#германия #недвижимость #европа #активы #финансы

Впервые с 2009 года цены на недвижимость в Германии снизились относительно прошлого года, в сентябре цены на жилые дома в Германии на 0,6% ниже относительно начала года.
@khtrader

#стройка #сша #рецессия #недвижимость #настроения

Настроения строителей домов в США продолжают ухудшаться и приблизились к уровням 2020 года - это указывает на приближающуюся рецессию в США.
@khtrader

#ставки #сша #трежерис #доллар #финансы

📍Реальная доходность 10-летних трежерис (доходность 10-леток минус ожидаемая инфляция на 10-лет вперёд) вышла на уровни 2009 года и составляет почти 1,7% - это лучшая доходность среди гособлигаций развитых стран.
📍Такая ситуация создаёт условия для притока мирового капитала в трежерис, что повышает спрос на доллар - это может вызвать более стремительный рост доллара, как это было во времена «Рейганомики». Тогда все закончилось согласованной продажей долларов ведущими центральными банками для снижения его стоимости.
@khtrader

#доллар #ppp #ппс #валюты #финансы #кризис

📍Интересный график отражающий состояние валютного рынка исходя из теории паритета покупательной способности, т.е. некий реальный курс с учетом состояния экономики страны (чаще берется инфляция, но бывает, что строят на производительности труда, бывают и другие модификации).
📍Согласно данной теории доллар сильно переоценен относительно базовых валют, а иене недооценена, такая картина вносит дестабилизацию на мировом финансовом и товарном рынках, особенно страдают страны импортирующие энергетику. Пока центральные банки не акцентируют на этом внимание, но если доллар дальше будет расти, то придется им вмешаться.
📍На мой взгляд, условия для роста доллара только усиливаются, что заставит банкиров поддержать национальные валюты.
@khtrader

#цены #инфлция #германия #экономика #кризис #стагфляция

📍Цены производителей в Германии не снизились в сентябре, как того ожидал рынок (белая линия). Вероятно, инфляция в Европе останется на высоких уровнях т.к. в октябре цены на нефть и нефтепродукты значительно выросли.
📍Ситуация с производственными ценами в Германии худшая со времен II Мировой войны, стоит понимать, что такое само-собой не рассосется, путь будет тяжелым и долгим!
@khtrader

#недвижимость #пузырь #доходы #жилье

📍Ещё разик о пузыре на рынке недвижимости в развитых странах: на графике индекс соотношения цен на жилые дома относительно годового дохода домохозяйств. За базис взят 2000 год (2000=100 пунктов).
📍Например, цены на жилье в Канаде относительно доходов канадцев выросли на 125% за 20 лет, т. е. пузырь эпичных масштабов…какая-то тюльпаномания.
@khtrader

#сша #рецессия #экономика #деловаяактивность

Экономика США в шаге от рецессии: 10 основных опережающих индикаторов, которые объединены в индекс, уперлись в нулевую отметку. Исторический так сложилось, что если индекс уйдёт ниже ноля и пробудет там 2 месяца - это будет широкая рецессия.
❗️За последние 40 лет после выполнения этих условий она наступала всегда!
@khtrader

#стройка #недвижимость #рецессия #сша #экономика

Активность в строительном секторе в США продолжает стремительно снижаться (красная линия). Исторический так сложилось, что между активностью и ценами на жилые дома есть временной лаг в полгода: падает активность в секторе, через полгода снижаются цены на недвижимость.
❗️Как раз эти полгода уже прошли!
@khtrader

#война #россия #ес #санкции #газ #нефть

📍Несмотря на громкие заявления и 100500 санкций против РФ, импорт газа ЕС из России в августе остаётся вблизи исторических максимумов (голубая линия); импорт нефти снизился, но остаётся в районе среднего значения за 15 лет (чёрная); от угля почти отказались.
📍Лозунги, популизм и устные интервенции - основные инструменты современных политиков, впрочем, так было всегда 🤷‍♂️
@khtrader

#нефть #трейдинг #энергетика #прогноз

https://youtu.be/Yt6jhYtWtUc
Важный момент на рынке нефти, возможно бифуркация завершилась и начинается новый бычий тренд.
@khtrader

#фрс #убытки #финансы #цб #дкп

📍ФРС (Центральный банк США, если кто не знает) доигрался с монетарной политикой и продолжает терпеть убытки, которые на сегодняшний день составляют 5 млрд долларов. Т.е. доходы по активам не перекрывают расходы по пассивам.
📍А все почему, потому, что в цикле выкупа активов накупили облигаций с низкой доходностью, а теперь платят по обратным РЕПО (это когда коммерческие банки отдают избыточную ликвидность под залог ценных бумаг) текущую доходность - около 3%.
📍Теперь Минфину США придется финансировать дефицит бюджета, который растет, и дефицит баланса ФРС, т.е. занимать надо еще больше, растя госдолг!
@khtrader

#ммт #гособлигации #дкп #цб #финансы #qe

📍В монетарном мире происходят серьёзные процессы - мировые центральные банки не могут обеспечить финансовую стабильность.
📍Проблема в том, что из-за высокой инфляции и низких ставок реальная доходность гособлигаций находится на исторических минимумах, в следствии чего идёт крупнейшая в истории распродажа госдолга, а ведь это квазиденьги, т. е. ними можно рассчитываться и закладывать - это крупнейшая девальвация курса облигаций, которая съела около 1 трлн долларов стоимости портфелей только в трежерис.
📍Мы уже видели сильнейший обвал японской иены и Банк Японии продолжает выкупать гособлигации стараясь удержать доходность - это привело к сильному росту баланса банка, который на сегодня составляет почти 100% ВВП Японии (чёрная линия).
📍Также мы увидели сильнейшую однодневную распродажу госдолга Великобритании и выкуп 10-летних облигаций Банком Англии. Также мы видим, что проблема с долларовой ликвидностью образовались в Швейцарии, на прошлой неделе 17 банков обратилось к ФРС за краткосрочным кредитом на сумму более 10 млрд долларов.
📍Балансы центральных банков раздуты (график), и путь финансирования госдолга через центральный банк (ММТ) в текущих условиях невозможно, этому мешает высокая инфляция.
❗️Центральным банкам приходится выбирать между ценовой стабильностью (экономика) и финансовой стабильностью (финансы), и на двух стульях усидеть не получится, поэтому нас (трейдеров) ждёт сложнейшее время и турбулентные рынки.
@khtrader

#швейцария #своп #доллары #ликвидность #дефицит

📍Вот так наглядно выглядит объём своп-линий между Национальным Банком Швейцарии и ФРС.
📍Дефицит долларовой ликвидности на максимумах с 2008 года, риск того, что финансовая система Швейцарии на грани стресса, высокий.
📍Проблемы в мировой финансовой системе копятся!
@khtrader

#дкп #долги #ставка #финансы #рынки #дешевыеденьги #деньги

Время дешевых денег быстро прошло:
📍Как сообщает Bank of America на сегодняшний день только 1,4 трлн долларов глобального долга обслуживается по отрицательной процентной ставке, ещё в конце 2020 года объёмы была 18 трлн долларов.
📍Мировая финансовая система пока держится и громких банкротств ещё не было, на грани остаётся Crédit Suisse.
@khtrader

#доходы #сша #бизнес #финансы #акции #инфляция

📍Реальные доходы компаний США (с поправкой на инфляцию) вернулись к уровням 2020 года, и значительно ниже трендовой линии. Кроме этого, причин для роста реальных доходов компаний пока нет т. к. спрос замедляется, а ФРС пока придерживается вектора жёсткой монетарной политики.
📍На мой взгляд, это весомая причина, почему рано покупать американские акции.
@khtrader

#перевозки #фрахт #мироваяторговля #рецессия #торговля #экономика #китай

📍Стоимость контейнерных перевозок между Китаем и США продолжает стремительно падать, и вот-вот дойдёт к доковидным уровням.
📍Это важный график указывающий на ряд важных событий:
▪️инфляционное давление снижается;
▪️мировая торговля замедляется, а значит и замедляется мировая экономика;
▪️если глобально - мировая экономика движется к балансу, после сильнейшего дисбаланса в период пандемии, что привело к высокой инфляции.
📍Есть надежды, что мировая экономика выдержит цикл жёсткой монетарной политики, но пока нужно закрепить достигнутое состояние, а это требует немало времени.
@khtrader

#видео #новости #трейдинг #рынки #экономика #финансы

https://youtu.be/PY1U7QlDYag
«Мировая финансовая система стала рассадником «Черных лебедей» т.е. тех редких, а значит непредсказуемых событий, которые могут резко изменить равновесие на финансовых рынках, примером тому являются интервенции Банка Японии, которые привели к резкому ослаблению доллара, об этом мы подробнее остановимся позже, а пока начнем с обзора состояния мировой экономики, там также нестабильно».
@khtrader

#китай #юань #кризис #диктатура

📍Си Цзиньпинь с помощью политических перестановок и внесения правок в конституцию обеспечив себе условия для вечного правления, тем самым закрепив за собой звание диктатора. Каждый уважающий себя диктатор мечтает что-то захватить, поэтому на съезде компартии в адрес Тайваня снова посыпались угрозы.
📍Юаню это не понравилось и он снизился к минимумам с 2007 года и судя по графику - это не предел. Даёшь доллар по 8 юаней к концу года!
@khtrader

#инфляция #фрс #ставки #дкп #рискон #финансы

📍На выходных западные аналитики зашумели на предмет возможного смягчения риторики ФРС, поводом послужила обзорная статья в Wall Street Journal, в которой автор выразил мнение, что это возможно. На мой взгляд, это была заказная статья, по крайней мере очень похоже, скорее мотивы - это прощупывание рынка, сбить панику и повысить цены на облигации и акции перед заседанием ФРС 1-2 ноября.
📍Почему невозможно смягчить монетарную политику?
Базовая инфляция в секторе услуг (без питания и энергетики) в США вышла на максимумы 40 лет и продолжает расти, сигнализируя об устойчивом тренде (на графике). Если даже слух вызвал рост инфляционных ожиданий, то реальные решения снова взвинтят инфляцию и в новом витке она точно выйдет на двухзначные цифры в США.
📍Не думаю, что ФРС хочет стрельнуть себе в ногу, но учитывая, что за последние два года он допустил 2 ошибки, нельзя исключать и третью, что подорвёт доверие к регулятору, а это то, на что оперяется стоимость бумажных денег в современном мире, поэтому под риском дестабилизации окажется все финансовые активы США.
@khtrader