Новые драйверы для музыкальной индустрии и лучшие акции
💡 2022 год стал успешным для всех представителей музыкальной отрасли. Общая выручка повысилась на 27% г/г до $85.9 млрд и, как ожидается, продолжит стабильно расти по 7.3% ежегодно до конца 2030 г. В этом посте подробнее остановимся крупнейших бенефициарах, а также на дополнительных драйверах.
Улучшение монетизации стриминговых платформ
Снижение барьеров для распространения и создания контента привело к резкому росту числа песен и количеству прослушиваний. В то же время, монетизация не претерпела существенных изменений. Например, выручка на одну песню на стриминговых сервисах за последние 5 лет упала на 20%, а выручка от одного часа воспроизведения в Spotify сейчас в 4 раза ниже, чем у Netflix.
В последние 12 месяцев наблюдается улучшение ситуации. Крупные сервисы начали повышать цены на подписки и создавать новые более дорогие планы. Мы рассчитываем, что отрасль будет работать над повышением цен на регулярной основе, особенно в условиях более высокой инфляции. Как ожидается, это поддержит не только стриминговые платформы, но и остальных представителей отрасли.
Генеративный ИИ - преимущества и риски
Использование ИИ может повысить скорость создания музыки артистами, поскольку ни вокал, ни инструменты не обязательно записывать и перезаписывать по несколько раз. Это повысит производительность, снизит стоимость производства музыки и приведет к бурному росту числа создаваемых песен.
Стоит отметить, что опасения по поводу негативного эффекта на индустрию от распространения дипфейков и использования лицензированного контента для обучения моделей несколько преувеличены.
В отличие от конца 1990-х, когда обладатели прав столкнулись с пиратством, сегодня индустрия гораздо более структурирована. Всего несколько компаний контролируют стриминговую отрасль, а три лейбла владеют подавляющим большинством прав. Это облегчает сохранение контроля над ситуацией.
Крупнейшие представители отрасли и регуляторы уже активно разрабатывают механизмы, позволяющие выявить контент, созданный на основе лицензируемой музыки. Мы рассчитываем, что генеративный ИИ в итоге принесет больше пользы, чем вреда отрасли.
Наиболее интересные акции в секторе
• Universal Music Group #UMG
Целевая цена - €29.2, потенциал роста +44%
Компания отличается от конкурентов мощным портфелем артистов, успешной историей исполнения и опытным руководством, способным замечать новые тренды раньше других. На этом фоне UMG обладает отличной позицией для наращивания выручки и улучшения рентабельности.
• Warner Music Group #WMG
Целевая цена - $35, потенциал роста +31%
Учитывая масштаб, компания имеет все возможности, чтобы извлечь выгоду из долгосрочных драйверов в музыкальной индустрии. WMG отличается высокой экспозицией на быстрорастущую сферу продажи прав на использование музыки в других видах контента.
• Believe #BLV - предлагает услуги лейбла примерно 850 тыс. артистам в более чем 50 странах.
Целевая цена - €15.5, потенциал роста +38%
Мы ожидаем, что компания продолжит завоевывать долю рынка благодаря своему подходу, ориентированному на цифровые технологии, особенно на быстрорастущих рынках Азии.
• Live Nation Entertainment #LYV - организует живые концерты и продает билеты на эти мероприятия.
Целевая цена - $112, потенциал роста +26%
LYV является крупнейшим бенефициаром ожидаемого роста числа концертов. Глобализация музыки создаст более сильные финансовые стимулы для артистов. В то же время, спрос будет поддерживаться благоприятными демографическими тенденциями и повышению осведомленности об артистах в соцсетях.
• NetEase #NTES - китайская интернет-компания.
Целевая цена - $111, потенциал роста +15%
NTES является бенефициаром развития стриминга музыки в Китае, где проникновение еще не достигло уровней развитых рынков. Это подразумевает высокий потенциал для роста. NetEase также активно развивает облачные приложения, что открывает новые возможности для монетизации, а также внедряет ИИ в платформу.
#аналитика #акции
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 2022 год стал успешным для всех представителей музыкальной отрасли. Общая выручка повысилась на 27% г/г до $85.9 млрд и, как ожидается, продолжит стабильно расти по 7.3% ежегодно до конца 2030 г. В этом посте подробнее остановимся крупнейших бенефициарах, а также на дополнительных драйверах.
Улучшение монетизации стриминговых платформ
Снижение барьеров для распространения и создания контента привело к резкому росту числа песен и количеству прослушиваний. В то же время, монетизация не претерпела существенных изменений. Например, выручка на одну песню на стриминговых сервисах за последние 5 лет упала на 20%, а выручка от одного часа воспроизведения в Spotify сейчас в 4 раза ниже, чем у Netflix.
В последние 12 месяцев наблюдается улучшение ситуации. Крупные сервисы начали повышать цены на подписки и создавать новые более дорогие планы. Мы рассчитываем, что отрасль будет работать над повышением цен на регулярной основе, особенно в условиях более высокой инфляции. Как ожидается, это поддержит не только стриминговые платформы, но и остальных представителей отрасли.
Генеративный ИИ - преимущества и риски
Использование ИИ может повысить скорость создания музыки артистами, поскольку ни вокал, ни инструменты не обязательно записывать и перезаписывать по несколько раз. Это повысит производительность, снизит стоимость производства музыки и приведет к бурному росту числа создаваемых песен.
Стоит отметить, что опасения по поводу негативного эффекта на индустрию от распространения дипфейков и использования лицензированного контента для обучения моделей несколько преувеличены.
В отличие от конца 1990-х, когда обладатели прав столкнулись с пиратством, сегодня индустрия гораздо более структурирована. Всего несколько компаний контролируют стриминговую отрасль, а три лейбла владеют подавляющим большинством прав. Это облегчает сохранение контроля над ситуацией.
Крупнейшие представители отрасли и регуляторы уже активно разрабатывают механизмы, позволяющие выявить контент, созданный на основе лицензируемой музыки. Мы рассчитываем, что генеративный ИИ в итоге принесет больше пользы, чем вреда отрасли.
Наиболее интересные акции в секторе
• Universal Music Group #UMG
Целевая цена - €29.2, потенциал роста +44%
Компания отличается от конкурентов мощным портфелем артистов, успешной историей исполнения и опытным руководством, способным замечать новые тренды раньше других. На этом фоне UMG обладает отличной позицией для наращивания выручки и улучшения рентабельности.
• Warner Music Group #WMG
Целевая цена - $35, потенциал роста +31%
Учитывая масштаб, компания имеет все возможности, чтобы извлечь выгоду из долгосрочных драйверов в музыкальной индустрии. WMG отличается высокой экспозицией на быстрорастущую сферу продажи прав на использование музыки в других видах контента.
• Believe #BLV - предлагает услуги лейбла примерно 850 тыс. артистам в более чем 50 странах.
Целевая цена - €15.5, потенциал роста +38%
Мы ожидаем, что компания продолжит завоевывать долю рынка благодаря своему подходу, ориентированному на цифровые технологии, особенно на быстрорастущих рынках Азии.
• Live Nation Entertainment #LYV - организует живые концерты и продает билеты на эти мероприятия.
Целевая цена - $112, потенциал роста +26%
LYV является крупнейшим бенефициаром ожидаемого роста числа концертов. Глобализация музыки создаст более сильные финансовые стимулы для артистов. В то же время, спрос будет поддерживаться благоприятными демографическими тенденциями и повышению осведомленности об артистах в соцсетях.
• NetEase #NTES - китайская интернет-компания.
Целевая цена - $111, потенциал роста +15%
NTES является бенефициаром развития стриминга музыки в Китае, где проникновение еще не достигло уровней развитых рынков. Это подразумевает высокий потенциал для роста. NetEase также активно развивает облачные приложения, что открывает новые возможности для монетизации, а также внедряет ИИ в платформу.
#аналитика #акции
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 29.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.18% (4426 п.)
· Nasdaq: +0.15% (15151 п.)
· Dow Jones: +0.27% (34190 п.)
· Золото: -0.65% ($1895)
· Нефть марки Brent: +0.42% ($74.13)
· US Treasuries 10 лет: +3.15% (3.827%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением. Инвесторы оценивают выход макростатистики. Согласно финальным данным, темпы роста ВВП США в 1-м квартале составили 2% кв/кв. Прошлая оценка составляла 1.3% кв/кв. Заявки на пособия по безработице за неделю сократились на 26 тыс. до 239 тыс.., при прогнозе роста до 266 тыс.
В целом, данные сигнализируют об устойчивости экономики и ослабляют опасения наступления рецессии. В то же время для ФРС эта статистика говорит о необходимости продолжить ужесточение ДКП для контроля инфляции. На этом фоне доходности трежерис демонстрируют мощный подъем.
Между тем, сегодня особое внимание может привлечь отчетность Nike #NKE, которая выйдет после закрытия рынка. Результаты дадут лучшее представление о состоянии потребителя. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
• Согласно предварительной оценке, темпы роста инфляции в Германии в июне ускорились до 6.4% г/г с 6.1% г/г в мае. Аналитики ожидали повышения только до 6.3% г/г. В месячном исчислении цены выросли на 0.3%, при прогнозе повышения на 0.2%. Рост цен возобновился, что может стать поводом для ЕЦБ сохранить жесткую риторику.
• Власти КНР сегодня приняли закон о внешней политике, который объединяет множество существующих инструментов для противодействия ограничительным мерам со стороны западных держав. Данный шаг рассматривается как усиление геополитической напряженности.
• Также вышли макроданные из Китая. По итогам 1-го квартала объем ипотек, закрытых досрочно, вырос на 14.45% г/г, что стало пятилетним максимумом. Это сигнал о слабой уверенности потребителей, которые предпочитают направлять накопления на закрытие займов, а не на потребление.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.18% (4426 п.)
· Nasdaq: +0.15% (15151 п.)
· Dow Jones: +0.27% (34190 п.)
· Золото: -0.65% ($1895)
· Нефть марки Brent: +0.42% ($74.13)
· US Treasuries 10 лет: +3.15% (3.827%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением. Инвесторы оценивают выход макростатистики. Согласно финальным данным, темпы роста ВВП США в 1-м квартале составили 2% кв/кв. Прошлая оценка составляла 1.3% кв/кв. Заявки на пособия по безработице за неделю сократились на 26 тыс. до 239 тыс.., при прогнозе роста до 266 тыс.
В целом, данные сигнализируют об устойчивости экономики и ослабляют опасения наступления рецессии. В то же время для ФРС эта статистика говорит о необходимости продолжить ужесточение ДКП для контроля инфляции. На этом фоне доходности трежерис демонстрируют мощный подъем.
Между тем, сегодня особое внимание может привлечь отчетность Nike #NKE, которая выйдет после закрытия рынка. Результаты дадут лучшее представление о состоянии потребителя. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
• Согласно предварительной оценке, темпы роста инфляции в Германии в июне ускорились до 6.4% г/г с 6.1% г/г в мае. Аналитики ожидали повышения только до 6.3% г/г. В месячном исчислении цены выросли на 0.3%, при прогнозе повышения на 0.2%. Рост цен возобновился, что может стать поводом для ЕЦБ сохранить жесткую риторику.
• Власти КНР сегодня приняли закон о внешней политике, который объединяет множество существующих инструментов для противодействия ограничительным мерам со стороны западных держав. Данный шаг рассматривается как усиление геополитической напряженности.
• Также вышли макроданные из Китая. По итогам 1-го квартала объем ипотек, закрытых досрочно, вырос на 14.45% г/г, что стало пятилетним максимумом. Это сигнал о слабой уверенности потребителей, которые предпочитают направлять накопления на закрытие займов, а не на потребление.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 30.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.08% (4439 п.)
· Nasdaq: +0.24% (15135 п.)
· Dow Jones: -0.02% (34346 п.)
· Золото: +0.05% ($1908)
· Нефть марки Brent: +0.27% ($74.54)
· US Treasuries 10 лет: -0.03% (3.841%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Вчера основные индексы завершили день преимущественно с повышением: S&P 500 вырос на 0.45%, Dow Jones прибавил 0.8%, а Nasdaq снизился на 0.02%. Поддержку рынку оказал рост акций крупнейших банков после успешного прохождения стресс-теста ФРС. Также заметный подъем был заметен в секторах, чувствительных к состоянию экономики, после публикации макростатистики. В то же время технологический Nasdaq оказался под давлением на фоне мощного скачка доходностей трежерис. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Минторг США повысил оценку роста ВВП страны в 1-м квартале до 2% кв/кв с ранее объявленных 1.3% кв/кв. Аналитики ожидали пересмотра только до 1.4% кв/кв. Число первичных заявок на пособия по безработице в США на прошлой неделе неожиданно упало на 26 тыс. и составило 239 тыс. Консенсус экономистов предполагал повышение до 265 тыс.
Экономически чувствительный индекс Russell 2000 #RUT, включающий акции малых компаний, вырос на 1.23%. В то же время, циклический сектор материалов #XLB поднялся на 1.26%. Бумаги банков #KBE, в свою очередь, подорожали на 1.77%.
Позитивные макроданные укрепили мнение участников рынка о том, что ФРС продолжит ужесточать ДКП. На этом фоне доходности казначейских облигаций поднялись на 132 б.п. до 3.842%. Это крупнейший скачок с начала июня. Наиболее чувствительные к ставкам акции технологических компаний и сектор коммуникационных услуг оказались под давлением.
Вчера также последовали комментарии от главы ФРС. Пауэлл заявил, что центральный банк, скорее всего, возобновит кампанию по ужесточению ДКП после перерыва в начале этого месяца, однако темпы будут умеренными. Он также еще раз подчеркнул, что предстоит проделать много работы, прежде чем инфляция вернется к целевому уровню.
Между тем, сегодня перед открытием рынка выйдут майские данные по индексу Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Недавно президент ФРб Сент-Луиса Джим Буллард назвал причины по которым регулятор следит именно за этим индикатором. PCE имеет более полный охват товаров и услуг, а также учитывает смену потребительских тенденций, таких как переход с покупки более дорогого товара на дешевый.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (май)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июнь)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.08% (4439 п.)
· Nasdaq: +0.24% (15135 п.)
· Dow Jones: -0.02% (34346 п.)
· Золото: +0.05% ($1908)
· Нефть марки Brent: +0.27% ($74.54)
· US Treasuries 10 лет: -0.03% (3.841%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Вчера основные индексы завершили день преимущественно с повышением: S&P 500 вырос на 0.45%, Dow Jones прибавил 0.8%, а Nasdaq снизился на 0.02%. Поддержку рынку оказал рост акций крупнейших банков после успешного прохождения стресс-теста ФРС. Также заметный подъем был заметен в секторах, чувствительных к состоянию экономики, после публикации макростатистики. В то же время технологический Nasdaq оказался под давлением на фоне мощного скачка доходностей трежерис. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Минторг США повысил оценку роста ВВП страны в 1-м квартале до 2% кв/кв с ранее объявленных 1.3% кв/кв. Аналитики ожидали пересмотра только до 1.4% кв/кв. Число первичных заявок на пособия по безработице в США на прошлой неделе неожиданно упало на 26 тыс. и составило 239 тыс. Консенсус экономистов предполагал повышение до 265 тыс.
Экономически чувствительный индекс Russell 2000 #RUT, включающий акции малых компаний, вырос на 1.23%. В то же время, циклический сектор материалов #XLB поднялся на 1.26%. Бумаги банков #KBE, в свою очередь, подорожали на 1.77%.
Позитивные макроданные укрепили мнение участников рынка о том, что ФРС продолжит ужесточать ДКП. На этом фоне доходности казначейских облигаций поднялись на 132 б.п. до 3.842%. Это крупнейший скачок с начала июня. Наиболее чувствительные к ставкам акции технологических компаний и сектор коммуникационных услуг оказались под давлением.
Вчера также последовали комментарии от главы ФРС. Пауэлл заявил, что центральный банк, скорее всего, возобновит кампанию по ужесточению ДКП после перерыва в начале этого месяца, однако темпы будут умеренными. Он также еще раз подчеркнул, что предстоит проделать много работы, прежде чем инфляция вернется к целевому уровню.
Между тем, сегодня перед открытием рынка выйдут майские данные по индексу Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Недавно президент ФРб Сент-Луиса Джим Буллард назвал причины по которым регулятор следит именно за этим индикатором. PCE имеет более полный охват товаров и услуг, а также учитывает смену потребительских тенденций, таких как переход с покупки более дорогого товара на дешевый.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (май)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июнь)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Взгляд Goldman Sachs на акции компаний малой капитализации
💡 Согласно анализу Goldman Sachs, индекс Russell 2000, включающий компании малой капитализацией, в следующие 12 месяцев может вырасти на 14%, а S&P 500 поднимется всего на 9%. Рассмотрим подробнее мнение экспертов.
Модель инвестбанка
«Бычий» взгляд аналитиков основан на собственной регрессионной модели, построенной на исторической корреляции между акциями и прогнозной динамикой ВВП США. Модель также учитывает относительную оценку активов по мультипликаторам. Система правильно предсказала порядка двух третей движений Russell c 1995 по 2015 год.
По оценкам Goldman Sachs, американский ВВП расширится на +1.4% в ближайшие 12 месяцев, что ощутимо выше рыночного консенсуса в +0.4%. Экономисты это признают и отмечают, что в случае более медленного роста ВВП, Russell 2000 прибавит только 7%.
Риски для прогноза
Аналитики добавляют, что повышенная доходность акций компаний малой капитализации также сопряжена и с высокими рисками.
• Как правило, малые компании более зависимы от роста процентных ставок. Примерно у 30% корпораций из Russell 2000 долг с плавающей ставкой. Это означает, что процентные расходы растут вместе со ставками в экономике.
• Консенсус-оценки по прибыли малых компаний продолжают сокращаться. При этом, в Russell 2000 доля циклических секторов, которые наиболее уязвимы в текущей обстановке, ощутимо выше, чем в S&P 500.
Долгосрочный потенциал
Несмотря на среднесрочные риски, Goldman Sachs считает, что покупка акций малых компаний является отличной долгосрочной инвестиционной идеей.
На текущий момент оценка Russell 2000 по коэффициенту P/B составляет 1.9x, что существенно ниже исторического среднего. В то же время, S&P 500 торгуется с оценкой выше своего медианного значения.
Стратеги добавляют, что компании из состава Russell 2000 получат выгоду от тенденций решоринга цепей поставок в США и развития отечественного производства. В индексе доля секторов материалов и промышленности, которые являются главными бенефициарами, занимает 21% против 11% в S&P 500.
• Занять экспозицию на акции компаний малой капитализации можно через iShares Russell 2000 ETF #IWM. Данный фонд является крупнейшим по объему активов, а также обладает наиболее высокой ликвидностью.
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Согласно анализу Goldman Sachs, индекс Russell 2000, включающий компании малой капитализацией, в следующие 12 месяцев может вырасти на 14%, а S&P 500 поднимется всего на 9%. Рассмотрим подробнее мнение экспертов.
Модель инвестбанка
«Бычий» взгляд аналитиков основан на собственной регрессионной модели, построенной на исторической корреляции между акциями и прогнозной динамикой ВВП США. Модель также учитывает относительную оценку активов по мультипликаторам. Система правильно предсказала порядка двух третей движений Russell c 1995 по 2015 год.
По оценкам Goldman Sachs, американский ВВП расширится на +1.4% в ближайшие 12 месяцев, что ощутимо выше рыночного консенсуса в +0.4%. Экономисты это признают и отмечают, что в случае более медленного роста ВВП, Russell 2000 прибавит только 7%.
Риски для прогноза
Аналитики добавляют, что повышенная доходность акций компаний малой капитализации также сопряжена и с высокими рисками.
• Как правило, малые компании более зависимы от роста процентных ставок. Примерно у 30% корпораций из Russell 2000 долг с плавающей ставкой. Это означает, что процентные расходы растут вместе со ставками в экономике.
• Консенсус-оценки по прибыли малых компаний продолжают сокращаться. При этом, в Russell 2000 доля циклических секторов, которые наиболее уязвимы в текущей обстановке, ощутимо выше, чем в S&P 500.
Долгосрочный потенциал
Несмотря на среднесрочные риски, Goldman Sachs считает, что покупка акций малых компаний является отличной долгосрочной инвестиционной идеей.
На текущий момент оценка Russell 2000 по коэффициенту P/B составляет 1.9x, что существенно ниже исторического среднего. В то же время, S&P 500 торгуется с оценкой выше своего медианного значения.
Стратеги добавляют, что компании из состава Russell 2000 получат выгоду от тенденций решоринга цепей поставок в США и развития отечественного производства. В индексе доля секторов материалов и промышленности, которые являются главными бенефициарами, занимает 21% против 11% в S&P 500.
• Занять экспозицию на акции компаний малой капитализации можно через iShares Russell 2000 ETF #IWM. Данный фонд является крупнейшим по объему активов, а также обладает наиболее высокой ликвидностью.
#аналитика #акции #США #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 30.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.63% (4463 п.)
· Nasdaq: +0.87% (15232 п.)
· Dow Jones: +0.48% (34517 п.)
· Золото: +0.23% ($1911)
· Нефть марки Brent: +1.10% ($75.15)
· US Treasuries 10 лет: -0.49% (3.823%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок позитивно отреагировал на ценовую статистику. В мае рост ценового индекса расходов на личное потребление (PCE), который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции, замедлился до 3.8% г/г с 4.3% г/г. Базовый показатель сократился до 4.6% г/г с 4.7% г/г. Все значения оказались лучше прогнозов.
Хотя ФРС вряд ли откажется от повышения ставки на следующем заседании, данные могут смягчить риторику регулятора. Между тем, позже выйдут данные по потребительским настроениям от Мичиганского университета, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии потребителя. Европейские фондовые индексы торгуются с повышением, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
• Сегодня вышли данные по деловой активности в Китае за июнь. PMI в производственном секторе вырос до 49 п., против 48.8 п. в мае, что совпало с прогнозом. PMI в непроизводственном секторе составил 53.2 п. против прогноза 53.7 п. и 54.5 п. в прошлом месяце. Восстановление активности в КНР продолжает терять силу после скачка в конце 1-го квартала.
• Падение цен на жилье в Великобритании ускорилось в июне до 3.5% г/г, после снижения на 3.4% г/г в мае. Это самые высокие темпы с июля 2009 года. Прогнозы аналитиков предполагали еще большее снижение - на 4%. Спад на рынке продолжается на фоне рекордной инфляции и высоких процентных ставок.
• Темпы роста инфляции в еврозоне в июне замедлились до 5.5% г/г, а в месячном выражении ускорились до 0.3% м/м. Базовая инфляция выросла до 5.4% г/г с 5.3% г/г, а в месячном выражении ускорилась до 0.3% с 0.2% в мае. Хотя все показатели оказались лучше прогнозов, рост базовой инфляции может заставить ЕЦБ сохранить жесткую риторику.
• Нидерланды объявили о новых экспортных ограничениях на передовое полупроводниковое оборудование. Такие компании, как ASML #ASML будут обязаны получить специальную лицензию на экспорт за рубеж в соответствии с новыми правилами, которые вступят в силу 1 сентября.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.63% (4463 п.)
· Nasdaq: +0.87% (15232 п.)
· Dow Jones: +0.48% (34517 п.)
· Золото: +0.23% ($1911)
· Нефть марки Brent: +1.10% ($75.15)
· US Treasuries 10 лет: -0.49% (3.823%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок позитивно отреагировал на ценовую статистику. В мае рост ценового индекса расходов на личное потребление (PCE), который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции, замедлился до 3.8% г/г с 4.3% г/г. Базовый показатель сократился до 4.6% г/г с 4.7% г/г. Все значения оказались лучше прогнозов.
Хотя ФРС вряд ли откажется от повышения ставки на следующем заседании, данные могут смягчить риторику регулятора. Между тем, позже выйдут данные по потребительским настроениям от Мичиганского университета, которые предоставят дополнительные сигналы о состоянии потребителя. Европейские фондовые индексы торгуются с повышением, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
• Сегодня вышли данные по деловой активности в Китае за июнь. PMI в производственном секторе вырос до 49 п., против 48.8 п. в мае, что совпало с прогнозом. PMI в непроизводственном секторе составил 53.2 п. против прогноза 53.7 п. и 54.5 п. в прошлом месяце. Восстановление активности в КНР продолжает терять силу после скачка в конце 1-го квартала.
• Падение цен на жилье в Великобритании ускорилось в июне до 3.5% г/г, после снижения на 3.4% г/г в мае. Это самые высокие темпы с июля 2009 года. Прогнозы аналитиков предполагали еще большее снижение - на 4%. Спад на рынке продолжается на фоне рекордной инфляции и высоких процентных ставок.
• Темпы роста инфляции в еврозоне в июне замедлились до 5.5% г/г, а в месячном выражении ускорились до 0.3% м/м. Базовая инфляция выросла до 5.4% г/г с 5.3% г/г, а в месячном выражении ускорилась до 0.3% с 0.2% в мае. Хотя все показатели оказались лучше прогнозов, рост базовой инфляции может заставить ЕЦБ сохранить жесткую риторику.
• Нидерланды объявили о новых экспортных ограничениях на передовое полупроводниковое оборудование. Такие компании, как ASML #ASML будут обязаны получить специальную лицензию на экспорт за рубеж в соответствии с новыми правилами, которые вступят в силу 1 сентября.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
🎙 Наконец-то вечер пятницы, а это значит, что можно отвлечься от всех рыночных и инвестиционных перипетий!
Приглашаем вас за кулисы съемочного процесса наших видео на YouTube, в которые мы вкладываем много души и труда.
Желаем приятного просмотра и отличного настроения! - ссылка на видео.
Приглашаем вас за кулисы съемочного процесса наших видео на YouTube, в которые мы вкладываем много души и труда.
Желаем приятного просмотра и отличного настроения! - ссылка на видео.
Основные посты за прошедшую неделю:
• Услуга - Открытие счета для физлиц в ТОПовых банках Израиля
Видео Abeta на YouTube:
• Потенциальная коррекция индекса SP500: что ждет наши инвестиции?
Аналитика:
• Бум на рынке недвижимости Дубая. Существуют ли риски краха и более выгодные альтернативы?
• Наше текущее позиционирование на рынке
• Спад на рынке коммерческой недвижимости. Масштабы и последствия для экономики
• Сравнение акций компаний малой и крупной капитализации. Какие показывают наилучшую динамику в периоды рецессии?
• Новые драйверы для музыкальной индустрии и лучшие акции
• Взгляд Goldman Sachs на акции компаний малой капитализации
Инвестиционные идеи:
• Спекулятивная и долгосрочная идея по Spirit AeroSystems #SPR
• Покупка акций Michelin #ML перед отчетностью
• Коррекция в Block #SQ - отличная возможность для покупки
#навигатор
• Услуга - Открытие счета для физлиц в ТОПовых банках Израиля
Видео Abeta на YouTube:
• Потенциальная коррекция индекса SP500: что ждет наши инвестиции?
Аналитика:
• Бум на рынке недвижимости Дубая. Существуют ли риски краха и более выгодные альтернативы?
• Наше текущее позиционирование на рынке
• Спад на рынке коммерческой недвижимости. Масштабы и последствия для экономики
• Сравнение акций компаний малой и крупной капитализации. Какие показывают наилучшую динамику в периоды рецессии?
• Новые драйверы для музыкальной индустрии и лучшие акции
• Взгляд Goldman Sachs на акции компаний малой капитализации
Инвестиционные идеи:
• Спекулятивная и долгосрочная идея по Spirit AeroSystems #SPR
• Покупка акций Michelin #ML перед отчетностью
• Коррекция в Block #SQ - отличная возможность для покупки
#навигатор
Важные события недели - 03.07.2023
В центре внимания на этой сокращенной неделе - макростатистика по рынку труда. Данные дадут представление о том, как сказываются высокие процентные ставки на занятость. Помимо этого, инвесторы будут следить за публикацией протоколов с последнего заседания ФРС, которые предоставят дополнительные сигналы о позиции регулятора.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 июля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июнь)
• Сокращенная торговая сессия (до 22:00 по МСК)
4 июля:
• Нет торгов - День независимости в США
5 июля:
• Объём промышленных заказов (май)
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
6 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (май)
7 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)
Протоколы с заседания ФРС:
Июньское решение оставить ставку без изменений было принято единогласно, однако «минутки» могут показать уровень разногласия членов ФРС относительно дальнейшего ужесточения ДКП. Обычно, до и после публикации существенно повышается волатильность фьючерсов на ставку.
Отчет по занятости:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, что в июне число занятых выросло еще на 200 тыс., безработица осталась неизменной на уровне 3.7%, а средняя почасовая зарплата увеличилась на 0.3% м/м - также, как и в мае. Bank of America ожидает, что темпы роста рабочих мест будут на уровне с предыдущими месяцами, благодаря нормализации в сферах образования и местных органов власти, в которых занятость все еще остается ниже допандемийных значений.
Отчеты автопроизводителей:
В первую неделю июля месячные и квартальные отчеты о продажах поступят от таких автопроизводителей, как Rivian #RIVN, General Motors #GM, Ford #F и Toyota #TM. Экономисты S&P ожидают позитивных результатов за июнь: роста поставок всей отрасли на 17% г/г, до 1.38 млн. единиц.
Другие корпоративные события:
5 июля BorgWarner #BWA завершит выделение и вывод на биржу подразделения PHINIA, занимающегося поставкой топливных систем и послепродажного обслуживания авто. Компания будет торговаться с тикером #PHIN.
6 июля FDA рассмотрит вопрос полного одобрения препарата от болезни Альцгеймера Leqembi, разработанного Eisai #4523 и Biogen #BIIB. В этот же день производитель косметики Coty #COTY проведет День инвестора в Париже. На мероприятии будет представлен всеобъемлющий обзор компании, ее стратегических основ и предложений для европейского инвестиционного сообщества.
💡 Barron’s обращает внимание на фонды недвижимости REIT, которые подверглись широкой распродаже на фоне проблем с коммерческим сегментом. Аналитики отмечают, что такие сферы, как логистическая недвижимость и центры обработки данных, все еще находятся в отличной форме. Помимо этого, наблюдается высокий спрос на аренду жилых помещений, поскольку из-за высоких процентных ставок покупка жилья для потребителей стала не выгодной. Стратеги рекомендуют пользоваться коррекцией и формировать позиции в следующих REIT:
• AvalonBay Communities #AVB
• Equity Residential #EQR
• Digital Realty Trust #DLR
• Equinix #EQI
• First Industrial Realty Trust #FR
• Healthpeak Properties #PEAK
• Kimco Realty #KIM
• Cousins Properties #CUZ
• Highwoods Properties #HIW
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания на этой сокращенной неделе - макростатистика по рынку труда. Данные дадут представление о том, как сказываются высокие процентные ставки на занятость. Помимо этого, инвесторы будут следить за публикацией протоколов с последнего заседания ФРС, которые предоставят дополнительные сигналы о позиции регулятора.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 июля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июнь)
• Сокращенная торговая сессия (до 22:00 по МСК)
4 июля:
• Нет торгов - День независимости в США
5 июля:
• Объём промышленных заказов (май)
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
6 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (май)
7 июля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)
Протоколы с заседания ФРС:
Июньское решение оставить ставку без изменений было принято единогласно, однако «минутки» могут показать уровень разногласия членов ФРС относительно дальнейшего ужесточения ДКП. Обычно, до и после публикации существенно повышается волатильность фьючерсов на ставку.
Отчет по занятости:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, что в июне число занятых выросло еще на 200 тыс., безработица осталась неизменной на уровне 3.7%, а средняя почасовая зарплата увеличилась на 0.3% м/м - также, как и в мае. Bank of America ожидает, что темпы роста рабочих мест будут на уровне с предыдущими месяцами, благодаря нормализации в сферах образования и местных органов власти, в которых занятость все еще остается ниже допандемийных значений.
Отчеты автопроизводителей:
В первую неделю июля месячные и квартальные отчеты о продажах поступят от таких автопроизводителей, как Rivian #RIVN, General Motors #GM, Ford #F и Toyota #TM. Экономисты S&P ожидают позитивных результатов за июнь: роста поставок всей отрасли на 17% г/г, до 1.38 млн. единиц.
Другие корпоративные события:
5 июля BorgWarner #BWA завершит выделение и вывод на биржу подразделения PHINIA, занимающегося поставкой топливных систем и послепродажного обслуживания авто. Компания будет торговаться с тикером #PHIN.
6 июля FDA рассмотрит вопрос полного одобрения препарата от болезни Альцгеймера Leqembi, разработанного Eisai #4523 и Biogen #BIIB. В этот же день производитель косметики Coty #COTY проведет День инвестора в Париже. На мероприятии будет представлен всеобъемлющий обзор компании, ее стратегических основ и предложений для европейского инвестиционного сообщества.
💡 Barron’s обращает внимание на фонды недвижимости REIT, которые подверглись широкой распродаже на фоне проблем с коммерческим сегментом. Аналитики отмечают, что такие сферы, как логистическая недвижимость и центры обработки данных, все еще находятся в отличной форме. Помимо этого, наблюдается высокий спрос на аренду жилых помещений, поскольку из-за высоких процентных ставок покупка жилья для потребителей стала не выгодной. Стратеги рекомендуют пользоваться коррекцией и формировать позиции в следующих REIT:
• AvalonBay Communities #AVB
• Equity Residential #EQR
• Digital Realty Trust #DLR
• Equinix #EQI
• First Industrial Realty Trust #FR
• Healthpeak Properties #PEAK
• Kimco Realty #KIM
• Cousins Properties #CUZ
• Highwoods Properties #HIW
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
UBS назвал триггер для потенциальной коррекции на рынке акций
💡 Аналитики швейцарского банка считают, что в среднесрочной перспективе американский рынок акций скорректируется. Основные причины: ухудшение кредитных рейтингов, замедление темпов роста глобальной экономики и сокращение ликвидности. По оценкам UBS, индекс S&P 500 завершит год на отметке в 3900 п., что на 12% ниже текущих уровней.
💎 «Нам не придется ждать начала серьезного пересмотра оценок по корпоративным прибылям, чтобы увидеть снижение стоимости акций. Понижение кредитных рейтингов и ускорение оттока ликвидности, вероятно, сейчас начнут оказывать негативное влияние, прежде чем начнется пересмотр прогнозов», - пишут аналитики.
Особое внимание UBS обращает на состояние компаний с долгами неинвестиционного уровня (High-Yield), которые наиболее уязвимы к росту процентных ставок.
В мае наблюдалось максимальное за последние 18 месяцев количество понижений рейтингов до CCC и дефолтного уровня. Такая ситуация приводит к более высоким процентным расходам для корпораций с «мусорными» бондами, что негативно отражается на марже.
В UBS добавляют, что рынок постепенно начнет пересматривать прогнозы по прибыли на акцию корпораций по мере прохождения сезона отчетностей за 3-й квартал. Тогда может наблюдаться наиболее существенная просадка индекса S&P 500.
💎 Мы занимаем оборонительное позиционирование, инвестируя в облигации инвестиционного рейтинга (IG) качественных эмитентов. По нашему мнению, данный актив покажет наилучшую динамику в случае коррекции широкого рынка акций, а также может стать «убежищем» для инвесторов в случае продолжения оттока средств из High-Yield сегмента.
#аналитика #акции #облигации #США #UBS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Аналитики швейцарского банка считают, что в среднесрочной перспективе американский рынок акций скорректируется. Основные причины: ухудшение кредитных рейтингов, замедление темпов роста глобальной экономики и сокращение ликвидности. По оценкам UBS, индекс S&P 500 завершит год на отметке в 3900 п., что на 12% ниже текущих уровней.
💎 «Нам не придется ждать начала серьезного пересмотра оценок по корпоративным прибылям, чтобы увидеть снижение стоимости акций. Понижение кредитных рейтингов и ускорение оттока ликвидности, вероятно, сейчас начнут оказывать негативное влияние, прежде чем начнется пересмотр прогнозов», - пишут аналитики.
Особое внимание UBS обращает на состояние компаний с долгами неинвестиционного уровня (High-Yield), которые наиболее уязвимы к росту процентных ставок.
В мае наблюдалось максимальное за последние 18 месяцев количество понижений рейтингов до CCC и дефолтного уровня. Такая ситуация приводит к более высоким процентным расходам для корпораций с «мусорными» бондами, что негативно отражается на марже.
В UBS добавляют, что рынок постепенно начнет пересматривать прогнозы по прибыли на акцию корпораций по мере прохождения сезона отчетностей за 3-й квартал. Тогда может наблюдаться наиболее существенная просадка индекса S&P 500.
💎 Мы занимаем оборонительное позиционирование, инвестируя в облигации инвестиционного рейтинга (IG) качественных эмитентов. По нашему мнению, данный актив покажет наилучшую динамику в случае коррекции широкого рынка акций, а также может стать «убежищем» для инвесторов в случае продолжения оттока средств из High-Yield сегмента.
#аналитика #акции #облигации #США #UBS
· связаться с нами · сайт · youtube
Goldman Sachs о привлекательности индийского рынка акций
💡 По мнению инвестбанка, рынок акций Индии является наиболее интересным среди всех развивающихся стран. Накануне Nifty 50, бенчмарк индийского рынка, обновил исторический максимум, однако стратеги считают, что все еще существуют возможности для покупки.
💎 «Мы признаем, что рынок стал дорогим с точки зрения мультипликаторов. Тем не менее нас успокаивает тот факт, что фундаментальные показатели все еще сильны: в первом квартале чистая прибыль выросла почти на 15% г/г. В то же время, перспективы экономики Индии выглядят стабильными», - пишет Сунил Коул, вице-президент по портфельной стратегии на рынках АТР в Goldman Sachs.
Исторически индийский рынок показывал выдающуюся динамику. Среднегодовая доходность за последние 20 лет составила порядка 16% в местной валюте и 13% в долларах США. Это в два раза выше, чем на других развивающихся рынках. На этом фоне Goldman Sachs рекомендует выкупать любую коррекцию на индийском рынке.
На какие акции обратить внимание сейчас?
Эксперты отмечают, что несмотря на определенную перекупленность широкого рынка, индийский банковский сектор все еще остается привлекательным с точки зрения мультипликаторов. Стратеги отобрали четыре банка, которые обладают наилучшей оценкой и перспективами роста:
✅ HDFC Bank #HDB
✅ ICICI Bank #IBN
✅ State Bank of India #SBIA
✅ Kotak Mahindra Bank #KOTAKBANK
Стоит отметить, что акции HDFC Bank и ICICI Bank, помимо индийcких бирж, торгуются и на площадках в США. В то же время, State Bank of India обладает вторичным листингом в Лондоне. Также экспозицию можно занять через ETF VanEck India Growth Leaders #GLIN, в котором банки занимают крупную долю.
#аналитика #акции #Индия #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 По мнению инвестбанка, рынок акций Индии является наиболее интересным среди всех развивающихся стран. Накануне Nifty 50, бенчмарк индийского рынка, обновил исторический максимум, однако стратеги считают, что все еще существуют возможности для покупки.
💎 «Мы признаем, что рынок стал дорогим с точки зрения мультипликаторов. Тем не менее нас успокаивает тот факт, что фундаментальные показатели все еще сильны: в первом квартале чистая прибыль выросла почти на 15% г/г. В то же время, перспективы экономики Индии выглядят стабильными», - пишет Сунил Коул, вице-президент по портфельной стратегии на рынках АТР в Goldman Sachs.
Исторически индийский рынок показывал выдающуюся динамику. Среднегодовая доходность за последние 20 лет составила порядка 16% в местной валюте и 13% в долларах США. Это в два раза выше, чем на других развивающихся рынках. На этом фоне Goldman Sachs рекомендует выкупать любую коррекцию на индийском рынке.
На какие акции обратить внимание сейчас?
Эксперты отмечают, что несмотря на определенную перекупленность широкого рынка, индийский банковский сектор все еще остается привлекательным с точки зрения мультипликаторов. Стратеги отобрали четыре банка, которые обладают наилучшей оценкой и перспективами роста:
✅ HDFC Bank #HDB
✅ ICICI Bank #IBN
✅ State Bank of India #SBIA
✅ Kotak Mahindra Bank #KOTAKBANK
Стоит отметить, что акции HDFC Bank и ICICI Bank, помимо индийcких бирж, торгуются и на площадках в США. В то же время, State Bank of India обладает вторичным листингом в Лондоне. Также экспозицию можно занять через ETF VanEck India Growth Leaders #GLIN, в котором банки занимают крупную долю.
#аналитика #акции #Индия #GS
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 03.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.06% (4485 п.)
📈 Nasdaq: +0.12% (15356 п.)
📉 Dow Jones: -0.20% (34575 п.)
🌕 Золото: +0% ($1919)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.88% ($75.76)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.31% (3.831%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Рынок акций перешел к умеренной коррекции в связи с фиксацией прибыли участниками рынка, а также нейтрального новостного фона. Определенную поддержку Nasdaq оказывает рост акций Tesla #TSLA. Позже выйдет финальная оценка по промышленную PMI за июнь. Данные могут предоставить новые сигналы о рисках рецессии, а также позволят оценить динамику цен. Напоминаем, что сегодня торговая сессия в США будет укороченной, а завтра биржи будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости в стране. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🟡 Саудовская Аравия объявила, что продлит начавшееся в июле добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн б/сут. еще на месяц в августе. В то же время, Россия добровольно сократит экспорт нефти на 500 тыс. б/сут., заявил вице-премьер Новак. Это будет сделано в рамках усилий по обеспечению баланса рынка. От какого месяца планируется снизить экспорт и до какого именно уровня, не уточняется.
🔴 Индекс производственной активности в Германии в июне опустился до 40.6 п. с 43.2 п. в прошлом месяце. Такое значения индекса наблюдалось в последние разы во время пандемии 2020 года и финансового кризиса 2008 года. Компании сообщили о более глубоком сокращении объемов производства в ответ на продолжительное ослабление спроса
🟢 Вышел июньский промышленный PMI в КНР от Caixin, который отражает настроения малого и среднего бизнеса. Индекс оказался лучше прогнозов и второй месяц подряд находится в зоне расширения - 50.5 п. против ожиданий 50.2 п. и 50.9 п. в прошлом месяце. МСП чувствуют себя чуть лучше крупного бизнеса, в связи с менее высокой завязкой на экспорт.
🟢 Поставки электромобилей Tesla #TSLA во 2-м квартале выросли на 83% г/г, до 466 140 машин. Из них 96% - модели 3 и Y. Такому росту поставок помогли снижение цен и скидки. Аналитики ожидали, что компания продаст всего 448 тыс. электрокаров. На премаркете акции Tesla растут на 6%.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.06% (4485 п.)
📈 Nasdaq: +0.12% (15356 п.)
📉 Dow Jones: -0.20% (34575 п.)
🌕 Золото: +0% ($1919)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.88% ($75.76)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.31% (3.831%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Рынок акций перешел к умеренной коррекции в связи с фиксацией прибыли участниками рынка, а также нейтрального новостного фона. Определенную поддержку Nasdaq оказывает рост акций Tesla #TSLA. Позже выйдет финальная оценка по промышленную PMI за июнь. Данные могут предоставить новые сигналы о рисках рецессии, а также позволят оценить динамику цен. Напоминаем, что сегодня торговая сессия в США будет укороченной, а завтра биржи будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости в стране. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🟡 Саудовская Аравия объявила, что продлит начавшееся в июле добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн б/сут. еще на месяц в августе. В то же время, Россия добровольно сократит экспорт нефти на 500 тыс. б/сут., заявил вице-премьер Новак. Это будет сделано в рамках усилий по обеспечению баланса рынка. От какого месяца планируется снизить экспорт и до какого именно уровня, не уточняется.
🔴 Индекс производственной активности в Германии в июне опустился до 40.6 п. с 43.2 п. в прошлом месяце. Такое значения индекса наблюдалось в последние разы во время пандемии 2020 года и финансового кризиса 2008 года. Компании сообщили о более глубоком сокращении объемов производства в ответ на продолжительное ослабление спроса
🟢 Вышел июньский промышленный PMI в КНР от Caixin, который отражает настроения малого и среднего бизнеса. Индекс оказался лучше прогнозов и второй месяц подряд находится в зоне расширения - 50.5 п. против ожиданий 50.2 п. и 50.9 п. в прошлом месяце. МСП чувствуют себя чуть лучше крупного бизнеса, в связи с менее высокой завязкой на экспорт.
🟢 Поставки электромобилей Tesla #TSLA во 2-м квартале выросли на 83% г/г, до 466 140 машин. Из них 96% - модели 3 и Y. Такому росту поставок помогли снижение цен и скидки. Аналитики ожидали, что компания продаст всего 448 тыс. электрокаров. На премаркете акции Tesla растут на 6%.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Мнение Уолл-Стрит о перспективах рынка акций на второе полугодие
💡 Несмотря на ухудшение макроэкономического фона и рост процентных ставок, глобальный рынок акций вырос примерно на 13% с начала 2023 года. Многие инвесторы стали задаваться вопросом, как долго может продлиться ралли. Некоторые стратеги считают, что восхождение акций подходит к концу. В то же время, статистические данные говорят об обратном.
Взгляд аналитиков
💎 «Устойчивость рынка в первом полугодии увеличивает потенциал падения в будущем. Самая ожидаемая рецессия еще не наступила. Тем не менее она в той или иной форме придет, когда проявится отложенный эффект от ужесточения ДКП», - предупреждает Эндрю Маккафери, главный инвестиционный директор Fidelity International.
«Ястребиная» риторика ФРС и слабые прогнозы корпораций несколько подрывают оптимизм в отношении мягкой посадки экономики. Многие компании уже сократили свои ожидания на второе полугодие. Через две недели начнется сезон отчетностей, и мы можем получить новые сигналы о слабости.
💎 «Во втором полугодии фондовый рынок ожидает негативный сюрприз. Вероятно мы увидим фундаментальные показатели гораздо слабее того, что закладывает рынок. Сейчас инвесторы рассчитывают на невероятно мягкую посадку экономики», - говорит Джозеф Литтл, главный глобальный стратег HSBC AM.
Аналитики Janus Henderson считают, что для многих секторов и индустрий второй квартал стал последним позитивным. В дальнейшем компаниям будет все сложнее перекладывать растущие расходы на потребителей.
Высокие процентные ставки и технологический сектор
Почти 99% участников недавнего опроса, проведенного Deutsche Bank среди 400 профессионалов рынка, считают, что дальнейшее ужесточение ДКП вызовет новые потрясения на финансовых рынках, аналогичные банковскому кризису в США.
Высокие процентные ставки также являются проблемой для быстрорастущих компаний технологического сектора, которые, однако, показали превосходную динамику на фоне шумихи вокруг генеративного ИИ.
Теперь стратеги также указывают на риск чрезмерной концентрации рынка, которая ставит под угрозу динамику основных индексов, в случае появление проблем у «бигтехов».
💎 «Произошла чрезмерная реакция акций технологических компаний на расширение использования искусственного интеллекта. Хотя ИИ действительно повысит производительность многих в долгосрочной перспективе, сейчас нам нужно увидеть подъем акций вне бигтехов, чтобы ралли продолжилось», - говорит Лоде Девламинк, управляющий директор по глобальным акциям в Dupont Capital Management
Историческая динамика S&P 500
В противовес пессимистичному взгляду стратегов Уолл-Стрит, исторические данные указывают на возможность продолжения ралли. На протяжении прошлого столетия каждый раз, когда S&P 500 рос более чем на 10% в первом полугодии, вторая половина года была позитивной. Среднее повышение составляет около 10%. Единственное исключение - 1929 год, когда началась Великая депрессия.
💎 Наше мнение: Мы сохраняем консервативный взгляд на широкий рынок акций, поскольку соотношение риска/доходности не выглядит привлекательным. Отдаем предпочтение облигациям инвестиционного класса, золоту, платине и акциям традиционных защитных секторов. В то же время, регулярно проводим спекулятивные сделки, отыгрывая отдельные корпоративные истории. Рассчитываем, что такое позиционирование оправдает себя, учитывая, что мы приближаемся к окончанию цикла ужесточения ДКП в США.
#аналитика #акции #США
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Несмотря на ухудшение макроэкономического фона и рост процентных ставок, глобальный рынок акций вырос примерно на 13% с начала 2023 года. Многие инвесторы стали задаваться вопросом, как долго может продлиться ралли. Некоторые стратеги считают, что восхождение акций подходит к концу. В то же время, статистические данные говорят об обратном.
Взгляд аналитиков
💎 «Устойчивость рынка в первом полугодии увеличивает потенциал падения в будущем. Самая ожидаемая рецессия еще не наступила. Тем не менее она в той или иной форме придет, когда проявится отложенный эффект от ужесточения ДКП», - предупреждает Эндрю Маккафери, главный инвестиционный директор Fidelity International.
«Ястребиная» риторика ФРС и слабые прогнозы корпораций несколько подрывают оптимизм в отношении мягкой посадки экономики. Многие компании уже сократили свои ожидания на второе полугодие. Через две недели начнется сезон отчетностей, и мы можем получить новые сигналы о слабости.
💎 «Во втором полугодии фондовый рынок ожидает негативный сюрприз. Вероятно мы увидим фундаментальные показатели гораздо слабее того, что закладывает рынок. Сейчас инвесторы рассчитывают на невероятно мягкую посадку экономики», - говорит Джозеф Литтл, главный глобальный стратег HSBC AM.
Аналитики Janus Henderson считают, что для многих секторов и индустрий второй квартал стал последним позитивным. В дальнейшем компаниям будет все сложнее перекладывать растущие расходы на потребителей.
Высокие процентные ставки и технологический сектор
Почти 99% участников недавнего опроса, проведенного Deutsche Bank среди 400 профессионалов рынка, считают, что дальнейшее ужесточение ДКП вызовет новые потрясения на финансовых рынках, аналогичные банковскому кризису в США.
Высокие процентные ставки также являются проблемой для быстрорастущих компаний технологического сектора, которые, однако, показали превосходную динамику на фоне шумихи вокруг генеративного ИИ.
Теперь стратеги также указывают на риск чрезмерной концентрации рынка, которая ставит под угрозу динамику основных индексов, в случае появление проблем у «бигтехов».
💎 «Произошла чрезмерная реакция акций технологических компаний на расширение использования искусственного интеллекта. Хотя ИИ действительно повысит производительность многих в долгосрочной перспективе, сейчас нам нужно увидеть подъем акций вне бигтехов, чтобы ралли продолжилось», - говорит Лоде Девламинк, управляющий директор по глобальным акциям в Dupont Capital Management
Историческая динамика S&P 500
В противовес пессимистичному взгляду стратегов Уолл-Стрит, исторические данные указывают на возможность продолжения ралли. На протяжении прошлого столетия каждый раз, когда S&P 500 рос более чем на 10% в первом полугодии, вторая половина года была позитивной. Среднее повышение составляет около 10%. Единственное исключение - 1929 год, когда началась Великая депрессия.
💎 Наше мнение: Мы сохраняем консервативный взгляд на широкий рынок акций, поскольку соотношение риска/доходности не выглядит привлекательным. Отдаем предпочтение облигациям инвестиционного класса, золоту, платине и акциям традиционных защитных секторов. В то же время, регулярно проводим спекулятивные сделки, отыгрывая отдельные корпоративные истории. Рассчитываем, что такое позиционирование оправдает себя, учитывая, что мы приближаемся к окончанию цикла ужесточения ДКП в США.
#аналитика #акции #США
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 05.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.09% (4488 п.)
📉 Nasdaq: -0.15% (15341 п.)
📉 Dow Jones: -0.12% (34593 п.)
🌕 Золото: +0.01% ($1925)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.35% ($75.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.14% (3.855%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, умеренно корректируясь после смешанной сессии понедельника, которая положила начало новому месяцу, кварталу и полугодию для трейдеров. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Nasdaq завершил первое полугодие с лучшей динамикой с 1983 года, а индекс S&P 500 зафиксировал крупнейший подъем с 2019 года. Поддержку рынку оказал рост акций крупнейших технологических компаний на фоне внедрения генеративного ИИ.
Ралли прошло несмотря на ухудшение макроэкономического фона. В понедельник в очередной раз вышли слабые данные по индексу деловой активности (PMI) в промышленном секторе. Показатель за июнь сократился до 46 п. с 46.9 п. в мае. Экономисты ожидали роста до 47.2 п. Последний раз такие значения наблюдались в период пандемии.
💎 «Нас может ожидать нестабильный июль, поскольку нет уверенности в направлении развития экономики и политики ФРС в ближайшие несколько месяцев. Вдобавок, через пару недель начнут выходить корпоративные отчетности», - сказал Питер Туз, президент Chase Investment Counsel.
Между тем, накануне инверсия кривой доходности казначейских облигаций углубилась до самого низкого уровня с 80-х годов. Инверсия предшествовала каждому прошлому спаду в экономике. При инвертированной кривой, как правило, наблюдается замедление роста кредитования, что может стать основной причиной, по которой США вступят в рецессию в этом или следующем году.
Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию макростатистики по промышленным заказам, которая может подтвердить слабые данные по PMI. Помимо этого, выйдут протоколы с последнего заседания ФРС. Инвесторы будут следить за новыми сигналами относительно дальнейшей динамики ставки.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём промышленных заказов (май)
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.09% (4488 п.)
📉 Nasdaq: -0.15% (15341 п.)
📉 Dow Jones: -0.12% (34593 п.)
🌕 Золото: +0.01% ($1925)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.35% ($75.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.14% (3.855%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, умеренно корректируясь после смешанной сессии понедельника, которая положила начало новому месяцу, кварталу и полугодию для трейдеров. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Nasdaq завершил первое полугодие с лучшей динамикой с 1983 года, а индекс S&P 500 зафиксировал крупнейший подъем с 2019 года. Поддержку рынку оказал рост акций крупнейших технологических компаний на фоне внедрения генеративного ИИ.
Ралли прошло несмотря на ухудшение макроэкономического фона. В понедельник в очередной раз вышли слабые данные по индексу деловой активности (PMI) в промышленном секторе. Показатель за июнь сократился до 46 п. с 46.9 п. в мае. Экономисты ожидали роста до 47.2 п. Последний раз такие значения наблюдались в период пандемии.
💎 «Нас может ожидать нестабильный июль, поскольку нет уверенности в направлении развития экономики и политики ФРС в ближайшие несколько месяцев. Вдобавок, через пару недель начнут выходить корпоративные отчетности», - сказал Питер Туз, президент Chase Investment Counsel.
Между тем, накануне инверсия кривой доходности казначейских облигаций углубилась до самого низкого уровня с 80-х годов. Инверсия предшествовала каждому прошлому спаду в экономике. При инвертированной кривой, как правило, наблюдается замедление роста кредитования, что может стать основной причиной, по которой США вступят в рецессию в этом или следующем году.
Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию макростатистики по промышленным заказам, которая может подтвердить слабые данные по PMI. Помимо этого, выйдут протоколы с последнего заседания ФРС. Инвесторы будут следить за новыми сигналами относительно дальнейшей динамики ставки.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём промышленных заказов (май)
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Пять рекомендаций от JPMorgan о том, что делать инвестору во время рецессии
💡 На рынке сохраняются опасения о наступлении спада в экономике на фоне ужесточения ДКП и ослабления потребительского спроса. JPMorgan считает, что рецессия может наступить уже к концу года и дает инвесторам несколько рекомендаций по соответсвующей ребалансировке портфелей.
Готовиться к следующему «бычьему» рынку
Банк считает, что рецессия предоставляет отличную возможность для составления новых позиций в акциях с расчетом на восстановление широкого рынка в долгосрочной перспективе.
💎 «Рынки падают, когда инвесторы испытывают страх. Часто это время идеально для покупок. Вы сможете сформировать портфель акций, который хотите перенести на следующий «бычий» рынок», - написали стратеги.
Искать инвестиционные идеи за пределами США
По мнению JPMorgan, когда наступит рецессия, инвесторам стоит обратить внимание на акции Европы и Китая, инвестиции в которые имеют шансы принести бОльшую доходность.
💎 «В ближайшие кварталы мы ожидаем укрепления евро по отношению к доллару, что может способствовать дополнительному росту доходности в американской валюте. При прочих равных условиях это должно сделать европейские акции более привлекательными. Что касается Китая, то мы рассчитываем на стабильное восстановление рынка после снятия локдаунов и соответствующий рост активов КНР».
Расширять диверсификацию портфеля
Стратеги рекомендуют инвестировать в широкую линейку активов, чтобы избежать риска чрезмерной концентрации. Таким образом можно защититься от новых «черных лебедей», которых банк ожидает на фоне отложенного эффекта от ужесточения ДКП.
💎 «Недавний всплеск волатильности из-за проблем в банковском секторе делает диверсификацию особенно актуальной. Независимо от того, какую стратегию вы используете, если у вас есть концентрированная позиция, то следует подумать о последствиях, если по независящим от вас причинам актив понесет существенные потери».
Увеличивать позиции в длинных облигациях
На протяжении последнего года инвесторы активно перекладывались в фонды денежного рынка на фоне кампании ФРС по повышению ставок. Ранее это имело смысл, однако сейчас, когда мы приближаемся к завершению цикла ужесточения ДКП, стоит обратить внимание на дальний конец кривой, считают в JPMorgan.
💎 «Исторически, в течение двух лет после окончательного повышения процентной ставки доходность облигаций превосходила фонды денежного рынка в среднем на 14%. Вдобавок, облигации вновь будут обеспечивать стабильный источник дохода и играть роль защитного актива в условиях экономического спада».
Пользоваться возможностями в наиболее пострадавших секторах
JPMorgan обращает внимание на региональные банки и фонды коммерческой недвижимости, которые оказались под особым давление от роста процентных ставок. Стратеги отмечают, что проблемы в данных сферах продолжат оказывать негативное влияние на экономику, тем не менее коррекция позволяет занять крайне выгодную позицию.
💎 «Мы не можем и не должны игнорировать риски в этих секторах. В то же время ситуация открывает и новые инвестиционные возможности».
В частности банк подчеркивает, что инвесторы могут приобрести долговые обязательства качественных эмитентов с определенной скидкой, а также купить акции некоторых компаний по цене ниже их внутренней стоимости.
#аналитика #акции #облигации #JPM
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 На рынке сохраняются опасения о наступлении спада в экономике на фоне ужесточения ДКП и ослабления потребительского спроса. JPMorgan считает, что рецессия может наступить уже к концу года и дает инвесторам несколько рекомендаций по соответсвующей ребалансировке портфелей.
Готовиться к следующему «бычьему» рынку
Банк считает, что рецессия предоставляет отличную возможность для составления новых позиций в акциях с расчетом на восстановление широкого рынка в долгосрочной перспективе.
💎 «Рынки падают, когда инвесторы испытывают страх. Часто это время идеально для покупок. Вы сможете сформировать портфель акций, который хотите перенести на следующий «бычий» рынок», - написали стратеги.
Искать инвестиционные идеи за пределами США
По мнению JPMorgan, когда наступит рецессия, инвесторам стоит обратить внимание на акции Европы и Китая, инвестиции в которые имеют шансы принести бОльшую доходность.
💎 «В ближайшие кварталы мы ожидаем укрепления евро по отношению к доллару, что может способствовать дополнительному росту доходности в американской валюте. При прочих равных условиях это должно сделать европейские акции более привлекательными. Что касается Китая, то мы рассчитываем на стабильное восстановление рынка после снятия локдаунов и соответствующий рост активов КНР».
Расширять диверсификацию портфеля
Стратеги рекомендуют инвестировать в широкую линейку активов, чтобы избежать риска чрезмерной концентрации. Таким образом можно защититься от новых «черных лебедей», которых банк ожидает на фоне отложенного эффекта от ужесточения ДКП.
💎 «Недавний всплеск волатильности из-за проблем в банковском секторе делает диверсификацию особенно актуальной. Независимо от того, какую стратегию вы используете, если у вас есть концентрированная позиция, то следует подумать о последствиях, если по независящим от вас причинам актив понесет существенные потери».
Увеличивать позиции в длинных облигациях
На протяжении последнего года инвесторы активно перекладывались в фонды денежного рынка на фоне кампании ФРС по повышению ставок. Ранее это имело смысл, однако сейчас, когда мы приближаемся к завершению цикла ужесточения ДКП, стоит обратить внимание на дальний конец кривой, считают в JPMorgan.
💎 «Исторически, в течение двух лет после окончательного повышения процентной ставки доходность облигаций превосходила фонды денежного рынка в среднем на 14%. Вдобавок, облигации вновь будут обеспечивать стабильный источник дохода и играть роль защитного актива в условиях экономического спада».
Пользоваться возможностями в наиболее пострадавших секторах
JPMorgan обращает внимание на региональные банки и фонды коммерческой недвижимости, которые оказались под особым давление от роста процентных ставок. Стратеги отмечают, что проблемы в данных сферах продолжат оказывать негативное влияние на экономику, тем не менее коррекция позволяет занять крайне выгодную позицию.
💎 «Мы не можем и не должны игнорировать риски в этих секторах. В то же время ситуация открывает и новые инвестиционные возможности».
В частности банк подчеркивает, что инвесторы могут приобрести долговые обязательства качественных эмитентов с определенной скидкой, а также купить акции некоторых компаний по цене ниже их внутренней стоимости.
#аналитика #акции #облигации #JPM
· связаться с нами · сайт · youtube
Zoom - что происходит с компанией после окончания пандемии?
💡 Во время пандемии сервисы Zoom пользовались высоким спросом, что крайне позитивно отразилось на финансах и акциях. После прохождения худшей части COVID-19 компания не смогла поддерживать темпы роста. Это привело к коррекции более чем на 90% с исторического максимума конца 2020 года.
Тем не менее Zoom в моменте продолжает развиваться. В частности компания фокусируется на усилении предложения для корпоративных клиентов, что уже находит отражение в финансовых результатах. На этом фоне мы считаем, что крупная коррекция позволяет занять выгодную долгосрочную позицию в Zoom.
✅ Zoom Video #ZM
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +54%
Состояние корпоративного сегмента
Благодаря качественной и интуитивно понятной платформе видеоконференций, Zoom смогла привлечь крупную базу корпоративных клиентов. Компания не остановилась на достигнутом и разработала целый ряд вспомогательных услуг и продуктов, которые еще больше укрепили роль Zoom в повседневных процессах и функционировании многих предприятий.
• Среди наиболее популярных сервисов: офисный АТС Zoom Phone, Zoom Contact Center, используемый для колл-центров, Zoom Whiteboard, предназначенный для цифрового взаимодействия между сотрудниками.
• Также компания представила Zoom IQ - сервис, конспектирующий и выделяющий основные мысли со звонков с помощью ИИ. Помимо этого, в начале 2023 года Zoom приобрела корпоративный мессенджер Workvivo.
Благодаря расширению экосистемы Zoom, существенно увеличилась стоимость переключения клиентов на другие платформы. В итоге, повышается удержание клиентской базы, что особенно важно, учитывая высокую конкуренцию в индустрии.
Помимо этого, для Zoom продолжает работать сетевой эффект, в рамках которого компании одной из одной сферы переходят на одну платформу, чтобы обеспечить максимальную эффективность связи.
Финансовые показатели
Фокус Zoom на компаниях начинает приносить плоды. По итогам 1-го квартала выручка от подписок для корпоративных клиентов выросла на 13% г/г до $632 млн. 88% выручки пришло от существующих пользователей, а 12% - от новых.
Доля корпоративного сегмента в общих продажах расширилась с 50% в 2022 году до 57%. Количество клиентов, приносящих более $100 тыс. выросло на 23% г/г. При этом, коэффициент DBNER составил 112% для корпоративных клиентов, что говорит о высоких результатах перекрестных продаж.
Хотя выручка от индивидуальных пользователей сократилась на 8% г/г до $473.4 млн, в сегменте наблюдаются позитивные тенденции. Количество клиентов с длинными подписками выросло на 7 п.п. г/г до 72%, а отток клиентов замедлился на 50 б.п. г/г до 3.1%.
Мы расцениваем эти данные как свидетельство силы клиентской базы Zoom, особенно в корпоративном сегменте. Результаты также говорят о том, что новые продукты компании оправдывают высокие капитальные расходы. В рамках отчетности менеджмент отметил, что продолжит расширять экосистему Zoom.
Меры по сокращению затрат
Компания проводит оптимизацию путем сокращения количества сотрудников, число которых существенно выросло за последние годы. Помимо этого, Zoom перешла на собственные центры обработки данных и теперь не зависит от ценовой политики сторонних облачных провайдеров.
Как ожидается, данные инициативы в совокупности с ожидаемым ростом корпоративного сегмента обеспечат постепенное восстановление рентабельности.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $20.7 млрд
• fwd P/E = 15х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.91x
💎 Мы считаем, что сейчас наступил неплохой момент для формирования долгосрочных позиций в акциях. Компания сформировала устойчивую базу для дальнейшего развития, и мы ожидаем увидеть улучшение операционных результатов. Стоит также отметить, что Zoom торгуется с относительно дешевой оценкой, что делает инвестиционный кейс еще интереснее.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #ZM
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Во время пандемии сервисы Zoom пользовались высоким спросом, что крайне позитивно отразилось на финансах и акциях. После прохождения худшей части COVID-19 компания не смогла поддерживать темпы роста. Это привело к коррекции более чем на 90% с исторического максимума конца 2020 года.
Тем не менее Zoom в моменте продолжает развиваться. В частности компания фокусируется на усилении предложения для корпоративных клиентов, что уже находит отражение в финансовых результатах. На этом фоне мы считаем, что крупная коррекция позволяет занять выгодную долгосрочную позицию в Zoom.
✅ Zoom Video #ZM
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +54%
Состояние корпоративного сегмента
Благодаря качественной и интуитивно понятной платформе видеоконференций, Zoom смогла привлечь крупную базу корпоративных клиентов. Компания не остановилась на достигнутом и разработала целый ряд вспомогательных услуг и продуктов, которые еще больше укрепили роль Zoom в повседневных процессах и функционировании многих предприятий.
• Среди наиболее популярных сервисов: офисный АТС Zoom Phone, Zoom Contact Center, используемый для колл-центров, Zoom Whiteboard, предназначенный для цифрового взаимодействия между сотрудниками.
• Также компания представила Zoom IQ - сервис, конспектирующий и выделяющий основные мысли со звонков с помощью ИИ. Помимо этого, в начале 2023 года Zoom приобрела корпоративный мессенджер Workvivo.
Благодаря расширению экосистемы Zoom, существенно увеличилась стоимость переключения клиентов на другие платформы. В итоге, повышается удержание клиентской базы, что особенно важно, учитывая высокую конкуренцию в индустрии.
Помимо этого, для Zoom продолжает работать сетевой эффект, в рамках которого компании одной из одной сферы переходят на одну платформу, чтобы обеспечить максимальную эффективность связи.
Финансовые показатели
Фокус Zoom на компаниях начинает приносить плоды. По итогам 1-го квартала выручка от подписок для корпоративных клиентов выросла на 13% г/г до $632 млн. 88% выручки пришло от существующих пользователей, а 12% - от новых.
Доля корпоративного сегмента в общих продажах расширилась с 50% в 2022 году до 57%. Количество клиентов, приносящих более $100 тыс. выросло на 23% г/г. При этом, коэффициент DBNER составил 112% для корпоративных клиентов, что говорит о высоких результатах перекрестных продаж.
Хотя выручка от индивидуальных пользователей сократилась на 8% г/г до $473.4 млн, в сегменте наблюдаются позитивные тенденции. Количество клиентов с длинными подписками выросло на 7 п.п. г/г до 72%, а отток клиентов замедлился на 50 б.п. г/г до 3.1%.
Мы расцениваем эти данные как свидетельство силы клиентской базы Zoom, особенно в корпоративном сегменте. Результаты также говорят о том, что новые продукты компании оправдывают высокие капитальные расходы. В рамках отчетности менеджмент отметил, что продолжит расширять экосистему Zoom.
Меры по сокращению затрат
Компания проводит оптимизацию путем сокращения количества сотрудников, число которых существенно выросло за последние годы. Помимо этого, Zoom перешла на собственные центры обработки данных и теперь не зависит от ценовой политики сторонних облачных провайдеров.
Как ожидается, данные инициативы в совокупности с ожидаемым ростом корпоративного сегмента обеспечат постепенное восстановление рентабельности.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $20.7 млрд
• fwd P/E = 15х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.91x
💎 Мы считаем, что сейчас наступил неплохой момент для формирования долгосрочных позиций в акциях. Компания сформировала устойчивую базу для дальнейшего развития, и мы ожидаем увидеть улучшение операционных результатов. Стоит также отметить, что Zoom торгуется с относительно дешевой оценкой, что делает инвестиционный кейс еще интереснее.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #ZM
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 05.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.55% (4467 п.)
📉 Nasdaq: -0.54% (15281 п.)
📉 Dow Jones: -0.56% (34442 п.)
🌕 Золото: +0.16% ($1928)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.30% ($76.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.25% (3.87%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Негативное влияние оказала слабая макростатистика из КНР и Европы, которая усилила опасения глобальной рецессии. При этом участники рынка не спешат выкупать просадку, поскольку ожидают выхода протоколов с последнего заседания ФРС. «Ястребиные» сигналы могут дополнительно снизить аппетит к риску. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 Вышел июньский индекс деловой активности сферы услуг Китая от Caixin. PMI оказался значительно хуже прогнозов - 53.9 п. против ожиданий 56.2 п. и 57.1 п. в прошлом месяце. Значения пока остаются в зоне расширения, но субиндексы сигнализируют о потенциальном продолжении замедления. Новые заказы достигли самого низкого уровня с декабря прошлого года.
🟢 Индекс цен производителей в еврозоне в мае сократился 1.9% г/г и 1.5% м/м. Данные оказались ниже ожиданий экономистов. Наибольший вклад внесли цены на энергоресурсы, которые сократились на 5% м/м. Как правило, цены производителей отражаются в потребительских с лагом в 1-2 месяца.
🟢 Сегодня заработала веб-версия Threads - аналога Twitter от Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Некоторые знаменитости и бренды уже получили доступ к приложению и опубликовали первые сообщения. Полноценный запуск Threads назначен на 6 июля.
🔴 Апелляционный суд Лондона постановил, что Apple #AAPL нарушила два телекоммуникационных патента компании Optis Cellular Technology, используемых в технологиях 4G для iPhone и iPad. Ранее Apple подала апелляцию для урегулирования спора, однако инстанция её отклонила.
🟢 Amazon #AMZN планирует развернуть в Германии автопарк из 300 специально произведенных для него электрофургонов Rivian #RIVN. Amazon является крупнейшим акционером компании. К 2030 году Amazon планирует довести число электромобилей Rivian, используемых ею по всему миру для доставки товаров, до 100 тыс.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.55% (4467 п.)
📉 Nasdaq: -0.54% (15281 п.)
📉 Dow Jones: -0.56% (34442 п.)
🌕 Золото: +0.16% ($1928)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.30% ($76.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.25% (3.87%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Негативное влияние оказала слабая макростатистика из КНР и Европы, которая усилила опасения глобальной рецессии. При этом участники рынка не спешат выкупать просадку, поскольку ожидают выхода протоколов с последнего заседания ФРС. «Ястребиные» сигналы могут дополнительно снизить аппетит к риску. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 Вышел июньский индекс деловой активности сферы услуг Китая от Caixin. PMI оказался значительно хуже прогнозов - 53.9 п. против ожиданий 56.2 п. и 57.1 п. в прошлом месяце. Значения пока остаются в зоне расширения, но субиндексы сигнализируют о потенциальном продолжении замедления. Новые заказы достигли самого низкого уровня с декабря прошлого года.
🟢 Индекс цен производителей в еврозоне в мае сократился 1.9% г/г и 1.5% м/м. Данные оказались ниже ожиданий экономистов. Наибольший вклад внесли цены на энергоресурсы, которые сократились на 5% м/м. Как правило, цены производителей отражаются в потребительских с лагом в 1-2 месяца.
🟢 Сегодня заработала веб-версия Threads - аналога Twitter от Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). Некоторые знаменитости и бренды уже получили доступ к приложению и опубликовали первые сообщения. Полноценный запуск Threads назначен на 6 июля.
🔴 Апелляционный суд Лондона постановил, что Apple #AAPL нарушила два телекоммуникационных патента компании Optis Cellular Technology, используемых в технологиях 4G для iPhone и iPad. Ранее Apple подала апелляцию для урегулирования спора, однако инстанция её отклонила.
🟢 Amazon #AMZN планирует развернуть в Германии автопарк из 300 специально произведенных для него электрофургонов Rivian #RIVN. Amazon является крупнейшим акционером компании. К 2030 году Amazon планирует довести число электромобилей Rivian, используемых ею по всему миру для доставки товаров, до 100 тыс.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 06.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.38% (4466 п.)
📉 Nasdaq: -0.49% (15286 п.)
📉 Dow Jones: -0.35% (34389 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1919)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.07% ($76.40)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.43% (3.953%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.2%, Dow Jones - на 0.38%, а Nasdaq - на 0.18%. Инвесторы оценивали макростатистику, а также протоколы с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Согласно данным из «минуток», все члены ФРС считают, что проинфляционные риски преобладают на данный момент и остаются ключевыми для дальнейшей динамики ставок. На этом фоне все кроме двух из 18 представителей регулятора ожидают, что в этом году будет как минимум одно повышение ставки, а 12 ожидают двух или более повышений.
Объем промышленных заказов за май вырос на 0.3% м/м, после аналогичного роста в апреле. Консенсус-прогноз экономистов предполагал повышение на 0.8% м/м. Эти данные в дополнении к вчерашней слабой статистике по китайскому PMI усилили опасения по поводу состояния глобальной экономики.
Определенное давление на индексы вчера также оказало падение акций полупроводниковых компаний. Катализатором стала новость о том, что КНР вводит запрет на экспорт некоторых редкоземельных металлов, необходимых для производства микросхем.
В ближайшие дни инвесторы продолжат следить за поступающими макроданными, чтобы лучше понять, в каком направлении будет двигаться экономика и денежно-кредитная политика ФРС. Сегодня выйдет сразу несколько отчетов с рынка труда, за которым пристально следит центральный банк, а также PMI в сфере услуг.
💎 «Рынки находятся в состоянии ожидания экономических данных. Поскольку ФРС зависит от статистики, то и рынок занимает аналогичную позицию», - сказал Пол Нолте, рыночный стратег Murphy & Sylvest WM.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (май)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.38% (4466 п.)
📉 Nasdaq: -0.49% (15286 п.)
📉 Dow Jones: -0.35% (34389 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1919)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.07% ($76.40)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.43% (3.953%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.2%, Dow Jones - на 0.38%, а Nasdaq - на 0.18%. Инвесторы оценивали макростатистику, а также протоколы с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Согласно данным из «минуток», все члены ФРС считают, что проинфляционные риски преобладают на данный момент и остаются ключевыми для дальнейшей динамики ставок. На этом фоне все кроме двух из 18 представителей регулятора ожидают, что в этом году будет как минимум одно повышение ставки, а 12 ожидают двух или более повышений.
Объем промышленных заказов за май вырос на 0.3% м/м, после аналогичного роста в апреле. Консенсус-прогноз экономистов предполагал повышение на 0.8% м/м. Эти данные в дополнении к вчерашней слабой статистике по китайскому PMI усилили опасения по поводу состояния глобальной экономики.
Определенное давление на индексы вчера также оказало падение акций полупроводниковых компаний. Катализатором стала новость о том, что КНР вводит запрет на экспорт некоторых редкоземельных металлов, необходимых для производства микросхем.
В ближайшие дни инвесторы продолжат следить за поступающими макроданными, чтобы лучше понять, в каком направлении будет двигаться экономика и денежно-кредитная политика ФРС. Сегодня выйдет сразу несколько отчетов с рынка труда, за которым пристально следит центральный банк, а также PMI в сфере услуг.
💎 «Рынки находятся в состоянии ожидания экономических данных. Поскольку ФРС зависит от статистики, то и рынок занимает аналогичную позицию», - сказал Пол Нолте, рыночный стратег Murphy & Sylvest WM.
Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (май)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
First Solar и SolarEdge - лучшие инвестиционные идеи в секторе солнечной энергетики
💡 Солнечная энергетика остается в центре внимания правительств, инвесторов и потребителей на фоне стремительного энергетического перехода. Такие инициативы, как закон о снижении инфляции в США (IRA), дополнительно ускоряют развитие сектора.
Мы считаем, что для закрытия целей по декарбонизации, спрос на решения по всей цепочки солнечной энергетики продолжит расти в ближайшее десятилетие. Планируем отыгрывать позитивные тенденции через акции наиболее интересных представителей First Solar и SolarEdge.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +45%
Основные тезисы:
• FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний в США. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт. Компания рассчитывает начать строительство предприятий, которые расширят общее производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Акции FSLR в мае скорректировались на фоне падения цен на поликристаллический кремний, который является ключевым сырьем для производства батарей. Мы считаем, что реакция рынка не совсем оправдана, поскольку эффект на финансы FSLR в среднесрочной перспективе ограничен.
Дело в том, что компания заключает долгосрочные поставочные контракты уже на 2027 год в то время, как большинство конкурентов продолжают в значительной степени ориентироваться на спотовый рынок. На этом фоне мы считаем, что коррекция предлагает неплохую возможность для покупки акций.
• Менеджмент ранее отметил, что до конца года компания должна начать строительство нового предприятия на 3.5 ГВт. Учитывая средний срок завершения проектов солнечной энергетики (18-24 месяца), новые мощности добавят более 10% к EPS в 2025 году, что еще не учтено в прогнозах рынка.
Компания может более подробно обозначить планы в рамках отчетности за 2-й квартал, а также на мероприятии для аналитиков 7 сентября. Мы считаем, что события могут стать крупными катализаторами для акций FSLR.
✅ SolarEdge #SEDG - один из крупнейших производителей инверторов для солнечных систем. Занимает 50% рынка США.
🎯 Целевая цена - $445, потенциал роста +68%
Основные тезисы:
• Акции SEDG находились под давление в этом году из-за опасений инвесторов за отпускные цены и спрос. Тем не менее отраслевые данные указывают, что цены крупнейших производителей оставались стабильными. Стоит добавить, что стоимость инверторов не снижалась даже в периоды пандемии. Это хорошо позиционирует SEDG в текущей обстановке.
• Как ожидается, компания получит выгоду от IRA в США, который простимулирует инвестиции в инверторы. Помимо этого, SEDG обладает высокой экспозицией на европейский рынок (60% выручки), который растет опережающими темпами.
По итогам 1-го квартала, выручка SEDG в Европе выросла на 95% г/г. Как ожидается, в 2023 году число солнечных систем в регионе вырастет еще на 25% г/г, против 10% г/г в США. Стоит также отметить, что порядка 60% общей выручки SEDG приходится на коммерческий сегмент, который более устойчив к рецессионным факторам.
• Акции SEDG отставали от динамики сектора и широкого рынка в последний месяц, однако пересмотра консенсус-прогнозов по результатам зафиксировано не было. На этом фоне существенно улучшилась оценка по мультипликаторам: форвардный P/E сократился до 19x, против среднего за пять лет значения 34x.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор возобновляемых источников энергии, и в частности на First Solar и SolarEdge. Учитывая отличные перспективы компаний, а также привлекательную оценку, начинаем формировать позицию в акциях.
#инвестиционная_идея #акции #США #SEDG #FSLR
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Солнечная энергетика остается в центре внимания правительств, инвесторов и потребителей на фоне стремительного энергетического перехода. Такие инициативы, как закон о снижении инфляции в США (IRA), дополнительно ускоряют развитие сектора.
Мы считаем, что для закрытия целей по декарбонизации, спрос на решения по всей цепочки солнечной энергетики продолжит расти в ближайшее десятилетие. Планируем отыгрывать позитивные тенденции через акции наиболее интересных представителей First Solar и SolarEdge.
✅ First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +45%
Основные тезисы:
• FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний в США. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт. Компания рассчитывает начать строительство предприятий, которые расширят общее производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.
• Акции FSLR в мае скорректировались на фоне падения цен на поликристаллический кремний, который является ключевым сырьем для производства батарей. Мы считаем, что реакция рынка не совсем оправдана, поскольку эффект на финансы FSLR в среднесрочной перспективе ограничен.
Дело в том, что компания заключает долгосрочные поставочные контракты уже на 2027 год в то время, как большинство конкурентов продолжают в значительной степени ориентироваться на спотовый рынок. На этом фоне мы считаем, что коррекция предлагает неплохую возможность для покупки акций.
• Менеджмент ранее отметил, что до конца года компания должна начать строительство нового предприятия на 3.5 ГВт. Учитывая средний срок завершения проектов солнечной энергетики (18-24 месяца), новые мощности добавят более 10% к EPS в 2025 году, что еще не учтено в прогнозах рынка.
Компания может более подробно обозначить планы в рамках отчетности за 2-й квартал, а также на мероприятии для аналитиков 7 сентября. Мы считаем, что события могут стать крупными катализаторами для акций FSLR.
✅ SolarEdge #SEDG - один из крупнейших производителей инверторов для солнечных систем. Занимает 50% рынка США.
🎯 Целевая цена - $445, потенциал роста +68%
Основные тезисы:
• Акции SEDG находились под давление в этом году из-за опасений инвесторов за отпускные цены и спрос. Тем не менее отраслевые данные указывают, что цены крупнейших производителей оставались стабильными. Стоит добавить, что стоимость инверторов не снижалась даже в периоды пандемии. Это хорошо позиционирует SEDG в текущей обстановке.
• Как ожидается, компания получит выгоду от IRA в США, который простимулирует инвестиции в инверторы. Помимо этого, SEDG обладает высокой экспозицией на европейский рынок (60% выручки), который растет опережающими темпами.
По итогам 1-го квартала, выручка SEDG в Европе выросла на 95% г/г. Как ожидается, в 2023 году число солнечных систем в регионе вырастет еще на 25% г/г, против 10% г/г в США. Стоит также отметить, что порядка 60% общей выручки SEDG приходится на коммерческий сегмент, который более устойчив к рецессионным факторам.
• Акции SEDG отставали от динамики сектора и широкого рынка в последний месяц, однако пересмотра консенсус-прогнозов по результатам зафиксировано не было. На этом фоне существенно улучшилась оценка по мультипликаторам: форвардный P/E сократился до 19x, против среднего за пять лет значения 34x.
💎 Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор возобновляемых источников энергии, и в частности на First Solar и SolarEdge. Учитывая отличные перспективы компаний, а также привлекательную оценку, начинаем формировать позицию в акциях.
#инвестиционная_идея #акции #США #SEDG #FSLR
· связаться с нами · сайт · youtube
Краткосрочные идеи от Bank of America на третий квартал
💡 Банк представил несколько акций, которые могут показать опережающую широкий рынок динамику в краткосрочной перспективе. Эксперты банка отмечают, что их позиционирование на рынок претерпело существенное изменение за первое полугодие. Стратеги считают, что «медвежий» рынок завершился, при этом экономика совершит «мягкую посадку» в следующем году.
Топ-пики BofA:
✅ Bath & Body Works #BBWI - американская сеть розничных магазинов по продаже средств для ухода за телом.
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +60%
Компания стабильно увеличивает чистую прибыль, при этом все еще торгуется с привлекательной оценкой. В этом году BBWI увеличила долю рынка во всех основных категориях (парфюмерия, средства для тела, мыло), в то время как у конкурентов наблюдалось снижение. Bank of America ожидает, что компания в ближайшей перспективе сообщит о повышении рентабельности, благодаря нормализации цепей поставок.
✅ Datadog #DDOG - предоставляет разработчикам и IT-специалистам единую платформу для аналитики облачных данных.
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +32%
Аналитики отмечают, что спрос на основные решения компании остается здоровым. Ожидается, что Datadog станет крупным бенефициаром роста облачных нагрузок на фоне интеграции генеративного ИИ клиентами, и это позитивно отразится на результатах.
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +17%
По мнению Bank of America, акции банка имеют наилучшее соотношение риска/доходности в секторе. Wells Fargo обладает устойчивой кредитной и депозитной базой, а также ведет благоприятную политику отдачи капитала акционерам: проводит байбек и недавно повысил дивиденды на 17%. Крупный объем избыточного капитала Wells Fargo позволит ему лучше приспособиться к потенциальным регуляторным изменениям.
✅ Disney #DIS
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +50%
Disney наблюдает высокую посещаемость своих тематических парков и теперь уделяет повышенное внимание качеству контента и расходам. Совокупность факторов будет способствовать улучшению рентабельности медиаконгломерата, считают в BofA.
✅ Lamb Weston #LW - один из крупнейших производителей картофельной продукции.
🎯 Целевая цена - $128, потенциал роста +12%
По данным аналитиков, спрос со стороны ресторанов, который составляет около 85% продаж компании, оставался устойчивым всю весну, несмотря на повышение отпускных цен. Банк ожидает, что Lamb Weston превзойдет ожидания рынка и повысит прогнозы, когда представит отчетность за 2-й квартал 25 июля.
#аналитика #акции #США #BAC
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Банк представил несколько акций, которые могут показать опережающую широкий рынок динамику в краткосрочной перспективе. Эксперты банка отмечают, что их позиционирование на рынок претерпело существенное изменение за первое полугодие. Стратеги считают, что «медвежий» рынок завершился, при этом экономика совершит «мягкую посадку» в следующем году.
Топ-пики BofA:
✅ Bath & Body Works #BBWI - американская сеть розничных магазинов по продаже средств для ухода за телом.
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +60%
Компания стабильно увеличивает чистую прибыль, при этом все еще торгуется с привлекательной оценкой. В этом году BBWI увеличила долю рынка во всех основных категориях (парфюмерия, средства для тела, мыло), в то время как у конкурентов наблюдалось снижение. Bank of America ожидает, что компания в ближайшей перспективе сообщит о повышении рентабельности, благодаря нормализации цепей поставок.
✅ Datadog #DDOG - предоставляет разработчикам и IT-специалистам единую платформу для аналитики облачных данных.
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +32%
Аналитики отмечают, что спрос на основные решения компании остается здоровым. Ожидается, что Datadog станет крупным бенефициаром роста облачных нагрузок на фоне интеграции генеративного ИИ клиентами, и это позитивно отразится на результатах.
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +17%
По мнению Bank of America, акции банка имеют наилучшее соотношение риска/доходности в секторе. Wells Fargo обладает устойчивой кредитной и депозитной базой, а также ведет благоприятную политику отдачи капитала акционерам: проводит байбек и недавно повысил дивиденды на 17%. Крупный объем избыточного капитала Wells Fargo позволит ему лучше приспособиться к потенциальным регуляторным изменениям.
✅ Disney #DIS
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +50%
Disney наблюдает высокую посещаемость своих тематических парков и теперь уделяет повышенное внимание качеству контента и расходам. Совокупность факторов будет способствовать улучшению рентабельности медиаконгломерата, считают в BofA.
✅ Lamb Weston #LW - один из крупнейших производителей картофельной продукции.
🎯 Целевая цена - $128, потенциал роста +12%
По данным аналитиков, спрос со стороны ресторанов, который составляет около 85% продаж компании, оставался устойчивым всю весну, несмотря на повышение отпускных цен. Банк ожидает, что Lamb Weston превзойдет ожидания рынка и повысит прогнозы, когда представит отчетность за 2-й квартал 25 июля.
#аналитика #акции #США #BAC
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 06.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.86% (4445 п.)
📉 Nasdaq: -1.05% (15199 п.)
📉 Dow Jones: -0.82% (34226 п.)
🌕 Золото: -0.54% ($1904)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.47% ($76.07)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2.62% (4.039%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок негативно отреагировал на публикацию отчета с рынка труда от ADP. Число занятых в несельскохозяйственном секторе в июне выросло на 497 тыс., что существенно выше прогноза на уровне 228 тыс. Рост занятости снижает вероятность скорой рецессии, однако также располагает к более жестким действиям со стороны ФРС. На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций превысили 4% впервые с марта. Теперь все внимание будет направлено на завтрашнюю публикацию отчета от Минтруда США.
Между тем, сегодня позже выйдут майские данные по числу вакансий, а также PMI сферы услуг, которые дадут дополнительные сигналы о состоянии экономики. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 ОПЕК стремится привлечь в альянс новые страны. Накануне генеральный секретарь Хайтам аль-Гайс не стал раскрывать имена кандидатов, но упомянул четыре страны, которые он недавно посетил. «Они должны быть нетто-экспортерами, у них должны быть такие же цели, как у ОПЕК», - отметил он.
🔴 ExxonMobil #XOM предупредила, что снижение цен на природный газ негативно скажется на ее прибыли в сегменте нефтеразведки и добычи во 2-м квартале. Компания ожидает негативного эффекта в размере $1.8-2.2 млрд.
🟢 Moderna #MRNA объявила о заключении сделки с КНР, касающейся разработки и производства лекарств на основе матричной РНК в стране. Решения будут предназначены «исключительно для китайского народа» и не пойдут на экспорт, сообщили в компании.
🟢 TSMC #TSM заявила, что не ожидает прямого влияния на свое производство решения Китая об ограничении экспорта металлов, широко используемых в производстве полупроводников и электромобилей. Тем не менее компания продолжает внимательно следить за потенциальными новыми ограничениями.
🟡 JetBlue Airways #JBLU сообщила, что намерена выйти из совместного предприятия с American Airlines #AAL, чтобы сосредоточиться на слиянии с Spirit Airlines #SAVE. Компании JetBlue и Spirit объявили о сделке объемом $3.8 млрд еще в прошлом году, однако в марте Минюст США подал иск с требованием заблокировать слияние.
🟢 General Motors #GM увеличила поставки автомобилей в США на 18.8% г/г до почти 692 тыс. во 2-м квартале. Из них в апреле-июне было продано примерно 15.5 тыс. электромобилей.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.86% (4445 п.)
📉 Nasdaq: -1.05% (15199 п.)
📉 Dow Jones: -0.82% (34226 п.)
🌕 Золото: -0.54% ($1904)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.47% ($76.07)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2.62% (4.039%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок негативно отреагировал на публикацию отчета с рынка труда от ADP. Число занятых в несельскохозяйственном секторе в июне выросло на 497 тыс., что существенно выше прогноза на уровне 228 тыс. Рост занятости снижает вероятность скорой рецессии, однако также располагает к более жестким действиям со стороны ФРС. На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций превысили 4% впервые с марта. Теперь все внимание будет направлено на завтрашнюю публикацию отчета от Минтруда США.
Между тем, сегодня позже выйдут майские данные по числу вакансий, а также PMI сферы услуг, которые дадут дополнительные сигналы о состоянии экономики. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 ОПЕК стремится привлечь в альянс новые страны. Накануне генеральный секретарь Хайтам аль-Гайс не стал раскрывать имена кандидатов, но упомянул четыре страны, которые он недавно посетил. «Они должны быть нетто-экспортерами, у них должны быть такие же цели, как у ОПЕК», - отметил он.
🔴 ExxonMobil #XOM предупредила, что снижение цен на природный газ негативно скажется на ее прибыли в сегменте нефтеразведки и добычи во 2-м квартале. Компания ожидает негативного эффекта в размере $1.8-2.2 млрд.
🟢 Moderna #MRNA объявила о заключении сделки с КНР, касающейся разработки и производства лекарств на основе матричной РНК в стране. Решения будут предназначены «исключительно для китайского народа» и не пойдут на экспорт, сообщили в компании.
🟢 TSMC #TSM заявила, что не ожидает прямого влияния на свое производство решения Китая об ограничении экспорта металлов, широко используемых в производстве полупроводников и электромобилей. Тем не менее компания продолжает внимательно следить за потенциальными новыми ограничениями.
🟡 JetBlue Airways #JBLU сообщила, что намерена выйти из совместного предприятия с American Airlines #AAL, чтобы сосредоточиться на слиянии с Spirit Airlines #SAVE. Компании JetBlue и Spirit объявили о сделке объемом $3.8 млрд еще в прошлом году, однако в марте Минюст США подал иск с требованием заблокировать слияние.
🟢 General Motors #GM увеличила поставки автомобилей в США на 18.8% г/г до почти 692 тыс. во 2-м квартале. Из них в апреле-июне было продано примерно 15.5 тыс. электромобилей.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube