📈 Индекс Мосбиржи растет. Российский рынок ожил?
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👍70😢14👎4🌭4
⛔️ Россия запрещает экспорт бензина. Какие компании пострадают?
Власти хотят ограничить экспорт бензина, потому что боятся рисков дефицита и роста цен внутри страны. Ведь если запрет не ввести, российские нефтяники продадут все за рубеж: там на 15-20% выше цены. Раньше им компенсировали разницу из бюджета, но за год демпфер урезали в 4 раз и продолжают снижать, отмечает ИнфоТЭК. Всё ради сокращения расходов бюджета.
Это сильный удар по нефтяникам? За январь-март российские компании экспортировали на 38% больше, чем за аналогичный период 2022 года. Если экспорт ограничат, доходы бизнеса пострадают. А раз предложение вырастет, еще и стоимость самого топлива упадёт. Тем более пока что в РФ профицит бензина: на НПЗ и нефтебазах целых 2 млн тонн запасов, отмечал КоммерсантЪ.
Кого коснется запрет?
• Лукойл раскрыл свои результаты за 2022 год: бензин занимал всего 4% от объёма экспорта, поэтому ему вряд ли что сделается
• а вот Газпромнефти тяжелее: в 2021 году на экспорт ушла треть нефтепродуктов, но сколько там бензина и как дела с экспортом в 2022-23 – секрет
• Роснефть в 2021 году продала за рубеж 60% продукции, а данных за 2022-й тоже нет
Заправкам тоже тяжело. Если государству не удастся побороть рост цен на бирже, заправки будут вынуждены повысить цены, чтобы не работать в убыток. Однако с этим тоже сложно: за ценами строго следит ФАС, того и гляди придётся брать на себя убытки.
Крупные сети тут в выигрыше – у них добыча, переработка и заправки внутри одной компании. Больше всего выручки АЗС дают Башнефти #BANE —24%, Газпромнефти #SIBN — 20% и Татнефти #TATN — 19%.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Власти хотят ограничить экспорт бензина, потому что боятся рисков дефицита и роста цен внутри страны. Ведь если запрет не ввести, российские нефтяники продадут все за рубеж: там на 15-20% выше цены. Раньше им компенсировали разницу из бюджета, но за год демпфер урезали в 4 раз и продолжают снижать, отмечает ИнфоТЭК. Всё ради сокращения расходов бюджета.
Это сильный удар по нефтяникам? За январь-март российские компании экспортировали на 38% больше, чем за аналогичный период 2022 года. Если экспорт ограничат, доходы бизнеса пострадают. А раз предложение вырастет, еще и стоимость самого топлива упадёт. Тем более пока что в РФ профицит бензина: на НПЗ и нефтебазах целых 2 млн тонн запасов, отмечал КоммерсантЪ.
Кого коснется запрет?
• Лукойл раскрыл свои результаты за 2022 год: бензин занимал всего 4% от объёма экспорта, поэтому ему вряд ли что сделается
• а вот Газпромнефти тяжелее: в 2021 году на экспорт ушла треть нефтепродуктов, но сколько там бензина и как дела с экспортом в 2022-23 – секрет
• Роснефть в 2021 году продала за рубеж 60% продукции, а данных за 2022-й тоже нет
Заправкам тоже тяжело. Если государству не удастся побороть рост цен на бирже, заправки будут вынуждены повысить цены, чтобы не работать в убыток. Однако с этим тоже сложно: за ценами строго следит ФАС, того и гляди придётся брать на себя убытки.
Крупные сети тут в выигрыше – у них добыча, переработка и заправки внутри одной компании. Больше всего выручки АЗС дают Башнефти #BANE —24%, Газпромнефти #SIBN — 20% и Татнефти #TATN — 19%.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👍76❤8👎6🔥4
⚡️ Держимся крепче: идет дивидендный «шторм»
Дивидендный сезон может вызвать высокую волатильность, считают аналитики БКС. Причем прямо в ближайшее время. До конца сезона осталось всего 48 отсечек, из них 33 – на этой неделе. Поэтому они предлагают готовиться к резким колебаниям цен. Особенно у акций с высокими дивидендами, которыми активно торгуют спекулянты.
«Штормить» будет не сильно? По нашему мнению, большого влияния на рынок текущие выплаты не окажут. Все мастодонты уже заплатили свои дивы. Из сильных игроков остались только Татнефть #TATN и Роснефть #ROSN, но вряд ли они дадут такой же сильный толчок роста, как выплаты Сбера #SBER, Лукойла #LKOH и Новатэка #NVTK. Тем не менее, дальнейший рост рынка все равно возможен.
В целом на нем сейчас большая неопределенность, но с уклоном в негатив. Ведь большинство позитивных факторов уже отыграны, повышение ключевой ставки будет давить на бизнес. На фоне этого возрастает налоговая нагрузка и заканчивается дивидендный сезон. Все это будет прижимать индекс.
С другой стороны, российскому инвестору больше некуда вложиться, как в «родные» бумаги: валюта дорогая, бонды невыгодны в период роста ставок, цены на недвижимость улетели «в космос» даже не в самых привлекательных регионах. И вот такое отсутствие альтернатив может сильно поддержать российский рынок
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Дивидендный сезон может вызвать высокую волатильность, считают аналитики БКС. Причем прямо в ближайшее время. До конца сезона осталось всего 48 отсечек, из них 33 – на этой неделе. Поэтому они предлагают готовиться к резким колебаниям цен. Особенно у акций с высокими дивидендами, которыми активно торгуют спекулянты.
«Штормить» будет не сильно? По нашему мнению, большого влияния на рынок текущие выплаты не окажут. Все мастодонты уже заплатили свои дивы. Из сильных игроков остались только Татнефть #TATN и Роснефть #ROSN, но вряд ли они дадут такой же сильный толчок роста, как выплаты Сбера #SBER, Лукойла #LKOH и Новатэка #NVTK. Тем не менее, дальнейший рост рынка все равно возможен.
В целом на нем сейчас большая неопределенность, но с уклоном в негатив. Ведь большинство позитивных факторов уже отыграны, повышение ключевой ставки будет давить на бизнес. На фоне этого возрастает налоговая нагрузка и заканчивается дивидендный сезон. Все это будет прижимать индекс.
С другой стороны, российскому инвестору больше некуда вложиться, как в «родные» бумаги: валюта дорогая, бонды невыгодны в период роста ставок, цены на недвижимость улетели «в космос» даже не в самых привлекательных регионах. И вот такое отсутствие альтернатив может сильно поддержать российский рынок
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👍76❤10🐳4🌚3
😻 Дивидендные «коты»: неочевидные акции РФ, которые нам нравятся
Дивидендных королей мы с вами уже рассмотрели. Это самые надежные компании, которые много лет платят дивы и индексируют выплаты.
Но есть менее очевидные и немного рискованные варианты, которые нам, тем не менее, нравятся.
1. Совкомфлот. Слово «госкомпания» в 2023 году означает «Минфин не даст не платить дивиденды». Совкомфлот зарабатывает в валюте, как и нефтяники. Если доходность за это полугодие окажется такой же, как и за первое, то дивдоходность по итогам года можно ждать 13-15%. А любая геополитическая напряженность может сделать фрахт существенно дороже. Так что мы считаем, это самый надежный вариант в нашей подборке.
2. Транснефть. Чем она хороша, описывали вчера: платит много и стабильно. А тут еще и отчетность по РСБУ подоспела: прибыль выросла в 4 раза. Правда, дивы платятся по МСФО, а большую часть финрезультата дала переоценка Новороссийского порта (он как раз принадлежит Транснефти).
Тем не менее, по МСФО прибыль тоже наверняка будет хорошей. Прогнозируемая дивдоходность по БКС Экспресс — 12,5%, по ГПБ — 11%. Главное — дождаться сплита. Но когда он будет, пока никто не говорит.
3. Префы Татнефти. Это для тех, кто не хочет ждать сплита Транснефти, как морковкина заговенья. Дивиденды #TATN за первое полугодие рассчитывались по РСБУ и составили 27,5 ₽/акцию, а по итогам года могут быть рассчитаны и по МСФО. В этом случае, согласно ПСБ Аналитике, доходность может составить 12-13% на акцию. А еще у компании нет долговой нагрузки, так что почему бы не повысить дивиденды в следующем году, считает ГПБ.
4. Бонус-трек: МТС. «Как?» — воскликнет зритель нашего субботнего обзора рынка — «вы же сами присвоили ей статус компании-зомби!». Все так — в долгосроке. Но чисто под дивиденды «на один раз» ее взять можно.
АФК Системе нужны выплаты, так что она «зарится» на кубышку МТС. А кубышка выросла: выручка за год прибавила 10% в году. Так что Евгений Коган ожидает выплаты более ₽36 на акцию и дивдоходность порядка 13%. БКС тоже включает акцию в дивидендную корзину на горизонте 12 месяцев.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@IF_Stocks
Дивидендных королей мы с вами уже рассмотрели. Это самые надежные компании, которые много лет платят дивы и индексируют выплаты.
Но есть менее очевидные и немного рискованные варианты, которые нам, тем не менее, нравятся.
1. Совкомфлот. Слово «госкомпания» в 2023 году означает «Минфин не даст не платить дивиденды». Совкомфлот зарабатывает в валюте, как и нефтяники. Если доходность за это полугодие окажется такой же, как и за первое, то дивдоходность по итогам года можно ждать 13-15%. А любая геополитическая напряженность может сделать фрахт существенно дороже. Так что мы считаем, это самый надежный вариант в нашей подборке.
2. Транснефть. Чем она хороша, описывали вчера: платит много и стабильно. А тут еще и отчетность по РСБУ подоспела: прибыль выросла в 4 раза. Правда, дивы платятся по МСФО, а большую часть финрезультата дала переоценка Новороссийского порта (он как раз принадлежит Транснефти).
Тем не менее, по МСФО прибыль тоже наверняка будет хорошей. Прогнозируемая дивдоходность по БКС Экспресс — 12,5%, по ГПБ — 11%. Главное — дождаться сплита. Но когда он будет, пока никто не говорит.
3. Префы Татнефти. Это для тех, кто не хочет ждать сплита Транснефти, как морковкина заговенья. Дивиденды #TATN за первое полугодие рассчитывались по РСБУ и составили 27,5 ₽/акцию, а по итогам года могут быть рассчитаны и по МСФО. В этом случае, согласно ПСБ Аналитике, доходность может составить 12-13% на акцию. А еще у компании нет долговой нагрузки, так что почему бы не повысить дивиденды в следующем году, считает ГПБ.
4. Бонус-трек: МТС. «Как?» — воскликнет зритель нашего субботнего обзора рынка — «вы же сами присвоили ей статус компании-зомби!». Все так — в долгосроке. Но чисто под дивиденды «на один раз» ее взять можно.
АФК Системе нужны выплаты, так что она «зарится» на кубышку МТС. А кубышка выросла: выручка за год прибавила 10% в году. Так что Евгений Коган ожидает выплаты более ₽36 на акцию и дивдоходность порядка 13%. БКС тоже включает акцию в дивидендную корзину на горизонте 12 месяцев.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@IF_Stocks
👍183❤25👎6🤔6
Российская #ROSN заняла 4-е место в рейтинге крупнейших нефтегазовых компаний мира, обогнав ExxonMobil, которая держала эту позицию 7 лет. Впереди только Saudi Aramco, NIOC (Иран) и CNPC (Китай).
Причины – рост добычи газа у Роснефти и падение показателей ExxonMobil.
😢 Однако сам нефтегазовый сектор сейчас не в лучшей форме: с начала года нефть в рублях подешевела на 25%. Санкции и рост транспортных издержек снова увеличивает дисконт на Urals, а это удар по доходам экспортеров.
Свежие квартальные отчеты нефтяников вряд ли порадуют – из-за падающей нефти и растущих расходов нас дивиденды могут быть не такими щедрыми.
Почти всю эту доходность сделали несколько бумаг:
Что в итоге? Из истории мы видим, что сильные нефтяные компании всегда обгоняют девальвацию рубля. Несмотря на просадки, потом они отыгрываются.
Это тренд могло бы нарушить разве что устойчивое укрепление рубля, но пока это маловероятно.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#Горячее
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍133🤔13❤12🥴12
🛢 Слово «баррель» у вас вызывает зевоту? Но мы опять про нефть!
Почему? Она одна из главных, кто сейчас определяет, как будет чувствовать себя рубль, бюджет, а также — ваш портфель!
Главная сенсация: вчера Brent обновила минимум за 4 года — $58,5 за баррель.
❓ Что случилось? 3 мая ОПЕК+ второй месяц подряд резко ускорила снятие ограничений: с июня добыча вырастет ещё на +411 тыс. б/с. И это после серьезного апрельского увеличения.
Саудиты играют жёстко: мстят Ираку и Казахстану за нарушение квот, а также подмигивают Трампу, чтобы тот не снес их ураганом своих пошлин.
Но рынок не ожидал, что добыча будет расти настолько быстро. Аналитики начали бояться переизбытка и откатили прогнозы:
➖ Brent теперь ждут по $60-66 за баррель в 2025
➖ в 2026 – по $56–60
Что это значит для нас?
➖ если нефть достигла дна, то отсюда можно оттолкнуться. И тогда бумаги нефтяников окажутся самой дешёвой защитой от девальвации
➖ а вот если она продолжит быть дешёвой — бюджет сдувается, рубль поплывёт, нефтяники обычно в таких фазах были «убежищем»
Что по конкретным идеям?
1️⃣ ЛУКОЙЛ (#LKOH)
➖ меньше экспортирует нефти, больше перерабатывает
➖ огромная кубышка позволяет платить дивиденды даже при Brent $50
➖ бизнес – один из самых устойчивых в отрасли
2️⃣ Газпромнефть (#SIBN)
➖ упор на внутренний рынок и переработку
➖ не под полным ударом санкций, но и не самая высокая дивдоходность
3️⃣ Сургутнефтегаз преф (#SNGS). Скорее всего, у него огромные долларовые запасы (в чем конкретно он хранит кубышку, мы точно не знаем). Если рубль начнёт падать — выстрелит. Но доходность зависит от курсовой переоценки, а не от прибыли.
4️⃣ Татнефть (#TATN) уже показала слабую отчётность: прибыль -45% по РСБУ. При развороте нефти может дать быстрый отскок, но сейчас под давлением.
5️⃣ Роснефть (#ROSN) и Башнефть (#BANE). У них большая доля экспорта сырой нефти. При новых санкциях или проблемах с логистикой будут страдать сильнее всех.
🤔 Вывод: покупать нефтяников или нет?
Да, в секторе неспокойно. Но рынок уже заложил в цены и дешёвую нефть, и крепкий рубль, и санкции. Если Brent хотя бы стабилизируется, бумаги могут отскочить. А если рубль начнёт проседать — экспортёры снова станут «убежищем».
Осталось решить: вы верите в отскок Brent или в ослабление рубля? В обоих случаях нефтяники могут быть полезны.
#Горячее
@IF_Stocks
Почему? Она одна из главных, кто сейчас определяет, как будет чувствовать себя рубль, бюджет, а также — ваш портфель!
Главная сенсация: вчера Brent обновила минимум за 4 года — $58,5 за баррель.
Саудиты играют жёстко: мстят Ираку и Казахстану за нарушение квот, а также подмигивают Трампу, чтобы тот не снес их ураганом своих пошлин.
Но рынок не ожидал, что добыча будет расти настолько быстро. Аналитики начали бояться переизбытка и откатили прогнозы:
Что это значит для нас?
Что по конкретным идеям?
Да, в секторе неспокойно. Но рынок уже заложил в цены и дешёвую нефть, и крепкий рубль, и санкции. Если Brent хотя бы стабилизируется, бумаги могут отскочить. А если рубль начнёт проседать — экспортёры снова станут «убежищем».
Осталось решить: вы верите в отскок Brent или в ослабление рубля? В обоих случаях нефтяники могут быть полезны.
#Горячее
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍131❤24🥴16🔥10