Новости премаркета США - 17.02.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.46% (4449 п.)
📉 Nasdaq: -0.60% (14514 п.)
📉 Dow Jones -0.54% (34737 п.)
🌕 Золото: +1.20% ($1891)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.33% ($92.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.91% (2.003%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок оказало обострение ситуации на украинской границе. Помимо этого, инвесторы продолжают оценивать протоколы январского заседания ФРС, в котором центральный банк подтвердил намерения по повышению ставок и сокращению баланса. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 В самопровозглашенных республиках Донбасса сегодня сообщили, что несколько населенных пунктов ЛНР и ДНР подверглись обстрелам со стороны Вооруженных сил Украины. Киев, в свою очередь, отрицает причастность к произошедшему и обвиняет войска республик в минометном обстреле двух населенных пунктов, подконтрольных Украине.
🔴 Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что обострение ситуации в Донбассе может выйти за пределы информационных атак и «воспламениться» в реальности в любой момент. По его словам, Россия сожалеет о том, что западные страны предпочитают не замечать агрессивных устремлений Киева.
🔴 Google разрабатывает новые правила конфиденциальности на Android, которые ограничат возможность отслеживания действий пользователей. В настоящее время Google присваивает каждому устройству идентификатор, что позволяет рекламодателям отслеживать действия пользователя и настраивать таргетированную рекламу. Теперь компания планирует разработать альтернативу идентификаторам, а затем и вовсе отказаться от их использования.
🔴 Национальное управление безопасностью движения США объявило о начале проверки 416 тыс. автомобилей Tesla #TSLA из-за сообщений пользователей о неожиданном срабатывании тормозов, связанных с системой автопилота.
🟢 Amazon #AMZN и Visa #V достигли глобального соглашения по поводу вопроса о комиссии, которая взимается при оплате покупок. Amazon согласилась продолжить принимать карты Visa на своих площадках по всему миру и отменила дополнительную комиссию за платежи.
🟢 Космическое агентство Бразилии подписало соглашение о сотрудничестве с облачным подразделением Amazon для долгосрочного развития космической программы страны.
🟢 Spotify #SPOT объявил о покупке сервиса измерения рекламы Podsights и аналитической платформы Chartable. Руководство отметило, что это приобретение расширит возможности внедрения рекламы в приложениях Spotify.
Сезон отчетности:
🟢Walmart #WMT отчитался за 4-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $1.53, что на $0.03 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $152.87 млрд – на $1.15 млрд выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с плюсом.
💎 Рынок продолжает чутко реагировать на новости касательно геополитической обстановки. Вчера деэскалация вызвала краткосрочный позитив, а уже сегодня индексы вновь под давлением после информации об обострении конфликта с Украиной. До момента, пока не будет больше определенности - волатильность сохранится. Кроме того не стоит сбрасывать со счетов высокую инфляцию и, как следствие, ястребиную политику ФРС. Сохраняем осторожную позицию, планируем ребалансировку в дивидендном портфеле, в менее волатильных бумагах.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.46% (4449 п.)
📉 Nasdaq: -0.60% (14514 п.)
📉 Dow Jones -0.54% (34737 п.)
🌕 Золото: +1.20% ($1891)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.33% ($92.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.91% (2.003%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок оказало обострение ситуации на украинской границе. Помимо этого, инвесторы продолжают оценивать протоколы январского заседания ФРС, в котором центральный банк подтвердил намерения по повышению ставок и сокращению баланса. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🔴 В самопровозглашенных республиках Донбасса сегодня сообщили, что несколько населенных пунктов ЛНР и ДНР подверглись обстрелам со стороны Вооруженных сил Украины. Киев, в свою очередь, отрицает причастность к произошедшему и обвиняет войска республик в минометном обстреле двух населенных пунктов, подконтрольных Украине.
🔴 Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что обострение ситуации в Донбассе может выйти за пределы информационных атак и «воспламениться» в реальности в любой момент. По его словам, Россия сожалеет о том, что западные страны предпочитают не замечать агрессивных устремлений Киева.
🔴 Google разрабатывает новые правила конфиденциальности на Android, которые ограничат возможность отслеживания действий пользователей. В настоящее время Google присваивает каждому устройству идентификатор, что позволяет рекламодателям отслеживать действия пользователя и настраивать таргетированную рекламу. Теперь компания планирует разработать альтернативу идентификаторам, а затем и вовсе отказаться от их использования.
🔴 Национальное управление безопасностью движения США объявило о начале проверки 416 тыс. автомобилей Tesla #TSLA из-за сообщений пользователей о неожиданном срабатывании тормозов, связанных с системой автопилота.
🟢 Amazon #AMZN и Visa #V достигли глобального соглашения по поводу вопроса о комиссии, которая взимается при оплате покупок. Amazon согласилась продолжить принимать карты Visa на своих площадках по всему миру и отменила дополнительную комиссию за платежи.
🟢 Космическое агентство Бразилии подписало соглашение о сотрудничестве с облачным подразделением Amazon для долгосрочного развития космической программы страны.
🟢 Spotify #SPOT объявил о покупке сервиса измерения рекламы Podsights и аналитической платформы Chartable. Руководство отметило, что это приобретение расширит возможности внедрения рекламы в приложениях Spotify.
Сезон отчетности:
🟢Walmart #WMT отчитался за 4-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $1.53, что на $0.03 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $152.87 млрд – на $1.15 млрд выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с плюсом.
💎 Рынок продолжает чутко реагировать на новости касательно геополитической обстановки. Вчера деэскалация вызвала краткосрочный позитив, а уже сегодня индексы вновь под давлением после информации об обострении конфликта с Украиной. До момента, пока не будет больше определенности - волатильность сохранится. Кроме того не стоит сбрасывать со счетов высокую инфляцию и, как следствие, ястребиную политику ФРС. Сохраняем осторожную позицию, планируем ребалансировку в дивидендном портфеле, в менее волатильных бумагах.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 03.03.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.19% (4390 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (14240 п.)
📈 Dow Jones +0.21% (33919 п.)
🌕 Золото: -0.98% ($1936)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.58% ($114.00)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.65% (1.849%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Рынок ожидает появления новой информации по поводу возможного разрешения конфликта между Россией и Украиной. Сегодня стороны проведут второй раунд переговоров. Помимо этого будут опубликованы важные макроэкономические данные, а также состоится выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в красной зоне, фондовые рынки Азии, за исключением Шанхая, закрылись в плюсе.
🟢 Председатель ФРС Джером Пауэлл высказался за поддержку повышения процентной ставки на 25 б.п. на следующем заседании регулятора, которое состоится через две недели. И хотя повышение ставки не слишком благоприятно для акций, рынок отреагировал позитивно, поскольку ранее закладывал более агрессивное повышение ставки сразу на 50 б.п.
🟢 Ford Motor #F подтвердил планы по созданию отдельных подразделений по производству автомобилей с ДВС и электромобилей. Ford Blue будет развивать линейку автомобилей с двигателем внутреннего сгорания, в то время как Ford Model e сконцентрируется на инновациях и прорывных технологиях в области электромобилестроения.
🔴 MSCI #MSCI и FTSE Russell исключили российские акции из своих индексов. Вердикт был вынесен после двухдневных обсуждений, в ходе которых большинство участников решило, что российский рынок акций в настоящее время является «неинвестируемым».
🔴 Банк России с целью поддержки национальной валюты с сегодняшнего дня обязал брокеров взимать комиссию в размере не менее 30% за покупку иностранной валюты (доллары США, евро и фунты стерлингов) физическими лицами. Тем не менее это не помешало курсам доллара и евро обновить исторические максимумы к рублю.
🔴 Россия в ответ на санкции прекратит поставку ракетных двигателей и техническое обслуживание уже поставленных двигателей в США. Об этом в четверг сообщил глава Роскосмоса Дмитрий Рогозин. «Пусть летают на своих метлах», - заявил Рогозин.
🔴 Spotify #SPOT закрывает свой офис в России на неопределенный срок из-за несогласия со спецоперацией российских войск на Украине. В начале недели компания также удалила весь контент государственных СМИ России - RT и Sputnik на своей платформе в ЕС, США и других странах мира, за исключением самой России. Аналогичный шаг ранее предприняли Meta Platforms #FB и Twitter #TWTR.
🔴 Госдума РФ одобрила поправку в законопроект об уголовной ответственности за распространение фейковой информации о действиях вооруженных сил России. Согласно поправке, наказанием за данное правонарушение является лишение свободы на срок до 15 лет.
💎 Вчера участники американского рынка наконец получили больше определенности: ФРС будет придерживаться менее агрессивной денежно-кредитной политики. Заявление было воспринято позитивно, именно этого шага ожидали инвесторы на фоне обострения геополитической обстановки. Из-за продолжающейся эскалации конфликта мы по-прежнему положительно смотрим на сырьевой сектор, относительно низкие доходности на облигационном рынке оказывают поддержку технологическим компаниям, относительную слабость могут проявить банки и промышленные компании на фоне опасения участников торгов о замедлении темпов роста мировой экономики.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.19% (4390 п.)
📈 Nasdaq: +0.01% (14240 п.)
📈 Dow Jones +0.21% (33919 п.)
🌕 Золото: -0.98% ($1936)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.58% ($114.00)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.65% (1.849%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Рынок ожидает появления новой информации по поводу возможного разрешения конфликта между Россией и Украиной. Сегодня стороны проведут второй раунд переговоров. Помимо этого будут опубликованы важные макроэкономические данные, а также состоится выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в красной зоне, фондовые рынки Азии, за исключением Шанхая, закрылись в плюсе.
🟢 Председатель ФРС Джером Пауэлл высказался за поддержку повышения процентной ставки на 25 б.п. на следующем заседании регулятора, которое состоится через две недели. И хотя повышение ставки не слишком благоприятно для акций, рынок отреагировал позитивно, поскольку ранее закладывал более агрессивное повышение ставки сразу на 50 б.п.
🟢 Ford Motor #F подтвердил планы по созданию отдельных подразделений по производству автомобилей с ДВС и электромобилей. Ford Blue будет развивать линейку автомобилей с двигателем внутреннего сгорания, в то время как Ford Model e сконцентрируется на инновациях и прорывных технологиях в области электромобилестроения.
🔴 MSCI #MSCI и FTSE Russell исключили российские акции из своих индексов. Вердикт был вынесен после двухдневных обсуждений, в ходе которых большинство участников решило, что российский рынок акций в настоящее время является «неинвестируемым».
🔴 Банк России с целью поддержки национальной валюты с сегодняшнего дня обязал брокеров взимать комиссию в размере не менее 30% за покупку иностранной валюты (доллары США, евро и фунты стерлингов) физическими лицами. Тем не менее это не помешало курсам доллара и евро обновить исторические максимумы к рублю.
🔴 Россия в ответ на санкции прекратит поставку ракетных двигателей и техническое обслуживание уже поставленных двигателей в США. Об этом в четверг сообщил глава Роскосмоса Дмитрий Рогозин. «Пусть летают на своих метлах», - заявил Рогозин.
🔴 Spotify #SPOT закрывает свой офис в России на неопределенный срок из-за несогласия со спецоперацией российских войск на Украине. В начале недели компания также удалила весь контент государственных СМИ России - RT и Sputnik на своей платформе в ЕС, США и других странах мира, за исключением самой России. Аналогичный шаг ранее предприняли Meta Platforms #FB и Twitter #TWTR.
🔴 Госдума РФ одобрила поправку в законопроект об уголовной ответственности за распространение фейковой информации о действиях вооруженных сил России. Согласно поправке, наказанием за данное правонарушение является лишение свободы на срок до 15 лет.
💎 Вчера участники американского рынка наконец получили больше определенности: ФРС будет придерживаться менее агрессивной денежно-кредитной политики. Заявление было воспринято позитивно, именно этого шага ожидали инвесторы на фоне обострения геополитической обстановки. Из-за продолжающейся эскалации конфликта мы по-прежнему положительно смотрим на сырьевой сектор, относительно низкие доходности на облигационном рынке оказывают поддержку технологическим компаниям, относительную слабость могут проявить банки и промышленные компании на фоне опасения участников торгов о замедлении темпов роста мировой экономики.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Основные посты за прошедшую неделю:
Венчурные инвестиции:
• Blockdaemon
• Toss
Инвестиционные идеи:
• CrowdStrike #CRWD
• Exxon Mobil #XOM
• Uber Technologies #UBER
• Generac #GNRC (premium)
• Spotify #SPOT (premium)
• Weatherford #WFRD (premium)
• Tesla #TSLA (premium)
Аналитика:
• НРД под санкциями ЕС
• Обзор на рынок криптовалют за май
• Citi предлагает воспользоваться перепроданностью
• Положительный эффект от дробления акций
• Прогнозы по ценам на нефть. Кто даст больше?
• Технологические компании малой и средней капитализации от BofA
• Акции, обвалившиеся после IPO. На какие стоит обратить внимание?
• Citigroup считает, что инфляция достигла пика
• Перспективы Саудовской Аравии
• Привлекательные компании малой капитализации (premium)
• Горнодобывающий сектор (premium)
• Список самых дешевых акций на рынке от аналитиков (premium)
• Подборка качественных европейских акций от BofA (premium)
• Дивидендные аристократы (premium)
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 07.06.2022 (premium)
#навигатор
Венчурные инвестиции:
• Blockdaemon
• Toss
Инвестиционные идеи:
• CrowdStrike #CRWD
• Exxon Mobil #XOM
• Uber Technologies #UBER
• Generac #GNRC (premium)
• Spotify #SPOT (premium)
• Weatherford #WFRD (premium)
• Tesla #TSLA (premium)
Аналитика:
• НРД под санкциями ЕС
• Обзор на рынок криптовалют за май
• Citi предлагает воспользоваться перепроданностью
• Положительный эффект от дробления акций
• Прогнозы по ценам на нефть. Кто даст больше?
• Технологические компании малой и средней капитализации от BofA
• Акции, обвалившиеся после IPO. На какие стоит обратить внимание?
• Citigroup считает, что инфляция достигла пика
• Перспективы Саудовской Аравии
• Привлекательные компании малой капитализации (premium)
• Горнодобывающий сектор (premium)
• Список самых дешевых акций на рынке от аналитиков (premium)
• Подборка качественных европейских акций от BofA (premium)
• Дивидендные аристократы (premium)
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 07.06.2022 (premium)
#навигатор
Итоги сезона отчетностей за второй квартал
💡 Сезон отчетности, в целом, превзошел ожидания. В Европе прибыль на акцию (EPS) выросла на 16% г/г, а выручка - на 35% г/г. В США темпы роста EPS составили 9% г/г, а выручки - 15% г/г.
Финансовый сектор
• Инвестиционный банкинг продолжил демонстрировать слабые результаты: прибыль от андеррайтинга, M&A и синдицирование кредитов снизилась примерно на 60% г/г.
• Качество кредитов остается устойчивым, однако улучшение основных метрик идет скромными темпами.
• Коэффициенты достаточности капитала остаются высокими, однако объемы байбеков резко снизились и, скорее всего, останутся на низком уровне.
• Акции банков пока, вероятно, могут подвергаться волатильности. Хотя устойчивый рост кредитования и повышение процентных ставок позволят увеличить чистую процентную маржу, риском является возможный отток депозитов, а также эффект от QT на темпы привлечения средств.
Технологический сектор
• Крупнейшие компании продемонстрировали результаты выше ожиданий, а также показали дисциплину при контроле своих расходов наряду с высокой инфляцией.
• Некоторые компании, включая Uber #UBER, Lyft #LYFT, и Fiverr #FVRR – уже развернулись к получению прибыли.
• Тенденции в сфере рекламы оказались негативными на фоне изменений в политике конфиденциальности Apple #AAPL и роста конкуренции со стороны TikTok.
• Отчетности AirBnB #ABNB, Booking #BKNG и Expedia #EXPE отразили восстановление спроса на путешествия.
• Компании продолжают внедрять ключевые инициативы для бизнеса. Примерами являются Meta #META, Netflix #NFLX и Spotify #SPOT.
• Отчетности сегмента сетевого и аппаратного обеспечения отразили устойчивость спроса, а также улучшение состояния цепей поставок.
• Прогнозы по темпам роста показателей сектора в 2023 году остаются ограниченными, особенно для крупнейших компаний.
• В сфере чипмейкеров наблюдается снижение прогнозов на 2023 год из-за падения спроса и спада в полупроводниковом цикле. Как правило, полупроводниковая промышленность циклична из-за устаревания технологий, которые приводят к избытку запасов.
• В сегменте сетевого и аппаратного обеспечения менеджмент начинает прогнозировать замедление роста расходов корпоративных клиентов.
Нефтегазовый сектор
• Компании сектора показали рекордные результаты, которые существенно превзошли ожидания. Основной темой является возврат капитала акционерам.
• Макроэкономическая среда не оказывает существенного давления на сектор, если сравнивать с остальными. В целом, «мягкая» рецессия может быть использована компаниями как возможность для предложения догнать уровень спроса. В индустрии нефтепереработки комментарии также свидетельствуют об улучшении ситуации.
• Тем не менее риски остаются: инфляция затрат и трудности в цепях поставок могут сохраниться в среднесрочной перспективе
Потребительский сектор
• Результаты по сектору неоднозначные. Некоторые показали положительные результаты, несмотря на опасения по поводу спроса. Nike #NKE заявил об отсутствии падения расходов потребителей. Результаты Disney #DIS были высокими, особенно в парках.
• Крупные ритейлеры такие, как Target #TGT, Walmart #WMT, Home Depot #HD и Lowe's #LOW, отметили, что потребители возвращаются из отпусков и делают покупки к школьному сезону, поддержать которые может снижение цен на бензин и нормализация цепей поставок. Ожидается, что это окажет положительное влияние на рентабельность в среднесрочной перспективе.
• Несмотря на консервативные прогнозы на второе полугодие, компании сектора продолжают увеличивать расходы на рекламу и проводить акции. Это необходимо для сокращения избытка запасов и привлечения потребителя, который становится более внимательным к ценам из-за инфляции. В целом, негативная реакция рынка на некоторые отчетности могла быть чрезмерной, и компании могут преподнести позитивный сюрприз по итогам 3-го квартала: в том числе по причине того, что они дали достаточно консервативные прогнозы на второе полугодие.
#аналитика #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
💡 Сезон отчетности, в целом, превзошел ожидания. В Европе прибыль на акцию (EPS) выросла на 16% г/г, а выручка - на 35% г/г. В США темпы роста EPS составили 9% г/г, а выручки - 15% г/г.
Финансовый сектор
• Инвестиционный банкинг продолжил демонстрировать слабые результаты: прибыль от андеррайтинга, M&A и синдицирование кредитов снизилась примерно на 60% г/г.
• Качество кредитов остается устойчивым, однако улучшение основных метрик идет скромными темпами.
• Коэффициенты достаточности капитала остаются высокими, однако объемы байбеков резко снизились и, скорее всего, останутся на низком уровне.
• Акции банков пока, вероятно, могут подвергаться волатильности. Хотя устойчивый рост кредитования и повышение процентных ставок позволят увеличить чистую процентную маржу, риском является возможный отток депозитов, а также эффект от QT на темпы привлечения средств.
Технологический сектор
• Крупнейшие компании продемонстрировали результаты выше ожиданий, а также показали дисциплину при контроле своих расходов наряду с высокой инфляцией.
• Некоторые компании, включая Uber #UBER, Lyft #LYFT, и Fiverr #FVRR – уже развернулись к получению прибыли.
• Тенденции в сфере рекламы оказались негативными на фоне изменений в политике конфиденциальности Apple #AAPL и роста конкуренции со стороны TikTok.
• Отчетности AirBnB #ABNB, Booking #BKNG и Expedia #EXPE отразили восстановление спроса на путешествия.
• Компании продолжают внедрять ключевые инициативы для бизнеса. Примерами являются Meta #META, Netflix #NFLX и Spotify #SPOT.
• Отчетности сегмента сетевого и аппаратного обеспечения отразили устойчивость спроса, а также улучшение состояния цепей поставок.
• Прогнозы по темпам роста показателей сектора в 2023 году остаются ограниченными, особенно для крупнейших компаний.
• В сфере чипмейкеров наблюдается снижение прогнозов на 2023 год из-за падения спроса и спада в полупроводниковом цикле. Как правило, полупроводниковая промышленность циклична из-за устаревания технологий, которые приводят к избытку запасов.
• В сегменте сетевого и аппаратного обеспечения менеджмент начинает прогнозировать замедление роста расходов корпоративных клиентов.
Нефтегазовый сектор
• Компании сектора показали рекордные результаты, которые существенно превзошли ожидания. Основной темой является возврат капитала акционерам.
• Макроэкономическая среда не оказывает существенного давления на сектор, если сравнивать с остальными. В целом, «мягкая» рецессия может быть использована компаниями как возможность для предложения догнать уровень спроса. В индустрии нефтепереработки комментарии также свидетельствуют об улучшении ситуации.
• Тем не менее риски остаются: инфляция затрат и трудности в цепях поставок могут сохраниться в среднесрочной перспективе
Потребительский сектор
• Результаты по сектору неоднозначные. Некоторые показали положительные результаты, несмотря на опасения по поводу спроса. Nike #NKE заявил об отсутствии падения расходов потребителей. Результаты Disney #DIS были высокими, особенно в парках.
• Крупные ритейлеры такие, как Target #TGT, Walmart #WMT, Home Depot #HD и Lowe's #LOW, отметили, что потребители возвращаются из отпусков и делают покупки к школьному сезону, поддержать которые может снижение цен на бензин и нормализация цепей поставок. Ожидается, что это окажет положительное влияние на рентабельность в среднесрочной перспективе.
• Несмотря на консервативные прогнозы на второе полугодие, компании сектора продолжают увеличивать расходы на рекламу и проводить акции. Это необходимо для сокращения избытка запасов и привлечения потребителя, который становится более внимательным к ценам из-за инфляции. В целом, негативная реакция рынка на некоторые отчетности могла быть чрезмерной, и компании могут преподнести позитивный сюрприз по итогам 3-го квартала: в том числе по причине того, что они дали достаточно консервативные прогнозы на второе полугодие.
#аналитика #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 26.10.2022
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. В начале торговой сессии индексы скорректировались после выхода неутешительных отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG, однако затем отыграли большую часть падения благодаря снижению доходностей казначейских облигаций. Дополнительную поддержку Dow Jones оказал рост акций Visa #V после сильного отчета.
Microsoft показала самые низкие темпы роста выручки за последние пять лет, а также дала прогноз на следующий квартал, который оказался значительно хуже ожиданий. Alphabet, в свою очередь, сообщила о снижении выручки от рекламного бизнеса и предупредила о замедлении темпов роста расходов клиентов на рекламу.
Акции Microsoft рухнули на 6%, а Alphabet - на 7%. Бумаги других крупнейших технологических компаний Amazon #AMZN, Apple #AAPL и Meta Platforms #META также продемонстрировали отрицательную динамику.
💎 «Результаты Microsoft наводят на мысль о том, что корпоративные ИТ-бюджеты находятся под давлением, а слабые показатели Alphabet говорят, что потребитель, возможно, исчерпал свои возможности, и оба эти фактора указывают на замедление экономики», - сказал Джош Вайн, портфельный менеджер Hennessy Funds.
Акции Spotify #SPOT рухнули почти на 11% после выхода отчетности, в которой компания сообщила о снижении рентабельности из-за замедления рекламного бизнеса.
Котировки Texas Instruments #TXN снизились примерно на 1% после того, как производитель микросхем дал мрачный прогноз на 4-й квартал из-за снижения спроса.
Бумаги Visa #V в то же время подскочили почти на 5%. Платежный оператор превысил ожидания по прибыли и выручке благодаря высокому спросу на туристические услуги.
Количество продаж нового жилья в сентябре снизилось на 10.9% м/м после роста на 24.7% м/м в августе и составило 603 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 585 тыс. Инфляция и высокие процентные ставки по ипотечным кредитам продолжают оказывать давление на рынок недвижимости США.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Трейдеры оценивают перспективы предложения нефти на мировом рынке. Сокращение добычи ОПЕК+ и новые санкции ЕС против российской нефти должны положительно сказаться на ценах, отметили аналитики SPI Asset Management. Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказывает продолжающееся ослабление доллара США. В моменте индекс DXY падает почти на 1%. При этом участники рынка проигнорировали публикацию данных о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти выросли на 2.588 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали роста только на 1.029 млн баррелей. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $94.01 за баррель.
Валюта:
Рубль подешевел к доллару. Давление на российскую валюту оказывает завершение налогового периода экспортеров, пик которого пришелся на вчерашний день. Тем не менее рубль остается под защитой относительно высоких сырьевых цен, обеспечивающих большую экспортную выручку. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.75.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. В начале торговой сессии индексы скорректировались после выхода неутешительных отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG, однако затем отыграли большую часть падения благодаря снижению доходностей казначейских облигаций. Дополнительную поддержку Dow Jones оказал рост акций Visa #V после сильного отчета.
Microsoft показала самые низкие темпы роста выручки за последние пять лет, а также дала прогноз на следующий квартал, который оказался значительно хуже ожиданий. Alphabet, в свою очередь, сообщила о снижении выручки от рекламного бизнеса и предупредила о замедлении темпов роста расходов клиентов на рекламу.
Акции Microsoft рухнули на 6%, а Alphabet - на 7%. Бумаги других крупнейших технологических компаний Amazon #AMZN, Apple #AAPL и Meta Platforms #META также продемонстрировали отрицательную динамику.
💎 «Результаты Microsoft наводят на мысль о том, что корпоративные ИТ-бюджеты находятся под давлением, а слабые показатели Alphabet говорят, что потребитель, возможно, исчерпал свои возможности, и оба эти фактора указывают на замедление экономики», - сказал Джош Вайн, портфельный менеджер Hennessy Funds.
Акции Spotify #SPOT рухнули почти на 11% после выхода отчетности, в которой компания сообщила о снижении рентабельности из-за замедления рекламного бизнеса.
Котировки Texas Instruments #TXN снизились примерно на 1% после того, как производитель микросхем дал мрачный прогноз на 4-й квартал из-за снижения спроса.
Бумаги Visa #V в то же время подскочили почти на 5%. Платежный оператор превысил ожидания по прибыли и выручке благодаря высокому спросу на туристические услуги.
Количество продаж нового жилья в сентябре снизилось на 10.9% м/м после роста на 24.7% м/м в августе и составило 603 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 585 тыс. Инфляция и высокие процентные ставки по ипотечным кредитам продолжают оказывать давление на рынок недвижимости США.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Трейдеры оценивают перспективы предложения нефти на мировом рынке. Сокращение добычи ОПЕК+ и новые санкции ЕС против российской нефти должны положительно сказаться на ценах, отметили аналитики SPI Asset Management. Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказывает продолжающееся ослабление доллара США. В моменте индекс DXY падает почти на 1%. При этом участники рынка проигнорировали публикацию данных о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти выросли на 2.588 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали роста только на 1.029 млн баррелей. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $94.01 за баррель.
Валюта:
Рубль подешевел к доллару. Давление на российскую валюту оказывает завершение налогового периода экспортеров, пик которого пришелся на вчерашний день. Тем не менее рубль остается под защитой относительно высоких сырьевых цен, обеспечивающих большую экспортную выручку. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.75.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 01.02.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.26% (4079 п.)
📉 Nasdaq: -0.38% (12107 п.)
📉 Dow Jones: -0.21% (34085 п.)
🌕 Золото: -0.11% ($1926)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.12% ($85.54)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.06% (3.51%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 1.46%, Dow Jones - на 1.09%, а Nasdaq - на 1.67%. Оптимизм инвесторов был поддержан макроэкономическими данными, а также отчетностями нескольких американских компаний. По итогам торгов индексы практически полностью отыграли падение понедельника. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Рост стоимости рабочей силы в 4-м квартале был самым незначительным за год и составил 1% кв/кв, даже в условиях перегретого рынка труда. Экономисты ожидали показателя в 1.1% кв/кв. Данные еще раз подтверждают, что инфляция в американской экономике начинает замедляться, что может повлиять на сегодняшние прогнозы ФРС по процентным ставкам.
В то же время, индекс доверия потребителей от CB в январе снизился на 1.9 п. до 107.1 п, что хуже ожиданий экономистов на уровне 109 п. При этом, инфляционные ожидания населения на следующие 12 месяцев выросли до 6.8% с 6.6% в прошлом месяце, тем не менее они все еще ниже июньского максимума в 7.9%. Динамика показателей может быть обусловлена усиливающимися опасениями наступления рецессии, а также недавним подъемом цен на топливо в стране.
Котировки United Parcel Service #UPS прибавили 4.7%. По итогам 4-го квартала одна из крупнейших логистических компаний превысила консенсус по чистой прибыли, а также расширила байбек. Отчетность UPS считается барометром американской экономики, поскольку на её долю приходится около половины всех отправлений в США: от автокомпонентов и лекарственных средств до одежды и финансовой документации.
Бумаги General Motors #GM подскочили на 8.4%. Автопроизводитель в 4-м квартале увеличил скорректированную прибыль и выручку значительно лучше ожиданий рынка, а также дал сильный прогноз прибыли на 2023 год.
Акции Spotify #SPOT в то же время выросли на 12.7%. Хотя в минувшем квартале оператор музыкального стримингового сервиса получил чистую прибыль и выручку хуже прогнозов, прирост числа пользователей превзошел ожидания, что позитивно расценили инвесторы.
Между тем, сегодня состоится главное событие недели - ФРС озвучит итоги с заседания. Как ожидается процентные ставки будут повышены на 25 б.п. до 4.5-4.75%. Более важными станут комментарии и прогнозы регулятора относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
💎 «В преддверии заседания такое ралли на рынке акций явно противоречит тому, чего ФРС хочет добиться. Нам кажется, что инвесторы немного забежали вперед, даже если мы ближе к концу цикла повышения ставок, чем к его началу», - сказал Росс Мэйфилд, инвестиционный стратег Baird.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заседание ОПЕК+
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (январь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (декабрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (январь)
• Запасы сырой нефти в США
• Итоги заседания ФРС
#обзор #рынок #утро
· бот-аналитик · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.26% (4079 п.)
📉 Nasdaq: -0.38% (12107 п.)
📉 Dow Jones: -0.21% (34085 п.)
🌕 Золото: -0.11% ($1926)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.12% ($85.54)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.06% (3.51%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 1.46%, Dow Jones - на 1.09%, а Nasdaq - на 1.67%. Оптимизм инвесторов был поддержан макроэкономическими данными, а также отчетностями нескольких американских компаний. По итогам торгов индексы практически полностью отыграли падение понедельника. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Рост стоимости рабочей силы в 4-м квартале был самым незначительным за год и составил 1% кв/кв, даже в условиях перегретого рынка труда. Экономисты ожидали показателя в 1.1% кв/кв. Данные еще раз подтверждают, что инфляция в американской экономике начинает замедляться, что может повлиять на сегодняшние прогнозы ФРС по процентным ставкам.
В то же время, индекс доверия потребителей от CB в январе снизился на 1.9 п. до 107.1 п, что хуже ожиданий экономистов на уровне 109 п. При этом, инфляционные ожидания населения на следующие 12 месяцев выросли до 6.8% с 6.6% в прошлом месяце, тем не менее они все еще ниже июньского максимума в 7.9%. Динамика показателей может быть обусловлена усиливающимися опасениями наступления рецессии, а также недавним подъемом цен на топливо в стране.
Котировки United Parcel Service #UPS прибавили 4.7%. По итогам 4-го квартала одна из крупнейших логистических компаний превысила консенсус по чистой прибыли, а также расширила байбек. Отчетность UPS считается барометром американской экономики, поскольку на её долю приходится около половины всех отправлений в США: от автокомпонентов и лекарственных средств до одежды и финансовой документации.
Бумаги General Motors #GM подскочили на 8.4%. Автопроизводитель в 4-м квартале увеличил скорректированную прибыль и выручку значительно лучше ожиданий рынка, а также дал сильный прогноз прибыли на 2023 год.
Акции Spotify #SPOT в то же время выросли на 12.7%. Хотя в минувшем квартале оператор музыкального стримингового сервиса получил чистую прибыль и выручку хуже прогнозов, прирост числа пользователей превзошел ожидания, что позитивно расценили инвесторы.
Между тем, сегодня состоится главное событие недели - ФРС озвучит итоги с заседания. Как ожидается процентные ставки будут повышены на 25 б.п. до 4.5-4.75%. Более важными станут комментарии и прогнозы регулятора относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
💎 «В преддверии заседания такое ралли на рынке акций явно противоречит тому, чего ФРС хочет добиться. Нам кажется, что инвесторы немного забежали вперед, даже если мы ближе к концу цикла повышения ставок, чем к его началу», - сказал Росс Мэйфилд, инвестиционный стратег Baird.
Публикация экономических данных сегодня:
• Заседание ОПЕК+
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (январь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (декабрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (январь)
• Запасы сырой нефти в США
• Итоги заседания ФРС
#обзор #рынок #утро
· бот-аналитик · сайт · youtube
Новости премаркета США - 25.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.03% (4585 п.)
📈 Nasdaq: +0.29% (15607 п.)
📉 Dow Jones: -0.03% (35571 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1959)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.32% ($82.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.57% (3.9%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы отыгрывают отдельные корпоративные события, а также готовятся к публикации отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Динамика акций данных компаний, вероятно, определит дальнейшее направление широкого рынка. Сегодня также выйдет июльский индекс доверия потребителей от CB. Индикатор даст сигналы о состоянии спроса и перспективах рецессии, которые могут быть важными перед завтрашними итогами заседанием ФРС. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🟢 General Motors #GM представила отчетность за 2-й квартал, в которой сообщила о росте выручки на 25% г/г и повышении чистой прибыли на 52% г/г, что оказалось выше ожиданий рынка. На фоне высокого спроса компания существенно улучшила прогноз на текущий год по выручке и прибыли на акцию.
🟢 Правительство Китая пообещало представить дополнительные меры поддержки рынку недвижимости, начать работу над решением вопросов долгов местных правительств, облегчить доступ для иностранных инвестиций, а также улучшить состояние частного сектора и потребителей. Это все проблемные вопросы, которые больше всего беспокоили рынок в последние месяцы, в связи с чем сегодня наблюдалось мощное восстановление основных индексов КНР.
🟡 Суммарный вес семи крупнейших компонентов фондового индекса Nasdaq 100 снизился с 56% до 44% в рамках специальной перебалансировки в понедельник. В то же время, вес бумаг Broadcom #AVGO увеличился сильнее всего - на 64 б.п., до 3%.
🟢 Индонезия, обладающая крупнейшими в мире запасами никеля, применяемого в аккумуляторах, стремится привлечь производителей электромобилей к инвестициям в страну. Министр природных ресурсов Индонезии 3 августа встретится с Илоном Маском, главой Tesla #TSLA, в Калифорнии.
🟡 Руководство Spotify #SPOT объявило о повышении стоимости Premium-тарифов с 24 июля. Изменения коснутся более чем 50 стран, включая США. Компания заявила, что повышение цен связано с необходимостью финансировать инновации на платформе.
🟢 На фоне бума в сфере искусственного интеллекта TSMC #TSM инвестирует почти $2.9 млрд в новый завод по упаковке чипов на Тайване для удовлетворения спроса на услуги в полной мере.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.03% (4585 п.)
📈 Nasdaq: +0.29% (15607 п.)
📉 Dow Jones: -0.03% (35571 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1959)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.32% ($82.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.57% (3.9%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы отыгрывают отдельные корпоративные события, а также готовятся к публикации отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Динамика акций данных компаний, вероятно, определит дальнейшее направление широкого рынка. Сегодня также выйдет июльский индекс доверия потребителей от CB. Индикатор даст сигналы о состоянии спроса и перспективах рецессии, которые могут быть важными перед завтрашними итогами заседанием ФРС. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🟢 General Motors #GM представила отчетность за 2-й квартал, в которой сообщила о росте выручки на 25% г/г и повышении чистой прибыли на 52% г/г, что оказалось выше ожиданий рынка. На фоне высокого спроса компания существенно улучшила прогноз на текущий год по выручке и прибыли на акцию.
🟢 Правительство Китая пообещало представить дополнительные меры поддержки рынку недвижимости, начать работу над решением вопросов долгов местных правительств, облегчить доступ для иностранных инвестиций, а также улучшить состояние частного сектора и потребителей. Это все проблемные вопросы, которые больше всего беспокоили рынок в последние месяцы, в связи с чем сегодня наблюдалось мощное восстановление основных индексов КНР.
🟡 Суммарный вес семи крупнейших компонентов фондового индекса Nasdaq 100 снизился с 56% до 44% в рамках специальной перебалансировки в понедельник. В то же время, вес бумаг Broadcom #AVGO увеличился сильнее всего - на 64 б.п., до 3%.
🟢 Индонезия, обладающая крупнейшими в мире запасами никеля, применяемого в аккумуляторах, стремится привлечь производителей электромобилей к инвестициям в страну. Министр природных ресурсов Индонезии 3 августа встретится с Илоном Маском, главой Tesla #TSLA, в Калифорнии.
🟡 Руководство Spotify #SPOT объявило о повышении стоимости Premium-тарифов с 24 июля. Изменения коснутся более чем 50 стран, включая США. Компания заявила, что повышение цен связано с необходимостью финансировать инновации на платформе.
🟢 На фоне бума в сфере искусственного интеллекта TSMC #TSM инвестирует почти $2.9 млрд в новый завод по упаковке чипов на Тайване для удовлетворения спроса на услуги в полной мере.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Новости премаркета США - 26.09.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.61% (4352 п.)
📉 Nasdaq: -0.62% (14843 п.)
📉 Dow Jones: -0.52% (34096 п.)
🌕 Золото: -0.35% ($1908)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.63% ($91.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.71% (4.505%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. После вчерашней паузы на рынке продолжилось падение. Инвесторы оценивают перспективы ДКП и экономики после «ястребиных» заявлений ФРС. Негативное влияние оказывают высокие доходности трежерис, которые снижают привлекательность акций. Крепкий доллар также не способствует оптимизму. Сегодня инвесторы обратят внимание на новые заявления представителей ФРС, а также статистику по доверию потребителей от CB. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🟢 По мнению Goldman Sachs, цены на нефть на уровне $90 за баррель вряд ли подорвут экономику США или потребительские расходы, и это будет решаемой проблемой. В качестве факторов, которые нивелируют подорожание нефти, аналитики отмечают снижение цен на уголь, природный газ и электроэнергию.
🔴 Morgan Stanley понизил прогнозы по росту продаж и чистой прибыли для большинства европейских компаний, производящих предметы роскоши, на второе полугодие и 2024 год. Последние данные аналитиков указывают на ослабление спроса в Европе и Китае, которые были главными драйверами для впечатляющих результатов в этом году.
🔴 Согласно последнему опросу от Oliver Wyman, все больше китайских туристов откладывают поездки на фоне экономической неопределенности: лишь 54% опрошенных туристов планируют путешествия против 64% в июньском опросе. Около 22% опрошенных заявили, что не планируют поездки в течение следующих трех лет против 6% ранее.
🔴 Tesla #TSLA и европейские автопроизводители, экспортирующие из Китая в ЕС, будут участвовать в расследовании блока по поводу того, получает ли промышленность электромобилей страны несправедливые субсидии. Регулятор планирует принять необходимые компенсационные меры для выравнивания правил игры для промышленности ЕС.
🟢 Spotify #SPOT запускает новую функцию с генеративным ИИ, имитирующую оригинальный голос подкастеров и переводящую их на дополнительные языки для более «аутентичного прослушивания». Сервис был разработан в сотрудничестве с OpenAI. Подкасты будут доступны как премиум-пользователям Spotify, так и обычным.
🔴 Ford #F приостановил строительство завода по выпуску аккумуляторов для электрокаров в Мичигане за $3.5 млрд. Работы на площадке и вложения в проект не возобновятся до тех пор, пока не будет уверенности в возможности обеспечить конкурентоспособную эксплуатацию предприятия, заявили в компании.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.61% (4352 п.)
📉 Nasdaq: -0.62% (14843 п.)
📉 Dow Jones: -0.52% (34096 п.)
🌕 Золото: -0.35% ($1908)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.63% ($91.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.71% (4.505%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. После вчерашней паузы на рынке продолжилось падение. Инвесторы оценивают перспективы ДКП и экономики после «ястребиных» заявлений ФРС. Негативное влияние оказывают высокие доходности трежерис, которые снижают привлекательность акций. Крепкий доллар также не способствует оптимизму. Сегодня инвесторы обратят внимание на новые заявления представителей ФРС, а также статистику по доверию потребителей от CB. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🟢 По мнению Goldman Sachs, цены на нефть на уровне $90 за баррель вряд ли подорвут экономику США или потребительские расходы, и это будет решаемой проблемой. В качестве факторов, которые нивелируют подорожание нефти, аналитики отмечают снижение цен на уголь, природный газ и электроэнергию.
🔴 Morgan Stanley понизил прогнозы по росту продаж и чистой прибыли для большинства европейских компаний, производящих предметы роскоши, на второе полугодие и 2024 год. Последние данные аналитиков указывают на ослабление спроса в Европе и Китае, которые были главными драйверами для впечатляющих результатов в этом году.
🔴 Согласно последнему опросу от Oliver Wyman, все больше китайских туристов откладывают поездки на фоне экономической неопределенности: лишь 54% опрошенных туристов планируют путешествия против 64% в июньском опросе. Около 22% опрошенных заявили, что не планируют поездки в течение следующих трех лет против 6% ранее.
🔴 Tesla #TSLA и европейские автопроизводители, экспортирующие из Китая в ЕС, будут участвовать в расследовании блока по поводу того, получает ли промышленность электромобилей страны несправедливые субсидии. Регулятор планирует принять необходимые компенсационные меры для выравнивания правил игры для промышленности ЕС.
🟢 Spotify #SPOT запускает новую функцию с генеративным ИИ, имитирующую оригинальный голос подкастеров и переводящую их на дополнительные языки для более «аутентичного прослушивания». Сервис был разработан в сотрудничестве с OpenAI. Подкасты будут доступны как премиум-пользователям Spotify, так и обычным.
🔴 Ford #F приостановил строительство завода по выпуску аккумуляторов для электрокаров в Мичигане за $3.5 млрд. Работы на площадке и вложения в проект не возобновятся до тех пор, пока не будет уверенности в возможности обеспечить конкурентоспособную эксплуатацию предприятия, заявили в компании.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Новости премаркета США - 04.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (4281 п.)
📈 Nasdaq: +0.55% (14794 п.)
📈 Dow Jones: +0.26% (33284 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1826)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.98% ($89.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.10% (4.745%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют положительную динамику. Инвесторы позитивно отреагировали на статистику с рынка труда. Согласно данным ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе в сентябре выросло всего на 89 тыс. после 180 тыс. в августе, что ниже прогноза на уровне 153 тыс. Это минимальный показатель с декабря 2021 года, что сигнализирует об определенном охлаждении занятости в сентябре.
Если официальные данные от Минтруда в пятницу подтвердят статистику, то ожидания смягчения риторики ФРС заметно усилятся. Помимо прочего, сегодня внимание будет направленно на публикацию PMI сферы услуг, который предоставит дополнительные данные о рисках рецессии, занятости и характере ценового давления. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🟢 По итогам сентября продажи недвижимости 100 крупнейших китайских девелоперов выросли на 17.9% м/м, до $55 млрд. Главным драйвером стали недавние меры поддержки сектора со стороны властей. Около 80% девелоперов отметили рост продаж, из них 29 сообщили о росте в 30% м/м.
🟡 Сегодня состоялась встреча участников соглашения ОПЕК+. Саудовская Аравия осталась привержена сокращению добычи нефти в 1 млн б/сут. до конца 2023 года. РФ также продолжит сокращение экспорта на 300 тыс. б/сут. до конца года. Оба участника альянса будут оценивать ситуацию и влияние решений на рынок в ноябре.
🟢 Intel #INTC планирует выделить бизнес PSG в сфере программируемых чипов (FPGA) в самостоятельное подразделение с 1 января 2024 года. В следующие 2-3 года будет организовано IPO. В Intel отметили, что инициатива даст PSG автономию и гибкость, необходимую для ускорения роста бизнеса и повышения конкурентоспособности.
🟢 Spotify #SPOT сообщила об открытии бесплатного доступа на 15 часов в месяц к 150 тыс. аудиокниг для владельцев премиальной подписки. Дополнительные 10 часов можно купить за $11. Ранее каждую аудиокнигу надо было приобретать полностью.
🟢 Ford #F направила новое предложение профсоюзу United Auto Workers, которое в компании назвали «самым сильным». Детали не раскрываются, однако менеджмент отметил, что работники UAW войдут в 25% наиболее высокооплачиваемых сотрудников компании в США. Предложение будет «затратным» для Ford, но сохранит компании возможность инвестировать и расти, заявил автопроизводитель.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (4281 п.)
📈 Nasdaq: +0.55% (14794 п.)
📈 Dow Jones: +0.26% (33284 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1826)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.98% ($89.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.10% (4.745%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют положительную динамику. Инвесторы позитивно отреагировали на статистику с рынка труда. Согласно данным ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе в сентябре выросло всего на 89 тыс. после 180 тыс. в августе, что ниже прогноза на уровне 153 тыс. Это минимальный показатель с декабря 2021 года, что сигнализирует об определенном охлаждении занятости в сентябре.
Если официальные данные от Минтруда в пятницу подтвердят статистику, то ожидания смягчения риторики ФРС заметно усилятся. Помимо прочего, сегодня внимание будет направленно на публикацию PMI сферы услуг, который предоставит дополнительные данные о рисках рецессии, занятости и характере ценового давления. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🟢 По итогам сентября продажи недвижимости 100 крупнейших китайских девелоперов выросли на 17.9% м/м, до $55 млрд. Главным драйвером стали недавние меры поддержки сектора со стороны властей. Около 80% девелоперов отметили рост продаж, из них 29 сообщили о росте в 30% м/м.
🟡 Сегодня состоялась встреча участников соглашения ОПЕК+. Саудовская Аравия осталась привержена сокращению добычи нефти в 1 млн б/сут. до конца 2023 года. РФ также продолжит сокращение экспорта на 300 тыс. б/сут. до конца года. Оба участника альянса будут оценивать ситуацию и влияние решений на рынок в ноябре.
🟢 Intel #INTC планирует выделить бизнес PSG в сфере программируемых чипов (FPGA) в самостоятельное подразделение с 1 января 2024 года. В следующие 2-3 года будет организовано IPO. В Intel отметили, что инициатива даст PSG автономию и гибкость, необходимую для ускорения роста бизнеса и повышения конкурентоспособности.
🟢 Spotify #SPOT сообщила об открытии бесплатного доступа на 15 часов в месяц к 150 тыс. аудиокниг для владельцев премиальной подписки. Дополнительные 10 часов можно купить за $11. Ранее каждую аудиокнигу надо было приобретать полностью.
🟢 Ford #F направила новое предложение профсоюзу United Auto Workers, которое в компании назвали «самым сильным». Детали не раскрываются, однако менеджмент отметил, что работники UAW войдут в 25% наиболее высокооплачиваемых сотрудников компании в США. Предложение будет «затратным» для Ford, но сохранит компании возможность инвестировать и расти, заявил автопроизводитель.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Утренний обзор - 05.03.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.24% (5126 п.)
📉 Nasdaq: -0.42% (18187 п.)
📉 Dow Jones: -0.21% (38941 п.)
🌕 Золото: +0.22% ($2118)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.37% ($82.29)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.209%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, продолжая вчерашнее падение. В понедельник S&P 500 упал на 0.12%, Dow Jones - на 0.25%, а Nasdaq - на 0.41%. Рынок акций скорректировался после мощного подъема в прошлую пятницу, когда вновь были обновлены исторические максимумы. Инвесторы фиксировали прибыль и ожидали выхода макроэкономических данных позже на неделе. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день с плюсом. Мощное ралли наблюдалось в акциях сектора недвижимости #XLRE и коммунальных компаний #XLU. Худшую динамику продемонстрировали акции секторов товаров вторичной необходимости #XLY и коммуникационных услуг #XLC. Котировки New York Community Bancorp #NYCB рухнули в цене на 23%. Moody's второй раз за месяц снизило кредитный рейтинг регионального банка.
Бумаги Apple #AAPL подешевели на 2.5% после того, как ЕС оштрафовал компанию на $2 млрд за то, что она запретила Spotify #SPOT и другим сервисам потокового воспроизведения музыки информировать пользователей о способах оплаты за пределами App Store. Падение компенсировали акции чипмейкеров #SOX, и технологический сектор #XLK завершил день с нулевой динамикой.
Рынок акций на этой неделе, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне, пока не выйдет ключевая макростатистика по рынку труда. Сперва инвесторы оценят отчет от ADP в среду, и уже в пятницу будет опубликованы данные от Минтруда США. Помимо этого, председатель ФРС Пауэлл завтра и в четверг будет выступать перед Конгрессом и может дать новые сигналы о сроках снижения ставки.
«Рынок пытается понять, каковы перспективы экономики, прибылей и ДКП. Есть институциональные деньги, которые не могут сидеть на счетах и смотреть, как S&P 500 растет каждый день, а розничные инвесторы начинают бояться упустить свой шанс. Акции дороги, но это не значит, что они не могут стать еще дороже. Моментум несет рынок точно также, как и позитивный сентимент», - считает Скотт Рен, старший стратег по глобальным рынкам в Wells Fargo Investment Institute.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) (февраль)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.24% (5126 п.)
📉 Nasdaq: -0.42% (18187 п.)
📉 Dow Jones: -0.21% (38941 п.)
🌕 Золото: +0.22% ($2118)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.37% ($82.29)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.209%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, продолжая вчерашнее падение. В понедельник S&P 500 упал на 0.12%, Dow Jones - на 0.25%, а Nasdaq - на 0.41%. Рынок акций скорректировался после мощного подъема в прошлую пятницу, когда вновь были обновлены исторические максимумы. Инвесторы фиксировали прибыль и ожидали выхода макроэкономических данных позже на неделе. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
7 из 11 секторов S&P 500 завершили день с плюсом. Мощное ралли наблюдалось в акциях сектора недвижимости #XLRE и коммунальных компаний #XLU. Худшую динамику продемонстрировали акции секторов товаров вторичной необходимости #XLY и коммуникационных услуг #XLC. Котировки New York Community Bancorp #NYCB рухнули в цене на 23%. Moody's второй раз за месяц снизило кредитный рейтинг регионального банка.
Бумаги Apple #AAPL подешевели на 2.5% после того, как ЕС оштрафовал компанию на $2 млрд за то, что она запретила Spotify #SPOT и другим сервисам потокового воспроизведения музыки информировать пользователей о способах оплаты за пределами App Store. Падение компенсировали акции чипмейкеров #SOX, и технологический сектор #XLK завершил день с нулевой динамикой.
Рынок акций на этой неделе, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне, пока не выйдет ключевая макростатистика по рынку труда. Сперва инвесторы оценят отчет от ADP в среду, и уже в пятницу будет опубликованы данные от Минтруда США. Помимо этого, председатель ФРС Пауэлл завтра и в четверг будет выступать перед Конгрессом и может дать новые сигналы о сроках снижения ставки.
«Рынок пытается понять, каковы перспективы экономики, прибылей и ДКП. Есть институциональные деньги, которые не могут сидеть на счетах и смотреть, как S&P 500 растет каждый день, а розничные инвесторы начинают бояться упустить свой шанс. Акции дороги, но это не значит, что они не могут стать еще дороже. Моментум несет рынок точно также, как и позитивный сентимент», - считает Скотт Рен, старший стратег по глобальным рынкам в Wells Fargo Investment Institute.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) (февраль)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 22.07.2024
В начале недели инвесторы будут оценивать выход Байдена из президентской гонки. Новым главным кандидатом от демократов выступает вице-президент Камила Харис, которая должна быть номинирована до 22 августа. После новостей на выходных шансы на победу Трампа скорректировались до 58.4%, возможность занять большинство республиканцами снизилась до 41%, а вероятность победы Харис выросла примерно до 30%.
Затем в центре внимания будет находиться сезон отчетности. Свои результаты представят компании из множества сектора, однако главными станут Alphabet и Tesla, которые предоставят сигнал относительно других представителей «великолепной семерки».
По мнению аналитиков, для сохранения моментума в акциях крупнейших технологических компаний им необходимо повысить прогнозы по выручке. Это нивелирует опасения инвесторов относительно оценки и чрезмерного CAPEX на 2025-2026 гг. В ином случае ротация в другие сферы рынка продолжится.
В макростатистике важными станут предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, инфляции Core PCE и предварительные PMI. Статистика должна подтвердить тенденции замедления роста инфляции и экономики после уровней 2023 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 июля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
24 июля:
• Число выданных разрешений на строительство
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
• Продажи нового жилья (июнь)
25 июля:
• ВВП США за 2-й квартал
26 июля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июнь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
22 июля - Verizon #VZ, NXP Semiconductors #NXPI, Cadence #CDNS
23 июля - Alphabet #GOOG, Tesla #TSLA, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, LVMH #MC, Spotify #SPOT
24 июля - IBM #IBM, ASMPT #522, AT&T #T, General Dynamics #GD, Ford #F, ServiceNow #NOW, NextEra #NEE, Vertiv #VRT
25 июля - AbbVie #ABBV, Northrop Grumman #NOC, Union Pacific #UNP, AstraZeneca #AZN, TotalEnergies #TTE, Baker Hughes #BKR, Enel #ENEL, Vinci #DG
26 июля - Bristol Myers Squibb #BMY, Colgate-Palmolive #CL, Mercedes-Benz #MBG
#США #неделя_впереди
@aabeta
В начале недели инвесторы будут оценивать выход Байдена из президентской гонки. Новым главным кандидатом от демократов выступает вице-президент Камила Харис, которая должна быть номинирована до 22 августа. После новостей на выходных шансы на победу Трампа скорректировались до 58.4%, возможность занять большинство республиканцами снизилась до 41%, а вероятность победы Харис выросла примерно до 30%.
Затем в центре внимания будет находиться сезон отчетности. Свои результаты представят компании из множества сектора, однако главными станут Alphabet и Tesla, которые предоставят сигнал относительно других представителей «великолепной семерки».
По мнению аналитиков, для сохранения моментума в акциях крупнейших технологических компаний им необходимо повысить прогнозы по выручке. Это нивелирует опасения инвесторов относительно оценки и чрезмерного CAPEX на 2025-2026 гг. В ином случае ротация в другие сферы рынка продолжится.
В макростатистике важными станут предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, инфляции Core PCE и предварительные PMI. Статистика должна подтвердить тенденции замедления роста инфляции и экономики после уровней 2023 года.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 июля:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль)
24 июля:
• Число выданных разрешений на строительство
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
• Продажи нового жилья (июнь)
25 июля:
• ВВП США за 2-й квартал
26 июля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июнь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Заметные отчетности:
22 июля - Verizon #VZ, NXP Semiconductors #NXPI, Cadence #CDNS
23 июля - Alphabet #GOOG, Tesla #TSLA, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, Philip Morris #PM, UPS #UPS, Lockheed Martin #LMT, General Motors #GM, LVMH #MC, Spotify #SPOT
24 июля - IBM #IBM, ASMPT #522, AT&T #T, General Dynamics #GD, Ford #F, ServiceNow #NOW, NextEra #NEE, Vertiv #VRT
25 июля - AbbVie #ABBV, Northrop Grumman #NOC, Union Pacific #UNP, AstraZeneca #AZN, TotalEnergies #TTE, Baker Hughes #BKR, Enel #ENEL, Vinci #DG
26 июля - Bristol Myers Squibb #BMY, Colgate-Palmolive #CL, Mercedes-Benz #MBG
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 11.11.2024
На прошлой неделе прошли выборы в США, ноябрьское заседание ФРС и продолжение сезона отчетности за третий квартал. Дональд Трамп станет 47-м президентом, и всё более вероятно, что республиканцы возьмут под контроль Конгресс. ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4.50%-4.75% и считает риски для роста и инфляции сбалансированными.
Компании из индекса S&P 500 уже завершили большую часть сезона отчетности. Свои результаты представили 84% представителей, хотя крупнейшая акция индекса - Nvidia #NVDA, отчитается только 20 ноября. На основании опубликованных отчетов, прибыль на акцию выросла на 8% г/г для всего индекса и на 6% г/г для медианной акции. Рост EPS был самым быстрым в секторах коммуникационных услуг (+22%) и технологий (+20%). Однако снижение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на прибыль в секторах энергетики (-29%) и материалов (-12%).
Аналитики закладывают, что компании S&P 500 увеличат EPS на 11% в 2025 году до $268 и на 7% до $288 в 2026 году. Результаты выборов на неделе увеличили риски для этого прогноза. Президент Трамп выступал за снижение ставки налога на прибыль с текущих 21% до 15%. По оценкам, снижение на 1 п.п. увеличит EPS индекса S&P 500 чуть менее чем на 1%, при прочих равных условиях. Дерегулирование выступает дополнительным драйвером.
В то же время, тарифы представляют потенциальный негативный риск. Экономисты оценивают вероятность введения 10%-ного общего тарифа, предложенного Трампом в предвыборной кампании, в 40%. Во время торговой войны 2018-2019 гг. компаниям в целом удавалось перекладывать затраты на потребителей. Однако, даже если такая динамика повторится, тарифы могут потенциально снизить EPS через ослабление потребительских расходов, ответные тарифы на экспорт из США и рост неопределенности. Согласно оценкам, каждые 5 п.п. увеличения эффективной тарифной ставки США, вероятно, снизят EPS S&P 500 примерно на 1-2%.
На этой неделе в центре внимания окажется отчет по инфляции CPI, который должен показать стабильные темпы роста без ускорения. Не менее важными станут данные по розничным продажам. Консенсус закладывает рост за октябрь на 0.3%, против 0.4% месяцем ранее. Помимо этого, инвесторы будут оценивать оставшиеся отчетности американских компаний.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 ноября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
14 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
15 ноября:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 ноября - Monday #MNDY
12 ноября - Home Depot #HD, AstraZeneca #AZN, Shopify #SHOP, Spotify #SPOT, Occidental Petroleum #OXY, Tyson Foods #TSN, Skyworks #SWKS, Shift4 Payments #FOUR, The Mosaic Company #MOS
13 ноября - Cisco Systems #CSCO, CyberArk Software #CYBR, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Walt Disney #DIS, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Stellantis #STLA, Advance Auto Parts #AAP
15 ноября - Alibaba #BABA, Williams-Sonoma #WSM, Bath & Body Works #BBWI
#США #неделя_впереди
@aabeta
На прошлой неделе прошли выборы в США, ноябрьское заседание ФРС и продолжение сезона отчетности за третий квартал. Дональд Трамп станет 47-м президентом, и всё более вероятно, что республиканцы возьмут под контроль Конгресс. ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4.50%-4.75% и считает риски для роста и инфляции сбалансированными.
Компании из индекса S&P 500 уже завершили большую часть сезона отчетности. Свои результаты представили 84% представителей, хотя крупнейшая акция индекса - Nvidia #NVDA, отчитается только 20 ноября. На основании опубликованных отчетов, прибыль на акцию выросла на 8% г/г для всего индекса и на 6% г/г для медианной акции. Рост EPS был самым быстрым в секторах коммуникационных услуг (+22%) и технологий (+20%). Однако снижение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на прибыль в секторах энергетики (-29%) и материалов (-12%).
Аналитики закладывают, что компании S&P 500 увеличат EPS на 11% в 2025 году до $268 и на 7% до $288 в 2026 году. Результаты выборов на неделе увеличили риски для этого прогноза. Президент Трамп выступал за снижение ставки налога на прибыль с текущих 21% до 15%. По оценкам, снижение на 1 п.п. увеличит EPS индекса S&P 500 чуть менее чем на 1%, при прочих равных условиях. Дерегулирование выступает дополнительным драйвером.
В то же время, тарифы представляют потенциальный негативный риск. Экономисты оценивают вероятность введения 10%-ного общего тарифа, предложенного Трампом в предвыборной кампании, в 40%. Во время торговой войны 2018-2019 гг. компаниям в целом удавалось перекладывать затраты на потребителей. Однако, даже если такая динамика повторится, тарифы могут потенциально снизить EPS через ослабление потребительских расходов, ответные тарифы на экспорт из США и рост неопределенности. Согласно оценкам, каждые 5 п.п. увеличения эффективной тарифной ставки США, вероятно, снизят EPS S&P 500 примерно на 1-2%.
На этой неделе в центре внимания окажется отчет по инфляции CPI, который должен показать стабильные темпы роста без ускорения. Не менее важными станут данные по розничным продажам. Консенсус закладывает рост за октябрь на 0.3%, против 0.4% месяцем ранее. Помимо этого, инвесторы будут оценивать оставшиеся отчетности американских компаний.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 ноября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
14 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
15 ноября:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 ноября - Monday #MNDY
12 ноября - Home Depot #HD, AstraZeneca #AZN, Shopify #SHOP, Spotify #SPOT, Occidental Petroleum #OXY, Tyson Foods #TSN, Skyworks #SWKS, Shift4 Payments #FOUR, The Mosaic Company #MOS
13 ноября - Cisco Systems #CSCO, CyberArk Software #CYBR, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Walt Disney #DIS, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Stellantis #STLA, Advance Auto Parts #AAP
15 ноября - Alibaba #BABA, Williams-Sonoma #WSM, Bath & Body Works #BBWI
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели. Тарифы Трампа - 03.02.2025
Президент Трамп объявил, что США введут дополнительный 25% тариф на импортные товары из Мексики и Канады и дополнительный 10% тариф на импорт из Китая. Энергетический импорт из Канады будет облагаться дополнительным 10% тарифом. Кроме того, президент Трамп поднял вопрос о введении дополнительных тарифов на товары, импортируемые из ЕС. Тарифы вступят в силу во вторник, 4 февраля. Рассмотрим ситуацию и эффекты подробнее.
• Ответные меры. Президент Мексики заявила, что представит свой план в начале понедельника, в то время как Премьер-министр Канады пообещал ввести ответные 25% тарифы на американские товары на сумму $106 млрд. Китай пообещал «соответствующие контрмеры», хотя пока не раскрыл их детали.
• Эффект на экономику. По предварительным оценкам, продолжительный 25% тариф на импорт из Канады и Мексики увеличит эффективную тарифную ставку в США на 7 п.п. с текущих 3%, что приведет к ускорению Core PCE на 0.7% и снижению темпов роста ВВП на 0.4%.
• Эффект на акции. По оценкам аналитиков, если введенные тарифы сохранятся, прогнозы по EPS для S&P 500 снизятся примерно на 2-3%, без учета возможного влияния ужесточения финансовых условий или неожиданно сильного воздействия неопределенности политики на корпоративное и потребительское поведение. Рост политической неопределенности также должен привести к снижению прогнозного P/E на 12 месяцев для индекса примерно на 3%. Оценка факторов может привести к продолжению падения S&P 500.
• Эффект на облигации. Инфляционные риски, скорее всего, вызовут краткосрочный рост доходностей, особенно на коротком конце кривой. Однако риски замедления экономического роста из-за торгового конфликта не позволят доходностям по долгосрочным облигациям значительно вырасти.
• Доллар США. Тарифы приведут к дальнейшему укреплению доллара, хотя это окажет ограниченное влияние на совокупную прибыль компаний из S&P 500.
💎 Дальнейший эффект на финансовые рынки будет в значительной степени зависеть от того, как долго будут сохраняться повышенные тарифы. Аналитики полагают, что есть значительная вероятность временного характера тарифов на Канаду и Мексику, и меры являются частью переговорного процесса. Что касается Китая, повышение импортных тарифов на 10% - наилучший сценарий. Аналитики и инвесторы рассчитывали на повышения в среднем на 20% и до 60%. Китайский рынок акций, судя по индексу Hang Seng, падал на 1.2%, но завершает сессию без динамики. На этом фоне мы продолжаем усиливать экспозицию на КНР. Для американского рынка важные события недели такие, как отчеты по занятости и результаты бигтехов, могут сгладить динамику в ближайшие дни.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 февраля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)
4 февраля:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (декабрь)
5 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (январь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
7 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (январь)
• Уровень безработицы (январь)
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (февраль)
📰 Заметные отчетности:
3 февраля - Palantir #PLTR, NXP Semi #NXPI, Tyson Foods #TSN
4 февраля - Alphabet #GOOG, Merck #MRK, PepsiCo #PEP, AMD #AMD, Amgen #AMGN, Spotify #SPOT, PayPal #PYPL
5 февраля - Novo Nordisk #NVO, Walt Disney #DIS, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Uber #UBER
6 февраля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, AstraZeneca #AZN, Philip Morris #PM, Honeywell #HON, ConocoPhillips #COP, Bristol-Myers Squibb #BMY
#США #неделя_впереди
@aabeta
Президент Трамп объявил, что США введут дополнительный 25% тариф на импортные товары из Мексики и Канады и дополнительный 10% тариф на импорт из Китая. Энергетический импорт из Канады будет облагаться дополнительным 10% тарифом. Кроме того, президент Трамп поднял вопрос о введении дополнительных тарифов на товары, импортируемые из ЕС. Тарифы вступят в силу во вторник, 4 февраля. Рассмотрим ситуацию и эффекты подробнее.
• Ответные меры. Президент Мексики заявила, что представит свой план в начале понедельника, в то время как Премьер-министр Канады пообещал ввести ответные 25% тарифы на американские товары на сумму $106 млрд. Китай пообещал «соответствующие контрмеры», хотя пока не раскрыл их детали.
• Эффект на экономику. По предварительным оценкам, продолжительный 25% тариф на импорт из Канады и Мексики увеличит эффективную тарифную ставку в США на 7 п.п. с текущих 3%, что приведет к ускорению Core PCE на 0.7% и снижению темпов роста ВВП на 0.4%.
• Эффект на акции. По оценкам аналитиков, если введенные тарифы сохранятся, прогнозы по EPS для S&P 500 снизятся примерно на 2-3%, без учета возможного влияния ужесточения финансовых условий или неожиданно сильного воздействия неопределенности политики на корпоративное и потребительское поведение. Рост политической неопределенности также должен привести к снижению прогнозного P/E на 12 месяцев для индекса примерно на 3%. Оценка факторов может привести к продолжению падения S&P 500.
• Эффект на облигации. Инфляционные риски, скорее всего, вызовут краткосрочный рост доходностей, особенно на коротком конце кривой. Однако риски замедления экономического роста из-за торгового конфликта не позволят доходностям по долгосрочным облигациям значительно вырасти.
• Доллар США. Тарифы приведут к дальнейшему укреплению доллара, хотя это окажет ограниченное влияние на совокупную прибыль компаний из S&P 500.
💎 Дальнейший эффект на финансовые рынки будет в значительной степени зависеть от того, как долго будут сохраняться повышенные тарифы. Аналитики полагают, что есть значительная вероятность временного характера тарифов на Канаду и Мексику, и меры являются частью переговорного процесса. Что касается Китая, повышение импортных тарифов на 10% - наилучший сценарий. Аналитики и инвесторы рассчитывали на повышения в среднем на 20% и до 60%. Китайский рынок акций, судя по индексу Hang Seng, падал на 1.2%, но завершает сессию без динамики. На этом фоне мы продолжаем усиливать экспозицию на КНР. Для американского рынка важные события недели такие, как отчеты по занятости и результаты бигтехов, могут сгладить динамику в ближайшие дни.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 февраля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)
4 февраля:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (декабрь)
5 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (январь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (январь)
7 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (январь)
• Уровень безработицы (январь)
• Предварительные индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (февраль)
📰 Заметные отчетности:
3 февраля - Palantir #PLTR, NXP Semi #NXPI, Tyson Foods #TSN
4 февраля - Alphabet #GOOG, Merck #MRK, PepsiCo #PEP, AMD #AMD, Amgen #AMGN, Spotify #SPOT, PayPal #PYPL
5 февраля - Novo Nordisk #NVO, Walt Disney #DIS, Qualcomm #QCOM, Arm #ARM, Uber #UBER
6 февраля - Amazon #AMZN, Eli Lilly #LLY, AstraZeneca #AZN, Philip Morris #PM, Honeywell #HON, ConocoPhillips #COP, Bristol-Myers Squibb #BMY
#США #неделя_впереди
@aabeta