#акции #ритейл #sp500 #капитал #финансы #настроения

С начала года розничные трейдеры (#тупыеденьги) накинулись с покупками на американские акции. Как ранее писал, эта группа участников рынка подверженна эмоциям и действует иррационально, поэтому тренды, основаны на активности розницы - неустойчивы и краткосрочны.
@khtrader

#облигации #потоки #фонды #финансы #сша

📍С начала года наблюдается устойчивый приток капитала во взаимные фонды инвестирующие в американские облигации.
📍После худшего, за последние 100 лет, года для американского фондового и долгового рынков, в этом году один из них покажет рост. На мой взгляд, именно трежерис будут в выигрыше, но нельзя исключать «аварий» на долговом рынке США, которые могут вынудить ФРС смягчить политику.
@khtrader

#геомания #ввп #экономика #бундесбанк #рецессия #стагфляция #инфляция

📍Экономисты Bundesbank считают, что ВВП Германии в этом году не вырастит - это является более мягким прогнозом относительно декабрьского. Прогноз по инфляции устойчиво-высокий.
📍Экономисты продолжают ожидать стагфляцию в Германии; январские макроданные по развитым странам впечатлили всех, что улучшило прогнозы на этот год. Но ведь более крепкая экономика = более устойчивая инфляция, разве это не сигнал к более продолжительной жесткой монетарной политике, что повышает макроэкономическую неопределенности и риски рецессии.
📍Но официальные лица и организации не могут заявить: «Осторожно, мы можем все испортить», поэтому остается вводить всех в заблуждение, даже может и себя 🤷‍♂️
@khtrader

#ес #оптимизм #ожидания #экономика #прогнозы #инфляция

📍В феврале все больше аналитиков считает, что в ближайшие полгода экономику ЕС ждет позитив, на это указывает индекс экономических настроений ZEW.
📍А как же инфляционное давление связанное с расширением экономики и заявления ЕЦБ?
@khtrader

#недвижимость #жилье #дома #сша #рецессия #стройка

📍В январе продажи жилых домов на вторичном рынке США продолжают сокращаться, достигнув уровня 2020 и посткризисного 2011 годов.
📍Хуже всего то, что в те годы ФРС переходила к мягкой монетарной политике, что поддерживало рынок недвижимости. Сейчас же, из-за высокой инфляции, об этом речи быть не может, по крайней мере пока.
@khtrader

#недвижимость #цены #доступность #экономика

Иллюстрация к тому, как изменились цены на жилые дома в развитых странах относительно 1970 года. Хоть больше всех цены выросли в Великобритании, но только гляньте на эту экспоненту в Канаде. Там вообще реально купить жилье, и надо ли, по таким-то ценам.
@khtrader

#ожидания #стагфляция #инвесторы #экономика #рецессия #инфляция

📍90% инвесторов опрошенных Bank of America ожидают стагфляцию в этом году (желтая линия, на верхнем графике), меньше всего ожидают экономического бума и сбалансированной экономики.
📍В следствии чего, несмотря на замедление деловой активности в развитых странах, доходность трежерис растет (серая на нижнем графике). Сформировавшаяся дивергенция как раз и сигнализирует об устойчивой инфляционной премии, которая поддерживает доходность трежерис.
@khtrader

#германия #ожидания #бизнессреда #экономика #настроения

📍Деловые ожидания в Германии растут пятый месяц подряд, дровишек добавляют международные организации, повышая прогноз по росту мировой экономики в этом году. Но нельзя же забывать о том, что центральные банки борются с высокой инфляцией, а расширение экономики - это инфляционный процесс.
📍С одной стороны, крепкая экономика - это хорошо, но с точки зрения монетарной политики - плохо 🤷‍♂️ Легард (глава ЕЦБ) говорит, что ни в одной стране ЕС в этом году рецессии не будет! Хм, а что если будет?
@khtrader

#недвижимость #сша #ипотека #жилье #рецессия

Как сообщает Fortune, индекс заявок на ипотеку в США на минимумах с начала века, за год спрос на ипотеку сократился на 42%…для рынка недвижимости США худшее еще впереди.
@khtrader

#экономика #цикл #деловаяактивность #рецессия

📍Согласно оценкам S&P Global, начало года для мирового производства выдалось позитивным. Но стоит отметить, что несмотря на оживление индекса деловой активности в мировом производственном секторе, показатель остается устойчиво ниже 50 пунктов, что по правилам индекса трактуется, как рецессия.
📍Напомню, данный показатель строится на основании опросов бизнеса по ряду категорий, а вопросы звучат примерно так: «В этом месяце лучше, чем в прошлом». Выходит, что если индекс указывает на рецессию, а она официально не объявлена, значит опрашиваемые ошибаются в оценках, что нормально для человека 🤷‍♂️
@khtrader

#неопределенность #сомнения #настроения #оценки #sp500 #прогноз

📍Данные график иллюстрирует сомнения и неопределенность среди аналитиков Уолл-стрит на предмет перспектив фондового рынка США в этом году. Разница между крайне бычьими и медвежьими прогнозами достигла максимумов с момента посткризисного 2009 года, т. е. найти подтверждения в пользу роста или снижения одинаково-возможно (разница 40%, т. е. почти 50/50).
📍Так было в 2009 году, но тогда ФРС переходил к циклу мягкой монетарной политики, а инфляция не была такой высокой, поэтому вряд ли стоит на него ориентироваться.
@khtrader

P.S. Надеюсь удалось объяснить график, интуитивно понимаю, что он значит, но сложно было это описать словами :)

#нефть #анализ #прогноз #трейдинг

На рынке нефти скучно, но ежемесячник по плану - https://youtu.be/F8--k4DXi68
@khtrader

#ставки #облигации #кеш #акции #финансы #аллокация

📍В этом месяце, у инвесторов произошел сдвиг парадигмы в ожиданиях пиковой учетной ставки в США: в начале месяца ожидания были 4,5% в марте-апреле, на сейчас - 5,4% в августе, с дальнейшим снижением до 3,8% к концу года.
📍Смена настроений привела к слому трендов на финансовом рынке: рост доллара обрушил цены драгметаллов и базовых валют, и привел к распродаже долгового рынка США, фондовый же рынок пока держится, но позитив там тоже закончился.
📍На следующем этапе, рынок увеличит ожидания продолжительности цикла высоких ставок, что также приведет к снижению аппетита к риску.
@khtrader

#риски #ожидания #оценки #рынок #финансы #кредиты

📍Еще раз хочу сделать акцент на ошибка рынка в оценках активов:
▪️красная линия на графике - это разница между доходностью мусорных облигаций и трежерис; показатель устойчиво снижается, т.е. по оценке рынка мусор несет меньше риска, чем безрисковые гособлигации;
▪️синяя линия - это стандарты кредитования в мире, которые уже хуже, чем были в 2020 году; т.е. получить кредит сложнее, и это, в первую очередь, касается менее надежных заемщиков, которые и выпускают мусорные облигации.
📍Вообще-то, похожая ситуация была в предкризисный 2007 год, но сейчас все процессы проходят быстрее, поэтому уже в этом году мировая финансовая система может погрузится в депрессию.
@khtrader

#финансы #дивиденд #купон #акции #облигации

📍Наверное самый недооцененный график на сегодняшний день: доходность трежерис в 2,5 раза выше внутренней доходности S&P500 (на доходы от курсовой разницы в цикле повышения ставок можно не расчитывать).
📍С учетом текущих рисков, с точки зрения соотношения риск/прибыль выгоднее продать акции и купить трежерис, и этот переток будет усиливаться по мере снижения цен на американские акции - это будет оказывать дополнительное давление на фондовый рынок США.
@khtrader

Информационное сообщение!

Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader

#акции #сша #sp500 #перекупленность #фондовыйрынок #финансы

📍За последние 100 лет американский фондовый рынок в третий раз зашел в перекупленную зону по отношению к глобальному фондовому рынку. Это означает, что цикл доминирования американских акций на мировом финансовом рынке закончился. Обратите внимание на экспоненту с 2008 года, она выглядит эпично.
На западе этот график пока не обсуждается достаточно, однако, при наступлении депрессии, он обязательно станет актуальным.
📍Конечно, это не говорит о том, что американские рынок не будет расти, но инвесторы будут отдавать приоритет другим развитым рынкам и рынкам развивающихся стран.
@khtrader

#прикол #бык #ньюйорк #рынки #sp500

Статуя быка, установленная в честь процветания американского фондового рынка - «умерла» 😄
@khtrader

#трейдинг #новости #рынки #экономика #финансы

Для тех кому нравится смотреть - https://youtu.be/QY5NpzY9KHc
@khtrader

#китай #германия #автопром #экспорт #машины

📍Мощная экспансия китайского автопрома на мировом рынке: после начала пандемии, Китай стремительно наращивает экспорт автомобилей (красная линия) и уже догнал Германию (серая), уступает только Японии.
📍Данная тенденция имеет негативные последствия для экономики Германии и позитивные для экономики Китая.
@khtrader