#риски #ставки #облигации #трежерис #эйфория #пузырь #sp500
Снижение доходности 10-летних корпоративных облигаций инвестиционного уровня США по сравнению с доходностью 10-летних трежерис до уровня, наблюдаемого последний раз 30 лет назад, может указывать на то, что рынок оценивает текущие риски на финансовых рынках как минимальные, несмотря на высокую ставку ФРС. Однако, в свете прошлого опыта, такие искажения в оценке риска часто предшествовали крупным финансовым кризисам.
@khtrader
Снижение доходности 10-летних корпоративных облигаций инвестиционного уровня США по сравнению с доходностью 10-летних трежерис до уровня, наблюдаемого последний раз 30 лет назад, может указывать на то, что рынок оценивает текущие риски на финансовых рынках как минимальные, несмотря на высокую ставку ФРС. Однако, в свете прошлого опыта, такие искажения в оценке риска часто предшествовали крупным финансовым кризисам.
@khtrader
#fomc #фрс #ставки #рынок #sp500 #опционы
Сегодня день заседания ФРС, и на рынке наблюдаются рекордные объемы опционных стрэддлов с мая прошлого года. Стрэддлы представляют собой покупку волатильности в любую сторону. Это означает, что рынок ожидает значительного движения цены индекса S&P500, однако направление этого движения неизвестно.
@khtrader
Сегодня день заседания ФРС, и на рынке наблюдаются рекордные объемы опционных стрэддлов с мая прошлого года. Стрэддлы представляют собой покупку волатильности в любую сторону. Это означает, что рынок ожидает значительного движения цены индекса S&P500, однако направление этого движения неизвестно.
@khtrader
#фрс #ставки #рецессия #кризис #ставки #qt
Индекс неожиданности от Goldman Sachs находится в негативной зоне на минимальных уровнях за последние несколько лет. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США стабильно выходят хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции. Пауэлл на пресс-конференции всяческий отмахивался от вопросов о стагфляции, при этом выглядел нервным.
@khtrader
Индекс неожиданности от Goldman Sachs находится в негативной зоне на минимальных уровнях за последние несколько лет. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США стабильно выходят хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции. Пауэлл на пресс-конференции всяческий отмахивался от вопросов о стагфляции, при этом выглядел нервным.
@khtrader
#фрс #ставки #рецессия #кризис #ставки #qt
Индекс неожиданности от Goldman Sachs продолжает падать. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США выходят все хуже и хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции, и вполне возможно, что СМИ скоро зашумят о стагфляции.
@khtrader
Индекс неожиданности от Goldman Sachs продолжает падать. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США выходят все хуже и хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции, и вполне возможно, что СМИ скоро зашумят о стагфляции.
@khtrader
#финусловия #акции #фрс #ставки #рынок #sp500
📍По оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США вновь стали более мягкие после временного ужесточения в марте-апреле. Индексы финансовых условий учитывают различные показатели, на которые влияет сам рынок, такие как разница в доходности между мусорными облигациями и трежерис, а также премии за риск при инвестировании в акции и другие факторы. Следовательно, можно сказать, что рынок сам определяет уровень риска на финансовых рынках.
📍Однако вопрос о том, почему ФРС принимает меры, которые стимулируют финансовые условия в период высокой инфляции, остаётся предметом серьезного обсуждения. Это можно сравнить с ситуацией, когда пытаются потушить огонь бензином.
@khtrader
📍По оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США вновь стали более мягкие после временного ужесточения в марте-апреле. Индексы финансовых условий учитывают различные показатели, на которые влияет сам рынок, такие как разница в доходности между мусорными облигациями и трежерис, а также премии за риск при инвестировании в акции и другие факторы. Следовательно, можно сказать, что рынок сам определяет уровень риска на финансовых рынках.
📍Однако вопрос о том, почему ФРС принимает меры, которые стимулируют финансовые условия в период высокой инфляции, остаётся предметом серьезного обсуждения. Это можно сравнить с ситуацией, когда пытаются потушить огонь бензином.
@khtrader
#инфлция #сша #ожидания #фрс #ставки #cpi
По данным опроса Goldman Sachs в апреле, ожидается умеренное снижение годовых темпов инфляции в США, однако мои оценки указывают на то, что эти темпы останутся на уровне марта - 3,5%, с погрешностью ±0,1%. Если мой прогноз оправдается, это может стать негативным сюрпризом для рынка.
@khtrader
По данным опроса Goldman Sachs в апреле, ожидается умеренное снижение годовых темпов инфляции в США, однако мои оценки указывают на то, что эти темпы останутся на уровне марта - 3,5%, с погрешностью ±0,1%. Если мой прогноз оправдается, это может стать негативным сюрпризом для рынка.
@khtrader
#инфляция #сша #прогноз #ставки #фрс #дкп
Bank of America посчитал, что даже если инфляция будет расти со скоростью 0,1% каждый месяц, к осени годовые темпы инфляции снизятся до 2,4%, что все равно выше цели ФРС в 2%. Однако в последнее время инфляция в США растет на 0,3-0,4% каждый месяц. В таком случае, осенью мы увидим рост годовой инфляции до 3,8-4,6%, что совпадает с моими оценками.
@khtrader
Bank of America посчитал, что даже если инфляция будет расти со скоростью 0,1% каждый месяц, к осени годовые темпы инфляции снизятся до 2,4%, что все равно выше цели ФРС в 2%. Однако в последнее время инфляция в США растет на 0,3-0,4% каждый месяц. В таком случае, осенью мы увидим рост годовой инфляции до 3,8-4,6%, что совпадает с моими оценками.
@khtrader
#финусловия #сша #ставки #фрс #sp500
📍Согласно оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США снова смягчаются и вернулись к годовому экстремуму. Аналитики банка предупреждают, что в таких условиях сложно будет снижать ставки, поскольку это приведет к дальнейшему смягчению финансовых условий, что усилит инфляционное давление.
📍Также важно отметить, что несмотря на мягкие финансовые условия, деловая активность в США не смогла перейти к росту и снова начала сокращаться.
@khtrader
📍Согласно оценкам Goldman Sachs, финансовые условия в США снова смягчаются и вернулись к годовому экстремуму. Аналитики банка предупреждают, что в таких условиях сложно будет снижать ставки, поскольку это приведет к дальнейшему смягчению финансовых условий, что усилит инфляционное давление.
📍Также важно отметить, что несмотря на мягкие финансовые условия, деловая активность в США не смогла перейти к росту и снова начала сокращаться.
@khtrader
#ввп #сша #экономика #ставки #инфляция
Согласно оценкам JP Morgan, основанным на индексах деловой активности (PMI), в мае мировая экономика выросла до пиковых значений этого года и немного не дотягивает до максимумов прошлого года. Это примечательно тем, что ограничительная политика центральных банков развитых стран не оказывает давления на экономику, что само по себе является инфляционным процессом и несет в себе риски роста инфляции и затяжного цикла высоких ставок.
@khtrader
Согласно оценкам JP Morgan, основанным на индексах деловой активности (PMI), в мае мировая экономика выросла до пиковых значений этого года и немного не дотягивает до максимумов прошлого года. Это примечательно тем, что ограничительная политика центральных банков развитых стран не оказывает давления на экономику, что само по себе является инфляционным процессом и несет в себе риски роста инфляции и затяжного цикла высоких ставок.
@khtrader