#кризис #банки #сша #кредиты #фрс

📍На прошлой неделе коммерческие банки заняли у ФРС 138 млрд долларов, что в три раза больше, чем в кризис ликвидности 2020 года. Эта проблема выглядит весьма пугающе в цифрах, несмотря на невозмутимость Лагард и решение ЕЦБ повысить ставки на 0,5% в качестве сигнала рынку о том, что проблема решена. Вполне возможно, что мировая финансовая система на грани коллапса.
📍Этот "котелок" может варить и дымить какое-то время, но выделение ликвидности - это еще не все. ФРС дает ее под ставку более 5%, в то время как долги были созданы под 0-2%. Судя по приведенным цифрам, проблема может оказаться больше, чем сигнализируют ЦБ. Кроме того, следующий стресс испытает рынок недвижимости, особенно опасна ситуация в Канаде и Австралии.
@khtrader

#зарплата #фрс #ставка #дкп #инфляция #сша #экономика

📍Согласно последним данным от Федерального резервного банка Атланты, средние зарплаты в США устойчиво растут на 6,1% (синяя линия), достигнув максимума за последние 30 лет. Разница между темпами роста зарплат у работников, меняющих работу (серая линия), и тех, кто не меняет (коричневая линия), сужается.
📍Инфляционное давление со стороны рынка труда никуда не делось, и ФРС, подобно ЕЦБ, будет вынужден дальше повышать процентные ставки. В связи с этим еще будут аварии, которые будут урегулированы и локализованы, пока инфляция не стабилизируется на уровне около 2%, или пока не возникнет угроза масштабного кризиса.
📍Вливания ликвидности, произошедшие на этой неделе, не являются количественным смягчением (QE), так как деньги выдавались под высокую процентную ставку. Необходимо дополнительно проанализировать, как это проявится в будущем.
@khtrader

#экономика #рецессия #сша #lei #кризис

📍Согласно оценкам The Conference Board, состояние опережающих индикаторов продолжает указывать на наступление рецессии в экономике США уже в этом году, что отмечено красной пунктирной линией.
📍В феврале были отмечены улучшения в новых заявках на строительство и на фондовом рынке, то есть в самых цикличных компонентах, однако в марте ожидается ухудшение в этих компонентах относительно февраля.
@khtrader

#трежерис #рискофф #кризис #банки

На прошлой неделе доходность двухлетних трежерис снизилась на 125 базисных пунктов (1,25%), что стало рекордом за последние 30 лет. Увеличенный спрос на трежерис вызван риск-офф на рынке, когда инвесторы предпочитают защитные активы. При росте цены облигации доходность ее снижается. Кроме того, оценки рынка монетарной политики изменились, что привело к ожиданию более низких ставок и инфляции на ближайшие два года.
@khtrader

#дефолт #сша #трежерис #минфин #кризис

📍Вероятность технического дефолта правительства США достигла максимального уровня за последние 15 лет из-за возможных разногласий между демократами и республиканцами по поводу потолка государственного долга.
📍Технический дефолт означает, что правительство может не выполнить свои финансовые обязательства в срок, но при этом имеет возможность выплатить долг позже. Такой исход может привести к серьезным экономическим последствиям, в том числе к снижению кредитного рейтинга США и ухудшению условий заемных средств для правительства и компаний.

Информационное сообщение!

Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора. Добавлена возможность оплаты криптовалютой.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader

#банки #сша #финансы #кризис #кредиты

📍С верхнего левого графика и по часовой стрелке:
▪️на региональные банки США приходится 50% коммерческих и производственных кредитов;
▪️около 60% кредитования жилой недвижимости;
▪️80% кредитования коммерческой недвижимости;
▪️45% потребительского кредитования.
📍Крупные банки отмечают, что переток депозитов из региональных банков продолжается. Судя по цифрам, если региональные банки начнут тонуть, то это будет крупневший банковский кризис в США со времен «Великой депрессии».
@khtrader

#акции #потоки #финансы #кризис

📍Bank of America сообщает, что пока что не наблюдается отток капиталов из рынка акций, включая взаимные фонды любого типа, которые инвестируют в акции.
📍Однако, если инвесторы начнут нервничать и выводить деньги из ETF, то это может привести к масштабной распродаже фондового рынка США.
@khtrader

#банки #новости #трейдинг #рынки

Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/WUFCwUHg7IY
@khtrader

#кризис #creditsuisse #ubs #нбш #банки

📍UBS приобретает Credit Suisse за 2 млрд долларов, что эквивалентно 0,5 франка за акцию - это в три раза ниже цены закрытия прошлой недели (1,8 франка/акция). Однако, это может отрицательно сказаться на ценах акций других европейских банков. Кроме того, согласно заявлению Рейтер, несколько крупных европейских банков обратились за помощью к ЕЦБ и ФРС.
📍Национальный банк Швейцарии выделяет UBS кредитную линию в 100 млрд долларов для решения поставленной задачи. Однако, акционеров Credit Suisse не спросили перед этой сделкой, кроме этого сообщается о возможных частичных убытках по облигациям Credit Suisse.
📍Неделя еще не началась, а уже стало жарко. Теперь ждем повышения ставки ФРС на 0,5%, как обещал Пауэлл в Сенате и уходим в закат.
@khtrader

#фрс #ставка #пуэлл #инфляция #дкп #сша

📍Перед заседанием ФРС, от которого рынок ожидает положительного результата, стоит обратить внимание на оценки Федерального резервного банка Атланты относительно инфляции спроса (РСЕ). Согласно данным оценкам, инфляция спроса начала расти со средины января и в настоящее время выше максимумов осени.
📍Учитывая, что Дж. Пауэлл многократно ссылался на опыт 70-80-х годов прошлого века и вспоминал доброе имя Пола Уолкера, вероятность того, что ФРС примет паузу, невелика.
@khtrader

#ubs #creditsuisse #кризис #банки #дефолт

📍После поглощения Credit Suisse банком UBS, стоимость страховки от дефолта значительно выросла, достигнув нового максимума. По сравнению с уровнем 2020 года, это выглядит впечатляюще.
📍Видимо следующий этап банковского кризиса - спасать спасающих.
@khtrader

Немного юмора не помешает 😄
@khtrader

#фрс #ставка #блумберг #финансовыеусловия #финансы

📍По оценкам Bloomberg, в марте индекс финансовых условий перешел от мягких (выше ноля) к жестким. Несмотря на то, что мало кто об этом говорит, банковский кризис может замедлить экономическую активность и оказать давление на инфляционные процессы.
📍Завтра мы увидим, что сообщит ФРС и что скажет Джером Пауэлл, но в цикле ошибок, новые ошибки более вероятны.
@khtrader

#фрс #неопределенность #ставки #дкп #bofa #финансы #пауэлл

Индекс неопределенности монетарной политики ФРС от Bank of America, находится на уровнях 2008 года, что делает заседание ФРС архиважным.
@khtrader

#банки #европа #кризис

Капитализация европейских банков продолжает снижаться и вчера упала на 4%. Однако это событие не получило должного внимания на рынке и не оказало давления на американские банки.
@khtrader

#депозиты #кризис #банки #сша #финансы

📍Ставка по банковским депозитам в США (коричневая линия) находится в 10 раз ниже уровня доходности фондов денежного рынка. Это одна из основных причин оттока депозитов из коммерческих банков, который, вероятно, будет продолжаться. Для решения этой проблемы можно повысить ставку по депозитам, но в связи с инверсией кривой доходности ставки по кредитам ниже, чем по депозитам, что ограничивает коммерческие банки в ставках по привлечению ликвидности.
📍Федеральная резервная система США (ФРС) столкнулась с дилеммой: если повысить ставку, это усилит отток депозитов и сильно сократит предложение кредита - это окажет давление на экономику и усилит рецессию. Если же взять паузу или снизить ставку, в США могут возникнуть условия для двузначной инфляции в будущем.
@khtrader

#жилье #сша #недвижимость #стройка

📍Впервые с 2012 года цены на жилые дома на вторичном рынке США снизились по сравнению с прошлым годом.
📍В целом, данные по рынку недвижимости в США за февраль выглядят позитивно, что можно объяснить сезонностью и оживлением деловой активности. @khtrader

#жилье #сша #недвижимость #стройка #ипотека

В феврале продажи жилых домов на вторичном рынке взлетели на 580 тысяч относительно января, при этом, объем ипотечных займов продолжал активно снижаться, что нарушает корреляцию между показателями. Между ипотекой и продажами жилья случается временной лаг в пару месяцев, так что, оживление на рынке недвижимости в февраля вряд ли можно назвать устойчивым, по крайней мере пока.
@khtrader

#финансы #финансовыеусловия #ес #кризис #цб #ставка

📍Согласно оценкам Bloomberg, финансовые условия в ЕС (показаны белой линией на графике) достигли уровня, сравнимого с 2009 годом и даже ниже уровней 2011 года, когда произошел кризис связанный с проблемами государственного долга Греции.
📍Центральные банки столкнулись с дилеммой: необходимо выбирать между обеспечением финансовой или ценовой стабильности. Это не очень хорошая ситуация!На мой взгляд, дело дрянь!
@khtrader