что значительно превышает техническую коррекцию, но на горизонте, вероятно, произойдет дальнейшее падение до 20% от его максимума.
🥸 “Мы по-прежнему считаем, что эта историческая аномалия не может продолжаться, NASDAQ должен продолжать снижаться”, - написал он.
📊 Nasdaq упал примерно на 15% по сравнению с максимумом ноября 2021 года
😈 Индекс Nasdaq упал с ноября прошлого года в основном из-за резкого роста ставок по государственным облигациям. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 1,9% на прошлой неделе, поскольку инвесторы сосредоточились на сроках повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и широком ужесточении денежно-кредитной политики. 10-летняя ставка начала год примерно с 1,5%.
😼 Этот скачок доходности на 40 базисных пунктов "наказал" зоны роста рынка, чьи будущие доходы выглядят менее привлекательными при повышении ставок. На прошлой неделе у Nasdaq была худшая неделя с октября 2020 года после падения на 7,6%.
🐹 “Никто не хочет признавать, что "бычий рынок" закончился, и мало кто хочет менять подход "buy the dip", который так долго работал чрезвычайно хорошо?” - отметил Рок.
🙅 “Бычий рынок” является результатом растущего баланса Федеральной резервной системы, который вырос с $4,2 трлн в 2020 году до $8,8 трлн в этом месяце, говорится в сообщении фирмы. По словам Роке, эта надежная ликвидность способствовала росту акций-мемов, компаний специального назначения по приобретению (SPAC) и криптовалют.
💭 Теперь инвесторы “пытаются убедить себя в том, что ранее вопиюще дорогие акции теперь стали просто дорогими”, добавил он. “Хотя понятно, что инвесторы пытаются оправдать более низкие коэффициенты (P / E или P / S), нам трудно принять такое мышление, потому что эти же инвесторы также оправдывали высокие и более высокие коэффициенты на всем пути вверх”.
🔴 Сегодня гипотеза Роке, похоже, оправдалась. Индекс Nasdaq Composite упал на 4%. Индексы Dow и S&P 500 также резко упал.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/104419
Дата публикации текста: 2022/01/25
🛍 Ozon - первый российский интернет-магазин, основанный в 1998 году. Сегодня Ozon является одной из крупнейших в России онлайн-платформ для электронной коммерции.
Сектор: Потребительский
Отрасль: Розничная торговля и интернет торговля
Цена: 1254₽
Тикер компании: #OZON
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 16,5₽ млрд
- 2017 — 24₽ млрд
- 2018 — 37,22₽ млрд
- 2019 — 60,1₽ млрд
- 2020 — 104,35₽ млрд
средние темпы роста выручки — 51,22%
Чистая прибыль:
- 2018 — (-5,66)₽ млрд
- 2019 — (-19,36)₽ млрд
- 2020 — (-22,26)₽ млрд
средние темпы роста чистой прибыли — (-128,5)%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +15% за 1 год
• P/E — (-14,1) хуже среднего по индустрии 32.05
• P/S — 4,28 хуже среднего по индустрии 3.92
• P/B — 13,5 хуже среднего по индустрии 9.79
• Долг/капитал — 1.9 хуже среднего по индустрии 1.26
• ROE — (-93.8)% хуже среднего по индустрии 13.89%
• PEG — 1.63 (не очень хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
Что мне нравится в Ozon:
• Бизнес показывает высокие темпы роста. По результатам первых 9 месяцев 2021 года товарооборот компании (GMV) вырос на 123% по отношению к аналогичному периоду 2020 года, а выручка за тот же период увеличилась на 68%.
• Компания работает на растущем и перспективном рынке онлайн-торговли (e-commerce), который, по оценкам аналитиков, до 2025 года будет расти в России в среднем на 30% в год.
Некоторые факторы риска:
• Компания остается убыточной на операционном уровне
• На этом рынке немало и других сильных игроков. Это и компании, специализирующиеся на онлайн-торговле (например, Wildberries), и традиционные ритейлеры, открывающие собственные сервисы доставки. А что самое страшное для Ozon, такие гиганты, как Сбер (SBER) и Яндекс (YNDX), тоже вкладывают большие средства в e-commerce, а финансовые ресурсы у них куда больше.
Но высокие операционные расходы «Озона» отражают инвестиции в логистику, IT-сферу, а также привлечение новых пользователей. Компания продолжает развивать свои цифровые технологии и осуществлять экспансию на рынке.
Если «Озону» удастся сохранить такую положительную динамику, то повысится вероятность получения долгожданной прибыли. По оценкам менеджмента компании, это может произойти уже в 2024 г.
На мой взгляд, компания Ozon достигла привлекательного значения для покупки этой акции роста, она будет дальше расширяться и завоевывать свою часть быстрорастущего рынка. Но также и готовьтесь к дальнейшему падению на фоне переоцененноости и неопределённости рынка.
Не ИИР
🛍 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/753
🛍 Ozon - первый российский интернет-магазин, основанный в 1998 году. Сегодня Ozon является одной из крупнейших в России онлайн-платформ для электронной коммерции.
Сектор: Потребительский
Отрасль: Розничная торговля и интернет торговля
Цена: 1254₽
Тикер компании: #OZON
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 16,5₽ млрд
- 2017 — 24₽ млрд
- 2018 — 37,22₽ млрд
- 2019 — 60,1₽ млрд
- 2020 — 104,35₽ млрд
средние темпы роста выручки — 51,22%
Чистая прибыль:
- 2018 — (-5,66)₽ млрд
- 2019 — (-19,36)₽ млрд
- 2020 — (-22,26)₽ млрд
средние темпы роста чистой прибыли — (-128,5)%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +15% за 1 год
• P/E — (-14,1) хуже среднего по индустрии 32.05
• P/S — 4,28 хуже среднего по индустрии 3.92
• P/B — 13,5 хуже среднего по индустрии 9.79
• Долг/капитал — 1.9 хуже среднего по индустрии 1.26
• ROE — (-93.8)% хуже среднего по индустрии 13.89%
• PEG — 1.63 (не очень хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
Что мне нравится в Ozon:
• Бизнес показывает высокие темпы роста. По результатам первых 9 месяцев 2021 года товарооборот компании (GMV) вырос на 123% по отношению к аналогичному периоду 2020 года, а выручка за тот же период увеличилась на 68%.
• Компания работает на растущем и перспективном рынке онлайн-торговли (e-commerce), который, по оценкам аналитиков, до 2025 года будет расти в России в среднем на 30% в год.
Некоторые факторы риска:
• Компания остается убыточной на операционном уровне
• На этом рынке немало и других сильных игроков. Это и компании, специализирующиеся на онлайн-торговле (например, Wildberries), и традиционные ритейлеры, открывающие собственные сервисы доставки. А что самое страшное для Ozon, такие гиганты, как Сбер (SBER) и Яндекс (YNDX), тоже вкладывают большие средства в e-commerce, а финансовые ресурсы у них куда больше.
Но высокие операционные расходы «Озона» отражают инвестиции в логистику, IT-сферу, а также привлечение новых пользователей. Компания продолжает развивать свои цифровые технологии и осуществлять экспансию на рынке.
Если «Озону» удастся сохранить такую положительную динамику, то повысится вероятность получения долгожданной прибыли. По оценкам менеджмента компании, это может произойти уже в 2024 г.
На мой взгляд, компания Ozon достигла привлекательного значения для покупки этой акции роста, она будет дальше расширяться и завоевывать свою часть быстрорастущего рынка. Но также и готовьтесь к дальнейшему падению на фоне переоцененноости и неопределённости рынка.
Не ИИР
🛍 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/753
Дата публикации текста: 2022/01/25
#IBM #отчет
❗️Компания IBM представила результаты работы за 4 квартал 2021 года. Основные события: рост отделов консалтинга и программного обеспечения за счет внедрения гибридного облака; высокая прибыльность.
🖥 IBM - один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, ИТ-сервисов и консалтинговых услуг. Штаб-квартира располагается в США, Армонк, штат Нью-Йорк. Компания основана в 1911 году и представлена практически во всех странах мира. Число сотрудников более 350 000 человек. Основатель: Чарльз Рэнлетт Флинт. Ключевые фигуры: Джеймс Уайтхёрст (Президент), Арвинд Кришна (Председатель и CEO). В 2018 году компания IBM впервые продемонстрировала содержимое своей квантовой вычислительной системы. Компания имеет более 70 дочерних компаний по всему миру.
📈 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой (NYSE) бирже под тикером IBM. Акции входят в индексы: DJIA, S&P 100, S&P 500. Капитализация компании 115,53 млрд. долл. После выхода отчетности и закрытия американского рынка акции выросли на +2,39% 📈. Цена акции: 131,90 долл.
🤔 Как поработала компания? (сравнение показателей с 4 кварталом 2020 года, если не указано другое)
• Выручка в размере 16,7 млрд. долл. США, рост на 6,5%, или рост на 8,6% в постоянной валюте (включая около 3,5 пункта от дополнительных внешних продаж Kyndryl) 📈
- Доходы от отдела программного обеспечения выросли на 8%, до 10% в постоянной валюте
- Доходы от отдела консалтинга выросли на 13%, до 16% в постоянной валюте
- Доход от отдела инфраструктуры не изменился, вырос на 2% в постоянной валюте
- Доход от гибридного облака:
-- Четвертый квартал: 6,2 млрд. долл., рост на 16%, или рост на 18% в постоянной валюте.
-- Полный год: 20,2 млрд. долл., рост на 20%, или рост на 19% в постоянной валюте.
• Доход до уплаты налогов:
- GAAP: 2,9 млрд. долл. США, рост на 183%, включая 167 пунктов из-за влияния платы за структурные действия в четвертом квартале 2020 года.
- Операционный доход (не по GAAP): 3,5 млрд. долл. США, рост на 102%, включая 92 пункта из-за влияния платы за структурные действия в четвертом квартале 2020 года. 🚀
• Денежные средства от операционной деятельности за весь год составили 12,8 млрд. долл. США, а свободный денежный поток - 6,5 млрд. долл. США. 👌
• IBM закончила год с наличными в кассе на сумму 7,6 млрд. долл. (включая ликвидные ценные бумаги), что на 6,7 млрд. долл. меньше, чем на конец 2020 года, что отражает приобретения на сумму 3,3 млрд долларов и платежи по сокращению долга в соответствии с ранее заявленным намерением компании сократить долю заемных средств. 💰
• Долг составил 51,7 млрд. долл., что на 9,6 млрд. долл. меньше с конца 2020 года и более чем на 21 млрд. долл. меньше с момента закрытия сделки по приобретению RedHat. 📉
• Компания вернула акционерам 5,9 млрд. долл. 💸
❗️Вывод: компания увеличила выручку в четвертом квартале за счет внедрения гибридного облака, что привело к росту показателей отделов программного обеспечения и консалтинга. Результаты за четвертый квартал вселяют уверенность в том, что в 2022 году компания сможет достичь поставленных целей по устойчивому росту выручки на уровне однозначных чисел и сильному свободному денежному потоку.
💰 В 2021 году IBM продолжила инвестировать в будущее, увеличив расходы на исследования и разработки, расширив экосистему и приобретя 15 компаний для увеличения возможностей гибридного облака и искусственного интеллекта. После отделения организации Kyndryl компания IBM теперь сделала следующий шаг в развитии своей стратегии.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/969
#IBM #отчет
❗️Компания IBM представила результаты работы за 4 квартал 2021 года. Основные события: рост отделов консалтинга и программного обеспечения за счет внедрения гибридного облака; высокая прибыльность.
🖥 IBM - один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, ИТ-сервисов и консалтинговых услуг. Штаб-квартира располагается в США, Армонк, штат Нью-Йорк. Компания основана в 1911 году и представлена практически во всех странах мира. Число сотрудников более 350 000 человек. Основатель: Чарльз Рэнлетт Флинт. Ключевые фигуры: Джеймс Уайтхёрст (Президент), Арвинд Кришна (Председатель и CEO). В 2018 году компания IBM впервые продемонстрировала содержимое своей квантовой вычислительной системы. Компания имеет более 70 дочерних компаний по всему миру.
📈 Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой (NYSE) бирже под тикером IBM. Акции входят в индексы: DJIA, S&P 100, S&P 500. Капитализация компании 115,53 млрд. долл. После выхода отчетности и закрытия американского рынка акции выросли на +2,39% 📈. Цена акции: 131,90 долл.
🤔 Как поработала компания? (сравнение показателей с 4 кварталом 2020 года, если не указано другое)
• Выручка в размере 16,7 млрд. долл. США, рост на 6,5%, или рост на 8,6% в постоянной валюте (включая около 3,5 пункта от дополнительных внешних продаж Kyndryl) 📈
- Доходы от отдела программного обеспечения выросли на 8%, до 10% в постоянной валюте
- Доходы от отдела консалтинга выросли на 13%, до 16% в постоянной валюте
- Доход от отдела инфраструктуры не изменился, вырос на 2% в постоянной валюте
- Доход от гибридного облака:
-- Четвертый квартал: 6,2 млрд. долл., рост на 16%, или рост на 18% в постоянной валюте.
-- Полный год: 20,2 млрд. долл., рост на 20%, или рост на 19% в постоянной валюте.
• Доход до уплаты налогов:
- GAAP: 2,9 млрд. долл. США, рост на 183%, включая 167 пунктов из-за влияния платы за структурные действия в четвертом квартале 2020 года.
- Операционный доход (не по GAAP): 3,5 млрд. долл. США, рост на 102%, включая 92 пункта из-за влияния платы за структурные действия в четвертом квартале 2020 года. 🚀
• Денежные средства от операционной деятельности за весь год составили 12,8 млрд. долл. США, а свободный денежный поток - 6,5 млрд. долл. США. 👌
• IBM закончила год с наличными в кассе на сумму 7,6 млрд. долл. (включая ликвидные ценные бумаги), что на 6,7 млрд. долл. меньше, чем на конец 2020 года, что отражает приобретения на сумму 3,3 млрд долларов и платежи по сокращению долга в соответствии с ранее заявленным намерением компании сократить долю заемных средств. 💰
• Долг составил 51,7 млрд. долл., что на 9,6 млрд. долл. меньше с конца 2020 года и более чем на 21 млрд. долл. меньше с момента закрытия сделки по приобретению RedHat. 📉
• Компания вернула акционерам 5,9 млрд. долл. 💸
❗️Вывод: компания увеличила выручку в четвертом квартале за счет внедрения гибридного облака, что привело к росту показателей отделов программного обеспечения и консалтинга. Результаты за четвертый квартал вселяют уверенность в том, что в 2022 году компания сможет достичь поставленных целей по устойчивому росту выручки на уровне однозначных чисел и сильному свободному денежному потоку.
💰 В 2021 году IBM продолжила инвестировать в будущее, увеличив расходы на исследования и разработки, расширив экосистему и приобретя 15 компаний для увеличения возможностей гибридного облака и искусственного интеллекта. После отделения организации Kyndryl компания IBM теперь сделала следующий шаг в развитии своей стратегии.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/969
Дата публикации текста: 2022/01/25
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
⚡️ Westrock Company (WRK) - занимается поставкой бумаги и упаковки из картона.
Компания работает в двух сегментах:
🔹 Сегмент гофрированной упаковки включает производство тарного картона и производство гофроупаковки для производителей потребительских и промышленных товаров, а также услуги по переработке.
🔹 Сегмент потребительской упаковки включает в себя упаковку для еды и напитков, складные картонные коробки и другие виды упаковки потребительских товаров.
📌 Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 12,36 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 15
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 1,07
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 0,68
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 76%
✔️ Цели по Tipranks: $52,33 Moderate Buy (12% Upside): 4 Buy, 2 Hold, 1 Sell
✔️ Цели по Zacks: $43.88 - 3-Hold
✅ Компания WestRock поставляет бумагу и упаковочные решения в Северной Америке, Южной Америке, Европе, Азии и Австралии.
✅ Помимо производства бумаги и картона, компания оказывает индивидуальные услуги по графическому дизайну и инженерные услуги. WestRock предлагает своим клиентам автоматические упаковочные машины, автоматизацию и интеграцию линий промышленной упаковки. Компания производит и продает изделия из твердого волокна и компоненты из штампованного картона для производителей продуктов питания, косметических препаратов, фармацевтической и автомобильной промышленности.
✅ Westrock участвует в экологической повестке, производя экологически чистые товары, а также управляя предприятиями по переработке, которые собирают, сортируют и упаковывают макулатуру.
✅ Компания выполняет незаметную, но очень важную функцию - продает упаковку, которая используется практически везде, от кафе и магазинов, до промышленных предприятий. Westrock участвует в мегатренде на онлайн заказы и доставку товаров.
🔻 В сегменте упаковочных товаров достаточно высокая конкуренция, как на международном, так и на национальном уровне.
🔻 Компания чувствительна к изменениям цены на сырье. Увеличение оптовых цен на древесину негативно влияет на издержки, но компания активно применяет переработку и вторичное использование сырья для сокращения затрат.
🔻 Компания во время пандемии Covid-19 существенно сократила дивиденды, чтобы обеспечить себе денежную подушку безопасности. В данный момент дивиденды восстанавливаются и составляют 2,13%.
Вывод: акции Westrock - это инвестиции в понятный, в хорошем смысле слова, скучный бизнес. У компании хорошие финансовые показатели и перспективы роста, в том числе, в связи с массовым переходом на услуги онлайн заказов и доставки. Востребованность продукции Westrock не вызывает сомнений. Компания участвует в ESG трансформации производя упаковку и тару из экологически чистого сырья, с возможностью последующей переработки. У компании ниже среднего показатели рентабельности и маржинальности. Вместе с тем, у компании привлекательные мультипликаторы и, что еще более важно, остается пространство для их улучшения. Также стоит обратить внимание - в данный момент акции торгуются по их балансовой стоимости.
⚠️ Не рекомендация!
⁉️ Что думаете по компании? Какую еще компанию стоит разобрать?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/752
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
⚡️ Westrock Company (WRK) - занимается поставкой бумаги и упаковки из картона.
Компания работает в двух сегментах:
🔹 Сегмент гофрированной упаковки включает производство тарного картона и производство гофроупаковки для производителей потребительских и промышленных товаров, а также услуги по переработке.
🔹 Сегмент потребительской упаковки включает в себя упаковку для еды и напитков, складные картонные коробки и другие виды упаковки потребительских товаров.
📌 Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 12,36 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 15
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 1,07
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 0,68
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 76%
✔️ Цели по Tipranks: $52,33 Moderate Buy (12% Upside): 4 Buy, 2 Hold, 1 Sell
✔️ Цели по Zacks: $43.88 - 3-Hold
✅ Компания WestRock поставляет бумагу и упаковочные решения в Северной Америке, Южной Америке, Европе, Азии и Австралии.
✅ Помимо производства бумаги и картона, компания оказывает индивидуальные услуги по графическому дизайну и инженерные услуги. WestRock предлагает своим клиентам автоматические упаковочные машины, автоматизацию и интеграцию линий промышленной упаковки. Компания производит и продает изделия из твердого волокна и компоненты из штампованного картона для производителей продуктов питания, косметических препаратов, фармацевтической и автомобильной промышленности.
✅ Westrock участвует в экологической повестке, производя экологически чистые товары, а также управляя предприятиями по переработке, которые собирают, сортируют и упаковывают макулатуру.
✅ Компания выполняет незаметную, но очень важную функцию - продает упаковку, которая используется практически везде, от кафе и магазинов, до промышленных предприятий. Westrock участвует в мегатренде на онлайн заказы и доставку товаров.
🔻 В сегменте упаковочных товаров достаточно высокая конкуренция, как на международном, так и на национальном уровне.
🔻 Компания чувствительна к изменениям цены на сырье. Увеличение оптовых цен на древесину негативно влияет на издержки, но компания активно применяет переработку и вторичное использование сырья для сокращения затрат.
🔻 Компания во время пандемии Covid-19 существенно сократила дивиденды, чтобы обеспечить себе денежную подушку безопасности. В данный момент дивиденды восстанавливаются и составляют 2,13%.
Вывод: акции Westrock - это инвестиции в понятный, в хорошем смысле слова, скучный бизнес. У компании хорошие финансовые показатели и перспективы роста, в том числе, в связи с массовым переходом на услуги онлайн заказов и доставки. Востребованность продукции Westrock не вызывает сомнений. Компания участвует в ESG трансформации производя упаковку и тару из экологически чистого сырья, с возможностью последующей переработки. У компании ниже среднего показатели рентабельности и маржинальности. Вместе с тем, у компании привлекательные мультипликаторы и, что еще более важно, остается пространство для их улучшения. Также стоит обратить внимание - в данный момент акции торгуются по их балансовой стоимости.
⚠️ Не рекомендация!
⁉️ Что думаете по компании? Какую еще компанию стоит разобрать?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/752
Дата публикации текста: 2022/01/25
📈 Акции IBM растут на квартальном отчете. Можно покупать?
Акции IBM на премаркете подскочили на 6%, однако затем вернулись к уровням, наблюдавшимся перед отчетом.
ℹ️ Справка InvestFuture
С 2013 года выручка IBM упала более чем на 30%, а акции опустились со своих пиков почти на 40%.
В 2021 году в компанию пришел новый CEO Арвинд Кришна, который начал реструктуризацию бизнеса.
В 4 квартале IBM выделила свой нерентабельный бизнес IT-услуг в отдельную компанию под названием Kyndryl, а сама решила сосредоточиться на быстрорастущем сегменте гибридных «облачных» вычислений.
Что показал отчет?
Все три сегмента бизнеса IBM показали рост в 4 квартале. Сейчас основное направление — гибридные «облачные» решения, оно приносит 45% выручки. Этот сегмент показал рост на 10% год к году.
Сегменты консалтинга и инфраструктуры показали годовой рост на 16% и 2% соответственно.
Как выглядят основные мультипликаторы IBM?
Хотя акции компании предлагают дивидендную доходность в 5%, однако ее Payout Ratio находится в районе 100%. Таким образом, компания тратит значительную часть прибыли на выплаты акционерам, хотя сама она испытывает проблемы и нуждается в дополнительных деньгах.
У IBM высокий уровень долговой нагрузки: ее показатель Debt/Equity равен 2,5. Это может создать для компании дополнительные сложности при росте процентных ставок по всему миру.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍За последние 10 лет IBM допустила множество просчетов, что привело ее бизнес в упадок даже на фоне общего роста отрасли.
📍«Облачный» сегмент, который составляет половину бизнеса IBM, сталкивается с сильной конкуренцией, и никто не может дать гарантий, что IBM не проиграет в этой борьбе другим игрокам.
📍На наш взгляд, до тех пор, пока компания не выстроит действительно устойчивую бизнес-модель и не продемонстрирует роста операционных показателей и рентабельности на протяжении нескольких кварталов, ее акции не стоит рассматривать для долгосрочных вложений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3493
📈 Акции IBM растут на квартальном отчете. Можно покупать?
Акции IBM на премаркете подскочили на 6%, однако затем вернулись к уровням, наблюдавшимся перед отчетом.
ℹ️ Справка InvestFuture
С 2013 года выручка IBM упала более чем на 30%, а акции опустились со своих пиков почти на 40%.
В 2021 году в компанию пришел новый CEO Арвинд Кришна, который начал реструктуризацию бизнеса.
В 4 квартале IBM выделила свой нерентабельный бизнес IT-услуг в отдельную компанию под названием Kyndryl, а сама решила сосредоточиться на быстрорастущем сегменте гибридных «облачных» вычислений.
Что показал отчет?
Все три сегмента бизнеса IBM показали рост в 4 квартале. Сейчас основное направление — гибридные «облачные» решения, оно приносит 45% выручки. Этот сегмент показал рост на 10% год к году.
Сегменты консалтинга и инфраструктуры показали годовой рост на 16% и 2% соответственно.
Как выглядят основные мультипликаторы IBM?
Хотя акции компании предлагают дивидендную доходность в 5%, однако ее Payout Ratio находится в районе 100%. Таким образом, компания тратит значительную часть прибыли на выплаты акционерам, хотя сама она испытывает проблемы и нуждается в дополнительных деньгах.
У IBM высокий уровень долговой нагрузки: ее показатель Debt/Equity равен 2,5. Это может создать для компании дополнительные сложности при росте процентных ставок по всему миру.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍За последние 10 лет IBM допустила множество просчетов, что привело ее бизнес в упадок даже на фоне общего роста отрасли.
📍«Облачный» сегмент, который составляет половину бизнеса IBM, сталкивается с сильной конкуренцией, и никто не может дать гарантий, что IBM не проиграет в этой борьбе другим игрокам.
📍На наш взгляд, до тех пор, пока компания не выстроит действительно устойчивую бизнес-модель и не продемонстрирует роста операционных показателей и рентабельности на протяжении нескольких кварталов, ее акции не стоит рассматривать для долгосрочных вложений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3493
Дата публикации текста: 2022/01/25
📉📊ЕЩЕ СЛИШКОМ РАНО ПОКУПАТЬ АКЦИИ, ТАК КАК У S&P 500 ВСЕ ЕЩЕ ЕСТЬ ПОТЕНЦИАЛ СНИЖЕНИЯ НА 8%, ГОВОРИТ BARCLAYS
🎯Barclays по-прежнему придерживался своей целевой цены на конец года в 4800 для S&P 500, но заявил, что риски смещены в сторону снижения в краткосрочной перспективе.
"Используя оценки до пандемии в качестве приблизительного показателя, у SPX все еще есть потенциал снижения на ~ 8% с большей болью для акций с более высокой оценкой", - сказал Маниш Дешпанде, глава стратегии по акциям США в Barclays, в заметке, опубликованной во вторник.
🇺🇸Фирма считает, что центральный банк США отреагирует на кризис на фондовом рынке, приняв политику, которая приведет к отскоку акций.
💭"Потратив большую часть 2021 года на то, чтобы набраться терпения и понять, что инфляция будет временной, ближе к концу ФРС сделала решительный поворот к более ястребиной позиции", - сказал Дешпанде, что привело инвесторов к четырем повышениям процентных ставок в этом году. Эти ожидания несколько более агрессивны, чем то, на что указывали так называемые точечные графики ФРС на ее декабрьском заседании.
✍️Исторически сложилось так, что начало цикла повышения ставок ФРС не выбивало акции из ралли, а положительная доходность после повышения была подкреплена продолжающимся ростом корпоративных доходов, говорится в сообщении банка.
⬆️Фактически, S&P 500 показывал, в среднем, доходность около 6% в течение года после повышения ставки, добавил он.
🗯"На этот раз все может быть по-другому. Во-первых, текущие оценки по-прежнему являются повышенными по сравнению с уровнями до пандемии", - сказал Дешпанде, отметив, что традиционное соотношение цены индекса к прибыли и медиана P / E были примерно на 8% выше уровней, наблюдавшихся до начала пандемии COVID-19 в 2020 году.
📌Во-вторых, сильный рост доходов после разразившегося кризиса с коронавирусом был обусловлен "чрезвычайным всплеском" потребления товаров и может столкнуться с препятствиями, если он вернется к допандемической тенденции.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/104723
📉📊ЕЩЕ СЛИШКОМ РАНО ПОКУПАТЬ АКЦИИ, ТАК КАК У S&P 500 ВСЕ ЕЩЕ ЕСТЬ ПОТЕНЦИАЛ СНИЖЕНИЯ НА 8%, ГОВОРИТ BARCLAYS
🎯Barclays по-прежнему придерживался своей целевой цены на конец года в 4800 для S&P 500, но заявил, что риски смещены в сторону снижения в краткосрочной перспективе.
"Используя оценки до пандемии в качестве приблизительного показателя, у SPX все еще есть потенциал снижения на ~ 8% с большей болью для акций с более высокой оценкой", - сказал Маниш Дешпанде, глава стратегии по акциям США в Barclays, в заметке, опубликованной во вторник.
🇺🇸Фирма считает, что центральный банк США отреагирует на кризис на фондовом рынке, приняв политику, которая приведет к отскоку акций.
💭"Потратив большую часть 2021 года на то, чтобы набраться терпения и понять, что инфляция будет временной, ближе к концу ФРС сделала решительный поворот к более ястребиной позиции", - сказал Дешпанде, что привело инвесторов к четырем повышениям процентных ставок в этом году. Эти ожидания несколько более агрессивны, чем то, на что указывали так называемые точечные графики ФРС на ее декабрьском заседании.
✍️Исторически сложилось так, что начало цикла повышения ставок ФРС не выбивало акции из ралли, а положительная доходность после повышения была подкреплена продолжающимся ростом корпоративных доходов, говорится в сообщении банка.
⬆️Фактически, S&P 500 показывал, в среднем, доходность около 6% в течение года после повышения ставки, добавил он.
🗯"На этот раз все может быть по-другому. Во-первых, текущие оценки по-прежнему являются повышенными по сравнению с уровнями до пандемии", - сказал Дешпанде, отметив, что традиционное соотношение цены индекса к прибыли и медиана P / E были примерно на 8% выше уровней, наблюдавшихся до начала пандемии COVID-19 в 2020 году.
📌Во-вторых, сильный рост доходов после разразившегося кризиса с коронавирусом был обусловлен "чрезвычайным всплеском" потребления товаров и может столкнуться с препятствиями, если он вернется к допандемической тенденции.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/104723
Дата публикации текста: 2022/01/26
🔌ФСК ЕЭС (FEES) - обзор поставщика энергии
▫️Капитализация: 178,9 млрд
▫️Выручка TTM: 246,9 млрд
▫️EBITDA: 136,7 млрд
▫️Прибыль TTM: 66,5 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 2,3
▫️fwd P/E 2021: 2,7
▫️P/B: 0,3
▫️fwd дивиденд 2021: >11%
👉ФСК ЕЭС - управляет инфраструктурой сетей по передаче электрической энергии.
👉Последние годы на дивиденды направляется 30% от чистой прибыли по МСФО.
👉Структура доходов:
▫️Передача энергии 89%
▫️Процентный доход по займам 8%
▫️Строительство инфраструктуры 1,6%
▫️Прочее 0,4%
✅Компания достаточно дешева по ключевым мультипликаторам. fwd P/E 2021 = 2,7, P/B = 0,3, P/S = 0,7. Это практически самые низкие показатели среди всех компаний по обслуживанию сетей снабжения в России.
✅Если компания подтвердит прогнозную прибыль в 65-67 млрд по итогам года, то можно ожидать высокие дивиденды, не менее 11% на одну акцию к текущей цене. Это вполне адекватно.
✅ Правительство разрешило включать расчетную предпринимательскую прибыль в размере 5% от выручки в тариф «Россетей» на услуги по передаче электроэнергии. Пока точного понимания как это будет работать мало, но тарифы ФСК ЕЭС должны будут вырасти. В лучшем случае это приведет к росту прибыли на 19-20% при прочих равных условиях на 2021й год.
❌Рост выручки за 9 месяцев 2021 года на 5,4% г/г объясняется ростом тарифа на 5,5%. Стоит отметить, что это максимальный уровень, на который может повышаться тариф каждый год по закону. При этом операционные расходы компании выросли на 10%. Из-за этого прибыль компании снизилась на 6% г/г.
❌У компании приличная долговая нагрузка. Net debt/EBITDA = 2,3. За год средняя ставка по кредиту возросла с 5.8% до 7.5%, на фоне роста ключевой ставки ЦБ. Размер долга снизился всего на 8%.
❌Минэнерго утвердило CAPEX ФСК ЕЭС на 2022 год в объеме ₽227 млрд, в 2023 — ₽172 млрд, в 2024 — ₽137 млрд, из-за реализации программ по электрификации трубопроводов и ЖД магистралей. CAPEX 2021 = 129 млрд. Т.е. ближайшие годы FCF, скорее всего будет отрицательным и долги продолжат расти.
❌У компании очень низкий FCF. По данным последнего отчета свободный денежный поток равен 480 млн. На одну акцию приходится около 2 копеек. Связано это с тем, что почти все свободные средства тратятся на стройку новых сетей.
❌Рентабельность активов = 4,21%, рентабельность капитала = 5,95%. Бизнес сам по себе неэффективный.
Вывод:
К компании можно было бы присмотреться как к источнику хороших дивидендов, но стоит учесть, что прибыль, при сохранении показателей инфляции, продолжит сокращаться, а с ней и выплаты за будущие периоды.
📊 Оценена компания вполне адекватно, поэтому хороших потенциалов роста и падения я не вижу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ФСКЕЭС #FEES
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/426
🔌ФСК ЕЭС (FEES) - обзор поставщика энергии
▫️Капитализация: 178,9 млрд
▫️Выручка TTM: 246,9 млрд
▫️EBITDA: 136,7 млрд
▫️Прибыль TTM: 66,5 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 2,3
▫️fwd P/E 2021: 2,7
▫️P/B: 0,3
▫️fwd дивиденд 2021: >11%
👉ФСК ЕЭС - управляет инфраструктурой сетей по передаче электрической энергии.
👉Последние годы на дивиденды направляется 30% от чистой прибыли по МСФО.
👉Структура доходов:
▫️Передача энергии 89%
▫️Процентный доход по займам 8%
▫️Строительство инфраструктуры 1,6%
▫️Прочее 0,4%
✅Компания достаточно дешева по ключевым мультипликаторам. fwd P/E 2021 = 2,7, P/B = 0,3, P/S = 0,7. Это практически самые низкие показатели среди всех компаний по обслуживанию сетей снабжения в России.
✅Если компания подтвердит прогнозную прибыль в 65-67 млрд по итогам года, то можно ожидать высокие дивиденды, не менее 11% на одну акцию к текущей цене. Это вполне адекватно.
✅ Правительство разрешило включать расчетную предпринимательскую прибыль в размере 5% от выручки в тариф «Россетей» на услуги по передаче электроэнергии. Пока точного понимания как это будет работать мало, но тарифы ФСК ЕЭС должны будут вырасти. В лучшем случае это приведет к росту прибыли на 19-20% при прочих равных условиях на 2021й год.
❌Рост выручки за 9 месяцев 2021 года на 5,4% г/г объясняется ростом тарифа на 5,5%. Стоит отметить, что это максимальный уровень, на который может повышаться тариф каждый год по закону. При этом операционные расходы компании выросли на 10%. Из-за этого прибыль компании снизилась на 6% г/г.
❌У компании приличная долговая нагрузка. Net debt/EBITDA = 2,3. За год средняя ставка по кредиту возросла с 5.8% до 7.5%, на фоне роста ключевой ставки ЦБ. Размер долга снизился всего на 8%.
❌Минэнерго утвердило CAPEX ФСК ЕЭС на 2022 год в объеме ₽227 млрд, в 2023 — ₽172 млрд, в 2024 — ₽137 млрд, из-за реализации программ по электрификации трубопроводов и ЖД магистралей. CAPEX 2021 = 129 млрд. Т.е. ближайшие годы FCF, скорее всего будет отрицательным и долги продолжат расти.
❌У компании очень низкий FCF. По данным последнего отчета свободный денежный поток равен 480 млн. На одну акцию приходится около 2 копеек. Связано это с тем, что почти все свободные средства тратятся на стройку новых сетей.
❌Рентабельность активов = 4,21%, рентабельность капитала = 5,95%. Бизнес сам по себе неэффективный.
Вывод:
К компании можно было бы присмотреться как к источнику хороших дивидендов, но стоит учесть, что прибыль, при сохранении показателей инфляции, продолжит сокращаться, а с ней и выплаты за будущие периоды.
📊 Оценена компания вполне адекватно, поэтому хороших потенциалов роста и падения я не вижу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ФСКЕЭС #FEES
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/426
Дата публикации текста: 2022/01/26
#MSFT #отчет
❗Корпорация Microsoft объявила 25 января 2022 г. результаты своей работы за 2 квартал 2022 финансового года, закончившийся 31 декабря 2021 года.
🖥 Microsoft - крупнейший американский производитель программного обеспечения. Основан в 1975 году, город Альбукерке в штате Нью-Мексико, США. Сейчас штаб-квартира компании находится в городе Редмонд, штат Вашингтон, США. Основатели: Билл Гейтс, Пол Аллен. Ключевые люди: Сатья Наделла (Председатель и CEO), Брэд Смит (Вице-председатель и Президент), Билл Гейтс (Технический советник). Сервисы: Azure, Bing, LinkedIn, Yammer, MSDN, Microsoft 365, OneDrive, Outlook, GitHub, TechNet, Pay, Microsoft Store, Windows Update, Xbox Game Pass, Xbox network. Подразделения: LinkedIn, Skype Technologies, GitHub и др. Число сотрудников: более 182 268 человек.
📈 Акции компании торгуются на Американской фондовой бирже NASDAQ под тикером MSFT. Акции входят в индексы Nasdaq-100, DJIA, S&P 100, S&P 500. Капитализация компании 2,17 трлн. долл. После выхода отчетности акции выросли на +1,20% на постмаркете. Цена 1 акции: 291,94 долл.
👀 Ключевые результаты за 2 квартал 2022 года (по сравнению со 2 кварталом 2021 года):
• Выручка составила 51,7 млрд. долл. и увеличилась на 20%. 💰
• Операционная прибыль составила 22,2 млрд. долл. США и увеличилась на 24%. 📈
• Чистая прибыль составила 18,8 млрд. долл. и увеличилась на 21%. 💸
• Разводненная прибыль на акцию составила 2,48 долл. и увеличилась на 22%. 🤑
• Выручка от отдела Productivity and Business Processes составила 15,9 млрд. долл. США и увеличилась на 19% 📈
• Выручка от Intelligent Cloud составила 18,3 млрд. долл. США и увеличилась на 26% 📈
• Выручка в отделе More Personal Computing составила 17,5 млрд. долл. и увеличилась на 15% 📈
• Microsoft вернула акционерам 10,9 млрд. долл. в виде обратного выкупа акций и дивидендов во втором квартале 2022 финансового года, что на 9% больше по сравнению со вторым кварталом 2021 финансового года. 💰
👌Вывод: поскольку доля технологий в мировом ВВП продолжает расти, Microsoft внедряет инновации и инвестирует в разнообразные и растущие рынки. Надежное коммерческое исполнение заказов, обусловленное их сильным ростом и долгосрочными обязательствами Azure, увеличило доход Microsoft Cloud до 22,1 млрд. долл., что на 32% больше, чем в прошлом году.
❗По итогам второго квартала финансового года чистая прибыль Microsoft поднялась на 21% к аналогичному периоду предыдущего фингода и составила 18,765 млрд. долл. Разводненная прибыль на акцию выросла до 2,48 долл. с 2,03 долл. за второй квартал предыдущего фингода. Аналитики ждали показатель на уровне в 2,31 долл. Выручка выросла на 20% в годовом выражении - до 51,728 млрд. долл. при прогнозе в 50,65.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/973
#MSFT #отчет
❗Корпорация Microsoft объявила 25 января 2022 г. результаты своей работы за 2 квартал 2022 финансового года, закончившийся 31 декабря 2021 года.
🖥 Microsoft - крупнейший американский производитель программного обеспечения. Основан в 1975 году, город Альбукерке в штате Нью-Мексико, США. Сейчас штаб-квартира компании находится в городе Редмонд, штат Вашингтон, США. Основатели: Билл Гейтс, Пол Аллен. Ключевые люди: Сатья Наделла (Председатель и CEO), Брэд Смит (Вице-председатель и Президент), Билл Гейтс (Технический советник). Сервисы: Azure, Bing, LinkedIn, Yammer, MSDN, Microsoft 365, OneDrive, Outlook, GitHub, TechNet, Pay, Microsoft Store, Windows Update, Xbox Game Pass, Xbox network. Подразделения: LinkedIn, Skype Technologies, GitHub и др. Число сотрудников: более 182 268 человек.
📈 Акции компании торгуются на Американской фондовой бирже NASDAQ под тикером MSFT. Акции входят в индексы Nasdaq-100, DJIA, S&P 100, S&P 500. Капитализация компании 2,17 трлн. долл. После выхода отчетности акции выросли на +1,20% на постмаркете. Цена 1 акции: 291,94 долл.
👀 Ключевые результаты за 2 квартал 2022 года (по сравнению со 2 кварталом 2021 года):
• Выручка составила 51,7 млрд. долл. и увеличилась на 20%. 💰
• Операционная прибыль составила 22,2 млрд. долл. США и увеличилась на 24%. 📈
• Чистая прибыль составила 18,8 млрд. долл. и увеличилась на 21%. 💸
• Разводненная прибыль на акцию составила 2,48 долл. и увеличилась на 22%. 🤑
• Выручка от отдела Productivity and Business Processes составила 15,9 млрд. долл. США и увеличилась на 19% 📈
• Выручка от Intelligent Cloud составила 18,3 млрд. долл. США и увеличилась на 26% 📈
• Выручка в отделе More Personal Computing составила 17,5 млрд. долл. и увеличилась на 15% 📈
• Microsoft вернула акционерам 10,9 млрд. долл. в виде обратного выкупа акций и дивидендов во втором квартале 2022 финансового года, что на 9% больше по сравнению со вторым кварталом 2021 финансового года. 💰
👌Вывод: поскольку доля технологий в мировом ВВП продолжает расти, Microsoft внедряет инновации и инвестирует в разнообразные и растущие рынки. Надежное коммерческое исполнение заказов, обусловленное их сильным ростом и долгосрочными обязательствами Azure, увеличило доход Microsoft Cloud до 22,1 млрд. долл., что на 32% больше, чем в прошлом году.
❗По итогам второго квартала финансового года чистая прибыль Microsoft поднялась на 21% к аналогичному периоду предыдущего фингода и составила 18,765 млрд. долл. Разводненная прибыль на акцию выросла до 2,48 долл. с 2,03 долл. за второй квартал предыдущего фингода. Аналитики ждали показатель на уровне в 2,31 долл. Выручка выросла на 20% в годовом выражении - до 51,728 млрд. долл. при прогнозе в 50,65.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/973
Дата публикации текста: 2022/01/26
🧐📉 ЕЩЕ СЛИШКОМ РАНО ОТКУПАТЬ АКЦИИ, ТАК КАК У S&P 500 ВСЕ ЕЩЕ ЕСТЬ ПОТЕНЦИАЛ СНИЖЕНИЯ НА 8% - BARCLAYS
👉 По мнению Barclays, S&P 500 остается уязвимым для увеличения своих и без того значительных потерь в 2022 году, что делает слишком ранним для инвесторов покупку акций на распродаже фондового рынка, вызванной в основном "жестким поворотом" Федеральной резервной системы в сторону агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики.
🎯 Barclays по-прежнему придерживался своей целевой цены на конец года в 4800 для S&P 500, однако заявил, что риски смещены в сторону снижения в краткосрочной перспективе.
🔍 "Используя оценки до пандемии в качестве приблизительного показателя, у SPX все еще есть потенциал снижения на ~ 8% с большей болью для акций с более высокой оценкой", - сказал Маниш Дешпанде, глава стратегии по акциям США в Barclays, в заметке. "Еще один уровень предоставляется ФРС, которая, скорее всего, будет активирована только после более широкой распродажи рисков на 20%, основанной на опыте 2001 и 2018 годов".
📜 Предложение ФРС относится к идее о том, что центральный банк США отреагирует на кризис на фондовом рынке, приняв политику, которая приведет к отскоку акций.
💬 "Потратив большую часть 2021 года на то, чтобы набраться терпения и понять, что инфляция будет временной, ближе к концу ФРС сделала решительный поворот к более ястребиной позиции", - сказал Дешпанде, что привело инвесторов к четырем повышениям процентных ставок в этом году. Эти ожидания несколько более агрессивны, чем то, на что указывали точечные графики ФРС на ее декабрьском заседании.
📣 Исторически сложилось так, что начало цикла повышения ставок ФРС не выбило акции из ралли, а положительная доходность после повышения была подкреплена продолжающимся ростом корпоративных доходов, говорится в сообщении банка.
📌 "Фактически, S&P 500 показал, в среднем, доходность около 6% в течение года после повышения ставки".
💡"На этот раз все может быть по-другому. Во-первых, текущие оценки по-прежнему являются повышенными по сравнению с уровнями до пандемии", - сказал Дешпанде, отметив, что традиционное соотношение цены индекса к прибыли и медиана P / E были примерно на 8% выше уровней, наблюдавшихся до начала пандемии COVID-19 в 2020 году.
🦠 Во-вторых, сильный рост доходов после разразившегося кризиса с коронавирусом был обусловлен "чрезвычайным всплеском" потребления товаров и может столкнуться с препятствиями, если он вернется к допандемической тенденции.
🏦 "Наконец, ФРС сталкивается с непростым балансом между тем, чтобы не отставать от кривой в сдерживании инфляции, и потенциальным ростом благодаря омикрону, особенно в связи с тем, что Китай продолжает придерживаться политики нулевой терпимости в условиях спада кредитования, вызванного самим собой", - сказали в Barclays.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/104851
🧐📉 ЕЩЕ СЛИШКОМ РАНО ОТКУПАТЬ АКЦИИ, ТАК КАК У S&P 500 ВСЕ ЕЩЕ ЕСТЬ ПОТЕНЦИАЛ СНИЖЕНИЯ НА 8% - BARCLAYS
👉 По мнению Barclays, S&P 500 остается уязвимым для увеличения своих и без того значительных потерь в 2022 году, что делает слишком ранним для инвесторов покупку акций на распродаже фондового рынка, вызванной в основном "жестким поворотом" Федеральной резервной системы в сторону агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики.
🎯 Barclays по-прежнему придерживался своей целевой цены на конец года в 4800 для S&P 500, однако заявил, что риски смещены в сторону снижения в краткосрочной перспективе.
🔍 "Используя оценки до пандемии в качестве приблизительного показателя, у SPX все еще есть потенциал снижения на ~ 8% с большей болью для акций с более высокой оценкой", - сказал Маниш Дешпанде, глава стратегии по акциям США в Barclays, в заметке. "Еще один уровень предоставляется ФРС, которая, скорее всего, будет активирована только после более широкой распродажи рисков на 20%, основанной на опыте 2001 и 2018 годов".
📜 Предложение ФРС относится к идее о том, что центральный банк США отреагирует на кризис на фондовом рынке, приняв политику, которая приведет к отскоку акций.
💬 "Потратив большую часть 2021 года на то, чтобы набраться терпения и понять, что инфляция будет временной, ближе к концу ФРС сделала решительный поворот к более ястребиной позиции", - сказал Дешпанде, что привело инвесторов к четырем повышениям процентных ставок в этом году. Эти ожидания несколько более агрессивны, чем то, на что указывали точечные графики ФРС на ее декабрьском заседании.
📣 Исторически сложилось так, что начало цикла повышения ставок ФРС не выбило акции из ралли, а положительная доходность после повышения была подкреплена продолжающимся ростом корпоративных доходов, говорится в сообщении банка.
📌 "Фактически, S&P 500 показал, в среднем, доходность около 6% в течение года после повышения ставки".
💡"На этот раз все может быть по-другому. Во-первых, текущие оценки по-прежнему являются повышенными по сравнению с уровнями до пандемии", - сказал Дешпанде, отметив, что традиционное соотношение цены индекса к прибыли и медиана P / E были примерно на 8% выше уровней, наблюдавшихся до начала пандемии COVID-19 в 2020 году.
🦠 Во-вторых, сильный рост доходов после разразившегося кризиса с коронавирусом был обусловлен "чрезвычайным всплеском" потребления товаров и может столкнуться с препятствиями, если он вернется к допандемической тенденции.
🏦 "Наконец, ФРС сталкивается с непростым балансом между тем, чтобы не отставать от кривой в сдерживании инфляции, и потенциальным ростом благодаря омикрону, особенно в связи с тем, что Китай продолжает придерживаться политики нулевой терпимости в условиях спада кредитования, вызванного самим собой", - сказали в Barclays.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/104851
Дата публикации текста: 2022/01/26
#ИнвестИдеи #РазборКомпании #Венчур
🧬 Allogene Therapeutics (ALLO) - иммуноонкологическая компания клинической стадии, занимающаяся разработкой и коммерциализацией генно-инженерных аллогенных Т-клеточных препаратов для лечения рака.
📌 Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 1,89 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 1,76
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = отсутствует (нет выручки)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 6%
✔️ Цели по Tipranks: $34 Strong Buy (156% Upside): 8 Buy, 1 Hold, 0 Sell
✔️ Цели по Zacks: $11.36 - 4-Sell
✅ Компания разрабатывает линейку готовых продуктов-кандидатов с использованием Т-клеток, которые предназначены для нацеливания и уничтожения раковых клеток. Сконструированные Т-клетки являются аллогенными и получены от здоровых доноров для последующего использования для лечения больных пациентов.
🔻 Вместе с тем, нужно понимать, молекулы из pipeline компании находятся на первой стадии клинических исследований. Как показывает статистика, процент выхода препаратов на рынок с первой стадии клинических разработок крайне низок.
⁉️ В чем идея инвестиций?
Предистория: ранее FDA приостановило клинические испытания всех пяти испытаний Allogene после сообщения о хромосомной аномалии, обнаруженной в Т-клетках ALLO-501A.
✅ 11.01.2022 FDA сняло запрет на клинические испытания Allogene Therapeutics. FDA пришло к выводу, что хромосомная аномалия не была связана с редактированием генов или производственным процессом Allogene и не имела клинического значения.
✅ Allogene также объявила, что после отмены клинических запретов и до завершения переговоров с FDA, намерена начать в середине 2022 года основное исследование фазы 2 ALLO-501A при рецидивирующей/рефрактерной крупноклеточной В-клеточной лимфоме.
✅ На следующий день после этого решения FDA, 12.01.2022 года, два инсайдера компании купили акций более чем на 2 млн.$
🔻 Компания не имеет выручки и прибыли. Свою деятельность осуществляет за счет денежных средств получаемых от дополнительной эмиссии акций.
У компании устойчивый баланс, нет проблем с долгами. Наличных денежных средств хватит примерно на 2 года разработок, хотя в последующем активной дополнительной эмиссии акций не избежать.
Вывод: акции Allogene Therapeutics - это венчурные инвестиции. Решение регулирующего органа и покупки инсайдеров не гарантируют успех компании, они служат лишь ориентиром. Будьте осторожны! Инвестиции сопряжены с ОГРОМНЫМ риском и возможны на микро часть вашего основного или венчурного портфеля!
⚠️ Не рекомендация!
⁉️Напишите, пожалуйста, в комментариях, интересны ли вам венчурные инвестиции в биотехнологические компании и нужна ли статья про T-клетки?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/754
#ИнвестИдеи #РазборКомпании #Венчур
🧬 Allogene Therapeutics (ALLO) - иммуноонкологическая компания клинической стадии, занимающаяся разработкой и коммерциализацией генно-инженерных аллогенных Т-клеточных препаратов для лечения рака.
📌 Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 1,89 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 1,76
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = отсутствует (нет выручки)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 6%
✔️ Цели по Tipranks: $34 Strong Buy (156% Upside): 8 Buy, 1 Hold, 0 Sell
✔️ Цели по Zacks: $11.36 - 4-Sell
✅ Компания разрабатывает линейку готовых продуктов-кандидатов с использованием Т-клеток, которые предназначены для нацеливания и уничтожения раковых клеток. Сконструированные Т-клетки являются аллогенными и получены от здоровых доноров для последующего использования для лечения больных пациентов.
🔻 Вместе с тем, нужно понимать, молекулы из pipeline компании находятся на первой стадии клинических исследований. Как показывает статистика, процент выхода препаратов на рынок с первой стадии клинических разработок крайне низок.
⁉️ В чем идея инвестиций?
Предистория: ранее FDA приостановило клинические испытания всех пяти испытаний Allogene после сообщения о хромосомной аномалии, обнаруженной в Т-клетках ALLO-501A.
✅ 11.01.2022 FDA сняло запрет на клинические испытания Allogene Therapeutics. FDA пришло к выводу, что хромосомная аномалия не была связана с редактированием генов или производственным процессом Allogene и не имела клинического значения.
✅ Allogene также объявила, что после отмены клинических запретов и до завершения переговоров с FDA, намерена начать в середине 2022 года основное исследование фазы 2 ALLO-501A при рецидивирующей/рефрактерной крупноклеточной В-клеточной лимфоме.
✅ На следующий день после этого решения FDA, 12.01.2022 года, два инсайдера компании купили акций более чем на 2 млн.$
🔻 Компания не имеет выручки и прибыли. Свою деятельность осуществляет за счет денежных средств получаемых от дополнительной эмиссии акций.
У компании устойчивый баланс, нет проблем с долгами. Наличных денежных средств хватит примерно на 2 года разработок, хотя в последующем активной дополнительной эмиссии акций не избежать.
Вывод: акции Allogene Therapeutics - это венчурные инвестиции. Решение регулирующего органа и покупки инсайдеров не гарантируют успех компании, они служат лишь ориентиром. Будьте осторожны! Инвестиции сопряжены с ОГРОМНЫМ риском и возможны на микро часть вашего основного или венчурного портфеля!
⚠️ Не рекомендация!
⁉️Напишите, пожалуйста, в комментариях, интересны ли вам венчурные инвестиции в биотехнологические компании и нужна ли статья про T-клетки?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/754
Дата публикации текста: 2022/01/26
📊 Акции Microsoft с начала года потеряли 14%. Оправдывает ли квартальный отчет это падение?
Для IT-сектора фондового рынка США год начался плохо: высокотехнологичный индекс NASDAQ 100 с начала января опустился на 14,3%.
Акции #MSFT тоже в числе пострадавших. Тем не менее, свежий квартальный отчет компании излучает позитив: выручка в годовом измерении выросла на 20%, чистая прибыль — на 21%. Оба показателя превзошли прогнозы.
А что в разрезе по сегментам?
Выручка от продаж облачной платформы Azure выросла на 46%, подтвердив успехи компании в перспективной нише облачных услуг. Этому направлению удается активно расти, несмотря на сильную конкуренцию со стороны Amazon и Аlphabet. А покупка Activision Blizzard позволит Microsoft значительно усилить сектор облачного гейминга.
В сегменте «Productivity and Business processes» особенно выделяется рост на 45% продаж CRM-системы Dynamics 365. Можно сделать вывод, что компании удалось обзавестись еще одним сверхпопулярным продуктом для бизнеса.
Несмотря на проблемы с полупроводниками, удалось даже нарастить продажу консолей Xbox, правда всего на 4%. Но все та же сделка с #ATVI поможет компании сделать рывок в этой области и уже ближайшие отчеты могут показать более позитивную динамику.
Мнение аналитиков InvestFuture
Вышедший отчет Microsoft подтвердил, что 2021 год был для компании очень успешным.
📍Компания добилась роста продаж во всех своих основных сегментах и подтвердила статус одного из лидеров отрасли. Упор на развитии облачного направления и сегмента продуктов для бизнеса полностью себя оправдал: за год продажи этих подразделений выросли на 27% и 20% соответственно.
📍Более того, позитивные прогнозы, представленные руководством Microsoft, говорят о его уверенности в дальнейшем росте бизнеса.
📍 Если покупка Activision Blizzard будет одобрена регуляторами, то Microsoft сможет отнять долю рынка у конкурентов сразу в нескольких сегментах своего бизнеса.
#IF_отчеты #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3501
📊 Акции Microsoft с начала года потеряли 14%. Оправдывает ли квартальный отчет это падение?
Для IT-сектора фондового рынка США год начался плохо: высокотехнологичный индекс NASDAQ 100 с начала января опустился на 14,3%.
Акции #MSFT тоже в числе пострадавших. Тем не менее, свежий квартальный отчет компании излучает позитив: выручка в годовом измерении выросла на 20%, чистая прибыль — на 21%. Оба показателя превзошли прогнозы.
А что в разрезе по сегментам?
Выручка от продаж облачной платформы Azure выросла на 46%, подтвердив успехи компании в перспективной нише облачных услуг. Этому направлению удается активно расти, несмотря на сильную конкуренцию со стороны Amazon и Аlphabet. А покупка Activision Blizzard позволит Microsoft значительно усилить сектор облачного гейминга.
В сегменте «Productivity and Business processes» особенно выделяется рост на 45% продаж CRM-системы Dynamics 365. Можно сделать вывод, что компании удалось обзавестись еще одним сверхпопулярным продуктом для бизнеса.
Несмотря на проблемы с полупроводниками, удалось даже нарастить продажу консолей Xbox, правда всего на 4%. Но все та же сделка с #ATVI поможет компании сделать рывок в этой области и уже ближайшие отчеты могут показать более позитивную динамику.
Мнение аналитиков InvestFuture
Вышедший отчет Microsoft подтвердил, что 2021 год был для компании очень успешным.
📍Компания добилась роста продаж во всех своих основных сегментах и подтвердила статус одного из лидеров отрасли. Упор на развитии облачного направления и сегмента продуктов для бизнеса полностью себя оправдал: за год продажи этих подразделений выросли на 27% и 20% соответственно.
📍Более того, позитивные прогнозы, представленные руководством Microsoft, говорят о его уверенности в дальнейшем росте бизнеса.
📍 Если покупка Activision Blizzard будет одобрена регуляторами, то Microsoft сможет отнять долю рынка у конкурентов сразу в нескольких сегментах своего бизнеса.
#IF_отчеты #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3501
Дата публикации текста: 2022/01/26
📝 Инвестидея: Energy Transfer – стабильная энергетическая компания с высокими дивидендами
Energy Transfer предоставляет услуги, связанные с транспортировкой и хранением газа. Она продает его энергетическим компаниям, независимым электростанциям, местным распределительным компаниям и другим промышленным предприятиям.
Последние несколько лет компания показывала низкую доходность – амбициозные планы по поглощениям не приводили к желаемому результату. Но мы выделяем 3 причины обратить внимание на Energy Transfer.
1️⃣ Акции компании вырастут на фоне высокой инфляции
Рекордный рост потребительских цен способствует повышению цен на энергоносители, в частности, газ. В ОПЕК ожидают, что спрос на нефть и газ не снизится из-за потенциального повышения учетных ставок. В S&P Global считают, что развитие мировой экономики и сохраняющееся инфляционное давление поддержат цены на энергоносители в 2022 году.
Важно отметить, что энергетические товары – это лучшая защита от инфляции. С каждым процентом прироста инфляции они дорожают на 25–27%.
2️⃣ ET намерена повысить доходы на акцию более чем в 2 раза
Сейчас компания быстро восстанавливается после того, как была вынуждена вдвое снизить дивиденды в кризисный год. Ожидается, что в 2022 году Energy Transfer продолжит снижать долговую нагрузку. Кроме того, объемы капитальных инвестиций будут ниже, что положительно отразится на размерах свободного денежного потока.
Консенсус-прогноз Wall Street предполагает, что компания будет генерировать $1,6 FCF на акцию против $0,6 текущих дивидендов. Руководство может удвоить выплаты до $1,2, вернув их на предкризисный уровень. Текущая дивидендная доходность составляет 6,65% годовых.
3️⃣ Компания оценивается ниже справедливой стоимости
По мультипликаторам ET торгуется ниже среднеисторических значений и по сравнению с компаниями-аналогами. Текущий коэффициент EV/EBITDA составляет всего 7.75x против среднего значения в 9.75x.
Аналогичные компании оцениваются гораздо выше: Enterprise Products Partners – 9.84x, Kinder Morgan – 10.48x, The Williams Companies – 10.81x.
📌 Вывод
Кризис подпортил дела Energy Transfer. Но высокая инфляция поддерживает восстановление компании. Учитывая снижение долговой нагрузки, потенциальный рост доходов и переоценку рисков ET, мы считаем, что компания подойдет инвестору, который хочет сбалансировать портфель от инфляционных рисков и ищет недооцененные компании с высоким запасом прочности.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/850
📝 Инвестидея: Energy Transfer – стабильная энергетическая компания с высокими дивидендами
Energy Transfer предоставляет услуги, связанные с транспортировкой и хранением газа. Она продает его энергетическим компаниям, независимым электростанциям, местным распределительным компаниям и другим промышленным предприятиям.
Последние несколько лет компания показывала низкую доходность – амбициозные планы по поглощениям не приводили к желаемому результату. Но мы выделяем 3 причины обратить внимание на Energy Transfer.
1️⃣ Акции компании вырастут на фоне высокой инфляции
Рекордный рост потребительских цен способствует повышению цен на энергоносители, в частности, газ. В ОПЕК ожидают, что спрос на нефть и газ не снизится из-за потенциального повышения учетных ставок. В S&P Global считают, что развитие мировой экономики и сохраняющееся инфляционное давление поддержат цены на энергоносители в 2022 году.
Важно отметить, что энергетические товары – это лучшая защита от инфляции. С каждым процентом прироста инфляции они дорожают на 25–27%.
2️⃣ ET намерена повысить доходы на акцию более чем в 2 раза
Сейчас компания быстро восстанавливается после того, как была вынуждена вдвое снизить дивиденды в кризисный год. Ожидается, что в 2022 году Energy Transfer продолжит снижать долговую нагрузку. Кроме того, объемы капитальных инвестиций будут ниже, что положительно отразится на размерах свободного денежного потока.
Консенсус-прогноз Wall Street предполагает, что компания будет генерировать $1,6 FCF на акцию против $0,6 текущих дивидендов. Руководство может удвоить выплаты до $1,2, вернув их на предкризисный уровень. Текущая дивидендная доходность составляет 6,65% годовых.
3️⃣ Компания оценивается ниже справедливой стоимости
По мультипликаторам ET торгуется ниже среднеисторических значений и по сравнению с компаниями-аналогами. Текущий коэффициент EV/EBITDA составляет всего 7.75x против среднего значения в 9.75x.
Аналогичные компании оцениваются гораздо выше: Enterprise Products Partners – 9.84x, Kinder Morgan – 10.48x, The Williams Companies – 10.81x.
📌 Вывод
Кризис подпортил дела Energy Transfer. Но высокая инфляция поддерживает восстановление компании. Учитывая снижение долговой нагрузки, потенциальный рост доходов и переоценку рисков ET, мы считаем, что компания подойдет инвестору, который хочет сбалансировать портфель от инфляционных рисков и ищет недооцененные компании с высоким запасом прочности.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/850
Дата публикации текста: 2022/01/26
🔍 Последние отчёты российских компаний: что нового?
На днях многие крупные компании опубликовали свои операционные отчеты. Давайте посмотрим на результаты и оценим привлекательность акций для добавления в портфель.
Fix Price #FIXP. Fix Price наверняка остается самым быстрорастущим публичным ритейлером в РФ. Но при этом темпы роста выручки (+21%) замедлились и стали минимальными за последние 5 лет. Также отметим ужасную динамику LFL продаж, которые выросли всего на 7%. Это в 2 раза меньше, чем годом ранее.
Несмотря на бесконечное падение котировок, компания стоит очень дорого. P/S на уровне 1,5, что в 7 раз больше, чем у гиганта X5. Даже с учётом высоких темпов роста это неоправданно большая премия.
Идея покупки Fix Price по текущим ценам несостоятельна.
Детский мир #DSKY. Онлайн продажи для компании начинают играть все большую роль (+40% за год). Для компании это уже далеко не экспериментальное направление, а важный канал получения выручки, в котором удачно конкурировать с Ozon и Wildberries
Детский Мир сильно пострадал на общей коррекции Мосбиржи. Бизнес оценивается в 0,45 годовых выручек, что по историческим меркам очень мало.
Акции компании могут быть интересны для покупки на текущих уровнях.
ЛСР #LSRG. В своем пресс-релизе компания сообщает, что собственные операционные прогнозы по продажам были достигнуты. Однако нельзя сказать, что компании удалось в полной мере воспользоваться высокими ценами на недвижимость. По результатам года объем заключенных контрактов (по площади) упал на 26%, при этом в денежном выражении вырос на 1%.
Отчет выглядит нейтрально, но сохраняющиеся высокие риски сектора пока не добавляют позитива и инвестиционной привлекательности акциям ЛСР.
Подробный разбор этих отчетов читайте на сайте InvestFuture. Там же вас ждет разбор свежей отчетности компаний М.Видео, Самолет и Норильский Никель.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3503
🔍 Последние отчёты российских компаний: что нового?
На днях многие крупные компании опубликовали свои операционные отчеты. Давайте посмотрим на результаты и оценим привлекательность акций для добавления в портфель.
Fix Price #FIXP. Fix Price наверняка остается самым быстрорастущим публичным ритейлером в РФ. Но при этом темпы роста выручки (+21%) замедлились и стали минимальными за последние 5 лет. Также отметим ужасную динамику LFL продаж, которые выросли всего на 7%. Это в 2 раза меньше, чем годом ранее.
Несмотря на бесконечное падение котировок, компания стоит очень дорого. P/S на уровне 1,5, что в 7 раз больше, чем у гиганта X5. Даже с учётом высоких темпов роста это неоправданно большая премия.
Идея покупки Fix Price по текущим ценам несостоятельна.
Детский мир #DSKY. Онлайн продажи для компании начинают играть все большую роль (+40% за год). Для компании это уже далеко не экспериментальное направление, а важный канал получения выручки, в котором удачно конкурировать с Ozon и Wildberries
Детский Мир сильно пострадал на общей коррекции Мосбиржи. Бизнес оценивается в 0,45 годовых выручек, что по историческим меркам очень мало.
Акции компании могут быть интересны для покупки на текущих уровнях.
ЛСР #LSRG. В своем пресс-релизе компания сообщает, что собственные операционные прогнозы по продажам были достигнуты. Однако нельзя сказать, что компании удалось в полной мере воспользоваться высокими ценами на недвижимость. По результатам года объем заключенных контрактов (по площади) упал на 26%, при этом в денежном выражении вырос на 1%.
Отчет выглядит нейтрально, но сохраняющиеся высокие риски сектора пока не добавляют позитива и инвестиционной привлекательности акциям ЛСР.
Подробный разбор этих отчетов читайте на сайте InvestFuture. Там же вас ждет разбор свежей отчетности компаний М.Видео, Самолет и Норильский Никель.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3503
Дата публикации текста: 2022/01/27
🛢 ПАО «НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Для обеспечения устойчивого роста добычи в долгосрочной перспективе Роснефть активно расширяет свою ресурсную базу за счет геологоразведочных работ и новых приобретений.
Сектор: Энергетика
Отрасль: нефтяная, газовая и топливная промышленность
Цена: 547,2₽
Тикер компании: #ROSN
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 4988₽ млрд
- 2017 — 6011₽ млрд
- 2018 — 8238₽ млрд
- 2019 — 8676₽ млрд
- 2020 — 5757₽ млрд
средние темпы роста выручки — 14,43%
Чистая прибыль:
- 2016 — 174₽ млрд
- 2017 — 383₽ млрд
- 2018 — 828₽ млрд
- 2019 — 917₽ млрд
- 2020 — 324₽ млрд
средние темпы роста чистой прибыли — 14,97%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +141% за 10 лет
средний темп роста EPS — 15,4%
• P/E — 4,67 лучше среднего по индустрии 12.5
• P/S — 0,67 лучше среднего по индустрии 1.28
• P/B — 1 лучше среднего по индустрии 1.5
• Долг/капитал — 0,83 хуже среднего по индустрии 0,36
• ROE — 20,8% лучше среднего по индустрии 12.42%
• PEG — 0.32 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Основные виды деятельности:
• Разведка и добыча
• Разведка и добыча нефти и газа
• Переработка, коммерция и логистика
• Роснефть занимается нефте- и газопереработкой, нефтехимией, производством катализаторов, оптовой и розничной реализацией сырья и продуктов переработки
Некотрые факторы роста:
Главный фактор роста — это перспективы развития проекта "Восток Ойл".
Второй фактор роста:
У компании есть действующие и потенциальные проекты по добыче газа, например Роспан и Харампур.
К концу 2022 года они могут помочь Роснефти увеличить долю газа в общем объеме добычи углеводородов, для того, чтобы иметь вес и на газовом рынке. Компания даже пытается добиться возможности подключения к Северному потоку-2 (честно говоря во что мало верится).
📍 Какие риски у инвесторов Роснефти:
• Падение цен на нефть
• Санкции со стороны запада
• Рост затрат на обслуживание долга из-за повышения ключевой ставки
В итоге Роснефть сильная компания, имеющие драйверы роста, неплохие финансовые показатели и с учетом нынешних цены - хорошие дивиденды.
Не является ИИР
#Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/760
🛢 ПАО «НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Для обеспечения устойчивого роста добычи в долгосрочной перспективе Роснефть активно расширяет свою ресурсную базу за счет геологоразведочных работ и новых приобретений.
Сектор: Энергетика
Отрасль: нефтяная, газовая и топливная промышленность
Цена: 547,2₽
Тикер компании: #ROSN
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 4988₽ млрд
- 2017 — 6011₽ млрд
- 2018 — 8238₽ млрд
- 2019 — 8676₽ млрд
- 2020 — 5757₽ млрд
средние темпы роста выручки — 14,43%
Чистая прибыль:
- 2016 — 174₽ млрд
- 2017 — 383₽ млрд
- 2018 — 828₽ млрд
- 2019 — 917₽ млрд
- 2020 — 324₽ млрд
средние темпы роста чистой прибыли — 14,97%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +141% за 10 лет
средний темп роста EPS — 15,4%
• P/E — 4,67 лучше среднего по индустрии 12.5
• P/S — 0,67 лучше среднего по индустрии 1.28
• P/B — 1 лучше среднего по индустрии 1.5
• Долг/капитал — 0,83 хуже среднего по индустрии 0,36
• ROE — 20,8% лучше среднего по индустрии 12.42%
• PEG — 0.32 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Основные виды деятельности:
• Разведка и добыча
• Разведка и добыча нефти и газа
• Переработка, коммерция и логистика
• Роснефть занимается нефте- и газопереработкой, нефтехимией, производством катализаторов, оптовой и розничной реализацией сырья и продуктов переработки
Некотрые факторы роста:
Главный фактор роста — это перспективы развития проекта "Восток Ойл".
Второй фактор роста:
У компании есть действующие и потенциальные проекты по добыче газа, например Роспан и Харампур.
К концу 2022 года они могут помочь Роснефти увеличить долю газа в общем объеме добычи углеводородов, для того, чтобы иметь вес и на газовом рынке. Компания даже пытается добиться возможности подключения к Северному потоку-2 (честно говоря во что мало верится).
📍 Какие риски у инвесторов Роснефти:
• Падение цен на нефть
• Санкции со стороны запада
• Рост затрат на обслуживание долга из-за повышения ключевой ставки
В итоге Роснефть сильная компания, имеющие драйверы роста, неплохие финансовые показатели и с учетом нынешних цены - хорошие дивиденды.
Не является ИИР
#Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/760
Дата публикации текста: 2022/01/27
#Intel #отчет
❗️Intel сообщает финансовые результаты за 4 квартал и весь 2021 г.
🖥 Intel - один из гигантов отрасли электронных устройств и компьютерных компонентов, а также крупнейший в мире производитель микропроцессоров. Штаб-квартира расположена в Санта-Кларе (Калифорния). Компания основана в 1968 году. Основатели: Гордон Мур, Роберт Нойс. Ключевые фигуры: Омар Ишрак (Председатель), Патрик Гелсингер (CEO), Дэвид Зиснер (CFO). Офисы компании расположены почти по всему миру. Число сотрудников: более 110 600 человек. Дочерние компании: Intel Ireland, Intel Capital, Wind River Systems, Havok, McAfee, Virtutech, Intel (Germany), Intel (India), Intel Israel, Mobileye и Intel Architecture Labs. Аудитор: Ernst & Young LLP.
📃 Акции компании торгуются на Американской (NASDAQ) бирже под тикером INTC. Акции входят в индексы Nasdaq-100, DJIA, S&P 100, S&P 500. Капитализация компании 210,22 млрд. долл. Отчет вышел на постмаркете, а акции упали на -2,75% 📉. Цена 1 акции 50,27 долл.
👀 Итоги работы компании представлены ниже:
• Выручка по GAAP в четвертом квартале составила 20,5 млрд. долл., превысив октябрьский прогноз на 1,3 млрд. долл. и увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом (г./г.). Выручка не по GAAP в четвертом квартале составила 19,5 млрд. долл., превысив октябрьский прогноз на 1,2 млрд. долл. Годовая выручка по GAAP установила рекорд в размере 79,0 млрд. долл., что на 1% больше, чем в предыдущем году. 🚀
• Прибыль на акцию (EPS) по GAAP в четвертом квартале составила 1,13 долл., что на 35 центов превышает октябрьский прогноз. Прибыль на акцию не по GAAP в четвертом квартале составила 1,09 долл., превысив октябрьский прогноз на 19 центов. 📈
• В 2021 году Intel получила 30,0 млрд. долл. денежных средств от операций и 11,3 млрд. долл. свободного денежного потока (FCF). 💵
• Прогнозируемая выручка в первом квартале 2022 года составит около 18,3 млрд. долл. США; ожидаемая прибыль на акцию в первом квартале составит 0,70 долл. США (прибыль на акцию не по GAAP - 0,80 долл. США). 🔥
• Компания также объявила, что ее совет директоров одобрил увеличение дивидендов в денежной форме на 5% до 1,46 долл. на акцию в годовом исчислении. Совет директоров объявил ежеквартальные дивиденды в размере 0,365 долл. на обыкновенную акцию компании, которые будут выплачены 1 марта акционерам, зарегистрированным на 7 февраля 2022 г.💰
❗️Как итог: четвертый квартал стал отличным завершением отличного года. Компания превысила план квартальной выручки более чем на 1 млрд. долл. и добилась лучших квартальных и годовых доходов в истории компании. Дисциплинированный подход в области разработки новых технологий и производства отражен в результатах компании. Intel по-прежнему стремится к долгосрочному и устойчивому росту, неустанно реализуя стратегию IDM 2.0.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/975
#Intel #отчет
❗️Intel сообщает финансовые результаты за 4 квартал и весь 2021 г.
🖥 Intel - один из гигантов отрасли электронных устройств и компьютерных компонентов, а также крупнейший в мире производитель микропроцессоров. Штаб-квартира расположена в Санта-Кларе (Калифорния). Компания основана в 1968 году. Основатели: Гордон Мур, Роберт Нойс. Ключевые фигуры: Омар Ишрак (Председатель), Патрик Гелсингер (CEO), Дэвид Зиснер (CFO). Офисы компании расположены почти по всему миру. Число сотрудников: более 110 600 человек. Дочерние компании: Intel Ireland, Intel Capital, Wind River Systems, Havok, McAfee, Virtutech, Intel (Germany), Intel (India), Intel Israel, Mobileye и Intel Architecture Labs. Аудитор: Ernst & Young LLP.
📃 Акции компании торгуются на Американской (NASDAQ) бирже под тикером INTC. Акции входят в индексы Nasdaq-100, DJIA, S&P 100, S&P 500. Капитализация компании 210,22 млрд. долл. Отчет вышел на постмаркете, а акции упали на -2,75% 📉. Цена 1 акции 50,27 долл.
👀 Итоги работы компании представлены ниже:
• Выручка по GAAP в четвертом квартале составила 20,5 млрд. долл., превысив октябрьский прогноз на 1,3 млрд. долл. и увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом (г./г.). Выручка не по GAAP в четвертом квартале составила 19,5 млрд. долл., превысив октябрьский прогноз на 1,2 млрд. долл. Годовая выручка по GAAP установила рекорд в размере 79,0 млрд. долл., что на 1% больше, чем в предыдущем году. 🚀
• Прибыль на акцию (EPS) по GAAP в четвертом квартале составила 1,13 долл., что на 35 центов превышает октябрьский прогноз. Прибыль на акцию не по GAAP в четвертом квартале составила 1,09 долл., превысив октябрьский прогноз на 19 центов. 📈
• В 2021 году Intel получила 30,0 млрд. долл. денежных средств от операций и 11,3 млрд. долл. свободного денежного потока (FCF). 💵
• Прогнозируемая выручка в первом квартале 2022 года составит около 18,3 млрд. долл. США; ожидаемая прибыль на акцию в первом квартале составит 0,70 долл. США (прибыль на акцию не по GAAP - 0,80 долл. США). 🔥
• Компания также объявила, что ее совет директоров одобрил увеличение дивидендов в денежной форме на 5% до 1,46 долл. на акцию в годовом исчислении. Совет директоров объявил ежеквартальные дивиденды в размере 0,365 долл. на обыкновенную акцию компании, которые будут выплачены 1 марта акционерам, зарегистрированным на 7 февраля 2022 г.💰
❗️Как итог: четвертый квартал стал отличным завершением отличного года. Компания превысила план квартальной выручки более чем на 1 млрд. долл. и добилась лучших квартальных и годовых доходов в истории компании. Дисциплинированный подход в области разработки новых технологий и производства отражен в результатах компании. Intel по-прежнему стремится к долгосрочному и устойчивому росту, неустанно реализуя стратегию IDM 2.0.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/975
Дата публикации текста: 2022/01/27
#Tesla #отчет
🚗 Компания Tesla представила отчетность за 4 квартал 2021 г.
👉 Tesla - американская компания по производству электромобилей и решений для хранения электрической энергии. Основана в 2003 году Мартином Эберхардом и Марком Тарпеннингом, однако яркой личностью компании является и Илон Маск, которого называют сооснователем. Расположение: Остин, Техас, США. Ключевые фигуры: Илон Маск (CEO), Робин Денхолм (Председатель), Зак Киркхорн (CFO), Дрю Баглино (CTO). Производство первого серийного автомобиля началось в 2008 году. Число сотрудников: более 70 757 чел. Дочерние компании: DeepScale, Tesla Energy, Tesla Grohmann Automation.
📈 Акции компании торгуются на Американской (NASDAQ) бирже под тикером TSLA, Франкфуртской фондовой бирже Xetra под тикером TL0 и Лондонской фондовой бирже LSE под тикером 0R0X. Акции входят в индексы: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Капитализация компании 943,43 млрд. долл. После выхода отчетности акции упали на -0,84% на постмаркете. 📉 Текущая цена 1 акции: 929,51 долл.
😊 ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ ОТЧЕТА:
• ДЕНЬГИ
– Операционный денежный поток за вычетом капиталовложений (свободный денежный поток) в размере 2,8 млрд. долл. США в 4 квартале 🤑
– В целом денежные средства и их эквиваленты увеличились 📈 на 1,5 млрд. долл. в 4 квартале до 17,6 млрд. долл. США.
• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
– Операционная прибыль в размере 2,6 млрд. долл. США по GAAP; Операционная маржа 14,7% в 4 квартале 💸
– 2,3 млрд. долл. чистой прибыли по GAAP; 2,9 млрд. долл. чистая прибыль не по GAAP в 4 квартале 💰
– 30,6% по GAAP валовая маржа автомобильной промышленности (29,2% без учета кредитов) в 4 квартале 💸
• ОПЕРАЦИИ
– Рекордные объемы поставок автомобилей в 2021 году (0,94 млн. штук)
– Годовой объем производства автомобилей превысил 1,22 млн в 4 квартале 2021 года.
🔥 Итог: 2021 год стал годом прорыва для Tesla. Больше не должно быть сомнений в жизнеспособности и рентабельности электромобилей. Благодаря увеличению поставок на 87% в 2021 году компания достигла самой высокой квартальной операционной рентабельности среди всех крупных OEM-производителей, демонстрируя, что электромобили могут быть более прибыльными, чем автомобили с двигателем внутреннего сгорания.
❗️Tesla стремится наращивать производство как можно быстрее, не только за счет наращивания производства на новых заводах в Остине и Берлине, но и за счет максимального увеличения производительности на действующих заводах во Фремонте и Шанхае. Программное обеспечение для полного самостоятельного вождения (FSD) остается одним из основных направлений деятельности компании.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/976
#Tesla #отчет
🚗 Компания Tesla представила отчетность за 4 квартал 2021 г.
👉 Tesla - американская компания по производству электромобилей и решений для хранения электрической энергии. Основана в 2003 году Мартином Эберхардом и Марком Тарпеннингом, однако яркой личностью компании является и Илон Маск, которого называют сооснователем. Расположение: Остин, Техас, США. Ключевые фигуры: Илон Маск (CEO), Робин Денхолм (Председатель), Зак Киркхорн (CFO), Дрю Баглино (CTO). Производство первого серийного автомобиля началось в 2008 году. Число сотрудников: более 70 757 чел. Дочерние компании: DeepScale, Tesla Energy, Tesla Grohmann Automation.
📈 Акции компании торгуются на Американской (NASDAQ) бирже под тикером TSLA, Франкфуртской фондовой бирже Xetra под тикером TL0 и Лондонской фондовой бирже LSE под тикером 0R0X. Акции входят в индексы: Nasdaq-100, S&P 100, S&P 500. Капитализация компании 943,43 млрд. долл. После выхода отчетности акции упали на -0,84% на постмаркете. 📉 Текущая цена 1 акции: 929,51 долл.
😊 ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ ОТЧЕТА:
• ДЕНЬГИ
– Операционный денежный поток за вычетом капиталовложений (свободный денежный поток) в размере 2,8 млрд. долл. США в 4 квартале 🤑
– В целом денежные средства и их эквиваленты увеличились 📈 на 1,5 млрд. долл. в 4 квартале до 17,6 млрд. долл. США.
• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
– Операционная прибыль в размере 2,6 млрд. долл. США по GAAP; Операционная маржа 14,7% в 4 квартале 💸
– 2,3 млрд. долл. чистой прибыли по GAAP; 2,9 млрд. долл. чистая прибыль не по GAAP в 4 квартале 💰
– 30,6% по GAAP валовая маржа автомобильной промышленности (29,2% без учета кредитов) в 4 квартале 💸
• ОПЕРАЦИИ
– Рекордные объемы поставок автомобилей в 2021 году (0,94 млн. штук)
– Годовой объем производства автомобилей превысил 1,22 млн в 4 квартале 2021 года.
🔥 Итог: 2021 год стал годом прорыва для Tesla. Больше не должно быть сомнений в жизнеспособности и рентабельности электромобилей. Благодаря увеличению поставок на 87% в 2021 году компания достигла самой высокой квартальной операционной рентабельности среди всех крупных OEM-производителей, демонстрируя, что электромобили могут быть более прибыльными, чем автомобили с двигателем внутреннего сгорания.
❗️Tesla стремится наращивать производство как можно быстрее, не только за счет наращивания производства на новых заводах в Остине и Берлине, но и за счет максимального увеличения производительности на действующих заводах во Фремонте и Шанхае. Программное обеспечение для полного самостоятельного вождения (FSD) остается одним из основных направлений деятельности компании.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/976
Дата публикации текста: 2022/01/27
✅ АЛРОСА — ставка на алмазы
Цены на алмазы уверенно повышались в конце прошлого года, но могут вырасти ещё сильнее. Благодаря этому увеличатся выручка и рентабельность АЛРОСА.
💎 На конец 2021 года цены на необработанные алмазы достигли шестилетних максимумов, компенсировав снижение в 2019–2020 годах. Возможности для наращивания добычи в мире ограничены, а товарные запасы алмазов маленькие, поэтому, как ожидают аналитики, цены на необработанные алмазы будут держаться на достигнутых уровнях.
📈 Аналитики ожидают, что в 2022 году выручка АЛРОСА в расчёте на карат вырастет примерно на 30% за счёт повышения цен на алмазы и нормализации ассортимента продаж. Рост выручки не просто компенсирует увеличение расходов, но и приведёт к повышению рентабельности бизнеса. По мнению аналитиков, EBITDA АЛРОСА в 2022 году превысит значения прошлого года на 17–18% и составит $2,3–2,4 млрд.
💰 Компания увеличит инвестиции до 30 млрд ₽ в этом году, но в последующем сократит капитальные вложения. В 2024–2025 годах они могут снизиться до 21–22 млрд ₽, по оценке аналитиков. EBITDA компании стабилизируется, и свободный денежный поток составит около $1,5 млрд в год при доходности 14%.
⛏ Запасы примерно 50% разрабатываемых месторождений АЛРОСА могут истощиться в ближайшие 15 лет. Компания может заместить 35% выбывших мощностей за счёт восстановления добычи на руднике «Мир» и перехода от открытого к закрытому способу добычи на руднике «Юбилейный». На это потребуется более $2,5 млрд капвложений.
Целевая цена по акциям АЛРОСА — 130 ₽, оценка — ПОКУПАТЬ. Потенциальный доход по акциям с учётом текущих котировок и дивидендов превышает 30% на ближайшие 12 месяцев.
#идеи #акции #стратегия $ALRS
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/SberInvestments/2646
✅ АЛРОСА — ставка на алмазы
Цены на алмазы уверенно повышались в конце прошлого года, но могут вырасти ещё сильнее. Благодаря этому увеличатся выручка и рентабельность АЛРОСА.
💎 На конец 2021 года цены на необработанные алмазы достигли шестилетних максимумов, компенсировав снижение в 2019–2020 годах. Возможности для наращивания добычи в мире ограничены, а товарные запасы алмазов маленькие, поэтому, как ожидают аналитики, цены на необработанные алмазы будут держаться на достигнутых уровнях.
📈 Аналитики ожидают, что в 2022 году выручка АЛРОСА в расчёте на карат вырастет примерно на 30% за счёт повышения цен на алмазы и нормализации ассортимента продаж. Рост выручки не просто компенсирует увеличение расходов, но и приведёт к повышению рентабельности бизнеса. По мнению аналитиков, EBITDA АЛРОСА в 2022 году превысит значения прошлого года на 17–18% и составит $2,3–2,4 млрд.
💰 Компания увеличит инвестиции до 30 млрд ₽ в этом году, но в последующем сократит капитальные вложения. В 2024–2025 годах они могут снизиться до 21–22 млрд ₽, по оценке аналитиков. EBITDA компании стабилизируется, и свободный денежный поток составит около $1,5 млрд в год при доходности 14%.
⛏ Запасы примерно 50% разрабатываемых месторождений АЛРОСА могут истощиться в ближайшие 15 лет. Компания может заместить 35% выбывших мощностей за счёт восстановления добычи на руднике «Мир» и перехода от открытого к закрытому способу добычи на руднике «Юбилейный». На это потребуется более $2,5 млрд капвложений.
Целевая цена по акциям АЛРОСА — 130 ₽, оценка — ПОКУПАТЬ. Потенциальный доход по акциям с учётом текущих котировок и дивидендов превышает 30% на ближайшие 12 месяцев.
#идеи #акции #стратегия $ALRS
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/SberInvestments/2646
