#ипотека #недвижимость #жилье #дома #сша

В США в марте продолжается падение заявок на ипотеку для приобретения жилых домов, которые достигли уровня, последний раз замеченного в 1995 году. Наблюдая за данной тенденцией, можно поставить под сомнение позитивные перспективы рынка недвижимости в США.
@khtrader

#инфляция #европа #ецб #ставка #дкп

📍По предварительным данным, в марте текущего года в ЕС наблюдается замедление роста индекса потребительских цен по сравнению с прошлым годом (белая линия), и на данный момент он на 6,9% выше, чем в марте 2022 года. Однако, если исключить из индекса волатильные составляющие (энергетику и продукты питания), то инфляция продолжает расти даже при высокой базе прошлого года, что говорит о стабильности инфляционных процессов и о том, что они не реагируют на действия ЕЦБ - это отражено желтой линией.
📍Центральные банки оказались в сложном положении, известном как "дилемма жертвы". В такой ситуации необходимо выбирать между финансовой и ценовой стабильностью. Если банки получают ликвидность и спасаются финансовые рынки, это может привести к высокой инфляции и снизить покупательную способность доходов всех экономических агентов. Если же банки выбирают ценовую стабильность и продолжают ужесточать монетарную политику, это может привести к жертвам в финансовом секторе, что закончится экономическим кризисом.
📍Как быть в этом случае главным мировым банкирам, представить сложно, наверное пытаться растянуть эти процессы и много молиться.
@khtrader

#инфляция #потребитель #германия #экономика

Цены на продукты питания в Германии в марте почти на 22% выше относительно прошлого года. Что вообще происходит?
@khtrader

#кредитования #финансовыеусловия #кредит #ставки #фрс #сша

Команда Gavekal Research рассчитала широкий индекс финансовых условий в США, в который вошел широкий спектр показателей, перечисленных над графиком. Согласно индексу, финансовые условия в США соответствуют уровню начала 80-х годов прошлого века. Однако, на текущий момент рынок занят игрой в "угадай следующий шаг ФРС" и не обращает должного внимания на текущую ситуацию в финансовой системе и экономике США.
@khtrader

#фонды #депозиты #банки #сша

📍На прошлой неделе продолжился приток в фонды, инвестирующие в активы денежного рынка США, повышенными темпами. Это сигнализирует о том, что отток депозитов из коммерческих банков остается стабильным.
📍На мой взгляд, мы можем ожидать новой волны стресса в банковской системе США и других развитых стран в ближайшем будущем.
@khtrader

Информационное сообщение!
Внимание всем рекламодателям, в апреле рекламный пост на условиях с 19:00 до 09:00 в топе и 48 часов в ленте, будет стоить 50 долларов.
Пишите в личку - @Khalepa_Evgeniy

Информационное сообщение!

Юбилейный еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора. Добавлена возможность оплаты криптовалютой.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader

#геополитика #theeconomist #китай #сша #геоэкономика

Геополитика снова выходит на первые полосы!
@khtrader

#фрс #пауэлл #банки #спред #ставки

Предпочтительный индикатор Пауэлла, также известный как "кривая доходности Пауэлла", вычисляется как ожидаемая ставка денежного рынка через 18 месяцев минус текущая ставка денежного рынка. Сегодня разница между этими ставками составляет почти 200 базисных пунктов, что является рекордом за последние 15 лет. Это свидетельствует о том, что рынок не просто ожидает, а уже закладывает значительное снижения ставки в ближайшие полтора года.
@khtrader

#европа #ес #кредит #кредитвоание #кризис #ставки

Стандарты кредитования в ЕС продолжают ужесточаться (голубая линия), что оказывает давление на объемы кредитования (синяя линия). Несмотря на то, что оба показателя выше уровней 2011 и 2009 годов, ЕЦБ не планирует отступать и намерена повышать ставки, что приведет к дальнейшему сокращению предложения кредитов. Это может запустить рецессию в Европейском Союзе.
@khtrader

#трейдинг #видео #аналитика #новости #рынки #экономика #финансы

Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/MtPnyb23mR0
@khtrader

#инвесторы #риск #страх #ожидания #настроения

Согласно опросам Bank of America, инвесторы наиболее обеспокоены наступлением рецессии, проблемами инфляции и кризисом банковской системы.
@khtrader

#геополитика #риск #опек #инфляция #слухи

📍ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией на выходных приняла решение о сокращении добычи нефти на 1,16 млн баррелей в день на добровольных началах. РФ в свою очередь продлила добровольное сокращение добычи на 500 тысяч баррелей до конца года.
📍Причины этого решения явно носят политический характер, поговаривают, что Саудиты разозлились на решение Байдена отказаться от покупок нефти в стратегические резервы (SPR). Судя по решению ОПЕК+ была какая-то договоренность, которую Байден нарушил.
📍Такое решение привело к росту цен на нефть на 7%, что весьма скромно для такого события, но даже это повышение цены поддержит инфляцию в развитых странах, что добавляет головной боли центральным банкам.
📍На мой взгляд, данное решение имеет более глубокие геополитические причины, связанные с укреплением и расширением антизападной коалицией во главе с Китаем.
@khtrader

#деловаяактивность #рецессия #сша #доходы #акции #sp500

📍Вчера были опубликованы данные об уровне деловой активности в производственном секторе США за март, предоставленные агентством ISM. Согласно отчету, в марте этого года продолжилось снижение деловой активности в данном секторе, что оказывает давление на доходы компаний (серая линия на графике). С учетом временного лага, можно предположить, что доходы компаний будут продолжать снижаться как минимум в течение полугода.
📍Стоит отметить, что в текущих условиях локальная эйфория на фондовом рынке США выглядит как минимум глупо.
@khtrader

#кредитование #сша #экономика #кредит #банки

📍На графике представлены две линии: серая - это стандарты кредитования (т.е. условия кредитования), а бордовая - это годовые темпы кредитования в США.
📍Судя по перспективам кредитования в США, которые отражены на графике, экономику США может ожидать жесткий дефляционный цикл, то есть, если ФРС не вмешается и не снизит процентные ставки, то рецессия может быть глубокой и продолжительной.
@khtrader

#европа #экономика #деловойцикл #ликвидность #рецессия #евро

📍Перспективы делового цикла в Европе также оставляют желать лучшего: денежная масса устойчиво снижается (голубая линия) и находится на минимальном уровне с момента введения евро. С учетом временного лага, можно предположить, что к концу года экономика Европы может погрузиться в глубокую рецессию.
📍Текущий всплеск деловой активности может рассматриваться как "последняя надежда", учитывая текущую ситуацию в мировой экономике.
@khtrader

#экономика #цены #инфляция #сша #pmi #деловойцикл #рецессия

📍В марте наблюдалось замедление цен (верхняя правая и нижняя левая) и сокращение сроков поставок в производственном секторе США, что может указывать на снижение спроса и деловой активности в данном секторе. Это вызвало переоценку перспектив экономики на рынках, и в результате вчера была зафиксирована волна "риск-офф".
📍Вопрос о продолжении этой тенденции зависит от данных, относящихся к сектору услуг, которые ожидаются сегодня.
@khtrader

#deutschebank #рецессия #экономика #прогноз

По данным Deutsche Bank, вероятность наступления мировой рецессии в течение года выросла, после снижения в начале года и в настоящее время составляет более 90%. Следует отметить, что Deutsche Bank в прошлом успешно предсказывал мировую рецессию и редко ошибалась на основе истории их оценок.
@khtrader

#риск #финансы #облигации #акции #волатильность

📍Вчера на рынке трежерис произошел рост волатильности, которую измеряет индекс MOVE, и он снова поднялся выше второго стандартного отклонения (за пределы серой области). Это свидетельствует о том, что рынок трежерис нестабилен - это явный признак стресса на финансовых рынках.
📍В условиях растущего риска фондовый рынок США все еще держится на высоком уровне, однако уже можно заметить некоторый стресс в циклических секторах, которые наиболее чувствительны к фазам делового цикла.
@khtrader

#банки #депозиты #финансы #кризис

Среди американских банков, которые имеют наибольшее количество незастрахованных депозитов, находятся и банки из ТОП-5. Если не будет произведена корректировка кривой доходности, что позволило бы банкам повысить ставки по депозитам, то следующий отток депозитов может привести к краху банковской системы США.
@khtrader