🛢 Роснефть нашла месторождения в Чечне. Взлетаем?
#ROSN обнаружила в Чеченской республике 2,5 млн тонн нефти и 1 млрд кубометров газа. Это не так уж много. В прошлом году «дочки» Роснефти успешно отыскивали новые запасы. Например, Оренбургнефть восполнила их на 145%, «раскопав» 13 млн тонн нефти. А Самаранефтегаз обнаружила 3,7 млн тонн нефти и целых 126 млн кубов газа.
В целом за прошлый год прирост запасов Роснефти составил внушительные 22 млрд тонн нефти.
Акции будут расти? Они уже растут: за последние 3 месяца #ROSN взлетели +17%, закрыв тем самым гэп сентябрьского падения. Проще говоря, сейчас они на локальном максимуме.
Можно ли выше? В принципе, да, есть на чем:
• рынок все еще ждет объявления дивидендов
• на руку нефтегазу также решение ОПЕК+ о сокращении добычи
• Китай просыпается, топлива потребуется больше
• рубль слабеет — больше выручка
За последние три месяца российская валюта проиграла «токсичному фантику» уже 14%. Судя по всему, падение рубля краткосрочно продолжится.
Вышли пессимистичные данные от Минфина: средняя цена Urals в марте составила $47. Это намного ниже прогноза ЦБ и Минфина на 2023 год — $60.
Что будет с нефтью? Аналитики инвестдомов ждут Brent по $90-$95 к концу года. Нефтетрейдеры тоже предсказывают черному золоту подъем в 3-4 кварталах. По данным МЭА, мировой спрос на нефть в этом году увеличится на 2 млн баррелей в сутки и достигнет рекордных 102-х.
Может ли что-то пойти не так? Запросто! Например, США могут ослабить санкции против Венесуэлы, чтобы увеличить поставки нефти на мировой рынок.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
#ROSN обнаружила в Чеченской республике 2,5 млн тонн нефти и 1 млрд кубометров газа. Это не так уж много. В прошлом году «дочки» Роснефти успешно отыскивали новые запасы. Например, Оренбургнефть восполнила их на 145%, «раскопав» 13 млн тонн нефти. А Самаранефтегаз обнаружила 3,7 млн тонн нефти и целых 126 млн кубов газа.
В целом за прошлый год прирост запасов Роснефти составил внушительные 22 млрд тонн нефти.
Акции будут расти? Они уже растут: за последние 3 месяца #ROSN взлетели +17%, закрыв тем самым гэп сентябрьского падения. Проще говоря, сейчас они на локальном максимуме.
Можно ли выше? В принципе, да, есть на чем:
• рынок все еще ждет объявления дивидендов
• на руку нефтегазу также решение ОПЕК+ о сокращении добычи
• Китай просыпается, топлива потребуется больше
• рубль слабеет — больше выручка
За последние три месяца российская валюта проиграла «токсичному фантику» уже 14%. Судя по всему, падение рубля краткосрочно продолжится.
Вышли пессимистичные данные от Минфина: средняя цена Urals в марте составила $47. Это намного ниже прогноза ЦБ и Минфина на 2023 год — $60.
Что будет с нефтью? Аналитики инвестдомов ждут Brent по $90-$95 к концу года. Нефтетрейдеры тоже предсказывают черному золоту подъем в 3-4 кварталах. По данным МЭА, мировой спрос на нефть в этом году увеличится на 2 млн баррелей в сутки и достигнет рекордных 102-х.
Может ли что-то пойти не так? Запросто! Например, США могут ослабить санкции против Венесуэлы, чтобы увеличить поставки нефти на мировой рынок.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👍74😁6❤5👎4
📉 На российском рынке коррекция. Стоит ли фиксировать прибыль?
«Индекс Мосбиржи будет корректироваться, фиксируйте свои позиции!» Многие российские инвестдома уже несколько недель к этому призывают. Что ж, коррекция и правда случилась. А вот что до «фиксируйте позиции», то с этим, может, и не стоит торопиться.
Почему?
Нас ждет «дивидендный листопад»
Дивиденды – чуть ли не основной драйвер российского рынка. Главный локомотив – #SBER, он завтра должен утвердить рекордные выплаты по 25 рублей на акцию. А еще акционеров порадуют Фосагро #PHOR, Новатэк #NVTK и не только. Наверняка значительную часть этих денег инвесторы реинвестируют.
Кстати, многие компании еще не объявили о дивидендах: Роснефть #ROSN, Норникель #GMKN, Лукойл #LKOH. Последний, например, может рекомендовать выплаты по 500-600 рублей на акцию, а это двузначная доходность.
Рубль слабый уже долгое время
Отличная новость для экспортеров, которых на нашем рынке большинство. Резкие скачки курса прошлой весной им ничего не дали, а вот длительная слабость российской валюты – шанс для получения хорошей прибыли.
Что может пойти не так?
Для российского рынка есть несколько рисков:
• мировая рецессия
• падение цен на нефть
• обострение геополитических разногласий
А еще компании могут отказаться от дивидендов. Но вряд ли это возможно, особенно в Сбере: он уж слишком помпезно презентовал рекордные выплаты.
Так что, коррекции не будет?
Наверняка еще некоторое время рынок поболтается в боковике, а то и немного присядет. Однако еще с марта он казался перекупленным – а с тех пор вырос почти на 10%. Поэтому фиксация прибыли может привести к потенциальным потерям хороших точек входа. Ведь исторически сейчас российские акции продолжают оставаться на уровнях пандемийного 2020-го.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
«Индекс Мосбиржи будет корректироваться, фиксируйте свои позиции!» Многие российские инвестдома уже несколько недель к этому призывают. Что ж, коррекция и правда случилась. А вот что до «фиксируйте позиции», то с этим, может, и не стоит торопиться.
Почему?
Нас ждет «дивидендный листопад»
Дивиденды – чуть ли не основной драйвер российского рынка. Главный локомотив – #SBER, он завтра должен утвердить рекордные выплаты по 25 рублей на акцию. А еще акционеров порадуют Фосагро #PHOR, Новатэк #NVTK и не только. Наверняка значительную часть этих денег инвесторы реинвестируют.
Кстати, многие компании еще не объявили о дивидендах: Роснефть #ROSN, Норникель #GMKN, Лукойл #LKOH. Последний, например, может рекомендовать выплаты по 500-600 рублей на акцию, а это двузначная доходность.
Рубль слабый уже долгое время
Отличная новость для экспортеров, которых на нашем рынке большинство. Резкие скачки курса прошлой весной им ничего не дали, а вот длительная слабость российской валюты – шанс для получения хорошей прибыли.
Что может пойти не так?
Для российского рынка есть несколько рисков:
• мировая рецессия
• падение цен на нефть
• обострение геополитических разногласий
А еще компании могут отказаться от дивидендов. Но вряд ли это возможно, особенно в Сбере: он уж слишком помпезно презентовал рекордные выплаты.
Так что, коррекции не будет?
Наверняка еще некоторое время рынок поболтается в боковике, а то и немного присядет. Однако еще с марта он казался перекупленным – а с тех пор вырос почти на 10%. Поэтому фиксация прибыли может привести к потенциальным потерям хороших точек входа. Ведь исторически сейчас российские акции продолжают оставаться на уровнях пандемийного 2020-го.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👍64❤8👎1😢1
📈 Доллар снова по 80 – да как так-то?
Буквально 2 недели назад бакс стоил дорого: курс ₽83 мы не видели с весны 2022 года. Но за это время деревянный успел сильно укрепиться — а теперь вот снова падает. Качели отличные, но уже укачивает.
К волатильности, похоже, пора привыкать. Эксперты в этом месяце ждут доллар в диапазоне ₽77-84.
Почему рубль так сильно скачет? Есть глобальные причины:
Валютная ликвидность в России в целом низкая, а в майские праздники было особенно туго: никто не работает, а трейдеры сидят на даче с шашлыками и без интернета.
Большая неопределённость: сложно оценивать риски рецессии в США и мире, а также перспективы восстановления Китая. Все это изменит спрос на нефть, доходы наших экспортёров и курс рубля. Подробнее смотрите в нашем видео.
Почему рубль рос в начале мая?
Экспортёры продают валюту, чтобы выплатить дивиденды в ближайший месяц. Для рубля это такой же позитив, как и налоговый период. Один только Лукойл #LKOH заплатит ₽303 млрд , а вместе с ним ещё Новатэк #NVTK, Сегежа #SGZH, ФосАгро, #PHOR, Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN.
А еще австрийский Райффайзенбанк закрыл счета и перестал работать со всеми российскими банками, кроме своей “дочурки”. То есть, закрылся ещё один канал вывода валюты за рубеж — значит, она накапливается внутри РФ и становится дешевле. Банки уже нашли другие способы выходить за границу, но в начале месяца был короткий шок.
Почему рубль падает сейчас?
Минфин снизил продажи валюты из ФНБ, поскольку рассчитывает, что доходов экспортёров будет достаточно для поддержки курса рубля. А если доходы по факту окажутся ниже прогнозов, тогда рубль пострадает сильнее.
А еще страны G7 готовят новые санкции против России, их обсудят уже 19–21 мая. Например, могут ужесточить ограничения для энергетического сектора, что ослабит рубль. Хотя ограничения параллельного импорта могут наоборот укрепить нашу валюту, как произошло летом 2022-го. Но только краткосрочно.
@IF_Stocks
Буквально 2 недели назад бакс стоил дорого: курс ₽83 мы не видели с весны 2022 года. Но за это время деревянный успел сильно укрепиться — а теперь вот снова падает. Качели отличные, но уже укачивает.
К волатильности, похоже, пора привыкать. Эксперты в этом месяце ждут доллар в диапазоне ₽77-84.
Почему рубль так сильно скачет? Есть глобальные причины:
Валютная ликвидность в России в целом низкая, а в майские праздники было особенно туго: никто не работает, а трейдеры сидят на даче с шашлыками и без интернета.
Большая неопределённость: сложно оценивать риски рецессии в США и мире, а также перспективы восстановления Китая. Все это изменит спрос на нефть, доходы наших экспортёров и курс рубля. Подробнее смотрите в нашем видео.
Почему рубль рос в начале мая?
Экспортёры продают валюту, чтобы выплатить дивиденды в ближайший месяц. Для рубля это такой же позитив, как и налоговый период. Один только Лукойл #LKOH заплатит ₽303 млрд , а вместе с ним ещё Новатэк #NVTK, Сегежа #SGZH, ФосАгро, #PHOR, Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN.
А еще австрийский Райффайзенбанк закрыл счета и перестал работать со всеми российскими банками, кроме своей “дочурки”. То есть, закрылся ещё один канал вывода валюты за рубеж — значит, она накапливается внутри РФ и становится дешевле. Банки уже нашли другие способы выходить за границу, но в начале месяца был короткий шок.
Почему рубль падает сейчас?
Минфин снизил продажи валюты из ФНБ, поскольку рассчитывает, что доходов экспортёров будет достаточно для поддержки курса рубля. А если доходы по факту окажутся ниже прогнозов, тогда рубль пострадает сильнее.
А еще страны G7 готовят новые санкции против России, их обсудят уже 19–21 мая. Например, могут ужесточить ограничения для энергетического сектора, что ослабит рубль. Хотя ограничения параллельного импорта могут наоборот укрепить нашу валюту, как произошло летом 2022-го. Но только краткосрочно.
@IF_Stocks
👍58❤9😁5🤔2
🤑 Нефтегаз больше не сможет кормить дивидендами инвесторов
Аналитики Sber CIB прогнозируют, что в 2023 году нефтегазовые компании РФ не смогут показать высокие доходы. Причины на то весомые, и вряд ли они исчезнут на горизонте нескольких месяцев. Лишь Роснефть сохранит темпы роста чистой прибыли.
Что с сектором? Произошла ожидаемая коррекция нефти. Как бы не пыталась ОПЕК «заморозить» цены выше $80, Brent всё равно торгуется по $76-78 за баррель. Сегодня из-за рисков непринятия полотка госдолга США это вообще $74.
Маржинальность нефтепереработки падает синхронно с котировками. Стоимость газа на мировом рынке тоже полностью нормализовалась. Сверхдоходы генерировать больше не из чего. Тогда и хороших дивидендов не заплатить(
На общем фоне выделяется Роснефть. Компания защищена от коррекции рынка благодаря Китаю. Долгосрочные контракты позволяют «желтому» продавать по приятным ценам. За прошлый год #ROSN по-прежнему не отчиталась, но в Сбере считают, что компания получила рекордную прибыль в 2022 году. А на этот год ожидается рост почти в 1,5 раза.
Есть доля позитива и для остального сектора. Дисконт на российскую нефть постепенно сокращается. Сейчас он уже значительно ниже $27, а значит при расчёте налогов вновь используется фактическая цена Urals. А из-за слабеющего рубля и бюджет будет получать доходы, и долговая нагрузка у нефтяников снизится.
Получается, что компании хоть и не покажут рост, но и проблем особых испытывать не будут. А ещё в Сбере по-прежнему сохранили прогноз на нефть по $90 за баррель во втором полугодии.
@IF_Stocks
Аналитики Sber CIB прогнозируют, что в 2023 году нефтегазовые компании РФ не смогут показать высокие доходы. Причины на то весомые, и вряд ли они исчезнут на горизонте нескольких месяцев. Лишь Роснефть сохранит темпы роста чистой прибыли.
Что с сектором? Произошла ожидаемая коррекция нефти. Как бы не пыталась ОПЕК «заморозить» цены выше $80, Brent всё равно торгуется по $76-78 за баррель. Сегодня из-за рисков непринятия полотка госдолга США это вообще $74.
Маржинальность нефтепереработки падает синхронно с котировками. Стоимость газа на мировом рынке тоже полностью нормализовалась. Сверхдоходы генерировать больше не из чего. Тогда и хороших дивидендов не заплатить(
На общем фоне выделяется Роснефть. Компания защищена от коррекции рынка благодаря Китаю. Долгосрочные контракты позволяют «желтому» продавать по приятным ценам. За прошлый год #ROSN по-прежнему не отчиталась, но в Сбере считают, что компания получила рекордную прибыль в 2022 году. А на этот год ожидается рост почти в 1,5 раза.
Есть доля позитива и для остального сектора. Дисконт на российскую нефть постепенно сокращается. Сейчас он уже значительно ниже $27, а значит при расчёте налогов вновь используется фактическая цена Urals. А из-за слабеющего рубля и бюджет будет получать доходы, и долговая нагрузка у нефтяников снизится.
Получается, что компании хоть и не покажут рост, но и проблем особых испытывать не будут. А ещё в Сбере по-прежнему сохранили прогноз на нефть по $90 за баррель во втором полугодии.
@IF_Stocks
👍50🙏21🥴7❤5
⚡️ Держимся крепче: идет дивидендный «шторм»
Дивидендный сезон может вызвать высокую волатильность, считают аналитики БКС. Причем прямо в ближайшее время. До конца сезона осталось всего 48 отсечек, из них 33 – на этой неделе. Поэтому они предлагают готовиться к резким колебаниям цен. Особенно у акций с высокими дивидендами, которыми активно торгуют спекулянты.
«Штормить» будет не сильно? По нашему мнению, большого влияния на рынок текущие выплаты не окажут. Все мастодонты уже заплатили свои дивы. Из сильных игроков остались только Татнефть #TATN и Роснефть #ROSN, но вряд ли они дадут такой же сильный толчок роста, как выплаты Сбера #SBER, Лукойла #LKOH и Новатэка #NVTK. Тем не менее, дальнейший рост рынка все равно возможен.
В целом на нем сейчас большая неопределенность, но с уклоном в негатив. Ведь большинство позитивных факторов уже отыграны, повышение ключевой ставки будет давить на бизнес. На фоне этого возрастает налоговая нагрузка и заканчивается дивидендный сезон. Все это будет прижимать индекс.
С другой стороны, российскому инвестору больше некуда вложиться, как в «родные» бумаги: валюта дорогая, бонды невыгодны в период роста ставок, цены на недвижимость улетели «в космос» даже не в самых привлекательных регионах. И вот такое отсутствие альтернатив может сильно поддержать российский рынок
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Дивидендный сезон может вызвать высокую волатильность, считают аналитики БКС. Причем прямо в ближайшее время. До конца сезона осталось всего 48 отсечек, из них 33 – на этой неделе. Поэтому они предлагают готовиться к резким колебаниям цен. Особенно у акций с высокими дивидендами, которыми активно торгуют спекулянты.
«Штормить» будет не сильно? По нашему мнению, большого влияния на рынок текущие выплаты не окажут. Все мастодонты уже заплатили свои дивы. Из сильных игроков остались только Татнефть #TATN и Роснефть #ROSN, но вряд ли они дадут такой же сильный толчок роста, как выплаты Сбера #SBER, Лукойла #LKOH и Новатэка #NVTK. Тем не менее, дальнейший рост рынка все равно возможен.
В целом на нем сейчас большая неопределенность, но с уклоном в негатив. Ведь большинство позитивных факторов уже отыграны, повышение ключевой ставки будет давить на бизнес. На фоне этого возрастает налоговая нагрузка и заканчивается дивидендный сезон. Все это будет прижимать индекс.
С другой стороны, российскому инвестору больше некуда вложиться, как в «родные» бумаги: валюта дорогая, бонды невыгодны в период роста ставок, цены на недвижимость улетели «в космос» даже не в самых привлекательных регионах. И вот такое отсутствие альтернатив может сильно поддержать российский рынок
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👍76❤10🐳4🌚3
🛢 Российская нефть не согласна с потолком
На рынке сложилась интересная ситуация. Попытки Запада ограничить доходы российских нефтяников доказывают свою несостоятельность. На дистанции потолок не работает, дисконт снижается, а нефть стабильно покупают. Но вот вопрос, продолжат ли акции #LKOH, #ROSN и других расти?
Средняя цена Urals в июле составила $64,4 за баррель, а дисконт с момента введения потолка сократился с $40 до $15 и продолжает падать. Для нефти РФ сейчас благоприятная среда:
• каналы сбыта полностью отлажены, покупатели из дружественных стран готовы покупать выше потолка
• повлиять угрозой санкций на Китай и Индию не получилось
• страны ОПЕК сокращают добычу, а это удерживает биржевые цены выше $80
• дешевеющий рубль обеспечивает выгодный курс для экспорта, что обещает высокую рублёвую выручку нефтяников в этом году. А это сулит продолжение роста, к примеру, на высоких дивах.
Что может сдержать рост? Бумаги приближаются к значениям середины февраля прошлого года. ЛУКОЙЛ уже отстает от максимумов менее чем на 20%. «Тормозом» могут стать только США. Повышать ставку ФРС и снижать спрос уже просто опасно, этот рычаг давления мы отметаем. Есть еще вариант – нарастить добычу, но это грозит избытком на внутреннем рынке и новыми «вызовами» ОПЕК.
@IF_Stocks
На рынке сложилась интересная ситуация. Попытки Запада ограничить доходы российских нефтяников доказывают свою несостоятельность. На дистанции потолок не работает, дисконт снижается, а нефть стабильно покупают. Но вот вопрос, продолжат ли акции #LKOH, #ROSN и других расти?
Средняя цена Urals в июле составила $64,4 за баррель, а дисконт с момента введения потолка сократился с $40 до $15 и продолжает падать. Для нефти РФ сейчас благоприятная среда:
• каналы сбыта полностью отлажены, покупатели из дружественных стран готовы покупать выше потолка
• повлиять угрозой санкций на Китай и Индию не получилось
• страны ОПЕК сокращают добычу, а это удерживает биржевые цены выше $80
• дешевеющий рубль обеспечивает выгодный курс для экспорта, что обещает высокую рублёвую выручку нефтяников в этом году. А это сулит продолжение роста, к примеру, на высоких дивах.
Что может сдержать рост? Бумаги приближаются к значениям середины февраля прошлого года. ЛУКОЙЛ уже отстает от максимумов менее чем на 20%. «Тормозом» могут стать только США. Повышать ставку ФРС и снижать спрос уже просто опасно, этот рычаг давления мы отметаем. Есть еще вариант – нарастить добычу, но это грозит избытком на внутреннем рынке и новыми «вызовами» ОПЕК.
@IF_Stocks
👍67🕊8❤3🤬2
«Восток Ойл» может серьезно сэкономить на налоге на прибыль. С 1 января 2025 года ставку для компаний, как мы помним, повысят до 25%. Но для этого проекта она может остаться на уровне 20%.
«Восток Ойл» стратегически важный. Еще бы: это крупнейший проект Роснефти, который включает Пайяхское и Иркинское месторождения на Таймыре. Его строительство началось в 2020 году, и к 2025 году, согласно плану, там добудут до 30 млн тонн нефти, а к 2030 году — до 100 млн тонн.
Причем проект заточен на поставки в дружественную Азию. Благодаря ему экспорт по этому направлению может вырасти на 36% по сравнению с 2021 годом.
Интерес к участию в «Восток Ойл» выражала Индия. Кроме того, российское правительство и Роснефть презентовали его китайским партнерам.
В первом квартале чистая прибыль выросла на 109% по сравнению с прошлым кварталом и на 23,5% – по сравнению с первым кварталом 2023 года. Благо цена на нефть на более чем комфортных уровнях для экспортеров. А ведь именно из чистой прибыли и платят дивиденды.
Когда они будут? В начале июля #ROSN выплатит вторую часть дивов за прошлый год. Итоговая доходность под 11%. Конечно, это не так шикарно, как вклады, которые дают 14–18% годовых. Но на долгосрок Роснефть выглядит очень даже ничего.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍165🔥23❤16🤔12
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
36,47 рублей на акцию – именно столько совет директоров #ROSN рекомендовал выплатить за 9 месяцев года. Это максимум за всю историю компании. А с учетом уже выплаченных дивидендов итоговая доходность за год составит 13,5% к текущей цене.
Активно развивается крупнейший проект компании — Восток-Ойл, ориентированный на азиатский рынок. При рекордно низкой себестоимости добычи $2,6 за баррель он может стать ключевым драйвером роста Роснефти в будущем.
В целом Роснефть остается крупнейшей компанией в секторе с огромным запасом ресурсов и стабильной позицией на рынке. При текущей оценке бумаги выглядят привлекательно.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍197🤔23❤15😢5
У компании противоречивые результаты за 9 месяцев. С одной стороны, выручка выросла почти на 16% и достигла 7,6 трлн рублей. С другой — чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, упала почти на 14% (до 926 млрд рублей) по сравнению с прошлым годом.
Что происходит с прибылью? #ROSN объясняет снижение несколькими факторами:
Несмотря на снижение прибыли, «Роснефть» генерирует мощный свободный денежный поток — 1,075 трлн рублей за 9 месяцев. Это хороший знак для инвесторов.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍185🔥23❤13🤣4
На этот раз он начал торговую войну, введя 25% пошлины на Канаду и Мексику, 10% на Китай. Эти страны готовят ответный удар.
Чем это обернется для Штатов? Тарифы = рост цен на импорт = меньше торговли = замедление экономики.
При этом на Канаду, Мексику и Китай суммарно приходится целых 43% импорта США ($1,3 трлн в год!). Поэтому Tax Foundation считает, что последствия могут быть печальными: из-за новых тарифов ВВП США может упасть на 0,4%, а работу потеряют 344 000 американцев.
🇷🇺 А России до этого есть дело? Если крупнейшая экономика мира замедлится, то мы это тоже это почувствуем.
В группе риска у нас:
А нефть для России – это бюджет и курс рубля.
Российские экспортеры зерна и удобрений окажутся в плюсе, если Китай, Канада и Мексика начнут бойкотировать американские товары, они могут нарастить закупки у нас. Плюс производители золота (#PLZL, #SELG) – когда инвесторы паникуют, они всегда скупают драгоценный металл, и он растет в цене.
Ваши ставки: рубль устоит или Трамп разнесёт всех? 👇
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍92🤔46❤14💯5
Российская #ROSN заняла 4-е место в рейтинге крупнейших нефтегазовых компаний мира, обогнав ExxonMobil, которая держала эту позицию 7 лет. Впереди только Saudi Aramco, NIOC (Иран) и CNPC (Китай).
Причины – рост добычи газа у Роснефти и падение показателей ExxonMobil.
😢 Однако сам нефтегазовый сектор сейчас не в лучшей форме: с начала года нефть в рублях подешевела на 25%. Санкции и рост транспортных издержек снова увеличивает дисконт на Urals, а это удар по доходам экспортеров.
Свежие квартальные отчеты нефтяников вряд ли порадуют – из-за падающей нефти и растущих расходов нас дивиденды могут быть не такими щедрыми.
Почти всю эту доходность сделали несколько бумаг:
Что в итоге? Из истории мы видим, что сильные нефтяные компании всегда обгоняют девальвацию рубля. Несмотря на просадки, потом они отыгрываются.
Это тренд могло бы нарушить разве что устойчивое укрепление рубля, но пока это маловероятно.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#Горячее
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍133🤔13❤12🥴12
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Мы все помним, как совсем недавно иностранные компании массово бежали «с корабля», скидывая за бесценок акции и роняя котировки, а ЦБ закрывал им лазейки для выхода. Но теперь все в одночасье поменялось – многие пытаются вернуться «на корабль», проявляя интерес к российским активам.
С чего бы? Ставка на снятие санкций: рынки реагируют на возможную нормализацию в геополитике.
Чем больше разговоров о возможных договорённостях РФ и Запада, тем сильнее интерес к активам, которые пока остаются под запретом. Например, в Лондоне в последние недели трейдеры начали скупать российские евробонды, несмотря на все ограничения. Найти эти бумаги сложно, а высокий спрос уже привёл к падению доходности на 5 пп.
Скорее всего, это первая волна интереса, которая обычно предшествует крупному заходу капитала. Как только мы увидим реальное смягчение санкций, дисконты на активы исчезнут, и фонды уже сейчас ищут способ успеть зайти в числе первых по низким ценам.
Куда пойдут западные деньги, если рынок откроется?
Пока инвесторы осторожно, но уже ищут способы зайти в российские активы. Если санкции действительно ослабнут, рынок может увидеть приток капитала от иностранных фондов, но, конечно, далеко не в тех масштабах, что мы видели до СВО.
А вы как вообще, ждете иностранцев обратно?)
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍152🥴70😁24❤15
Рубль продолжает расти, а доллар уже падал ниже ₽84 — такого не было с лета 2023 года! 😳
Однако не все радуются подешевевшей валюте: экспортёры и бюджет могут оказаться в проигрыше. Ведь именно слабость российской валюты давала им дополнительные рублевые доходы.
ЦБ тоже не может оставаться в стороне. Если укрепление рубля затянется, Банк России может быстрее смягчить риторику по ставке или увеличить валютные интервенции.
Вывод: текущий курс рубля уже начинает негативно влиять на экспортеров, особенно на фоне слабой нефти. Пока ЦБ не вмешивается, но если тренд продолжится, власти могут пойти на меры поддержки, чтобы избежать перегиба.
#Разбираем
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍111🤣32❤17🐳10
Такой комментарий прилетел нам под одним из прошлых постов — и мы его обожаем. Потому что он прямо в точку.
Давайте честно:(мы всегда негативим чтобы потом не грустить) не бывает курса, который устраивает всех. Но разобраться, почему рубль вечно виноват, — можно.
📈 Крепкий рубль — плохо:
1️⃣ Экспортёрам больно. Их выручка в валюте, расходы — в рублях. Чем крепче рубль, тем меньше прибыли. Особенно страдают нефтегаз, удобрения, металлурги — #GAZP, #ROSN, #PHOR, #GMKN.
2️⃣ Минус для бюджета. Весь нефтегаз продаётся за валюту, а в казну поступает в рублях. Сейчас доллар ≈84, а в бюджет-2025 заложен курс 96,5 ₽. Разница может стоить 1,8-2 трлн рублей, на фоне 40 трлн ожидаемых доходов — чувствительно, почти 5% всех доходов казны!
3️⃣ Снижение дивидендов и инвестиций. Когда прибыль падает — компании сокращают капвложения, экономят на акционерах и просят поддержки от государства.
📉 А слабый рубль — это подарок? Тоже не совсем:
1️⃣ Импорт становится дороже — от компонентов до лекарств и техники. Страдают все, кто зависит от поставок.
2️⃣ Ускоряется инфляция — и ЦБ вынужден держать высокую ставку, чтобы её сдерживать. Кредиты — дорогие, бизнес — осторожный, экономика — в стрессе.
3️⃣ Удар по внутреннему спросу — снижается покупательная способность населения.
🤔 Какой же рубль нам нужен?
➖ для потребителя, давайте честно, доллар по 50 — это мечта: и поездки за границу дешевле, и айфоны приятнее покупать
➖ ЦБ говорит: нужен сбалансированный курс, который отражает фундаментальные факторы и позволяет экономике адаптироваться
➖ экспортёры, вроде Потанина из #GMKN, считают, что комфортно при 100
➖ государство ориентируется на диапазон 70–90, но при текущем курсе около 84 — и ему уже немного тревожно
➖ аналитики считают справедливым уровень 65–75, но признают, что при такой крепкой валюте бюджету и экспортёрам будет сложно
Поэтому идеальную точку найти сложно — у каждого игрока свои интересы и свои цели. Но почти все сходятся в одном: важна не сама цифра, а её предсказуемость.
Сейчас курс скачет, и это — главная проблема. Когда бизнес и бюджет не могут планировать, выигрывает разве что форекс-трейдер.
Вывод:
❗️ даешь стабильный рубль
❗️ 80 или 90 — главное, без резких качелей
#Отвечаем
@IF_Stocks
Давайте честно:
Поэтому идеальную точку найти сложно — у каждого игрока свои интересы и свои цели. Но почти все сходятся в одном: важна не сама цифра, а её предсказуемость.
Сейчас курс скачет, и это — главная проблема. Когда бизнес и бюджет не могут планировать, выигрывает разве что форекс-трейдер.
Вывод:
#Отвечаем
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍179💯34🔥14😢8
Несмотря на последние сессии с «кровавыми» свечками и коррекцией на всех мировых площадках, индекс Мосбиржи за январь–март прибавил 4,52%.
Казалось бы, неплохо. Но язык не поворачивается назвать квартал позитивным, потому что весь рост пришёлся на первую половину — на волне эйфории от переговоров и надежд на разрядку. А под конец инвесторы столкнулись с реальностью — и рынок сильно ушёл в минус.
Посмотрим, кто у нас в лидерах. Но не роста, а падения. Какой рынок — такие и герои.
Позитив #POSI просел на фоне слабой отчётности за 2024 год, переноса запуска нового продукта и резкого снижения прогноза. А ещё — истёк lock-up, и часть инвесторов вышла из позиции. Подробно тут.
Диасофт #DIAS и IVA #IVAT попали под раздачу за компанию. У них как раз отчётность вполне себе позитивная.
IVA Technologies нарастила выручку на 36%, рентабельность EBITDA — 70%, долгов нет. Продажи новых продуктов растут, стратегия работает.
Диасофт увеличил выручку на 20%, чистая прибыль — почти 3 млрд рублей, дивиденды сулят щедрые. Да, издержки подросли, но компания по-прежнему эффективна и без долгов.
Среди лидеров падения — Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN, Сургутнефтегаз #SNGS, Северсталь #CHMF, Лензолото #LNZL.
Неудивительно:
Компания раскрыла отчётность по РСБУ, и инвесторы увидели в ней намёк на щедрую выплату. Спекуляции разогнали бумагу вверх. Но… отчёт касается только холдинга, а не всей группы. Прибыль по РСБУ ≠ дивиденды. Ведь у Магнита нет чёткой дивполитики, и прошлые выплаты с прибылью никак не коррелировали.
Сценариев много, прогнозируемость слабая. Но рынок верит — и это пока поддерживает бумагу на хаях.
В целом: рынок нервный, но среди упавших бумаг есть те, что просто оказались не в том месте и не в то время. Например, айтишники.
По экспортёрам: пока внешний фон не разворачивается, драйверов нет. Но если нефть отскакивает, а рубль слабеет — сырьё может быстро вернуться в топ.
Магнит, на наш взгляд, из всех пока самая непонятная история. А спекулировать на таком волатильном рынке-себе дороже.
#Разбираем
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍110❤17💯9🔥7
Тема, конечно, душная. Мы догадываемся, что большинству из вас от слов «ОПЕК+», «квоты», «баррели» хочется зевать. Но сейчас нефть валится так, что это уже не просто техническая коррекция, а вопрос жизни и смерти всего российского рынка.
Что случилось?
Причины:
А нефть — это товар ожиданий. Прогноз по спросу вниз → цена тоже вниз.
🇷🇺 Что это значит для России? Наш бюджет завязан на цену Urals, а он торгуется с дисконтом к Brent (сейчас — около $10). В марте Urals стоила в среднем $59 — уже ниже цены отсечения $70, заложенной в бюджет на 2025 год.
Да, есть механизм бюджетного правила — из ФНБ вытаскивают деньги при низкой цене нефти. Но доступность средств ограничена, и не все активы ликвидны. Сейчас «живых денег» там около 3,3 трлн. руб.
При Urals по $55 выпадающие доходы могут составить до 2,4 трлн руб., а при ещё более низких ценах — быстро «съесть» всю «кубышку». Так что длительное удержание нефти ниже $60 — это не просто риск, а прямая угроза устойчивости бюджета.
Какие компании в зоне риска? Да вся нефтянка: #ROSN, #SNGS, #LKOH, #GAZP и др.
Конечно, при Brent <$65 сланцевая добыча в США убыточна. Но и у нас компании не в восторге — прибыль сжимается, дивидендный потенциал тоже.
Будут ли пересмотры дивидендов? Пока вряд ли пока. Но если нефть надолго зависнет на $50–55 — всё возможно.
Прогнозы по курсу на вторую половину года сдвигаются в сторону 95–105 за доллар.
Скорее всего, рынок не даст долго жить на этих уровнях. Но пока тут все остро, нервно и рискованно.
Вывод: нефть — снова главный макро-фактор. И если вы инвестируете в классические #SBER или #YDEX — не думайте, что вас не касается. Это уже история про всю экономику.
#Горячее
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍173😢45❤29🔥15
Британский фольклор советует: «sell in May and go away». Давайте разберемся, работает ли этот совет от англичан на российском рынке в 2025 году.
Что это вообще за поговорка? «Sell in May and go away, and come on back on St. Leger's Day» — «продавай в мае и уходи, возвращайся в день св. Леджера в ноябре». В Лондоне 18-го века биржа весной и правда пустела: аристократы и банкиры уезжали летом на скачки и в деревню, а рынок замирал.
Это было актуально и в США с 1950-го по 2020-е годы:
Но это Америка. А как в России? Статистика по Мосбирже за 2014-2024 говорит:
Не такая уж и страшная стагнация, согласитесь. Летний рынок у нас более живой, особенно в дивидендный сезон. Например: в 2023 он дал +29%, а в 2024 рухнул на 24%.
Более того, РБК в 2024 проверил всю историю индекса с 2003 года по 2024:
Похоже, у нас биржа не «уезжает в деревню» на теплый сезон.
Что двигает рынок в 2025 году? Сезоны? Не смешите. Сегодня на рынок влияют:
Что в итоге: уходить или остаться? Если ориентироваться только на календарь — это скорее астрология, чем стратегия. Но если вы понимаете, в какие компании заходите, зачем и на какой срок, то лето можно использовать эффективно:
Да, волатильность может вырасти. Но и возможности тоже.
#Учимся
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍110❤17🔥13😁9
🛢 Слово «баррель» у вас вызывает зевоту? Но мы опять про нефть!
Почему? Она одна из главных, кто сейчас определяет, как будет чувствовать себя рубль, бюджет, а также — ваш портфель!
Главная сенсация: вчера Brent обновила минимум за 4 года — $58,5 за баррель.
❓ Что случилось? 3 мая ОПЕК+ второй месяц подряд резко ускорила снятие ограничений: с июня добыча вырастет ещё на +411 тыс. б/с. И это после серьезного апрельского увеличения.
Саудиты играют жёстко: мстят Ираку и Казахстану за нарушение квот, а также подмигивают Трампу, чтобы тот не снес их ураганом своих пошлин.
Но рынок не ожидал, что добыча будет расти настолько быстро. Аналитики начали бояться переизбытка и откатили прогнозы:
➖ Brent теперь ждут по $60-66 за баррель в 2025
➖ в 2026 – по $56–60
Что это значит для нас?
➖ если нефть достигла дна, то отсюда можно оттолкнуться. И тогда бумаги нефтяников окажутся самой дешёвой защитой от девальвации
➖ а вот если она продолжит быть дешёвой — бюджет сдувается, рубль поплывёт, нефтяники обычно в таких фазах были «убежищем»
Что по конкретным идеям?
1️⃣ ЛУКОЙЛ (#LKOH)
➖ меньше экспортирует нефти, больше перерабатывает
➖ огромная кубышка позволяет платить дивиденды даже при Brent $50
➖ бизнес – один из самых устойчивых в отрасли
2️⃣ Газпромнефть (#SIBN)
➖ упор на внутренний рынок и переработку
➖ не под полным ударом санкций, но и не самая высокая дивдоходность
3️⃣ Сургутнефтегаз преф (#SNGS). Скорее всего, у него огромные долларовые запасы (в чем конкретно он хранит кубышку, мы точно не знаем). Если рубль начнёт падать — выстрелит. Но доходность зависит от курсовой переоценки, а не от прибыли.
4️⃣ Татнефть (#TATN) уже показала слабую отчётность: прибыль -45% по РСБУ. При развороте нефти может дать быстрый отскок, но сейчас под давлением.
5️⃣ Роснефть (#ROSN) и Башнефть (#BANE). У них большая доля экспорта сырой нефти. При новых санкциях или проблемах с логистикой будут страдать сильнее всех.
🤔 Вывод: покупать нефтяников или нет?
Да, в секторе неспокойно. Но рынок уже заложил в цены и дешёвую нефть, и крепкий рубль, и санкции. Если Brent хотя бы стабилизируется, бумаги могут отскочить. А если рубль начнёт проседать — экспортёры снова станут «убежищем».
Осталось решить: вы верите в отскок Brent или в ослабление рубля? В обоих случаях нефтяники могут быть полезны.
#Горячее
@IF_Stocks
Почему? Она одна из главных, кто сейчас определяет, как будет чувствовать себя рубль, бюджет, а также — ваш портфель!
Главная сенсация: вчера Brent обновила минимум за 4 года — $58,5 за баррель.
Саудиты играют жёстко: мстят Ираку и Казахстану за нарушение квот, а также подмигивают Трампу, чтобы тот не снес их ураганом своих пошлин.
Но рынок не ожидал, что добыча будет расти настолько быстро. Аналитики начали бояться переизбытка и откатили прогнозы:
Что это значит для нас?
Что по конкретным идеям?
Да, в секторе неспокойно. Но рынок уже заложил в цены и дешёвую нефть, и крепкий рубль, и санкции. Если Brent хотя бы стабилизируется, бумаги могут отскочить. А если рубль начнёт проседать — экспортёры снова станут «убежищем».
Осталось решить: вы верите в отскок Brent или в ослабление рубля? В обоих случаях нефтяники могут быть полезны.
#Горячее
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍131❤24🥴16🔥10
Май — хорошее время, чтобы пересмотреть портфель. Альфа-Банк выделил 5 акций с самым высоким потенциалом роста и 5 — с наибольшим риском просадки. Смотрим, какие идеи стоит взять на карандаш.
Лидеры:
Аутсайдеры:
Цели по цене и потенциальный апсайд/даунсайд смотрите в табличке.
Ну а вам это повод пересмотреть портфель. Может, пора что-то докупить. Или наоборот — освободить место для новых идей?
#ТОП
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍117❤27🔥22🥴14
В ближайшие два месяца российские компании выплатят около 1,8 трлн рублей в виде дивидендов. За вычетом налогов и выплат государству остается около 430 млрд рублей чистых дивидендных поступлений. По мнению аналитиков, порядка 270 млрд руб. могут быть направлены обратно в рынок акций.
Возвращение денег в рынок поможет компаниям начать закрывать свои дивидендные гэпы, а инвесторам предоставит возможность увеличить свои вложения в акциях.
Какие акции выделяет Альфа-Банк?
Из-за падения цен на нефть и геополитических угроз Индекс МосБиржи торгуется примерно на уровне начала года. Ставку уже начали снижать, а рынок акций почти не отреагировал. Значит, в акциях формируется дополнительное пространство для роста.
А если вы не знаете, куда и как лучше реинвестировать купоны облигаций, то рекомендуем прочитать пост в IF_Bonds.
Не является инвестиционной рекомендацией
#Топ
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥71❤45👍29😁10