#стагфляция #инфляция #экономика #кризис #qe
Понимаю, что предлагаемый мною график будет сложный для неподкованных экономическими знаниями читателей, но не запостит его не могу, т.к. он подтверждает мнение о наступлении стагфляции и является важным:
▪️Согласно австрийской школе экономики, стагфляция - это когда производители не имеют возможности перекладывать свои издержки на потребителя, т.е. когда издержки растут быстрее чем потребительская инфляция - это нанесено на графике синей линией.
▪️Красная линия - это деловой цикл в США, нанесен в годовой динамике (от года к году).
▪️В апреле цены производителей на конечный продукт продолжали расти, относительно прошлого года, а потребительские цены немного снизились. При этом рассматриваемое соотношение цен (синяя линия) уже выше уровней "великой стагфляции" (1970е), в тоже время, деловая активность снижается относительно прошлого года, и уже минимально ниже ноля!
——————————————
Уважаемые подписчики - это стагфляция!!! Следующий акт - рецессия!!!
@khtrader
Понимаю, что предлагаемый мною график будет сложный для неподкованных экономическими знаниями читателей, но не запостит его не могу, т.к. он подтверждает мнение о наступлении стагфляции и является важным:
▪️Согласно австрийской школе экономики, стагфляция - это когда производители не имеют возможности перекладывать свои издержки на потребителя, т.е. когда издержки растут быстрее чем потребительская инфляция - это нанесено на графике синей линией.
▪️Красная линия - это деловой цикл в США, нанесен в годовой динамике (от года к году).
▪️В апреле цены производителей на конечный продукт продолжали расти, относительно прошлого года, а потребительские цены немного снизились. При этом рассматриваемое соотношение цен (синяя линия) уже выше уровней "великой стагфляции" (1970е), в тоже время, деловая активность снижается относительно прошлого года, и уже минимально ниже ноля!
——————————————
Уважаемые подписчики - это стагфляция!!! Следующий акт - рецессия!!!
@khtrader
#фрс #дкп #ставки #ликвидность #qt #qe #риск
▪️ФРС только начало ужесточать финансовые условия (синяя линия) в борьбе с инфляцией (голубая), мы только подошли к предыдущим минимумам, и впереди еще в лучшем случае, около года цикла жесткой монетарной политики, которая не в пользу роста активов фондового рынка, золота, недвижимости.
▪️Этот же цикл направлен на подавление экономической активности и должен привести к снижению спроса на сырье и, как результат - снижению цен на биржевые товары.
▪️Из позитивного, похоже, что базовая инфляция (без учета цен на энергетику и продукты питания) начинает снижаться. Судя по замедлению экономической активности в мае, считаю, что базовая инфляция сократится в годовом выражении, а более широкий индекс потребительских цен останется в районе 8% из-за роста цен на энергетику и продовольствие.
▪️Пока рано об этом говорить, но есть надежда, что цикл рецессии завершится в следующем году...следим!
@khtrader
▪️ФРС только начало ужесточать финансовые условия (синяя линия) в борьбе с инфляцией (голубая), мы только подошли к предыдущим минимумам, и впереди еще в лучшем случае, около года цикла жесткой монетарной политики, которая не в пользу роста активов фондового рынка, золота, недвижимости.
▪️Этот же цикл направлен на подавление экономической активности и должен привести к снижению спроса на сырье и, как результат - снижению цен на биржевые товары.
▪️Из позитивного, похоже, что базовая инфляция (без учета цен на энергетику и продукты питания) начинает снижаться. Судя по замедлению экономической активности в мае, считаю, что базовая инфляция сократится в годовом выражении, а более широкий индекс потребительских цен останется в районе 8% из-за роста цен на энергетику и продовольствие.
▪️Пока рано об этом говорить, но есть надежда, что цикл рецессии завершится в следующем году...следим!
@khtrader
#долги #богатство #экономика #кредиты #ставки #война #рецессия #qe
С начала 80-х годов начался экспансия центральных банков, которая привела к закредитованности мировой экономики.
Как это выглядит на примере США:
▪️синяя линия - это совокупный долг всех секторов экономики, который на начало текущего года составил почти 90 трлн долларов.
▪️Красная линия - это ВВП США.
Чем это плохо?
Чем больше долгов, тем больше денег требуется для их финансирования. Мы видим, что долги растут быстрее экономики (ВВП), т. е. все большая часть реальных благ уходит на обслуживание долга.
Пока эта проблема решалась низкими процентными ставками, но на сегодня ЦБ вынуждены повышать ставки в борьбе с инфляцией и процесс рефинансирования (новые долги покрывают выплаты по старым долгам) становится все дороже, что сокращает объёмы денег в финсистеме - это ведет к коллапсу финсистемы и экономики.
—————————————————
Выходов несколько:
▪️Мировая война, которая спишет все долги;
▪️Бесконечная политика низких ставок;
▪️Есть третий путь, затяжная рецессия до более широкой роботизации производства и качественного скачка в производительности труда.
Ах да, во всем этом виноваты власти, которые стремятся выиграть «конкурс красоты» (выборы) и занимаются популизмом в ущерб экономики. Поэтому третий вариант исключён…не дай Бог 🙏
P.S. Извиняюсь за лонгрид :)
@khtrader
С начала 80-х годов начался экспансия центральных банков, которая привела к закредитованности мировой экономики.
Как это выглядит на примере США:
▪️синяя линия - это совокупный долг всех секторов экономики, который на начало текущего года составил почти 90 трлн долларов.
▪️Красная линия - это ВВП США.
Чем это плохо?
Чем больше долгов, тем больше денег требуется для их финансирования. Мы видим, что долги растут быстрее экономики (ВВП), т. е. все большая часть реальных благ уходит на обслуживание долга.
Пока эта проблема решалась низкими процентными ставками, но на сегодня ЦБ вынуждены повышать ставки в борьбе с инфляцией и процесс рефинансирования (новые долги покрывают выплаты по старым долгам) становится все дороже, что сокращает объёмы денег в финсистеме - это ведет к коллапсу финсистемы и экономики.
—————————————————
Выходов несколько:
▪️Мировая война, которая спишет все долги;
▪️Бесконечная политика низких ставок;
▪️Есть третий путь, затяжная рецессия до более широкой роботизации производства и качественного скачка в производительности труда.
Ах да, во всем этом виноваты власти, которые стремятся выиграть «конкурс красоты» (выборы) и занимаются популизмом в ущерб экономики. Поэтому третий вариант исключён…не дай Бог 🙏
P.S. Извиняюсь за лонгрид :)
@khtrader
#пузырь #акции #сша #qe #sp500 #bubble
В классической финансовой теории стоимость фондового рынка определяется несколькими важными метриками. Стоимость акции это:
📍Балансовая стоимость компании - суммарные реальные активы (без учета финансовых активов) по исторической стоимости (не рыночная), т. е. сколько стоит компании. Суммарная балансовая стоимость компаний входящих в S&P500 нанесена розовой областью;
📍Сколько компания генерирует прибыли на акцию: дивиденды+среднегодовая курсовая разница за определённое кол-во лет.
Авторы графика взяли отрезок в 3 года, т. е. голубая область - это ожидаемая доходность согласно теории дисконтирование денежных потоков.
📍Ну и оранжевая область - это спекулятивная составляющая, авторы графика назвали ее «надежды и мечты», которые сформировали центральные банки у инвесторов и трейдеров своим бесконечным вливанием денег.
За последние 10 лет на фондовом рынке США раздулся пузырь межгалактических масштабов (оранжевая область), ФРС его уже сдувает и продолжит это делать.
Обратите внимание на динамику цен 2000-2010 годов, вот что-то в этом роде стоит ожидать и в этом 10-летии.
@khtrader
В классической финансовой теории стоимость фондового рынка определяется несколькими важными метриками. Стоимость акции это:
📍Балансовая стоимость компании - суммарные реальные активы (без учета финансовых активов) по исторической стоимости (не рыночная), т. е. сколько стоит компании. Суммарная балансовая стоимость компаний входящих в S&P500 нанесена розовой областью;
📍Сколько компания генерирует прибыли на акцию: дивиденды+среднегодовая курсовая разница за определённое кол-во лет.
Авторы графика взяли отрезок в 3 года, т. е. голубая область - это ожидаемая доходность согласно теории дисконтирование денежных потоков.
📍Ну и оранжевая область - это спекулятивная составляющая, авторы графика назвали ее «надежды и мечты», которые сформировали центральные банки у инвесторов и трейдеров своим бесконечным вливанием денег.
За последние 10 лет на фондовом рынке США раздулся пузырь межгалактических масштабов (оранжевая область), ФРС его уже сдувает и продолжит это делать.
Обратите внимание на динамику цен 2000-2010 годов, вот что-то в этом роде стоит ожидать и в этом 10-летии.
@khtrader
#венчурныйкапитал #рискофф #пузырь #финансы #qe
📍Центральные банки запустив ненужную программу выкупа активов (QE) в 2020 году, надули пузырь в области венчурного капитала. Деньги текли рекой в любой хайп обещающий быстрое обогащение, поэтому вложения в стартапы, IPO и прочие высокорисковые активы пользовались повышенным спросом.
📍Как сообщает Bank of America на сегодня этот пузырь сдулся, но с учетом вектора жесткой монетарной политики процессы ещё не закончены.
📍Если все пройдёт гладко, то банки в следующем году смогут остановить жёсткую монетарную политику с переходом к мягкой в 2024-м. С новым витком смягчения монетарной политики можно задуматься поиграть с высокорисковыми активами.
@khtrader
📍Центральные банки запустив ненужную программу выкупа активов (QE) в 2020 году, надули пузырь в области венчурного капитала. Деньги текли рекой в любой хайп обещающий быстрое обогащение, поэтому вложения в стартапы, IPO и прочие высокорисковые активы пользовались повышенным спросом.
📍Как сообщает Bank of America на сегодня этот пузырь сдулся, но с учетом вектора жесткой монетарной политики процессы ещё не закончены.
📍Если все пройдёт гладко, то банки в следующем году смогут остановить жёсткую монетарную политику с переходом к мягкой в 2024-м. С новым витком смягчения монетарной политики можно задуматься поиграть с высокорисковыми активами.
@khtrader
#долги #ммт #доходность #гособлигации #qe #qt
📍До вчерашнего решения ЕЦБ повысить ставку на 0,5%, сумма долга, торгующегося под отрицательную ставку была на минимумах шести лет, а после решения ЕЦБ станет еще меньше.
📍Тренд, который взяли мировые центральные банки, приведёт к удорожанию обслуживания долгов, что потребует секвестра бюджета (перераспределение) и убьёт «зомби-компании», которых наплодилось, как тараканов по всему миру.
📍Если ситуация выйдет из-под контроля - это несёт реальную угрозу финансового кризиса, а контролировать раздутый финансовый сектор, который стал в разы больше реального, очень непросто.
📍Поэтому ЕЦБ «подстелило соломку» в виде нового инструмента позволяющего выкупать «плохие» долги, назвав его Transmission Protection Instrument.
@khtrader
📍До вчерашнего решения ЕЦБ повысить ставку на 0,5%, сумма долга, торгующегося под отрицательную ставку была на минимумах шести лет, а после решения ЕЦБ станет еще меньше.
📍Тренд, который взяли мировые центральные банки, приведёт к удорожанию обслуживания долгов, что потребует секвестра бюджета (перераспределение) и убьёт «зомби-компании», которых наплодилось, как тараканов по всему миру.
📍Если ситуация выйдет из-под контроля - это несёт реальную угрозу финансового кризиса, а контролировать раздутый финансовый сектор, который стал в разы больше реального, очень непросто.
📍Поэтому ЕЦБ «подстелило соломку» в виде нового инструмента позволяющего выкупать «плохие» долги, назвав его Transmission Protection Instrument.
@khtrader
#ецб #qe #qt #дкп #европа #финансы
📍Европейский центральный банк продолжает переходить к фрагментированному QE (программа выкупа финансовых активов, в большей степени выкуп гособлигаций).
📍Мы видим, что ужесточение монетарной политики ведётся против Германии, Нидерландов и Франции, т. е. чистая продажа/погашение гособлигаций этих стран, а госдолг Италии, Испании и Греции продолжает выкупаться.
📍Программы выкупа активов ЕЦБ будут длится пока жива ЕС, евро будет оставаться слабым!
@khtrader
📍Европейский центральный банк продолжает переходить к фрагментированному QE (программа выкупа финансовых активов, в большей степени выкуп гособлигаций).
📍Мы видим, что ужесточение монетарной политики ведётся против Германии, Нидерландов и Франции, т. е. чистая продажа/погашение гособлигаций этих стран, а госдолг Италии, Испании и Греции продолжает выкупаться.
📍Программы выкупа активов ЕЦБ будут длится пока жива ЕС, евро будет оставаться слабым!
@khtrader
#цб #ецб #фрс #финансы #qt #qe #балансфрс #экономика
📍Совокупный баланс ведущих центральных банков: ФРС, Банк Англии, ЕЦБ и Банк Японии, сократился почти на 8% от своего максимального значения.
📍Мы видим, что скорость сокращения балансов максимальна за все время политики количественного смягчения, которая была дружно запущена в 2008-2009 годах.
Это означает, что денег все меньше и перспективы на дальнейшее сокращение.
📍Чтобы заговорить об инвестициях, ЦБ нужно пройти хотя бы половину этого пути и увидеть устойчивое снижение инфляции и смягчение на рынке труда.
@khtrader
📍Совокупный баланс ведущих центральных банков: ФРС, Банк Англии, ЕЦБ и Банк Японии, сократился почти на 8% от своего максимального значения.
📍Мы видим, что скорость сокращения балансов максимальна за все время политики количественного смягчения, которая была дружно запущена в 2008-2009 годах.
Это означает, что денег все меньше и перспективы на дальнейшее сокращение.
📍Чтобы заговорить об инвестициях, ЦБ нужно пройти хотя бы половину этого пути и увидеть устойчивое снижение инфляции и смягчение на рынке труда.
@khtrader
#Великобритания #BOE #ставки #qe #финансы
📍Банк Англии не выдержал, после череды маржин-коллов выставленных пенсионным фондам (на минуточку) Банк Англии объявил о неограниченной скупке длинных госболигаций. Т.е. пошел путем Банка Японии, и что-то мне подсказывает, что этот путь выберут остальные центральные банки, и даже "злой" ФРС.
📍Эта новость обрушила доходность 10-летних гособлигаций Великобритании и принесла позитив на рынки.
@khtrader
📍Банк Англии не выдержал, после череды маржин-коллов выставленных пенсионным фондам (на минуточку) Банк Англии объявил о неограниченной скупке длинных госболигаций. Т.е. пошел путем Банка Японии, и что-то мне подсказывает, что этот путь выберут остальные центральные банки, и даже "злой" ФРС.
📍Эта новость обрушила доходность 10-летних гособлигаций Великобритании и принесла позитив на рынки.
@khtrader
#ммт #гособлигации #дкп #цб #финансы #qe
📍В монетарном мире происходят серьёзные процессы - мировые центральные банки не могут обеспечить финансовую стабильность.
📍Проблема в том, что из-за высокой инфляции и низких ставок реальная доходность гособлигаций находится на исторических минимумах, в следствии чего идёт крупнейшая в истории распродажа госдолга, а ведь это квазиденьги, т. е. ними можно рассчитываться и закладывать - это крупнейшая девальвация курса облигаций, которая съела около 1 трлн долларов стоимости портфелей только в трежерис.
📍Мы уже видели сильнейший обвал японской иены и Банк Японии продолжает выкупать гособлигации стараясь удержать доходность - это привело к сильному росту баланса банка, который на сегодня составляет почти 100% ВВП Японии (чёрная линия).
📍Также мы увидели сильнейшую однодневную распродажу госдолга Великобритании и выкуп 10-летних облигаций Банком Англии. Также мы видим, что проблема с долларовой ликвидностью образовались в Швейцарии, на прошлой неделе 17 банков обратилось к ФРС за краткосрочным кредитом на сумму более 10 млрд долларов.
📍Балансы центральных банков раздуты (график), и путь финансирования госдолга через центральный банк (ММТ) в текущих условиях невозможно, этому мешает высокая инфляция.
❗️Центральным банкам приходится выбирать между ценовой стабильностью (экономика) и финансовой стабильностью (финансы), и на двух стульях усидеть не получится, поэтому нас (трейдеров) ждёт сложнейшее время и турбулентные рынки.
@khtrader
📍В монетарном мире происходят серьёзные процессы - мировые центральные банки не могут обеспечить финансовую стабильность.
📍Проблема в том, что из-за высокой инфляции и низких ставок реальная доходность гособлигаций находится на исторических минимумах, в следствии чего идёт крупнейшая в истории распродажа госдолга, а ведь это квазиденьги, т. е. ними можно рассчитываться и закладывать - это крупнейшая девальвация курса облигаций, которая съела около 1 трлн долларов стоимости портфелей только в трежерис.
📍Мы уже видели сильнейший обвал японской иены и Банк Японии продолжает выкупать гособлигации стараясь удержать доходность - это привело к сильному росту баланса банка, который на сегодня составляет почти 100% ВВП Японии (чёрная линия).
📍Также мы увидели сильнейшую однодневную распродажу госдолга Великобритании и выкуп 10-летних облигаций Банком Англии. Также мы видим, что проблема с долларовой ликвидностью образовались в Швейцарии, на прошлой неделе 17 банков обратилось к ФРС за краткосрочным кредитом на сумму более 10 млрд долларов.
📍Балансы центральных банков раздуты (график), и путь финансирования госдолга через центральный банк (ММТ) в текущих условиях невозможно, этому мешает высокая инфляция.
❗️Центральным банкам приходится выбирать между ценовой стабильностью (экономика) и финансовой стабильностью (финансы), и на двух стульях усидеть не получится, поэтому нас (трейдеров) ждёт сложнейшее время и турбулентные рынки.
@khtrader
#европа #дкп #qe #qt #германия #финансы #ецб
📍Европейский центральный банк с июня по сентябрь проводит жесткую монетарную политику по отношению к Германии (правый край), позволяя погашение их гособлигаций, и устойчиво выкупает гособлигации Италии (левый край), т. е. проводит мягкую монетарную политику.
📍Извечное противостояние севера и юга Европы, возможно, на этом фоне начнет снова обостряться, внося раздор в ЕС.
@khtrader
📍Европейский центральный банк с июня по сентябрь проводит жесткую монетарную политику по отношению к Германии (правый край), позволяя погашение их гособлигаций, и устойчиво выкупает гособлигации Италии (левый край), т. е. проводит мягкую монетарную политику.
📍Извечное противостояние севера и юга Европы, возможно, на этом фоне начнет снова обостряться, внося раздор в ЕС.
@khtrader
#дкп #цб #ставки #qe #qt #экономика
📍На графике отражена доля от общего количества центральных банков повышающих ставки среди развитых (синяя линия) и развивающихся стран.
📍Всего за два года центральные банки перешли от рекордно-мягкой монетарной политики в 2020 году до рекордно-жесткой в текущем году. В следующем году мировая экономика почувствует «всю прелесть» высоких ставок.
@khtrader
📍На графике отражена доля от общего количества центральных банков повышающих ставки среди развитых (синяя линия) и развивающихся стран.
📍Всего за два года центральные банки перешли от рекордно-мягкой монетарной политики в 2020 году до рекордно-жесткой в текущем году. В следующем году мировая экономика почувствует «всю прелесть» высоких ставок.
@khtrader
#долги #qe #ставки #финансы
📍Как утверждает Блумберг, в мире не осталось долгов с отрицательной ставкой. А ведь каких-то два года назад таковых было 18 трлн долларов.
📍Финансовые условия быстро сменили полярность с мягких на жесткие, и в следующем году мировая экономика и финансовые рынки в полной мере почувствуют это на себе.
@khtrader
📍Как утверждает Блумберг, в мире не осталось долгов с отрицательной ставкой. А ведь каких-то два года назад таковых было 18 трлн долларов.
📍Финансовые условия быстро сменили полярность с мягких на жесткие, и в следующем году мировая экономика и финансовые рынки в полной мере почувствуют это на себе.
@khtrader
#неравенство #дкп #qe #ceo #доходы
📍По мере развития цикла дешевых денег в США, который начался 40 лет назад, неравенство среди служащих стремительно углубилось. Начиная с конца 90-х доходы генеральных директоров в 200-300 раз выше, относительно среднего работника.
📍Центральные банки развитых стран зародили социальную несправедливость, которая пока не вылезла наружу, но придет время и наступит классовое противостояние, для этого нужен триггер в виде экономического кризиса.
@khtrader
📍По мере развития цикла дешевых денег в США, который начался 40 лет назад, неравенство среди служащих стремительно углубилось. Начиная с конца 90-х доходы генеральных директоров в 200-300 раз выше, относительно среднего работника.
📍Центральные банки развитых стран зародили социальную несправедливость, которая пока не вылезла наружу, но придет время и наступит классовое противостояние, для этого нужен триггер в виде экономического кризиса.
@khtrader
#ецб #долги #облигации #qe #германия #италия
📍Европейский центральный банк продолжает продавать госдолг северных стран (правый край) и выкупать долги южных стран. На крайних отметках находится госдолг Германии и Италии, т.е. за счет локомотива ЕС спасают Италию от дефолта по госдолгу.
📍Нет у меня понимания, как долго это продлится, но рано или поздно Германия об этом заговорит, что может привести к политической напряженности внутри ЕС.
@khtrader
📍Европейский центральный банк продолжает продавать госдолг северных стран (правый край) и выкупать долги южных стран. На крайних отметках находится госдолг Германии и Италии, т.е. за счет локомотива ЕС спасают Италию от дефолта по госдолгу.
📍Нет у меня понимания, как долго это продлится, но рано или поздно Германия об этом заговорит, что может привести к политической напряженности внутри ЕС.
@khtrader
#qe #дкп #цб #долги #трежерис
📍Программа количественного смягчения (QE - quantity easing) первоначально задумывалась, как процикличный инструмент относительно деловой активности. Т. е. когда деловой цикл вступает в фазу охлаждения, запускают программу QE и наоборот.
📍Судя по этому графику, на котором изображены соотношения портфелей гособлигаций на балансе центрального банка относительно ВВП развитых стран, центральные банки сильно увлеклись мягкой монетарной политикой и инструмент выкупа активов стал постоянным, что привело к пузырям на рынках, высокой инфляции и зависимости экономики от предложения и стоимости кредита.
📍На мой взгляд, мы наблюдаем кульминацию безрассудности центральных банков, возможно будет еще один раунд QE в ответ на обвал банковского сектора, который только начался, но вектор монетарной политики должен быть изменен, ибо деятельность центральных банков имеет все признаки пирамиды Понци. За это посадили Медоффа и Мавроди, но вряд ли посадят всех глав центральных банков начиная с 2009 года.
@khtrader
📍Программа количественного смягчения (QE - quantity easing) первоначально задумывалась, как процикличный инструмент относительно деловой активности. Т. е. когда деловой цикл вступает в фазу охлаждения, запускают программу QE и наоборот.
📍Судя по этому графику, на котором изображены соотношения портфелей гособлигаций на балансе центрального банка относительно ВВП развитых стран, центральные банки сильно увлеклись мягкой монетарной политикой и инструмент выкупа активов стал постоянным, что привело к пузырям на рынках, высокой инфляции и зависимости экономики от предложения и стоимости кредита.
📍На мой взгляд, мы наблюдаем кульминацию безрассудности центральных банков, возможно будет еще один раунд QE в ответ на обвал банковского сектора, который только начался, но вектор монетарной политики должен быть изменен, ибо деятельность центральных банков имеет все признаки пирамиды Понци. За это посадили Медоффа и Мавроди, но вряд ли посадят всех глав центральных банков начиная с 2009 года.
@khtrader
#ецб #qt #qe #европа #дкп #цб #финансы
Эй, ЕЦБ! Так QE или QT?
📍С лета 2022 года ЕЦБ продолжает покупать государственные облигации Италии и Испании (изображено в левой части гистограммы), и одновременно продавать государственные облигации Германии и Нидерландов (изображено в правой части гистограммы).
📍Такая избирательная политика в "евроколхозе" может привести к негативным последствиям, так как в равноправном союзе не должно быть неравенства.
@khtrader
Эй, ЕЦБ! Так QE или QT?
📍С лета 2022 года ЕЦБ продолжает покупать государственные облигации Италии и Испании (изображено в левой части гистограммы), и одновременно продавать государственные облигации Германии и Нидерландов (изображено в правой части гистограммы).
📍Такая избирательная политика в "евроколхозе" может привести к негативным последствиям, так как в равноправном союзе не должно быть неравенства.
@khtrader
#долги #закредитованность #экономика #qe
📍В течение всего лишь 25 лет мировой долг вырос в 10 раз. Интересно, что произошло в 1997 году, после чего начался рост долгов. Хотя политика количественного смягчения (QE) в монетарной политике началась с 2001 года в Японии, и расширение QE, конечно, послужило причиной роста долгов, но толчок был дан до этого периода.
📍Процесс роста долга понятен: подобно пирамиде Понци, чтобы обслуживать возрастающие долги, требуется еще больше нового долга. Поэтому новые раунды количественного смягчения неминуемы. Данный процесс может остановить какое-то глобальное потрясение планетарного масштаба.
@khtrader
📍В течение всего лишь 25 лет мировой долг вырос в 10 раз. Интересно, что произошло в 1997 году, после чего начался рост долгов. Хотя политика количественного смягчения (QE) в монетарной политике началась с 2001 года в Японии, и расширение QE, конечно, послужило причиной роста долгов, но толчок был дан до этого периода.
📍Процесс роста долга понятен: подобно пирамиде Понци, чтобы обслуживать возрастающие долги, требуется еще больше нового долга. Поэтому новые раунды количественного смягчения неминуемы. Данный процесс может остановить какое-то глобальное потрясение планетарного масштаба.
@khtrader
#китай #стимулирование #fxi #qe #ставка
В начале года трейдеры приобрели значительный объем колл-опционов на акции ETF FXI, фонда, инвестирующего в китайские акции. Т.е. трейдеры ожидают введения китайскими властями цикла стимулирования и делают крупную ставку на рост китайских акций с использованием плеча. Если Китай запустит программу по стимулированию экономики, это приведет к росту не только китайского рынка.
@khtrader
В начале года трейдеры приобрели значительный объем колл-опционов на акции ETF FXI, фонда, инвестирующего в китайские акции. Т.е. трейдеры ожидают введения китайскими властями цикла стимулирования и делают крупную ставку на рост китайских акций с использованием плеча. Если Китай запустит программу по стимулированию экономики, это приведет к росту не только китайского рынка.
@khtrader
#долги #пузырь #кризис #qe
После азиатского кризиса в конце прошлого века, центральные банки начали проводить программу количественного смягчения, что привело к увеличению мирового долга в 10 раз в течении 25и лет. В этот период неравенство в распределении доходов значительно возросло. Однако, когда центральные банки признают, что стратегия количественного смягчения недостаточно эффективна, уже существующее неравенство станет еще более острой проблемой, так как денег станет меньше, а богатые не захотят отказываться от своих капиталов. Это может создать условия для возникновения межклассовых революционных настроений и росту популярности левоцентристских идей в целом.
@khtrader
После азиатского кризиса в конце прошлого века, центральные банки начали проводить программу количественного смягчения, что привело к увеличению мирового долга в 10 раз в течении 25и лет. В этот период неравенство в распределении доходов значительно возросло. Однако, когда центральные банки признают, что стратегия количественного смягчения недостаточно эффективна, уже существующее неравенство станет еще более острой проблемой, так как денег станет меньше, а богатые не захотят отказываться от своих капиталов. Это может создать условия для возникновения межклассовых революционных настроений и росту популярности левоцентристских идей в целом.
@khtrader