#кредит #риск #сша #финансы
📍Интересная дивергенция образовалась между показателем стандартов кредитования (черная) и разницей доходностей мусорных и облигаций инвестиционного уровня.
📍Это интерпретируется так: несмотря на то, что требования к заемщику в США растут, что соответствует наступлению рецессии (серые области), аппетит к риску на финансовом рынке остается устойчивым (инвестора довольствуются меньшей премией за вложение в более рисковые мусорные облигации с низкими рейтингами).
📍На мой взгляд, инвесторы заигрались в ожидания смягчения ФРС, что сделало рынок иррациональным. Но помним придание предшественников: «Рынок может оставаться иррациональным, дольше, чем жив ваш депозит». Дж. М. Кейнс.
@khtrader
📍Интересная дивергенция образовалась между показателем стандартов кредитования (черная) и разницей доходностей мусорных и облигаций инвестиционного уровня.
📍Это интерпретируется так: несмотря на то, что требования к заемщику в США растут, что соответствует наступлению рецессии (серые области), аппетит к риску на финансовом рынке остается устойчивым (инвестора довольствуются меньшей премией за вложение в более рисковые мусорные облигации с низкими рейтингами).
📍На мой взгляд, инвесторы заигрались в ожидания смягчения ФРС, что сделало рынок иррациональным. Но помним придание предшественников: «Рынок может оставаться иррациональным, дольше, чем жив ваш депозит». Дж. М. Кейнс.
@khtrader
#экономика #рецессия #ввп #ликвидность #прогноз
По оценкам датского банка Nordea мировую экономику ждет более затяжная и глубокая рецессия, чем ожидается.
С левого верхнего угла по часовой стрелке:
▪️К весне 2024 года годовые темпы сокращения ликвидности в мире выйдут на рекордные уровни за 30 лет, что хуже ожиданий (голубая);
▪️ВВП США в III квартале этого года составит -2%, что также хуже ожиданий;
▪️ВВП ЕС в IV квартала этого года потеряет 3%, что значительно хуже ожиданий;
▪️Швеция в этом году потеряет 4% ВВП.
Оценки Nordea идут в разрез с текущим консенсусом и выглядят жестко, но предпосылки для реализации этих сценариев есть.
@khtrader
По оценкам датского банка Nordea мировую экономику ждет более затяжная и глубокая рецессия, чем ожидается.
С левого верхнего угла по часовой стрелке:
▪️К весне 2024 года годовые темпы сокращения ликвидности в мире выйдут на рекордные уровни за 30 лет, что хуже ожиданий (голубая);
▪️ВВП США в III квартале этого года составит -2%, что также хуже ожиданий;
▪️ВВП ЕС в IV квартала этого года потеряет 3%, что значительно хуже ожиданий;
▪️Швеция в этом году потеряет 4% ВВП.
Оценки Nordea идут в разрез с текущим консенсусом и выглядят жестко, но предпосылки для реализации этих сценариев есть.
@khtrader
#sp500 #настроения #инвестиции #трейдинг #фондовыйрынок
Согласно результатам опроса Bank of America управляющие не верят в рост фондового рынка США и считают, что рост с октября 2022 года - это ралли на медвежьем рынке.
@khtrader
Согласно результатам опроса Bank of America управляющие не верят в рост фондового рынка США и считают, что рост с октября 2022 года - это ралли на медвежьем рынке.
@khtrader
#sp500 #умныеденьги #тупыеденьги #позиции #медведи
📍Вот такой график сейчас популярен среди западных трейдеров: умные деньги (более информированные трейдеры) накопили короткие позиции относительно тупых денег (обычно розничные трейдеры) - это всегда приводило к снижению S&P500 в прошлом.
📍Добавлю, судя по росту доллара и доходности 10-летних трежерис, начинается новый виток снижения аппетита к риску, что подтверждает смысл данного графика.
@khtrader
📍Вот такой график сейчас популярен среди западных трейдеров: умные деньги (более информированные трейдеры) накопили короткие позиции относительно тупых денег (обычно розничные трейдеры) - это всегда приводило к снижению S&P500 в прошлом.
📍Добавлю, судя по росту доллара и доходности 10-летних трежерис, начинается новый виток снижения аппетита к риску, что подтверждает смысл данного графика.
@khtrader
#инфляция #настроения #сми #фрс #ставки #дкп
📍После серии макроэкономических данных в США за январь, которые указывают на расширение экономики, что поддерживает инфляционные процессы - ястребы ФРС (сторонники жесткой монетарной политики) начали выступать за повышение ставки на мартовском заседании на 0,5%, при этом рынок оценивает вероятность этого события в 18%, хотя еще неделей ранее этого вообще не ожидалось.
📍Собственно, СМИ начали отражать данные настроения, и первым отличился The Economist с красноречивым заголовком на обложке. С учетом того, что СМИ формирует мнение толпы - это усиливает выводы из предыдущего поста.
@khtrader
📍После серии макроэкономических данных в США за январь, которые указывают на расширение экономики, что поддерживает инфляционные процессы - ястребы ФРС (сторонники жесткой монетарной политики) начали выступать за повышение ставки на мартовском заседании на 0,5%, при этом рынок оценивает вероятность этого события в 18%, хотя еще неделей ранее этого вообще не ожидалось.
📍Собственно, СМИ начали отражать данные настроения, и первым отличился The Economist с красноречивым заголовком на обложке. С учетом того, что СМИ формирует мнение толпы - это усиливает выводы из предыдущего поста.
@khtrader
#відео #фінанси #економіка #мінфін #новини
Огляд подій у фінансово-економічному світі для каналу "Мінфін" - https://youtu.be/9IN4kW0CpUQ
Увага, лунає солов'їна :)
@khtrader
Огляд подій у фінансово-економічному світі для каналу "Мінфін" - https://youtu.be/9IN4kW0CpUQ
Увага, лунає солов'їна :)
@khtrader
YouTube
Інфляція сповільнюється: чи так це насправді? Стан фінансових ринків @khtrader
Телеграм-канал Євгенія Халепи: https://cutt.ly/PGyHKlq
Інфляція сповільнюється чи так це насправді? Стан світової єкономіки. Можлива рецесія в США та оглад рику нерухомості у розвинених країнах.
00:00 🔺 Про випуск
00:55 🔺 Огляд інфляції у розвинених країнах…
Інфляція сповільнюється чи так це насправді? Стан світової єкономіки. Можлива рецесія в США та оглад рику нерухомості у розвинених країнах.
00:00 🔺 Про випуск
00:55 🔺 Огляд інфляції у розвинених країнах…
#ставка #сша #фрс #финансы #дкп
📍Впервые в текущем цикле повышения ставок в США, рынок ожидает ставку выше, чем закладывает ФРС (синяя линия).
Еще в начале февраля рыночные ожидания на конец года были на уровне 4,4%, 16.02. - 5,08%, а 17.02. - 5,13%.
📍При этом ястребы )сторонники жесткой политики) хотят повысить ставку на 0,5% в марте, что пока рынком не закладывается. Так что, несмотря на резкий сдвиг рыночных ожиданий на предмет монетарной политики, сюрпризы еще не закончились, и вообще, теперь они частые гости.
@khtrader
📍Впервые в текущем цикле повышения ставок в США, рынок ожидает ставку выше, чем закладывает ФРС (синяя линия).
Еще в начале февраля рыночные ожидания на конец года были на уровне 4,4%, 16.02. - 5,08%, а 17.02. - 5,13%.
📍При этом ястребы )сторонники жесткой политики) хотят повысить ставку на 0,5% в марте, что пока рынком не закладывается. Так что, несмотря на резкий сдвиг рыночных ожиданий на предмет монетарной политики, сюрпризы еще не закончились, и вообще, теперь они частые гости.
@khtrader
#германия #китай #торговля #экономика #товарооборот
Импорт китайский товаров Германией продолжает расти, что увеличивает торговый дефицит между этими странами. Германия становится все больше зависима от китайского экспорта.
@khtrader
Импорт китайский товаров Германией продолжает расти, что увеличивает торговый дефицит между этими странами. Германия становится все больше зависима от китайского экспорта.
@khtrader
#ставки #фрс #история #дкп #сша #кризис #рецессия
📍Исторический график учетной ставки в США подсказывает нам, что в цикле повышения ставки, всегда происходит какая-то «авария» в финансовой системе, которая может быть локальная (1987, 1998 и др.) , или же приводить к финансовому кризису (2008, 1929, и др.), но это случается всегда.
📍Кроме того, текущие темпы повышения ставки уступают лишь 70-80 годам прошлого столетия - это точно таит в себе опасность, которую невозможно оценить количественно.
@khtrader
📍Исторический график учетной ставки в США подсказывает нам, что в цикле повышения ставки, всегда происходит какая-то «авария» в финансовой системе, которая может быть локальная (1987, 1998 и др.) , или же приводить к финансовому кризису (2008, 1929, и др.), но это случается всегда.
📍Кроме того, текущие темпы повышения ставки уступают лишь 70-80 годам прошлого столетия - это точно таит в себе опасность, которую невозможно оценить количественно.
@khtrader
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
#недвижимость #германия #жилье #цены #дивергенция
📍Аномалия с ценами на жилье в Германии продолжается: в январе цены на новое жилье выросли на 1% (белая линия) и переписали исторические максимумы, в то время, как цены на вторичном рынке жилья снизились на 2%.
📍Мнения аналитиков на этот счет расходятся, кто аргументирует это фиксированными ценами в контрактах на покупку нового жилья, есть те, которые ссылаются на спрос на энергоэффективность (массовый переезд в новостройки), даже есть такие, кто объясняет это ростом спроса на новострой из-за наплыва беженцев из Украины. Но все сходятся во мнении, что это все закончится плохо для рынка недвижимости в Германии.
@khtrader
📍Аномалия с ценами на жилье в Германии продолжается: в январе цены на новое жилье выросли на 1% (белая линия) и переписали исторические максимумы, в то время, как цены на вторичном рынке жилья снизились на 2%.
📍Мнения аналитиков на этот счет расходятся, кто аргументирует это фиксированными ценами в контрактах на покупку нового жилья, есть те, которые ссылаются на спрос на энергоэффективность (массовый переезд в новостройки), даже есть такие, кто объясняет это ростом спроса на новострой из-за наплыва беженцев из Украины. Но все сходятся во мнении, что это все закончится плохо для рынка недвижимости в Германии.
@khtrader
#экономика #сша #softlanding #hardlanding #рецессия #ставки #фрс
📍Экономика США с октября прошлого года восстанавливается, при этом ускорившись в январе (верхний график), что привело к оживлении инфляции. Это увеличивает риски для экономики - индекс экономической неопределенности от Citi вырос к уровням весны прошлого года (нижний график).
📍ФРС стремится к мягкому замедлению экономики США для снижения инфляции, вместо этого экономика расширяется, и это с учетом самого стремительного повышения ставки за последние 40 лет, т. е. этих усилий не достаточно. На мой взгляд, отсутствие «мягкой посадки» увеличивает вероятность наступления рецессии, иначе инфляция будет оставаться высокой.
📍В связи с этим, ситуация на финансовых рынках значительно усложнилась и ставит в тупик многих старожилов.
@khtrader
📍Экономика США с октября прошлого года восстанавливается, при этом ускорившись в январе (верхний график), что привело к оживлении инфляции. Это увеличивает риски для экономики - индекс экономической неопределенности от Citi вырос к уровням весны прошлого года (нижний график).
📍ФРС стремится к мягкому замедлению экономики США для снижения инфляции, вместо этого экономика расширяется, и это с учетом самого стремительного повышения ставки за последние 40 лет, т. е. этих усилий не достаточно. На мой взгляд, отсутствие «мягкой посадки» увеличивает вероятность наступления рецессии, иначе инфляция будет оставаться высокой.
📍В связи с этим, ситуация на финансовых рынках значительно усложнилась и ставит в тупик многих старожилов.
@khtrader
#новости #финансы #экономика #трейдинг #инвестици
Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/Fj7bFCH1SaA
@khtrader
Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/Fj7bFCH1SaA
@khtrader
YouTube
Финансовые рынки / Новости / Ликвидность / Рецессия / ФРС / Доллар / Инфляция / S&P500 / Ставки
Воскресные разговоры о рынках №18
«Данные по состоянию экономики в США за январь сигнализируют об ускорении инфляционных процессов, что позволило повысить голос ястребам из ФРС, которые начали выступать в пользу повышения ставки на 0,5% на мартовском заседании…
«Данные по состоянию экономики в США за январь сигнализируют об ускорении инфляционных процессов, что позволило повысить голос ястребам из ФРС, которые начали выступать в пользу повышения ставки на 0,5% на мартовском заседании…
#фондовыйрынок #капитализация #вап #финансы #баффет
📍Капитализация глобального фондового рынка с октября прошлого года выросла на 13% и на сегодняшний день составляет 103,2 трлн долларов - это 107% от глобального ВВП.
📍Правило Баффета говорит: «Если стоимость фондового рынка превышает ВВП - рынок переоценен».
@khtrader
📍Капитализация глобального фондового рынка с октября прошлого года выросла на 13% и на сегодняшний день составляет 103,2 трлн долларов - это 107% от глобального ВВП.
📍Правило Баффета говорит: «Если стоимость фондового рынка превышает ВВП - рынок переоценен».
@khtrader
#рецессия #сша #экономика #деловаяактивность
Согласно опросам Bank of America доля экономистов ожидающих рецессию в этом году снижается. Как бы намек на то, что намечается «мягкая посадка», но мерить текущее положение дел 2020 и 2009 годами не стоит, больше подходит начало 00-х и 70-80 годы прошлого века, которые не вошли в график :(
@khtrader
Согласно опросам Bank of America доля экономистов ожидающих рецессию в этом году снижается. Как бы намек на то, что намечается «мягкая посадка», но мерить текущее положение дел 2020 и 2009 годами не стоит, больше подходит начало 00-х и 70-80 годы прошлого века, которые не вошли в график :(
@khtrader
#банкротства #сша #финансы #экономика #рецессия
Пока экономисты гадают о наступлении рецессии, реальность дает плохие сигналы: в январе в США произошло 20 крупных банкротств - это худший показатель с 2010 года.
@khtrader
Пока экономисты гадают о наступлении рецессии, реальность дает плохие сигналы: в январе в США произошло 20 крупных банкротств - это худший показатель с 2010 года.
@khtrader
#экономика #рецессия #сша #перевозки #активность
📍Судя по динамике грузоперевозок, деловая активность в США замедляется: на первом графике транспортные перевозки по железной дороге, на втором - загрузка портов Лос-Анджелеса.
📍Показатели почти дошли к уровням 2020 года, что скорее говорит в пользу рецессии, чем мягкой посадки, но пока экономика США остается в приграничном положении.
@khtrader
📍Судя по динамике грузоперевозок, деловая активность в США замедляется: на первом графике транспортные перевозки по железной дороге, на втором - загрузка портов Лос-Анджелеса.
📍Показатели почти дошли к уровням 2020 года, что скорее говорит в пользу рецессии, чем мягкой посадки, но пока экономика США остается в приграничном положении.
@khtrader