​​📄Рынок акций сегодня: Северсталь, Распадская, МТС, QIWI, X5 Retail Group

Финансовые результаты Северстали за I кв. 2021 г. по МСФО. Компания увеличила выручку на 27,5% по сравнению аналогичным периодом прошлого года – до $2,2 млрд. Чистая прибыль выросла в 10 раз – до $721 млн, свободный денежный поток в 9,2 раза.

Северсталь опубликовала ожидаемо сильные финансовые показатели на фоне роста цен на сталь и ослаблении рубля. Также нужно отметить, что здесь срабатывает эффект низкой базы, так как в январе – марте 2020 г. экономика начала замедляться, спрос на стальную продукцию не был таким высоким, а в конце квартала пришёл COVID-19.

Дивиденды Северсталь. Вместе с финансовой отчётностью совет директоров металлурга рекомендовал выплатить дивиденды за I кв. 2021 г. в размере 46,77 на акцию – это рекордные дивиденды в истории Северстали. Текущая дивидендная доходность составляет 2,7%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 1 июня 2021 г. #CHMF

Акции Распадской +15%. ЕВРАЗ сообщил о потенциальном выделении угольных активов из группы. Совет директоров компании считает, что независимость Распадской позволит лучше распределять капитал и достигать стратегических целей.

Деконсолидация может пройти через распределение акций Распадской, находящихся в прямом владении Evraz с долей около 90,9%, всем акционерам пропорционально их долям. #RASP

Дивиденды МТС. Совет директоров телекома рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2020 г. в размере 26,51 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 8,27%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 8 июля 2021 г. #MTSS

Дивиденды QIWI. Совет директоров платёжного сервиса рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2020 г. в размере $0,31 на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 2,89%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 27 апреля 2021 г. #QIWI

Операционные результаты X5 Retail Group за I кв. 2021 г. Выручка продуктового ритейлера выросла на 8,1% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. – до 506,7 млрд руб. на фоне роста сопоставимых продаж. При этом, онлайн-продажи выросли в 4,6 раза – до 10,5 млрд руб.

Результаты относительно прошлого года слабые, но здесь нужно помнить, что в I кв. 2020 г. был сильный рост показателей за счёт влияния пандемии COVID-19. #FIVE
——————————————————
💻Сервис для инвесторов

💼Finrange PREMIUM

​​📊МТС: финансовые результаты за I кв. 2021 г. по МСФО. Дивиденды в долг

- Выручка: 123,9 млрд руб. (+5,5% г/г)
- OIBDA: 55,4 млрд руб. (+6,7% г/г)
- Чистая прибыль: 16,2 млрд руб. (-8,8% г/г)

Группа МТС отчиталась о финансовых результатах работы в I кв. 2021 г. по МСФО. Крупнейшая телекоммуникационная компания получила выручку в 123,9 млрд руб., что на 5,5% больше аналогичного показателя в 2020 г. Положительная динамика по выручке обеспечена ростом мобильными услугами при увеличении объемов продаж гаджетов и наращивании потребления цифровых услуг компании.

Следует отметить возросшую долю потребления экосистемных направлений (облачные и цифровые продукты, финтех, медиа продукты). МТС уверенно развивает сегмент онлайн продаж, удвоив показатель по отношению к I кв. 2020 г. При этом, доля онлайн-продаж выросла до 5,1 млрд руб., расширив долю в структуре продаж до 30% (с 2,6 млрд руб. из 13,3 млрд руб. годом ранее).

По скорректированному показателю OIBDA наблюдается рост до 55,4 млрд руб., что на 6,7% выше, чем за первые 3 мес. 2020 г. Улучшение показателя обусловлено сохранением стабильности в доходах от основных телекоммуникационных услуг и дальнейшим развитием финансовых продуктов, чем было компенсировано падение доходов в сегменте роуминг-услуг.

Компания чистой прибылью заработала 16,2 млрд руб. Снижение к I кв. 2020 г. составило 8,8%. Скорректированный показатель прибыли, исключая неденежные убытки от разницы в курсе валют и действий с производными инструментами, достиг 21,2 млрд руб., улучшив значение за аналогичный период 2020 г. на 19,5%. Поддержку чистой прибыли оказали устойчивые значения по основному бизнесу, МТС Банку, а также уменьшение затрат при оптимизированном долговом портфеле.

Нужно отметить, стремление МТС к дальнейшему развитию, выразившееся в виде инвестирования 29,3 млрд руб. в сети базовых станций, стимулируя увеличение доходов от мобильных услуг и цифровых проектов, что свою очередь привело к снижению по свободного денежного потока на 37,1% при увеличении чистого долга на 18,1%.

Таким образом, чистый долг МТС увеличился до 336 млрд руб., компании не хватает FCF на Buy-back и дивиденды – это плохо, но скорее всего компания наращивает долг и CAPEX, пока процентные ставки остаются на низком уровне, чтобы вложиться в развитие новых проектов и сохранить лидерство на телекоммуникационном рынке. Результаты вышли лучше прогнозов аналитиков, сохраняем акции в консервативном портфеле, пока компания выплачивает дивиденды и проводит обратный выкуп акций. #MTSS
——————————————————
📲Используйте: Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM

​​📡Новые-старые перспективы МТС

Вчера основной владелец АФК «Система» Владимир Евтушенков в интервью РБК рассказал о перспективах телекоммуникационного гиганта МТС. По его словам главная цель – это трансформация в IT-компанию, которая будет оцениваться совсем по другим мультипликаторам.

"О трансформации и создании экосистемы МТС мы писали ещё в ноябре 2020 г."

МТС развивает различные IT-направления, от финтеха и медиа до искусственного интеллекта и облачных технологий уже несколько лет. В связи с этим, в марте 2021 г. был назначен новый генеральный директор Вячеслав Николаев, который отвечал за клиентский опыт, маркетинг и развитие экосистемы. Кроме этого, Евтушенков отмечает, что денежные средства будут направлять не на основной телекоммуникационный бизнес, а на развитие новых направлений.

Также глава Системы заявил, что в 2022 г. рассматривает возможность выделения МТС Банка и вывода его на биржу. Получение публичной оценки раскроет стоимость этих активов и, как следствие, переоценки материнской компании. При этом он отмечает, что по многим показателям МТС Банк превосходит банк Тинькофф.

Таким образом, у МТС есть все шансы превратиться в компанию роста, а не только быть консервативной компанией, которая стабильно выплачивает высокие дивиденды. Мы сохраняем акции МТС в консервативном портфеле, текущая доходность составляет +7%. #MTSS

——————————————————
Используйте: Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM

​​📑Рынок акций сегодня: МТС, Газпром, Детский мир

«Северному потоку-2» быть! Российско-Германская внешнеторговая палата сообщила, что по результатам опроса в июне 2021 г. большинство германских компаний, считают строительство газопровода Газпрома важным вкладом в обеспечение энергобезопасности ЕС.

Также 97% опрошенных ожидают, что правительство Германии добьется завершения строительства газопровода, несмотря на сопротивление США и стран Восточной Европы. Таким образом, мы получаем ещё одно повреждение в пользу завершения строительства «Северного потока-2». #GAZP

Прогноз Детского мира. Сегодня менеджмент интернет-магазина Детского мира сообщил о целях до 2024 г. Компания планирует увеличить долю онлайн-продаж в общей выручке с 35% текущих до 45%. Для достижения цели, Детский мир планирует открыть логистические центры в Ростове-на-Дону, Казани, Екатеринбурге, Санкт-Петербурге и Новосибирске.

Мы считаем, что компания делает всё правильно, так как конкуренция в секторе растёт, а доля офлайн бизнеса постоянно снижается. Несмотря на позитивные заявления акции Детского мира находятся в отрицательной зоне. #DSKY

Дивиденды МТС. Акционеры компании утвердили финальные дивиденды по итогам 2020 г. в размере 26,51 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность акций МТС составляет 7,8%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 8 июля 2021 г. #MTSS

——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM

​​📑Рынок акций сегодня: Норильский никель, МТС, Сургутнефтегаз

Норильский никель нашёл способ нарастить выручку. Представители компании сообщили, что по итогам 2020 г. Норникель накопил запасы палладия и никеля из-за влияния пандемии коронавируса на отрасль.

Таким образом, продажи накопленных запасов могут компенсировать 60-70% потерянной выручки из-за осложнений, вызванных чередой аварией на предприятиях Норильского никеля. #GMKN

МТС продолжает трансформацию. Компания сообщила, что купила 100% провайдера IT-решений для бизнеса MTT за 5 млрд руб. Менеджмент МТС заявил, что интеграция решений МТТ поможет усилить позиции группы в таких направлениях как интернет-торговля, доставка и логистика товаров, медицинские учреждения, продажа и бронирование билетов, службы такси.

Напомним, в начале июня основной владелец АФК «Система» Владимир Евтушенков в интервью РБК рассказал о перспективах телекоммуникационного гиганта МТС. По его словам главная цель – это трансформация в IT-компанию, которая будет оцениваться совсем по другим мультипликаторам. Подробнее об этом мы писали здесь. #MTSS

Дивиденды Сургутнефтегаза. Акционеры нефтяника утвердили дивиденды по итогам 2020 г. в размере 0,7 руб. на одну обыкновенную акцию и 6,72 руб. на привилегированную. Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций Сургутнефтегаза составляет 1,93%, по «префам» – 14,49%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 20 июля 2021 г. #SNGS #SNGSP
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM

📑Важное за неделю: металлурги, НОВАТЭК, Сбер, МТС, ТМК

В данной рубрике я рассказываю о самом важном, что произошло на российском рынке акций за неделю по нашему мнению. Вы узнайте, что двигало этими акциями: НОВАТЭК, НЛМК, ММК, Северсталь, Сбербанк, ТМК, МТС.

✔️Металлурги на этой неделе по-прежнему смотрелись лучше рынка на фоне роста цен на сталь. Росту цен на сталь в данном случае способствует Китай, который планирует в III кв. 2021 г. ввести дополнительные пошлины на экспорт стали, чтобы удержать рост внутренних. Все подробности здесь. #MAGN

✔️НОВАТЭК опубликовал сильные финансовые результаты за II кв. 2021 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 83,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 264,5 млрд руб. на фоне роста цен на углеводороды. Чистая прибыль выросла на 89% и составила 99,3 млрд руб. – это выше прогнозов аналитиков. Продолжаем держать акции в консервативном и агрессивном портфелях. Полный разбор отчёта читайте здесь. #NVTK

✔️Сбербанк отчитался о сильных финансовых результатах за II кв. 2021 г. по МСФО. Операционные доходы выросли на 22,8% на фоне роста процентных и комиссионных доходов. При этом комиссионные доходы увеличились на 30,9% по сравнению со II кв. 2020 г. и достигли 25% от операционных доходов компании. Чистая прибыль Сбера выросла на 95,1% – до 325,3 млрд руб. Мы разобрали отчёт и спрогнозировали будущие дивиденды. #SBER #SBERP

✔️Акции ТМК выросли более чем на 35% после рекомендации рекордных дивидендов. Совет директоров металлурга сегодня рекомендовал дивиденды за I пол. 2021 г. в размере 17,71 руб. за акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 17,76%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 17 сентября 2021 г. Разбираемся, есть ли ещё потенциал в акциях ТМК. #TRMK

✔️Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за I пол. 2021 г. в размере 10,55 руб. за акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 3,3%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 12 октября 2021 г. Акции МТС не отреагировали ростом, несмотря на то что дивиденд больше, чем год назад из-за общих рыночных настроений. #MTSS

📲Следите за фондовым рынком c помощью нашего скринера акций и календаря инвестора.

​​📑Финансовые результаты МТС за II кв. 2021 г. по МСФО. Прогнозные дивиденды

Выручка компании во II кв. 2021 г. увеличилась на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 126 128,6 млрд руб. на фоне увеличения потребления трафика и услуг связи. Дополнительный прирост пришёлся финтех направление, показавшее рост розничных продаж на 125%.

Хорошим драйвером роста для группы стал вклад нетелекоммуникационных сервисов, прирост по выручки которых составил более 50%. В частности, ФинТех, Медиа и B2B Digital и Cloud добавили 5,7 млрд руб. из 12,4 млрд руб.

OBITDA МТС показала аналогичную динамику, двузначный рост обусловлен телекоммуникационными услугами и финансовыми сервисами. Отрицательную динамику показал сегмент розницы, из-за изменения структуры продаж.

Чистая прибыль текущего периода выросла на 46,8% и составила 17,5 млрд руб. Существенный вклад в рост данного показателя внес МТС Банк. Таким образом, результаты МТС превзошли прогнозы аналитиков.

Также напомним, в июле 2021 г. совет директоров МТС рекомендовал дивиденды в размере 10,55 руб. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена 12 октября 2021 г. Текущая дивидендная доходность составляет 3,25%.

Кроме этого, МТС в презентации сообщил о прогнозных дивидендах за 2021 г. – 74 млрд руб., из которых 21,1 млрд будут выплачены в октябре 2021 г. Таким образом, финальные дивиденды за 2021 г. составят 30,5 руб., дивдоходность 9,42%.

Нужно отметить улучшение прогнозов менеджментом до конца 2021 г. В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции МТС в консервативном портфеле.

📊Подробнее обзор со скринами из отчётах смотрите здесь. #MTSS

——————————————————
📲Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Finrange PREMIUM

​​📑Важное за неделю: Русал, РусАгро, М.Видео, Газпром нефть, МТС, Распадская

В данной рубрике я рассказываю о самом важном, что произошло на российском рынке акций за неделю по нашему мнению. Вы узнайте, что двигало этими акциями: Русал, РусАгро, М.Видео, Газпром нефть, МТС, Распадская.

✔️Русал отчитался о сильных финансовых результатах за I пол. 2021 г. по МСФО. Выручка компании за отчётный период увеличилась на 35,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. – до $5,45 млрд на фоне положительной динамики цен на алюминий. Чистая прибыль за I пол. 2021 г. составила $2 млрд руб. против убытка годом ранее. Вроде бы всё хорошо, но есть нюансы, подробнее смотрите в обзоре. #RUAL

✔️РусАгро опубликовала сильные финансовые результаты за II кв. 2021 г. по МСФО. Выручка компании за отчётный период увеличилась на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 54,4 млрд руб. на фоне роста операционных показателей и цен на продукцию. Чистая прибыль производителя выросла на 18% и составила 11,1 млрд руб. Подробнее об отчёте и дивидендах смотрите здесь. #AGRO

✔️М.Видео сообщила о сильных финансовых результатах за I пол. 2021 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 22,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 212,8 млрд руб. на фоне роста операционных результатов. Скорректированная чистая прибыль выросла на 18% и составила 6,4 млрд руб. – это выше прогнозов. Сохраняем акции в портфелях, подробнее о перспективах М.Видео смотрите в обзоре. #MVID

✔️Газпром нефть отчиталась о сильных финансовых результатов за II кв. 2021 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 82,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 726,8 млрд руб. на фоне положительной динамикой цен на нефть и нефтепродукты. Чистая прибыль выросла на 50,9% – до 133 млрд руб. Несмотря на это, акции Газпром нефти падают. Подробности можно узнать в обзоре. #SIBN

✔️МТС опубликовал сильные финансовые результаты за II кв. 2021 г. по МСФО. Выручка компании во II кв. 2021 г. увеличилась на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 126 128,6 млрд руб. на фоне увеличения потребления трафика и услуг связи. Чистая прибыль текущего периода выросла на 46,8% и составила 17,5 млрд руб. Существенный вклад в рост данного показателя внес МТС Банк. Разбираем отчёт, считаем будущие дивиденды. #MTSS

✔️Распадская сменили дивидендную политику после выделения из Евраза и сообщила о рекордных дивидендах после публикации сильного финансового отчёта за I пол. 2021 г. по МСФО. Совет директоров рекомендовал дивиденды за I пол. 2021 г. в размере 23 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 9,02%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 4 октября 2021 г. #RASP

📲Следите за фондовым рынком c помощью нашего скринера акций и календаря инвестора.

​​📡Перспективы МТС от директора по связям с инвесторами

Сегодня Полина Угрюмова, занимающая пост директора по связям с инвесторами МТС, сообщила о возможном размещении IPO МТС Банка в перспективе ближайших 1,5 лет.

Было отмечено, что банк на текущий момент представляет собой понятный инвесткейс. В рамках IPO ожидают раскрытие стоимости актива, принимая во внимание высокие темпы роста банка. Размещение поможет решить вопрос финансирования развития этого направления.

Успешное IPO МТС Банка позитивно отразится на всей компании, поскольку оценка данного сегмента в общей структуре могла бы быть выше. Банк быстро растет и нуждается в дополнительном капитале, чтобы поддерживать темпы развития. Идея IPO в этих обстоятельствах выглядит подходящим вариантом.

Также напомнили, в компании изучают перспективы продажи башенного бизнеса и ожидают получить мультипликатор выше рынка, поскольку в России сеть МТС признана одной из наиболее качественных.

Если на мировом уровне башенные компании оцениваются в примерном диапазоне 10-15х EBITDA, то для МТС актив оценен на уровне 4,5х EBITDA. Во всем мире распространена практика продавать башенный бизнес. В России есть свой пример продаж башен Мегафоном. Если исходить из странового дисконта, пока невозможно понять, насколько перспективны сделки в этом сегменте по мировым мультипликаторам. Конечно, в России присутствует страновой риск, поэтому скорее всего оценка по коэффициенту EV/EBITDA будет около 6-8х.

Как отмечает директор IR, пока нет четкого понимания, куда будут направлены полученные от продажи деньги. Не исключено, что основной поток средств пойдет на делеверидж, инвестиционные проекты по развитию перспективных сегментов.

В глазах инвесторов МТС неразрывно связана с историей дивидендных выплат, однако при наличии желания развиваться, компания должна найти баланс, уделяя инвестициям равное внимание. Это основной посыл компании в отношении дивидендной политики, отмечает директор IR МТС.

Компания сохраняет неопределенную позицию в отношении дивидендов, однако МТС осознает свою ценность для инвесторов, как актив с хорошими регулярными дивидендами. Это означает, что в ближайшем будущем компания едва ли решится на серьезные изменения в дивидендной политике. Кроме этого, АФК Система финансирует свою деятельность за счёт дивидендного потока от МТС.

Напомним, текущая дивидендная политика заканчивается в этом году. МТС до 2021 г. включительно, направляет дивиденды в размере не менее 28 руб. на одну акцию в течение каждого календарного года. Выплаты дивидендов производятся два раза в год.

В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции МТС в дивидендном портфеле. По нашим оценкам, с учётом вывода активов акционерная стоимость раскроется, после чего акции МТС будут выше 500 руб. #MTSS

——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM

​​☎️Финансовые результаты МТС за 2021 г. по МСФО. Почему не стоит сейчас покупать акции МТС?

МТС вчера отчитался о финансовых результатах за 2021 г. Выручка компании выросла на 8% по сравнению с прошлым годом – до 534,4 млрд руб. на фоне положительной динамики бизнеса во всех сегментах, включая телекоммуникации, финтех и медиа.

Больше всего доходов пришлось на телеком сегмент из-за роста потребления интернет-трафика и услуг связи в России. Следом идёт финтех, где выручка выросла на 13,3 млрд руб. за счёт потребления сервисов экосистемных сервисов. Несмотря на это, чистая прибыль МТС увеличилась всего на 3,4% – до 63,5 млрд руб., износ и амортизация съели 10,3 млрд руб., а также ещё прочие операционные расходы в размере 4,4 млрд руб.

Свободный денежный поток сократился на 13,2% по сравнению с 2020 г. – до 53,9 млрд руб. на фоне одновременного снижения операционного потока и роста капитальных затрат. За 2021 г. МТС выкупил акций и заплатил дивиденды на 89,1 млрд руб., соответственно, для этого использовали заёмные средства.

Таким образом, чистый долг увеличился на 22,6% – до 389,5 млрд руб., что в свою очередь привело к росту долговой нагрузи по коэффициенту Чистый долг/OBITDA до 1,7х. По состоянию на конец 2021 г. у группы МТС есть долг в размере 462 млрд руб., из которых 192 млрд руб. приходится на облигации и 270 млрд руб. на банковские кредиты. В текущих условиях – это большая проблема!

У МТС почти все кредиты с плавающей ставкой ЦБ РФ, соответственно, сейчас расходы на обслуживание банковских кредитов вырастают на 20%. Кроме этого, у группы 40 млрд руб. в облигациях с погашением в 2022 г., а это значит, что МТС не сможет перекредитоваться, так как в текущих условиях с такими процентными ставками и убитым долговым рынком – это самоубийство.

Сейчас у МТС есть открытая кредитная линия на 207,3 млрд руб. Часть из них с плавающей ставкой, другая по соглашению. Сможет ли перекредитоваться по более низкой ставке? – не знаем, но на сколько нам известно, сейчас из-за всего происходящего в России, в банках кризис ликвидности. Одно радует, что 98% долга МТС номинировано в национальной валюте.

Таким образом, мы ожидаем падение чистой прибыли МТС на фоне роста финансовых расходов, снижения доходов от услуг роуминга из-за стремительно меняющейся ситуации в геополитики. В связи с этим, новая дивидендная политика и высокие дивиденды под большим вопросом. #MTSS

Подробнее обзор со скринами отчёта и целевыми ориентирами смотрите в Finrange журнале. На прошлой неделе для пользователей Finrange Premium разобрали ВТБ, сегодня планируем разработать Сбер, а завтра Лукойл. На следующей неделе, когда откроют биржу, будем делать ребаланировку портфелей, уже есть мысли и план, как выходить из текущей ситуации.

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​🏃Российские инвесторы продолжают бегать за дивидендами

Сегодня отечественный фондовый рынок демонстрирует положительную динамику, акции растут широким фронтом на повышенных объёмах. В основном сильные движения наблюдаются в дивидендных акциях.

В лидерах роста привилегированные акции Сургутнефтегаза. Рост котировок начался ещё вчера после выхода новости о предстоящем заседании совета директоров, где будет рассматриваться вопрос по дивидендам за 2021 г. Сегодня рост «префов» продолжился, заседание совет директоров пройдёт завтра – 18 мая 2022 г. По нашим оценкам, дивиденд на акцию может составить около 4 руб., текущая дивидендная доходность составляет 11,7%.

Следом пошли акции Газпрома, котировки ускорили свой рост после того, как стало известно, что совет директоров 26 мая 2022 г. может рекомендовать дивиденды за 2021 г. Согласно дивидендной политике Газпрома, исходя из скорректированной чистой прибыли по МСФО, за 2021 г. могут выплатить дивиденды в размере 52,4 руб. на одну акцию – это рекордные дивиденды за всю историю компании. Текущая дивидендная доходность акций Газпрома составляет 20,5%.

Схожая ситуация наблюдается в акциях МТС. Несмотря на то, что МГТС – дочерня компания Группы отказалась от выплаты дивидендов за 2021 г. Участники рынка верят в дивидендного аристократа и покупают акции МТС в ожидании рекомендации по дивидендам. По нашему мнению, минимальный дивиденд за 2021 г. может составить около 17,5 руб. Текущая дивдоходность акций МТС будет около 8,06%.

📆Узнать о предстоящих заседаниях можно бесплатно в календаре инвестора. О предстоящих выплатах дивидендов – в дивидендном календаре. #SNGSP #GAZP #MTSS #MGTSP #MGTS

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​📡Финансовые результаты МТС за I кв. 2022 г. и рекордные дивиденды. Стоит ли покупать акции?

Сегодня Группа опубликовала финансовую отчётность за I кв. 2022 г. Выручка МТС выросла на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 134,4 млрд руб. за счёт основах сегментов – телекома и финтеха.

Выручка и OIBDA Группы увеличилась незначительно, но оказались лучше прогноза. А вот чистая прибыль МТС рухнула на 76,2% и составила 3,9 млрд руб. Такое падение связано с увеличением финансовых расходов на фоне высоких процентных ставок, о которых мы писали ещё в начале марта, когда разбирали отчёт за 2021 г.

В итоге Группа МТС в условиях высоких процентных ставок и сильной экономической неопределённости продолжает наращивать чистый долг. За отчётный период он увеличился на 28,2% – до 431 млрд руб.

Но в центре внимания сегодня был не отчёт, а дивиденды МТС. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 33,85 руб. на акцию за II пол. 2021 г. На фоне этого акции открылись гэпом вверх и в моменте выросли на 30%, но после, котировки МТС скорректировались вниз к дивдоходности на уровне рынка. Текущая дивидендная доходность составляет 13,8%.

Таким образом, компания продолжает увеличивать долговую нагрузку и разрушать акционерную стоимость, выплачивая дивиденды в долг для материнской компании – АФК Система. Тем не менее нам удалось вместе с подписчиками Finrange Premium заработать на ожиданиях дивидендов почти +38%. Как инвестиции, мы не рассматриваем акции МТС, подробнее об этом писали здесь. #MTSS

❤️В Telegram не так давно появились реакции, если вам понравился пост, новость, комментарий или наоборот, дайте нам знать – поставьте реакции! Так, мы поймём на сколько качественно мы делаем свою работу)

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

​​📑Важное за неделю: Норильский никель, Русал, Лукойл, МТС и другие

Возвращаемся к еженедельной публикации комментариев по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Норильский никель опубликовал операционные результаты за 9 мес. 2022 г. Производство цветных металлов за отчётный период увеличилось в среднем на 10-20% по сравнению с 9 мес. 2021 г. Такая положительная динамика связана с низкой базой прошлого года, когда из-за аварий были временно приостановлены рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильская обогатительная фабрика. Подробнее разбор операционных результатов смотрите здесь. #GMKN

Русал подал иск в Высокий суд в Лондоне против Потанина. В пресс-релизе пишут, что под управлением Владимира Потанина Норильский никель утратил ряд бизнес-активов, которые играли ключевую роль в деятельности группы. Таким образом, привело к тому, что акционеры компании в лице Русала понесли убытки. Поэтому Русал хочет сменить руководство в Норильском никеле и возместить убытки через суд. 

Мы не разбирали о каких утраченных активах говорит Русал. По нашему мнению, такие заявления связаны с предстоящим окончанием акционерного соглашения. Русал нуждается в денежном потоке в виде дивидендов от Норильского никеля для покрытия финансовых расходов по долговым обязательствам, а Потанин этому мешает. #RUAL

Система продолжает скупать активы у нерезидентов. На этот раз, дочерняя компания Segezha Group заинтересовалась покупкой заводов у IKEA. Это косвенный признак сохранения высоких дивидендов МТС. Напомним, долг у АФК Системы на конец I пол. 2022 г. составлял около 240 млрд руб. Группа продолжит выкачивать деньги из МТС через дивиденды для обслуживания долга и наращивания портфеля компании. #AFKS #MTSS

Дивиденды Лукойла. Совет директоров компании рекомендовал финальные дивиденды за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 11,42%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 21 декабря 2022 г.

Наш прогноз по дивидендам был 535 руб. Наш прогноз был 535 руб., многие на рынке ожидали больше 1000 руб. сразу за II пол. 2021 г. и I пол. 2022 г. одновременно. Поэтому после рекомендации дивидендов спекулянты начали фиксировать прибыль, крыть позиции и акции Лукойла не смогли преодолеть уровень сопротивления в районе 4700 руб. Возможно менеджмент рекомендует промежуточные дивиденды за 2022 г. позже, в декабре или сразу по итогам года весной 2023 г. С подробной информацией по дивидендам можете ознакомиться здесь. #LKOH

📲Следите за фондовым рынком c помощью нашего скринера акций и календаря инвестора.

👍Хотите сказать «спасибо» нам? Лайки и репосты будут лучшей благодарностью

​​📑Важное за неделю: Юнипро, Ozon, Газпром нефть, МТС и другие

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Дивиденды Юнипро. Совет директоров компании ожидаемо не принял решение о выплате дивидендов за 9 мес. 2022 г. Во-первых, материнская компания Uniper, владеющая 83,7% акций, не сможет получить эти деньги на зарубежные счета. Во-вторых, 9 ноября 2022 г. президент РФ запретил сделки с иностранными долями 191 компании, в числе которых Юнипро, Энел Россия, ТГК-1. 

Получается даже по времени, не могли так быстро провести сделку, чтобы сменился акционер и выплатить дивиденды. Таким образом, пока Юнипро владеет иностранный акционер, дивидендов не будет. #UPRO

Ozon опубликовал финансовые результаты за III кв. 2022 г. Оборот компании увеличился на 74% – до 188,1 млрд руб. При этом, основная часть оборота пришлась на маркетплейс, оборот которого увеличился более чем в 2 раза – до 147,1 млрд руб. за счет наращивания количества новых продавцов и увеличения продаж.

Показатель скорректированной EBITDA составил 1,6 млрд руб. против отрицательного значения в 11,3 млрд руб. годом ранее. Ozon 2-й квартал подряд выходит на операционную прибыль за счёт роста выручки и эффективного контроля над расходами.  Тем не менее чистый убыток составил 20,7 млрд руб., из которых 10,8 млрд руб. — это разовый эффект от признания убытка в связи с пожаром на складе в Московской области. Подробнее смотрите в обзоре результатов Ozon. #OZON

Дивиденды Газпром нефти. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2022 г. в размере 69,78 руб. Текущая дивидендная доходность акций составляет около 15,19%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 30 декабря 2022 г. 

Дивиденды оказались выше ожиданий участников рынка, на фоне этого котировки выросли более чем на 4% и закрепились выше уровня сопротивления. Есть большая вероятность, что акции Газпром нефти пойдут к 500 руб., если цены на нефть не продолжат снижаться. Полную информацию по дивидендам Газпром нефти смотрите здесь. #SIBN

Дивиденды Татнефти. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за III кв. 2022 г. в размере 6,86 руб. на оба типа акций – это совпало с нашими ожиданиями. Мы прогнозировали около 7 руб. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 1,88%. Больше информации по дивидендам Татнефти смотрите здесь. #TATNP

МТС опубликовала финансовые результаты за III кв. 2022 г. Выручка показывает околонулевую динамику, OIBDA группы снизилась 1,3%. Давление на показатели оказало снижение продаж телефонов и аксессуаров из-за введения ограничений на импорт. При этом показатели оказались выше консенсус-прогноза «Интерфакса».

Операционная маржа снизилась в результате роста расходов на ИТ-специалистов и мотивацию персонала. Чистая прибыль МТС упала на 25,1% – до 12,3 млрд руб. на фоне увеличения финансовых расходов из-за обслуживания большого долга и отрицательных курсовых разниц. #MTSS

🗣Следите за фондовым рынком c помощью нашего скринера акций и дивидендного календаря. С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

👍Хотите сказать «спасибо» нам? Лайки и репосты будут лучшей благодарностью

​​📊Финансовые результаты МТС за III кв. 2023 г. Стоит ли покупать акции?

- Выручка: 159,7 млрд руб. (+16% г/г)
- OIBDA: 60,8 млрд руб. (+0,6% г/г)
- Чистая прибыль 9 млрд руб. (-27,1% г/г)

Компания за отчётный квартал восстановила выпадающие доходы прошлого года. Рост выручки связан с восстановлением продаж в розничном бизнесе, увеличением розничного кредитного портфеля и ростом комиссионных доходов в Финтехе, а также развитие рекламного бизнеса.

Несмотря на рост доходов, прибыль МТС упала. Это было ожидаемо, на фоне рост ключевой ставки, у компании выросли процентные расходы и амортизационные отчисления.

Кроме этого, МТС продолжает каждый квартал увеличивать чистый долг. За июль - сентябрь он вырос на 5,3% - до рекордных 438 млрд руб. Долговая нагрузка по коэффициенту поднялась до 1,84х. В следующем году компания планирует погасить более 160 млрд руб. Соответственно, МТС придётся привлекать денежные средства уже по более высоким ставкам. Это в свою очередь будет оказывать давление на свободный денежный поток и чистую прибыль компании.

Чтобы сократить долговую нагрузку и выплатить высокие дивиденды, группе необходимо реализовать старые планы: продать башенный бизнес, вывести активы на IPO. Пока этого не произошло, перспектив в акциях при текущих ставках мы не видим. Более того, недавно Владимир Евтушенков сказал, что размещение акций МТС Банка не стоит ждать ранее 2025 г. 

Также, мы по-прежнему не увидели новую дивидендную политику. Видимо МТС и её главный акционер АФК Система, которую нужны деньги, действуют по обстоятельствам. 

🗣 А вы держите акции МТС? #Обзор #MTSS

- Да 👍
- Нет🤔
- Покупаю😀
- Продаю 👀
- Спасибо за обзор 🔥

С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

​​💪Как максимизировать прибыль от сделки на примере акций МТС?

Приветствую, трейдеры и инвесторы!

Сегодня закрыл ещё 50% от позиции в акциях МТС, зафиксировав часть прибыли по 275,9 руб. Это уже вторая фиксация прибыли. Таким образом, у меня осталось ¼ от всей позиции в спекулятивном портфеле.

Текущая доходность составляет почти +9% за 24 дня. При этом, первоначальная цель была 268 руб., но после фундаментального анализа новостей о продаже бизнеса Армении и IPO МТС-банка, решил оставшуюся часть держать до рекомендации дивидендов.

Успешное закрытие позиций требует внимательного мониторинга рынка и гибкости в реагировании на изменения ситуации. Поэтому выжимаете прибыльные сделки по максимуму, закрывая позицию постепенно.

Если бы я закрыл сделку полностью по 268 руб., заработал +55 192,15 руб. Сейчас, я уже зафиксировал прибыль +49 038,46 руб., а также ещё есть бумажная прибыль в размере +21 778,85 руб.

Напомню, мы вместе с подписчиками Fineange Premium покупали акции МТС в спекулятивный портфель 8 января по 253,6 руб. Тогда, технически, акции на часовом графике вышли из длительного боковика на повышенном объёме.

С фундаментальной точки зрения я написал: «Котировки могут показать положительную динамику в ожидании рекомендации дивидендов за 2023 г. Материнской компании АФК «Системе» нужны деньги для обслуживанию обязательств. Более того, мы считаем, что сейчас пик по ключевой ставки. Поэтому вслед за снижением ключевой ставки начнут сокращаться финансовые расходы по обслуживанию долга. В результате, мы увидим положительную переоценку акций».

🗣А вы держите акции МТС? #Знания #MTSS

- Да 🔥
- Нет🤔
- Покупаю👍
- Продаю 👀

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

​​📊Обзор финансовых результатов МТС за 2023 г. В ожидании дивидендов

МТС отчитался о росте финансовых показателей за 2023 г. по МСФО. Разбираемся в отчёте и ищем деньги на дивиденды.

Что с финансовыми результатами?

Выручка компании увеличилась на 13,5% по сравнению с предыдущим годом – до 146,7 млрд руб. Чистая прибыль МТС составила 54,6 млрд руб., увеличившись на 67,5% год к году.

Сильные результаты обусловлены роста доходов во всех сегментах бизнеса. Существенный вклад в рост выручки вносит финтех направление, которое за год заработало 91 млрд руб. Также, прибыль группы выросла за счёт эффекта низкой базы 2022 г. 

Свободный денежный поток без учета банковского направления увеличился за год на 20% – до 44,8 млрд руб. за счёт снижения какапекса в связи с интенсивными закупками оборудования в предыдущие несколько лет.

Чистый долг по состоянию на конец года составил 441 млрд руб., увеличившись на 14,9%. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA составила 1,9x. Стоимость обслуживания по чистому долгу комфортные 9,7%. 

На какие дивиденды от МТС может рассчитывать инвестор?

Мы по-прежнему не увидели новую дивидендную политику. Тем не менее, МТС является дивидендным аристократом и есть заинтересованный акционер – АФК Система. Поэтому я считаю, что МТС продолжит выплачивать дивиденды.

При распределении всей чистой прибыли, дивиденд на акцию может составить более 30 руб. Об этом, я уже писал ранее в обзоре «IPO МТС-банка и продажа бизнеса в Армении. МТС собирает на дивиденды?».

Мнение

Считаю, что по текущим ценам, Ростелеком имеет больший потенциал роста, чем МТС. Пока сохраняем позицию, ждём рекомендации дивидендов за 2023 г., где уже будем фиксировать прибыль. Текущая доходность позиции составялет более 13,5%.

Основной риск для МТС в виде высоких ставок сохраняется. Если двузначные ставки будут дольше, чем все ожидают, то рефинансировать долг придется уже под более высокую ставку. Чтобы сократить долговую нагрузку и выплатить высокие дивиденды, группе необходимо реализовать старые планы: продать башенный бизнес, вывести активы на IPO.

🗣Соберём больше 100 реакций 👍🔥❤️, сделаю сравнению с Ростелекомом) #Обзор #MTSS

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

​​🔥МТС-банк планирует выйти на IPO

Приветствую, трейдеры и инвесторы!

Появилась информация, что акционеры МТС-банка приняли решение обратиться за листингом акций на Московской бирже — решение ожидаемо. Писал подробнее в статье: "IPO МТС-банка и продажа бизнеса в Армении. МТС собирает на дивиденды?".

Ранее, наблюдательный совет МТС-банка одобрил увеличение уставного капитала на 3,6 млрд руб. через дополнительную эмиссию. Акции в количестве 7,2 млн шт. номинальной стоимостью 500 руб. будут размещаться по открытой подписке.

Напомню, пока сохраняем позицию, ждём рекомендации дивидендов за 2023 г., где уже будем фиксировать прибыль. Текущая доходность позиции составляет более 16,5%.

👉Последний обзор по МТС писали на прошлой неделе: "Обзор финансовых результатов МТС за 2023 г. В ожидании дивидендов".

🗣А вы держите акции МТС? #MTSS

- Да 🔥
- Нет🤔
- Покупаю👍
- Продаю 👀

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

​​🔥Новая дивполитика МТС и рекомендованные дивиденды. Что делать с акциями?

МТС вчера после основой торговой сессии объявил решение по дивидендам за 2023 г., а также представил новую дивидендную политику компании.

Что по дивидендам?

Совет директоров МТС вечером рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 35 руб. на акцию. Текущая доходность составляет 11,25%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 16 июля 2024 г.

Более того, компания объявила о новой дивидендной политике МТС, которая предусматривает выплаты дивидендов в размере не менее 35 руб. на акцию на протяжении 2024-2026 гг.

Мнение

Высокие дивиденды были в рамках ожиданий. Об этом я писал ещё в январе: «Думаю, можно рассчитывать на дивиденды около 30-40 руб.».

Сейчас МТС заплатит больше полученной чистой прибыли уже за счёт привлечённых средств от IPO МТС-Банка. При распределении всей чистой прибыли за 2023 г., дивиденд на акцию мог бы составить около 32 руб.

Дальше, драйверов роста в акциях МТС я не вижу, только продажа башенного бизнеса. Поэтому вчера зафиксировал прибыль в спекулятивном портфеле, продав бумаги по 315 руб. Доходность позиции составила более 24%.

Для долгосрочных инвесторов, которые покупали акции существенно ниже 300 руб., можно оставить в портфеле. Вы сможете закрепить дивидендную доходность выше 12% на несколько лет. С другой стороны, есть длинные ОФЗ, которые ещё и принесут положительную переоценку.

🗣 А вы держите акции МТС? #Обзор #MTSS

- Да ❤️
- Нет🤔
- Покупаю👍
- Продаю 👀
- Спасибо за обзор 🔥

Навигатор по каналу | Finrange PREMIUM

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.