Дата публикации текста: 2021/07/17
Пополняем дивидендный портфель! SWOT-анализ по компании Эталон / Сектор недвижимости
Привет! 💋
🏢 Группа "Эталон" #ETLN - компания, работающая в сфере девелопмента и строительства в России. Компания фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса в Санкт-Петербурге, где она представлена брендом "Эталон ЛенСпецСМУ", а также в Москве и Московской области - "Эталон-сити".
🔶 Сильные стороны:
- Крупный игрок на привлекательном рынке московской недвижимости
- Высокий средний прирост выручки. С 2008 года это значение составляет примерно 15,5%
- Компания совсем недавно провела листинг на Московской бирже (февраль 2020). Это даёт возможность увеличить капитализацию и в будущем попасть в различные индексы
🔶 Слабые стороны:
- Непостоянство денежного потока из-за большого периода оборота дебиторской задолженности
- Низкая рентабельность производственной деятельности
- Высокие издержки производства
🔷 Возможности:
- Поглощение крупного игрока на рынке недвижимости Москвы ("Лидер-Инвест") делает Эталон лидером столицы по количеству проектов
- Растущий рынок недвижимости несмотря на окончание многих программ льготных ипотек
🔷 Угрозы:
- В ситуации высокой долговой нагрузки и необходимости выплачивать дивиденды, превышающие значения прибыли, финансовое положение не станет стабильней — долг будет только расти
- Угроза поглощения более крупной компанией
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 17,24
P/B - 0,69
P/S - 0,45
Рентабельность
ROA - 1,14 %
ROE - 3,87 %
ROS - 2,59 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 98,89% Рентабельность по EBITDA - 16,02%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в размере от 40% до 70% чистой прибыли по МСФО. Текущая дивидендная доходность - 9,94%. Дивиденды компания платит стабильно и старается повышать их от года к году. Прогнозируемые дивиденды на 2021 год - 12 руб. на акцию.
❇️ Технически акции компании сейчас подходят к уровню поддержки в 115,5 руб. Фундаментально Etalon Group показывает рост выручки и в целом бизнес развивается, однако с чистой прибылью периодически бывают проблемы. Но у компании самые высокие дивиденды в отрасли с гарантированным минимумом, именно поэтому стоит рассмотреть компанию к покупке в свой дивидендный портфель.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ETLN #EtalonGroup #Development
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1165
Пополняем дивидендный портфель! SWOT-анализ по компании Эталон / Сектор недвижимости
Привет! 💋
🏢 Группа "Эталон" #ETLN - компания, работающая в сфере девелопмента и строительства в России. Компания фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса в Санкт-Петербурге, где она представлена брендом "Эталон ЛенСпецСМУ", а также в Москве и Московской области - "Эталон-сити".
🔶 Сильные стороны:
- Крупный игрок на привлекательном рынке московской недвижимости
- Высокий средний прирост выручки. С 2008 года это значение составляет примерно 15,5%
- Компания совсем недавно провела листинг на Московской бирже (февраль 2020). Это даёт возможность увеличить капитализацию и в будущем попасть в различные индексы
🔶 Слабые стороны:
- Непостоянство денежного потока из-за большого периода оборота дебиторской задолженности
- Низкая рентабельность производственной деятельности
- Высокие издержки производства
🔷 Возможности:
- Поглощение крупного игрока на рынке недвижимости Москвы ("Лидер-Инвест") делает Эталон лидером столицы по количеству проектов
- Растущий рынок недвижимости несмотря на окончание многих программ льготных ипотек
🔷 Угрозы:
- В ситуации высокой долговой нагрузки и необходимости выплачивать дивиденды, превышающие значения прибыли, финансовое положение не станет стабильней — долг будет только расти
- Угроза поглощения более крупной компанией
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 17,24
P/B - 0,69
P/S - 0,45
Рентабельность
ROA - 1,14 %
ROE - 3,87 %
ROS - 2,59 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 98,89% Рентабельность по EBITDA - 16,02%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в размере от 40% до 70% чистой прибыли по МСФО. Текущая дивидендная доходность - 9,94%. Дивиденды компания платит стабильно и старается повышать их от года к году. Прогнозируемые дивиденды на 2021 год - 12 руб. на акцию.
❇️ Технически акции компании сейчас подходят к уровню поддержки в 115,5 руб. Фундаментально Etalon Group показывает рост выручки и в целом бизнес развивается, однако с чистой прибылью периодически бывают проблемы. Но у компании самые высокие дивиденды в отрасли с гарантированным минимумом, именно поэтому стоит рассмотреть компанию к покупке в свой дивидендный портфель.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ETLN #EtalonGroup #Development
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1165
Дата публикации текста: 2021/08/06
Зачем я держу акции ГК Самолет в своём портфеле? / SWOT-анализ эмитента
Привет! 💋
🏢 ГК "Самолет" #SMLT - один из крупнейших застройщиков в России, четвертый по объему текущего строительства по состоянию на 1 октября 2020 года. География деятельности компании - Московский регион, Санкт-Петербург и Ленинградская область. В группу входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла.
🔶 Сильные стороны:
- Внушительный штат сотрудников в сфере приобретения земель, проектирования и получения разрешений, управления проектами, закупок и продаж на фоне отсутствия основных средств в строительстве и аутсорсинге строительной рабочей силы.
- Рост финансовых показателей, к примеру, EBITDA, как и активы, за 2020 г. прибавила 50%.
- В 2 раза был увеличен земельный банк, который является самым крупным в секторе.
- Компания имеет устойчивый долговой профиль и неплохие показатели рентабельности.
🔶 Слабые стороны:
- Высокая стоимость акций компании
- Отрицательный денежный поток
- Низкий free float. "Самолет" не может попасть в индексы акций и не очень интересна крупным институциональным инвесторам из-за недостаточной ликвидности.
🔷 Возможности:
- Бизнес-модель, которая более гибкая чем у конкурентов.
- Компании есть куда расти, увеличивать свое влияние в других регионах страны.
🔷 Угрозы:
- Сейчас у компании дела идут хорошо, но вполне вероятно, что в среднесрочной перспективе конъюнктура изменится, скорее всего закончится программа льготной ипотеки или поднимется ключевая ставка ЦБ (уже), и как следствие поднимется и средняя ставка по ипотеке. Рынок после нынешнего бума может стать перенасыщенным.
- Шаткость дивидендной политики, ведь у компании нет истории ее успешного исполнения. А опыт прошлого года еще раз ясно показал, что в кризисных ситуациях компании могут серьезно снизить дивиденды или даже отменить их.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 31,70
P/B - 13,82
P/S - 2,35
Рентабельность
ROA - 5,15 %
ROE - 97,51 %
ROS - 7,42 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 377,67% Рентабельность по EBITDA - 13,11%
💸 Дивиденды
В октябре ГК Самолет принял новую дивидендную политику с фиксированным минимальным уровнем выплат: при соотношении чистый долг/скорр. EBITDA меньше 1,0x на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода по МСФО Текущая дивидендная доходность - 3,49%. При любой долговой нагрузке сумма дивидендов составит не менее 5 млрд руб.
❇️ Подводим итоги
ГК Самолет - растущая компания, которая работает на одном из наиболее привлекательных рынков недвижимости - в Московском регионе. Необычная бизнес-модель и рыночная конъюнктура сейчас помогают ей в этом. Однако по всем мультипликаторам стоимости компания стоит дорого и перекуплена относительно своих конкурентов. Именно поэтому сейчас с покупкой акций компании пожалуй необходимо подождать.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#SMLT #Самолет #Development
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1220
Зачем я держу акции ГК Самолет в своём портфеле? / SWOT-анализ эмитента
Привет! 💋
🏢 ГК "Самолет" #SMLT - один из крупнейших застройщиков в России, четвертый по объему текущего строительства по состоянию на 1 октября 2020 года. География деятельности компании - Московский регион, Санкт-Петербург и Ленинградская область. В группу входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла.
🔶 Сильные стороны:
- Внушительный штат сотрудников в сфере приобретения земель, проектирования и получения разрешений, управления проектами, закупок и продаж на фоне отсутствия основных средств в строительстве и аутсорсинге строительной рабочей силы.
- Рост финансовых показателей, к примеру, EBITDA, как и активы, за 2020 г. прибавила 50%.
- В 2 раза был увеличен земельный банк, который является самым крупным в секторе.
- Компания имеет устойчивый долговой профиль и неплохие показатели рентабельности.
🔶 Слабые стороны:
- Высокая стоимость акций компании
- Отрицательный денежный поток
- Низкий free float. "Самолет" не может попасть в индексы акций и не очень интересна крупным институциональным инвесторам из-за недостаточной ликвидности.
🔷 Возможности:
- Бизнес-модель, которая более гибкая чем у конкурентов.
- Компании есть куда расти, увеличивать свое влияние в других регионах страны.
🔷 Угрозы:
- Сейчас у компании дела идут хорошо, но вполне вероятно, что в среднесрочной перспективе конъюнктура изменится, скорее всего закончится программа льготной ипотеки или поднимется ключевая ставка ЦБ (уже), и как следствие поднимется и средняя ставка по ипотеке. Рынок после нынешнего бума может стать перенасыщенным.
- Шаткость дивидендной политики, ведь у компании нет истории ее успешного исполнения. А опыт прошлого года еще раз ясно показал, что в кризисных ситуациях компании могут серьезно снизить дивиденды или даже отменить их.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 31,70
P/B - 13,82
P/S - 2,35
Рентабельность
ROA - 5,15 %
ROE - 97,51 %
ROS - 7,42 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 377,67% Рентабельность по EBITDA - 13,11%
💸 Дивиденды
В октябре ГК Самолет принял новую дивидендную политику с фиксированным минимальным уровнем выплат: при соотношении чистый долг/скорр. EBITDA меньше 1,0x на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода по МСФО Текущая дивидендная доходность - 3,49%. При любой долговой нагрузке сумма дивидендов составит не менее 5 млрд руб.
❇️ Подводим итоги
ГК Самолет - растущая компания, которая работает на одном из наиболее привлекательных рынков недвижимости - в Московском регионе. Необычная бизнес-модель и рыночная конъюнктура сейчас помогают ей в этом. Однако по всем мультипликаторам стоимости компания стоит дорого и перекуплена относительно своих конкурентов. Именно поэтому сейчас с покупкой акций компании пожалуй необходимо подождать.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#SMLT #Самолет #Development
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1220
Дата публикации текста: 2021/08/30
Что выбрать инвестору на долгий срок ЛСР vs ПИК ? / Битва в российской строительной отрасли
Привет! 💋
🔸 Группа ЛСР #LSRG - российская компания, занимающаяся девелопментом, строительством и производством строительных материалов, один из лидеров рынка недвижимости и строительных материалов в России. Ключевыми регионами развития бизнеса компании являются: Санкт-Петербург и Ленинградская область, Москва и Московская область, Екатеринбург и Уральский регион. Головной офис находится в Санкт-Петербурге.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у ЛСР нестабильный, в 2019 году падение выручки составило 30%. А в следующем году не помог и коронавирус (льготная ипотека), рост относительно 2019 года составил всего 7%. По итогам 2020 года компания заработала 118,1 млрд руб. С прибылью стало получше, однако компания не дотягивает даже до результатов 2017 года. В 2020 году компания получила прибыль в размере 12 млрд руб, хотя до этого демонстрировала хороший рост чистого дохода.
Оценка стоимости
P/E - 6,89
P/B - 0,90
P/S - 0,70
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 14,33 %
ROS - 10,19 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 111,88% Рентабельность по EBITDA - 23,19%
💸 Дивиденды
С дивидендами у компании все не очень хорошо, но и не ужасно. Компания снизила в 2019 году дивиденды более чем в 2 раза. На текущий момент среднегодовая доходность на уровне - 8,06%. Текущая дивидендная доходность - 7,37%. В 2021 году после завершения байбэка ожидается возвращения Группы ЛСР к прежнему уровню дивидендов в 78 рублей на акцию.
🔹 Группа Компаний ПИК #PIKK - одна из крупнейших строительных компаний в России. Основана в 1994 году. Специализируется на строительстве и реализации жилья комфорт-класса преимущественно в сегменте индустриального домостроения. Осуществляет свою деятельность в 10 регионах России, с фокусом на Москву и Московскую область.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с ЛСР видим противоположную картину. У компании дикими темпами растет выручка - по итогам 2020 года компания заработала 380,2 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Темп роста этой самой выручки просто впечатляет. Средний рост выручки за последние 5 лет - 47,48%! ПИК показывает также прибыль в размере 86,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, в отличие от ЛСР оказался более успешным.
Оценка стоимости
P/E - 10,16
P/B - 4,82
P/S - 2,31
Рентабельность
ROA - 15,43 %
ROE - 78,42 %
ROS - 22,75 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 128,82% Рентабельность по EBITDA - 29,47%
✅ Подводим итоги
Думаю, что тут все очевидно. ПИК рентабельней, потоки сильно лучше, да и цена не шибко выше. Однако в защиту ЛСР скажу, компания платит дивиденды и эти дивиденды намного более стабильные нежели от компании ПИК, взять к примеру тот же 2019 год, где компания полностью отменила дивиденды, тем самым огорчив своих инвесторов, а ЛСР не стала полностью отказывать от дивидендов, а лишь сократила их.
Также потенциал роста у ЛСР сохраняется до сих пор, благодаря низким мультипликаторам стоимости и шансу возврата к прежним дивидендам, всего этого у ПИК нет, компания наоборот имеет все шансы заработать меньше прогнозов аналитиков тем самым обрушив свои котировки.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LSRG #PIKK #development
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1296
Что выбрать инвестору на долгий срок ЛСР vs ПИК ? / Битва в российской строительной отрасли
Привет! 💋
🔸 Группа ЛСР #LSRG - российская компания, занимающаяся девелопментом, строительством и производством строительных материалов, один из лидеров рынка недвижимости и строительных материалов в России. Ключевыми регионами развития бизнеса компании являются: Санкт-Петербург и Ленинградская область, Москва и Московская область, Екатеринбург и Уральский регион. Головной офис находится в Санкт-Петербурге.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у ЛСР нестабильный, в 2019 году падение выручки составило 30%. А в следующем году не помог и коронавирус (льготная ипотека), рост относительно 2019 года составил всего 7%. По итогам 2020 года компания заработала 118,1 млрд руб. С прибылью стало получше, однако компания не дотягивает даже до результатов 2017 года. В 2020 году компания получила прибыль в размере 12 млрд руб, хотя до этого демонстрировала хороший рост чистого дохода.
Оценка стоимости
P/E - 6,89
P/B - 0,90
P/S - 0,70
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 14,33 %
ROS - 10,19 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 111,88% Рентабельность по EBITDA - 23,19%
💸 Дивиденды
С дивидендами у компании все не очень хорошо, но и не ужасно. Компания снизила в 2019 году дивиденды более чем в 2 раза. На текущий момент среднегодовая доходность на уровне - 8,06%. Текущая дивидендная доходность - 7,37%. В 2021 году после завершения байбэка ожидается возвращения Группы ЛСР к прежнему уровню дивидендов в 78 рублей на акцию.
🔹 Группа Компаний ПИК #PIKK - одна из крупнейших строительных компаний в России. Основана в 1994 году. Специализируется на строительстве и реализации жилья комфорт-класса преимущественно в сегменте индустриального домостроения. Осуществляет свою деятельность в 10 регионах России, с фокусом на Москву и Московскую область.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с ЛСР видим противоположную картину. У компании дикими темпами растет выручка - по итогам 2020 года компания заработала 380,2 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Темп роста этой самой выручки просто впечатляет. Средний рост выручки за последние 5 лет - 47,48%! ПИК показывает также прибыль в размере 86,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, в отличие от ЛСР оказался более успешным.
Оценка стоимости
P/E - 10,16
P/B - 4,82
P/S - 2,31
Рентабельность
ROA - 15,43 %
ROE - 78,42 %
ROS - 22,75 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 128,82% Рентабельность по EBITDA - 29,47%
✅ Подводим итоги
Думаю, что тут все очевидно. ПИК рентабельней, потоки сильно лучше, да и цена не шибко выше. Однако в защиту ЛСР скажу, компания платит дивиденды и эти дивиденды намного более стабильные нежели от компании ПИК, взять к примеру тот же 2019 год, где компания полностью отменила дивиденды, тем самым огорчив своих инвесторов, а ЛСР не стала полностью отказывать от дивидендов, а лишь сократила их.
Также потенциал роста у ЛСР сохраняется до сих пор, благодаря низким мультипликаторам стоимости и шансу возврата к прежним дивидендам, всего этого у ПИК нет, компания наоборот имеет все шансы заработать меньше прогнозов аналитиков тем самым обрушив свои котировки.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LSRG #PIKK #development
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1296
Дата публикации текста: 2021/09/09
Что выбрать инвестору на долгий срок ЛСР vs ПИК ? / Битва в российской строительной отрасли
Привет! 💋
🔸 Группа ЛСР #LSRG - российская компания, занимающаяся девелопментом, строительством и производством строительных материалов, один из лидеров рынка недвижимости и строительных материалов в России. Ключевыми регионами развития бизнеса компании являются: Санкт-Петербург и Ленинградская область, Москва и Московская область, Екатеринбург и Уральский регион. Головной офис находится в Санкт-Петербурге.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у ЛСР нестабильный, в 2019 году падение выручки составило 30%. А в следующем году не помог и коронавирус (льготная ипотека), рост относительно 2019 года составил всего 7%. По итогам 2020 года компания заработала 118,1 млрд руб. С прибылью стало получше, однако компания не дотягивает даже до результатов 2017 года. В 2020 году компания получила прибыль в размере 12 млрд руб, хотя до этого демонстрировала хороший рост чистого дохода.
Оценка стоимости
P/E - 6,89
P/B - 0,90
P/S - 0,70
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 14,33 %
ROS - 10,19 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 111,88% Рентабельность по EBITDA - 23,19%
💸 Дивиденды
С дивидендами у компании все не очень хорошо, но и не ужасно. Компания снизила в 2019 году дивиденды более чем в 2 раза. На текущий момент среднегодовая доходность на уровне - 8,06%. Текущая дивидендная доходность - 7,37%. В 2021 году после завершения байбэка ожидается возвращения Группы ЛСР к прежнему уровню дивидендов в 78 рублей на акцию.
🔹 Группа Компаний ПИК #PIKK - одна из крупнейших строительных компаний в России. Основана в 1994 году. Специализируется на строительстве и реализации жилья комфорт-класса преимущественно в сегменте индустриального домостроения. Осуществляет свою деятельность в 10 регионах России, с фокусом на Москву и Московскую область.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с ЛСР видим противоположную картину. У компании дикими темпами растет выручка - по итогам 2020 года компания заработала 380,2 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Темп роста этой самой выручки просто впечатляет. Средний рост выручки за последние 5 лет - 47,48%! ПИК показывает также прибыль в размере 86,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, в отличие от ЛСР оказался более успешным.
Оценка стоимости
P/E - 10,16
P/B - 4,82
P/S - 2,31
Рентабельность
ROA - 15,43 %
ROE - 78,42 %
ROS - 22,75 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 128,82% Рентабельность по EBITDA - 29,47%
✅ Подводим итоги
Думаю, что тут все очевидно. ПИК рентабельней, потоки сильно лучше, да и цена не шибко выше. Однако в защиту ЛСР скажу, компания платит дивиденды и эти дивиденды намного более стабильные нежели от компании ПИК, взять к примеру тот же 2019 год, где компания полностью отменила дивиденды, тем самым огорчив своих инвесторов, а ЛСР не стала полностью отказывать от дивидендов, а лишь сократила их.
Также потенциал роста у ЛСР сохраняется до сих пор, благодаря низким мультипликаторам стоимости и шансу возврата к прежним дивидендам, всего этого у ПИК нет, компания наоборот имеет все шансы заработать меньше прогнозов аналитиков тем самым обрушив свои котировки.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LSRG #PIKK #development
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1334
Что выбрать инвестору на долгий срок ЛСР vs ПИК ? / Битва в российской строительной отрасли
Привет! 💋
🔸 Группа ЛСР #LSRG - российская компания, занимающаяся девелопментом, строительством и производством строительных материалов, один из лидеров рынка недвижимости и строительных материалов в России. Ключевыми регионами развития бизнеса компании являются: Санкт-Петербург и Ленинградская область, Москва и Московская область, Екатеринбург и Уральский регион. Головной офис находится в Санкт-Петербурге.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у ЛСР нестабильный, в 2019 году падение выручки составило 30%. А в следующем году не помог и коронавирус (льготная ипотека), рост относительно 2019 года составил всего 7%. По итогам 2020 года компания заработала 118,1 млрд руб. С прибылью стало получше, однако компания не дотягивает даже до результатов 2017 года. В 2020 году компания получила прибыль в размере 12 млрд руб, хотя до этого демонстрировала хороший рост чистого дохода.
Оценка стоимости
P/E - 6,89
P/B - 0,90
P/S - 0,70
Рентабельность
ROA - 4,39 %
ROE - 14,33 %
ROS - 10,19 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 111,88% Рентабельность по EBITDA - 23,19%
💸 Дивиденды
С дивидендами у компании все не очень хорошо, но и не ужасно. Компания снизила в 2019 году дивиденды более чем в 2 раза. На текущий момент среднегодовая доходность на уровне - 8,06%. Текущая дивидендная доходность - 7,37%. В 2021 году после завершения байбэка ожидается возвращения Группы ЛСР к прежнему уровню дивидендов в 78 рублей на акцию.
🔹 Группа Компаний ПИК #PIKK - одна из крупнейших строительных компаний в России. Основана в 1994 году. Специализируется на строительстве и реализации жилья комфорт-класса преимущественно в сегменте индустриального домостроения. Осуществляет свою деятельность в 10 регионах России, с фокусом на Москву и Московскую область.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с ЛСР видим противоположную картину. У компании дикими темпами растет выручка - по итогам 2020 года компания заработала 380,2 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Темп роста этой самой выручки просто впечатляет. Средний рост выручки за последние 5 лет - 47,48%! ПИК показывает также прибыль в размере 86,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, в отличие от ЛСР оказался более успешным.
Оценка стоимости
P/E - 10,16
P/B - 4,82
P/S - 2,31
Рентабельность
ROA - 15,43 %
ROE - 78,42 %
ROS - 22,75 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 128,82% Рентабельность по EBITDA - 29,47%
✅ Подводим итоги
Думаю, что тут все очевидно. ПИК рентабельней, потоки сильно лучше, да и цена не шибко выше. Однако в защиту ЛСР скажу, компания платит дивиденды и эти дивиденды намного более стабильные нежели от компании ПИК, взять к примеру тот же 2019 год, где компания полностью отменила дивиденды, тем самым огорчив своих инвесторов, а ЛСР не стала полностью отказывать от дивидендов, а лишь сократила их.
Также потенциал роста у ЛСР сохраняется до сих пор, благодаря низким мультипликаторам стоимости и шансу возврата к прежним дивидендам, всего этого у ПИК нет, компания наоборот имеет все шансы заработать меньше прогнозов аналитиков тем самым обрушив свои котировки.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#LSRG #PIKK #development
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1334