​​Американский ретейлер Costco отчитался за три месяца с окончанием 22 ноября

Привет! 💋

#Costco Wholesale Corporation — крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания клубного типа. Пятое по величине продаж розничное торговое предприятие в США. Интересный эмитент, к которому стоит присмотреться.

Теперь к отчёту. Чистая прибыль достигла $1,17 млрд или $2,62 на акцию по сравнению с $844 млн или $1,90 на бумагу годом ранее. Заметим, что аналитики в среднем прогнозировали показатель на уровне $2,07 на одну акцию.

Чистые продажи, тем временем, повысились на 16,9% г/г до $42,35 млрд, не дотянув до усредненных прогнозов в $46,33 млрд, а темпы роста онлайн-продаж подскочили на 86,4% г/г, что и способствовало столь значительному улучшению финансовых показателей. Сопоставимые продажи в отчетном периоде увеличились на 15,4% г/г, тогда как ожидалось их повышение на 16% г/г. Примечательно, что в ноябре темпы роста показателя замедлились до 13,4% г/г, после прироста на 16,5% г/г в октябре и на 16,9% г/г в сентябре. Расходы, связанные с пандемией (в частности, издержки на оплату труда), продолжили расти и составили в минувшем квартале $212 млн.

Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#NASDAQ #COST #инвестиции #ритейл

Цена на нефть возле максимумов за 9 месяцев

Привет! 💋

Можно с уверенность говорить, что ключевые позитивные драйверы уже отыграны. Идёт фиксация прибыли инвесторами на рынках. При этом, сохранение ограничительных мер из-за COVID-19 в США и Европе сдерживает дальнейший рост. На рынке сейчас преобладают коррекционные риски с потенциалом снижения в район $48 за баррель Brent.

Глобальные запасы сырой нефти на суше в декабре по-прежнему остаются значительно выше уровней 2018 и 2019 гг., самый значительный рост наземных запасов наблюдался в Китае. Встреча ОПЕК теперь состоится только 3 и 4 января, потому новостей можно не ждать. Сегодня поздно вечером будут опубликованы данные по запасам нефти в США от Американского института нефти (API). Консенсус-прогноз аналитиков предполагает снижение запасов нефти на 3,5 млн баррелей.

График контракта смотрю тут 📊

#инвестиции #прибыль #капитал #доллар #дивиденды

Привет! 💋

Вчера получила от тебя вопрос в личку: Как я сегодня инвестирую в золото? Самый «рабочий» вариант - FinEx Gold ETF

Биржевой инвестфонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса. Простой и удобный способ вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на золото и торгующийся на Мосбирже. При этом заявленный уровень расходов у данного ETF составляет 0,45%.

Немного статистики, за первые три квартала 2020 года спрос на золото:

▫️со стороны центральных банков сократился на 58% г/г, до 220,6 тонны;
▫️со стороны ювелирной отрасли сократился на 30% г/г, до 904 тонн, что оказалось худшим результатом за последние 20 лет⚠️

Глобальные инвестиции в золото увеличились за период с первого по третий квартал 2020 года на 63% г/г, до 1630,2 тонны. Резкий рост цен на золото до рекордных максимумов в начале августа привел к определенному импульсу инвестиций, в то время как продолжающийся глобальный экономический спад из-за пандемии коронавируса укрепил роль золота как средства защиты от рисков.

Уверена, в 2021 году инвестиционный спрос на золото будет сохраняться на высоком уровне ввиду потребности инвесторов в хеджировании рисков и защите сбережений от обесценивания в условиях низких процентных ставок. Кроме того, ожидаю по мере выхода мировой экономики из текущего кризиса будет восстанавливаться спрос на золото со стороны ювелирной отрасли и технологического сектора.

#etf #капитал #инвестор #золото #прибыль

​​В фокусе внимания сегодня - Заседание ФРС США

Привет! 💋

Рынок ожидает получить от регулятора сигналы о дальнейшей денежно-кредитной политике в стране. ⚠️ Значимость данного заседания оценивается как высокая. Консенсус сводится к сохранению диапазона ключевой ставки 0–0,25% годовых. ✔️Отмечу, что на текущий момент срочные контракты на изменение целевого уровня не предполагают смены политики ФРС вплоть до апреля 2021 г.

Основополагающими индикаторами для регулятора, на основе которых и принимаются решения о монетарных циклах, служат ситуация на рынке труда и инфляция. При этом инфляционное таргетирование несколько снизило свою значимость на фоне коронакризиса. ФРС в первую очередь нацелен на восстановление показателей безработицы к допандемическим уровням. Тем самым, даже если инфляционные ожидания станут приближаться к таргету в 2% без должной стабилизации показателей найма, Центробанк страны может повременить с закручиванием гаек.

Основная интрига заключается в вопросе количественного смягчения (#QE). Участников рынка интересуют объемы выкупа инструментов и период, в течение которого регулятор будет удерживать монетарный курс. Индекс широкого рынка акций S&P 500 курсирует в районе 3650 п. В случае получения сигналов о расширении QE, спрос в рисковых активах вновь повысится, и можно будет наблюдать движение индексов выше пиковых значений начала декабря. 🔥В случае же появления сигналов регулятора о поэтапном сворачивании программ QE или увязывании их с конкретными метриками по безработице, это может привести к беспокойству инвесторов и достаточно болезненному откату рынка.

#инвестор #доллар #капитал #прибыль

Сбербанк в 2021 году, чего ожидать?

Привет!💋

Сбербанк, а теперь корректней “Сбер” понял, что на банковском поприще ему уже тесно и пора переходить в другие сферы. Поэтому зеленая сберкнижка заменилась на галочку, а сама компания начала выстраивать вокруг себя экосистему.

📱 Экосистема Сбера подразумевает такие проекты, которые окружают человека в повседневной жизни, например:

🏠 Сервис “Домклик” – оптимальное решения для тех, кто ищет собственное жилье в ипотеку. Низкие стоимости по оформлению документов (3,5 тыс. против 20 тыс. у застройщиков) делают сервис привлекательным.

🩺 Сервис DocDoc – позволяет клиентам банка получать консультации врачей онлайн.

👀 Сбер ID – один из самых крупных проектов, призванный собрать всю информацию о клиенте от персональных данных до психотипа по социальным сетям и оплатам покупок в супермаркете.

🔹 В 2021 году компанию ожидает принятие новой стратегии. Герман Греф уверен, что смена основного акционера компании не отразится на векторе развития Сбера. Поэтому в новой стратегии ждем расширения экосистемы и усиления конкуренции с Яндексом.

🔹 В 2020 году Сбер планировал получить чистой прибыли в 1 трлн. рублей, но пандемия подпортила планы. Прибыль за последние 12 месяцев составляет 770 млрд. Однако, можно ожидать, что за 2021 год компания все же заработает свой триллион (Forward P/E = 5,3), если не прилетят “черные лебеди”.

💰 По текущим мультипликаторам компания оценена дешево: P/E = 6,9, Р/В = 1,1, ROE = 17%

Сбербанк – хороший, растущий бизнес, несмотря на свои размеры. Основные риски связаны с его банковской деятельностью, однако, банк является лидером по размерам активов клиентов и в случае необходимости будет получать поддержку со стороны государства.

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

#инвестиции #MCX #SBER #перспективы #оценка

Экосистемы Сбер и Яндекс: противостояние

Привет!💋

На наших глазах разворачивается противостояние двух гигантов – Яндекса и Сбера. Каждая из этих компаний взяла курс на экосистемы и старается максимально привлечь потребителя именно в свои сервисы и продукты. Рассмотрим подробней, что из себя представляют экосистемы этих двух компаний

Экосистема Сбера включает в себя сервисы по доставке еды (СберМаркет, Самокат, СберФуд, Кухня на районе, Delivery Club), развлечений (Okko, Рамблер Касса, СберЗвук, Rambler Group, Союзмультфильм), телемедицины (СберЗдоровье, СберАптека), по покупке недвижимости (ДомКлик) и автомобилей (Сетелем, СберАвто). Также у сбербанка есть сервис такси (Ситимобил) и каршеринг (YouDrive). Остальные (Юmoney, СберСпасибо, СберЛогистика, Работа. ру, СберМобайл, Деловая среда, Салют, СберУслуги) помогают компании наращивать синергию сервисов.

Как видим, зеленый “брат” проникает во все сферы повседневной жизни человека. Некоторые проекты сбербанк реализует совместно с партнерами, например, Delivery Club – СП c Mail Group, а Юmoney – бывшие Яндекс.Деньги выкупленные у Яндекса.

Яндекс большую часть выручки получает от рекламных сервисов и такси. Яндекс.Такси пока занимает доминирующее положение на рынке перевозок, в то время как у Ситимобила всего около одного процента рынка, однако, огромные финансовые ресурсы и государственные рычаги Сбербанка могут помочь перераспределить рынок в свою пользу.

Недавно Сбербанк приобрел Rambler Group, который, конечно, не сравниться пока что с Яндексом, но это дает банку определенный плацдарм по расширению интернет-сервисов.

Яндекс, зарегистрированный в Нидерландах, может оказаться под давлением со стороны государства, которому принадлежит контрольный пакет Сбербанка. Да и по различным метрикам, Яндекс на данный момент стоит очень дорого, в отличие от Сбербанка, акции, которого, несмотря на эффективность предприятия, еще не так давно торговались ниже среднерыночных мультипликаторов.

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка
Делай репосты, подписывайся!

#инвестиции #акции #MCX #SBER #YNDX

​​🔥Рост 23,9% на фоне развития e-commerce в Китае

Привет! 💋

Сегодня #инвестидея по Baozun Inc. Китайская холдинговая компания, предоставляющая услуги в сфере электронной коммерции. Предлагает своим клиентам сервисы по созданию онлайн-магазинов, стимулированию продаж, цифровой маркетинг, обеспечивает логистические и ИТ-услуги.

Использует технологии на основе искусственного интеллекта, что делает ее услуги более качественными и ценными для клиентов. ✔️Baozun иногда называют китайским Shopify, однако бизнес-модель Baozun направлена на сотрудничество с крупными брендами.

Победа Байдена может оказаться на руку Baozun. Одним из преимуществ Baozun также является сотрудничество с крупнейшими игроками китайского рынка e-commerce. Компания предоставляет услуги на крупнейших площадках — Tmall (Alibaba), JD.com и WeChat (Tencent).

Пандемия спровоцировала спад производства во всем мире, но китайская экономика оказалась наиболее устойчивой. По прогнозам Международного валютного фонда, ⚠️Китай может оказаться единственной экономикой, которая вырастет в 2020 году. Восстановление экономики в целом будет способствовать дальнейшему развитию рынка e-commerce. По данным eMarketer, в 2019 году оборот китайского рынка онлайн торговли составлял более $1.9 трлн, что примерно 55% от общемирового оборота.

Несмотря на ситуацию в мире в 2020 году, Baozun смогла продемонстрировать положительные финансовые результаты. Компания нарастила клиентскую базу и показала рост выручки — на 23% с начала года, по сравнению с прошлогодним результатом. Операционная маржинальность бизнеса увеличилась с 5.4% до 6.1%, а маржа по чистой прибыли достигла 4.8%. За 9 месяцев чистая прибыль выросла на 36%, составив $26.8 млн.

У Baozun стабильное финансовое состояние, с низким низким уровнем долговой нагрузки. Размер ликвидных средств компании равен $663 млн, при этом размер долговых обязательств составляет $375 млн. С текущим финансовым положением и сложившейся конъюнктурой рынка, у компании есть возможность развиваться и расширять свое влияние. На данный момент, Baozun торгуется по прогнозному коэффициенту цена/прибыль на уровне 25х, и отношению стоимости компании к EBITDA — 11x, что дешевле среднеотраслевого уровня. Акции недооценены и могут вырасти в будущем.

#BZUN #NASDAQ #инвестор #капитал #дивиденды

​​Обзор ETF по урановым производителям и ядерной энергетики

Привет!💋

В настоящее время активно обсуждается тема возобновляемых источников энергии. Большинство людей понимают, что углеводородные запасы не бесконечны и предпочитают инвестировать в альтернативные источники, такие как солнечная и ветряная энергетика. Однако, будущее энергетики может быть за атомной отраслью, поэтому посмотрим, как там обстоят дела.

Доля выработки электроэнергии на АЭС по миру находится на отметке в 16% и хоть первая АЭС была построена еще в 1954 году в Обнинске, до вытеснения нефти и газа все еще далеко. Почему? Все дело в том, что атомная энергетика является очень капиталоемким предприятием. Более 80% затрат на всем сроке жизни АЭС приходится на ее постройку. При низкой рентабельности окупаемость проектов находится на уровне 20-30 лет (практически как трубопроводы Газпрома). Для справки, Росатом осуществляет строительство одного блока ВВЭР-1200 по цене примерно в $5 млрд., а сама АЭС обычно состоит из 2-5 блоков.

Еще одной проблемой является наукоемкий цикл производства на всех этапах. Если в стране не создана отрасль, то она, скорее всего, уже и не будет создана, а рынок атомной энергетики делят старые игроки: Южная Корея, Россия, Канада, Франция. Аналогично производству микропроцессоров – с нуля создать современное производство, практически не реально. Кстати, Китай со своим опытом копирования технологий и большой научной базой, скоро станет игроком на ровне с Россией и Южной Кореей, в основном благодаря многомиллиардным вливанием. Копируют китайцы в основном канадские CANDU и российские ВВЭР. Воровство технологий – одна из причин почему буксует строительство российских БН в Китае.

В качестве топлива на АЭС в основном используют керамическое урановое топливо, но значительная доля АЭС работает также на плутониевом и ториевом топливе. Разделяют два типа реакторов – энергетические, работающие на медленных нейтронах и реакторы-бриддеры, работающие на быстрых нейтронах. На медленных нейтронах можно использовать только нечетные изотопы – уран 235 или плутоний 239, на быстрых же, наоборот четные – уран 238.

Вся проблема в том, что изотопа 235 в уране всего 0,7%, что резко сокращает потенциальные запасы. При этом доля самого урана в руде сравнительно не большая и сильно отличается по странам, например в России это около 1%, а в Канаде 20%. Решить проблему может “замкнутый” топливный цикл, при котором в реакторах-бриддерах нарабатывается плутоний 239 из урана 238, который затем идет на энергетические реакторы. Однако, сейчас из-за недостаточности материалов “замкнутый” цикл не рентабельный, но Россия является лидером в его разработке со своей линейкой реакторов БН.

Еще одним из предназначений атомной энергетики в бедующем будет – производство водорода. В процессе работы реакторов типа ВТГР водород является побочным продуктом и его производство в разы дешевле, чем современными методами. По планам ввод в эксплуатацию ВТГР в России назначен на 30-е года, после завершения работ по БН, но учитывая проблемы с БН, можно ожидать ввод ВТГР в 40-50-е года.

💼 Если в ближайшие 60-70 лет проблема замкнутого цикла не будет решена, то уран может значительно вырасти в цене, поэтому есть смысл обратить внимание на #ETF URA - Global X Uranium ETF, который инвестирует в акции компаний, занимающихся добычей и переработкой урановых и других радиоактивных руд.

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

#инвестиции #ETF #URA

Очередной "крах" в акциях Русала?

Привет! 💋

Уверена, ты слышал, что произошло вчера с бумагами Русала. Статья Bloomberg обвалила акции Русала.

Европейские чиновники узнали, что Дерипаска продолжает участие в управлении Русалом и влияет на менеджмент. В статье отмечается, что он использовал ресурсы компании и сотрудников для поддержки своих личных деловых интересов и политической повестки Кремля по всему миру. Передачу документов Вашингтону агентству Bloomberg подтвердили неназванные американские и европейские чиновники.

На этом фоне акции Русала на Московской бирже резко пошли вниз. В моменте потери превышали 7% ⚠️ Бумаги En+, контролирующей 57% алюминиевой компании, также обвалились, потеряв более 4%. В это же время цены на алюминий сегодня растут на 1,2% (до $2060).

В качестве справки напомню, что Олег Дерипаска и несколько компаний включая Русал попали под санкции Минфина США в апреле 2018 г., бумаги Русала тогда падали на 50% ❌

#RUAL #MOEX #инвестор #капитал #прибыль

​​💼 Инвестиции в фармацевтику

Привет! 💋

Сегодня немного поговорим про биофармацевтическую компанию Vertex Pharmaceuticals, занимающуюся лечением опасных для жизни генетических заболеваний.

▫️Планы и перспективы. Компания сегодня активно занимается стратегическим развитием - заключает множество соглашений для дальнейшего сотрудничества по разработке и внедрению новых препаратов, лицензий.

К примеру, в сентябре 2020 года было заключено новое стратегическое соглашение о сотрудничестве и лицензировании с #Moderna на разработку липидных наночастиц и мРНК которые могут обеспечить лечение муковисцидоза (мутаций гена, характеризующееся поражением желёз внешней секреции).

Компания заключила контракт с #CRISPR для открытия и разработки новых методов лечения, нацеленных на лежащие в основе генетической причины заболеваний человека с использованием технологии редактирования генов CRISPR-Cas9.

Также Vertex подписаны соглашения с Affinia Therapeutics, Arbor Biotechnologies, Kymera Therapeutics и Molecular Templates.

▫️Теперь о финансах. Чистая прибыль согласно последнему отчету составила $667 434 млн., что в несколько раз больше по сравнению с 2019 г. ($57 518 млн.).

Суммарная выручка от производимой продукции такой как: TRIKAFTA, СИМДЕКО, ОРКАМБИ и КАЛИДЕКО составила $1 536 271 млн. по сравнению с $949 828 млн. в 2019 году. Здесь немаловажную роль сыграло одобрение препарата TRIKAFTA (с долей выручки 14%) для лечения людей в возрасте 12 лет и старше с одной мутацией и появлению лекарства на рынках за пределами США.

#NASDAQ #VRTX #инвестор #капитал #доход #фарм

Самое популярное на канале за неделю

Привет! 💋

Время подвести итоги за прошедшие 7 дней. Для твоего удобства собрала материалы в единый список:

Анализ отчёта американского ретейлера Costco
Поговорили про отраслевой фонд FinEx Gold ETF
Перспективы Сбербанка в 2021 году
Инвестидея по Baozun Inc.
Обзор ETF по урановым производителям и ядерной энергетики
Экосистемы Сбер и Яндекс: противостояние

Увидимся уже в понедельник. Хороших выходных! ☺️

SWOT анализ по TCS Group. Что впереди?

Привет! 💋

Я так люблю все то, что связано с деньгами. И поэтому, с удовольствием, расскажу вам о TCS Group - о банке Тинькофф. Почему он так волнует меня? Я восхищаюсь его основателем, Олегом Тиньковым, который всего за 14 лет создал такую серьезную кредитную организацию – современный онлайн-банк, в котором одних только брокерских счетов более 2,4 млн. при общем количестве на Мосбирже – 7,5 млн.

✅Плюсы:

1. Это дивидендная компания стабильного исторического роста, даже в тяжелые времена.
2. Рекордная чистая прибыль за 9 мес. 2020г., больше ожиданий: 31,9 млрд.руб. (+26,9% г/г).
3. Прибыль от сервиса Тинькофф Инвестиции за 9 мес. текущего года увеличилась в 8 раз г/г, до 2,2 млрд.руб.
4. По объему активов банк является лидером среди частных банков РФ и третьим после ВТБ и Сбера.
5. Обслуживает более 12,1 млн.клиентов, из них +0,9 млн. за 3 квартал.
6. Как и крупные банки продолжает формировать резерв. За 9 мес. 2020 в кубышку ушло 35 млрд.руб.
7. Уже 41% выручки – не от кредитов. Годом ранее всего 33%. И если убрать весть кредитный доход, банк справится с операц. расходами за счет комиссий.
8. Имеется большой кеш (43% от активов), что придает банку запас прочности.
9. P/E = 11 и это все еще не дорого, для такого растущего банка.
10.Самая высокая рентабельность среди банковского сектора России

🅾️ Минусы:

1.Была отменена сделка с Yandex, которая сулила банку большой приток новых клиентов.
2. Недавно председатель правления "Тинькофф" продал бумаги группы на $14 млн.
3. А сам Олег Тиньков продает бумаг на $325, планируя вырученные средства направить на урегулирование личных юридических проблем. Его доля сократится до 35,1%.
4. США обвиняет Тинькова в сокрытии доходов на сумму свыше $1 млрд. Ему грозит 50% процентный штраф от суммы сокрытия.
5.У Олега серьезные проблемы со здоровьем, суд по экстрадиции в США перенесен на весну 2021г.

⚠️ Риски:

Вызывает беспокойство продажа значительных пакетов акций основателем и топ- менеджером, которым лучше нас известны перспективы развития банка. Обнадеживает то, что они, все-таки, не полностью избавились от своих бумаг.

📈 Возможности:

Банк является кандидатом на ближайшее включение в индекс MSCI.
АФК «Система» планирует стать владельцем TCS Group.

Оптимистичный прогноз банка на ближайшее время:

- достижение целевого уровня - 2700руб. за акцию, что выше текущей цены на 10%.
- чистый прирост кредитного портфеля - около 10%;
- стоимость риска -10-11% (ранее - около 12%);
- стоимость фондирования - около 4% (ранее - около 5%);
- ожидаемая чистая прибыль - не менее 44 млрд. руб. за 2020 год
- в 2021 году ожидается рост банковского сектора за счет цифровых сервисов

В настоящее время инвесторы оптимистично оценивают будущие темпы роста бизнеса данной компании.

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка
Делай репосты, подписывайся!

#инвестиции #акции #MCX #TCSG #SWOT

Привет!💋

Предстоящая неделя ожидаемо будет минимально насыщенной на события. Кстати, 25.12 - Рождество Христово у западных христиан🌲

Во вторник Британия отчитается об изменении объема ВВП, сальдо платежного баланса и объема коммерческих инвестиций за 3-й квартал. В этот же день Германия опубликует индекс потребительского климата от Gfk за январь.

В США стоит отметить публикацию изменения объема ВВП за 3-й квартал и ценового индекс за 3-й квартал во вторник. В среду США сообщат об изменении личных доходов и расходов за ноябрь и опубликуют индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за декабрь. В четверг США объявят об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за ноябрь и числа первичных обращений за пособием по безработице.

#дайджест #инвестор #макро #капитал #доход

​​Привет! 💋

Я уже рассказывала тебе про интересные фонды от могущественной УК BlackRock. Если вдруг захочешь вспомнить - про ETF AOR здесь, про ETF TLT тут

Сегодня несколько слов про ещё один заслуживающий внимания фонд iShares U.S. Real Estate ETF. Данный индекс отражает динамику цен на акции американских компаний строительной отрасли. Инвестиционная стратегия фонда заключается в следовании за индексом Dow Jones U.S. Real Estate Index.

В состав фонда включаются акции REIT, обращающиеся на американских биржах. В настоящий момент в ETF присутствуют акции 113 компаний. СЧА приблизительно 3 млрд долл., комиссии за управление 0,42%. 🔥Дивиденды выплачиваются ежеквартально, дивидендная доходность — 3,71%. Доходность в баксе отличная, на графике ниже виден прирост на $10.000 за 20 лет.

Обычно про ETF IYR я смотрю здесь

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

#инвестиции #etf #доллар #актив #доход

​​Американский фарм для диверсификации портфеля

Привет! 💋

Вторник я решила начать с Cigna Corporation, посмотрим на финансы компании.

Cigna Corporation - глобальная организация по оказанию медицинских услуг, вместе со своими дочерними предприятиями (Select, International и Medicare Advantage), объединяющихся под общим названием #Cigna.

За 3-й отчетный квартал количество клиентов Cigna незначительно сократилось, причина в прекращении участия в программе борьбы с COVID-19. Выручка от операционной деятельности за аналогичный период 2019 года сократилась на 21% с $ 953 млн. до $757 млн. ⚠️Чистая прибыль возросла несущественно $1,354млн. до $1,398млн.

Из-за судебного процесса между Cigna и Anthem в августе 2020 года о слиянии и полученным в итоге отказе, компания понесла убытки в $112 миллионов. Обязательства компании сегодня составляют $160 044 млн. по сравнению с $155 774 млн в 2019 году. В платежеспособности Cigna можно не сомневаться – имеются соглашения с 23 крупнейшими финансовыми структурами о возможности получения целевого кредита в размере $3,25 млрд.

Мультипликаторы. Компания недооценена относительно конкурентов на рынке (P/E = 13,82) при ROE = 11.40%.

Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#CI #NYSE #SP500 #инвестиции #доход #фарм

SWOT-анализ по ВТБ: (почему я сейчас покупаю его)

Привет!💋

Если провести аналогию между Сбером и ВТБ, то для меня первый – это фундаментально сильный лидер своего сектора, а ВТБ нужны дополнительные стимулы, чтобы догнать поднявшегося с 1 ноября на 32% Сбера. Возможно, ВТБ экономит силы и наращивая резервы, совсем забывая про дивиденды, которые я очень люблю. Однако, я ещё готова подождать в надежде, что ВТБ ещё сможет меня удивить.

✅ Плюсы:

- ВТБ стал победителем в номинации «Банк 2020 года», по версии британского журнала «The Banker», как лучший российский банк.

- Судя по мультипликаторам, у ВТБ большой потенциал роста. Р/Е =3,6.

- ВТБ планирует увеличить прибыль до 300 млрд.руб. к 2022 году.

- Имеет хороший сервис для инвестиций, не отстает от Тинькофф по мультикартам и кэшбэкам.

🅾️ Минусы:

- Согласно фин.отчета по МСФО чистая прибыль за 10 мес. и в октябре 2020 снизилась на 56,3 и 72,4%, до 64,5 млрд. и 5,4 млрд.руб. соответственно.

- Владельцами являются подконтрольные государству компании: ГК Агентство по страхованию вкладов – 47%, Минфина РФ -33%, Росимущество – 12%. Такая зависимость сдерживает свободу действий ВТБ.

- Следствием лоббирования государственных интересов является неэффективный менеджмент, которому приходится совершать сомнительные операции. Недавно ВТБ участвовал в приобретении доп.эмиссии Аэрофлота, спасая его от банкротства за свой счет.

- ВТБ наращивает резервы под убытки от кредитов в ущерб дивидендам. Слабая див. политика привела к тому, что на выплату дивидендов за 2019 год ВТБ выделил всего 10% от чистой прибыли (2,2% дивидендов), тем самым, в очередной раз, не оправдав ожидания акционеров.

⚠️ Риск

- Падение платежеспособности населения.

- В 2021 прогнозируется снижение прибыли банковского сектора в России на 50 % из-за череды банкротств и отмены послаблений по резервированию реструктурированных кредитов.

📈 Перспективы

- Может быть реорганизация и сменится менеджмент, а это повысит эффективность компании и на выплату дивидендов будет выделяться до 50% прибыли.

- Соотношение ВТБ/Сбер на исторических минимумах. Потенциал роста ВТБ доминирует. В следующем, в 2021, политика ВТБ «тише едешь - дальше будешь» должна принести свои долгожданные плоды, и мы увидим 0,045руб за акцию и выше.

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка
Делай репосты, подписывайся!

#инвестиции #акции #MCX #VTBR #SWOT

В преддверии рождественских праздников активность на рынках снижается

Привет! 💋

Европейский фондовый рынок во вторник вырос после снижения в понедельник. Европейские площадки отыгрывали принятие новых бюджетных стимулов в США. Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 закрылся ростом на 1,18%, британский индекс FTSE 100 увеличился на 0,57%, немецкий DAX и французский CAC прибавили 1,3% и 1,36% соответственно.

Порцию оптимизма на европейский рынок добавила перспектива соглашения по Брекзиту. Переговорщик от ЕС во вторник заявил, что две стороны приблизились к соглашению по рыболовству - важному пункту расхождений - за несколько дней после того, как переходный период для Brexit закончится. Кроме того, данные Великобритании показали, что экономическое восстановление в третьем квартале, было более быстрым, чем ранее полагали. Индекс вырос на 0,6%.

Американские индексы демонстрировали разнонаправленную динамику. По итогам основной торговой сессии индекс Nasdaq увеличился на 0,51% до 12807,9 пункта, Dow потерял 0,66% до 30015,5, а S&P500 просел на 0,21% и составил 3687,3. Несмотря на принятие Конгрессом США нового пакета стимулов, новый штамм коронавируса, выявленный в Великобритании, добавил нервозности на рынки ⚠️

#финансы #доллар #инвестиции #дивиденды #капитал

​​💼 Syneos Health как #инвестидея

Привет! 💋

Немного поговорим про глобального поставщика комплексных решений по аутсорсингу биофармацевтических препаратов - компанию Syneos Health. Они предлагают услуги по разработке и коммерциализации биофармацевтических препаратов.

Чистая прибыль компании за отчетный период составила $63 416 млн. не сильно превысив $58 920 млн. за аналогичный период. При этом, Syneos Health продолжает свой активный рост за счёт масштабирования бизнеса путём слияния. Уже поглощены Double Eagle Parent и inVentiv Healt. При этом, ROE сегодня 6.30%. В планах полное приобретение компании Synteract, а в следующем году Syneos Health выкупят ведущего поставщика медицинских услуг в области клинических исследований на дому - “Illingworth Research Group”.

Чистые денежные средства от операционной деятельности за 9 месяцев показали рост в $311 167 млн., что существенно выше $157 933 млн за аналогичный период в прошлом году. По результату 9 месяцев большую часть денег в размере $188,2 млн компания решила направить на выкуп своих ценных бумаг в размере 506 244 обыкновенных акций, на общую сумму $30.0 млн и выплату долговых обязательств, сократив их с $4 424 141 до $4 288 253.

Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#инвестиции #капитал #NASDAQ #SYNH