Привет! 💋
Сегодня оценим эффективность от потенциальных инвестиций в Newmont Mining Corporation. Не поздно ли инвестировать в золотодобытчиков?
▫️Сильные стороны:
Newmont Goldcorp — мировой лидер по добыче золота, также компания занимается добычей и разведкой меди, серебра, цинка и свинца;
Большей частью компании (87% акций) владеют крупные профессиональные инвесторы (инвестфонды) 👌🏻
По темпам роста за прошедший год Newmont (+35%) опередила отрасль (-27%) и в целом рынок США (-12%);
В 2018 г. компания извлекла 145 т золотой руды, обогнав ближайшего мирового конкурента на 13%;
Компания долгое время показывает рост годовой прибыли 44,5%;
У Newmont хорошее соотношение долга к собственному капиталу (27,4%).
▫️Слабые стороны:
За последние 3 года компания ежегодно (в среднем) сокращала прибыль на акцию на 19%;
Снижение выручки Newmont на -1,7% за прошлый год;
Компания нестабильно выплачивает дивиденды в течение последних 10 лет. Кроме того, див доходность бумаги 2.18% - это слабо 👎🏻
Newmont уже сегодня оценена значительно выше, чем конкуренты в отрасли.
▫️Возможности:
Ожидаемое аналитиками продолжение тренда увеличения стоимости золота как безопасного убежища для инвестиций во времена турбулентности на рынках;
В связи сильным падением рынков в начале марта, акции Newmont показывали снижение -15%;
По оценкам аналитиков, бумага сегодня торгуется с дисконтом 25%;
Впереди можно ожидать экономический эффект от приобретения Goldcorp и совместного предприятия в Неваде с Barrick Gold в 2019 году.
▫️Угрозы:
S&P предсказывает глобальную рецессию уже в этом году (причины всем известны) ⚠️
При кризисе ликвидности банки начинают продажи золота, что приводит к падению цены на металл (как в 2008г). Правда, сейчас до такого не должно дойти;
Прогнозируемый рост годовой прибыли на 3 ближайших года около 0%, при росте рынка +12%.
✔️Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#NYSE #NEM #золото #доллар #инвестиции
Сегодня оценим эффективность от потенциальных инвестиций в Newmont Mining Corporation. Не поздно ли инвестировать в золотодобытчиков?
▫️Сильные стороны:
Newmont Goldcorp — мировой лидер по добыче золота, также компания занимается добычей и разведкой меди, серебра, цинка и свинца;
Большей частью компании (87% акций) владеют крупные профессиональные инвесторы (инвестфонды) 👌🏻
По темпам роста за прошедший год Newmont (+35%) опередила отрасль (-27%) и в целом рынок США (-12%);
В 2018 г. компания извлекла 145 т золотой руды, обогнав ближайшего мирового конкурента на 13%;
Компания долгое время показывает рост годовой прибыли 44,5%;
У Newmont хорошее соотношение долга к собственному капиталу (27,4%).
▫️Слабые стороны:
За последние 3 года компания ежегодно (в среднем) сокращала прибыль на акцию на 19%;
Снижение выручки Newmont на -1,7% за прошлый год;
Компания нестабильно выплачивает дивиденды в течение последних 10 лет. Кроме того, див доходность бумаги 2.18% - это слабо 👎🏻
Newmont уже сегодня оценена значительно выше, чем конкуренты в отрасли.
▫️Возможности:
Ожидаемое аналитиками продолжение тренда увеличения стоимости золота как безопасного убежища для инвестиций во времена турбулентности на рынках;
В связи сильным падением рынков в начале марта, акции Newmont показывали снижение -15%;
По оценкам аналитиков, бумага сегодня торгуется с дисконтом 25%;
Впереди можно ожидать экономический эффект от приобретения Goldcorp и совместного предприятия в Неваде с Barrick Gold в 2019 году.
▫️Угрозы:
S&P предсказывает глобальную рецессию уже в этом году (причины всем известны) ⚠️
При кризисе ликвидности банки начинают продажи золота, что приводит к падению цены на металл (как в 2008г). Правда, сейчас до такого не должно дойти;
Прогнозируемый рост годовой прибыли на 3 ближайших года около 0%, при росте рынка +12%.
✔️Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#NYSE #NEM #золото #доллар #инвестиции
Привет! 💋
Абсолютно на всех рынках сейчас режим «турбулентности». У каждого рынка свои нюансы (силы влияния, перспективы), но их объединяет одно – очень сильная волатильность! Российский рынок, США, Китай не важно. С середины марта я перестала выкупать просадки, потому что выбрала % высокорисковых активов у себя в портфели (диверсификация, да я про неё). Теперь фокус на инвестиции в монеты из драгоценных металлов.
Сегодня я кратко расскажу тебе про самые ликвидные и популярные в РФ монеты «Георгий Победоносец». ✔️Суммарный тираж золотой монеты является наибольшим среди всех российских инвестиционных монет. По мне, отличный инструмент для вложения свободных денежных средств на длительном промежутке времени 10-15 лет.
▫️Разновидности и налоги. Отпускная цена ЦБ РФ на золотую монету "Георгий Победоносец" зависит от международной цены золота (доллар/унция) и официального валютного курса (рубль/доллар). Напомню, что золото имеет отрицательную корреляцию с баксом. Монеты выделяют 2-х видов чеканки: Санкт-Петербургского Монетного Двора (СПМД) и Московского Монетного Двора (ММД). Самые массовые по тиражу монеты номиналом 50 рублей. ⚠️И в соответствие со ст. 149 НК РФ операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС, что делает покупку монет выгодной инвестиционной стратегией.
▫️Доходность. За последние 10 лет "Георгий Победоносец" показал доходность на уровне 400 процентов - выше, чем у акций золотодобывающих компаний и долларовых фьючерсов (график ниже).
📌Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#золото #актив #инвестиции #доход
Абсолютно на всех рынках сейчас режим «турбулентности». У каждого рынка свои нюансы (силы влияния, перспективы), но их объединяет одно – очень сильная волатильность! Российский рынок, США, Китай не важно. С середины марта я перестала выкупать просадки, потому что выбрала % высокорисковых активов у себя в портфели (диверсификация, да я про неё). Теперь фокус на инвестиции в монеты из драгоценных металлов.
Сегодня я кратко расскажу тебе про самые ликвидные и популярные в РФ монеты «Георгий Победоносец». ✔️Суммарный тираж золотой монеты является наибольшим среди всех российских инвестиционных монет. По мне, отличный инструмент для вложения свободных денежных средств на длительном промежутке времени 10-15 лет.
▫️Разновидности и налоги. Отпускная цена ЦБ РФ на золотую монету "Георгий Победоносец" зависит от международной цены золота (доллар/унция) и официального валютного курса (рубль/доллар). Напомню, что золото имеет отрицательную корреляцию с баксом. Монеты выделяют 2-х видов чеканки: Санкт-Петербургского Монетного Двора (СПМД) и Московского Монетного Двора (ММД). Самые массовые по тиражу монеты номиналом 50 рублей. ⚠️И в соответствие со ст. 149 НК РФ операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС, что делает покупку монет выгодной инвестиционной стратегией.
▫️Доходность. За последние 10 лет "Георгий Победоносец" показал доходность на уровне 400 процентов - выше, чем у акций золотодобывающих компаний и долларовых фьючерсов (график ниже).
📌Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#золото #актив #инвестиции #доход
Привет! 💋
Вчера ты попросил меня рассказать про интересный ETF на акции золотодобытчиков. Сегодня кратко об основном отраслевом ETF GDX.
На рынок надвигается рецессия и инвестировать только в акции становится очень рискованным. Одним из подходящим инструментом для диверсификации портфеля сегодня является золото, смежные активы и производные инструменты. ETF GDX составляется по компаниям, участвующих в добыче золота (Скрин 1). Фонд обычно инвестирует не менее 80% своих общих активов в обыкновенные акции и депозитарные расписки компаний, участвующих в золотодобывающей промышленности.
Фонд стремится максимально точно соответствовать ценовой и доходной характеристикам индекса золотодобытчиков AMEX. Управляющей компанией здесь выступает VanEck, они были одними из первых УК в США, которые предложили инвесторам доступ на международные рынки (инвестируют в золото с 1968 г).
🔥Кстати, в четверг 2 апреля в 18:00 Мск, мои коллеги из Академии ГлавИнвест проведут бесплатный вебинар на тему «Как начать успешно инвестировать в акции и ETF». Ребята, конкретно замороченные на эту тему, рекомендую послушать. Регистрация тут
#основы #инвестиции #доход #золото #ETF
Вчера ты попросил меня рассказать про интересный ETF на акции золотодобытчиков. Сегодня кратко об основном отраслевом ETF GDX.
На рынок надвигается рецессия и инвестировать только в акции становится очень рискованным. Одним из подходящим инструментом для диверсификации портфеля сегодня является золото, смежные активы и производные инструменты. ETF GDX составляется по компаниям, участвующих в добыче золота (Скрин 1). Фонд обычно инвестирует не менее 80% своих общих активов в обыкновенные акции и депозитарные расписки компаний, участвующих в золотодобывающей промышленности.
Фонд стремится максимально точно соответствовать ценовой и доходной характеристикам индекса золотодобытчиков AMEX. Управляющей компанией здесь выступает VanEck, они были одними из первых УК в США, которые предложили инвесторам доступ на международные рынки (инвестируют в золото с 1968 г).
🔥Кстати, в четверг 2 апреля в 18:00 Мск, мои коллеги из Академии ГлавИнвест проведут бесплатный вебинар на тему «Как начать успешно инвестировать в акции и ETF». Ребята, конкретно замороченные на эту тему, рекомендую послушать. Регистрация тут
#основы #инвестиции #доход #золото #ETF
Инвестирование в золото: новый инструмент на рынке
Привет! 💋
Сегодня я подготовила для тебя #SWOT анализ по Petropavlovsk, компания только вчера вышла на МосБиржу.
🔸Сильные стороны:
Petropavlovsk Plc является одним из крупнейших золотодобывающих холдингов в России как по объему производства, так и по ресурсной базе — 21 млн унций, включая запасы 8,5 млн унций;
Полностью вертикально интегрированная компания с частным капиталом (Prosperity Capital Management -13,98%, «Южуралзолото ГК» - 22,37%);
Успешная реализация стратегических планов (смена основного акционера; продажа перегруженного долгами актива IRC; успешный ввод в эксплуатацию своего основного предприятия, Покровского автоклавногидрометаллургического комбината, который позволяет извлекать золото из упорных руд);
Бумаги Petropavlovsk Plc включены в список ценных бумаг первого уровня (на МосБирже);
Хорошая динамика операционных показателей за 2019 год (продажи золота в нат. выражении +39%; выручка (в долларах) +45%; EBITDA +45%; чистый долг снизился на 8%).
🔸Слабые стороны:
Долговая нагрузка компании составляет $561,3 млн.$ (при показатели NetDedt/EBITDA = 2,9х), к примеру у Полюса NetDedt/EBITDA = 1х;
В связи с ограничением экспорта золота компания зависит от закупок Банка России и уязвима к их сокращению (Petropavlovsk Plc реализовывает всю свою продукцию на внутреннем рынке сбыта, не выходя на мировые. Это стандартная практика для золотодобывающих компаний всего мира, гарантированный покупатель — ЦБ и гохран РФ. Около 70% золота, производимого в России, закупается Банком России).
🔹Угрозы:
Имеющийся в прошлом опыт взысканий с металлургических и добывающих компаний налогов со сверхдоходов в бюджет;
Завершение восходящего тренды на рынке золота;
Истощение запасов сырья золото в будущем.
🔹Возможности:
Сохранение позитивной ценовой конъюнктуры на рынке золота;
Продолжающийся рост спроса на золото как «защитного актива» в периоды неопределенности на рынках, непредсказуемости последствий Ковид-19, торговых воин, спада экономики США, падения потребительского спроса и т.д.;
Слабеющий доллар оказывает благоприятное действие на золото, так как золото и доллар традиционно находятся в противофазе;
Компания имеет большой опыт в создании горнодобывающих предприятий, их развитии и эксплуатации;
Petropavlovsk Plc может начать платить дивиденды, что, конечно, приведёт к взрывному росту цены акции 🏆
Компания может получить право на включение в Индекс МосБиржи и Индекс РТС уже этой осенью;
Впереди экономический эффект от размещения бумаги на бирже (рост ликвидности и рыночной привлекательности компании, диверсификация и расширение базы акционеров).
К слову, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🔥Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся сам!
#POGR #золото #инвестиции #капитал
Привет! 💋
Сегодня я подготовила для тебя #SWOT анализ по Petropavlovsk, компания только вчера вышла на МосБиржу.
🔸Сильные стороны:
Petropavlovsk Plc является одним из крупнейших золотодобывающих холдингов в России как по объему производства, так и по ресурсной базе — 21 млн унций, включая запасы 8,5 млн унций;
Полностью вертикально интегрированная компания с частным капиталом (Prosperity Capital Management -13,98%, «Южуралзолото ГК» - 22,37%);
Успешная реализация стратегических планов (смена основного акционера; продажа перегруженного долгами актива IRC; успешный ввод в эксплуатацию своего основного предприятия, Покровского автоклавногидрометаллургического комбината, который позволяет извлекать золото из упорных руд);
Бумаги Petropavlovsk Plc включены в список ценных бумаг первого уровня (на МосБирже);
Хорошая динамика операционных показателей за 2019 год (продажи золота в нат. выражении +39%; выручка (в долларах) +45%; EBITDA +45%; чистый долг снизился на 8%).
🔸Слабые стороны:
Долговая нагрузка компании составляет $561,3 млн.$ (при показатели NetDedt/EBITDA = 2,9х), к примеру у Полюса NetDedt/EBITDA = 1х;
В связи с ограничением экспорта золота компания зависит от закупок Банка России и уязвима к их сокращению (Petropavlovsk Plc реализовывает всю свою продукцию на внутреннем рынке сбыта, не выходя на мировые. Это стандартная практика для золотодобывающих компаний всего мира, гарантированный покупатель — ЦБ и гохран РФ. Около 70% золота, производимого в России, закупается Банком России).
🔹Угрозы:
Имеющийся в прошлом опыт взысканий с металлургических и добывающих компаний налогов со сверхдоходов в бюджет;
Завершение восходящего тренды на рынке золота;
Истощение запасов сырья золото в будущем.
🔹Возможности:
Сохранение позитивной ценовой конъюнктуры на рынке золота;
Продолжающийся рост спроса на золото как «защитного актива» в периоды неопределенности на рынках, непредсказуемости последствий Ковид-19, торговых воин, спада экономики США, падения потребительского спроса и т.д.;
Слабеющий доллар оказывает благоприятное действие на золото, так как золото и доллар традиционно находятся в противофазе;
Компания имеет большой опыт в создании горнодобывающих предприятий, их развитии и эксплуатации;
Petropavlovsk Plc может начать платить дивиденды, что, конечно, приведёт к взрывному росту цены акции 🏆
Компания может получить право на включение в Индекс МосБиржи и Индекс РТС уже этой осенью;
Впереди экономический эффект от размещения бумаги на бирже (рост ликвидности и рыночной привлекательности компании, диверсификация и расширение базы акционеров).
К слову, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🔥Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся сам!
#POGR #золото #инвестиции #капитал
Рекордный приток капитала в золотые ETF ⚠️
Привет! 💋
Сегодня поговорим о трендах. Обрати своё внимание, объем физического золота в золотых ETF достиг в мае новых рекордных значений, а приток капитала в них (в долларовом выражении) поставил новый годовой рекорд всего за первые пять месяцев 2020 года.
Как итог, за последние 12 месяцев активы золотых ETF почти удвоились, а приток капитала в баксах составил $33.7 млрд и побил предыдущий рекорд, поставленный в 2016 году!
Почему так происходит? Здесь можно выделить 4 основные причины:
✔️экономические и социальные последствия пандемии коронавируса (большинство экономик мира остаются закрытыми или медленно открываются);
✔️эскалация конфликта между США и Китаем;
✔️катастрофическая ситуация на рыке труда (безработица в США уже выросла до 14% и может вскоре достичь уровней Великой депрессии);
✔️монетарное стимулирование гонит капитал в инструменты, инвестиции в которые казались немыслимыми всего несколько месяцев назад (например, в биржевые фонды мусорных облигаций). Это провоцирует снижение доходности бондов и делает золото привлекательнее.
Если пост был интересным, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся сам!
#золото #ETF #инвестиции #актив
Привет! 💋
Сегодня поговорим о трендах. Обрати своё внимание, объем физического золота в золотых ETF достиг в мае новых рекордных значений, а приток капитала в них (в долларовом выражении) поставил новый годовой рекорд всего за первые пять месяцев 2020 года.
Как итог, за последние 12 месяцев активы золотых ETF почти удвоились, а приток капитала в баксах составил $33.7 млрд и побил предыдущий рекорд, поставленный в 2016 году!
Почему так происходит? Здесь можно выделить 4 основные причины:
✔️экономические и социальные последствия пандемии коронавируса (большинство экономик мира остаются закрытыми или медленно открываются);
✔️эскалация конфликта между США и Китаем;
✔️катастрофическая ситуация на рыке труда (безработица в США уже выросла до 14% и может вскоре достичь уровней Великой депрессии);
✔️монетарное стимулирование гонит капитал в инструменты, инвестиции в которые казались немыслимыми всего несколько месяцев назад (например, в биржевые фонды мусорных облигаций). Это провоцирует снижение доходности бондов и делает золото привлекательнее.
Если пост был интересным, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся сам!
#золото #ETF #инвестиции #актив
Акции Полюса прибавили с начала года около 250%
Привет! 💋
В 2020 г. акции Полюса стали одной из самых доходных инвестиций на российском фондовом рынке. Понятно, что подъем котировок связан с ростом цен на золото и улучшением финансовых показателей компании. По итогам I квартала выручка Полюса выросла на 28% г/г, EBITDA прибавила 32% г/г, а скорректированная чистая прибыль в 2 раза. На фоне роста финансовых результатов логично ожидать, что дивиденды Полюса за 2020 г. должны увеличиться.
Сегодня акции будут торговаться последний день с дивидендами‼️ На что мы можем рассчитывать? Дивидендная политика Полюса предполагает, что на дивиденды направляется не менее 30% от EBITDA, если отношение чистый долг/EBITDA находится ниже 2,5х. На конец I квартала отношение чистый долг/EBITDA составляло 1,1х. При позитивной конъюнктуре на рынке золота показатель может еще снизиться по итогам II квартала, поэтому угрозы для выплаты менее 30% от EBITDA нет.
Финансовые показатели за II квартал компания собирается опубликовать 7 сентября 2020 г., но, судя по операционным результатам, выручка во II квартале может составить около $1148 млн, что на 28% выше уровня II квартала 2019 г. и на 32% выше показателя за I квартал 2020 г.
Рентабельность EBITDA Полюса в IV квартале 2019 г. была на уровне 68,6%, в I квартале 2020 г. — 67,5%. Во II квартале при росте цен на золото маржинальность может еще немного подрасти. Так, при консервативной рентабельности EBITDA в районе 67–69% по итогам II квартала можно ожидать около $770–790 млн EBITDA. Итого за полугодие показатель EBITDA может составить примерно $1360–1380 млн. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует $3,03–3,09 на акцию или 225–230 руб. по курсу 73,8 USD/RUB. Дивидендная доходность по цене 17 650 руб. — около 1,3%.
Потенциальная дивидендная доходность невелика, но в целом близка к средним значениям по сегменту золотодобытчиков ⚠️ Также нужно понимать, что невыразительная дивдоходность является результатом сильного взлета котировок.
#золото #PLZL #Полюс #инвестиции #дивиденды
Привет! 💋
В 2020 г. акции Полюса стали одной из самых доходных инвестиций на российском фондовом рынке. Понятно, что подъем котировок связан с ростом цен на золото и улучшением финансовых показателей компании. По итогам I квартала выручка Полюса выросла на 28% г/г, EBITDA прибавила 32% г/г, а скорректированная чистая прибыль в 2 раза. На фоне роста финансовых результатов логично ожидать, что дивиденды Полюса за 2020 г. должны увеличиться.
Сегодня акции будут торговаться последний день с дивидендами‼️ На что мы можем рассчитывать? Дивидендная политика Полюса предполагает, что на дивиденды направляется не менее 30% от EBITDA, если отношение чистый долг/EBITDA находится ниже 2,5х. На конец I квартала отношение чистый долг/EBITDA составляло 1,1х. При позитивной конъюнктуре на рынке золота показатель может еще снизиться по итогам II квартала, поэтому угрозы для выплаты менее 30% от EBITDA нет.
Финансовые показатели за II квартал компания собирается опубликовать 7 сентября 2020 г., но, судя по операционным результатам, выручка во II квартале может составить около $1148 млн, что на 28% выше уровня II квартала 2019 г. и на 32% выше показателя за I квартал 2020 г.
Рентабельность EBITDA Полюса в IV квартале 2019 г. была на уровне 68,6%, в I квартале 2020 г. — 67,5%. Во II квартале при росте цен на золото маржинальность может еще немного подрасти. Так, при консервативной рентабельности EBITDA в районе 67–69% по итогам II квартала можно ожидать около $770–790 млн EBITDA. Итого за полугодие показатель EBITDA может составить примерно $1360–1380 млн. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует $3,03–3,09 на акцию или 225–230 руб. по курсу 73,8 USD/RUB. Дивидендная доходность по цене 17 650 руб. — около 1,3%.
Потенциальная дивидендная доходность невелика, но в целом близка к средним значениям по сегменту золотодобытчиков ⚠️ Также нужно понимать, что невыразительная дивдоходность является результатом сильного взлета котировок.
#золото #PLZL #Полюс #инвестиции #дивиденды
Сегодня отчетность Полюса: чего ожидать?
Привет! 💋
На рынке продолжает преобладать отрицательная динамика. Индекс Московской биржи снизился уже до минимума за месяц ⚠️ Но сегодня в центре внимания инвесторов #Полюс, который отчитается за второй квартал по МСФО.
Выручка, как ожидается, составит $1,16 млрд, EBITDA — $850 млн, прибыль — $700 млн. Цена на золото в отчетном периоде выросла в среднем на 10%. Возможно, показатели будут хуже консенсус-прогноза, поскольку на сбыт могла серьезно повлиять ситуация с COVID-19. В то же время в третьем квартале цена на золото превысила $2000 за унцию, а спрос со стороны центральных банков и частных инвесторов усилился.
Долговая нагрузка могла упасть ниже 1х EBITDA. Ослабление рубля положительно влияет на уровень рентабельности, который остается самым высоким для сырьевого сектора. Целевой уровень по акциям Полюса — 19260 руб., что предполагает потенциал роста выше 10% без учета дивиденда.
📊 График здесь
#MCX #PLZL #инвестиции #золото #дивиденды
Привет! 💋
На рынке продолжает преобладать отрицательная динамика. Индекс Московской биржи снизился уже до минимума за месяц ⚠️ Но сегодня в центре внимания инвесторов #Полюс, который отчитается за второй квартал по МСФО.
Выручка, как ожидается, составит $1,16 млрд, EBITDA — $850 млн, прибыль — $700 млн. Цена на золото в отчетном периоде выросла в среднем на 10%. Возможно, показатели будут хуже консенсус-прогноза, поскольку на сбыт могла серьезно повлиять ситуация с COVID-19. В то же время в третьем квартале цена на золото превысила $2000 за унцию, а спрос со стороны центральных банков и частных инвесторов усилился.
Долговая нагрузка могла упасть ниже 1х EBITDA. Ослабление рубля положительно влияет на уровень рентабельности, который остается самым высоким для сырьевого сектора. Целевой уровень по акциям Полюса — 19260 руб., что предполагает потенциал роста выше 10% без учета дивиденда.
📊 График здесь
#MCX #PLZL #инвестиции #золото #дивиденды
Привет! 💋
Вчера получила от тебя вопрос в личку: Как я сегодня инвестирую в золото? Самый «рабочий» вариант - FinEx Gold ETF
Биржевой инвестфонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса. Простой и удобный способ вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на золото и торгующийся на Мосбирже. При этом заявленный уровень расходов у данного ETF составляет 0,45%.
Немного статистики, за первые три квартала 2020 года спрос на золото:
▫️со стороны центральных банков сократился на 58% г/г, до 220,6 тонны;
▫️со стороны ювелирной отрасли сократился на 30% г/г, до 904 тонн, что оказалось худшим результатом за последние 20 лет⚠️
Глобальные инвестиции в золото увеличились за период с первого по третий квартал 2020 года на 63% г/г, до 1630,2 тонны. Резкий рост цен на золото до рекордных максимумов в начале августа привел к определенному импульсу инвестиций, в то время как продолжающийся глобальный экономический спад из-за пандемии коронавируса укрепил роль золота как средства защиты от рисков.
Уверена, в 2021 году инвестиционный спрос на золото будет сохраняться на высоком уровне ввиду потребности инвесторов в хеджировании рисков и защите сбережений от обесценивания в условиях низких процентных ставок. Кроме того, ожидаю по мере выхода мировой экономики из текущего кризиса будет восстанавливаться спрос на золото со стороны ювелирной отрасли и технологического сектора.
#etf #капитал #инвестор #золото #прибыль
Вчера получила от тебя вопрос в личку: Как я сегодня инвестирую в золото? Самый «рабочий» вариант - FinEx Gold ETF
Биржевой инвестфонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса. Простой и удобный способ вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на золото и торгующийся на Мосбирже. При этом заявленный уровень расходов у данного ETF составляет 0,45%.
Немного статистики, за первые три квартала 2020 года спрос на золото:
▫️со стороны центральных банков сократился на 58% г/г, до 220,6 тонны;
▫️со стороны ювелирной отрасли сократился на 30% г/г, до 904 тонн, что оказалось худшим результатом за последние 20 лет⚠️
Глобальные инвестиции в золото увеличились за период с первого по третий квартал 2020 года на 63% г/г, до 1630,2 тонны. Резкий рост цен на золото до рекордных максимумов в начале августа привел к определенному импульсу инвестиций, в то время как продолжающийся глобальный экономический спад из-за пандемии коронавируса укрепил роль золота как средства защиты от рисков.
Уверена, в 2021 году инвестиционный спрос на золото будет сохраняться на высоком уровне ввиду потребности инвесторов в хеджировании рисков и защите сбережений от обесценивания в условиях низких процентных ставок. Кроме того, ожидаю по мере выхода мировой экономики из текущего кризиса будет восстанавливаться спрос на золото со стороны ювелирной отрасли и технологического сектора.
#etf #капитал #инвестор #золото #прибыль
Привет! 💋
Как я сегодня инвестирую в золото? Самый «рабочий» вариант - FinEx Gold ETF
Биржевой инвестфонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса. Простой и удобный способ вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на золото и торгующийся на Мосбирже. При этом заявленный уровень расходов у данного ETF составляет 0,45%.
Немного статистики, за первые три квартала 2020 года спрос на золото:
▫️со стороны центральных банков сократился на 58% г/г, до 220,6 тонны;
▫️со стороны ювелирной отрасли сократился на 30% г/г, до 904 тонн, что оказалось худшим результатом за последние 20 лет⚠️
Глобальные инвестиции в золото увеличились за период с первого по третий квартал 2020 года на 63% г/г, до 1630,2 тонны. Резкий рост цен на золото до рекордных максимумов в начале августа привел к определенному импульсу инвестиций, в то время как продолжающийся глобальный экономический спад из-за пандемии коронавируса укрепил роль золота как средства защиты от рисков.
Уверена, в 2021 году инвестиционный спрос на золото будет сохраняться на высоком уровне ввиду потребности инвесторов в хеджировании рисков и защите сбережений от обесценивания в условиях низких процентных ставок. Кроме того, ожидаю по мере выхода мировой экономики из текущего кризиса будет восстанавливаться спрос на золото со стороны ювелирной отрасли и технологического сектора.
#etf #капитал #инвестор #золото #прибыль
Как я сегодня инвестирую в золото? Самый «рабочий» вариант - FinEx Gold ETF
Биржевой инвестфонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса. Простой и удобный способ вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на золото и торгующийся на Мосбирже. При этом заявленный уровень расходов у данного ETF составляет 0,45%.
Немного статистики, за первые три квартала 2020 года спрос на золото:
▫️со стороны центральных банков сократился на 58% г/г, до 220,6 тонны;
▫️со стороны ювелирной отрасли сократился на 30% г/г, до 904 тонн, что оказалось худшим результатом за последние 20 лет⚠️
Глобальные инвестиции в золото увеличились за период с первого по третий квартал 2020 года на 63% г/г, до 1630,2 тонны. Резкий рост цен на золото до рекордных максимумов в начале августа привел к определенному импульсу инвестиций, в то время как продолжающийся глобальный экономический спад из-за пандемии коронавируса укрепил роль золота как средства защиты от рисков.
Уверена, в 2021 году инвестиционный спрос на золото будет сохраняться на высоком уровне ввиду потребности инвесторов в хеджировании рисков и защите сбережений от обесценивания в условиях низких процентных ставок. Кроме того, ожидаю по мере выхода мировой экономики из текущего кризиса будет восстанавливаться спрос на золото со стороны ювелирной отрасли и технологического сектора.
#etf #капитал #инвестор #золото #прибыль
💼 Зачем акции Newmont в моём портфеле?
Привет! 💋
Бумаги крупнейшей золотодобывающей компании мира, после впечатляющего роста более чем на 50% с минимумов “мартовского обвала”, сегодня остаются недооцененными (P/E=21).
Newmont, 94% выручки которой обеспечивает золото, ожидаемо сильно привязана к ценам на главный драгметалл. Именно за счет высокого спроса на золото, компании за первые девять месяцев 2020-го удалось увеличить выручку на 20% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Правда сегодня акции компании находятся под приличным «давлением» по причине новостей об успехе с вакциной от Covid-19.
✔️M&Q. Ещё в 2019 году Newmont закрыл сделку с Barrick Gold по созданию совместного предприятия Nevada Gold Mines. Его целью стало объединение основных активов и добывающих мощностей двух компаний, расположенных в Неваде. Запасы золота на этом месторождении оцениваются в 48,3 млн унций, а стоимость добычи унции составляла 920-950 долларов во второй половине 2019-го, что при нынешних ценах на золото - не иначе как "золотая жила”🔥 во всех смыслах.
✔️Финансы. За третий квартал 2020 выручка компании выросла на 34% по сравнению со вторым кварталом и на 6% относительно четвертого квартала 2019, составив $3.1 млрд. Показатель чистой прибыли со значением $839 млн более чем удвоился, увеличившись на $495 с $344 млн во втором квартале, также превзойдя $565 млн в четвертом квартале прошлого года.
✔️#Дивиденды. Newmont предлагает инвесторам достаточно солидный дивиденды в 2.65%, что соответствует среднему по индустрии, при этом выплаты покрыты хорошо (компания выплачивает дивидендами 35% дохода).
#NEM #NYSE #золото
Привет! 💋
Бумаги крупнейшей золотодобывающей компании мира, после впечатляющего роста более чем на 50% с минимумов “мартовского обвала”, сегодня остаются недооцененными (P/E=21).
Newmont, 94% выручки которой обеспечивает золото, ожидаемо сильно привязана к ценам на главный драгметалл. Именно за счет высокого спроса на золото, компании за первые девять месяцев 2020-го удалось увеличить выручку на 20% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Правда сегодня акции компании находятся под приличным «давлением» по причине новостей об успехе с вакциной от Covid-19.
✔️M&Q. Ещё в 2019 году Newmont закрыл сделку с Barrick Gold по созданию совместного предприятия Nevada Gold Mines. Его целью стало объединение основных активов и добывающих мощностей двух компаний, расположенных в Неваде. Запасы золота на этом месторождении оцениваются в 48,3 млн унций, а стоимость добычи унции составляла 920-950 долларов во второй половине 2019-го, что при нынешних ценах на золото - не иначе как "золотая жила”🔥 во всех смыслах.
✔️Финансы. За третий квартал 2020 выручка компании выросла на 34% по сравнению со вторым кварталом и на 6% относительно четвертого квартала 2019, составив $3.1 млрд. Показатель чистой прибыли со значением $839 млн более чем удвоился, увеличившись на $495 с $344 млн во втором квартале, также превзойдя $565 млн в четвертом квартале прошлого года.
✔️#Дивиденды. Newmont предлагает инвесторам достаточно солидный дивиденды в 2.65%, что соответствует среднему по индустрии, при этом выплаты покрыты хорошо (компания выплачивает дивидендами 35% дохода).
#NEM #NYSE #золото
Компания с большим потенциалом роста добычи золота
Привет! 💋
ПАО "Полюс" - крупнейший производитель золота в России и одна из ведущих золотодобывающих компаний в мире, с одной из самых низких себестоимостью производства, обширными запасами и большим потенциалом роста добычи. Компания занимает второе место в мире по запасам золота.
Золото значительно выросло в цене накануне и в период кризиса, но продолжает удерживать позиции и в фазе восстановления, поддерживаемое сверхмягкой монетарной политикой и ослаблением доллара.
▫️Финансовая устойчивость "Полюса" подтверждена кредитными рейтингами от всех трех ведущих международных рейтинговых агентств.
Выручка = 5,00 млрд $ (в 2019 составляла 4,01) EBITDA = 3,69 млрд $ (2,86)
Чистая прибыль = 2,33 млрд $ (1,59)
Маржа EBITDA = 73,8% (71,4%)
Чистая маржа = 46,7% (39,6%)
ROE = 110,9 (87,7%)
Чист. долг / EBITDA = 0,7 (1,1)
Чистая прибыль снизилась на 15,3%, до $ 1646 млн, что связано с убытком от переоценки производных финансовых инструментов и убытком по курсовым разницам, по сравнению с прибылью по этим статьям годом ранее. Скорректированная на эти статьи чистая прибыль в годовом сопоставлении выросла на 40,7% и составила $ 2332 млн. Чистый долг, включая деривативы (обязательства в рамках кросс-валютных и процентных свопов), с начала года сократился на 24,3%, до $ 2 464 млн. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 0,7x.
▫️"Полюс" ведет добычу низкозатратным карьерным способом ⚠️ Операционные затраты несет в рублях, в то время как продажи золота привязаны к долларовым котировкам металла. Рентабельность EBITDA составляет более 70%, ROE - от 60% до 100%.
По итогам 2020 года произведено в общей сложности 2 766 тыс. унций. Прогноз производства по итогам 2021 года составляет примерно 2,7 млн унций. "Полюс" завершил пересмотр плана горных работ на 2021 год, после того как компания сократила объем вскрышных работ на Олимпиаде вследствие перебоев из-за COVID-19 в 2020 году. В этом и следующем году "Полюс" планирует нарастить объем добычи горной массы, активизировать вскрышные работы и таким образом восполнить накопленный в 2020 году дефицит руды.
"Полюс" отдает приоритет максимальной реализации потенциала действующих производств, что позволяет получать значительные выгоды при низких рисках. При этом компания работает над несколькими новыми проектами развития, а также уделяет внимание целям устойчивого развития.
▫️По итогам 2019 г. "Полюс" с учетом промежуточных полугодовых дивидендов выплатил по 407,73 руб. на акцию. За I полугодие 2020 г. компания выплатила дивиденды в расчете 240,18 руб. на акцию. На окончательные дивиденды за 2020 г. компания планирует направить $ 5,09 на акцию в рублях по курсу на дату решения. Дивидендная доходность к текущей цене - 2,7% 💣
📌График смотрю тут
#инвестор #золото #драгметалл #MCX #PLZL #дивиденды
Привет! 💋
ПАО "Полюс" - крупнейший производитель золота в России и одна из ведущих золотодобывающих компаний в мире, с одной из самых низких себестоимостью производства, обширными запасами и большим потенциалом роста добычи. Компания занимает второе место в мире по запасам золота.
Золото значительно выросло в цене накануне и в период кризиса, но продолжает удерживать позиции и в фазе восстановления, поддерживаемое сверхмягкой монетарной политикой и ослаблением доллара.
▫️Финансовая устойчивость "Полюса" подтверждена кредитными рейтингами от всех трех ведущих международных рейтинговых агентств.
Выручка = 5,00 млрд $ (в 2019 составляла 4,01) EBITDA = 3,69 млрд $ (2,86)
Чистая прибыль = 2,33 млрд $ (1,59)
Маржа EBITDA = 73,8% (71,4%)
Чистая маржа = 46,7% (39,6%)
ROE = 110,9 (87,7%)
Чист. долг / EBITDA = 0,7 (1,1)
Чистая прибыль снизилась на 15,3%, до $ 1646 млн, что связано с убытком от переоценки производных финансовых инструментов и убытком по курсовым разницам, по сравнению с прибылью по этим статьям годом ранее. Скорректированная на эти статьи чистая прибыль в годовом сопоставлении выросла на 40,7% и составила $ 2332 млн. Чистый долг, включая деривативы (обязательства в рамках кросс-валютных и процентных свопов), с начала года сократился на 24,3%, до $ 2 464 млн. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 0,7x.
▫️"Полюс" ведет добычу низкозатратным карьерным способом ⚠️ Операционные затраты несет в рублях, в то время как продажи золота привязаны к долларовым котировкам металла. Рентабельность EBITDA составляет более 70%, ROE - от 60% до 100%.
По итогам 2020 года произведено в общей сложности 2 766 тыс. унций. Прогноз производства по итогам 2021 года составляет примерно 2,7 млн унций. "Полюс" завершил пересмотр плана горных работ на 2021 год, после того как компания сократила объем вскрышных работ на Олимпиаде вследствие перебоев из-за COVID-19 в 2020 году. В этом и следующем году "Полюс" планирует нарастить объем добычи горной массы, активизировать вскрышные работы и таким образом восполнить накопленный в 2020 году дефицит руды.
"Полюс" отдает приоритет максимальной реализации потенциала действующих производств, что позволяет получать значительные выгоды при низких рисках. При этом компания работает над несколькими новыми проектами развития, а также уделяет внимание целям устойчивого развития.
▫️По итогам 2019 г. "Полюс" с учетом промежуточных полугодовых дивидендов выплатил по 407,73 руб. на акцию. За I полугодие 2020 г. компания выплатила дивиденды в расчете 240,18 руб. на акцию. На окончательные дивиденды за 2020 г. компания планирует направить $ 5,09 на акцию в рублях по курсу на дату решения. Дивидендная доходность к текущей цене - 2,7% 💣
📌График смотрю тут
#инвестор #золото #драгметалл #MCX #PLZL #дивиденды
Бумаги Петропавловска с начала 2021 года просели уже на 30%
Поговорим немного о золоте 🌆⛏
Акции Петропавловска с начала 2021 г. выглядят хуже рынка и слабее других золотодобывающих компаний. Бумаги к текущему моменту потеряли 33%.
Главные причины:
✔️Основная причина падения акций Петропавловска — снижение объемов производства золота в 2021 г. Первый момент — запуск флотационной установки на Пионере был сдвинут c IV квартала 2020 г. на II квартал 2021 г. Компания отмечала, что это произошло из-за влияния COVID-19.
✔️Дополнительное давление на акции продолжил оказывать корпоративный конфликт в компании. Все началось с июня 2020 г., когда в совет директоров компании не вошли исполнительный директор Павел Масловский и финансовый директор Данил Котляров. После этого против Масловского было инициировано расследование, а в управлении компании произошли изменения.
Мультипликаторы:
PE = -22х (сектор 12х)
PB =1,7х (0,9х)
ROE = -7,3% (8.4%)
ROA = 0,3% (3,6%)
Дивиденды = 6%
Перспективы. Во II полугодии ожидается восстановление объемов производства золота к низкой базе I полугодия благодаря запуску флотационной установки на Пионере и увеличению переработки стороннего сырья на Покровском АГК. Таким образом, во II полугодии объемы производства ожидаются на уровне 235–275 тыс. унций, что на 14–27% ниже, чем годом ранее, но на 21–41% выше I полугодия 2021 г.
С точки зрения влияния корпоративного конфликта на компанию остается повышенная степень неопределенности. На текущий момент сложно оценить, получит ли он развитие и в каком виде. Этот риск нужно учитывать.
Ближайшие даты (важные):
▫️Из ближайших корпоративных событий можно выделить публикацию Петропавловском финансового отчета по МСФО за I полугодие, которая ожидается 31 августа. Учитывая снижение добычи, показатели ожидаются слабыми — не исключена эмоциональная негативная реакция, однако этот момент во многом уже должен быть учтен в ценах.
▫️Ближайшими драйверами отскока в бумаге могут стать операционный отчет за III квартал, который ожидается 20 октября или презентация новой стратегии развития, дата представления которой пока не объявлена.
#MCX #POGR #золото #актив
Поговорим немного о золоте 🌆⛏
Акции Петропавловска с начала 2021 г. выглядят хуже рынка и слабее других золотодобывающих компаний. Бумаги к текущему моменту потеряли 33%.
Главные причины:
✔️Основная причина падения акций Петропавловска — снижение объемов производства золота в 2021 г. Первый момент — запуск флотационной установки на Пионере был сдвинут c IV квартала 2020 г. на II квартал 2021 г. Компания отмечала, что это произошло из-за влияния COVID-19.
✔️Дополнительное давление на акции продолжил оказывать корпоративный конфликт в компании. Все началось с июня 2020 г., когда в совет директоров компании не вошли исполнительный директор Павел Масловский и финансовый директор Данил Котляров. После этого против Масловского было инициировано расследование, а в управлении компании произошли изменения.
Мультипликаторы:
PE = -22х (сектор 12х)
PB =1,7х (0,9х)
ROE = -7,3% (8.4%)
ROA = 0,3% (3,6%)
Дивиденды = 6%
Перспективы. Во II полугодии ожидается восстановление объемов производства золота к низкой базе I полугодия благодаря запуску флотационной установки на Пионере и увеличению переработки стороннего сырья на Покровском АГК. Таким образом, во II полугодии объемы производства ожидаются на уровне 235–275 тыс. унций, что на 14–27% ниже, чем годом ранее, но на 21–41% выше I полугодия 2021 г.
С точки зрения влияния корпоративного конфликта на компанию остается повышенная степень неопределенности. На текущий момент сложно оценить, получит ли он развитие и в каком виде. Этот риск нужно учитывать.
Ближайшие даты (важные):
▫️Из ближайших корпоративных событий можно выделить публикацию Петропавловском финансового отчета по МСФО за I полугодие, которая ожидается 31 августа. Учитывая снижение добычи, показатели ожидаются слабыми — не исключена эмоциональная негативная реакция, однако этот момент во многом уже должен быть учтен в ценах.
▫️Ближайшими драйверами отскока в бумаге могут стать операционный отчет за III квартал, который ожидается 20 октября или презентация новой стратегии развития, дата представления которой пока не объявлена.
#MCX #POGR #золото #актив
⛔️Куда теперь двинется золото или когда подбирать Полюс?
Коррекция в бумагах #PLZL c максимальных значений августа 2020 года уже составила 30%〽️
III квартал на рынке золота можно назвать относительно спокойным. Лишь в начале августа в драгметалле наблюдалась повышенная волатильность из-за сильной статистики из США, которая была расценена как сигнал к сворачиванию QE. В остальном инструмент не пользовался повышенным вниманием у инвесторов. Падение интереса можно заметить в притоках, обеспеченных золотом ETF. После волатильного начала года и сильных оттоков I квартала c июня по август абсолютные перетоки заметно снизились.
Факторы:
1️⃣ Традиционно сильный драйвер для золота — снижение реальных процентных ставок — в III квартале отошел на второй план. Так, при индикативной доходности десятилетних Treasuries к концу сентября вблизи 1,3% и годовом CPI на уровне 5,3% реальная процентная ставка сейчас находится на экстремально низких уровнях, однако цены на золото на это не реагируют. Отвязка от индикатора обусловлена ожиданиями того, что инфляция носит лишь временный характер. Прогноз FOMC по инфляции на 2022 г. составляет 2,2% — незначительное повышение на 0,1 п.п. на последнем заседании существенно ситуацию не изменило. Таким образом, спрос на «сохранение капитала» в защитном золоте временно ослаб.
2️⃣ Другой момент, обуславливающий невыразительную динамику золота — ожидания ужесточения монетарной политики. По итогам последнего заседания ФРС ключевая ставка и параметры QE ожидаемо остались на прежних уровнях. Однако Джером Пауэлл дал понять, что при сохранении сложившейся макроситуации уже на следующем заседании может быть принято решение о сворачивании экстренных стимулирующих мер. Покупки могут полностью завершиться к середине 2022 г.
3️⃣ Еще один важный фактор против драгоценного металла — смещение ожиданий по срокам повышения ключевой ставки на более ранний период. Если в рамках июньского заседания консенсус по ближайшему увеличению ставки предполагал первый шаг в 2023 г., то теперь половина членов FOMC считает, что это произойдет уже в 2022 г. При этом не исключается возможность двух повышений.
🔥Какие сценарии возможны до конца года? Итого на III квартал складывается ситуация, когда баланс драйверов для котировок драгоценного металла смещен в сторону продавцов. Экономика в США восстанавливается, необходимость в #QE снижается, а значит, снижение инфляции и рост реальных процентных ставок могут стимулировать отток инвесторов из золота. В базовом сценарии взгляд на золото на IV квартал умеренно негативный. Допустим спуск золота к уровню $1650–1700 за унцию.
При замедлении роста экономики США и появлении стимулов к более позднему началу Tapering ожидания по золоту улучшатся до нейтральных. Фактором поддержки здесь способен выступить то, что в текущие цены на золото фактор ужесточения монетарной политики ФРС уже заложен — котировки скорректировались. В этом случае котировки могут продолжить консолидацию вблизи достигнутых отметок, подъема выше отметки $1830 вряд ли стоит ожидать.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся! 🏆
#инвестиции #прибыль #золото #GDX
Коррекция в бумагах #PLZL c максимальных значений августа 2020 года уже составила 30%〽️
III квартал на рынке золота можно назвать относительно спокойным. Лишь в начале августа в драгметалле наблюдалась повышенная волатильность из-за сильной статистики из США, которая была расценена как сигнал к сворачиванию QE. В остальном инструмент не пользовался повышенным вниманием у инвесторов. Падение интереса можно заметить в притоках, обеспеченных золотом ETF. После волатильного начала года и сильных оттоков I квартала c июня по август абсолютные перетоки заметно снизились.
Факторы:
1️⃣ Традиционно сильный драйвер для золота — снижение реальных процентных ставок — в III квартале отошел на второй план. Так, при индикативной доходности десятилетних Treasuries к концу сентября вблизи 1,3% и годовом CPI на уровне 5,3% реальная процентная ставка сейчас находится на экстремально низких уровнях, однако цены на золото на это не реагируют. Отвязка от индикатора обусловлена ожиданиями того, что инфляция носит лишь временный характер. Прогноз FOMC по инфляции на 2022 г. составляет 2,2% — незначительное повышение на 0,1 п.п. на последнем заседании существенно ситуацию не изменило. Таким образом, спрос на «сохранение капитала» в защитном золоте временно ослаб.
2️⃣ Другой момент, обуславливающий невыразительную динамику золота — ожидания ужесточения монетарной политики. По итогам последнего заседания ФРС ключевая ставка и параметры QE ожидаемо остались на прежних уровнях. Однако Джером Пауэлл дал понять, что при сохранении сложившейся макроситуации уже на следующем заседании может быть принято решение о сворачивании экстренных стимулирующих мер. Покупки могут полностью завершиться к середине 2022 г.
3️⃣ Еще один важный фактор против драгоценного металла — смещение ожиданий по срокам повышения ключевой ставки на более ранний период. Если в рамках июньского заседания консенсус по ближайшему увеличению ставки предполагал первый шаг в 2023 г., то теперь половина членов FOMC считает, что это произойдет уже в 2022 г. При этом не исключается возможность двух повышений.
🔥Какие сценарии возможны до конца года? Итого на III квартал складывается ситуация, когда баланс драйверов для котировок драгоценного металла смещен в сторону продавцов. Экономика в США восстанавливается, необходимость в #QE снижается, а значит, снижение инфляции и рост реальных процентных ставок могут стимулировать отток инвесторов из золота. В базовом сценарии взгляд на золото на IV квартал умеренно негативный. Допустим спуск золота к уровню $1650–1700 за унцию.
При замедлении роста экономики США и появлении стимулов к более позднему началу Tapering ожидания по золоту улучшатся до нейтральных. Фактором поддержки здесь способен выступить то, что в текущие цены на золото фактор ужесточения монетарной политики ФРС уже заложен — котировки скорректировались. В этом случае котировки могут продолжить консолидацию вблизи достигнутых отметок, подъема выше отметки $1830 вряд ли стоит ожидать.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся! 🏆
#инвестиции #прибыль #золото #GDX
📌Отвечаю на вопрос подписчика канала: "Пора ли подбирать бумаги золотодобытчиков?"
С начала осени слабо выглядят золотодобывающие компании: Полиметалл (-15,9%), Петропавловск (-13,2%), Полюс (-9,5%). Основная причина здесь — слабость в ценах на золото. Драгоценный металл за месяц потерял 3,2% и, что более важно, дальнейшие перспективы не вызывают оптимизма.
По итогам последнего заседания ФРС ключевая ставка и параметры #QE остались на прежних уровнях, но риторика регулятора ужесточилась. Джером Пауэлл дал понять, что при сохранении сложившейся ситуации уже на следующем заседании может быть принято решение о сворачивании экстренных стимулирующих мер. Кроме того, ожидания повышения ключевой ставки были смещены на более ранний период. Половина членов FOMC считает, что это произойдет уже в 2022 г. Вариант сразу двух повышений не исключается. Рост инфляции, поддерживавший котировки в 2021 г., с июня начал замедляться, а глава ФРС подчеркивает, что разгон носит лишь временный характер.
Таким образом, драйверов для роста золота в ближайшей перспективе не просматривается. Более того, сформировавшаяся в 2020–2021 гг. премия в акциях золотодобытчиков относительно отрасли начала постепенно схлопываться вслед за падением интереса к золоту. Это обуславливает более сильное падение акций в сравнении с динамикой драгметалла.
✔️Вывод. Несмотря на не самые позитивные перспективы золота, удержание в портфеле бумаг золотодобывающих компаний может быть оправданно с точки зрения диверсификации и снижения общего риска портфеля. Основной фактор привлекательности Полиметалла — более дешевая оценка по мультипликаторам относительно Полюса.
#FAQ #инвестиции #золото #PLZL
С начала осени слабо выглядят золотодобывающие компании: Полиметалл (-15,9%), Петропавловск (-13,2%), Полюс (-9,5%). Основная причина здесь — слабость в ценах на золото. Драгоценный металл за месяц потерял 3,2% и, что более важно, дальнейшие перспективы не вызывают оптимизма.
По итогам последнего заседания ФРС ключевая ставка и параметры #QE остались на прежних уровнях, но риторика регулятора ужесточилась. Джером Пауэлл дал понять, что при сохранении сложившейся ситуации уже на следующем заседании может быть принято решение о сворачивании экстренных стимулирующих мер. Кроме того, ожидания повышения ключевой ставки были смещены на более ранний период. Половина членов FOMC считает, что это произойдет уже в 2022 г. Вариант сразу двух повышений не исключается. Рост инфляции, поддерживавший котировки в 2021 г., с июня начал замедляться, а глава ФРС подчеркивает, что разгон носит лишь временный характер.
Таким образом, драйверов для роста золота в ближайшей перспективе не просматривается. Более того, сформировавшаяся в 2020–2021 гг. премия в акциях золотодобытчиков относительно отрасли начала постепенно схлопываться вслед за падением интереса к золоту. Это обуславливает более сильное падение акций в сравнении с динамикой драгметалла.
✔️Вывод. Несмотря на не самые позитивные перспективы золота, удержание в портфеле бумаг золотодобывающих компаний может быть оправданно с точки зрения диверсификации и снижения общего риска портфеля. Основной фактор привлекательности Полиметалла — более дешевая оценка по мультипликаторам относительно Полюса.
#FAQ #инвестиции #золото #PLZL
▫️В среду российскому рынку акций пришлось расплатиться за тот опережающий рост, который был показан в предыдущие недели, когда он активно поднимался, несмотря на спад ключевых мировых площадок. Каких-то существенных негативных факторов не появлялось. Коррекция цен на нефть в течение дня была весьма умеренной, а к концу сессии потери по фьючерсам Brent составили скромные 0,3%.
▫️Как и ожидалось, 🔥Федрезерв нацелен уменьшить ежемесячный выкуп долговых активов уже с ноября: лимиты #QE могут быть урезаны на $15 млрд в месяц, а это значит, что до следующей осени программа будет полностью свернута.
▫️Накануне появились признаки начала смены сентимента на рынке драгметаллов. Причина в долларовой инфляции. В среду вышла статистика по США: индекс потребительских цен (CPI) в сентябре ускорился до 5,4% г/г, тогда как аналитики ожидали сохранения прежних темпов на уровне 5,3%. В месячном выражении рост достиг 0,4% (ожидалось 0,3%). В этих условиях возвращается спекулятивный спрос на золото, традиционно воспринимаемого в качестве хеджа от разгона индекса потребительских цен. В среду стоимость тройской унции поднялась до $1790. Пока это еще не однозначное начало устойчивого подъема, но уже сигнализирует о смене депрессивной динамики этой осени.
✔️Сегодня Детский мир опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г., а завтра последний день с дивидендами торгуется АЛРОСА перед дивидендной отсечки и, соответственно, гэпом.
#итоги #золото #дивиденды #прибыль
▫️Как и ожидалось, 🔥Федрезерв нацелен уменьшить ежемесячный выкуп долговых активов уже с ноября: лимиты #QE могут быть урезаны на $15 млрд в месяц, а это значит, что до следующей осени программа будет полностью свернута.
▫️Накануне появились признаки начала смены сентимента на рынке драгметаллов. Причина в долларовой инфляции. В среду вышла статистика по США: индекс потребительских цен (CPI) в сентябре ускорился до 5,4% г/г, тогда как аналитики ожидали сохранения прежних темпов на уровне 5,3%. В месячном выражении рост достиг 0,4% (ожидалось 0,3%). В этих условиях возвращается спекулятивный спрос на золото, традиционно воспринимаемого в качестве хеджа от разгона индекса потребительских цен. В среду стоимость тройской унции поднялась до $1790. Пока это еще не однозначное начало устойчивого подъема, но уже сигнализирует о смене депрессивной динамики этой осени.
✔️Сегодня Детский мир опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г., а завтра последний день с дивидендами торгуется АЛРОСА перед дивидендной отсечки и, соответственно, гэпом.
#итоги #золото #дивиденды #прибыль
🌇 Битва в секторе золотодобычи/Что перспективнее для инвестора Barrick Gold или Полиметалл?
* Рост инфляции подстегнул спрос на главный драгметалл. За минувшие две недели унция золота прибавляла до 4,5%, перевалив в моменте за отметку $1800. Сравним две самые перспективные бумаги в отрасли: российский Полиметалл и любимца западных рынков — канадскую Barrick Gold.
Обе компании не являются лидерами по капитализации на своих рынках и достаточно молоды в сравнении с более крупными конкурентами, но при этом обе лидируют по торговому обороту в США или России 👏🏻
Barrick Gold по капитализации вчетверо крупнее Полиметалла, это делает ее более устойчивой. Но, что реально важно, так это ресурсная база и особенно ее долговечность. При сохранении нынешних темпов добычи у Полиметалла остается всего 3,5 года до истощения всех своих доказанных запасов. Barrick Gold в этом смысле прочнее стоит на ногах. Ей запасов хватит еще на 14 лет — даже без инвестиций в геологоразведку.
Следующий по важности параметр связан с качеством месторождений и руды. По соотношению себестоимости добычи и средней цены продажи золота Полиметалл и Barrick Gold стоят предельно близко.
Помимо золота компании добывают другие металлы, включая серебро и медь, и это влияет на показатели в целом. Если сравнивать их по динамике выручки и прибыли, то в этом году пока сложился паритет: Полиметалл лидирует по обороту, Barrick Gold лучше работает с издержками и в итоге быстрее наращивает рентабельность. Но при этом Полиметалл все еще остается лидером по маржинальности и рентабельности: оба показателя сильно выше, чем у канадца.
Текущая дивидендная доходность Полиметалла почти вчетверо выше, чем у Barrick Gold 🔥По динамике выплат он тоже серьезно обгоняет канадца — в 2,5 раза. Но при этом резерв для дальнейшего роста явно выше у Barrick Gold: доля прибыли, направляемой на дивиденды, находится на очень консервативном уровне и может без ущерба для бизнеса подняться как минимум вдвое.
Долговая нагрузка у Полиметалла (по отношению к сумме собственных активов) впятеро выше, чем у Barrick Gold ⚠️ Здесь опять же виден потолок для роста, которого у канадца, наоборот, нет — есть куда расти в плане нагрузки.
Обе компании в тренде у инвесторов во многом благодаря низким мультипликаторам. Они у них ниже, чем у более крупных конкурентов (Newmont в Америке и Полюс в России), что позволяет вкладываться в их бумаги с большим потенциалом роста. Три ключевых показателя (стоимость/прибыль, стоимость/продажи, стоимость/баланс), а также форвардный P/E не отдают явного предпочтения ни одной из двух компаний. Исходя из размера прибыли, дешевле Полиметалл. Исходя из остальных мультипликаторов, лучше брать Barrick Gold.
✔️В качестве вывода:
Обе компании не случайно попали в фокус инвесторов, у них большой набор аргументов в пользу покупки. Канадская Barrick Gold берет размерами, надежностью сырьевой базы, ростом прибыли и низкими мультипликаторами, хотя при этом сильно проигрывает в плане ликвидности на российских торговых площадках. Полиметалл не уступает канадскому гиганту в плане рентабельности добычи, обходит его по маржинальности бизнеса в целом и при этом показывает опережающий рост выручки. Дополнительные аргументы в пользу российской компании: размер и скорость прироста дивиденда
#инвестиции #золото #прибыль #акции
* Рост инфляции подстегнул спрос на главный драгметалл. За минувшие две недели унция золота прибавляла до 4,5%, перевалив в моменте за отметку $1800. Сравним две самые перспективные бумаги в отрасли: российский Полиметалл и любимца западных рынков — канадскую Barrick Gold.
Обе компании не являются лидерами по капитализации на своих рынках и достаточно молоды в сравнении с более крупными конкурентами, но при этом обе лидируют по торговому обороту в США или России 👏🏻
Barrick Gold по капитализации вчетверо крупнее Полиметалла, это делает ее более устойчивой. Но, что реально важно, так это ресурсная база и особенно ее долговечность. При сохранении нынешних темпов добычи у Полиметалла остается всего 3,5 года до истощения всех своих доказанных запасов. Barrick Gold в этом смысле прочнее стоит на ногах. Ей запасов хватит еще на 14 лет — даже без инвестиций в геологоразведку.
Следующий по важности параметр связан с качеством месторождений и руды. По соотношению себестоимости добычи и средней цены продажи золота Полиметалл и Barrick Gold стоят предельно близко.
Помимо золота компании добывают другие металлы, включая серебро и медь, и это влияет на показатели в целом. Если сравнивать их по динамике выручки и прибыли, то в этом году пока сложился паритет: Полиметалл лидирует по обороту, Barrick Gold лучше работает с издержками и в итоге быстрее наращивает рентабельность. Но при этом Полиметалл все еще остается лидером по маржинальности и рентабельности: оба показателя сильно выше, чем у канадца.
Текущая дивидендная доходность Полиметалла почти вчетверо выше, чем у Barrick Gold 🔥По динамике выплат он тоже серьезно обгоняет канадца — в 2,5 раза. Но при этом резерв для дальнейшего роста явно выше у Barrick Gold: доля прибыли, направляемой на дивиденды, находится на очень консервативном уровне и может без ущерба для бизнеса подняться как минимум вдвое.
Долговая нагрузка у Полиметалла (по отношению к сумме собственных активов) впятеро выше, чем у Barrick Gold ⚠️ Здесь опять же виден потолок для роста, которого у канадца, наоборот, нет — есть куда расти в плане нагрузки.
Обе компании в тренде у инвесторов во многом благодаря низким мультипликаторам. Они у них ниже, чем у более крупных конкурентов (Newmont в Америке и Полюс в России), что позволяет вкладываться в их бумаги с большим потенциалом роста. Три ключевых показателя (стоимость/прибыль, стоимость/продажи, стоимость/баланс), а также форвардный P/E не отдают явного предпочтения ни одной из двух компаний. Исходя из размера прибыли, дешевле Полиметалл. Исходя из остальных мультипликаторов, лучше брать Barrick Gold.
✔️В качестве вывода:
Обе компании не случайно попали в фокус инвесторов, у них большой набор аргументов в пользу покупки. Канадская Barrick Gold берет размерами, надежностью сырьевой базы, ростом прибыли и низкими мультипликаторами, хотя при этом сильно проигрывает в плане ликвидности на российских торговых площадках. Полиметалл не уступает канадскому гиганту в плане рентабельности добычи, обходит его по маржинальности бизнеса в целом и при этом показывает опережающий рост выручки. Дополнительные аргументы в пользу российской компании: размер и скорость прироста дивиденда
#инвестиции #золото #прибыль #акции
🌇 Битва в секторе золотодобычи/Что перспективнее для инвестора Barrick Gold или Полиметалл?
* Рост инфляции подстегнул спрос на главный драгметалл. За минувшие две недели унция золота прибавляла до 4,5%, перевалив в моменте за отметку $1800. Сравним две самые перспективные бумаги в отрасли: российский Полиметалл и любимца западных рынков — канадскую Barrick Gold.
Обе компании не являются лидерами по капитализации на своих рынках и достаточно молоды в сравнении с более крупными конкурентами, но при этом обе лидируют по торговому обороту в США или России 👏🏻
Barrick Gold по капитализации вчетверо крупнее Полиметалла, это делает ее более устойчивой. Но, что реально важно, так это ресурсная база и особенно ее долговечность. При сохранении нынешних темпов добычи у Полиметалла остается всего 3,5 года до истощения всех своих доказанных запасов. Barrick Gold в этом смысле прочнее стоит на ногах. Ей запасов хватит еще на 14 лет — даже без инвестиций в геологоразведку.
Следующий по важности параметр связан с качеством месторождений и руды. По соотношению себестоимости добычи и средней цены продажи золота Полиметалл и Barrick Gold стоят предельно близко.
Помимо золота компании добывают другие металлы, включая серебро и медь, и это влияет на показатели в целом. Если сравнивать их по динамике выручки и прибыли, то в этом году пока сложился паритет: Полиметалл лидирует по обороту, Barrick Gold лучше работает с издержками и в итоге быстрее наращивает рентабельность. Но при этом Полиметалл все еще остается лидером по маржинальности и рентабельности: оба показателя сильно выше, чем у канадца.
Текущая дивидендная доходность Полиметалла почти вчетверо выше, чем у Barrick Gold 🔥По динамике выплат он тоже серьезно обгоняет канадца — в 2,5 раза. Но при этом резерв для дальнейшего роста явно выше у Barrick Gold: доля прибыли, направляемой на дивиденды, находится на очень консервативном уровне и может без ущерба для бизнеса подняться как минимум вдвое.
Долговая нагрузка у Полиметалла (по отношению к сумме собственных активов) впятеро выше, чем у Barrick Gold ⚠️ Здесь опять же виден потолок для роста, которого у канадца, наоборот, нет — есть куда расти в плане нагрузки.
Обе компании в тренде у инвесторов во многом благодаря низким мультипликаторам. Они у них ниже, чем у более крупных конкурентов (Newmont в Америке и Полюс в России), что позволяет вкладываться в их бумаги с большим потенциалом роста. Три ключевых показателя (стоимость/прибыль, стоимость/продажи, стоимость/баланс), а также форвардный P/E не отдают явного предпочтения ни одной из двух компаний. Исходя из размера прибыли, дешевле Полиметалл. Исходя из остальных мультипликаторов, лучше брать Barrick Gold.
✔️В качестве вывода:
Обе компании не случайно попали в фокус инвесторов, у них большой набор аргументов в пользу покупки. Канадская Barrick Gold берет размерами, надежностью сырьевой базы, ростом прибыли и низкими мультипликаторами, хотя при этом сильно проигрывает в плане ликвидности на российских торговых площадках. Полиметалл не уступает канадскому гиганту в плане рентабельности добычи, обходит его по маржинальности бизнеса в целом и при этом показывает опережающий рост выручки. Дополнительные аргументы в пользу российской компании: размер и скорость прироста дивиденда
#инвестиции #золото #прибыль #акции
* Рост инфляции подстегнул спрос на главный драгметалл. За минувшие две недели унция золота прибавляла до 4,5%, перевалив в моменте за отметку $1800. Сравним две самые перспективные бумаги в отрасли: российский Полиметалл и любимца западных рынков — канадскую Barrick Gold.
Обе компании не являются лидерами по капитализации на своих рынках и достаточно молоды в сравнении с более крупными конкурентами, но при этом обе лидируют по торговому обороту в США или России 👏🏻
Barrick Gold по капитализации вчетверо крупнее Полиметалла, это делает ее более устойчивой. Но, что реально важно, так это ресурсная база и особенно ее долговечность. При сохранении нынешних темпов добычи у Полиметалла остается всего 3,5 года до истощения всех своих доказанных запасов. Barrick Gold в этом смысле прочнее стоит на ногах. Ей запасов хватит еще на 14 лет — даже без инвестиций в геологоразведку.
Следующий по важности параметр связан с качеством месторождений и руды. По соотношению себестоимости добычи и средней цены продажи золота Полиметалл и Barrick Gold стоят предельно близко.
Помимо золота компании добывают другие металлы, включая серебро и медь, и это влияет на показатели в целом. Если сравнивать их по динамике выручки и прибыли, то в этом году пока сложился паритет: Полиметалл лидирует по обороту, Barrick Gold лучше работает с издержками и в итоге быстрее наращивает рентабельность. Но при этом Полиметалл все еще остается лидером по маржинальности и рентабельности: оба показателя сильно выше, чем у канадца.
Текущая дивидендная доходность Полиметалла почти вчетверо выше, чем у Barrick Gold 🔥По динамике выплат он тоже серьезно обгоняет канадца — в 2,5 раза. Но при этом резерв для дальнейшего роста явно выше у Barrick Gold: доля прибыли, направляемой на дивиденды, находится на очень консервативном уровне и может без ущерба для бизнеса подняться как минимум вдвое.
Долговая нагрузка у Полиметалла (по отношению к сумме собственных активов) впятеро выше, чем у Barrick Gold ⚠️ Здесь опять же виден потолок для роста, которого у канадца, наоборот, нет — есть куда расти в плане нагрузки.
Обе компании в тренде у инвесторов во многом благодаря низким мультипликаторам. Они у них ниже, чем у более крупных конкурентов (Newmont в Америке и Полюс в России), что позволяет вкладываться в их бумаги с большим потенциалом роста. Три ключевых показателя (стоимость/прибыль, стоимость/продажи, стоимость/баланс), а также форвардный P/E не отдают явного предпочтения ни одной из двух компаний. Исходя из размера прибыли, дешевле Полиметалл. Исходя из остальных мультипликаторов, лучше брать Barrick Gold.
✔️В качестве вывода:
Обе компании не случайно попали в фокус инвесторов, у них большой набор аргументов в пользу покупки. Канадская Barrick Gold берет размерами, надежностью сырьевой базы, ростом прибыли и низкими мультипликаторами, хотя при этом сильно проигрывает в плане ликвидности на российских торговых площадках. Полиметалл не уступает канадскому гиганту в плане рентабельности добычи, обходит его по маржинальности бизнеса в целом и при этом показывает опережающий рост выручки. Дополнительные аргументы в пользу российской компании: размер и скорость прироста дивиденда
#инвестиции #золото #прибыль #акции
АКЦИИ "ПОЛЮС" / КОГДА СНОВА НАВЕРХ?
Полюс #PLZL - российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.
Компания разрабатывает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Амурской областях и Якутии (Куранах). Крупнейший актив - месторождение Олимпиада в Красноярском крае.
📈 Перспективы:
- ФРС ожидает 3-4 повышения ключевой ставки до конца 2022 года. По мнению ряда российских аналитиков это негативно скажется на рынке золота.
Связывают они это с тем, что золото перестало быть для инвесторов защитным активом. Однако в 2020 мы убедились (судя по его резкому росту), что оно всё же таковым продолжает являться. И в силу развивающейся инфляции доллара - быть может еще покажет небольшой рост в 2022 году.
🔸 Сильные стороны:
- Компания является лидером отрасли. В России Полюс Золото занимает первое место по добыче и запасам золота.
- Низкая долговая нагрузка.
- Большие подтвержденные запасы золота.
- Наличие собственной геологоразведки сокращает затраты на оценку и разработку месторождений.
- У Минфина пока нет планов повышать налоги на отрасль по причине необходимости увеличения объема капвложений в уровень добычи золота в стране.
- В 2021-м году Полюс ввел в строй разработку месторождения Сухой Лог, после которого добыча в ближайшие 5 лет должна удвоиться - до 3-3,7 млн унций в год.
🔸 Слабые стороны:
- Со временем на текущих месторождениях компании богатая золотом руда иссякает. На разработку месторождения приходится тратить больше средств и рентабельность падает.
- Существенного роста дивидендов на акцию не предвидится, поскольку инвестиции в разработку Сухого Лога будут расти еще как минимум 2-3 года
🔹 Возможности:
- Консолидация российских активов путем поглощения других компаний отрасли.
🔹 Угрозы:
- Финансовые результаты компании напрямую зависят от цен на золото – основным источником доходов компании является золото, а цена на золото зависит от множества макроэкономических факторов.
- Повышение реального курса рубля может негативно отразиться на деятельности компании, т.к. она зарегистрирована в РФ и все расходы несет в рублях, а цена на золото привязана к мировым ценам, которые исчисляются в долларах США.
- Изменение налогового законодательства РФ, в частности повышение налога на добычу полезных ископаемых.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 8,95
P/B - 7,79
P/S - 4,46
Рентабельность
ROA - 34,20 %
ROE - 106,52 %
ROS - 49,86 %
Долг/EBITDA - 0,44 Рентабельность по EBITDA - 72,48%
✔️ Подводим итог:
По фундаментальным показателям сегодня Полюс оценен рынком справедливо, но обратите внимание не недооценен. Поэтому принимать ли решение о покупке сейчас - вопрос открытый.
Сегодня цена золота консолидируется в диапазоне $1750-1830. И явных предпосылок для движения вверх в данный момент не наблюдается.
✔️Жмите лайк 👍🏻 если понравился разбор компании Полюс, и 💩 -нужно улучшить материал.
#SWOT #Полюс #золото #инвестиции #дивиденды
Полюс #PLZL - российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.
Компания разрабатывает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Амурской областях и Якутии (Куранах). Крупнейший актив - месторождение Олимпиада в Красноярском крае.
📈 Перспективы:
- ФРС ожидает 3-4 повышения ключевой ставки до конца 2022 года. По мнению ряда российских аналитиков это негативно скажется на рынке золота.
Связывают они это с тем, что золото перестало быть для инвесторов защитным активом. Однако в 2020 мы убедились (судя по его резкому росту), что оно всё же таковым продолжает являться. И в силу развивающейся инфляции доллара - быть может еще покажет небольшой рост в 2022 году.
🔸 Сильные стороны:
- Компания является лидером отрасли. В России Полюс Золото занимает первое место по добыче и запасам золота.
- Низкая долговая нагрузка.
- Большие подтвержденные запасы золота.
- Наличие собственной геологоразведки сокращает затраты на оценку и разработку месторождений.
- У Минфина пока нет планов повышать налоги на отрасль по причине необходимости увеличения объема капвложений в уровень добычи золота в стране.
- В 2021-м году Полюс ввел в строй разработку месторождения Сухой Лог, после которого добыча в ближайшие 5 лет должна удвоиться - до 3-3,7 млн унций в год.
🔸 Слабые стороны:
- Со временем на текущих месторождениях компании богатая золотом руда иссякает. На разработку месторождения приходится тратить больше средств и рентабельность падает.
- Существенного роста дивидендов на акцию не предвидится, поскольку инвестиции в разработку Сухого Лога будут расти еще как минимум 2-3 года
🔹 Возможности:
- Консолидация российских активов путем поглощения других компаний отрасли.
🔹 Угрозы:
- Финансовые результаты компании напрямую зависят от цен на золото – основным источником доходов компании является золото, а цена на золото зависит от множества макроэкономических факторов.
- Повышение реального курса рубля может негативно отразиться на деятельности компании, т.к. она зарегистрирована в РФ и все расходы несет в рублях, а цена на золото привязана к мировым ценам, которые исчисляются в долларах США.
- Изменение налогового законодательства РФ, в частности повышение налога на добычу полезных ископаемых.
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 8,95
P/B - 7,79
P/S - 4,46
Рентабельность
ROA - 34,20 %
ROE - 106,52 %
ROS - 49,86 %
Долг/EBITDA - 0,44 Рентабельность по EBITDA - 72,48%
✔️ Подводим итог:
По фундаментальным показателям сегодня Полюс оценен рынком справедливо, но обратите внимание не недооценен. Поэтому принимать ли решение о покупке сейчас - вопрос открытый.
Сегодня цена золота консолидируется в диапазоне $1750-1830. И явных предпосылок для движения вверх в данный момент не наблюдается.
✔️Жмите лайк 👍🏻 если понравился разбор компании Полюс, и 💩 -нужно улучшить материал.
#SWOT #Полюс #золото #инвестиции #дивиденды
TradingView
TradingView Chart