#трейдинг #видео #аналитика #новости #рынки #экономика #финансы

Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/MtPnyb23mR0
@khtrader

#инвесторы #риск #страх #ожидания #настроения

Согласно опросам Bank of America, инвесторы наиболее обеспокоены наступлением рецессии, проблемами инфляции и кризисом банковской системы.
@khtrader

#геополитика #риск #опек #инфляция #слухи

📍ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией на выходных приняла решение о сокращении добычи нефти на 1,16 млн баррелей в день на добровольных началах. РФ в свою очередь продлила добровольное сокращение добычи на 500 тысяч баррелей до конца года.
📍Причины этого решения явно носят политический характер, поговаривают, что Саудиты разозлились на решение Байдена отказаться от покупок нефти в стратегические резервы (SPR). Судя по решению ОПЕК+ была какая-то договоренность, которую Байден нарушил.
📍Такое решение привело к росту цен на нефть на 7%, что весьма скромно для такого события, но даже это повышение цены поддержит инфляцию в развитых странах, что добавляет головной боли центральным банкам.
📍На мой взгляд, данное решение имеет более глубокие геополитические причины, связанные с укреплением и расширением антизападной коалицией во главе с Китаем.
@khtrader

#деловаяактивность #рецессия #сша #доходы #акции #sp500

📍Вчера были опубликованы данные об уровне деловой активности в производственном секторе США за март, предоставленные агентством ISM. Согласно отчету, в марте этого года продолжилось снижение деловой активности в данном секторе, что оказывает давление на доходы компаний (серая линия на графике). С учетом временного лага, можно предположить, что доходы компаний будут продолжать снижаться как минимум в течение полугода.
📍Стоит отметить, что в текущих условиях локальная эйфория на фондовом рынке США выглядит как минимум глупо.
@khtrader

#кредитование #сша #экономика #кредит #банки

📍На графике представлены две линии: серая - это стандарты кредитования (т.е. условия кредитования), а бордовая - это годовые темпы кредитования в США.
📍Судя по перспективам кредитования в США, которые отражены на графике, экономику США может ожидать жесткий дефляционный цикл, то есть, если ФРС не вмешается и не снизит процентные ставки, то рецессия может быть глубокой и продолжительной.
@khtrader

#европа #экономика #деловойцикл #ликвидность #рецессия #евро

📍Перспективы делового цикла в Европе также оставляют желать лучшего: денежная масса устойчиво снижается (голубая линия) и находится на минимальном уровне с момента введения евро. С учетом временного лага, можно предположить, что к концу года экономика Европы может погрузиться в глубокую рецессию.
📍Текущий всплеск деловой активности может рассматриваться как "последняя надежда", учитывая текущую ситуацию в мировой экономике.
@khtrader

#экономика #цены #инфляция #сша #pmi #деловойцикл #рецессия

📍В марте наблюдалось замедление цен (верхняя правая и нижняя левая) и сокращение сроков поставок в производственном секторе США, что может указывать на снижение спроса и деловой активности в данном секторе. Это вызвало переоценку перспектив экономики на рынках, и в результате вчера была зафиксирована волна "риск-офф".
📍Вопрос о продолжении этой тенденции зависит от данных, относящихся к сектору услуг, которые ожидаются сегодня.
@khtrader

#deutschebank #рецессия #экономика #прогноз

По данным Deutsche Bank, вероятность наступления мировой рецессии в течение года выросла, после снижения в начале года и в настоящее время составляет более 90%. Следует отметить, что Deutsche Bank в прошлом успешно предсказывал мировую рецессию и редко ошибалась на основе истории их оценок.
@khtrader

#риск #финансы #облигации #акции #волатильность

📍Вчера на рынке трежерис произошел рост волатильности, которую измеряет индекс MOVE, и он снова поднялся выше второго стандартного отклонения (за пределы серой области). Это свидетельствует о том, что рынок трежерис нестабилен - это явный признак стресса на финансовых рынках.
📍В условиях растущего риска фондовый рынок США все еще держится на высоком уровне, однако уже можно заметить некоторый стресс в циклических секторах, которые наиболее чувствительны к фазам делового цикла.
@khtrader

#банки #депозиты #финансы #кризис

Среди американских банков, которые имеют наибольшее количество незастрахованных депозитов, находятся и банки из ТОП-5. Если не будет произведена корректировка кривой доходности, что позволило бы банкам повысить ставки по депозитам, то следующий отток депозитов может привести к краху банковской системы США.
@khtrader

#криваядоходности #банки #депозиты #кризис #сша #финансы

Ликбез на тему причин банковского кризиса, постарался простыми словами.

📍Разница (спред) между доходностью 10-летних и 3-месячных трежерис является важнейшим инструментом для оценки кредитного цикла и банковской системы в целом. Это связано с тем, что доходности трежерис отражают ставки на рынке капитала (10-летние облигации), по которым банки выдают кредиты, а также ставки на денежном рынке (3-месячные векселя), по которым принимаются депозиты.
📍В случае инверсии кривой доходности (на графике), когда ставки по длинным облигациям ниже ставок по коротким векселям, это приводит к нарушению банковского бизнеса. Банкам не выгодно принимать депозиты по ставке денежного рынка, поскольку она ниже ставки по кредиту. В результате банки понижают ставки по депозитам ниже уровня ставки на денежном рынке, что вызывает отток депозитов, дефицит ликвидности и снижение предложения кредита.
📍Сегодня инверсия кривой доходности достигла уровня 1980 года, что является минимальными значениями за 60-летнюю историю. Пока кривая не вернется в нормальное положение, банки не смогут повысить ставки по депозитам, и отток депозитов будет продолжаться.
📍Выровнять кривую можно двумя способами: либо снизить ставки, что невозможно в условиях повышенной инфляции, либо ввести политику контроля кривой доходности (YYC) и повысить ставки по длинным трежерис путем распродажи облигаций из портфеля ФРС. Я считаю, что ФРС в скором времени может прибегнуть к этому инструменту.
@khtrader

Всем привет! Рад сообщить, что в апреле у всех, кто когда-либо был подписан на мои ресурсы, действует скидка 30%.
Как всегда, по подписке в бот @khtrader_paybot Напомню, что добавлена возможность оплаты криптовалютой.
@khtrader

#видео #золото #трейдинг #прогноз #аналитика

Долгожданный выпуск по рынку золота - https://youtu.be/QYMwgFx3QRQ
@khtrader

#оружие #война #сша

В прошлом году США поставили около половины всего мирового объема оружия. В связи с активным процессом утилизации оружейных запасов, можно ожидать больших государственных заказов на оружие в этом и последующих годах.
@khtrader

#spglobal #рецессия #кредит #сша #ликвидность

S&P Global оценивает, что во втором квартале текущего года предложение кредитов продолжит сокращаться (показатели ниже нуля). Все три главных компонента, влияющие на объем предложения кредитов - объем депозитов, стандарты кредитования и уровень процентных ставок, продолжают оказывать сильное давление на кредитный цикл, вызывая дефляционные процессы и негативно влияя на деловую активность и экономику в целом.
@khtrader

#ецб #qt #qe #европа #дкп #цб #финансы

Эй, ЕЦБ! Так QE или QT?
📍С лета 2022 года ЕЦБ продолжает покупать государственные облигации Италии и Испании (изображено в левой части гистограммы), и одновременно продавать государственные облигации Германии и Нидерландов (изображено в правой части гистограммы).
📍Такая избирательная политика в "евроколхозе" может привести к негативным последствиям, так как в равноправном союзе не должно быть неравенства.
@khtrader

#акции #доходы #sp500 #финансы

Согласно оценкам Goldman Sachs, в первом полугодии текущего года внутренняя доходность американских акций будет ниже, чем в прошлом году. Следует отметить, что показатель EPS (доход компании, деленный на количество акций) является важным фактором, влияющим на спрос со стороны инвесторов.
@khtrader

#трежерис #рецессия #банки #кризис #спред #ставки #криваядоходности

📍После публикации вчерашних мартовских данных по рынку труда в США, инвесторы переоценили перспективы политики ФРС и ожидают повышения ставки на 0,25%. Это привело к повышению ставок на денежном рынке и теперь доходность 3-месячных векселей на 1,61% (160 базисных пунктов) выше, чем ставки 10-летних трежерис. Это привело к исторической инверсии кривой доходности в США (на графике 10 летние - 3-месячные).
📍Как уже было объяснено ранее, такое событие приведет к еще большему оттоку депозитов из коммерческих банков и кредитному кризису, что в свою очередь может запустить рецессию и цикл дефляции.
@khtrader

#банки #депозиты #кризис #кредит #рецессия #кредитование

С марта прошлого года начался отток депозитов из американских банков, который усиливался по мере роста ставок (на графике). Основной причиной оттока депозитов является инверсия кривой доходности, что осознает ФРС, но он продолжает убеждать рынок, что это связано с плохим управлением региональных банков.
Пока кривая доходности не выровняется, отток депозитов будет продолжаться и усиливаться.
@khtrader

Информационное сообщение!

📍Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
📍Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора.
🔥Для всех, кто когда-либо пользовался или пользуется моими услугами, в апреле действует скидка 30%
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader