Forwarded from αβeta • premium
⚡️ Топ идеи банка JP Morgan в европейских акциях, исходя из вышеизложенной стратегии:
Технологический сектор:
✅ Adyen #ADYEN - платежная система с высоким темпом роста и рентабельностью выигрывает от большего, чем у конкурентов, интернет-сегмента (88%) и представляет собой более защитный актив. Однако, акции сейчас торгуются дорого (P/E=222), поэтому стоит дождаться коррекции.
✅ ASML #ASML - производитель фотолитографических систем и микропроцессоров является ключевым бенефициаром перехода технологий на экстремальный ультрафиолет. Несмотря на влияние COVID-19, маловероятно, что производители оборудования для производства полупроводников столкнутся со значительным снижением спроса, если только слабость экономики не будет сохраняться в течение длительного времени.
✅ SAP #SAP - ключевой поставщик софта для бизнеса так же подвержен влиянию COVID-19, однако их программное обеспечение критически важно для предприятий по всему миру и благодаря этому доля «пассивной» выручки в обороте компании достигает 70%.
Товары первой необходимости:
✅ Reckitt Benckiser #RB - производитель товаров для дома и гигиены с благоприятной рыночной конъюнктурой по основным категориям продукции, устойчивой прибылью и ростом выручки.
✅ Nestlé #NESN - превосходная динамика выручки за счет опережающего роста отдельных категорий товаров.
✅ BAT #BATS - компания удачно спозиционирована и имеет привлекательную оценку.
✅ Danone #BN - отраслевые аналитики JPM считают, что портфель продукции Danone окажется устойчивым в текущих макроэкономических условиях и компания имеет привлекательную оценку.
Здравоохранение:
✅ Roche #ROG - несмотря на недавние впечатляющие результаты, отраслевые аналитики JPM все еще видят потенциал роста акции на фоне запуска пяти новых продуктов.
✅ Novo Nordisk #NOVOB - компания предлагает вдвое больший секторального рост выручки и чистой прибыли.
✅ AstraZeneca #AZN - 2020 должен стать очередным годом двузначного роста прибыли компании. Также сохраняется потенциал обновления продукции компании за счет препаратов на поздней стадии разработки.
Коммунальные услуги и электроэнергетика:
✅ Enel #ENEL - компания обладает всем необходимым для реализации возможностей, предоставляемых переходом к альтернативным источникам энергии, а именно обширными электросетями и глобальным влиянием на само развитие сектора.
✅ Engie #ENGI - компания извлекает выгоду из своей стратегии владения небольшими активами и смены позиционирования на рынке для захвата большей доли в секторе альтернативной энергетики.
✅ National Grid #NG - акции обеспечивают растущие и стабильные дивиденды, подкрепленные сильным операционным денежным потоком. Прочная нормативно-правовая база делает National Grid относительно более устойчивой к влиянию пандемии.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Технологический сектор:
✅ Adyen #ADYEN - платежная система с высоким темпом роста и рентабельностью выигрывает от большего, чем у конкурентов, интернет-сегмента (88%) и представляет собой более защитный актив. Однако, акции сейчас торгуются дорого (P/E=222), поэтому стоит дождаться коррекции.
✅ ASML #ASML - производитель фотолитографических систем и микропроцессоров является ключевым бенефициаром перехода технологий на экстремальный ультрафиолет. Несмотря на влияние COVID-19, маловероятно, что производители оборудования для производства полупроводников столкнутся со значительным снижением спроса, если только слабость экономики не будет сохраняться в течение длительного времени.
✅ SAP #SAP - ключевой поставщик софта для бизнеса так же подвержен влиянию COVID-19, однако их программное обеспечение критически важно для предприятий по всему миру и благодаря этому доля «пассивной» выручки в обороте компании достигает 70%.
Товары первой необходимости:
✅ Reckitt Benckiser #RB - производитель товаров для дома и гигиены с благоприятной рыночной конъюнктурой по основным категориям продукции, устойчивой прибылью и ростом выручки.
✅ Nestlé #NESN - превосходная динамика выручки за счет опережающего роста отдельных категорий товаров.
✅ BAT #BATS - компания удачно спозиционирована и имеет привлекательную оценку.
✅ Danone #BN - отраслевые аналитики JPM считают, что портфель продукции Danone окажется устойчивым в текущих макроэкономических условиях и компания имеет привлекательную оценку.
Здравоохранение:
✅ Roche #ROG - несмотря на недавние впечатляющие результаты, отраслевые аналитики JPM все еще видят потенциал роста акции на фоне запуска пяти новых продуктов.
✅ Novo Nordisk #NOVOB - компания предлагает вдвое больший секторального рост выручки и чистой прибыли.
✅ AstraZeneca #AZN - 2020 должен стать очередным годом двузначного роста прибыли компании. Также сохраняется потенциал обновления продукции компании за счет препаратов на поздней стадии разработки.
Коммунальные услуги и электроэнергетика:
✅ Enel #ENEL - компания обладает всем необходимым для реализации возможностей, предоставляемых переходом к альтернативным источникам энергии, а именно обширными электросетями и глобальным влиянием на само развитие сектора.
✅ Engie #ENGI - компания извлекает выгоду из своей стратегии владения небольшими активами и смены позиционирования на рынке для захвата большей доли в секторе альтернативной энергетики.
✅ National Grid #NG - акции обеспечивают растущие и стабильные дивиденды, подкрепленные сильным операционным денежным потоком. Прочная нормативно-правовая база делает National Grid относительно более устойчивой к влиянию пандемии.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.21% (3512 п.)
📈 Nasdaq: +0.28% (12025 п.)
📈 Dow Jones +0.12% (28643 п.)
🌕 Золото: +0.03% ($1965)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.16% ($45.05)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.90% (0.738%/год.)
💡Фьючерсы на американские индексы сегодня незначительно растут – инвесторы настроены закрепить успех фондового рынка в августе, в течение которого все основные индексы обновили свои исторические максимумы. С опережением на пре-маркете растут акции Apple #AAPL и Tesla #TSLA, которые с сегодняшнего дня начинают котироваться по более низким ценам после сплита акций. При этом азиатские рынки, за исключением японского, сегодня закрылись в минусе на фоне плохой отчетности пяти крупнейших китайских банков. В свою очередь, европейские индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне.
🟡 Сегодня будет опубликована отчетность Zoom Video Communications #ZM.
🟢 Комиссар FDA Стивен Хай заявил, что агентство готово обойти процесс согласования вакцины от коронавируса на федеральном уровне, чтобы сделать ее доступной как можно быстрее. Это значит, что экстренное разрешение может быть выдано еще до завершения третьей фазы клинических испытаний. На данный момент три разработчика вакцины находятся на третьей фазе испытаний - AstraZeneca #AZN, Moderna #MRNA и Pfizer #PFE совместно с BioNTech #BNTX.
🔴 Пять крупнейших кредиторов в китайской экономике - Commercial Bank of China, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Bank of China и Bank of Communications отчитались о снижении прибыли на 10% за первое полугодие по отношению к прошлому году, а также об ухудшении качества задолженности и росте резервов на возможные потери. По мнению экспертов, банки оказались в авангарде политики китайского правительства по смягчению экономического урона предприятиям и домохозяйствам.
🟢 Nestle #NESN заявила о намерении купить биофармацевтическую компанию Aimmune #AIMT, разрабатывающую лекарства против пищевых аллергий - медицинскому подразделению Nestle уже принадлежит 26% акций #AIMT. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале за $2.6 млрд. Акции Aimmune #AIMT растут на 170% на пре-маркете.
🔴 Изменения параметров конфиденциальности в предстоящем обновлении iOS 14 от Apple #AAPL
вызывают недовольство компаний, извлекающих выгоду из персонализированной рекламы – обновление требует, чтобы приложения спрашивали у пользователей разрешение на отслеживание их веб-активности. Facebook #FB ранее заявила, что может потерять до 50% выручки от своего рекламного бизнеса Audience Network.
🔴 ByteDance #BDNCE намерена строго соблюдать новые китайские ограничения по экспорту технологий, касающихся алгоритмов рекомендаций, искусственного интеллекта и решений для полупроводников. Это может значительно осложнить продажу отделяемого сегмента TikTok.
🟢 Между Израилем и ОАЭ состоялся первый прямой рейс – на борту находились высшие помощники президента Трампа и израильского премьер-министра Нетаньяху, направлявшиеся на переговоры по установлению отношений с ОАЭ в таких областях как туризм, финансы, инвестиции и здравоохранение. Израильское Министерство финансов оценивает потенциал двусторонней торговли в $2 млрд в начале и до $6.5 по мере установления обширного сотрудничества.
Что еще происходит в мире…
🟢 United Airlines #UAL снизила плату за замену билетов на внутренние рейсы.
🟢 Китайская сеть ресторанов быстрого питания Yum China #YUMC начинает котироваться на Гонконгской бирже.
🟢 Berkshire #BRK купила доли в пяти ведущих торговых компаниях Японии.
🟢 Comcast #CMCSA выходит на рынок Smart-TV.
💎 Мы нарастили долю кэша в портфелях на случай, как минимум, технической коррекции, зафиксировав прибыль в наиболее выросших акциях технологических компаний. На текущий момент мы планируем рассматривать в основном короткие спекулятивные сделки в виду сильной перекупленности рынка.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.21% (3512 п.)
📈 Nasdaq: +0.28% (12025 п.)
📈 Dow Jones +0.12% (28643 п.)
🌕 Золото: +0.03% ($1965)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.16% ($45.05)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.90% (0.738%/год.)
💡Фьючерсы на американские индексы сегодня незначительно растут – инвесторы настроены закрепить успех фондового рынка в августе, в течение которого все основные индексы обновили свои исторические максимумы. С опережением на пре-маркете растут акции Apple #AAPL и Tesla #TSLA, которые с сегодняшнего дня начинают котироваться по более низким ценам после сплита акций. При этом азиатские рынки, за исключением японского, сегодня закрылись в минусе на фоне плохой отчетности пяти крупнейших китайских банков. В свою очередь, европейские индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне.
🟡 Сегодня будет опубликована отчетность Zoom Video Communications #ZM.
🟢 Комиссар FDA Стивен Хай заявил, что агентство готово обойти процесс согласования вакцины от коронавируса на федеральном уровне, чтобы сделать ее доступной как можно быстрее. Это значит, что экстренное разрешение может быть выдано еще до завершения третьей фазы клинических испытаний. На данный момент три разработчика вакцины находятся на третьей фазе испытаний - AstraZeneca #AZN, Moderna #MRNA и Pfizer #PFE совместно с BioNTech #BNTX.
🔴 Пять крупнейших кредиторов в китайской экономике - Commercial Bank of China, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Bank of China и Bank of Communications отчитались о снижении прибыли на 10% за первое полугодие по отношению к прошлому году, а также об ухудшении качества задолженности и росте резервов на возможные потери. По мнению экспертов, банки оказались в авангарде политики китайского правительства по смягчению экономического урона предприятиям и домохозяйствам.
🟢 Nestle #NESN заявила о намерении купить биофармацевтическую компанию Aimmune #AIMT, разрабатывающую лекарства против пищевых аллергий - медицинскому подразделению Nestle уже принадлежит 26% акций #AIMT. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале за $2.6 млрд. Акции Aimmune #AIMT растут на 170% на пре-маркете.
🔴 Изменения параметров конфиденциальности в предстоящем обновлении iOS 14 от Apple #AAPL
вызывают недовольство компаний, извлекающих выгоду из персонализированной рекламы – обновление требует, чтобы приложения спрашивали у пользователей разрешение на отслеживание их веб-активности. Facebook #FB ранее заявила, что может потерять до 50% выручки от своего рекламного бизнеса Audience Network.
🔴 ByteDance #BDNCE намерена строго соблюдать новые китайские ограничения по экспорту технологий, касающихся алгоритмов рекомендаций, искусственного интеллекта и решений для полупроводников. Это может значительно осложнить продажу отделяемого сегмента TikTok.
🟢 Между Израилем и ОАЭ состоялся первый прямой рейс – на борту находились высшие помощники президента Трампа и израильского премьер-министра Нетаньяху, направлявшиеся на переговоры по установлению отношений с ОАЭ в таких областях как туризм, финансы, инвестиции и здравоохранение. Израильское Министерство финансов оценивает потенциал двусторонней торговли в $2 млрд в начале и до $6.5 по мере установления обширного сотрудничества.
Что еще происходит в мире…
🟢 United Airlines #UAL снизила плату за замену билетов на внутренние рейсы.
🟢 Китайская сеть ресторанов быстрого питания Yum China #YUMC начинает котироваться на Гонконгской бирже.
🟢 Berkshire #BRK купила доли в пяти ведущих торговых компаниях Японии.
🟢 Comcast #CMCSA выходит на рынок Smart-TV.
💎 Мы нарастили долю кэша в портфелях на случай, как минимум, технической коррекции, зафиксировав прибыль в наиболее выросших акциях технологических компаний. На текущий момент мы планируем рассматривать в основном короткие спекулятивные сделки в виду сильной перекупленности рынка.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#акции #США #обзор_сектора #кофе
☕️ Стоимость фьючерсных контрактов на кофе в конце июля резко выросла на фоне сообщений об аномальных холодах в Бразилии - ключевом регионе по производству кофе. Однако к началу августа котировки значительно скорректировались, нивелировав большую часть недавнего взлета.
На фоне «кофейного ажиотажа» рассмотрим сегмент компаний, занимающихся производством бодрящих напитков.
Что произошло?
Фьючерс на кофе с 20 июля за неделю вырос более чем на 35%. Причиной стали опасения экспертов по поводу потери части урожая в следующем году из-за аномальных заморозков в Бразилии.
Однако так же стремительно котировки фьючерсов на кофе откатились примерно на 20% в течение аналогичного периода времени. Цены обвалились по той же причине: из-за прогнозов погоды в Бразилии. В последние дни эксперты поменяли свое мнение и пришли к выводу, что холода были переоценены.
По мнению аналитиков, даже с учетом коррекции розничные цены на кофе в кафе и супермаркетах могут возрасти, однако рост укладывается в тенденцию повсеместного подорожания продуктов питания.
При этом возможный рост цен на кофейные зерна, вероятно, не окажет чрезвычайно негативного влияния на затраты компаний, производящих напитки на основе кофе, ввиду хеджирования (наличия долгосрочных договоров с поставщиками кофе, к примеру) и наличия кофейных запасов.
Компании по производству напитков на основе кофе:
✅ Keurig Dr Pepper, Inc. #KDP
Компания занимается производством напитков и кофейных аппаратов. Среди известных брендов: газировка 7Up и Dr Pepper. В США также популярны напитки компании, содержащие кофеин.
✅ Kraft Heinz #KHC
Компания является одним из крупнейших производителей продуктов питания и напитков. Кофе приносит Kraft Heinz около 3% от всей выручки.
✅ The Coca-Cola Company #KO
Известный на весь мир производитель одноименной газировки. Список производимой продукции компании также включает в себя энергетики и другие напитки, содержащие кофеин.
✅ McDonald’s #MCD
Крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания продает кофе в своих заведениях, а также управляет сетью кафе McCafe.
✅ PepsiCO #PEP
Американский производитель напитков, в том числе энергетиков и других напитков, содержащих кофеин.
✅ Starbucks #SBUX
Одна из крупнейших компаний по продаже кофе и одноименная сеть кофеен. Работает на международном уровне и входит в альянс Nestle #NESN.
✅ The J.M. Smucker Company #SJM
Американский производитель еды и напитков, также имеет сеть кофеен под брендами Folgers, Dunkin и Cafe Bustelo - данное направление приносит компании значительную часть выручки.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и Refinitiv
💎 Наше мнение: Опасения по поводу потери кофейного урожая из-за аномальных холодов в Бразилии оказались несколько преувеличены. Потенциальный рост цен на кофейное сырье, по нашему мнению, не должен оказать критического влияния на себестоимость для перечисленных компаний. Более того, прогнозируемый рост цен на кофе в кафе и супермаркетах может позволить компаниям по производству кофейных напитков нарастить выручку, поскольку кофе можно отнести к товарам с низкой эластичностью спроса - люди будут покупать кофе даже если производителю придется несколько повысить цену.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
☕️ Стоимость фьючерсных контрактов на кофе в конце июля резко выросла на фоне сообщений об аномальных холодах в Бразилии - ключевом регионе по производству кофе. Однако к началу августа котировки значительно скорректировались, нивелировав большую часть недавнего взлета.
На фоне «кофейного ажиотажа» рассмотрим сегмент компаний, занимающихся производством бодрящих напитков.
Что произошло?
Фьючерс на кофе с 20 июля за неделю вырос более чем на 35%. Причиной стали опасения экспертов по поводу потери части урожая в следующем году из-за аномальных заморозков в Бразилии.
Однако так же стремительно котировки фьючерсов на кофе откатились примерно на 20% в течение аналогичного периода времени. Цены обвалились по той же причине: из-за прогнозов погоды в Бразилии. В последние дни эксперты поменяли свое мнение и пришли к выводу, что холода были переоценены.
По мнению аналитиков, даже с учетом коррекции розничные цены на кофе в кафе и супермаркетах могут возрасти, однако рост укладывается в тенденцию повсеместного подорожания продуктов питания.
При этом возможный рост цен на кофейные зерна, вероятно, не окажет чрезвычайно негативного влияния на затраты компаний, производящих напитки на основе кофе, ввиду хеджирования (наличия долгосрочных договоров с поставщиками кофе, к примеру) и наличия кофейных запасов.
Компании по производству напитков на основе кофе:
✅ Keurig Dr Pepper, Inc. #KDP
Компания занимается производством напитков и кофейных аппаратов. Среди известных брендов: газировка 7Up и Dr Pepper. В США также популярны напитки компании, содержащие кофеин.
✅ Kraft Heinz #KHC
Компания является одним из крупнейших производителей продуктов питания и напитков. Кофе приносит Kraft Heinz около 3% от всей выручки.
✅ The Coca-Cola Company #KO
Известный на весь мир производитель одноименной газировки. Список производимой продукции компании также включает в себя энергетики и другие напитки, содержащие кофеин.
✅ McDonald’s #MCD
Крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания продает кофе в своих заведениях, а также управляет сетью кафе McCafe.
✅ PepsiCO #PEP
Американский производитель напитков, в том числе энергетиков и других напитков, содержащих кофеин.
✅ Starbucks #SBUX
Одна из крупнейших компаний по продаже кофе и одноименная сеть кофеен. Работает на международном уровне и входит в альянс Nestle #NESN.
✅ The J.M. Smucker Company #SJM
Американский производитель еды и напитков, также имеет сеть кофеен под брендами Folgers, Dunkin и Cafe Bustelo - данное направление приносит компании значительную часть выручки.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и Refinitiv
💎 Наше мнение: Опасения по поводу потери кофейного урожая из-за аномальных холодов в Бразилии оказались несколько преувеличены. Потенциальный рост цен на кофейное сырье, по нашему мнению, не должен оказать критического влияния на себестоимость для перечисленных компаний. Более того, прогнозируемый рост цен на кофе в кафе и супермаркетах может позволить компаниям по производству кофейных напитков нарастить выручку, поскольку кофе можно отнести к товарам с низкой эластичностью спроса - люди будут покупать кофе даже если производителю придется несколько повысить цену.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Новости премаркета США - 24.02.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -2.68% (4108 п.)
📉 Nasdaq: -3.36% (13053 п.)
📉 Dow Jones -2.56% (32217 п.)
🌕 Золото: +3.04% ($1965)
⚫️ Нефть марки Brent: +7.63% ($101.28)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -5.31% (1.872%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Главным фактором снижения стали новости о начале военной операции России в Донбассе с целью защитить население ДНР и ЛНР от ВС Украины. На протяжении дня поступали сообщения о стычках конфликтующих сторон как на территории республик, так и в регионах, подконтрольных Украине. Помимо этого, представители западных стран объявили о своих намерениях по ужесточению санкций против России, включая введение ограничений на экспорт. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🔴 Канцлер Германии Олаф Шольц сообщил, что новые санкции против России будут приняты Евросоюзом уже сегодня. Также Шольц раскритиковал решение Путина начать операцию, отметив, что его действия ставят под вопрос мирный порядок в Европе.
🔴 Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что власти вводят военное положение на всей территории страны. Помимо этого, он объявил о разрыве дипломатических отношений с Россией.
🔴 ЦБ РФ запретил короткие продажи на российском рынке для снижения рисков и ограничения чрезмерной волатильности. Сроки отмены запрета Центробанк на текущий момент не предоставлены. Помимо этого Московская биржа запустила дискретный аукцион на рынке акций, который направлен на сокращение волатильности.
🔴 Аэрофлот #AFLT отменил рейсы из Москвы в семь городов России до 2 марта. Авиакомпания приняла такое решение в связи с указаниями Росавиации о временной приостановке работы нескольких аэропортов на юге России.
🟡 Citigroup #C подтвердил, что не собирается прекращать деятельность в России несмотря на обострение конфликта. На премаркете акции банка теряют около 5%. Акции UniCredit #UCG, российское подразделение которого является одним из крупнейших кредиторов в стране, также оказались под давлением.
🔴 Coca-Cola #KO закрыла свой завод в Украине и рекомендовала своим сотрудникам оставаться дома, пока напряженность в стране не начнет ослабевать. Датская пивоварня Carlsberg также приостановила работу на двух украинских пивоваренных заводах. В то же время Nestle #NESN и Mondelez #MDLZ сообщили, что обеспокоены за судьбу персонала, но в текущий момент не станут закрывать свои фабрики в стране.
🟡 Производители реактивных двигателей Rolls-Royce #RR и Safran #SAF начинают наращивать поставки титана в связи с возможными прекращением или ограничением экспорта из России - крупнейшего поставщика этого материала.
Сезон отчетности:
🟡 Alibaba #BABA представил свою отчетность за 3-й квартал 2021 финансового года. Прибыль на акцию составила $2.65 против ожидания аналитиков в $2.51. Выручка достигла $38.16 млрд, что на $603 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете акции компании снизились почти на 6%.
💎 Ситуация на рынке мрачная. Главный фактор — ухудшение геополитического фактора на фоне начала специальной военной операции России в Донбассе. Сейчас рынком движет страх и паника, геополитические новости будут затмевать любые макроэкономические события. В такой ситуации в первую очередь нужно думать о рисках: исключить использование маржинальных позиций, придерживаться диверсификации, сохранять высокую долю ликвидных активов и защитных инструментов. Однозначно не стоит предпринимать резких движений и по возможности сохранять максимально «холодную» голову. Сейчас сложно что-то прогнозировать, но статистика говорит о том, что покупки в такие моменты практически всегда в итоге приносят прибыль, но это лишь статистика, а не призыв к действию.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -2.68% (4108 п.)
📉 Nasdaq: -3.36% (13053 п.)
📉 Dow Jones -2.56% (32217 п.)
🌕 Золото: +3.04% ($1965)
⚫️ Нефть марки Brent: +7.63% ($101.28)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -5.31% (1.872%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Главным фактором снижения стали новости о начале военной операции России в Донбассе с целью защитить население ДНР и ЛНР от ВС Украины. На протяжении дня поступали сообщения о стычках конфликтующих сторон как на территории республик, так и в регионах, подконтрольных Украине. Помимо этого, представители западных стран объявили о своих намерениях по ужесточению санкций против России, включая введение ограничений на экспорт. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🔴 Канцлер Германии Олаф Шольц сообщил, что новые санкции против России будут приняты Евросоюзом уже сегодня. Также Шольц раскритиковал решение Путина начать операцию, отметив, что его действия ставят под вопрос мирный порядок в Европе.
🔴 Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что власти вводят военное положение на всей территории страны. Помимо этого, он объявил о разрыве дипломатических отношений с Россией.
🔴 ЦБ РФ запретил короткие продажи на российском рынке для снижения рисков и ограничения чрезмерной волатильности. Сроки отмены запрета Центробанк на текущий момент не предоставлены. Помимо этого Московская биржа запустила дискретный аукцион на рынке акций, который направлен на сокращение волатильности.
🔴 Аэрофлот #AFLT отменил рейсы из Москвы в семь городов России до 2 марта. Авиакомпания приняла такое решение в связи с указаниями Росавиации о временной приостановке работы нескольких аэропортов на юге России.
🟡 Citigroup #C подтвердил, что не собирается прекращать деятельность в России несмотря на обострение конфликта. На премаркете акции банка теряют около 5%. Акции UniCredit #UCG, российское подразделение которого является одним из крупнейших кредиторов в стране, также оказались под давлением.
🔴 Coca-Cola #KO закрыла свой завод в Украине и рекомендовала своим сотрудникам оставаться дома, пока напряженность в стране не начнет ослабевать. Датская пивоварня Carlsberg также приостановила работу на двух украинских пивоваренных заводах. В то же время Nestle #NESN и Mondelez #MDLZ сообщили, что обеспокоены за судьбу персонала, но в текущий момент не станут закрывать свои фабрики в стране.
🟡 Производители реактивных двигателей Rolls-Royce #RR и Safran #SAF начинают наращивать поставки титана в связи с возможными прекращением или ограничением экспорта из России - крупнейшего поставщика этого материала.
Сезон отчетности:
🟡 Alibaba #BABA представил свою отчетность за 3-й квартал 2021 финансового года. Прибыль на акцию составила $2.65 против ожидания аналитиков в $2.51. Выручка достигла $38.16 млрд, что на $603 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете акции компании снизились почти на 6%.
💎 Ситуация на рынке мрачная. Главный фактор — ухудшение геополитического фактора на фоне начала специальной военной операции России в Донбассе. Сейчас рынком движет страх и паника, геополитические новости будут затмевать любые макроэкономические события. В такой ситуации в первую очередь нужно думать о рисках: исключить использование маржинальных позиций, придерживаться диверсификации, сохранять высокую долю ликвидных активов и защитных инструментов. Однозначно не стоит предпринимать резких движений и по возможности сохранять максимально «холодную» голову. Сейчас сложно что-то прогнозировать, но статистика говорит о том, что покупки в такие моменты практически всегда в итоге приносят прибыль, но это лишь статистика, а не призыв к действию.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Европейские акции, к которым стоит присмотреться “на дне”
💡 По мнению Goldman Sachs, уже в этом квартале в Европе начнется рецессия из-за роста цен на энергоносители и ужесточения финансовых условий. Тем не менее аналитики считают, что на рынке появилась точка для покупки, поскольку оценка европейских акций приближается к «дну».
Выбор Goldman Sachs
• Оценки европейских акций по мультипликаторам близки к минимумам предыдущих кризисов, что может сигнализировать о скором завершении падения рынка Европы. На этом фоне, Goldman Sachs рекомендует формировать портфели по принципу «штанги», в котором инвестиции в акции банков и нефтегазовых компаний уравновешиваются ставками на менее рисковые защитные активы, такие как бумаги из сектора здравоохранения и телекоммуникаций.
• Банк выделил несколько акций стоимости, оценка которых на данный момент ниже широкого рынка. Прогнозы аналитиков по финансовым результатам компаний выше консенсуса, что подразумевает возможность положительного пересмотра ожиданий рынка.
✅ Repsol #REP
✅ Eni #ENI
✅ Deutsche Bank #DBK
✅ Barclays #BARC
✅ Lloyd’s #LLO
✅ Banco Santander #SAN
✅ Bayer #BAYN
✅ Volvo #VOLV_A
✅ Ericsson #ERIC_A
✅ JD Sports #JD.
Goldman Sachs также выделил несколько акций, которые наиболее устойчивы к неопределенной макросреде. Эти компании обладают стабильной операционной прибылью и показывают темпы роста выше среднего по рынку.
✅ ASML #ASML
✅ Novo Nordisk #NOVO_B
✅ L’Oreal #OR
✅ Nestle #NESN
✅ Wolters Kluwer #WKL
Аналитики инвестбанка также отобрали несколько качественных компаний с привлекательной оценкой. Представленные ниже имена обладают увеличивающейся денежной рентабельностью инвестированного и собственного капитала.
✅ Ryanair #0RYA
✅ Norsk Hydro #NHY
✅ Hannover Re #HNR1
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 По мнению Goldman Sachs, уже в этом квартале в Европе начнется рецессия из-за роста цен на энергоносители и ужесточения финансовых условий. Тем не менее аналитики считают, что на рынке появилась точка для покупки, поскольку оценка европейских акций приближается к «дну».
Выбор Goldman Sachs
• Оценки европейских акций по мультипликаторам близки к минимумам предыдущих кризисов, что может сигнализировать о скором завершении падения рынка Европы. На этом фоне, Goldman Sachs рекомендует формировать портфели по принципу «штанги», в котором инвестиции в акции банков и нефтегазовых компаний уравновешиваются ставками на менее рисковые защитные активы, такие как бумаги из сектора здравоохранения и телекоммуникаций.
• Банк выделил несколько акций стоимости, оценка которых на данный момент ниже широкого рынка. Прогнозы аналитиков по финансовым результатам компаний выше консенсуса, что подразумевает возможность положительного пересмотра ожиданий рынка.
✅ Repsol #REP
✅ Eni #ENI
✅ Deutsche Bank #DBK
✅ Barclays #BARC
✅ Lloyd’s #LLO
✅ Banco Santander #SAN
✅ Bayer #BAYN
✅ Volvo #VOLV_A
✅ Ericsson #ERIC_A
✅ JD Sports #JD.
Goldman Sachs также выделил несколько акций, которые наиболее устойчивы к неопределенной макросреде. Эти компании обладают стабильной операционной прибылью и показывают темпы роста выше среднего по рынку.
✅ ASML #ASML
✅ Novo Nordisk #NOVO_B
✅ L’Oreal #OR
✅ Nestle #NESN
✅ Wolters Kluwer #WKL
Аналитики инвестбанка также отобрали несколько качественных компаний с привлекательной оценкой. Представленные ниже имена обладают увеличивающейся денежной рентабельностью инвестированного и собственного капитала.
✅ Ryanair #0RYA
✅ Norsk Hydro #NHY
✅ Hannover Re #HNR1
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 28.11.2022
В центре внимания - публикация второй оценки по ВВП США за 3-й квартал, а также выход отчета по занятости населения за ноябрь.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 ноября:
• Индекс доверия потребителей от СВ (ноябрь)
30 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (ноябрь)
• ВВП США (3 кв.)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (октябрь)
1 декабря:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США (ноябрь)
2 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
29 ноября - Intuit #INTU, CrowdStrike #CRWD
30 ноября - Salesforce #CRM
1 декабря - Dollar General #DG, Marvell Technology #MRVL, Kroger #KR
Рынок IPO:
Adamas One #JEWL, Erayak Power Solution #RAYA и Curative Biotechnology #CUBT определят цены на свои IPO, и начнут торги бумагами в течение недели. Помимо этого, заканчивается локап период для акций TOP Financial Group #TOP.
Продажи электромобилей:
Китайские производители электромобилей NIO #NIO, XPeng #XPEV# и Li Auto #LI опубликуют свои ежемесячные отчеты о поставках 1 декабря. В предыдущие месяцы выход позитивных данных оказывал положительное влияние на акции сектора.
Превью отчетности Salesforce:
В центре внимания инвесторов будут прогнозы компании, а также новая информация о стратегии M&A. Wedbush и Jefferies считают, что негативное влияние на результаты Salesforce может оказать удлинение сроков заключения сделок в США и Европе, а также замедление интеграции Slack на фоне макроэкономической неопределенности. Morgan Stanley, в свою очередь, остается «быком» по компании и отмечает выгодное соотношение риска/доходности акций, учитывая чересчур негативное позиционирование инвесторов и привлекательную оценку по мультипликаторам.
Корпоративные события:
Amazon #AMZN проведет четырехдневное мероприятие re:Invent, посвященное продуктам и услугам AWS. Среди заметных выступающих: Sumo Logic #SUMO, Rackspace Technology #RXT и Satellogic #SATL. В прошлом акции Datadog #DDOG, NetApp #NTAP и C3.ai #AI демонстрировали положительную динамику во время проведения re:Invent.
30 ноября New York Times в рамках саммита DealBook проведет интервью с генеральными директорами BlackRock #BLK, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Также пройдет интервью с бывшим CEO криптобиржи FTX. Среди компаний, проводящих мероприятия для инвесторов на этой неделе, - Nestle #NESN, Macerich Company #MAC, Cerence #CRNC, Emerson #EMR и Farfetch #FTCH.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы компаний, работающих в сфере разработки квантовых вычислений. Считается, что сектор обладает массой возможностей для развития, учитывая постоянный рост сложности обработки данных. По словам аналитиков, квантовые вычисления способны ускорить разработку лекарств, улучшить финансовое моделирование, а также повысить эффективность электрических батарей. Среди наиболее интересных представителей сектора:
✅ Rigetti #RGTI
✅ IonQ #IONQ
✅ Arqit #ARQQ
✅ D-Wave #QBTS
✅ Quantum Computing #QUBT
💎 Широкий рынок акций торгуется вблизи максимальных за 2.5 месяца уровней. Низкое позиционирование инвесторов и данные по инфляции вышедшие лучше ожиданий позволили фондовому рынку уверенно отскочить. Мы считаем, что восходящее движение может по инерции продолжиться какое-то время, но потенциал дополнительного роста не сопоставим с масштабом возможной коррекции с текущих уровней. Для того чтобы переломить сильный медвежий тренд, необходимо несколько месячных принтов по инфляции ниже ожиданий и пересмотр прогнозов финансовых показателей корпораций вниз, т.е. ближе к реальности. Поэтому мы считаем, что сейчас безопаснее «постоять в стороне» с ощутимой долей кэша в портфелях. Скорее всего, еще появятся возможности для покупок по более привлекательным ценам.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания - публикация второй оценки по ВВП США за 3-й квартал, а также выход отчета по занятости населения за ноябрь.
⚠️ Макроэкономические данные:
29 ноября:
• Индекс доверия потребителей от СВ (ноябрь)
30 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (ноябрь)
• ВВП США (3 кв.)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (октябрь)
1 декабря:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (октябрь)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США (ноябрь)
2 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
29 ноября - Intuit #INTU, CrowdStrike #CRWD
30 ноября - Salesforce #CRM
1 декабря - Dollar General #DG, Marvell Technology #MRVL, Kroger #KR
Рынок IPO:
Adamas One #JEWL, Erayak Power Solution #RAYA и Curative Biotechnology #CUBT определят цены на свои IPO, и начнут торги бумагами в течение недели. Помимо этого, заканчивается локап период для акций TOP Financial Group #TOP.
Продажи электромобилей:
Китайские производители электромобилей NIO #NIO, XPeng #XPEV# и Li Auto #LI опубликуют свои ежемесячные отчеты о поставках 1 декабря. В предыдущие месяцы выход позитивных данных оказывал положительное влияние на акции сектора.
Превью отчетности Salesforce:
В центре внимания инвесторов будут прогнозы компании, а также новая информация о стратегии M&A. Wedbush и Jefferies считают, что негативное влияние на результаты Salesforce может оказать удлинение сроков заключения сделок в США и Европе, а также замедление интеграции Slack на фоне макроэкономической неопределенности. Morgan Stanley, в свою очередь, остается «быком» по компании и отмечает выгодное соотношение риска/доходности акций, учитывая чересчур негативное позиционирование инвесторов и привлекательную оценку по мультипликаторам.
Корпоративные события:
Amazon #AMZN проведет четырехдневное мероприятие re:Invent, посвященное продуктам и услугам AWS. Среди заметных выступающих: Sumo Logic #SUMO, Rackspace Technology #RXT и Satellogic #SATL. В прошлом акции Datadog #DDOG, NetApp #NTAP и C3.ai #AI демонстрировали положительную динамику во время проведения re:Invent.
30 ноября New York Times в рамках саммита DealBook проведет интервью с генеральными директорами BlackRock #BLK, Amazon #AMZN и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Также пройдет интервью с бывшим CEO криптобиржи FTX. Среди компаний, проводящих мероприятия для инвесторов на этой неделе, - Nestle #NESN, Macerich Company #MAC, Cerence #CRNC, Emerson #EMR и Farfetch #FTCH.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы компаний, работающих в сфере разработки квантовых вычислений. Считается, что сектор обладает массой возможностей для развития, учитывая постоянный рост сложности обработки данных. По словам аналитиков, квантовые вычисления способны ускорить разработку лекарств, улучшить финансовое моделирование, а также повысить эффективность электрических батарей. Среди наиболее интересных представителей сектора:
✅ Rigetti #RGTI
✅ IonQ #IONQ
✅ Arqit #ARQQ
✅ D-Wave #QBTS
✅ Quantum Computing #QUBT
💎 Широкий рынок акций торгуется вблизи максимальных за 2.5 месяца уровней. Низкое позиционирование инвесторов и данные по инфляции вышедшие лучше ожиданий позволили фондовому рынку уверенно отскочить. Мы считаем, что восходящее движение может по инерции продолжиться какое-то время, но потенциал дополнительного роста не сопоставим с масштабом возможной коррекции с текущих уровней. Для того чтобы переломить сильный медвежий тренд, необходимо несколько месячных принтов по инфляции ниже ожиданий и пересмотр прогнозов финансовых показателей корпораций вниз, т.е. ближе к реальности. Поэтому мы считаем, что сейчас безопаснее «постоять в стороне» с ощутимой долей кэша в портфелях. Скорее всего, еще появятся возможности для покупок по более привлекательным ценам.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Nestle - инвестиционная идея
Компания представила неплохие результаты за прошедший год, а также дала позитивные комментарии относительно перспектив. Считаем текущие ценовые уровни привлекательными для покупки.
✅ Nestle #NESN - швейцарская транснациональная корпорация, один из крупнейших в мире производителей продуктов питания.
🎯 Целевая цена - CHF130, потенциал роста +24%
Основные тезисы к покупке:
Результаты Выручка за 2022 год повысилась на 8.4% г/г, до $102.3 млрд, преимущественно благодаря повышению цен. Органический рост продаж составил 8.3% г/г. В то же время, реальный рост объемов поставок (RIG) составил только 0.1% г/г. Тем не менее повышение продаж и поставок наблюдалось почти во всех основных географических регионах и категориях товаров.
Наилучшие результаты показали сегменты кофе, кормов для домашних животных, а также Health Science (детские смеси, продукты для диабетиков и др). Более 50% брендов увеличили либо удержали долю на рынке. В брендах-миллиардерах (70% выручки) порядка 60% сегментов сохранили свою долю на рынке.
Комментарии менеджмента Руководство отметило, что в начале года наблюдает сохранение объема поставок, и что потребители не переключаются на покупку более дешевых товаров. Nestle ожидает, что органический рост продаж в 2023 году составит 6-8%. Также прогнозируется операционная рентабельность в диапазоне 17-17.5%, против текущей 17.1%.
Менеджмент подчеркнул приверженность к восстановлению маржи, реальных объемов поставок, а также увеличению свободного денежного потока. Для этого компания планирует продолжать оптимизацию учета по SKU-кодам, а также нарастить расходы на маркетинг.
Перспективы Отдельно стоит рассмотреть возможности развития бизнеса кормов для домашних животных. Сегмент показывает уверенные темпы роста выручки: с 2017-2022 гг. CAGR на уровне 8.7%. При этом, темпы увеличения продаж премиальных кормов в 2.3 раза опережают продукты эконом-класса.
Nestle является крупнейшим игроком на глобальном рынке с долей в 21%. Доля сегмента в выручке компании увеличилась с 12% в 2002, до 19% в 2022 году, а операционная рентабельность - с 16% до 23%.
На недавней конференции CAGNY, менеджмент позитивно оценил перспективы бизнеса, учитывая более глубокое проникновение на рынок электронной коммерции, перевод питомцев на корма в развивающихся странах, а также увеличение общего количества домашних животных.
По оценкам Nestle, в США порядка 60% домохозяйств владеют питомцами. При этом ожидается, что ежегодно до 2025 г. количество домашних животных будет расти по 2.4%.
На этом фоне компания продолжает инвестировать в сегмент. Руководство подчеркивает, что спрос остается высоким, а запасы ритейлеров находятся на низком уровне.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = CHF280 млрд
• fwd P/E = 20.8х
• fwd P/E сектора = 20.5x
Несмотря на макроэкономические проблемы, компания смогла показать достойные результаты за прошедший год. Nestle успешно справилась с повышением цен без ущерба для спроса. Считаем, что компания будет способна увеличить объемы поставок (RIG), благодаря высокому спросу в быстрорастущих сегментах кофе, кормов для домашних животных, а также Health Science.
Стоит отметить, что Nestle принадлежит к защитному сектору потребительских товаров, что может позволить бумагам показать динамику лучше рынка в периоды волатильности. Считаем, что текущие ценовые уровни предлагают отличную точку для формирования позиций.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_первичной_необходимости #NESN
сайт · youtube
Компания представила неплохие результаты за прошедший год, а также дала позитивные комментарии относительно перспектив. Считаем текущие ценовые уровни привлекательными для покупки.
✅ Nestle #NESN - швейцарская транснациональная корпорация, один из крупнейших в мире производителей продуктов питания.
🎯 Целевая цена - CHF130, потенциал роста +24%
Основные тезисы к покупке:
Результаты Выручка за 2022 год повысилась на 8.4% г/г, до $102.3 млрд, преимущественно благодаря повышению цен. Органический рост продаж составил 8.3% г/г. В то же время, реальный рост объемов поставок (RIG) составил только 0.1% г/г. Тем не менее повышение продаж и поставок наблюдалось почти во всех основных географических регионах и категориях товаров.
Наилучшие результаты показали сегменты кофе, кормов для домашних животных, а также Health Science (детские смеси, продукты для диабетиков и др). Более 50% брендов увеличили либо удержали долю на рынке. В брендах-миллиардерах (70% выручки) порядка 60% сегментов сохранили свою долю на рынке.
Комментарии менеджмента Руководство отметило, что в начале года наблюдает сохранение объема поставок, и что потребители не переключаются на покупку более дешевых товаров. Nestle ожидает, что органический рост продаж в 2023 году составит 6-8%. Также прогнозируется операционная рентабельность в диапазоне 17-17.5%, против текущей 17.1%.
Менеджмент подчеркнул приверженность к восстановлению маржи, реальных объемов поставок, а также увеличению свободного денежного потока. Для этого компания планирует продолжать оптимизацию учета по SKU-кодам, а также нарастить расходы на маркетинг.
Перспективы Отдельно стоит рассмотреть возможности развития бизнеса кормов для домашних животных. Сегмент показывает уверенные темпы роста выручки: с 2017-2022 гг. CAGR на уровне 8.7%. При этом, темпы увеличения продаж премиальных кормов в 2.3 раза опережают продукты эконом-класса.
Nestle является крупнейшим игроком на глобальном рынке с долей в 21%. Доля сегмента в выручке компании увеличилась с 12% в 2002, до 19% в 2022 году, а операционная рентабельность - с 16% до 23%.
На недавней конференции CAGNY, менеджмент позитивно оценил перспективы бизнеса, учитывая более глубокое проникновение на рынок электронной коммерции, перевод питомцев на корма в развивающихся странах, а также увеличение общего количества домашних животных.
По оценкам Nestle, в США порядка 60% домохозяйств владеют питомцами. При этом ожидается, что ежегодно до 2025 г. количество домашних животных будет расти по 2.4%.
На этом фоне компания продолжает инвестировать в сегмент. Руководство подчеркивает, что спрос остается высоким, а запасы ритейлеров находятся на низком уровне.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = CHF280 млрд
• fwd P/E = 20.8х
• fwd P/E сектора = 20.5x
Несмотря на макроэкономические проблемы, компания смогла показать достойные результаты за прошедший год. Nestle успешно справилась с повышением цен без ущерба для спроса. Считаем, что компания будет способна увеличить объемы поставок (RIG), благодаря высокому спросу в быстрорастущих сегментах кофе, кормов для домашних животных, а также Health Science.
Стоит отметить, что Nestle принадлежит к защитному сектору потребительских товаров, что может позволить бумагам показать динамику лучше рынка в периоды волатильности. Считаем, что текущие ценовые уровни предлагают отличную точку для формирования позиций.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_первичной_необходимости #NESN
сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
• Nestle #NESN
• Michelin #ML
• Результат сделки ChargePoint #CHPT
Аналитика:
• Наш текущий взгляд на рынок
• Взгляд на рынок железной руды и ставка на Rio Tinto #RIO
• Европейские акции с лучшим позиционированием для разворота
• Текущее состояние рынка сырьевых металлов
• Morgan Stanley о перспективах краткосрочного ралли на рынке
• Обзор на рынок криптовалют за февраль
• JPMorgan считает возможным падение S&P 500 еще на 20%
• Взгляд на рынок меди
• Обвал банковского сектора
• Розничные инвесторы перестают выкупать просадки на рынке акций
Видео Abeta на YouTube:
• Всекитайское собрание народных представителей. Что ожидать от Китая?
• Куда бежать из американских акций?
#навигатор
Инвестиционные идеи:
• Nestle #NESN
• Michelin #ML
• Результат сделки ChargePoint #CHPT
Аналитика:
• Наш текущий взгляд на рынок
• Взгляд на рынок железной руды и ставка на Rio Tinto #RIO
• Европейские акции с лучшим позиционированием для разворота
• Текущее состояние рынка сырьевых металлов
• Morgan Stanley о перспективах краткосрочного ралли на рынке
• Обзор на рынок криптовалют за февраль
• JPMorgan считает возможным падение S&P 500 еще на 20%
• Взгляд на рынок меди
• Обвал банковского сектора
• Розничные инвесторы перестают выкупать просадки на рынке акций
Видео Abeta на YouTube:
• Всекитайское собрание народных представителей. Что ожидать от Китая?
• Куда бежать из американских акций?
#навигатор
Goldman Sachs рекомендует покупать группу акций GRANOLAS
💡 Аналитики в текущей волатильной обстановке отдают предпочтение качественным европейским компаниям. Инвестбанк составил список из таких имен под названием GRANOLAS - аббревиатура состоит первых букв названия компаний, по аналогии с американским FAAMG.
• GRANOLAS состоит из компаний, которые выплачивают дивиденды либо проводят байбеки, а также обладают устойчивыми балансами и темпами роста финансовых показателей. В группу входят компании из различных отраслей, включая потребительские товары, предметы роскоши, технологии и здравоохранение, что предоставляет высокую диверсификацию.
• В Goldman Sachs отмечают, что данные компании сохраняют рекордные уровни рентабельности, несмотря на постепенное ухудшение макроэкономической обстановки. В то же время, в группе FAANG наблюдается более существенное снижение маржи.
• Аналитики также подчеркивают, каждый сектор европейского рынка акций торгуется с дисконтом по мультипликатору P/E к американским аналогам. Вдобавок величина текущего дисконта выше среднего исторического уровня.
Список бумаг GRANOLAS
Glaxosmithkline #GSK
Roche #ROG
ASML #ASML
Nestle #NESN
Novartis #NVS
Novo Nordisk #NVO
L'Oreal #OR
LVMH #MC
Astrazeneca #AZN
SAP #SAP
Sanofi #SAN
#аналитика #акции #Европа #GS
сайт · youtube
💡 Аналитики в текущей волатильной обстановке отдают предпочтение качественным европейским компаниям. Инвестбанк составил список из таких имен под названием GRANOLAS - аббревиатура состоит первых букв названия компаний, по аналогии с американским FAAMG.
• GRANOLAS состоит из компаний, которые выплачивают дивиденды либо проводят байбеки, а также обладают устойчивыми балансами и темпами роста финансовых показателей. В группу входят компании из различных отраслей, включая потребительские товары, предметы роскоши, технологии и здравоохранение, что предоставляет высокую диверсификацию.
• В Goldman Sachs отмечают, что данные компании сохраняют рекордные уровни рентабельности, несмотря на постепенное ухудшение макроэкономической обстановки. В то же время, в группе FAANG наблюдается более существенное снижение маржи.
• Аналитики также подчеркивают, каждый сектор европейского рынка акций торгуется с дисконтом по мультипликатору P/E к американским аналогам. Вдобавок величина текущего дисконта выше среднего исторического уровня.
Список бумаг GRANOLAS
Glaxosmithkline #GSK
Roche #ROG
ASML #ASML
Nestle #NESN
Novartis #NVS
Novo Nordisk #NVO
L'Oreal #OR
LVMH #MC
Astrazeneca #AZN
SAP #SAP
Sanofi #SAN
#аналитика #акции #Европа #GS
сайт · youtube
ImgBB
Image hosted at ImgBB
Image Image hosted in ImgBB
Подробный обзор на акции GRANOLAS
💡 Ранее в канале мы подсвечивали группу европейских компаний GRANOLAS - аббревиатура состоит из первых букв названия корпораций, по аналогии с американским FAAMG.
В GRANOLAS входят крупнейшие компании Европы с качественными фундаментальными показателями. Данная группа продолжает демонстрировать опережающую рынок динамику, и мы считаем, что стоит присмотреть к покупке.
GRANOLAS состоит из следующих компаний:
Glaxosmithkline #GSK
Roche #ROG
АSML #ASML
Nestle #NESN
Novartis #NVS
Novo Nordisk #NVO
L'Oreal #OR
LVMH #MC
Astrazeneca #AZN
SAP #SAP
Sanofi #SNY
Основные тезисы к покупке:
Опережающий рост EPS Прибыль на акцию GRANOLAS теперь находится на 200% выше пика 2007 года, в то время, как совокупный EPS STOXX 600 превышает уровень всего на 60%. При этом, консенсус закладывает, что финансовые показатели группы будут расти быстрее широкого рынка и дальше.
Согласно прогнозам, выручка и EPS группы ежегодно будут расти по 6% и 12% до 2025 года, соответственно. В то же время, показатели STOXX 600, без включения GRANOLAS, будут увеличиваться только на 1% ежегодно. Таким образом широкий рынок будет расти преимущественно благодаря сильной динамике группы.
Защитная функция Согласно историческим данным, GRANOLAS демонстрируют динамику лучше широкого рынка в периоды замедления экономики, а также рыночной волатильности. С 2007 года группа опережала динамику S&P 500 в восьми из девяти «медвежьих» рынков и крупных коррекций.
Высокая и устойчивая маржа Группа сохраняет рекордные уровни рентабельности, несмотря на постепенное ухудшение макроэкономической обстановки. В то же время, в группе FAANG и на широком рынке Европы и США наблюдается снижение. Стоит добавить, что именно высокая рентабельность оправдывает премию по мультипликаторам GRANOLAS.
MSCI Europe и S&P 500 торгуются с форвардным P/BV на уровне в 2x и 4x, соответственно. В то же время, у GRANOLAS показатель достигает 5.5x. Принимая во внимание, что рентабельность собственного капитала (ROE) группы почти в 2 раза выше средней по рынку (27% против 14%), текущая оценка не кажется завышенной.
Стабильные дивиденды Дивидендная доходность GRANOLAS составляет порядка 2.5%, что на 11 б.п. выше доходности 10-летних немецких госбондов, которые рассматриваются бенчмарком. Компании в среднем выплачивают акционерам примерно 47% чистой прибыли.
Как ожидается, дивиденды группы продолжат расти на фоне позитивных ожиданий по прибыли на акцию. С учетом консенсус-прогноза по росту EPS, дивидендные выплаты будут увеличиваться на 9% ежегодно вплоть до 2025 года.
Стоит отметить, что высокая инфляция увеличивает предполагаемый потенциал роста дивидендов для компаний с сильной ценовой властью. ASML, Novo Nordisk и LVMH - это те компании, от которых рынок ожидает наибольшего роста дивидендов до 2025 года, с ежегодными темпами повышения в 11%, 20% и 15%, соответственно.
💎 Ожидаем, что GRANOLAS продолжат демонстрировать динамику лучше широкого рынка, благодаря своим сильным фундаментальным качествам. Среди компаний из группы имеем наиболее оптимистичный взгляд на перспективы ASML и Nestle, по которым у нас в канале есть инвестиционные идеи.
#аналитика #акции #Европа
· сайт · youtube
💡 Ранее в канале мы подсвечивали группу европейских компаний GRANOLAS - аббревиатура состоит из первых букв названия корпораций, по аналогии с американским FAAMG.
В GRANOLAS входят крупнейшие компании Европы с качественными фундаментальными показателями. Данная группа продолжает демонстрировать опережающую рынок динамику, и мы считаем, что стоит присмотреть к покупке.
GRANOLAS состоит из следующих компаний:
Glaxosmithkline #GSK
Roche #ROG
АSML #ASML
Nestle #NESN
Novartis #NVS
Novo Nordisk #NVO
L'Oreal #OR
LVMH #MC
Astrazeneca #AZN
SAP #SAP
Sanofi #SNY
Основные тезисы к покупке:
Опережающий рост EPS Прибыль на акцию GRANOLAS теперь находится на 200% выше пика 2007 года, в то время, как совокупный EPS STOXX 600 превышает уровень всего на 60%. При этом, консенсус закладывает, что финансовые показатели группы будут расти быстрее широкого рынка и дальше.
Согласно прогнозам, выручка и EPS группы ежегодно будут расти по 6% и 12% до 2025 года, соответственно. В то же время, показатели STOXX 600, без включения GRANOLAS, будут увеличиваться только на 1% ежегодно. Таким образом широкий рынок будет расти преимущественно благодаря сильной динамике группы.
Защитная функция Согласно историческим данным, GRANOLAS демонстрируют динамику лучше широкого рынка в периоды замедления экономики, а также рыночной волатильности. С 2007 года группа опережала динамику S&P 500 в восьми из девяти «медвежьих» рынков и крупных коррекций.
Высокая и устойчивая маржа Группа сохраняет рекордные уровни рентабельности, несмотря на постепенное ухудшение макроэкономической обстановки. В то же время, в группе FAANG и на широком рынке Европы и США наблюдается снижение. Стоит добавить, что именно высокая рентабельность оправдывает премию по мультипликаторам GRANOLAS.
MSCI Europe и S&P 500 торгуются с форвардным P/BV на уровне в 2x и 4x, соответственно. В то же время, у GRANOLAS показатель достигает 5.5x. Принимая во внимание, что рентабельность собственного капитала (ROE) группы почти в 2 раза выше средней по рынку (27% против 14%), текущая оценка не кажется завышенной.
Стабильные дивиденды Дивидендная доходность GRANOLAS составляет порядка 2.5%, что на 11 б.п. выше доходности 10-летних немецких госбондов, которые рассматриваются бенчмарком. Компании в среднем выплачивают акционерам примерно 47% чистой прибыли.
Как ожидается, дивиденды группы продолжат расти на фоне позитивных ожиданий по прибыли на акцию. С учетом консенсус-прогноза по росту EPS, дивидендные выплаты будут увеличиваться на 9% ежегодно вплоть до 2025 года.
Стоит отметить, что высокая инфляция увеличивает предполагаемый потенциал роста дивидендов для компаний с сильной ценовой властью. ASML, Novo Nordisk и LVMH - это те компании, от которых рынок ожидает наибольшего роста дивидендов до 2025 года, с ежегодными темпами повышения в 11%, 20% и 15%, соответственно.
💎 Ожидаем, что GRANOLAS продолжат демонстрировать динамику лучше широкого рынка, благодаря своим сильным фундаментальным качествам. Среди компаний из группы имеем наиболее оптимистичный взгляд на перспективы ASML и Nestle, по которым у нас в канале есть инвестиционные идеи.
#аналитика #акции #Европа
· сайт · youtube
Наша ставка на акции Nestle оправдала себя
В марте мы разместили инвестиционную идею по Nestle в канале. С того момента акции прибавили порядка 13% с учетом дивидендов. Сегодня компания представила достойные результаты за первый квартал. Отчетность еще раз доказала, что Nestle может успешно оперировать в условиях высокой макроэкономической волатильности.
✅ Nestle #NESN - швейцарская транснациональная корпорация, один из крупнейших в мире производителей продуктов питания.
🎯 Целевая цена - CHF130, потенциал роста +12%
Основные моменты в отчетности:
• Выручка за квартал выросла на 5.6% г/г, до $26.48 млрд, превысив консенсус-прогнозы. При этом, органические продажи увеличились на 9.3% г/г, против ожиданий в 7.2% г/г, преимущественно благодаря повышению отпускных цен.
• В региональном разрезе органические продажи выросли на 8.6% г/г в развитых странах и на 10.3% г/г - в развивающихся. По категориям, наилучшую динамику показали сегменты кондитерских изделий и продуктов для животных.
• Реальный объем поставок (RIG) снизился на 0.5% г/г, что лучше прогнозов падения на 2% г/г. Отдельно стоит отметить динамику в Северной Америке. RIG упал на 0.8% г/г, что лучше показателя четвертого квартала в -5% г/г. Данные сигнализируют, что объем поставок в регионе начинает постепенно нормализоваться.
• На фоне успешного начала года менеджмент подтвердил свои предыдущие прогнозы. Nestle ожидает, что органический рост продаж в 2023 году составит 6-8% г/г. Также прогнозируется операционная рентабельность в диапазоне 17-17.5%.
На факте выхода отчетности мы зафиксировали позицию в акциях Nestle. Доходность за полтора месяца составила порядка 13%, включая дивиденды. Решили закрыть сделку в связи с тем, что бумага начала торговаться с оценкой, равной среднему как по сектору, так и по рынку. Тем не менее сохраняем позитивный взгляд на компанию, и вновь планируем формировать позицию на более привлекательных уровнях.
Хотите получать все наши инвестиционные идеи, включая закрытые?
С подробной информацией о доле в портфеле и точками входа/выхода (только для портфелей от $1 000 000).
Напишите нам
Клиентская линия - @abeta_bot
В марте мы разместили инвестиционную идею по Nestle в канале. С того момента акции прибавили порядка 13% с учетом дивидендов. Сегодня компания представила достойные результаты за первый квартал. Отчетность еще раз доказала, что Nestle может успешно оперировать в условиях высокой макроэкономической волатильности.
✅ Nestle #NESN - швейцарская транснациональная корпорация, один из крупнейших в мире производителей продуктов питания.
🎯 Целевая цена - CHF130, потенциал роста +12%
Основные моменты в отчетности:
• Выручка за квартал выросла на 5.6% г/г, до $26.48 млрд, превысив консенсус-прогнозы. При этом, органические продажи увеличились на 9.3% г/г, против ожиданий в 7.2% г/г, преимущественно благодаря повышению отпускных цен.
• В региональном разрезе органические продажи выросли на 8.6% г/г в развитых странах и на 10.3% г/г - в развивающихся. По категориям, наилучшую динамику показали сегменты кондитерских изделий и продуктов для животных.
• Реальный объем поставок (RIG) снизился на 0.5% г/г, что лучше прогнозов падения на 2% г/г. Отдельно стоит отметить динамику в Северной Америке. RIG упал на 0.8% г/г, что лучше показателя четвертого квартала в -5% г/г. Данные сигнализируют, что объем поставок в регионе начинает постепенно нормализоваться.
• На фоне успешного начала года менеджмент подтвердил свои предыдущие прогнозы. Nestle ожидает, что органический рост продаж в 2023 году составит 6-8% г/г. Также прогнозируется операционная рентабельность в диапазоне 17-17.5%.
На факте выхода отчетности мы зафиксировали позицию в акциях Nestle. Доходность за полтора месяца составила порядка 13%, включая дивиденды. Решили закрыть сделку в связи с тем, что бумага начала торговаться с оценкой, равной среднему как по сектору, так и по рынку. Тем не менее сохраняем позитивный взгляд на компанию, и вновь планируем формировать позицию на более привлекательных уровнях.
Хотите получать все наши инвестиционные идеи, включая закрытые?
С подробной информацией о доле в портфеле и точками входа/выхода (только для портфелей от $1 000 000).
Напишите нам
Клиентская линия - @abeta_bot
Telegram
ABETA - акции, облигации, аналитика
Nestle - инвестиционная идея
Компания представила неплохие результаты за прошедший год, а также дала позитивные комментарии относительно перспектив. Считаем текущие ценовые уровни привлекательными для покупки.
✅ Nestle #NESN - швейцарская транснациональная…
Компания представила неплохие результаты за прошедший год, а также дала позитивные комментарии относительно перспектив. Считаем текущие ценовые уровни привлекательными для покупки.
✅ Nestle #NESN - швейцарская транснациональная…
Основные посты за прошедшую неделю:
• Как мы сэкономили клиентам от 3.5% комиссии на покупке физического золота?
Видео Abeta на YouTube:
• Один из вариантов хеджа инвестиционного портфеля. Надеемся на лучшее, готовимся к худшему.
• Отчет Microsoft вселяет оптимизм в инвесторов. Сможет ли позитив закрепиться на фондовом рынке?
Инвестиционная идея:
• Uber #UBER
• Nestle #NESN
• Amazon #AMZN
• Emirates NBD #EMIRATESNBD
Аналитика:
• Jefferies рекомендует покупать акции малых и средних компаний перед рецессией
• Оправдана ли текущая оценка технологического сектора?
• Отчетности Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT
• Отчетность крупнейшего оператора социальных сетей
• Перспективы SaaS-компаний
#навигатор
• Как мы сэкономили клиентам от 3.5% комиссии на покупке физического золота?
Видео Abeta на YouTube:
• Один из вариантов хеджа инвестиционного портфеля. Надеемся на лучшее, готовимся к худшему.
• Отчет Microsoft вселяет оптимизм в инвесторов. Сможет ли позитив закрепиться на фондовом рынке?
Инвестиционная идея:
• Uber #UBER
• Nestle #NESN
• Amazon #AMZN
• Emirates NBD #EMIRATESNBD
Аналитика:
• Jefferies рекомендует покупать акции малых и средних компаний перед рецессией
• Оправдана ли текущая оценка технологического сектора?
• Отчетности Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT
• Отчетность крупнейшего оператора социальных сетей
• Перспективы SaaS-компаний
#навигатор
Наше текущее позиционирование на рынке
💡 В моменте мы отдаем предпочтение защитным активам и акциям из традиционных нециклических секторов, таких как здравоохранение, коммунальные услуги и товары первичной необходимости.
Данные инструменты могут показать динамику лучше рынка, учитывая наши ожидания падения доходностей трежерис, ухудшения макроэкономической обстановки и сокращения прогнозов по прибыли на акцию (EPS) во втором полугодии.
Ожидания по корпорациям
После выхода результатов за 1-й квартал наблюдался позитивный пересмотр прогнозов по EPS корпораций, впервые с прошлого лета. Тем не менее данная тенденция вряд ли устойчива, учитывая наблюдаемое ослабление рынка труда. Более того, в последние недели оценки вновь начали снижаться.
Мы ожидаем, что после отчетностей за 2-й квартал компании начнут давать слабые прогнозы на фоне ухудшение операционного рычага и снижения потребительского спроса, из-за чего поддерживать цены на высоком уровне станет сложнее.
Постепенно внимание инвесторов также начнет переключаться на перспективы 2024 года. Текущий консенсус закладывает рост EPS для США на 11% г/г, после повышения на 1% в 2023 году. Такой прогноз кажется чересчур оптимистичным и с высокой вероятностью может быть пересмотрен.
Перспективы ралли широкого рынка
Большую часть ралли S&P 500 до настоящего момента обеспечили акции крупнейших технологических компаний. Теперь они достигли зоны перекупленности, в связи с чем их потенциал роста ограничен.
Если на рынке не расширится количество секторов, демонстрирующих подъем, индекс, вероятно, будет оставаться под давлением. При этом, вероятность этого мала, учитывая все еще «ястребиную» ФРС и ухудшение макроэкономического фона.
Взгляд на европейский рынок
Мы сохраняли позитивный взгляд на европейские активы последние несколько кварталов на фоне коррекции цен на природный газ. За этот период композитный PMI еврозоны вырос с минимума в 47 п. в октябре до максимума 54.1 п. в апреле.
Мы считаем, что позитивный импульс в экономике подходит к концу. В частности, промышленный PMI вряд ли отскочит в ближайшей перспективе, если учитывать динамику M1. В то же время, активность в сфере услуг может ухудшиться на фоне ослабления рынка труда.
В то же время, мы начинаем присматриваться к британским бумагам, поскольку они обладают низким бета-коэффициентом к широкому глобальному рынку. Также интересен швейцарский рынок, который традиционно является защитным. Среди перспективных идей - Nestle #NESN. Ранее проводили прибыльные сделки с бумагой.
#аналитика #акции #США #Европа
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 В моменте мы отдаем предпочтение защитным активам и акциям из традиционных нециклических секторов, таких как здравоохранение, коммунальные услуги и товары первичной необходимости.
Данные инструменты могут показать динамику лучше рынка, учитывая наши ожидания падения доходностей трежерис, ухудшения макроэкономической обстановки и сокращения прогнозов по прибыли на акцию (EPS) во втором полугодии.
Ожидания по корпорациям
После выхода результатов за 1-й квартал наблюдался позитивный пересмотр прогнозов по EPS корпораций, впервые с прошлого лета. Тем не менее данная тенденция вряд ли устойчива, учитывая наблюдаемое ослабление рынка труда. Более того, в последние недели оценки вновь начали снижаться.
Мы ожидаем, что после отчетностей за 2-й квартал компании начнут давать слабые прогнозы на фоне ухудшение операционного рычага и снижения потребительского спроса, из-за чего поддерживать цены на высоком уровне станет сложнее.
Постепенно внимание инвесторов также начнет переключаться на перспективы 2024 года. Текущий консенсус закладывает рост EPS для США на 11% г/г, после повышения на 1% в 2023 году. Такой прогноз кажется чересчур оптимистичным и с высокой вероятностью может быть пересмотрен.
Перспективы ралли широкого рынка
Большую часть ралли S&P 500 до настоящего момента обеспечили акции крупнейших технологических компаний. Теперь они достигли зоны перекупленности, в связи с чем их потенциал роста ограничен.
Если на рынке не расширится количество секторов, демонстрирующих подъем, индекс, вероятно, будет оставаться под давлением. При этом, вероятность этого мала, учитывая все еще «ястребиную» ФРС и ухудшение макроэкономического фона.
Взгляд на европейский рынок
Мы сохраняли позитивный взгляд на европейские активы последние несколько кварталов на фоне коррекции цен на природный газ. За этот период композитный PMI еврозоны вырос с минимума в 47 п. в октябре до максимума 54.1 п. в апреле.
Мы считаем, что позитивный импульс в экономике подходит к концу. В частности, промышленный PMI вряд ли отскочит в ближайшей перспективе, если учитывать динамику M1. В то же время, активность в сфере услуг может ухудшиться на фоне ослабления рынка труда.
В то же время, мы начинаем присматриваться к британским бумагам, поскольку они обладают низким бета-коэффициентом к широкому глобальному рынку. Также интересен швейцарский рынок, который традиционно является защитным. Среди перспективных идей - Nestle #NESN. Ранее проводили прибыльные сделки с бумагой.
#аналитика #акции #США #Европа
· связаться с нами · сайт · youtube
Nestle вновь торгуется на привлекательных для покупки уровнях
💡 С конца апреля, когда мы полностью зафиксировали прибыль по позиции в Nestle, акции снизились примерно на 10%. Теперь бумаги вновь торгуются на отличных для покупки уровнях. Недавняя отчетность компании добавляет оптимизма относительно перспектив на второе полугодие.
✅ Nestle #NESN - швейцарская транснациональная корпорация, один из крупнейших в мире производителей продуктов питания.
🎯 Целевая цена - ₣130, потенциал роста +23%
Основные тезисы к покупке:
• Сильная отчетность. На прошлой неделе Nestle представила результаты за первое полугодие. Выручка выросла на 1.6% г/г, до $52.88 млрд, а чистая прибыль - на 7.7% г/г, до $6.45 млрд.
Органические продажи увеличились на 8.7% г/г, против ожиданий в 8.1% г/г. Отпускные цены были повышены на 9.5% г/г, в то время, как реальный объем поставок (RIG) снизился на 0.8% г/г. По словам менеджмента, падение RIG является результатом проблем с цепями поставок и оптимизации производственных мощностей, а не ослабления спроса.
Рост продаж наблюдался во всех категориях, при этом лидировали товары для животных и кондитерские изделия. В региональном разрезе, лучшую динамику показали развивающиеся рынки.
• Позитивные прогнозы. Менеджмент ожидает, что RIG вернется к росту во втором полугодии. На этом фоне органические продажи должны вырасти на 7-8% г/г, против прошлого прогноза в 6-8% г/г.
Руководство заявило, что после нескольких лет оптимизации на фоне пандемии, роста сырьевых цен и проблем с цепями поставок, компания наблюдает нормализацию операционных процессов. Nestle возвращается к проверенному временем принципу управления, сочетающего баланс роста и прибыльности.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = ₣279.45 млрд
• fwd P/E = 21х
• fwd P/E сектора = 19x
💎 От акций Nestle можно ожидать стабильного роста, ограниченной волатильности и последовательных выплат дивидендов, которые, вероятно, будут продолжаться до тех пор, пока человечество ест и пьет. В то же время, завершение процесса оптимизации добавляет дополнительный драйвер для роста финансов и улучшения рентабельности. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и присматриваемся к покупке акций на текущих привлекательных уровнях.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_первичной_необходимости #NESN
@aabeta
💡 С конца апреля, когда мы полностью зафиксировали прибыль по позиции в Nestle, акции снизились примерно на 10%. Теперь бумаги вновь торгуются на отличных для покупки уровнях. Недавняя отчетность компании добавляет оптимизма относительно перспектив на второе полугодие.
✅ Nestle #NESN - швейцарская транснациональная корпорация, один из крупнейших в мире производителей продуктов питания.
🎯 Целевая цена - ₣130, потенциал роста +23%
Основные тезисы к покупке:
• Сильная отчетность. На прошлой неделе Nestle представила результаты за первое полугодие. Выручка выросла на 1.6% г/г, до $52.88 млрд, а чистая прибыль - на 7.7% г/г, до $6.45 млрд.
Органические продажи увеличились на 8.7% г/г, против ожиданий в 8.1% г/г. Отпускные цены были повышены на 9.5% г/г, в то время, как реальный объем поставок (RIG) снизился на 0.8% г/г. По словам менеджмента, падение RIG является результатом проблем с цепями поставок и оптимизации производственных мощностей, а не ослабления спроса.
Рост продаж наблюдался во всех категориях, при этом лидировали товары для животных и кондитерские изделия. В региональном разрезе, лучшую динамику показали развивающиеся рынки.
• Позитивные прогнозы. Менеджмент ожидает, что RIG вернется к росту во втором полугодии. На этом фоне органические продажи должны вырасти на 7-8% г/г, против прошлого прогноза в 6-8% г/г.
Руководство заявило, что после нескольких лет оптимизации на фоне пандемии, роста сырьевых цен и проблем с цепями поставок, компания наблюдает нормализацию операционных процессов. Nestle возвращается к проверенному временем принципу управления, сочетающего баланс роста и прибыльности.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = ₣279.45 млрд
• fwd P/E = 21х
• fwd P/E сектора = 19x
💎 От акций Nestle можно ожидать стабильного роста, ограниченной волатильности и последовательных выплат дивидендов, которые, вероятно, будут продолжаться до тех пор, пока человечество ест и пьет. В то же время, завершение процесса оптимизации добавляет дополнительный драйвер для роста финансов и улучшения рентабельности. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на компанию и присматриваемся к покупке акций на текущих привлекательных уровнях.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_первичной_необходимости #NESN
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиции в частные компании:
• Новая сделка - Betr
Аналитика:
• Ставка на бенефициаров роста банкротств в Великобритании
• Morgan Stanley сравнивает текущее ралли на рынке акций с 2019 годом
• Goldman Sachs рекомендует акции разработчиков ПО
• Наше позиционирование на AMD #AMD, Uber #UBER и SolarEdge #SEDG после отчетностей
• Fitch понизило кредитный рейтинг США
Инвестиционные идеи:
• Результаты наших последних инвестиционных идей
• Baidu #BIDU - ставка на восстановление экономики Китая и развитие генеративного ИИ
• Bunge #BG - обновление после отчетности. Инвестиционная идеи в силе
• Nestle #NESN вновь торгуется на привлекательных для покупки уровнях
• Amazon #AMZN оправдывает все ожидания
• Взгляд на Apple #AAPL после отчетности
Видео Abeta на YouTube:
• Сложный процент в ЗПИФ, как способ налоговой оптимизации
#навигатор
Инвестиции в частные компании:
• Новая сделка - Betr
Аналитика:
• Ставка на бенефициаров роста банкротств в Великобритании
• Morgan Stanley сравнивает текущее ралли на рынке акций с 2019 годом
• Goldman Sachs рекомендует акции разработчиков ПО
• Наше позиционирование на AMD #AMD, Uber #UBER и SolarEdge #SEDG после отчетностей
• Fitch понизило кредитный рейтинг США
Инвестиционные идеи:
• Результаты наших последних инвестиционных идей
• Baidu #BIDU - ставка на восстановление экономики Китая и развитие генеративного ИИ
• Bunge #BG - обновление после отчетности. Инвестиционная идеи в силе
• Nestle #NESN вновь торгуется на привлекательных для покупки уровнях
• Amazon #AMZN оправдывает все ожидания
• Взгляд на Apple #AAPL после отчетности
Видео Abeta на YouTube:
• Сложный процент в ЗПИФ, как способ налоговой оптимизации
#навигатор