#ликвидность #sp500 #цб #финансы #м2 #деньги
В последнее время объемы мировой ликвидности выросли, что поддержало рынки. Но мы все видим, что проблемы с инфляцией далеко не решены и центральные банки будут дальше ужесточать монетарную политику, что сократит ликвидность, и окажет давление на рынки.
@khtrader
В последнее время объемы мировой ликвидности выросли, что поддержало рынки. Но мы все видим, что проблемы с инфляцией далеко не решены и центральные банки будут дальше ужесточать монетарную политику, что сократит ликвидность, и окажет давление на рынки.
@khtrader
👍33🤔8💯6👏2
#швеция #электроэнергия #дефицит #кризис #энергетика #европа
Также дорожает электроэнергия в Швеции: средняя двухнедельная цена переписала исторические максимумы - это говорит об устойчивом росте цен на физическом рынке (с поставкой в короткий срок).
@khtrader
Также дорожает электроэнергия в Швеции: средняя двухнедельная цена переписала исторические максимумы - это говорит об устойчивом росте цен на физическом рынке (с поставкой в короткий срок).
@khtrader
👍22😱18🤔6👏2
#sp500 #цикл #кризис #gfc #финансы
📍Торгующий народ продолжает баловаться цикличностью S&P500, сравнивая текущую динамику котировок и поведение в 2008 году - это отражено на первом графике.
📍На втором графике сравнение поведения котировок индекса волатильности (VIX). Для тех, кто не знает: волатильность растет, когда котировки S&P500 снижаются.
А представьте сбудется!
@khtrader
📍Торгующий народ продолжает баловаться цикличностью S&P500, сравнивая текущую динамику котировок и поведение в 2008 году - это отражено на первом графике.
📍На втором графике сравнение поведения котировок индекса волатильности (VIX). Для тех, кто не знает: волатильность растет, когда котировки S&P500 снижаются.
А представьте сбудется!
@khtrader
👏34👍13😱13🤔5💯3
#инфляция #сша #экономика #фрс
📍Годовые темпы роста инфляции замедляются пятый месяц подряд (гистограмма) и это не результат ужесточения монетарной политики ФРС, судя по крепкому рынку труда, экономика США еще не ощутила повышение ставок.
📍Сегодня пресс-конференция Пауэлла и мы все узнаем о настроениях в ФРС на следующий год.
@khtrader
📍Годовые темпы роста инфляции замедляются пятый месяц подряд (гистограмма) и это не результат ужесточения монетарной политики ФРС, судя по крепкому рынку труда, экономика США еще не ощутила повышение ставок.
📍Сегодня пресс-конференция Пауэлла и мы все узнаем о настроениях в ФРС на следующий год.
@khtrader
👍41🤔1
#инфляция #сша #прогноз #экономика
Среди западных аналитиков появляются адепты инфляционного цикла 70-х годов, которые утверждают, что мы находимся в первой волне инфляции из трех.
Доводы приводятся убедительные:
▪️дефицит рабочей силы из-за старения населения и слабой демографии
▪️деглобализация (дефицит товаров)
▪️высокие бюджетные дефициты (рост госрасходов).
От себя добавлю:
▪️ряд ошибок ФРС и они будут продолжаться
▪️высокие инфляционные ожидания, как база для инфляции спроса (расходы)
▪️энергетическая проблема из-за сокращения российского экспорта и действий ОПЕК+
Судя по перечисленным факторам проблема долгосрочной инфляции существует, и очень даже вероятна.
@khtrader
Среди западных аналитиков появляются адепты инфляционного цикла 70-х годов, которые утверждают, что мы находимся в первой волне инфляции из трех.
Доводы приводятся убедительные:
▪️дефицит рабочей силы из-за старения населения и слабой демографии
▪️деглобализация (дефицит товаров)
▪️высокие бюджетные дефициты (рост госрасходов).
От себя добавлю:
▪️ряд ошибок ФРС и они будут продолжаться
▪️высокие инфляционные ожидания, как база для инфляции спроса (расходы)
▪️энергетическая проблема из-за сокращения российского экспорта и действий ОПЕК+
Судя по перечисленным факторам проблема долгосрочной инфляции существует, и очень даже вероятна.
@khtrader
👍53🤔9👏8😱1
#фрс #ставка #прогноз #экономика
📍Вчера ФРС повысила ожидания по росту ставки в следующие году до 5,1% - это отражено зеленой линией, в сентябре прогноз был 4,6% (сиреневая линия), но Пауэлл еще в ноябре предупреждал о более высоких ставках.
📍На графике отображена эволюция прогноза ФРС по перспективам ставки от заседания к заседанию - пока только повышения, без тени на смягчение. Но в целом риторика Пауэлла была нейтральная: «Несмотря на то, что ставка будет выше и дольше, скорость повышения уже не важна, и вполне возможно пришло время замедлится».
@khtrader
📍Вчера ФРС повысила ожидания по росту ставки в следующие году до 5,1% - это отражено зеленой линией, в сентябре прогноз был 4,6% (сиреневая линия), но Пауэлл еще в ноябре предупреждал о более высоких ставках.
📍На графике отображена эволюция прогноза ФРС по перспективам ставки от заседания к заседанию - пока только повышения, без тени на смягчение. Но в целом риторика Пауэлла была нейтральная: «Несмотря на то, что ставка будет выше и дольше, скорость повышения уже не важна, и вполне возможно пришло время замедлится».
@khtrader
👍32🤔11❤🔥5
#китай #ковид #экономика #рецессия
📍Из-за новых локдаунов в ноябре экономика Китая притормозила: розничные продажи (голубая) и услуги (красная) хуже прошлого года (ниже ноля), также притормозило промышленное производство (белая), но пока относительно прошлого года рост на 2,2%. Инвестиции пока без изменений. Стоит добавить, что цены на недвижимость на 1,6% ниже прошлого года.
📍Нельзя сказать, что локдаун в ноябре нанес сильный урон экономике Китая, думаю в декабре цифры будут лучше.
@khtrader
📍Из-за новых локдаунов в ноябре экономика Китая притормозила: розничные продажи (голубая) и услуги (красная) хуже прошлого года (ниже ноля), также притормозило промышленное производство (белая), но пока относительно прошлого года рост на 2,2%. Инвестиции пока без изменений. Стоит добавить, что цены на недвижимость на 1,6% ниже прошлого года.
📍Нельзя сказать, что локдаун в ноябре нанес сильный урон экономике Китая, думаю в декабре цифры будут лучше.
@khtrader
👍23🤔7❤🔥3💯1
#фрс #ожидания #ставка #дкп #qt
📍Несмотря на заявления ФРС о ставке 5,1% в следующем году, рынок закладывает ставку 4,4% на конец следующего года (обведено красным). Обратите мнение, максимальная ставка, которую ожидает рынок - 4,9% в мае-июне, а с июля ожидается снижение ставки.
📍Выходит, что ФРС не верят - это весьма странно со стороны рынка, но Пауэлл сказал, что в темпах повышения ставок ФРС будет руководствоваться свежими данными по состоянию экономики, поэтому они сами не знают, какие именно темпы нас ждут.
📍Все это точно плодит "Черных лебедей", и риски, что где-то рванет высоки, рынок к этому точно не готов!
@khtrader
📍Несмотря на заявления ФРС о ставке 5,1% в следующем году, рынок закладывает ставку 4,4% на конец следующего года (обведено красным). Обратите мнение, максимальная ставка, которую ожидает рынок - 4,9% в мае-июне, а с июля ожидается снижение ставки.
📍Выходит, что ФРС не верят - это весьма странно со стороны рынка, но Пауэлл сказал, что в темпах повышения ставок ФРС будет руководствоваться свежими данными по состоянию экономики, поэтому они сами не знают, какие именно темпы нас ждут.
📍Все это точно плодит "Черных лебедей", и риски, что где-то рванет высоки, рынок к этому точно не готов!
@khtrader
🤔28👍20😱4👏3🤣1
#ецб #дкп #ставка #экономика #финансы
📍Европейский центральный банк вчера повысил учетную ставку на 0,5% до 2,5% - это максимальные ставки с 2009 года (желтая линия), кроме этого, Легард (глава ЕЦБ) заявила, что ставки будут выше, т. е. дойдут до уровней 2009 года, что будет самым стремительным повышением для ЕЦБ. Также было объявлено о сокращении баланса ЕЦБ на 15 млрд евро в месяц с марта 2023 года, правда баланс уже снижается - это нанесено белой линией.
📍ЕЦБ остается слабее ФРС, которая уже повысила ставки до 4,5% и сокращает баланс по 95 млрд долларов в месяц, но такое стремительное ужесточение приведет к обвалу экономику ЕС и угрожает финансовым кризисом, о которого одна панацея - новый раунд выкупа активов (QE).
@khtrader
📍Европейский центральный банк вчера повысил учетную ставку на 0,5% до 2,5% - это максимальные ставки с 2009 года (желтая линия), кроме этого, Легард (глава ЕЦБ) заявила, что ставки будут выше, т. е. дойдут до уровней 2009 года, что будет самым стремительным повышением для ЕЦБ. Также было объявлено о сокращении баланса ЕЦБ на 15 млрд евро в месяц с марта 2023 года, правда баланс уже снижается - это нанесено белой линией.
📍ЕЦБ остается слабее ФРС, которая уже повысила ставки до 4,5% и сокращает баланс по 95 млрд долларов в месяц, но такое стремительное ужесточение приведет к обвалу экономику ЕС и угрожает финансовым кризисом, о которого одна панацея - новый раунд выкупа активов (QE).
@khtrader
👍29🤔4😱2👏1
#акции #облигации #трежерис #sp500 #аллокация
📍Этот год был худшим для финансового рынка США: акции и облигации рухнули одновременно.
📍На графике авторы нам приводят результаты метрической оценки (способ я не расшифровал), которые говорят нам, что трежерис уже дешевые (ниже ноля, на первом стандартном отклонении), а акции все выше ноля, т. е. не интересны для покупок.
📍Что-то похожее было в начале 00-х, тогда акции дешевели несколько лет, а трежерис росли. Я тоже склоняюсь к тому, что покупка трежерис хорошая идея на следующий год.
@khtrader
📍Этот год был худшим для финансового рынка США: акции и облигации рухнули одновременно.
📍На графике авторы нам приводят результаты метрической оценки (способ я не расшифровал), которые говорят нам, что трежерис уже дешевые (ниже ноля, на первом стандартном отклонении), а акции все выше ноля, т. е. не интересны для покупок.
📍Что-то похожее было в начале 00-х, тогда акции дешевели несколько лет, а трежерис росли. Я тоже склоняюсь к тому, что покупка трежерис хорошая идея на следующий год.
@khtrader
👍32🤔4
#sp500 #циклы #медвежийрынок #рецессия #потерянноедесятилетие
📍Отличный график на тему циклов на фондовом рынке США! Я бы его интерпретировал так: всегда, когда домохозяйства вкладывают больше 50% своего капитала в акции (желтая линия), фондовый рынок США ставит свои максимумы; пока домохозяйства не снизят долю в акциях ниже 30% от активов, рынок находится в боковой динамике, обычно на это уходит 10 лет (синяя линия).
📍Вопрос, почему инвесторы думают, что сейчас будет все по-другому, если фундаментально сформировались условия для очередного «потерянного десятилетия»!
@khtrader
📍Отличный график на тему циклов на фондовом рынке США! Я бы его интерпретировал так: всегда, когда домохозяйства вкладывают больше 50% своего капитала в акции (желтая линия), фондовый рынок США ставит свои максимумы; пока домохозяйства не снизят долю в акциях ниже 30% от активов, рынок находится в боковой динамике, обычно на это уходит 10 лет (синяя линия).
📍Вопрос, почему инвесторы думают, что сейчас будет все по-другому, если фундаментально сформировались условия для очередного «потерянного десятилетия»!
@khtrader
👏35👍20🤔7🤣5💯4
#акции #инвестиции #баффет #кэтивуд
На рынке работает пословица: «Тише едешь - дальше будешь». Иллюстрация к данной предпосылке: нашумевший фонд Кэти Вуд с 2018 года просел на 5,1%, а фонд Баффета вырос на 56,7%.
Терпение и умеренный аппетит к риску вознаграждается!
@khtrader
На рынке работает пословица: «Тише едешь - дальше будешь». Иллюстрация к данной предпосылке: нашумевший фонд Кэти Вуд с 2018 года просел на 5,1%, а фонд Баффета вырос на 56,7%.
Терпение и умеренный аппетит к риску вознаграждается!
@khtrader
👍88🤔1
#инфляция #перевозки #контейнер #торговля #экономика
📍Стоимость контейнерных перевозок снизилась на 81% от максимумов прошлого года, но все еще выше диковидных уровней.
📍Что любопытно, обьемы мировой торговли не снижаются, т. е. цены на морские перевозки снижаются на фоне стабилизации в логистике. Так или иначе, это помогает снизить инфляцию и стабилизировать мировую торговлю.
@khtrader
📍Стоимость контейнерных перевозок снизилась на 81% от максимумов прошлого года, но все еще выше диковидных уровней.
📍Что любопытно, обьемы мировой торговли не снижаются, т. е. цены на морские перевозки снижаются на фоне стабилизации в логистике. Так или иначе, это помогает снизить инфляцию и стабилизировать мировую торговлю.
@khtrader
👍58🤔10💯5
Видео с еженедельным анализом уже доступно.
Получить доступ можно в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео".
———————-
Для удобства добавил дату и номер выпуска, так удобно отслеживать актуальность выпуска.
———————
В этом же боте можно получить подписку на аналитический и канал с торговыми идеями. Кроме этого, кто испытывает непреодолимое желание поддержать канал, также можно сделать взнос через бот.
@khtrader
Получить доступ можно в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео".
———————-
Для удобства добавил дату и номер выпуска, так удобно отслеживать актуальность выпуска.
———————
В этом же боте можно получить подписку на аналитический и канал с торговыми идеями. Кроме этого, кто испытывает непреодолимое желание поддержать канал, также можно сделать взнос через бот.
@khtrader
👍14😱5🤣3🤬1