#фрс #ставка #блумберг #финансовыеусловия #финансы
📍По оценкам Bloomberg, в марте индекс финансовых условий перешел от мягких (выше ноля) к жестким. Несмотря на то, что мало кто об этом говорит, банковский кризис может замедлить экономическую активность и оказать давление на инфляционные процессы.
📍Завтра мы увидим, что сообщит ФРС и что скажет Джером Пауэлл, но в цикле ошибок, новые ошибки более вероятны.
@khtrader
📍По оценкам Bloomberg, в марте индекс финансовых условий перешел от мягких (выше ноля) к жестким. Несмотря на то, что мало кто об этом говорит, банковский кризис может замедлить экономическую активность и оказать давление на инфляционные процессы.
📍Завтра мы увидим, что сообщит ФРС и что скажет Джером Пауэлл, но в цикле ошибок, новые ошибки более вероятны.
@khtrader
#депозиты #кризис #банки #сша #финансы
📍Ставка по банковским депозитам в США (коричневая линия) находится в 10 раз ниже уровня доходности фондов денежного рынка. Это одна из основных причин оттока депозитов из коммерческих банков, который, вероятно, будет продолжаться. Для решения этой проблемы можно повысить ставку по депозитам, но в связи с инверсией кривой доходности ставки по кредитам ниже, чем по депозитам, что ограничивает коммерческие банки в ставках по привлечению ликвидности.
📍Федеральная резервная система США (ФРС) столкнулась с дилеммой: если повысить ставку, это усилит отток депозитов и сильно сократит предложение кредита - это окажет давление на экономику и усилит рецессию. Если же взять паузу или снизить ставку, в США могут возникнуть условия для двузначной инфляции в будущем.
@khtrader
📍Ставка по банковским депозитам в США (коричневая линия) находится в 10 раз ниже уровня доходности фондов денежного рынка. Это одна из основных причин оттока депозитов из коммерческих банков, который, вероятно, будет продолжаться. Для решения этой проблемы можно повысить ставку по депозитам, но в связи с инверсией кривой доходности ставки по кредитам ниже, чем по депозитам, что ограничивает коммерческие банки в ставках по привлечению ликвидности.
📍Федеральная резервная система США (ФРС) столкнулась с дилеммой: если повысить ставку, это усилит отток депозитов и сильно сократит предложение кредита - это окажет давление на экономику и усилит рецессию. Если же взять паузу или снизить ставку, в США могут возникнуть условия для двузначной инфляции в будущем.
@khtrader
#жилье #сша #недвижимость #стройка
📍Впервые с 2012 года цены на жилые дома на вторичном рынке США снизились по сравнению с прошлым годом.
📍В целом, данные по рынку недвижимости в США за февраль выглядят позитивно, что можно объяснить сезонностью и оживлением деловой активности. @khtrader
📍Впервые с 2012 года цены на жилые дома на вторичном рынке США снизились по сравнению с прошлым годом.
📍В целом, данные по рынку недвижимости в США за февраль выглядят позитивно, что можно объяснить сезонностью и оживлением деловой активности. @khtrader
#жилье #сша #недвижимость #стройка #ипотека
В феврале продажи жилых домов на вторичном рынке взлетели на 580 тысяч относительно января, при этом, объем ипотечных займов продолжал активно снижаться, что нарушает корреляцию между показателями. Между ипотекой и продажами жилья случается временной лаг в пару месяцев, так что, оживление на рынке недвижимости в февраля вряд ли можно назвать устойчивым, по крайней мере пока.
@khtrader
В феврале продажи жилых домов на вторичном рынке взлетели на 580 тысяч относительно января, при этом, объем ипотечных займов продолжал активно снижаться, что нарушает корреляцию между показателями. Между ипотекой и продажами жилья случается временной лаг в пару месяцев, так что, оживление на рынке недвижимости в февраля вряд ли можно назвать устойчивым, по крайней мере пока.
@khtrader
#финансы #финансовыеусловия #ес #кризис #цб #ставка
📍Согласно оценкам Bloomberg, финансовые условия в ЕС (показаны белой линией на графике) достигли уровня, сравнимого с 2009 годом и даже ниже уровней 2011 года, когда произошел кризис связанный с проблемами государственного долга Греции.
📍Центральные банки столкнулись с дилеммой: необходимо выбирать между обеспечением финансовой или ценовой стабильности. Это не очень хорошая ситуация!На мой взгляд, дело дрянь!
@khtrader
📍Согласно оценкам Bloomberg, финансовые условия в ЕС (показаны белой линией на графике) достигли уровня, сравнимого с 2009 годом и даже ниже уровней 2011 года, когда произошел кризис связанный с проблемами государственного долга Греции.
📍Центральные банки столкнулись с дилеммой: необходимо выбирать между обеспечением финансовой или ценовой стабильности. Это не очень хорошая ситуация!На мой взгляд, дело дрянь!
@khtrader
#банки #кризис #сша #йеллен #пауэлл #фрс #минфин
📍Вчера произошло любопытное событие. На пресс-конференции Пауэлл заявил, что все вкладчики коммерческих банков в безопасности, намекая на возможное расширение страховых лимитов. Однако в то же время Йеллен сообщила, что Минфин не рассматривает расширение страхового лимита FDIC (Федеральная Корпорация по Страхованию Вкладов). В результате акции банковского сектора были проданы, и рынок закрылся вблизи минимумов прошлой недели.
📍Кроме того, Пауэлл высказал мнение, что отток депозитов происходит на фоне снижения доверия к банковской системе. Если ФРС не понимает, что проблема в разнице ставок между депозитами и активами денежного рынка, то на фоне роста ставок отток депозитов будет усиливаться. Это может быть усилено снижением доверия к самому регулятору и банкам в целом.
@khtrader
📍Вчера произошло любопытное событие. На пресс-конференции Пауэлл заявил, что все вкладчики коммерческих банков в безопасности, намекая на возможное расширение страховых лимитов. Однако в то же время Йеллен сообщила, что Минфин не рассматривает расширение страхового лимита FDIC (Федеральная Корпорация по Страхованию Вкладов). В результате акции банковского сектора были проданы, и рынок закрылся вблизи минимумов прошлой недели.
📍Кроме того, Пауэлл высказал мнение, что отток депозитов происходит на фоне снижения доверия к банковской системе. Если ФРС не понимает, что проблема в разнице ставок между депозитами и активами денежного рынка, то на фоне роста ставок отток депозитов будет усиливаться. Это может быть усилено снижением доверия к самому регулятору и банкам в целом.
@khtrader
#криваядоходности #кризис #акции #sp500 #фондовыйрынок
Важный график на сегодня для тех, кто ожидает роста фондового рынка США: исторически, каждый раз, когда кривая доходности (разница между ставками длинных и коротких государственных облигаций) начинала расширяться после инверсии (верхняя часть графика), фондовый рынок снижался на 11-50% (нижняя часть графика). Исключением был только 1998 год, но тогда инверсия была минимальной.
@khtrader
Важный график на сегодня для тех, кто ожидает роста фондового рынка США: исторически, каждый раз, когда кривая доходности (разница между ставками длинных и коротких государственных облигаций) начинала расширяться после инверсии (верхняя часть графика), фондовый рынок снижался на 11-50% (нижняя часть графика). Исключением был только 1998 год, но тогда инверсия была минимальной.
@khtrader
#фрс #ставки #пауэлл #дкп #кризис
Еще раз о самом важном: исторически, каждый раз, когда ФРС начинала цикл повышения ставок, это приводило к финансовым кризисам. На пресс-конференции вчера Пауэлл выглядел неуверенно, и рынок это интерпретировал как мягкость, на мой взгляд - это сомнения. Тем не менее, Пауэлл заявил, что ФРС сделает все возможное для борьбы с инфляцией, и это является приоритетом регулятора. Однако конкретные решения будут приниматься на основе анализа поступающих данных, и сама ФРС не знает, какие будут окончательные решения. Кстати, Пауэлл сказал, что члены ФРС не видят причин для снижения ставки в этом году.
@khtrader
Еще раз о самом важном: исторически, каждый раз, когда ФРС начинала цикл повышения ставок, это приводило к финансовым кризисам. На пресс-конференции вчера Пауэлл выглядел неуверенно, и рынок это интерпретировал как мягкость, на мой взгляд - это сомнения. Тем не менее, Пауэлл заявил, что ФРС сделает все возможное для борьбы с инфляцией, и это является приоритетом регулятора. Однако конкретные решения будут приниматься на основе анализа поступающих данных, и сама ФРС не знает, какие будут окончательные решения. Кстати, Пауэлл сказал, что члены ФРС не видят причин для снижения ставки в этом году.
@khtrader
#кризис #банки #депозиты #сша #фонды #финансы
📍Несмотря на заверения ФРС и Минфина США о стабильности банковской системы США и надежности депозитов, за последние две недели в фонды денежного рынка, в основном инвестирующие в короткие трежерис и обратные РЕПО ФРС, поступило 238 млрд долларов. Это свидетельствует о продолжающемся оттоке депозитов из коммерческих банков и повышает риски для финансовой системы и экономики в целом.
📍Полумеры со стороны ФРС и Минфина США только усугубляют ситуацию и могут привести к дестабилизации финансовой системы и финансовому кризису.
@khtrader
📍Несмотря на заверения ФРС и Минфина США о стабильности банковской системы США и надежности депозитов, за последние две недели в фонды денежного рынка, в основном инвестирующие в короткие трежерис и обратные РЕПО ФРС, поступило 238 млрд долларов. Это свидетельствует о продолжающемся оттоке депозитов из коммерческих банков и повышает риски для финансовой системы и экономики в целом.
📍Полумеры со стороны ФРС и Минфина США только усугубляют ситуацию и могут привести к дестабилизации финансовой системы и финансовому кризису.
@khtrader
#кризис #банки #европа #дефолт #дойче #deutsche
Страховой кредитный дефолтный своп (CDS) на облигации Дойче Банка значительно возрос, достигнув уровня, сравнимого с 2020 годом. Это может свидетельствовать о том, что банк может стать новым кандидатом на спасение.
Что не пятница, то новый претендент 🤷♂️
@khtrader
Страховой кредитный дефолтный своп (CDS) на облигации Дойче Банка значительно возрос, достигнув уровня, сравнимого с 2020 годом. Это может свидетельствовать о том, что банк может стать новым кандидатом на спасение.
Что не пятница, то новый претендент 🤷♂️
@khtrader
#германия #рецессия #стройка #недвижимость #кризис
Индекс заявок на строительство в Германии продолжает неуклонно снижаться (синяя линия), что непременно влечет за собой снижение инвестиций в сектор недвижимости. На мой взгляд, следующий стресс испытает сектор недвижимости в развитых странах.
@khtrader
Индекс заявок на строительство в Германии продолжает неуклонно снижаться (синяя линия), что непременно влечет за собой снижение инвестиций в сектор недвижимости. На мой взгляд, следующий стресс испытает сектор недвижимости в развитых странах.
@khtrader
#экономика #производство #сша #кризис #инфляция
📍Волшебный график о положении дел у производителей товаров длительного пользования в США: в номинальном выражении заказы на своих исторических максимумах, но если учесть инфляцию, то наблюдается сокращение заказов.
📍В балансах компаний это отражается как прибыль и все отлично, но инфляция может вводить бизнес в заблуждение, и в реальности доходы устойчиво падают т.к. снижается покупательная способность денег.
@khtrader
📍Волшебный график о положении дел у производителей товаров длительного пользования в США: в номинальном выражении заказы на своих исторических максимумах, но если учесть инфляцию, то наблюдается сокращение заказов.
📍В балансах компаний это отражается как прибыль и все отлично, но инфляция может вводить бизнес в заблуждение, и в реальности доходы устойчиво падают т.к. снижается покупательная способность денег.
@khtrader
#schwab #кризис #банки #финансы #сша
На прошлой неделе произошло еще одно важное событие: стоимость страховки от дефолта (CDS) по компании Charles Schwab Corporation подорожала на 50%. Следует отметить, что это крупнейшая инвестиционная компания, которая предоставляет брокерские услуги и имеет активы порядка 7 триллионов долларов, также есть свой банк. Это свидетельствует о том, что проблемы в финансовом секторе США усиливаются.
@khtrader
На прошлой неделе произошло еще одно важное событие: стоимость страховки от дефолта (CDS) по компании Charles Schwab Corporation подорожала на 50%. Следует отметить, что это крупнейшая инвестиционная компания, которая предоставляет брокерские услуги и имеет активы порядка 7 триллионов долларов, также есть свой банк. Это свидетельствует о том, что проблемы в финансовом секторе США усиливаются.
@khtrader
#ставки #сша #фрс #дкп #финансы #ожидания
📍На текущий момент рынок считает, что вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в мае составляет всего 12%.
📍Вчера были опубликованы предварительные данные по индексам деловой активности в марте, которые указывают на расширение экономической активности в США, особенно в секторе услуг, что является инфляционным процессом. ФРС оказалась "между молотом (инфляция) и наковальней (банковский кризис)", поэтому сейчас лучшая политика для них - "ни вашим, ни нашим". Однако такая ситуация повышает риски и увеличивает волатильность на рынках.
@khtrader
📍На текущий момент рынок считает, что вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в мае составляет всего 12%.
📍Вчера были опубликованы предварительные данные по индексам деловой активности в марте, которые указывают на расширение экономической активности в США, особенно в секторе услуг, что является инфляционным процессом. ФРС оказалась "между молотом (инфляция) и наковальней (банковский кризис)", поэтому сейчас лучшая политика для них - "ни вашим, ни нашим". Однако такая ситуация повышает риски и увеличивает волатильность на рынках.
@khtrader
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора. Добавлена возможность оплаты криптовалютой.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора. Добавлена возможность оплаты криптовалютой.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
#кризис #банки #долги #ставка #финансы #сша
📍За последние две недели коммерческие банки США заняли полтриллиона долларов под ставку около 6% годовых, т. е. через год нужно будет вернуть на 30 млрд больше.
📍Размах происходящего поражает. Я думаю, если бы Пауэлл и Йеллен не были седые, мы бы увидели, как они посидели за эти две недели.
@khtrader
📍За последние две недели коммерческие банки США заняли полтриллиона долларов под ставку около 6% годовых, т. е. через год нужно будет вернуть на 30 млрд больше.
📍Размах происходящего поражает. Я думаю, если бы Пауэлл и Йеллен не были седые, мы бы увидели, как они посидели за эти две недели.
@khtrader