Дата публикации текста: 2021/12/28
📝 Инвестидея: VICI – инвестируем в REIT в сфере казино
Vici Properties – инвестиционный фонд недвижимости, предоставляющий в аренду недвижимость для казино. Компания основана в 2017 году и владеет 48 объектами недвижимости на всей территории США. С момента образования приобрела почти 30 объектов аренды, в среднем по 4 объекта в год.
📌 Стабильность и надежность
Основное преимущество компании в ее стабильности, а именно в договорах «тройной чистой аренды». По этому договору арендатор, а не арендодатель, берет на себя расходы по страховке, капитальным затратам и налогам. Это, во-первых, позволяет менеджменту компании сосредоточиться на управлении и приобретении недвижимости. Во-вторых, свободные денежные средства можно направлять как на развитие, так и на выплату дивидендов.
Кроме того, большая часть этих договоров относится к договорам генеральной аренды, по которым арендаторы обязуются брать в аренду сразу несколько объектов. Преимущество такого договора заключается в том, что, даже если на одном из объектов арендатора происходят неприятности, он все равно должен продолжать платить заранее оговоренную и зафиксированную сумму. Большинство арендаторов входят в индекс S&P500, что подтверждает возможность компании платить арендную плату.
📌 Финансовое положение
Vici показывает рост выручки на 46% во втором квартале и на 10,6% в третьем квартале по сравнению с 2020 г. По состоянию на 3 квартал 2021 года за год чистый долг уменьшился почти на 40% – с ~$6,6 млрд до ~$4 млрд. Инвестиционный рейтинг VICI сейчас ниже уровня ВВ, но после слияния с MGM и The Venetian компания находится на пути к получению более высокого рейтинга.
📌 Оценка
VICI отстает от широкого индекса REIT (VNQ), скорее всего, из-за страха инвесторов и недоверия к компании подобного рода (см. график). Основной показатель при оценке REIT – P/FFO (цена/денежные потоки от операционной деятельности) на данный момент составляет ~15, в то время как большинство компаний торгуется на уровне ~20.
📌 Распределение дивидендов
Компания выплачивает дивиденды в размере более 5% и последовательно увеличивает их на протяжении трех лет. Безопасный коэффициент выплат может достигать уровня ~80%. У VICI остается достаточно много свободного денежного потока, который можно реинвестировать в приобретение недвижимости и дальнейший рост дивидендов.
📌 Риски
У инвесторов вызывает беспокойство возможный рост ставок в США, который напрямую будет сказываться на доходе от арендной платы. Однако в случае VICI эта тревога безосновательна, так как все их договоры аренды напрямую связаны с индексом потребительских цен (CPI). Любая инфляция приведет к повышению арендной платы, компенсируя любые потери.
📌 Вывод
VICI Properties собрал 100% арендной платы во время пандемии, находится на пути к получению более высокого инвестиционного рейтинга, почти застрахован от инфляции благодаря аренде, напрямую связанной с CPI. Акции торгуются дешевле из-за опасений относительно инфляции, и именно это дает нам возможность для покупки.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/819
📝 Инвестидея: VICI – инвестируем в REIT в сфере казино
Vici Properties – инвестиционный фонд недвижимости, предоставляющий в аренду недвижимость для казино. Компания основана в 2017 году и владеет 48 объектами недвижимости на всей территории США. С момента образования приобрела почти 30 объектов аренды, в среднем по 4 объекта в год.
📌 Стабильность и надежность
Основное преимущество компании в ее стабильности, а именно в договорах «тройной чистой аренды». По этому договору арендатор, а не арендодатель, берет на себя расходы по страховке, капитальным затратам и налогам. Это, во-первых, позволяет менеджменту компании сосредоточиться на управлении и приобретении недвижимости. Во-вторых, свободные денежные средства можно направлять как на развитие, так и на выплату дивидендов.
Кроме того, большая часть этих договоров относится к договорам генеральной аренды, по которым арендаторы обязуются брать в аренду сразу несколько объектов. Преимущество такого договора заключается в том, что, даже если на одном из объектов арендатора происходят неприятности, он все равно должен продолжать платить заранее оговоренную и зафиксированную сумму. Большинство арендаторов входят в индекс S&P500, что подтверждает возможность компании платить арендную плату.
📌 Финансовое положение
Vici показывает рост выручки на 46% во втором квартале и на 10,6% в третьем квартале по сравнению с 2020 г. По состоянию на 3 квартал 2021 года за год чистый долг уменьшился почти на 40% – с ~$6,6 млрд до ~$4 млрд. Инвестиционный рейтинг VICI сейчас ниже уровня ВВ, но после слияния с MGM и The Venetian компания находится на пути к получению более высокого рейтинга.
📌 Оценка
VICI отстает от широкого индекса REIT (VNQ), скорее всего, из-за страха инвесторов и недоверия к компании подобного рода (см. график). Основной показатель при оценке REIT – P/FFO (цена/денежные потоки от операционной деятельности) на данный момент составляет ~15, в то время как большинство компаний торгуется на уровне ~20.
📌 Распределение дивидендов
Компания выплачивает дивиденды в размере более 5% и последовательно увеличивает их на протяжении трех лет. Безопасный коэффициент выплат может достигать уровня ~80%. У VICI остается достаточно много свободного денежного потока, который можно реинвестировать в приобретение недвижимости и дальнейший рост дивидендов.
📌 Риски
У инвесторов вызывает беспокойство возможный рост ставок в США, который напрямую будет сказываться на доходе от арендной платы. Однако в случае VICI эта тревога безосновательна, так как все их договоры аренды напрямую связаны с индексом потребительских цен (CPI). Любая инфляция приведет к повышению арендной платы, компенсируя любые потери.
📌 Вывод
VICI Properties собрал 100% арендной платы во время пандемии, находится на пути к получению более высокого инвестиционного рейтинга, почти застрахован от инфляции благодаря аренде, напрямую связанной с CPI. Акции торгуются дешевле из-за опасений относительно инфляции, и именно это дает нам возможность для покупки.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/819
Дата публикации текста: 2021/12/28
📝 Разбор Adobe – лучшая компания в сфере digital media
Adobe inc. (ADBE) – известная компания в IT-сфере, которая занимается разработкой ПО и облачных сервисов. Наиболее известные продукты: Adobe Photoshop, Adobe Illustrator, Acrobat reader, Adobe creative cloud.
📌 Направления деятельности компании
✅ Digital Media – предоставляет инструменты для создания контента дизайнерам, фотографам и другим лицам, заинтересованным в медиаиндустрии (~73% выручки бизнеса).
✅ Digital experience – предлагает маркетологам и аналитикам продукты по взаимодействию с клиентами для оптимизации и монетизации клиентского опыта (~24% выручки).
✅ Publishing and Advertising – создает решения для проведения онлайн-конференций и онлайн-обучения, а также платформы для создания и обработки документов (~3% выручки).
📌 Стоимость компании
• Капитализация – $271 млрд
• Полная стоимость (EV) – $269,9 млрд
📌Оценка компании
Мультипликаторы ADBE выглядят следующим образом:
• P/E – 55.6 (средний по сектору 31.2)
• P/S – 16.7 (средний по сектору 4.2)
• P/CF (Price/Cash Flow) – 38.5 (средний по сектору 23)
Компания имеет оценку выше рынка по всем трем мультипликаторам. Это показывает готовность инвесторов платить больше за высокие темпы роста. Менеджмент ADBE предупреждает, что в 2022 г. возможно замедление темпов роста бизнеса. Ожидается, что продажи вырастут на 13%, в то время как в этом году рост составил 23%. Прогноз предполагает сохранение устойчивого развития компании, но скорость роста замедлится. На этом фоне цена акций сильно упала, хотя и остается выше, чем в начале года, на 13%.
📌 Средние темпы роста за 5 лет
Adobe можно смело назвать компанией роста. Средний рост выручки за последние 5 лет близится к 22% в год. За тот же период EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации) росла на 29,2% в год, а скорректированная чистая прибыль – на 32% в год.
📌 Рентабельность
Маржинальность по чистой прибыли составляет 30% и является очень высокой по сравнению со средним показателем в секторе (6,4%). Рентабельность активов (ROA) равна 17,7%, что также намного выше среднего показателя (3,62%) по отрасли.
📌 Финансовые показатели
За 2021 финансовый год выручка компании выросла на 22% по сравнению с прошлым годом. При этом выручка от сегмента Digital Media увеличилась на 25%, а от сегмента Digital Experience – на 24%. Скорректированная чистая прибыль прибавила 31% год к году.
➕ Плюсы компании
✅ Adobe – безусловный лидер на рынке цифровых решений для работы с медиаконтентом. У него практически отсутствуют конкуренты, способные бросить вызов компании.
✅ Демонстрирует хорошие финансовые результаты на протяжении нескольких лет.
✅ Одно из самых важных преимуществ – стоимость перехода пользователя от продукции компании к конкурентам. Клиент вложит много сил и времени в освоение ПО Adobe, а переход на сервисы и продукцию конкурентов может оказаться дорогостоящим.
➖ Минусы компании
✅ Очень высокая оценка по мультипликаторам.
✅ Валютные риски. Около 40% выручки Adobe приходится на рынок вне США, поэтому компания может потерять выручку на курсовой разнице.
✅ Так как компания занимается сбором и аналитикой данных пользователей, возможно усиление законов, регламентирующих вопросы конфиденциальности клиентов.
✅ Зависимость от небольшого количества продуктов. Более половины доходов компании приходится на Creative Cloud и Acrobat.
✅ Конкуренция. Хотя Adobe и является безусловным лидером, другие компании активно развиваются в этом сегменте, например, Autodesk, Unity Software, DocuSign.
📌 Прогнозы аналитиков
Специалисты из Wall Street верят в компанию: по опросам Marketwatch 21 эксперт рекомендует покупать акции, 5 оценивают их «лучше рынка», еще 5 советуют «держать» акции. Целевая цена одной депозитарной расписки – $682 (см. оценку аналитиков ниже на картинке).
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/676
📝 Разбор Adobe – лучшая компания в сфере digital media
Adobe inc. (ADBE) – известная компания в IT-сфере, которая занимается разработкой ПО и облачных сервисов. Наиболее известные продукты: Adobe Photoshop, Adobe Illustrator, Acrobat reader, Adobe creative cloud.
📌 Направления деятельности компании
✅ Digital Media – предоставляет инструменты для создания контента дизайнерам, фотографам и другим лицам, заинтересованным в медиаиндустрии (~73% выручки бизнеса).
✅ Digital experience – предлагает маркетологам и аналитикам продукты по взаимодействию с клиентами для оптимизации и монетизации клиентского опыта (~24% выручки).
✅ Publishing and Advertising – создает решения для проведения онлайн-конференций и онлайн-обучения, а также платформы для создания и обработки документов (~3% выручки).
📌 Стоимость компании
• Капитализация – $271 млрд
• Полная стоимость (EV) – $269,9 млрд
📌Оценка компании
Мультипликаторы ADBE выглядят следующим образом:
• P/E – 55.6 (средний по сектору 31.2)
• P/S – 16.7 (средний по сектору 4.2)
• P/CF (Price/Cash Flow) – 38.5 (средний по сектору 23)
Компания имеет оценку выше рынка по всем трем мультипликаторам. Это показывает готовность инвесторов платить больше за высокие темпы роста. Менеджмент ADBE предупреждает, что в 2022 г. возможно замедление темпов роста бизнеса. Ожидается, что продажи вырастут на 13%, в то время как в этом году рост составил 23%. Прогноз предполагает сохранение устойчивого развития компании, но скорость роста замедлится. На этом фоне цена акций сильно упала, хотя и остается выше, чем в начале года, на 13%.
📌 Средние темпы роста за 5 лет
Adobe можно смело назвать компанией роста. Средний рост выручки за последние 5 лет близится к 22% в год. За тот же период EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации) росла на 29,2% в год, а скорректированная чистая прибыль – на 32% в год.
📌 Рентабельность
Маржинальность по чистой прибыли составляет 30% и является очень высокой по сравнению со средним показателем в секторе (6,4%). Рентабельность активов (ROA) равна 17,7%, что также намного выше среднего показателя (3,62%) по отрасли.
📌 Финансовые показатели
За 2021 финансовый год выручка компании выросла на 22% по сравнению с прошлым годом. При этом выручка от сегмента Digital Media увеличилась на 25%, а от сегмента Digital Experience – на 24%. Скорректированная чистая прибыль прибавила 31% год к году.
➕ Плюсы компании
✅ Adobe – безусловный лидер на рынке цифровых решений для работы с медиаконтентом. У него практически отсутствуют конкуренты, способные бросить вызов компании.
✅ Демонстрирует хорошие финансовые результаты на протяжении нескольких лет.
✅ Одно из самых важных преимуществ – стоимость перехода пользователя от продукции компании к конкурентам. Клиент вложит много сил и времени в освоение ПО Adobe, а переход на сервисы и продукцию конкурентов может оказаться дорогостоящим.
➖ Минусы компании
✅ Очень высокая оценка по мультипликаторам.
✅ Валютные риски. Около 40% выручки Adobe приходится на рынок вне США, поэтому компания может потерять выручку на курсовой разнице.
✅ Так как компания занимается сбором и аналитикой данных пользователей, возможно усиление законов, регламентирующих вопросы конфиденциальности клиентов.
✅ Зависимость от небольшого количества продуктов. Более половины доходов компании приходится на Creative Cloud и Acrobat.
✅ Конкуренция. Хотя Adobe и является безусловным лидером, другие компании активно развиваются в этом сегменте, например, Autodesk, Unity Software, DocuSign.
📌 Прогнозы аналитиков
Специалисты из Wall Street верят в компанию: по опросам Marketwatch 21 эксперт рекомендует покупать акции, 5 оценивают их «лучше рынка», еще 5 советуют «держать» акции. Целевая цена одной депозитарной расписки – $682 (см. оценку аналитиков ниже на картинке).
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/676
Дата публикации текста: 2021/12/28
📊 АФК Система — является одной из самых крупных российских публичных финансовых корпораций и занимает ведущие позиции в целом ряде перспективных отраслей экономики.
Сектор: Услуги
Отрасль: Беспроводные телекоммуникационные услуги
Цена: 22.49₽
Тикер компании: #AFKS
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽697.7 млрд
- 2017 — ₽704.6 млрд
- 2018 — ₽623.1 млрд
- 2019 — ₽656.9 млрд
- 2020 — ₽696.1 млрд
средние темпы роста выручки — 2.53%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽1.48 млрд
- 2017 — ₽4.12 млрд
- 2018 — ₽1.11 млрд
- 2019 — ₽53.4 млрд
- 2020 — ₽16 млрд
средние темпы роста прибыли — 662.49%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +152% за 7 лет
средний темп роста EPS — 733.26%
• P/E — 13.6 лучше среднего по индустрии 19.94
• P/S — 0.28 лучше среднего по индустрии 2.97
• Долг/капитал — 13.10 хуже среднего по индустрии 1.7
• ROE — 15.14% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 2.3 (плохое значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
АФК «Система» — холдинг, владеющий долями многих известных компаний, в том числе публичных. Холдинг работает так: сначала он помогает компании развиваться, а когда она достигает определенного размера, выводит на IPO и частично продает свою долю в этой компании. Такой путь прошли: МТС (MTSS); Сегежа (SGZH); Озон (OZON); Детский Мир (DSKY). Долю последнего АФК «Система» уже полностью продала.
Акции АФК «Система» недооценены относительно стоимости долей в дочерних компаниях, причем эта недооценка достаточно существенна. Этим фактом компания привлекает инвесторов и может подойти любителям стоимостного подхода. Однако такая недооценка существует уже достаточно долго и сокращаться начинает обычно в моменты выхода дочерних компаний на IPO. Поэтому акции АФК Система могут подойти терпеливым инвесторам, готовым подождать 2-3 года, пока на биржу выйдут компании Медси, Степь и Биннофарм. При этом нужно помнить про риски, связанные с высокой долговой нагрузкой материнской компании и скудными дивидендами, которые не привлекают инвесторов.
не является инвестиционной рекомендацией
📊 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/637
📊 АФК Система — является одной из самых крупных российских публичных финансовых корпораций и занимает ведущие позиции в целом ряде перспективных отраслей экономики.
Сектор: Услуги
Отрасль: Беспроводные телекоммуникационные услуги
Цена: 22.49₽
Тикер компании: #AFKS
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽697.7 млрд
- 2017 — ₽704.6 млрд
- 2018 — ₽623.1 млрд
- 2019 — ₽656.9 млрд
- 2020 — ₽696.1 млрд
средние темпы роста выручки — 2.53%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽1.48 млрд
- 2017 — ₽4.12 млрд
- 2018 — ₽1.11 млрд
- 2019 — ₽53.4 млрд
- 2020 — ₽16 млрд
средние темпы роста прибыли — 662.49%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +152% за 7 лет
средний темп роста EPS — 733.26%
• P/E — 13.6 лучше среднего по индустрии 19.94
• P/S — 0.28 лучше среднего по индустрии 2.97
• Долг/капитал — 13.10 хуже среднего по индустрии 1.7
• ROE — 15.14% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 2.3 (плохое значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
АФК «Система» — холдинг, владеющий долями многих известных компаний, в том числе публичных. Холдинг работает так: сначала он помогает компании развиваться, а когда она достигает определенного размера, выводит на IPO и частично продает свою долю в этой компании. Такой путь прошли: МТС (MTSS); Сегежа (SGZH); Озон (OZON); Детский Мир (DSKY). Долю последнего АФК «Система» уже полностью продала.
Акции АФК «Система» недооценены относительно стоимости долей в дочерних компаниях, причем эта недооценка достаточно существенна. Этим фактом компания привлекает инвесторов и может подойти любителям стоимостного подхода. Однако такая недооценка существует уже достаточно долго и сокращаться начинает обычно в моменты выхода дочерних компаний на IPO. Поэтому акции АФК Система могут подойти терпеливым инвесторам, готовым подождать 2-3 года, пока на биржу выйдут компании Медси, Степь и Биннофарм. При этом нужно помнить про риски, связанные с высокой долговой нагрузкой материнской компании и скудными дивидендами, которые не привлекают инвесторов.
не является инвестиционной рекомендацией
📊 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/637
Дата публикации текста: 2021/12/28
🌀Почему Cisco вырос на +16% за декабрь и что с ним делать?
В 2021 году акции Cisco показывали неравномерную динамику: сначала выросли на фоне ротации секторов, затем упали, а после этого вновь взлетели на +16% за месяц. Является ли это хорошим сигналом для входа в #CSCO?
📚 Фундаментальный анализ
Cisco - крупнейший в мире производитель сетевого оборудования. Основной бизнес компании - продажа сетевых коммуникаторов и маршрутизаторов стагнирует на протяжении нескольких лет , в связи с чем акции #CSCO не могли вернуться на уровень 2019 года до этого лета.
Стратегическая цель Cisco - диверсификация выручка за счет продажи SaaS-решений. Менеджмент компании прогнозирует, что к 2025 году на них будет приходится более 50% выручки (сейчас эта цифра равна 41%). Благодаря диверсификации выручки объем потенциального рынка Cisco увеличится в 1.5 раза: с $ 260 до $ 400 млрд.
📞 Еще один драйвер роста Cisco - успех WebEx - аналога Zoom и Microsoft Teams. Однако здесь ситуация не такая радужная: на данный момент WeBex не удалось занять даже 10% рынка.
☁️ Компания также ведет активную деятельность на рынке ЦОД и облачных вычислений, бросив вызов Arista Networks. Если у нее получится завоевать рынок, то прибыль Cisco вырастет минимум в 1,5 раза, что отразится на цене ее котировок.
16 ноября Cisco объявила о партнерстве с Dish Network. Компании будут продавать совместные 5G- решения для бизнеса. По словам менеджмента, это направление может «выстрелить» на горизонте нескольких лет.
💰 Акции Cisco - одни из самых «дивидендных» на рынке США с доходностью 4% годовых. При этом они фундаментально сильнее многих других дивидендных компаний, в связи с чем пользуются популярностью у институциональных инвесторов, что во много объясняет их декабрьский рост.
⚙️ Технический анализ
Компания перекуплена по основным индикаторам: RSI, Williams %R и MACD, в связи с чем высок шанс коррекции на горизонте нескольких недель.
💡 Вывод
Диверсификация бизнеса - ключевая цель Cisco. Если новые направления бизнеса будут показывать рост, то котировки будут идти вверх соответственно. На данный момент еще рано говорить об успехах последних инициатив, однако Cisco можно положить в долгосрочный портфель как инвестицию со средним риском.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/thefinexpert/708
🌀Почему Cisco вырос на +16% за декабрь и что с ним делать?
В 2021 году акции Cisco показывали неравномерную динамику: сначала выросли на фоне ротации секторов, затем упали, а после этого вновь взлетели на +16% за месяц. Является ли это хорошим сигналом для входа в #CSCO?
📚 Фундаментальный анализ
Cisco - крупнейший в мире производитель сетевого оборудования. Основной бизнес компании - продажа сетевых коммуникаторов и маршрутизаторов стагнирует на протяжении нескольких лет , в связи с чем акции #CSCO не могли вернуться на уровень 2019 года до этого лета.
Стратегическая цель Cisco - диверсификация выручка за счет продажи SaaS-решений. Менеджмент компании прогнозирует, что к 2025 году на них будет приходится более 50% выручки (сейчас эта цифра равна 41%). Благодаря диверсификации выручки объем потенциального рынка Cisco увеличится в 1.5 раза: с $ 260 до $ 400 млрд.
📞 Еще один драйвер роста Cisco - успех WebEx - аналога Zoom и Microsoft Teams. Однако здесь ситуация не такая радужная: на данный момент WeBex не удалось занять даже 10% рынка.
☁️ Компания также ведет активную деятельность на рынке ЦОД и облачных вычислений, бросив вызов Arista Networks. Если у нее получится завоевать рынок, то прибыль Cisco вырастет минимум в 1,5 раза, что отразится на цене ее котировок.
16 ноября Cisco объявила о партнерстве с Dish Network. Компании будут продавать совместные 5G- решения для бизнеса. По словам менеджмента, это направление может «выстрелить» на горизонте нескольких лет.
💰 Акции Cisco - одни из самых «дивидендных» на рынке США с доходностью 4% годовых. При этом они фундаментально сильнее многих других дивидендных компаний, в связи с чем пользуются популярностью у институциональных инвесторов, что во много объясняет их декабрьский рост.
⚙️ Технический анализ
Компания перекуплена по основным индикаторам: RSI, Williams %R и MACD, в связи с чем высок шанс коррекции на горизонте нескольких недель.
💡 Вывод
Диверсификация бизнеса - ключевая цель Cisco. Если новые направления бизнеса будут показывать рост, то котировки будут идти вверх соответственно. На данный момент еще рано говорить об успехах последних инициатив, однако Cisco можно положить в долгосрочный портфель как инвестицию со средним риском.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/thefinexpert/708
Дата публикации текста: 2021/12/28
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
☀️Enphase Energy (ENPH) - занимается проектированием, разработкой, производством и продажей систем микроинверторов для солнечной фотоэлектрической промышленности. Компания предлагает микроинверторы на основе полупроводников, которые преобразуют энергию на уровне отдельного солнечного модуля. В сочетании с собственными сетевыми и программными технологиями Enphase также обеспечивает услуги мониторинга и управления энергией. Помимо микроинверторов Enphase предлагает системы хранения аккумуляторов переменного тока, коммуникационный шлюз Envoy и облачный сервис мониторинга Enlighten.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация:25,51 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 166
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 40
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 22
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 161%
✔️ Цели по Tipranks: $269,88 (42,71% Upside) 14 Buy, 2 Hold, 0 Sell
✔️ Цели по Zacks: (6-12 Months): $200.00 Zacks Rank: 3-Hold
✅Компания Enphase Energy - мировой лидер на рынке микроинверторных решений для систем солнечного электроснабжения.
✅Компания продает свои решения дистрибьюторам солнечной энергии, а также напрямую крупным установщикам, производителям оборудования, стратегическим партнерам и домовладельцам. Enphase также предлагает обновление устаревших продуктов и программного обеспечения к ним.
✅Рост спроса на солнечную энергетику усиливается в связи с глобальной климатической повесткой.
✅Рост выручки компании происходит соразмерно интересу к возобновляемым источникам энергии, как у крупных компаний, так и у частных лиц.
✅Компания не останавливается на достигнутом и постоянно усовершенствует свои технологические решения, предлагая новые и обновленные системы рынку.
✅Перспективы у компании достаточно хорошие в свете мирового перехода на солнечную энергетику.
✅По прогнозам экспертов выручка и прибыли будут расти опережающими рынок темпами - более 30% в год.
🔻Власти штата Калифорния предлагаю изменить систему хранения и оплаты за электроэнергию в домах с солнечными панелями. Поскольку это солнечный штат к его решениям приковано пристально внимание и, если новые правила вступят в силу, тарифы могут увеличиться, а условия использования электроэнергии от солнечных панелей измениться, что приведет к низкой экономической эффективности использования систем, которые ориентируются только на солнечные панели в домах и на предприятиях. Вследствие этого, компании и домовладельцы будут меньше устанавливать солнечные панели и спрос на микроинверторы Enphase Energy может снизиться.
💥Вывод: Enphase Energy, безусловно, обладает перспективами развития бизнеса в свете популяризации возобновляемых источников энергии. Однако компания перекуплена по мультипликаторам и в ее котировки уже заложен весь возможный позитив на ближайшие годы. Снижение темпов расширения бизнеса, роста выручки и прибыли, а также законодательные ограничения могут привести к значительному снижению котировок. Инвестиции в данную компанию сопряжены с повышенным риском.
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️ А вы инвестируете в акции "зеленой" энергетики? Какие компании есть у вас в портфелях?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/702
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
☀️Enphase Energy (ENPH) - занимается проектированием, разработкой, производством и продажей систем микроинверторов для солнечной фотоэлектрической промышленности. Компания предлагает микроинверторы на основе полупроводников, которые преобразуют энергию на уровне отдельного солнечного модуля. В сочетании с собственными сетевыми и программными технологиями Enphase также обеспечивает услуги мониторинга и управления энергией. Помимо микроинверторов Enphase предлагает системы хранения аккумуляторов переменного тока, коммуникационный шлюз Envoy и облачный сервис мониторинга Enlighten.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация:25,51 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 166
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 40
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 22
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 161%
✔️ Цели по Tipranks: $269,88 (42,71% Upside) 14 Buy, 2 Hold, 0 Sell
✔️ Цели по Zacks: (6-12 Months): $200.00 Zacks Rank: 3-Hold
✅Компания Enphase Energy - мировой лидер на рынке микроинверторных решений для систем солнечного электроснабжения.
✅Компания продает свои решения дистрибьюторам солнечной энергии, а также напрямую крупным установщикам, производителям оборудования, стратегическим партнерам и домовладельцам. Enphase также предлагает обновление устаревших продуктов и программного обеспечения к ним.
✅Рост спроса на солнечную энергетику усиливается в связи с глобальной климатической повесткой.
✅Рост выручки компании происходит соразмерно интересу к возобновляемым источникам энергии, как у крупных компаний, так и у частных лиц.
✅Компания не останавливается на достигнутом и постоянно усовершенствует свои технологические решения, предлагая новые и обновленные системы рынку.
✅Перспективы у компании достаточно хорошие в свете мирового перехода на солнечную энергетику.
✅По прогнозам экспертов выручка и прибыли будут расти опережающими рынок темпами - более 30% в год.
🔻Власти штата Калифорния предлагаю изменить систему хранения и оплаты за электроэнергию в домах с солнечными панелями. Поскольку это солнечный штат к его решениям приковано пристально внимание и, если новые правила вступят в силу, тарифы могут увеличиться, а условия использования электроэнергии от солнечных панелей измениться, что приведет к низкой экономической эффективности использования систем, которые ориентируются только на солнечные панели в домах и на предприятиях. Вследствие этого, компании и домовладельцы будут меньше устанавливать солнечные панели и спрос на микроинверторы Enphase Energy может снизиться.
💥Вывод: Enphase Energy, безусловно, обладает перспективами развития бизнеса в свете популяризации возобновляемых источников энергии. Однако компания перекуплена по мультипликаторам и в ее котировки уже заложен весь возможный позитив на ближайшие годы. Снижение темпов расширения бизнеса, роста выручки и прибыли, а также законодательные ограничения могут привести к значительному снижению котировок. Инвестиции в данную компанию сопряжены с повышенным риском.
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️ А вы инвестируете в акции "зеленой" энергетики? Какие компании есть у вас в портфелях?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/702
Дата публикации текста: 2021/12/28
🔥🏆ОФИЦИАЛЬНЫЕ ПРОГНОЗЫ УОЛЛ-СТРИТ ДЛЯ ФОНДОВОГО РЫНКА В 2022 ГОДУ
🐢Стратеги Уолл-стрит видят еще один рост акций в 2022 году, но более медленными темпами, чем рынок наблюдал за последние два года.
🎯Согласно опросу CNBC Strategist, средний целевой показатель S&P 500 на 2022 году составляет 4985. Индекс S&P 500 вырос примерно на 27% в 2021 году после роста на 16% в 2020 году.
⬆️Наиболее оптимистичный прогноз исходит от Джона Штольцфуса из Oppenheimer, у которого цель составляет 5330. Штольцфус сказал в записке для клиентов 13 декабря, что он с оптимизмом смотрит на то, что экономика США сможет справиться с восстановлением после Covid в следующем году.
💭“Наша целевая цена основана на ряде предположений, которые включают: Дальнейший успех науки в решении проблем, связанных с пандемией COVID-19 и ее вариантами, и реагировании на них; Продолжение открытия экономики штатов, демонстрирующей устойчивость в условиях текущего периода неопределенности в процессе возобновления”, - сказал Штольцфус.
✔️Другим оптимистичным стратегом является Дэвид Костин из Goldman Sachs, цель которого составляет 5100. Оптимизм Костина основан на продолжающемся росте корпоративной прибыли в 2022 году.
🗣“Рост прибыли обеспечил всю доходность S&P 500 в 2021 году и продолжит приносить прибыль в 2022 году. ... Компании последовательно увеличивали маржу прибыли, несмотря на давление на затраты и проблемы в цепочке поставок”, - сказал Костин в записке для клиентов 16 ноября.
➡️Самая низкая цель в списке — 4400 — подразумеваемое снижение на 6,3% - от Майка Уилсона из Morgan Stanley. Прогнозируемая прибыль Morgan Stanley для S &P 500 на самом деле выше, чем у некоторых других фирм с более высокими целевыми показателями.
🗯“Мы думаем, что 2022 год, наконец, принесет многократное сжатие, которое мы неправильно прогнозировали на 2 полугодие 2021 года. Наш 12-месячный целевой показатель P/E в 18 раз на 15% ниже текущего уровня, но соответствует среднему показателю за 5 лет и высшему квинтилю за последние 30 лет. Риск понижения был отложен, а не предотвращен”, - сказал Уилсон в записке для клиентов.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/98320
🔥🏆ОФИЦИАЛЬНЫЕ ПРОГНОЗЫ УОЛЛ-СТРИТ ДЛЯ ФОНДОВОГО РЫНКА В 2022 ГОДУ
🐢Стратеги Уолл-стрит видят еще один рост акций в 2022 году, но более медленными темпами, чем рынок наблюдал за последние два года.
🎯Согласно опросу CNBC Strategist, средний целевой показатель S&P 500 на 2022 году составляет 4985. Индекс S&P 500 вырос примерно на 27% в 2021 году после роста на 16% в 2020 году.
⬆️Наиболее оптимистичный прогноз исходит от Джона Штольцфуса из Oppenheimer, у которого цель составляет 5330. Штольцфус сказал в записке для клиентов 13 декабря, что он с оптимизмом смотрит на то, что экономика США сможет справиться с восстановлением после Covid в следующем году.
💭“Наша целевая цена основана на ряде предположений, которые включают: Дальнейший успех науки в решении проблем, связанных с пандемией COVID-19 и ее вариантами, и реагировании на них; Продолжение открытия экономики штатов, демонстрирующей устойчивость в условиях текущего периода неопределенности в процессе возобновления”, - сказал Штольцфус.
✔️Другим оптимистичным стратегом является Дэвид Костин из Goldman Sachs, цель которого составляет 5100. Оптимизм Костина основан на продолжающемся росте корпоративной прибыли в 2022 году.
🗣“Рост прибыли обеспечил всю доходность S&P 500 в 2021 году и продолжит приносить прибыль в 2022 году. ... Компании последовательно увеличивали маржу прибыли, несмотря на давление на затраты и проблемы в цепочке поставок”, - сказал Костин в записке для клиентов 16 ноября.
➡️Самая низкая цель в списке — 4400 — подразумеваемое снижение на 6,3% - от Майка Уилсона из Morgan Stanley. Прогнозируемая прибыль Morgan Stanley для S &P 500 на самом деле выше, чем у некоторых других фирм с более высокими целевыми показателями.
🗯“Мы думаем, что 2022 год, наконец, принесет многократное сжатие, которое мы неправильно прогнозировали на 2 полугодие 2021 года. Наш 12-месячный целевой показатель P/E в 18 раз на 15% ниже текущего уровня, но соответствует среднему показателю за 5 лет и высшему квинтилю за последние 30 лет. Риск понижения был отложен, а не предотвращен”, - сказал Уилсон в записке для клиентов.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/98320
Дата публикации текста: 2021/12/29
BERKSHIRE HATHAWAY ПОЛНОСТЬЮ ИЗБАВИЛАСЬ ОТ АКЦИЙ LIBERTY GLOBAL / ПОЧЕМУ?
В сегодняшней ситуации, когда казалось бы экономика восстанавливается, однако возрастают риски локдаунов из-за распространения новых штаммов коронавируса - пожалуй одним из самых лучших решений будет инвестировать в компании из стабильных отраслей экономики. Однако даже от таких компаний как Liberty Global - избавляются гуру инвестиций, почему? Давайте разбираться.
📡 Liberty Global #LBTYA - это британо-голландско-американская транснациональная телекоммуникационная компания со штаб-квартирами в Лондоне , Амстердаме и Денвере. Она была образована в 2005 году в результате слияния международной подлокотнике Liberty Media и UnitedGlobalCom (UGC).
🔶 Сильные стороны компании:
- Один из крупнейших провайдеров широкополосного доступа за пределами Соединенных Штатов Америки.
- Компания работает в 13 странах. Причём особое внимание уделено рынку Европы.
- Один из первых кабельных операторов, внедривший цифровую телефонию.
🔶 Слабые стороны компании:
- Высокие капитальные затраты.
- Слабый операционный денежный поток и в целом более высокий риск, связанный с управлением долгом, который вызывает озабоченность.
🔷 Возможности:
- Развитие мобильной цифровой связи.
- Используйте привлекательные возможности для слияний и поглощений.
- Возможность купить Virgin Media, чтобы расширить и диверсифицировать свой портфель активов.
🔷 Угрозы:
- Расширение услуг со стороны других компаний кабельной и беспроводной связи.
- Правительственные постановления, которые играют решающую роль в развитие отрасли и компании.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 1,33
P/B - 0,28
P/S - 1,28
Рентабельность
ROA - 24%
ROE - 60%
ROI - 36%
Debt/Equity - 0.64 Net Profit Margin - 14,41%
✔️ Подводим итог
Несмотря на довольно низкие стоимостные мультипликаторы, определенно ясно почему Баффет избавился от акций Liberty Global. Всё просто, дело в стагнирующих денежных потоках компании. Выручка сокращается от года к году - бизнес не расширяется, а скорее наоборот, умирает.
Также из негатива - компания показывает убытки уже 4 года подряд, а это точно должно наводить на мысли потенциальных инвесторов, именно поэтому стоит воздержаться от добавления данной бумаги в свой портфель.
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #финансы #телекомы #дивиденды
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1752
BERKSHIRE HATHAWAY ПОЛНОСТЬЮ ИЗБАВИЛАСЬ ОТ АКЦИЙ LIBERTY GLOBAL / ПОЧЕМУ?
В сегодняшней ситуации, когда казалось бы экономика восстанавливается, однако возрастают риски локдаунов из-за распространения новых штаммов коронавируса - пожалуй одним из самых лучших решений будет инвестировать в компании из стабильных отраслей экономики. Однако даже от таких компаний как Liberty Global - избавляются гуру инвестиций, почему? Давайте разбираться.
📡 Liberty Global #LBTYA - это британо-голландско-американская транснациональная телекоммуникационная компания со штаб-квартирами в Лондоне , Амстердаме и Денвере. Она была образована в 2005 году в результате слияния международной подлокотнике Liberty Media и UnitedGlobalCom (UGC).
🔶 Сильные стороны компании:
- Один из крупнейших провайдеров широкополосного доступа за пределами Соединенных Штатов Америки.
- Компания работает в 13 странах. Причём особое внимание уделено рынку Европы.
- Один из первых кабельных операторов, внедривший цифровую телефонию.
🔶 Слабые стороны компании:
- Высокие капитальные затраты.
- Слабый операционный денежный поток и в целом более высокий риск, связанный с управлением долгом, который вызывает озабоченность.
🔷 Возможности:
- Развитие мобильной цифровой связи.
- Используйте привлекательные возможности для слияний и поглощений.
- Возможность купить Virgin Media, чтобы расширить и диверсифицировать свой портфель активов.
🔷 Угрозы:
- Расширение услуг со стороны других компаний кабельной и беспроводной связи.
- Правительственные постановления, которые играют решающую роль в развитие отрасли и компании.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 1,33
P/B - 0,28
P/S - 1,28
Рентабельность
ROA - 24%
ROE - 60%
ROI - 36%
Debt/Equity - 0.64 Net Profit Margin - 14,41%
✔️ Подводим итог
Несмотря на довольно низкие стоимостные мультипликаторы, определенно ясно почему Баффет избавился от акций Liberty Global. Всё просто, дело в стагнирующих денежных потоках компании. Выручка сокращается от года к году - бизнес не расширяется, а скорее наоборот, умирает.
Также из негатива - компания показывает убытки уже 4 года подряд, а это точно должно наводить на мысли потенциальных инвесторов, именно поэтому стоит воздержаться от добавления данной бумаги в свой портфель.
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #финансы #телекомы #дивиденды
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1752
Дата публикации текста: 2021/12/29
🏭ТМК (TRMK) - обзор компании и перспективы
▫️Капитализация: 74 млрд
▫️Выручка 9м2021: 292 млрд
▫️Прибыль 9м2021: 2,9 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 6
▫️fwd P/E 2021: 17
▫️P/B: 1,6
▫️fwd дивиденд 2022: 1,5-3%
👉ПАО "Трубная металлургическая компания" – российская металлургическая компания, один из ведущих мировых поставщиков трубной продукции для нефтегазового сектора.
ТМК объединяет 27 предприятий, расположенных в России, США, Канаде и других странах и обладает самыми большими в мире мощностями по производству всего спектра стальных труб.
👉Основные рынки сбыта:
Россия, Восточная Европа и Азия - 96% выручки
Западная Европа - 4% выручки
👉У компании хорошая дивидендная политика. ТМК платит не менее 25% от годовой консолидированной чистой прибыли по МСФО.
✅Компания показала нормальные результаты по итогам первых 9 месяцев 2021 года.
. Выручка выросла на 79% г/г, до 291,5 млрд руб (рост объемов продаж составил 45% г/г)
. Операционная прибыль увеличилась сразу на 89%, до отметки в 22,2 млрд руб.
. Чистая прибыль (скор.) упала на 37% г/г до 2,9 млрд.
✅Основной драйвер роста: восстановление производства после пандемии и рост цен на нефть.
Компания ожидает существенного увеличения спроса на продукцию энергетического сегмента в 2022 году.
✅ Компания продала дочернюю IPSCO в 2020м году за 63,4 млрд, получила чистую прибыль от продажи в размере 20,5 млрд руб. и выплатила в 2021 году дивиденды в размере 18,3 млрд руб.
Компания в 2021 купила ЧТПЗ за 82 млрд р (с выкупом). Цены обеих сделок вполне адекватны. Покупка ЧТПЗ финансово компенсирует потери выручки и прибыли.
❌Однако, таким образом компания увеличила и без того немаленькие долги, которые на 79% номинированы в рублях и на фоне роста ставки их обслуживание будет существенно дорожать. Собственно за 9 мес. 2021 финансовые расходы компании составили 16,6 млрд (75% от оп. прибыли).
❌Если посмотреть на результаты ТМК в динамике, то все менее благополучно. В сравнении с результатами за 9 мес 2019 года выручка выросла лишь на 22%, а операционная прибыль на 19%. Фактически, за последние годы компания не смогла показать значительного роста бизнеса, демонстрируя снижения общей выручки в 2018 - 2020 году. Прогнозные результаты 2021 года находятся на уровне фактических результатов 2018-го.
❌Рентабельность продаж падает из-за высоких цен на сталь. Расходы на сырье за 9м2021 росли опережающими темпами.
❌Компания оценена достаточно дорого по форвардным показателям. Fwd P/E 2021 = 17. Это высокая оценка, особенно с учетом огромного долга компании. Net debt/EBITDA = 6, Net debt/equity = 4,1.
В оптимистичном сценарии можем увидеть FWD P/E 2021 около 12, но даже это дорого.
❌Высокая выплата дивидендов в 2021 была разовой. Не стоит забывать, что в 2022м выплаты по результатам текущего года будут скромными. В 2023 особых прорывов также не прогнозируется.
❌Очень высокие выплаты дивидендов говорят о желании акционеров выводить кэш из компании, что плохо для нее в долгосрочной перспективе.
Вывод:
Для ТМК 2021й год был хорошим, но компания показывает довольно слабые результаты из-за вывода денежных средств и роста долгов. Особых перспектив роста у компании нет, но есть риски сокращения производства в долгосроке. Рентабельность продаж сдерживается ростом цен на сырье.
📉Текущая оценка однозначно выглядит завышенной, компания может легко упасть на 20-25%, но более точные цифры нужно считать после выхода адекватной отчетность за 2021 год.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ТМК #TRMK
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/364
🏭ТМК (TRMK) - обзор компании и перспективы
▫️Капитализация: 74 млрд
▫️Выручка 9м2021: 292 млрд
▫️Прибыль 9м2021: 2,9 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 6
▫️fwd P/E 2021: 17
▫️P/B: 1,6
▫️fwd дивиденд 2022: 1,5-3%
👉ПАО "Трубная металлургическая компания" – российская металлургическая компания, один из ведущих мировых поставщиков трубной продукции для нефтегазового сектора.
ТМК объединяет 27 предприятий, расположенных в России, США, Канаде и других странах и обладает самыми большими в мире мощностями по производству всего спектра стальных труб.
👉Основные рынки сбыта:
Россия, Восточная Европа и Азия - 96% выручки
Западная Европа - 4% выручки
👉У компании хорошая дивидендная политика. ТМК платит не менее 25% от годовой консолидированной чистой прибыли по МСФО.
✅Компания показала нормальные результаты по итогам первых 9 месяцев 2021 года.
. Выручка выросла на 79% г/г, до 291,5 млрд руб (рост объемов продаж составил 45% г/г)
. Операционная прибыль увеличилась сразу на 89%, до отметки в 22,2 млрд руб.
. Чистая прибыль (скор.) упала на 37% г/г до 2,9 млрд.
✅Основной драйвер роста: восстановление производства после пандемии и рост цен на нефть.
Компания ожидает существенного увеличения спроса на продукцию энергетического сегмента в 2022 году.
✅ Компания продала дочернюю IPSCO в 2020м году за 63,4 млрд, получила чистую прибыль от продажи в размере 20,5 млрд руб. и выплатила в 2021 году дивиденды в размере 18,3 млрд руб.
Компания в 2021 купила ЧТПЗ за 82 млрд р (с выкупом). Цены обеих сделок вполне адекватны. Покупка ЧТПЗ финансово компенсирует потери выручки и прибыли.
❌Однако, таким образом компания увеличила и без того немаленькие долги, которые на 79% номинированы в рублях и на фоне роста ставки их обслуживание будет существенно дорожать. Собственно за 9 мес. 2021 финансовые расходы компании составили 16,6 млрд (75% от оп. прибыли).
❌Если посмотреть на результаты ТМК в динамике, то все менее благополучно. В сравнении с результатами за 9 мес 2019 года выручка выросла лишь на 22%, а операционная прибыль на 19%. Фактически, за последние годы компания не смогла показать значительного роста бизнеса, демонстрируя снижения общей выручки в 2018 - 2020 году. Прогнозные результаты 2021 года находятся на уровне фактических результатов 2018-го.
❌Рентабельность продаж падает из-за высоких цен на сталь. Расходы на сырье за 9м2021 росли опережающими темпами.
❌Компания оценена достаточно дорого по форвардным показателям. Fwd P/E 2021 = 17. Это высокая оценка, особенно с учетом огромного долга компании. Net debt/EBITDA = 6, Net debt/equity = 4,1.
В оптимистичном сценарии можем увидеть FWD P/E 2021 около 12, но даже это дорого.
❌Высокая выплата дивидендов в 2021 была разовой. Не стоит забывать, что в 2022м выплаты по результатам текущего года будут скромными. В 2023 особых прорывов также не прогнозируется.
❌Очень высокие выплаты дивидендов говорят о желании акционеров выводить кэш из компании, что плохо для нее в долгосрочной перспективе.
Вывод:
Для ТМК 2021й год был хорошим, но компания показывает довольно слабые результаты из-за вывода денежных средств и роста долгов. Особых перспектив роста у компании нет, но есть риски сокращения производства в долгосроке. Рентабельность продаж сдерживается ростом цен на сырье.
📉Текущая оценка однозначно выглядит завышенной, компания может легко упасть на 20-25%, но более точные цифры нужно считать после выхода адекватной отчетность за 2021 год.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ТМК #TRMK
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/364
Дата публикации текста: 2021/12/29
#ИнвестИдеи #РазборКомпании #Венчур #Биотехнологии
🧬2seventy Bio (TSVT) - биофармацевтическая компания, которая занимается разработкой лекарств на основе клеточной и генной терапии. Компания ориентирована на исследования, разработку и коммерциализацию трансформирующих методов лечения рака.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 700 млн.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = отсутствует
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = отсутствует
✔️ Цели по Tipranks: $51,33 Strong Buy (71% Upside): 3 Buy, 0 Hold, 0 Sell
❗️Компания 2seventy Bio выделилась из компании Bluebird Bio (BLUE) и с 4 ноября 2021 стала самостоятельно торговаться на бирже.
🔸Компания 2seventy Bio недавно начала свою деятельность как самостоятельная единица и опираться на первые квартальные финансовые показатели и показатели баланса нет смысла. Необходимо как минимум 2-3 ежеквартальных отчета, чтобы понять насколько компания в финансовом плане устойчива.
🔸2seventy Bio не имеет одобренных препаратов. При этом портфель компании содержит ряд перспективных клеточных технологий на разных стадиях исследований.
В чем идея?
У материнской компании Bluebird Bio было два крупных направления работы: редкие заболевания, а также разработки в клеточной и генной терапии. Компания Bluebird Bio с 2013 года имеет соглашение о сотрудничество с одним из крупных игроков в фарм-индустрии - компанией Bristol-Myers Squibb (BMY). По некоторым предположениям, в результате длительного сотрудничества и видя прогресс в совместной работе, Bristol-Myers Squibb решила выкупить у Bluebird часть бизнеса по генной терапии. Здесь важно проследить логику: компания Bluebird Bio выделила из своего состава именно ту часть, которую, как предполагается, хочет купить Bristol-Myers. Вывод напрашивается сам собой: через некоторое время 2seventy Bio может быть куплена Bristol-Myers Squibb. Учитывая капитализацию компании 2seventy Bio, портфель клеточных разработок, а также то, что компания Bristol-Myers Squibb не раз прибегала к практике покупки более мелких перспективных компаний, это предположение имеет право на жизнь.
❗️Одновременно с эти нужно понимать, объявление о предполагаемой сделке может произойти завтра, а может произойти через 20 лет, а может вообще не произойти.
💥Вывод: акции 2seventy Bio - это очень рискованная инвестиция. В чистом виде венчур. Ставка на идею. Инвестиции в эту компанию сопряжены с ОГРОМНЫМ риском и возможны на микро часть капитала или венчурного портфеля.
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️ Интересны ли вам фармацевтические компании и биотехи? Какие компании еще разобрать?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/703
#ИнвестИдеи #РазборКомпании #Венчур #Биотехнологии
🧬2seventy Bio (TSVT) - биофармацевтическая компания, которая занимается разработкой лекарств на основе клеточной и генной терапии. Компания ориентирована на исследования, разработку и коммерциализацию трансформирующих методов лечения рака.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 700 млн.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = отсутствует
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = отсутствует
✔️ Цели по Tipranks: $51,33 Strong Buy (71% Upside): 3 Buy, 0 Hold, 0 Sell
❗️Компания 2seventy Bio выделилась из компании Bluebird Bio (BLUE) и с 4 ноября 2021 стала самостоятельно торговаться на бирже.
🔸Компания 2seventy Bio недавно начала свою деятельность как самостоятельная единица и опираться на первые квартальные финансовые показатели и показатели баланса нет смысла. Необходимо как минимум 2-3 ежеквартальных отчета, чтобы понять насколько компания в финансовом плане устойчива.
🔸2seventy Bio не имеет одобренных препаратов. При этом портфель компании содержит ряд перспективных клеточных технологий на разных стадиях исследований.
В чем идея?
У материнской компании Bluebird Bio было два крупных направления работы: редкие заболевания, а также разработки в клеточной и генной терапии. Компания Bluebird Bio с 2013 года имеет соглашение о сотрудничество с одним из крупных игроков в фарм-индустрии - компанией Bristol-Myers Squibb (BMY). По некоторым предположениям, в результате длительного сотрудничества и видя прогресс в совместной работе, Bristol-Myers Squibb решила выкупить у Bluebird часть бизнеса по генной терапии. Здесь важно проследить логику: компания Bluebird Bio выделила из своего состава именно ту часть, которую, как предполагается, хочет купить Bristol-Myers. Вывод напрашивается сам собой: через некоторое время 2seventy Bio может быть куплена Bristol-Myers Squibb. Учитывая капитализацию компании 2seventy Bio, портфель клеточных разработок, а также то, что компания Bristol-Myers Squibb не раз прибегала к практике покупки более мелких перспективных компаний, это предположение имеет право на жизнь.
❗️Одновременно с эти нужно понимать, объявление о предполагаемой сделке может произойти завтра, а может произойти через 20 лет, а может вообще не произойти.
💥Вывод: акции 2seventy Bio - это очень рискованная инвестиция. В чистом виде венчур. Ставка на идею. Инвестиции в эту компанию сопряжены с ОГРОМНЫМ риском и возможны на микро часть капитала или венчурного портфеля.
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️ Интересны ли вам фармацевтические компании и биотехи? Какие компании еще разобрать?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/703
Дата публикации текста: 2021/12/29
📈 Инвестидея: Pfizer — главный бенефициар пандемии
Pfizer — американская транснациональная фармацевтическая компания. Известна за производство одного из самых популярных препаратов мире – липитора (для снижения уровня холестерина крови). Новый виток компания получила в пандемию, представив вакцину и другие лекарства от Covid-19.
📌 COVID-19: лидерство в пандемию
Компания с первых месяцев пандемии выбилась в лидеры. Pfizer презентовала одну из первых вакцин от вируса, наряду с Moderna. В 2021 году компания отправит в 160 стран свыше 2.4 млрд доз, а всего будет произведено около 3 млрд.
Pfizer первая получила разрешение на использование бустерных вакцин. Общая выручка от продажи препаратов и вакцины от COVID-19 в 2021 составит около $36 млрд. Компания в 2022 году планирует увеличить объем производства вакцин на 30% до 4 млрд.
📌 Компания не зависит от продаж вакцины
Руководство Pfizer допускает, что выручка от антиковидных товаров временная. Компания продолжает инвестировать средства в исследования и разработки новых препаратов. Выручка от вакцины позволяет не только поддерживать внутренние разработки, но и покупать компании с перспективными препаратами на поздних стадиях разработки.
📌 Дивиденды
Не высокая дивидендная доходность Pfizer в 2.7% показывает, что инвесторы не предвидят существенных проблем. Компания повышает выплаты последние 11 лет, тратя на них всего лишь 37% от прибыли.
📍 Вывод
Pfizer выплачивает стабильные дивиденды и развивает не только ковидные направления. Отрасль здравоохранения, в частности ковидная ее часть, продолжает привлекать как розничных, так и крупных институциональных игроков. Pfizer подойдет долгосрочному инвестору, для которого возможное замедление выручки в 2022-2023 годах не будет критичным.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/820
📈 Инвестидея: Pfizer — главный бенефициар пандемии
Pfizer — американская транснациональная фармацевтическая компания. Известна за производство одного из самых популярных препаратов мире – липитора (для снижения уровня холестерина крови). Новый виток компания получила в пандемию, представив вакцину и другие лекарства от Covid-19.
📌 COVID-19: лидерство в пандемию
Компания с первых месяцев пандемии выбилась в лидеры. Pfizer презентовала одну из первых вакцин от вируса, наряду с Moderna. В 2021 году компания отправит в 160 стран свыше 2.4 млрд доз, а всего будет произведено около 3 млрд.
Pfizer первая получила разрешение на использование бустерных вакцин. Общая выручка от продажи препаратов и вакцины от COVID-19 в 2021 составит около $36 млрд. Компания в 2022 году планирует увеличить объем производства вакцин на 30% до 4 млрд.
📌 Компания не зависит от продаж вакцины
Руководство Pfizer допускает, что выручка от антиковидных товаров временная. Компания продолжает инвестировать средства в исследования и разработки новых препаратов. Выручка от вакцины позволяет не только поддерживать внутренние разработки, но и покупать компании с перспективными препаратами на поздних стадиях разработки.
📌 Дивиденды
Не высокая дивидендная доходность Pfizer в 2.7% показывает, что инвесторы не предвидят существенных проблем. Компания повышает выплаты последние 11 лет, тратя на них всего лишь 37% от прибыли.
📍 Вывод
Pfizer выплачивает стабильные дивиденды и развивает не только ковидные направления. Отрасль здравоохранения, в частности ковидная ее часть, продолжает привлекать как розничных, так и крупных институциональных игроков. Pfizer подойдет долгосрочному инвестору, для которого возможное замедление выручки в 2022-2023 годах не будет критичным.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/820
Дата публикации текста: 2021/12/29
📉 Соучредитель Facebook скупает акции Asana. Стоит ли следовать его примеру?
Дастин Московиц, глава компании Asana #ASAN, а по совместительству сооснователь #FB, активно покупает акции своей же компании. За декабрь сумма покупки превысила $265 млн.
Давайте разберёмся, с чем это связано.
Что мы знаем об Asana?
Asana представляет собой приложение для управления проектами в командах. Каждая команда внутри приложения может создавать рабочее пространство с множеством отдельных проектов. Если говорить простыми словами, Asana - это CRM система.
Сегодня это огромный бизнес, её ПО пользуются 30% компаний из списка Fortune 500. После выхода на биржу, в конце 2020 года, акции неплохо росли в цене, но в ноябре они упали более чем на 50%.
Падение случилось после финансового отчета компании за 3 квартал. Парадоксально, но это был отличный отчёт, который даже превзошел ожидания: выручка оказалась больше прогноза.
Почему же акции вдвое упали в цене?
1. Хотя компания и показывает рост выручки, но он замедляется по сравнению с прошлыми периодами.
2. Акции компаний роста за последние пару месяцев скорректировались из-за конъюнктуры рынка в целом.
По прогнозам аналитиков, темпы роста выручки Asana продолжат падать. Уже через 3 квартала они снизятся почти вдвое.
При этом у Asana отрицательная операционная прибыль. Убытки растут из года в год, ведь ей ни в коем случае нельзя проиграть рынок, а конкуренты наступают на пятки.
Зачем глава компании скупает акции?
Дастин Московиц приобретает их уже на протяжении года по цене от $37 до $100. При этом финансовый директор компании, наоборот, периодически продает акции.
Возможно, Дастин просто хочет увеличить свой уровень владения компанией. Сейчас его портфель на одну треть состоит из акций Asana, на две трети – Meta #FB.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Asana — быстрорастущий бизнес, который работает по SaaS-модели (продажа ПО по подписке). Но конкуренция очень сильная и это не позволяет компании зарабатывать. По прогнозам аналитиков она останется убыточной до 2025 года.
📍 Выручка компании растет невероятными темпами. Если тенденция сохранится, инвесторы будут вознаграждены за принятый риск. Однако они будут жестоко наказаны, если рост прекратится или замедлится, а крупные клиенты начнут уходить к конкурентам.
📍 Глава компании явно верит в свое детище, но это не означает, что другие инвесторы должны делать так же.
📍 Среди конкурентов стоит выделить Monday.Com. Выручка #MNDY растет еще быстрее, а маржинальность чуть лучше, чем у Asana.
#IF_акции_США #IF_анализ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3354
📉 Соучредитель Facebook скупает акции Asana. Стоит ли следовать его примеру?
Дастин Московиц, глава компании Asana #ASAN, а по совместительству сооснователь #FB, активно покупает акции своей же компании. За декабрь сумма покупки превысила $265 млн.
Давайте разберёмся, с чем это связано.
Что мы знаем об Asana?
Asana представляет собой приложение для управления проектами в командах. Каждая команда внутри приложения может создавать рабочее пространство с множеством отдельных проектов. Если говорить простыми словами, Asana - это CRM система.
Сегодня это огромный бизнес, её ПО пользуются 30% компаний из списка Fortune 500. После выхода на биржу, в конце 2020 года, акции неплохо росли в цене, но в ноябре они упали более чем на 50%.
Падение случилось после финансового отчета компании за 3 квартал. Парадоксально, но это был отличный отчёт, который даже превзошел ожидания: выручка оказалась больше прогноза.
Почему же акции вдвое упали в цене?
1. Хотя компания и показывает рост выручки, но он замедляется по сравнению с прошлыми периодами.
2. Акции компаний роста за последние пару месяцев скорректировались из-за конъюнктуры рынка в целом.
По прогнозам аналитиков, темпы роста выручки Asana продолжат падать. Уже через 3 квартала они снизятся почти вдвое.
При этом у Asana отрицательная операционная прибыль. Убытки растут из года в год, ведь ей ни в коем случае нельзя проиграть рынок, а конкуренты наступают на пятки.
Зачем глава компании скупает акции?
Дастин Московиц приобретает их уже на протяжении года по цене от $37 до $100. При этом финансовый директор компании, наоборот, периодически продает акции.
Возможно, Дастин просто хочет увеличить свой уровень владения компанией. Сейчас его портфель на одну треть состоит из акций Asana, на две трети – Meta #FB.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Asana — быстрорастущий бизнес, который работает по SaaS-модели (продажа ПО по подписке). Но конкуренция очень сильная и это не позволяет компании зарабатывать. По прогнозам аналитиков она останется убыточной до 2025 года.
📍 Выручка компании растет невероятными темпами. Если тенденция сохранится, инвесторы будут вознаграждены за принятый риск. Однако они будут жестоко наказаны, если рост прекратится или замедлится, а крупные клиенты начнут уходить к конкурентам.
📍 Глава компании явно верит в свое детище, но это не означает, что другие инвесторы должны делать так же.
📍 Среди конкурентов стоит выделить Monday.Com. Выручка #MNDY растет еще быстрее, а маржинальность чуть лучше, чем у Asana.
#IF_акции_США #IF_анализ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3354
Дата публикации текста: 2021/12/29
🧐📈🤑 ПО МНЕНИЮ УОЛЛ-СТРИТ, ЭТО САМЫЕ ДЕШЕВЫЕ АКЦИИ, У КОТОРЫХ ОЖИДАЕТСЯ РОСТ В 2022 ГОДУ
👉 Поскольку инвесторы с нетерпением ждут нового года, аналитики советуют покупать определенные акции, торгующиеся на дешевых уровнях, с возможностью дальнейшего роста.
🔍 CNBC отметил популярные акции на Уолл-стрит с относительно низким соотношением цены/прибыли и потенциалом роста.
💭 “Акции с более низким P/E сегодня обеспечивают очень хорошие возможности для долгосрочных инвесторов”, - заявил ведущий инвестор Билл Найгрен из Oakmark Funds.
🗞 CNBC проверил нефинансовые акции S&P 500 на предмет компаний с текущим форвардным коэффициентом P/E, рассчитанным с использованием оценок на следующие 12 месяцев, который на 20% ниже, чем его средний показатель P/E за 5 лет. "Мы пропустили финансовые акции, потому что P/E не является типичным показателем оценки, используемым для данного сектора".
🎯 Затем мы нашли акции с, по крайней мере, 60% аналитиков с рейтигами "покупать". Список также определил акции с предполагаемым ростом не менее чем на 10% на основе их согласованных ценовых целей.
🔌 Ряд энергетических акций доминирует в списке даже после того, как сектор возглавил индекс S&P 500 по росту в этом году. Baker Hughes $BKR, Devon Energy $DVN и EOG Resources $EOG входят в число тех, кому нравится Уолл-стрит в 2022 году. У каждого из них среднее соотношение P/E за 5 лет более чем на 40% выше, относительно текущего состояния.
🛩 Также в списке есть Alaska Air Group $ALK. Компании, связанные с путешествиями, столкнулись с трудностями в 2021 году, поскольку опасения по поводу Covid повлияли на настроения инвесторов. Alaska Air Group выросла всего на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по состоянию на закрытие вторника по сравнению с ростом S&P 500 более чем на 27%.
$ATVI $DHI $EA $FANG $MPC $NWSA $PSX $PTC $PXD $SLB $VLO $WMB
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/98476
🧐📈🤑 ПО МНЕНИЮ УОЛЛ-СТРИТ, ЭТО САМЫЕ ДЕШЕВЫЕ АКЦИИ, У КОТОРЫХ ОЖИДАЕТСЯ РОСТ В 2022 ГОДУ
👉 Поскольку инвесторы с нетерпением ждут нового года, аналитики советуют покупать определенные акции, торгующиеся на дешевых уровнях, с возможностью дальнейшего роста.
🔍 CNBC отметил популярные акции на Уолл-стрит с относительно низким соотношением цены/прибыли и потенциалом роста.
💭 “Акции с более низким P/E сегодня обеспечивают очень хорошие возможности для долгосрочных инвесторов”, - заявил ведущий инвестор Билл Найгрен из Oakmark Funds.
🗞 CNBC проверил нефинансовые акции S&P 500 на предмет компаний с текущим форвардным коэффициентом P/E, рассчитанным с использованием оценок на следующие 12 месяцев, который на 20% ниже, чем его средний показатель P/E за 5 лет. "Мы пропустили финансовые акции, потому что P/E не является типичным показателем оценки, используемым для данного сектора".
🎯 Затем мы нашли акции с, по крайней мере, 60% аналитиков с рейтигами "покупать". Список также определил акции с предполагаемым ростом не менее чем на 10% на основе их согласованных ценовых целей.
🔌 Ряд энергетических акций доминирует в списке даже после того, как сектор возглавил индекс S&P 500 по росту в этом году. Baker Hughes $BKR, Devon Energy $DVN и EOG Resources $EOG входят в число тех, кому нравится Уолл-стрит в 2022 году. У каждого из них среднее соотношение P/E за 5 лет более чем на 40% выше, относительно текущего состояния.
🛩 Также в списке есть Alaska Air Group $ALK. Компании, связанные с путешествиями, столкнулись с трудностями в 2021 году, поскольку опасения по поводу Covid повлияли на настроения инвесторов. Alaska Air Group выросла всего на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по состоянию на закрытие вторника по сравнению с ростом S&P 500 более чем на 27%.
$ATVI $DHI $EA $FANG $MPC $NWSA $PSX $PTC $PXD $SLB $VLO $WMB
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/98476
Дата публикации текста: 2021/12/30
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
Livent Corporation (LTHM) - занимается производством литиевых соединений с высокими эксплуатационными характеристиками. Продукция компании включает гидроксид лития, который используется в аккумуляторных батареях, а также другие соединения лития.
❗️Интересный факт: тикер компании LTHM - производное от названия лития - Lithium.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 4 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 5
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 10,32
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 31%
✔️ Цели по Tipranks: $31,75 Strong Buy (27% Upside): 4 Buy, 3 Hold, 1 Sell
✔️ Цели по Zacks: $24.99 (6-12 Months): 3-Hold
✅Компания Livent производит один из самых востребованных металлов, который начинает играть большую роль в энергопереходе, использовании возобновляемых источников энергии и производстве аккумуляторных батарей для устройств на элетротяге.
✅У компании широкая сегментированная география работы: Северная Америка; Европа, Ближний Восток и Африка; Латинская Америка; и Азиатско-Тихоокеанский регион.
✅Livent развивает свои технологии. Компани недавно представила запатентованный литий-металлический продукт Liovix, который может улучшить характеристики литий-ионных аккумуляторов. Liovix может снизить затраты на производство аккумуляторов и обеспечить возможность использования аккумуляторных технологий следующего поколения, одновременно повышая безопасность и устойчивость. Liovix позволит увеличить емкость и срок службы батарей.
✅Компания и эксперты прогнозируют рост спроса на литий в ближайшие годы, так как увеличивающееся количество устройств, в частности, электромобилей и установок по накоплению и сохранения энергии потребуют большего количества металла.
❎Компания очень зависит от рыночной цены на литий. При росте спроса и низком предложении это положительный фактор. Но справедлива и обратная ситуация.
🔻Серьезная конкуренция со стороны крупных химических концернов.
🔻ESG - повестка может негативно сказаться на компании. Производство лития не самый экологический чистый процесс, а многие заказчики лития, даже в условиях его нехватки, обращают внимание на экологическую составляющую. Компания предпринимает активные шаги в этом направлении, но ей еще предстоит долгий путь по подтверждению своего имиджа.
🔻Разработки других технологий, которые могут потенциально сделать литий не нужным.
💥Вывод: продукция компании Livent Corporation в данный момент незаменима. Инвестиции в эту компанию одновременно сопряжены с большими возможностями и большим риском, как с точки зрения спроса, так и с точки зрения тех угроз, которые существуют для компании.
⚠️Не рекомендация!
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/705
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
Livent Corporation (LTHM) - занимается производством литиевых соединений с высокими эксплуатационными характеристиками. Продукция компании включает гидроксид лития, который используется в аккумуляторных батареях, а также другие соединения лития.
❗️Интересный факт: тикер компании LTHM - производное от названия лития - Lithium.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация: 4 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 5
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 10,32
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 31%
✔️ Цели по Tipranks: $31,75 Strong Buy (27% Upside): 4 Buy, 3 Hold, 1 Sell
✔️ Цели по Zacks: $24.99 (6-12 Months): 3-Hold
✅Компания Livent производит один из самых востребованных металлов, который начинает играть большую роль в энергопереходе, использовании возобновляемых источников энергии и производстве аккумуляторных батарей для устройств на элетротяге.
✅У компании широкая сегментированная география работы: Северная Америка; Европа, Ближний Восток и Африка; Латинская Америка; и Азиатско-Тихоокеанский регион.
✅Livent развивает свои технологии. Компани недавно представила запатентованный литий-металлический продукт Liovix, который может улучшить характеристики литий-ионных аккумуляторов. Liovix может снизить затраты на производство аккумуляторов и обеспечить возможность использования аккумуляторных технологий следующего поколения, одновременно повышая безопасность и устойчивость. Liovix позволит увеличить емкость и срок службы батарей.
✅Компания и эксперты прогнозируют рост спроса на литий в ближайшие годы, так как увеличивающееся количество устройств, в частности, электромобилей и установок по накоплению и сохранения энергии потребуют большего количества металла.
❎Компания очень зависит от рыночной цены на литий. При росте спроса и низком предложении это положительный фактор. Но справедлива и обратная ситуация.
🔻Серьезная конкуренция со стороны крупных химических концернов.
🔻ESG - повестка может негативно сказаться на компании. Производство лития не самый экологический чистый процесс, а многие заказчики лития, даже в условиях его нехватки, обращают внимание на экологическую составляющую. Компания предпринимает активные шаги в этом направлении, но ей еще предстоит долгий путь по подтверждению своего имиджа.
🔻Разработки других технологий, которые могут потенциально сделать литий не нужным.
💥Вывод: продукция компании Livent Corporation в данный момент незаменима. Инвестиции в эту компанию одновременно сопряжены с большими возможностями и большим риском, как с точки зрения спроса, так и с точки зрения тех угроз, которые существуют для компании.
⚠️Не рекомендация!
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/705
Дата публикации текста: 2021/12/30
"ПОДСЛАЩЁННАЯ ВОДИЧКА" / БИТВА МЕЖДУ THE COCA-COLA COMPANY VS PEPSICO, INC
🔸 The Coca-Cola Company #KO - американская пищевая компания, крупнейший мировой производитель и поставщик концентратов, сиропов и безалкогольных напитков. Наиболее известным продуктом компании является напиток Coca-Cola. Входит в список Fortune 500 по итогам 2015 года (62-е место). Штаб-квартира находится в столице штата Джорджия, Атланте.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании стагнирует. Средний рост выручки за последние 5 лет составил - (-5,71%). Однако по результатам же 3кв 2021 года (12 мес) Coca-Cola заработала $8,83 млрд.(+25.8% относительно 2016 года). Компания стала намного эффективнее. Но выручка снизилась и составила всего $37,8 млрд. (-9,5% относительно 2016 года).
Оценка стоимости
P/E - 28,47
P/B - 10,41
P/S - 6,65
Рентабельность
ROA - 9,92%
ROE - 41,48%
ROS - 23,35%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 188,05% Рентабельность по EBITDA - 26,24%
🔹 PepsiCo #PEP – один из крупнейших мировых производителей напитков и продуктов питания. Штаб-квартира находится в Нью-Йорке. Компании принадлежат бренды Pepsi, Mirinda, Lay’s, Cheetos, «Веселый молочник», «Домик в деревне», «Чудо» и др. Более половины выручки компании даёт деятельность в США, ещё 20% приходится на Мексику, Россию, Канаду, Великобританию и Бразилию.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Coca-Cola имеем совершенно другую картину. Выручка растет и прибыль тоже. Производитель по итогам 3кв 2021 года (12 мес) заработал $76,7 млрд. Рост относительно показателей 5 летней давности составил 22%. По результатам 3кв 2021 года (12 мес) компания демонстрирует чистую прибыль в размере $8,2 млрд. (+22% относительно 2016 года)
Оценка стоимости
P/E - 28,67
P/B - 14,70
P/S - 3,06
Рентабельность
ROA - 8,81%
ROE - 60,49%
ROS - 10,69%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 259,94% Рентабельность по EBITDA - 18,70%
✔️ Подводим итоги
Компании по стоимостным мультипликаторам оценены практически одинаково, однако гораздо лучше потоки у PepsiCo. Но в последнее время Coca-Cola смогла здорово улучшить эффективность своего бизнеса, рентабельность выросла практически в 1,5 раза в сравнении с 2016 годом. Технически Coca-Cola имеет большие перспективы (преодоления значимого сопротивления в $60), в это же время PepsiCo сейчас торгуется на хаях.
❇️ Какую компанию ты добавил бы в свой портфель? Жду тебя в комментариях👇
#KO #PEP #инвестиции #финансы #капитал
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1756
"ПОДСЛАЩЁННАЯ ВОДИЧКА" / БИТВА МЕЖДУ THE COCA-COLA COMPANY VS PEPSICO, INC
🔸 The Coca-Cola Company #KO - американская пищевая компания, крупнейший мировой производитель и поставщик концентратов, сиропов и безалкогольных напитков. Наиболее известным продуктом компании является напиток Coca-Cola. Входит в список Fortune 500 по итогам 2015 года (62-е место). Штаб-квартира находится в столице штата Джорджия, Атланте.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании стагнирует. Средний рост выручки за последние 5 лет составил - (-5,71%). Однако по результатам же 3кв 2021 года (12 мес) Coca-Cola заработала $8,83 млрд.(+25.8% относительно 2016 года). Компания стала намного эффективнее. Но выручка снизилась и составила всего $37,8 млрд. (-9,5% относительно 2016 года).
Оценка стоимости
P/E - 28,47
P/B - 10,41
P/S - 6,65
Рентабельность
ROA - 9,92%
ROE - 41,48%
ROS - 23,35%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 188,05% Рентабельность по EBITDA - 26,24%
🔹 PepsiCo #PEP – один из крупнейших мировых производителей напитков и продуктов питания. Штаб-квартира находится в Нью-Йорке. Компании принадлежат бренды Pepsi, Mirinda, Lay’s, Cheetos, «Веселый молочник», «Домик в деревне», «Чудо» и др. Более половины выручки компании даёт деятельность в США, ещё 20% приходится на Мексику, Россию, Канаду, Великобританию и Бразилию.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Coca-Cola имеем совершенно другую картину. Выручка растет и прибыль тоже. Производитель по итогам 3кв 2021 года (12 мес) заработал $76,7 млрд. Рост относительно показателей 5 летней давности составил 22%. По результатам 3кв 2021 года (12 мес) компания демонстрирует чистую прибыль в размере $8,2 млрд. (+22% относительно 2016 года)
Оценка стоимости
P/E - 28,67
P/B - 14,70
P/S - 3,06
Рентабельность
ROA - 8,81%
ROE - 60,49%
ROS - 10,69%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 259,94% Рентабельность по EBITDA - 18,70%
✔️ Подводим итоги
Компании по стоимостным мультипликаторам оценены практически одинаково, однако гораздо лучше потоки у PepsiCo. Но в последнее время Coca-Cola смогла здорово улучшить эффективность своего бизнеса, рентабельность выросла практически в 1,5 раза в сравнении с 2016 годом. Технически Coca-Cola имеет большие перспективы (преодоления значимого сопротивления в $60), в это же время PepsiCo сейчас торгуется на хаях.
❇️ Какую компанию ты добавил бы в свой портфель? Жду тебя в комментариях👇
#KO #PEP #инвестиции #финансы #капитал
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1756
Дата публикации текста: 2021/12/30
⛏ Полиметалл — Занимается добычей золота, серебра и меди. Ведет несколько проектов геологоразведки и разработки месторождений в России, Казахстане и Армении.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1281.5₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 7,28 лучше среднего по индустрии 26
• P/S — 2,74 хуже среднего по индустрии 2.22
• P/B — 4.2 хуже среднего по индустрии 3.5
• Долг/капитал — 1.05 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 35.97% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 0.27 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов. Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра. Эта компания - одна из немногих, кто имеет возможность увеличить добычу за счет реализации портфеля новых проектов.
Некоторые перспективы:
• Polymetal остается перспективной и растущей компанией с хорошим потенциалом расширения производства за счет реализации проектов развития.
• Серебро имеет долгосрочный потенциал роста цены за счет увеличения спроса со стороны секторов микроэлектроники и солнечной энергетики, в то время как ресурсы для расширения производства ограничены.
Также, важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г, проект поможет снизить затраты на унцию золота.
На данный момент Полиметалл для меня неплохой актив для хеджирования рисков.
не является инвестиционной рекомендацией
⛏ #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/644
⛏ Полиметалл — Занимается добычей золота, серебра и меди. Ведет несколько проектов геологоразведки и разработки месторождений в России, Казахстане и Армении.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1281.5₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 7,28 лучше среднего по индустрии 26
• P/S — 2,74 хуже среднего по индустрии 2.22
• P/B — 4.2 хуже среднего по индустрии 3.5
• Долг/капитал — 1.05 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 35.97% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 0.27 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов. Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра. Эта компания - одна из немногих, кто имеет возможность увеличить добычу за счет реализации портфеля новых проектов.
Некоторые перспективы:
• Polymetal остается перспективной и растущей компанией с хорошим потенциалом расширения производства за счет реализации проектов развития.
• Серебро имеет долгосрочный потенциал роста цены за счет увеличения спроса со стороны секторов микроэлектроники и солнечной энергетики, в то время как ресурсы для расширения производства ограничены.
Также, важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г, проект поможет снизить затраты на унцию золота.
На данный момент Полиметалл для меня неплохой актив для хеджирования рисков.
не является инвестиционной рекомендацией
⛏ #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/644
Дата публикации текста: 2021/12/31
МАЙКЛ БЬЮРРИ ДОКУПИЛ АКЦИИ БИОТЕХА SCYNEXIS / РАЗБИРАЕМСЯ В ПРИЧИНАХ
Гуру инвестиций Майкл Бьюрри и Уоррен Баффет считают рынок перегретым, именно поэтому крупных покупок в их портфелях за 3 квартал замечено не было. Однако интересные находки всё же были. Например, приобретение акций Scynexis Майклом Бьюрри. С чем связана эта покупка, а также стоит ли нам присмотреться к выбору великого инвестора? Давайте разбираться.
🦠 SCYNEXIS, Inc. #SCYX - биотехнологическая компания, стремящаяся положительно влиять на жизнь пациентов, страдающих от трудно поддающихся лечению и часто опасных для жизни инфекций, путем предоставления инновационных противоинфекционных методов лечения.
🔶 Сильные стороны компании:
- Перспективный представитель нового класса структурно отличных ингибиторов глюкансинтазы, тритерпеноидов - Ибрексафунгерп.
- Низкая техническая стоимость акций
🔶 Слабые стороны компании:
- Маленький Pipeline
- Высокий уровень отношения долга к капиталу
🔷 Возможности:
- Открытие и разработка новых препаратов
- Успешное завершение исследований различных фаз Ibrexafungerp
🔷 Угрозы:
- Не одобрение препарата Ибрексафунгерп комиссией FDA
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/B - 4,3
P/S - 15
Рентабельность
ROA - (-63%)
ROE - (-196%)
ROI - (-87%)
Debt/Equity - 1,14 Net Profit Margin - (-117%)
✔️ Причины покупки SCYNEXIS инвестором:
- Возможное одобрение фазы 3 препарата для профилактики вульвовагинального кандидоза
- Одобрение 2 фазы ингибитора глюкансинтазы Ibrexafungerp - это препарат, который борется с серьезной грибковой инфекцией, вызываемой видами Aspergillus, от которой ежегодно умирает более полумиллиона человек во всем мире
- Цена акций
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #Scynexis #Biotech #медицина #инвестор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1757
МАЙКЛ БЬЮРРИ ДОКУПИЛ АКЦИИ БИОТЕХА SCYNEXIS / РАЗБИРАЕМСЯ В ПРИЧИНАХ
Гуру инвестиций Майкл Бьюрри и Уоррен Баффет считают рынок перегретым, именно поэтому крупных покупок в их портфелях за 3 квартал замечено не было. Однако интересные находки всё же были. Например, приобретение акций Scynexis Майклом Бьюрри. С чем связана эта покупка, а также стоит ли нам присмотреться к выбору великого инвестора? Давайте разбираться.
🦠 SCYNEXIS, Inc. #SCYX - биотехнологическая компания, стремящаяся положительно влиять на жизнь пациентов, страдающих от трудно поддающихся лечению и часто опасных для жизни инфекций, путем предоставления инновационных противоинфекционных методов лечения.
🔶 Сильные стороны компании:
- Перспективный представитель нового класса структурно отличных ингибиторов глюкансинтазы, тритерпеноидов - Ибрексафунгерп.
- Низкая техническая стоимость акций
🔶 Слабые стороны компании:
- Маленький Pipeline
- Высокий уровень отношения долга к капиталу
🔷 Возможности:
- Открытие и разработка новых препаратов
- Успешное завершение исследований различных фаз Ibrexafungerp
🔷 Угрозы:
- Не одобрение препарата Ибрексафунгерп комиссией FDA
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/B - 4,3
P/S - 15
Рентабельность
ROA - (-63%)
ROE - (-196%)
ROI - (-87%)
Debt/Equity - 1,14 Net Profit Margin - (-117%)
✔️ Причины покупки SCYNEXIS инвестором:
- Возможное одобрение фазы 3 препарата для профилактики вульвовагинального кандидоза
- Одобрение 2 фазы ингибитора глюкансинтазы Ibrexafungerp - это препарат, который борется с серьезной грибковой инфекцией, вызываемой видами Aspergillus, от которой ежегодно умирает более полумиллиона человек во всем мире
- Цена акций
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #Scynexis #Biotech #медицина #инвестор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1757
Дата публикации текста: 2021/12/31
👋Всем привет!
В преддверии Нового Года подвели небольшие итоги по YouTube каналу. Если ещё не подписаны, то настоятельно рекомендуем подписаться😉
📌Всего вышло 40 видео
⏳Общее время всех видео — 19 часов
Среди этих видеороликов⬇️
🌟Авторские подборки акций по различным критериям — 18
🌟Анализ отдельных компаний — 9
Напомню, что у меня есть ещё Patreon, где мы регулярно делаем анализ компаний.
🌟Сохранено 5 полностью бесплатных прямых эфиров
Ответы на ваши вопросы #2 — 130 мин
Interactive Brokers. Обзор 2021 — 90 мин
Топ-5 вопросов инвестора в 2021 году — 120 мин
Ответы на ваши вопросы #1 — 130 мин
Обвал рынка и как к нему подготовиться? — 120 мин
💥ТОП-7 самых просматриваемых видео за уходящий 2021 год💥
97 345 — Российские дивидендные акции 2021, ТОП-10 лучших дивидендных акций РФ.
35 818 — Защитные акции с дивидендами. Какие акции можно купить сейчас?
30 518 — Обвал рынков 2021. Когда ждать коррекцию на фондовых рынках?
22 544 — Топ-10 акций для покупки на долгосрок.
20 439 — Обзор акций, сравнение фарм компаний MRK, PFE, BMY, ABBV
14 668 — Жизнь на дивиденды, сколько нужно денег?
13 795 — Какие российские акции купить в октябре 2021?
❓Расскажите в комментариях, как идёт ваша подготовка к Новому Году? Какой бы контент вам был бы актуален в первых кварталах 2022? Какие из обзоров или наших статей пришлись вам по душе и запомнились?
🎉🎉🎉
От всей нашей команды поздравляем и благодарим каждого из вас за внимание, комментарии, интересные дискуссии, ещё более интересные идеи и вопросы для разборов, за вашу активность и интерес. Без вас не было бы этого канала. Спасибо!
🐯В следующем году желаем финансового благополучия и финансовой свободы, а ещё море позитивных эмоций и моментов.
Будьте здоровы и счастливы!
#итоги #подборки #youtube
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1738
👋Всем привет!
В преддверии Нового Года подвели небольшие итоги по YouTube каналу. Если ещё не подписаны, то настоятельно рекомендуем подписаться😉
📌Всего вышло 40 видео
⏳Общее время всех видео — 19 часов
Среди этих видеороликов⬇️
🌟Авторские подборки акций по различным критериям — 18
🌟Анализ отдельных компаний — 9
Напомню, что у меня есть ещё Patreon, где мы регулярно делаем анализ компаний.
🌟Сохранено 5 полностью бесплатных прямых эфиров
Ответы на ваши вопросы #2 — 130 мин
Interactive Brokers. Обзор 2021 — 90 мин
Топ-5 вопросов инвестора в 2021 году — 120 мин
Ответы на ваши вопросы #1 — 130 мин
Обвал рынка и как к нему подготовиться? — 120 мин
💥ТОП-7 самых просматриваемых видео за уходящий 2021 год💥
97 345 — Российские дивидендные акции 2021, ТОП-10 лучших дивидендных акций РФ.
35 818 — Защитные акции с дивидендами. Какие акции можно купить сейчас?
30 518 — Обвал рынков 2021. Когда ждать коррекцию на фондовых рынках?
22 544 — Топ-10 акций для покупки на долгосрок.
20 439 — Обзор акций, сравнение фарм компаний MRK, PFE, BMY, ABBV
14 668 — Жизнь на дивиденды, сколько нужно денег?
13 795 — Какие российские акции купить в октябре 2021?
❓Расскажите в комментариях, как идёт ваша подготовка к Новому Году? Какой бы контент вам был бы актуален в первых кварталах 2022? Какие из обзоров или наших статей пришлись вам по душе и запомнились?
🎉🎉🎉
От всей нашей команды поздравляем и благодарим каждого из вас за внимание, комментарии, интересные дискуссии, ещё более интересные идеи и вопросы для разборов, за вашу активность и интерес. Без вас не было бы этого канала. Спасибо!
🐯В следующем году желаем финансового благополучия и финансовой свободы, а ещё море позитивных эмоций и моментов.
Будьте здоровы и счастливы!
#итоги #подборки #youtube
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1738
Дата публикации текста: 2022/01/02
СЕКТОР КИБЕРБЕЗОПАСНОСТИ В РФ УВЕЛИЧИВАЕТСЯ / SWOT-АНАЛИЗ ПАО «ГРУППА ПОЗИТИВ»
Итак, с 17 декабря акции компании Positive Technologies были допущены к торгам на Московской бирже. Найти компанию можно по тикеру POSI. Процедура выхода происходила в рамках "прямого листинга", т.е. компания не производила первичное размещение акций (IPO). В сегодняшнем обзоре разберем бизнес компании, её финансовые показатели, а также постараемся сделать объективные выводы по компании.
🛡 Группа Позитив (Positive Technologies) #POSI - международная компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Её продукты и сервисы позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий. Компания основана в 2002 году, штаб-квартира расположена в Москве.
📍Основные продукты и услуги компании:
- Экспертный центр безопасности PT ESC. Обеспечивает максимальный уровень защищенности бизнеса за счет экспертного сопровождения работы ИБ-служб заказчика, центров мониторинга и внешних сервисов безопасности.
- Анализ защищенности. Благодаря многолетнему опыту масштабных тестов на проникновение и анализа исходных кодов эксперты создали колоссальную базу знаний об уязвимостях в самых различных областях, включая телекоммуникации, ДБО, ERP и SCADA.
- ПТ Ведомственный центр. Автоматизирует процесс обработки инцидентов и информирует о них Национальный координационный центр по компьютерным инцидентам (НКЦКИ) и другие отраслевые CERT.
- MaxPatrol SIEM All-in-One. Дает полную видимость IT-инфраструктуры малого и среднего масштаба и выявляет инциденты ИБ.
🔸 Сильные стороны компании:
- Сильный бренд, который не побоялся провести прямой листинг в РФ.
- Отличные финансовые показатели. Компания демонстрирует стабильный рост денежных потоков .
- В отличие от многих западных коллег - бизнес генерирует положительную чистую прибыль
🔸 Слабые стороны компании:
- У компании в данный момент нет определенной дивидендной политики.
- Компания активно работает по госконтрактам.
- Одна из дочек находится под санкциям, тем самым влияя на положительный имидж компании.
- Ограниченность возможности для расширения на мировые рынки. Сейчас на РФ приходится 98% доходов.
🔹 Возможности:
- Российский рынок кибербезопасности будет динамично расти. Сейчас он оценивается в ₽150 млрд и растет темпом на 15-20% в год. Основные конкуренты Positive Technologies на нем представлены только иностранными вендорами.
🔹 Угрозы:
- Риск глубокой коррекции акций после процедуры прямого листинга.
📊 Основные мультипликаторы:
Оценка стоимости
P/E - 115,21
P/B - 3,74
P/S - 2,29
Рентабельность
ROA - 0,92%
ROE - 2,56%
ROS - 1,99%
Долг/EBITDA - 2,69 Рентабельность по EBITDA - 18,37%
✔️ Подводим итог:
Отличная компания с растущим бизнесом и большими перспективами развития. Прогнозируется, что размер рынка кибербезопасности будет увеличиваться на 15-20% в год до 2026 г и достигнет 347 млрд руб, против сегодняшних 170 млрд руб. Однако всё упирается в цену, акции сегодня однозначно переоценены, особенно на фоне падения прибыли по итогам 3кварталов 2021 года. Прогнозировать сегодня что-либо - сложно, необходимо дождаться, для объективной оценки деятельности группы - результатов 2021 года.
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #PositiveTechnologies #cybersecurity
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1762
СЕКТОР КИБЕРБЕЗОПАСНОСТИ В РФ УВЕЛИЧИВАЕТСЯ / SWOT-АНАЛИЗ ПАО «ГРУППА ПОЗИТИВ»
Итак, с 17 декабря акции компании Positive Technologies были допущены к торгам на Московской бирже. Найти компанию можно по тикеру POSI. Процедура выхода происходила в рамках "прямого листинга", т.е. компания не производила первичное размещение акций (IPO). В сегодняшнем обзоре разберем бизнес компании, её финансовые показатели, а также постараемся сделать объективные выводы по компании.
🛡 Группа Позитив (Positive Technologies) #POSI - международная компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Её продукты и сервисы позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий. Компания основана в 2002 году, штаб-квартира расположена в Москве.
📍Основные продукты и услуги компании:
- Экспертный центр безопасности PT ESC. Обеспечивает максимальный уровень защищенности бизнеса за счет экспертного сопровождения работы ИБ-служб заказчика, центров мониторинга и внешних сервисов безопасности.
- Анализ защищенности. Благодаря многолетнему опыту масштабных тестов на проникновение и анализа исходных кодов эксперты создали колоссальную базу знаний об уязвимостях в самых различных областях, включая телекоммуникации, ДБО, ERP и SCADA.
- ПТ Ведомственный центр. Автоматизирует процесс обработки инцидентов и информирует о них Национальный координационный центр по компьютерным инцидентам (НКЦКИ) и другие отраслевые CERT.
- MaxPatrol SIEM All-in-One. Дает полную видимость IT-инфраструктуры малого и среднего масштаба и выявляет инциденты ИБ.
🔸 Сильные стороны компании:
- Сильный бренд, который не побоялся провести прямой листинг в РФ.
- Отличные финансовые показатели. Компания демонстрирует стабильный рост денежных потоков .
- В отличие от многих западных коллег - бизнес генерирует положительную чистую прибыль
🔸 Слабые стороны компании:
- У компании в данный момент нет определенной дивидендной политики.
- Компания активно работает по госконтрактам.
- Одна из дочек находится под санкциям, тем самым влияя на положительный имидж компании.
- Ограниченность возможности для расширения на мировые рынки. Сейчас на РФ приходится 98% доходов.
🔹 Возможности:
- Российский рынок кибербезопасности будет динамично расти. Сейчас он оценивается в ₽150 млрд и растет темпом на 15-20% в год. Основные конкуренты Positive Technologies на нем представлены только иностранными вендорами.
🔹 Угрозы:
- Риск глубокой коррекции акций после процедуры прямого листинга.
📊 Основные мультипликаторы:
Оценка стоимости
P/E - 115,21
P/B - 3,74
P/S - 2,29
Рентабельность
ROA - 0,92%
ROE - 2,56%
ROS - 1,99%
Долг/EBITDA - 2,69 Рентабельность по EBITDA - 18,37%
✔️ Подводим итог:
Отличная компания с растущим бизнесом и большими перспективами развития. Прогнозируется, что размер рынка кибербезопасности будет увеличиваться на 15-20% в год до 2026 г и достигнет 347 млрд руб, против сегодняшних 170 млрд руб. Однако всё упирается в цену, акции сегодня однозначно переоценены, особенно на фоне падения прибыли по итогам 3кварталов 2021 года. Прогнозировать сегодня что-либо - сложно, необходимо дождаться, для объективной оценки деятельности группы - результатов 2021 года.
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#SWOT #PositiveTechnologies #cybersecurity
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1762
Дата публикации текста: 2022/01/03
💊 Bristol Myers (BMY) - оцениваем фармацевтическую компанию
▫️Капитализация: $138,5 b
▫️Выручка TTM: $45,5 b
▫️EBITDA: $19.7 b
▫️Прибыль TTM (скорректир): $8 b
▫️fwd P/E 2021 (скор): 8
▫️P/B: 3,7
▫️fwd дивиденд: 3%
👉Bristol Myers Squibb - американская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. Входит в список Fortune 500 крупнейших корпораций США.
👉Ключевые для компании лекарственные препараты по итогам 3 квартала:
◽️Препарат от миломы Revlimid $3,3B +11% г/г
◽️Антикоагулянт Eliquis $2,4B +15% г/г
◽️Препарат при иммуноонкологии Opdivo $1,9B +7% г/г
👉Компания больше 10 лет платит стабильно высокие дивиденды.
✅Компания демонстрирует стабильный рост. За последние 5 лет выручка выросла на 145%. В 3 квартале выручка показала рост на 10,3% г/г. Во многом это связано с успехом новых лекарств, лицензированных в последние годы, например Eliquis с ростом на 15% г/г и дающий 22% от суммарной выручки. Портфель препаратов хорошо диверсифицирован.
✅У компании в процессе завершения испытаний находятся 3 новых группы препаратов. Их лицензирование в 2022-2023 году стать драйвером роста.
По почти всем существующим ключевым лекарствам в портфеле компании все лицензии будут актуальны по меньшей мере до конца 2024 года.
✅Во многом рост компании обеспечен качественными поглощениями. В ноябре 2019 года компания завершила процесс приобретения компании Celgene. Это добавило в портфель Bristol Myers ключевой препарат от миломы Revlimid, с долей выручки 28%. Всего препараты Celgene дают около 45% выручки.
✅Общее соотношение долга Bristol-Myers к общему капиталу составляет 54,5% по сравнению с 55,2% в отрасли. Чистый долг всего $29 b.
✅По мультипликаторам компания стоит дешево. Fwd P/E 2021 = 8, при медианам для компании 11 и для отрасли 19. P/S TTM = 3,07, против средних 3,93.
✅Компания работает в защищенном секторе экономики, поэтому долгосрочные риски инвестиций в компании не большие.
❌Продукция Bristol-Myers сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке как со стороны крупных фармацевтических, так и со стороны биотехнологических компаний. Инновационные продукты конкурируют с продуктами Merck's Keytruda и Roche's Tecentriq.
❌У компании относительно низкая рентабельность. Маржинальность EBITDA около 15%, чистая маржа около 6%. И она скорее всего, еще немного снизится так как 👇
❌Celgene в 2022 года утратит эксклюзивное право в США на свой флагманский препарат Revlimid - основная причина падения акций компании.
Вывод:
У BMY нет серьезных проблем в бизнесе, однако нет и перспектив для кратного роста. Текущую оценку считаю немного меньшей, чем справедливая. Считаю, что акции торгуются с дисконтом к аналогам, который компенсирует ожидаемые потери.
📈Потенциал роста от текущих значений есть около 20%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #BristolMyers #BMY
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/373
💊 Bristol Myers (BMY) - оцениваем фармацевтическую компанию
▫️Капитализация: $138,5 b
▫️Выручка TTM: $45,5 b
▫️EBITDA: $19.7 b
▫️Прибыль TTM (скорректир): $8 b
▫️fwd P/E 2021 (скор): 8
▫️P/B: 3,7
▫️fwd дивиденд: 3%
👉Bristol Myers Squibb - американская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. Входит в список Fortune 500 крупнейших корпораций США.
👉Ключевые для компании лекарственные препараты по итогам 3 квартала:
◽️Препарат от миломы Revlimid $3,3B +11% г/г
◽️Антикоагулянт Eliquis $2,4B +15% г/г
◽️Препарат при иммуноонкологии Opdivo $1,9B +7% г/г
👉Компания больше 10 лет платит стабильно высокие дивиденды.
✅Компания демонстрирует стабильный рост. За последние 5 лет выручка выросла на 145%. В 3 квартале выручка показала рост на 10,3% г/г. Во многом это связано с успехом новых лекарств, лицензированных в последние годы, например Eliquis с ростом на 15% г/г и дающий 22% от суммарной выручки. Портфель препаратов хорошо диверсифицирован.
✅У компании в процессе завершения испытаний находятся 3 новых группы препаратов. Их лицензирование в 2022-2023 году стать драйвером роста.
По почти всем существующим ключевым лекарствам в портфеле компании все лицензии будут актуальны по меньшей мере до конца 2024 года.
✅Во многом рост компании обеспечен качественными поглощениями. В ноябре 2019 года компания завершила процесс приобретения компании Celgene. Это добавило в портфель Bristol Myers ключевой препарат от миломы Revlimid, с долей выручки 28%. Всего препараты Celgene дают около 45% выручки.
✅Общее соотношение долга Bristol-Myers к общему капиталу составляет 54,5% по сравнению с 55,2% в отрасли. Чистый долг всего $29 b.
✅По мультипликаторам компания стоит дешево. Fwd P/E 2021 = 8, при медианам для компании 11 и для отрасли 19. P/S TTM = 3,07, против средних 3,93.
✅Компания работает в защищенном секторе экономики, поэтому долгосрочные риски инвестиций в компании не большие.
❌Продукция Bristol-Myers сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке как со стороны крупных фармацевтических, так и со стороны биотехнологических компаний. Инновационные продукты конкурируют с продуктами Merck's Keytruda и Roche's Tecentriq.
❌У компании относительно низкая рентабельность. Маржинальность EBITDA около 15%, чистая маржа около 6%. И она скорее всего, еще немного снизится так как 👇
❌Celgene в 2022 года утратит эксклюзивное право в США на свой флагманский препарат Revlimid - основная причина падения акций компании.
Вывод:
У BMY нет серьезных проблем в бизнесе, однако нет и перспектив для кратного роста. Текущую оценку считаю немного меньшей, чем справедливая. Считаю, что акции торгуются с дисконтом к аналогам, который компенсирует ожидаемые потери.
📈Потенциал роста от текущих значений есть около 20%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #BristolMyers #BMY
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/373
Дата публикации текста: 2022/01/03
📝 Инвестидея: STAG Industrial
STAG Industrial – инвестиционный REIT, который специализируется на покупке и эксплуатации промышленных объектов США. Согласно отчету за третий квартал, компания владеет 517 объектами недвижимости общей площадью 103,4 млн кв. футов в 40 штатах США. Компания показала хороший рост после первичного размещения в 2011 году, ежемесячно выплачивает дивиденды и удвоила капитализацию с минимума в период пандемии. Однако оценка бизнеса начинает падать.
📌 Надежный бизнес
Более 90% портфеля компании – промышленные склады и распределительные центры. И подъем электронной коммерции в период пандемии принес ей огромную пользу.
По данным отчета за 3 квартал 2021 года, общий долг компании составил $2 млрд под 3%. К 2023 году компания должна выплатить $254 млн. Показатель «чистый долг / скорректированный EBITDA» составляет всего x4.8, а «чистый долг / FFO (средства от операционной деятельности)» – x6.12. Инвестиционный рейтинг от Moody's – Baa3, от Fitch – BBB.
До 2023 года истекает срок аренды менее 22,3% от общего объема арендованных площадей, поэтому портфель компании не будет испытывать сильного давления.
Компания хорошо диверсифицирована по географии, отраслям и арендаторам. Так, пять регионов наибольшего присутствия STAG Industrial составляют около 28% портфеля. Пять ведущих отраслей суммарно составляют 39%, причем лидирующая – «Воздушный фрахт и логистика» – чуть более 10%. Крупнейший арендатор занимает всего 3,8%, следующие пять – по 1%.
📌 Дивидендная политика
Компания перешла на ежемесячные выплаты еще в 2013 году, чем порадовала инвесторов. Текущая дивидендная доходность составляет 3,2%. Однако в течение следующих десятилетий дивиденды могут уменьшиться. Обязательства компании в последние годы увеличились за счет дополнительных выпусков акций при почти неизменных выплатах. При этом рост STAG Industrial постепенно замедляется.
📌 Оценки и конкуренты
STAG Industrial выглядит недооцененной в подсекторе промышленных REITs относительно аналогов, например, Duke Realty Corporation (DRE), Terreno Realty Corporation (TRNO) или Rexford Industrial Realty (REXR). Однако в других подсекторах компания уступает. Например, в розничных REITs по сравнению с Realty Income Corporation (O) и W.P. Carey (WPC).
➖ Риски
Рассматривая компанию для портфеля, нужно помнить несколько моментов:
✅ высокая доходность в прошлом не гарантирует того же в будущем;
✅ вероятность повышения дивидендов крайне мала;
✅ усиление локдаунов может пойти на пользу компании, а спад в электронной коммерции – навредить;
✅ компания остается отличной позицией в промышленном подсекторе, но есть много более ценных REITs.
📌 Выводы
Надежный бизнес STAG Industrial превращает ее в отличный актив для консервативного инвестора. Компания хорошо смотрится в качестве чисто промышленного REIT и особенно привлекательна из-за успеха электронной коммерции. Однако прогнозируемое замедление роста компании в следующие десятилетия заставляет задуматься о необходимости ее включения в долгосрочный портфель.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/825
📝 Инвестидея: STAG Industrial
STAG Industrial – инвестиционный REIT, который специализируется на покупке и эксплуатации промышленных объектов США. Согласно отчету за третий квартал, компания владеет 517 объектами недвижимости общей площадью 103,4 млн кв. футов в 40 штатах США. Компания показала хороший рост после первичного размещения в 2011 году, ежемесячно выплачивает дивиденды и удвоила капитализацию с минимума в период пандемии. Однако оценка бизнеса начинает падать.
📌 Надежный бизнес
Более 90% портфеля компании – промышленные склады и распределительные центры. И подъем электронной коммерции в период пандемии принес ей огромную пользу.
По данным отчета за 3 квартал 2021 года, общий долг компании составил $2 млрд под 3%. К 2023 году компания должна выплатить $254 млн. Показатель «чистый долг / скорректированный EBITDA» составляет всего x4.8, а «чистый долг / FFO (средства от операционной деятельности)» – x6.12. Инвестиционный рейтинг от Moody's – Baa3, от Fitch – BBB.
До 2023 года истекает срок аренды менее 22,3% от общего объема арендованных площадей, поэтому портфель компании не будет испытывать сильного давления.
Компания хорошо диверсифицирована по географии, отраслям и арендаторам. Так, пять регионов наибольшего присутствия STAG Industrial составляют около 28% портфеля. Пять ведущих отраслей суммарно составляют 39%, причем лидирующая – «Воздушный фрахт и логистика» – чуть более 10%. Крупнейший арендатор занимает всего 3,8%, следующие пять – по 1%.
📌 Дивидендная политика
Компания перешла на ежемесячные выплаты еще в 2013 году, чем порадовала инвесторов. Текущая дивидендная доходность составляет 3,2%. Однако в течение следующих десятилетий дивиденды могут уменьшиться. Обязательства компании в последние годы увеличились за счет дополнительных выпусков акций при почти неизменных выплатах. При этом рост STAG Industrial постепенно замедляется.
📌 Оценки и конкуренты
STAG Industrial выглядит недооцененной в подсекторе промышленных REITs относительно аналогов, например, Duke Realty Corporation (DRE), Terreno Realty Corporation (TRNO) или Rexford Industrial Realty (REXR). Однако в других подсекторах компания уступает. Например, в розничных REITs по сравнению с Realty Income Corporation (O) и W.P. Carey (WPC).
➖ Риски
Рассматривая компанию для портфеля, нужно помнить несколько моментов:
✅ высокая доходность в прошлом не гарантирует того же в будущем;
✅ вероятность повышения дивидендов крайне мала;
✅ усиление локдаунов может пойти на пользу компании, а спад в электронной коммерции – навредить;
✅ компания остается отличной позицией в промышленном подсекторе, но есть много более ценных REITs.
📌 Выводы
Надежный бизнес STAG Industrial превращает ее в отличный актив для консервативного инвестора. Компания хорошо смотрится в качестве чисто промышленного REIT и особенно привлекательна из-за успеха электронной коммерции. Однако прогнозируемое замедление роста компании в следующие десятилетия заставляет задуматься о необходимости ее включения в долгосрочный портфель.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/825