Новости премаркета США - 11.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.09% (4148 п.)
Nasdaq: +0.22% (13439 п.)
Dow Jones: -0.35% (33485 п.)
Золото: +0.41% ($2037)
Нефть марки Brent: -1.22% ($75.58)
US Treasuries 10 лет: -2.53% (3.356%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются разнонаправленно. Давление на индексы оказало падение акций региональных банков на новости о крупном оттоке депозитов в PacWest #PACW. В то же время поддержку обеспечили позитивные данные по производственной инфляции. Индекс цен производителей в апреле замедлил темпы роста до 2.3% г/г с мартовских 2.7% г/г. В месячном выражении цены выросли на 0.2%. Оба показателя оказались лучше ожиданий на 0.1 п.п. Обычно, производственная инфляция отражается на потребительской с лагом в месяц. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
Акции проблемного регионального банка PacWest #PACW на премаркете падают на 20%. Банк сообщил, что объем депозитов упал на 9.5% за неделю, закончившуюся 5 мая. В случае необходимости у PacWest есть доступ к $15 млрд дополнительной ликвидности.
Индекс потребительских цен в Китае в апреле вырос всего на 0.1% г/г, что оказалось ниже прогноза роста 0.4% г/г. Снижение в месячном выражении составило 0.1%. CPI замедляется несколько месяцев подряд, что позволяет говорить только об умеренном восстановлении потребительской активности. Индекс цен производителей продолжает отражать дефляционные процессы. За прошедший месяц снижение составило 3.6% г/г, что также ниже прогноза в 3% г/г.
Occidental Petroleum #OXY заявила, что будет распределять излишки кэша, полученных от высоких цен на нефть, среди акционеров, а не увеличивать планы капитальных расходов. Гендиректор также сообщила, что компания намерена продолжать выкуп привилегированных акций, но для этого необходима цена на нефть в $75 за баррель.
Акции Icahn Enterprises #IEP упали на 17% на новости о том, что прокуратура Нью-Йорка изучает деятельность компании. Ранее Hindenburg опубликовала отчет, в котором утверждалось, что Icahn Enterprises искусственно раздула стоимость своих активов и использует схему финансовой пирамиды для привлечения новых инвесторов.
Гендиректор Robinhood #HOOD заявил, что компания планирует стать первым розничным брокером в США, предлагающим возможность круглосуточно торговать 40 наиболее известными американскими акциями и ETF.
По данным Bloomberg, CEO Microsoft во внутренней переписке заявил, что в 2023 году компания не планирует повышать зарплаты сотрудникам, работающим полный рабочий день. Это необходимо для получения «достаточной доходности» для инвестирования в развитие искусственного интеллекта.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.09% (4148 п.)
Nasdaq: +0.22% (13439 п.)
Dow Jones: -0.35% (33485 п.)
Золото: +0.41% ($2037)
Нефть марки Brent: -1.22% ($75.58)
US Treasuries 10 лет: -2.53% (3.356%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются разнонаправленно. Давление на индексы оказало падение акций региональных банков на новости о крупном оттоке депозитов в PacWest #PACW. В то же время поддержку обеспечили позитивные данные по производственной инфляции. Индекс цен производителей в апреле замедлил темпы роста до 2.3% г/г с мартовских 2.7% г/г. В месячном выражении цены выросли на 0.2%. Оба показателя оказались лучше ожиданий на 0.1 п.п. Обычно, производственная инфляция отражается на потребительской с лагом в месяц. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
Акции проблемного регионального банка PacWest #PACW на премаркете падают на 20%. Банк сообщил, что объем депозитов упал на 9.5% за неделю, закончившуюся 5 мая. В случае необходимости у PacWest есть доступ к $15 млрд дополнительной ликвидности.
Индекс потребительских цен в Китае в апреле вырос всего на 0.1% г/г, что оказалось ниже прогноза роста 0.4% г/г. Снижение в месячном выражении составило 0.1%. CPI замедляется несколько месяцев подряд, что позволяет говорить только об умеренном восстановлении потребительской активности. Индекс цен производителей продолжает отражать дефляционные процессы. За прошедший месяц снижение составило 3.6% г/г, что также ниже прогноза в 3% г/г.
Occidental Petroleum #OXY заявила, что будет распределять излишки кэша, полученных от высоких цен на нефть, среди акционеров, а не увеличивать планы капитальных расходов. Гендиректор также сообщила, что компания намерена продолжать выкуп привилегированных акций, но для этого необходима цена на нефть в $75 за баррель.
Акции Icahn Enterprises #IEP упали на 17% на новости о том, что прокуратура Нью-Йорка изучает деятельность компании. Ранее Hindenburg опубликовала отчет, в котором утверждалось, что Icahn Enterprises искусственно раздула стоимость своих активов и использует схему финансовой пирамиды для привлечения новых инвесторов.
Гендиректор Robinhood #HOOD заявил, что компания планирует стать первым розничным брокером в США, предлагающим возможность круглосуточно торговать 40 наиболее известными американскими акциями и ETF.
По данным Bloomberg, CEO Microsoft во внутренней переписке заявил, что в 2023 году компания не планирует повышать зарплаты сотрудникам, работающим полный рабочий день. Это необходимо для получения «достаточной доходности» для инвестирования в развитие искусственного интеллекта.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 16.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.26% (4139 п.)
Nasdaq: -0.23% (13437 п.)
Dow Jones: -0.27% (33307 п.)
Золото: -0.29% ($2010)
Нефть марки Brent: -0.30% ($75.24)
US Treasuries 10 лет: +0.86% (3.538%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют умеренное снижение. Негативное влияние на динамику оказала слабая отчетность крупного ритейлера Home Depot #HD. Компания снизила прогноз на весь год из-за снижения потребительского спроса. Помимо этого, инвесторы отыгрывают данные по розничным продажам. Их объем в апреле вырос на 0.4% м/м против ожиданий в 0.8% м/м.
Ранее слабая статистика оказывала поддержку рисковым активам, в связи с ростом вероятности более мягких действий со стороны ФРС. Однако сейчас рынок уже заложил окончание цикла ужесточения ДКП, и слабая статистика теперь напоминает о перспективах рецессии. Сегодня инвесторы будут следить за новым раундом переговоров по повышению лимита госдолга США, а также за публикацией данных по промышленному производству. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
По итогам апреля объем промышленного производства в КНР увеличился на 5.6% г/г против прогноза 10.9% г/г и 3.9% г/г в марте. Объем розничных продаж увеличился на 18.4% г/г против прогноза 21% г/г и 10.6% г/г в прошлом месяце. Китайская экономика восстанавливается несколько более скромными темпами, чем рассчитывает рынок, особенно в производстве.
Минэнерго США сообщило, что страна планирует купить 3 млн баррелей для стратегического нефтяного резерва. Поставки назначены на август, а о цене закупок будет объявлено в июне.
Рыночная капитализация Apple #AAPL на протяжении двух последних недель превышает стоимость всех компаний, входящих в расчет индекса компаний с малой капитализацией Russell 2000. Ранее такая ситуация фиксировалась лишь однажды, в сентябре 2020 года, и в течение всего одной сессии.
Wells Fargo #WFC согласился выплатить акционерам $1 млрд в рамках урегулирования коллективного иска. Банк был обвинен в предоставлении неверной информации по улучшению качества управления и контроля рисков после скандала с открытием фиктивных счетов клиентов.
Наступило время, когда хедж-фонды отчитываются по форме 13F за прошлый квартал. Особое внимание привлекают сделки Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета. В свой портфель компания добавила Capital One #COF и Diageo #DEO, а также увеличила долю в Apple #AAPL, Occidental #OXY и HP #HPQ. В то же время Berkshire сократила позиции в Chevron #CVX, McKesson #MCK и GM #GM, а также полностью вышла из BNY #BK и RH #RH.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.26% (4139 п.)
Nasdaq: -0.23% (13437 п.)
Dow Jones: -0.27% (33307 п.)
Золото: -0.29% ($2010)
Нефть марки Brent: -0.30% ($75.24)
US Treasuries 10 лет: +0.86% (3.538%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете демонстрируют умеренное снижение. Негативное влияние на динамику оказала слабая отчетность крупного ритейлера Home Depot #HD. Компания снизила прогноз на весь год из-за снижения потребительского спроса. Помимо этого, инвесторы отыгрывают данные по розничным продажам. Их объем в апреле вырос на 0.4% м/м против ожиданий в 0.8% м/м.
Ранее слабая статистика оказывала поддержку рисковым активам, в связи с ростом вероятности более мягких действий со стороны ФРС. Однако сейчас рынок уже заложил окончание цикла ужесточения ДКП, и слабая статистика теперь напоминает о перспективах рецессии. Сегодня инвесторы будут следить за новым раундом переговоров по повышению лимита госдолга США, а также за публикацией данных по промышленному производству. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
По итогам апреля объем промышленного производства в КНР увеличился на 5.6% г/г против прогноза 10.9% г/г и 3.9% г/г в марте. Объем розничных продаж увеличился на 18.4% г/г против прогноза 21% г/г и 10.6% г/г в прошлом месяце. Китайская экономика восстанавливается несколько более скромными темпами, чем рассчитывает рынок, особенно в производстве.
Минэнерго США сообщило, что страна планирует купить 3 млн баррелей для стратегического нефтяного резерва. Поставки назначены на август, а о цене закупок будет объявлено в июне.
Рыночная капитализация Apple #AAPL на протяжении двух последних недель превышает стоимость всех компаний, входящих в расчет индекса компаний с малой капитализацией Russell 2000. Ранее такая ситуация фиксировалась лишь однажды, в сентябре 2020 года, и в течение всего одной сессии.
Wells Fargo #WFC согласился выплатить акционерам $1 млрд в рамках урегулирования коллективного иска. Банк был обвинен в предоставлении неверной информации по улучшению качества управления и контроля рисков после скандала с открытием фиктивных счетов клиентов.
Наступило время, когда хедж-фонды отчитываются по форме 13F за прошлый квартал. Особое внимание привлекают сделки Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета. В свой портфель компания добавила Capital One #COF и Diageo #DEO, а также увеличила долю в Apple #AAPL, Occidental #OXY и HP #HPQ. В то же время Berkshire сократила позиции в Chevron #CVX, McKesson #MCK и GM #GM, а также полностью вышла из BNY #BK и RH #RH.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 06.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.96% (4249 п.)
📉 Nasdaq: -1.23% (14673 п.)
📉 Dow Jones: -0.68% (33077 п.)
🌕 Золото: -0.30% ($1814)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.10% ($84.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +3.12% (4.87%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете резко упали после выхода данных по рынку труда за сентябрь. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 336 тыс., против ожиданий в 170 тыс. Также были пересмотрены вверх данные за июль и август, добавив еще 119 тыс. рабочих мест. Безработица осталась без изменений на уровне 3.8%, против ожиданий падения до 3.7%. Темпы роста зарплат за месяц сохранились в 0.2% м/м. Экономисты ждали ускорения до 0.3% м/м.
Отчет дает сигнал о том, что рынок труда не показывает заметной реакции на ужесточение ДКП. На этом фоне регулятор может усилить «ястребиную» риторику для подавления рисков ускорения инфляции. Доходности казначейских облигаций возобновили стремительный рост, а на рынке фьючерсов выросла вероятность повышения ставки ФРС в ноябре. После выхода отчета особое внимание сегодня будет направлено на заявления представителей центрального банка. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🔴 За прошедшую неделю ставки по ипотеке в США вновь обновили максимум с 2000 года. Средняя ставка по 30-летним кредитам поднялась до 7.49% по сравнению с 7.31% неделю назад. На этом фоне количество заявок на ипотеку упало до самого низкого уровня с 1996 года.
🔴 Работники двух СПГ-заводов Chevron #CVX в Австралии проголосовали за возобновление забастовки, обвинив компанию в отказе от выполнения обязательств по достигнутому ранее соглашению. За семь дней до начала забастовки компании будет направлено соответствующее уведомление. На оба предприятия приходится порядка 7% мировых поставок СПГ.
🟡 Tesla #TSLA снизила цены на некоторые версии Model 3 и Model Y в США после того, как были обнародованы результаты по поставкам в 3-м квартале, которые не оправдали ожидания рынка.
🟢 По данным Reuters, OpenAI, изучает возможность создания собственных ИИ-чипов. Это позволит снизить зависимость от поставщиков, включая доминирующую на рынке NVIDIA #NVDA, а также обеспечить необходимое количество чипов для дальнейшей работы. Ранее CEO отметил, что обеспечение поставок полупроводников является одним из приоритетов для OpenAI.
🟢 По сообщению WSJ, Exxon Mobil #XOM близка к приобретению Pioneer Natural Resources #PXD за $60 млрд. Сделка может быть завершена в ближайшие дни. Если поглощение будет успешным, то объединенная компания станет крупнейшим производителем в Пермском бассейне, обогнав Occidental Petroleum #OXY.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.96% (4249 п.)
📉 Nasdaq: -1.23% (14673 п.)
📉 Dow Jones: -0.68% (33077 п.)
🌕 Золото: -0.30% ($1814)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.10% ($84.12)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +3.12% (4.87%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете резко упали после выхода данных по рынку труда за сентябрь. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 336 тыс., против ожиданий в 170 тыс. Также были пересмотрены вверх данные за июль и август, добавив еще 119 тыс. рабочих мест. Безработица осталась без изменений на уровне 3.8%, против ожиданий падения до 3.7%. Темпы роста зарплат за месяц сохранились в 0.2% м/м. Экономисты ждали ускорения до 0.3% м/м.
Отчет дает сигнал о том, что рынок труда не показывает заметной реакции на ужесточение ДКП. На этом фоне регулятор может усилить «ястребиную» риторику для подавления рисков ускорения инфляции. Доходности казначейских облигаций возобновили стремительный рост, а на рынке фьючерсов выросла вероятность повышения ставки ФРС в ноябре. После выхода отчета особое внимание сегодня будет направлено на заявления представителей центрального банка. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🔴 За прошедшую неделю ставки по ипотеке в США вновь обновили максимум с 2000 года. Средняя ставка по 30-летним кредитам поднялась до 7.49% по сравнению с 7.31% неделю назад. На этом фоне количество заявок на ипотеку упало до самого низкого уровня с 1996 года.
🔴 Работники двух СПГ-заводов Chevron #CVX в Австралии проголосовали за возобновление забастовки, обвинив компанию в отказе от выполнения обязательств по достигнутому ранее соглашению. За семь дней до начала забастовки компании будет направлено соответствующее уведомление. На оба предприятия приходится порядка 7% мировых поставок СПГ.
🟡 Tesla #TSLA снизила цены на некоторые версии Model 3 и Model Y в США после того, как были обнародованы результаты по поставкам в 3-м квартале, которые не оправдали ожидания рынка.
🟢 По данным Reuters, OpenAI, изучает возможность создания собственных ИИ-чипов. Это позволит снизить зависимость от поставщиков, включая доминирующую на рынке NVIDIA #NVDA, а также обеспечить необходимое количество чипов для дальнейшей работы. Ранее CEO отметил, что обеспечение поставок полупроводников является одним из приоритетов для OpenAI.
🟢 По сообщению WSJ, Exxon Mobil #XOM близка к приобретению Pioneer Natural Resources #PXD за $60 млрд. Сделка может быть завершена в ближайшие дни. Если поглощение будет успешным, то объединенная компания станет крупнейшим производителем в Пермском бассейне, обогнав Occidental Petroleum #OXY.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Покупка облигаций Occidental Petroleum на фоне сделки с CrownRock
💡 В последние недели на широком облигационном рынке прошла коррекция, которая сняла перекупленность. На этом фоне привлекательность облигаций повысилась и мы вернулись к увеличению экспозиции. Помимо прочих, нам нравятся бонды Occidental Petroleum.
Интересующий нас выпуск (US674599EF81) позволяет зафиксировать доходность в 5.6% к погашению в 2031 году. Недавно компания объявила о сделке поглощения, что привело к расширению спредов и более высокой доходности по сравнению с аналогами. На наш взгляд, ситуация предлагает выгодную точку для формирования позиций.
✅ Occidental Petroleum #OXY - одна из крупнейших независимых нефтегазодобывающих компаний со значительным присутствием в США, а также деятельностью на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.
Суть сделки
11 декабря OXY объявила о приобретении другой американской нефтегазодобывающей компании CrownRock в рамках сделки стоимостью $12 млрд. Структура финансирования предусматривает привлечение нового долга в $9.1 млрд, выпуск обыкновенных акций примерно на $1.7 млрд и принятие на себя существующего долга CrownRock на уровне $1.2 млрд.
Присоединение активов CrownRock усилит присутствие OXY в бассейне Мидленд, который отличается самой высокой рентабельностью добычи в Пермском бассейне. Сделка увеличит производство OXY примерно на 170 тыс. б/сут. нефтяного эквивалента, поддержит генерацию свободного денежного потока и эффективно снизит уровень безубыточной добычи.
Ожидания по долговой нагрузке
Хотя сделка укрепит бизнес-профиль OXY, она также повлечет за собой увеличение долга. По оценкам, net debt/EBITDA увеличится до 1.9x, против 1.4x на конец 3-го квартала. После закрытия сделки мы ожидаем, что менеджмент будет уделять первоочередное внимание сокращению долговой нагрузки для восстановления крепкого баланса. В рамках прошлых соглашений, например по покупке Anadarko за $38 млрд в 2019 году, OXY доказала, что может эффективно снижать долг.
Как ожидается, активы CrownRock добавят к FCF порядка $1 млрд. В сочетании с запланированной продажей нецелевых активов, OXY в совокупности способна снизить долг как минимум на $4.5 млрд долларов США в течение 12 месяцев, что дополнительно нивелирует эффект на долг от поглощения.
S&P присвоила компании рейтинг BB+, а Moody’s дает Baa3 (эквивалент BBB-). Прогнозы обоих агентства остаются стабильными.
💎 Мы сохраняем позитивный среднесрочный и долгосрочный взгляд на OXY. Ожидаем, что компания в 2024 году покажет достойные финансовые показатели и кредитные метрики на фоне сохранения повышенных цен на нефть и положительного эффекта от активов CrownRock. Считаем, что текущим дисконтом бондов стоит пользоваться для формирования позиций.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой облигаций и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #США #нефтегазовый_сектор #OXY
@aabeta
💡 В последние недели на широком облигационном рынке прошла коррекция, которая сняла перекупленность. На этом фоне привлекательность облигаций повысилась и мы вернулись к увеличению экспозиции. Помимо прочих, нам нравятся бонды Occidental Petroleum.
Интересующий нас выпуск (US674599EF81) позволяет зафиксировать доходность в 5.6% к погашению в 2031 году. Недавно компания объявила о сделке поглощения, что привело к расширению спредов и более высокой доходности по сравнению с аналогами. На наш взгляд, ситуация предлагает выгодную точку для формирования позиций.
✅ Occidental Petroleum #OXY - одна из крупнейших независимых нефтегазодобывающих компаний со значительным присутствием в США, а также деятельностью на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.
Суть сделки
11 декабря OXY объявила о приобретении другой американской нефтегазодобывающей компании CrownRock в рамках сделки стоимостью $12 млрд. Структура финансирования предусматривает привлечение нового долга в $9.1 млрд, выпуск обыкновенных акций примерно на $1.7 млрд и принятие на себя существующего долга CrownRock на уровне $1.2 млрд.
Присоединение активов CrownRock усилит присутствие OXY в бассейне Мидленд, который отличается самой высокой рентабельностью добычи в Пермском бассейне. Сделка увеличит производство OXY примерно на 170 тыс. б/сут. нефтяного эквивалента, поддержит генерацию свободного денежного потока и эффективно снизит уровень безубыточной добычи.
Ожидания по долговой нагрузке
Хотя сделка укрепит бизнес-профиль OXY, она также повлечет за собой увеличение долга. По оценкам, net debt/EBITDA увеличится до 1.9x, против 1.4x на конец 3-го квартала. После закрытия сделки мы ожидаем, что менеджмент будет уделять первоочередное внимание сокращению долговой нагрузки для восстановления крепкого баланса. В рамках прошлых соглашений, например по покупке Anadarko за $38 млрд в 2019 году, OXY доказала, что может эффективно снижать долг.
Как ожидается, активы CrownRock добавят к FCF порядка $1 млрд. В сочетании с запланированной продажей нецелевых активов, OXY в совокупности способна снизить долг как минимум на $4.5 млрд долларов США в течение 12 месяцев, что дополнительно нивелирует эффект на долг от поглощения.
S&P присвоила компании рейтинг BB+, а Moody’s дает Baa3 (эквивалент BBB-). Прогнозы обоих агентства остаются стабильными.
💎 Мы сохраняем позитивный среднесрочный и долгосрочный взгляд на OXY. Ожидаем, что компания в 2024 году покажет достойные финансовые показатели и кредитные метрики на фоне сохранения повышенных цен на нефть и положительного эффекта от активов CrownRock. Считаем, что текущим дисконтом бондов стоит пользоваться для формирования позиций.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой облигаций и сумма Вашего капитала свыше $1м - свяжитесь с нами. Заполните форму обратной связи или запишитесь на бесплатный Zoom звонок по ссылке.
#инвестиционная_идея #облигации #США #нефтегазовый_сектор #OXY
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Устали бороться с европейскими и американскими брокерами?
Видео Abeta на YouTube:
• Влияние спредов на инвестиционную привлекательность облигаций
Аналитика и инвестиционные идеи:
• HY облигации Ashton Woods - ставка на сектор недвижимости США
• Какие перспективы у Moderna #MRNA вне вакцин против COVID-19?
• IG облигации HCA Healthcare #HCA - стабильная идея в секторе здравоохранения
• Взгляд на китайский рынок акций. Ставка на Baidu #BIDU и Li Auto #LI
• Катастрофные облигации. Что это такое и стоит ли в них инвестировать?
• Покупка облигаций Occidental Petroleum #OXY на фоне сделки с CrownRock
#навигатор
@aabeta
• Устали бороться с европейскими и американскими брокерами?
Видео Abeta на YouTube:
• Влияние спредов на инвестиционную привлекательность облигаций
Аналитика и инвестиционные идеи:
• HY облигации Ashton Woods - ставка на сектор недвижимости США
• Какие перспективы у Moderna #MRNA вне вакцин против COVID-19?
• IG облигации HCA Healthcare #HCA - стабильная идея в секторе здравоохранения
• Взгляд на китайский рынок акций. Ставка на Baidu #BIDU и Li Auto #LI
• Катастрофные облигации. Что это такое и стоит ли в них инвестировать?
• Покупка облигаций Occidental Petroleum #OXY на фоне сделки с CrownRock
#навигатор
@aabeta
Важные события недели - 12.02.2024
В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
📰 Заметные отчетности:
12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI
13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts
14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY
15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU
16 февраля - Vulcan Materials #VMC
Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.
15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.
16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - публикация январских отчетов по инфляции и розничным продажам в США. Трейдеры также будут следить за новыми выступлениями представителей ФРС по поводу перспектив денежно-кредитной политики. Сейчас рынок свопов закладывает всего 18%-ную вероятность, что центральный банк снизит ставку в марте. Аналогичная оценка на май составляет 60%. Помимо этого, продолжится сезон отчетности, а хедж-фонды начнут представлять изменение позиций за 4-й квартал по форме 13F.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (CPI) (январь)
15 февраля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (февраль)
• Объём розничных продаж (январь)
• Объём промышленного производства (январь)
16 февраля:
• Число выданных разрешений на строительство (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (февраль)
• Индекс цен производителей (PPI) (январь)
📰 Заметные отчетности:
12 февраля - Arista Networks #ANET, Cadence #CDNS, Avis Budget #CAR, Monday #MNDY, ZoomInfo #ZI
13 февраля - Coca-Cola #KO, Shopify #SHOP, Airbnb #ABNB, Marriott #MAR, Datadog #DDOG, Hasbro #HAS, Airbnb #ABNB, Biogen #BIIB, Lyft #LYFT, American International #AIG, MGM Resorts
14 февраля - Cisco #CSCO, Sony #SONY, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO, Occidental Petroleum #OXY
15 февраля - Applied Materials #AMAT, Deere #DE, Stellantis #STLA, DoorDash #DASH, Coinbase #COIN, SunPower #SPWR, Roku #ROKU
16 февраля - Vulcan Materials #VMC
Другие корпоративные события:
В понедельник Microsoft #MSFT проведет мероприятие, посвященное развитию Xbox. 14 февраля Williams Companies #WMB и Uber #UBER проведут собственные мероприятия для инвесторов. Как ожидается, Uber сообщит о планах по распределению капитала.
15 февраля День инвестора организуют Datadog #DDOG и Otis Worldwide #OTIS. В этот же день Ford #F, Aptiv #APTV, Adient #ADNT и Lear #LEA примут участие в конференции Wolfe Research, посвященной автомобильному сектору и технологиям.
16 февраля менеджмент Caterpillar #CAT проведет встречу с аналитиками Jefferies, а акционеры Cerevel Therapeutics #CERE будет голосовать по предложению AbbVie #ABBV о поглощении. На момент публикации акции Cerevel торговались примерно на 6% ниже цены сделки.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 14.02.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.06% (4974 п.)
📈 Nasdaq: +0.12% (17697 п.)
📉 Dow Jones: -0.03% (38323 п.)
🌕 Золото: -0.04% ($1991)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($82.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.31%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день с мощным снижением: S&P 500 упал на 1.37%, Dow Jones - на 1.35%, а Nasdaq - на 1.80%. Инвесторы распродавали акции и облигации после выхода данных по инфляции. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
В прошлом месяце темпы роста потребительских цен замедлились до 3.1% г/г, что оказалось выше прогноза падения до 2.9%. В месячном выражении рост составил 0.3% м/м в то время, как экономисты рассчитывали на 0.2%. Базовый показатель без топлива и продовольствия остался на уровне в 3.9%, против ожиданий падения до 3.7%. Рост м/м составил 0.4% - выше прогноза в 0.3%.
Данные по CPI поставили под вопрос будущие темпы смягчения денежно-кредитной-политики. Рынок фьючерсов теперь закладывает 60%-ную вероятность, что ФРС оставит ставку без изменений в мае и марте. День назад эта оценка составляла только 40%.
Все сектора S&P показали отрицательную динамику. Крупнейшее падение зафиксировали акции технологических компаний и из сферы недвижимости. В то же время, защитные сектора показали относительную устойчивость. Russell 2000, включающий акции малой и средней капитализации, которые более чувствительны к динамике экономики, снизился на 4.11%. Доходности 10-летних трежерис выросли на 13 б.п. до 4.318% - максимума с 1 декабря.
💎 «Статистика по индексу потребительских цен нарушила череду отличных данных по росту экономики и инфляции, которые помогли S&P 500 подняться выше 5000 п. Но это не меняет нашего позитивного фундаментального прогноза на 2024 год: уверенный рост экономики, дальнейшая дезинфляция и начало снижения ставок ФРС во втором квартале поддержат рисковые активы», - считает Брайан Роуз, стратег из UBS Global Wealth Management.
Сегодня инвесторы обратят особое внимание на выступления представителей ФРС, чтобы оценить их интерпретацию данных по инфляции. Также продолжится сезон отчетности. Помимо прочих свои результаты представят Cisco #CSCO, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO и Occidental Petroleum #OXY.
Публикация экономических данных сегодня:
• Запасы сырой нефти
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.06% (4974 п.)
📈 Nasdaq: +0.12% (17697 п.)
📉 Dow Jones: -0.03% (38323 п.)
🌕 Золото: -0.04% ($1991)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.17% ($82.23)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (4.31%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день с мощным снижением: S&P 500 упал на 1.37%, Dow Jones - на 1.35%, а Nasdaq - на 1.80%. Инвесторы распродавали акции и облигации после выхода данных по инфляции. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с минусом.
В прошлом месяце темпы роста потребительских цен замедлились до 3.1% г/г, что оказалось выше прогноза падения до 2.9%. В месячном выражении рост составил 0.3% м/м в то время, как экономисты рассчитывали на 0.2%. Базовый показатель без топлива и продовольствия остался на уровне в 3.9%, против ожиданий падения до 3.7%. Рост м/м составил 0.4% - выше прогноза в 0.3%.
Данные по CPI поставили под вопрос будущие темпы смягчения денежно-кредитной-политики. Рынок фьючерсов теперь закладывает 60%-ную вероятность, что ФРС оставит ставку без изменений в мае и марте. День назад эта оценка составляла только 40%.
Все сектора S&P показали отрицательную динамику. Крупнейшее падение зафиксировали акции технологических компаний и из сферы недвижимости. В то же время, защитные сектора показали относительную устойчивость. Russell 2000, включающий акции малой и средней капитализации, которые более чувствительны к динамике экономики, снизился на 4.11%. Доходности 10-летних трежерис выросли на 13 б.п. до 4.318% - максимума с 1 декабря.
💎 «Статистика по индексу потребительских цен нарушила череду отличных данных по росту экономики и инфляции, которые помогли S&P 500 подняться выше 5000 п. Но это не меняет нашего позитивного фундаментального прогноза на 2024 год: уверенный рост экономики, дальнейшая дезинфляция и начало снижения ставок ФРС во втором квартале поддержат рисковые активы», - считает Брайан Роуз, стратег из UBS Global Wealth Management.
Сегодня инвесторы обратят особое внимание на выступления представителей ФРС, чтобы оценить их интерпретацию данных по инфляции. Также продолжится сезон отчетности. Помимо прочих свои результаты представят Cisco #CSCO, The Kraft Heinz #KHC, Global Payments #GPN, Twilio #TWLO и Occidental Petroleum #OXY.
Публикация экономических данных сегодня:
• Запасы сырой нефти
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 11.11.2024
На прошлой неделе прошли выборы в США, ноябрьское заседание ФРС и продолжение сезона отчетности за третий квартал. Дональд Трамп станет 47-м президентом, и всё более вероятно, что республиканцы возьмут под контроль Конгресс. ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4.50%-4.75% и считает риски для роста и инфляции сбалансированными.
Компании из индекса S&P 500 уже завершили большую часть сезона отчетности. Свои результаты представили 84% представителей, хотя крупнейшая акция индекса - Nvidia #NVDA, отчитается только 20 ноября. На основании опубликованных отчетов, прибыль на акцию выросла на 8% г/г для всего индекса и на 6% г/г для медианной акции. Рост EPS был самым быстрым в секторах коммуникационных услуг (+22%) и технологий (+20%). Однако снижение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на прибыль в секторах энергетики (-29%) и материалов (-12%).
Аналитики закладывают, что компании S&P 500 увеличат EPS на 11% в 2025 году до $268 и на 7% до $288 в 2026 году. Результаты выборов на неделе увеличили риски для этого прогноза. Президент Трамп выступал за снижение ставки налога на прибыль с текущих 21% до 15%. По оценкам, снижение на 1 п.п. увеличит EPS индекса S&P 500 чуть менее чем на 1%, при прочих равных условиях. Дерегулирование выступает дополнительным драйвером.
В то же время, тарифы представляют потенциальный негативный риск. Экономисты оценивают вероятность введения 10%-ного общего тарифа, предложенного Трампом в предвыборной кампании, в 40%. Во время торговой войны 2018-2019 гг. компаниям в целом удавалось перекладывать затраты на потребителей. Однако, даже если такая динамика повторится, тарифы могут потенциально снизить EPS через ослабление потребительских расходов, ответные тарифы на экспорт из США и рост неопределенности. Согласно оценкам, каждые 5 п.п. увеличения эффективной тарифной ставки США, вероятно, снизят EPS S&P 500 примерно на 1-2%.
На этой неделе в центре внимания окажется отчет по инфляции CPI, который должен показать стабильные темпы роста без ускорения. Не менее важными станут данные по розничным продажам. Консенсус закладывает рост за октябрь на 0.3%, против 0.4% месяцем ранее. Помимо этого, инвесторы будут оценивать оставшиеся отчетности американских компаний.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 ноября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
14 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
15 ноября:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 ноября - Monday #MNDY
12 ноября - Home Depot #HD, AstraZeneca #AZN, Shopify #SHOP, Spotify #SPOT, Occidental Petroleum #OXY, Tyson Foods #TSN, Skyworks #SWKS, Shift4 Payments #FOUR, The Mosaic Company #MOS
13 ноября - Cisco Systems #CSCO, CyberArk Software #CYBR, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Walt Disney #DIS, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Stellantis #STLA, Advance Auto Parts #AAP
15 ноября - Alibaba #BABA, Williams-Sonoma #WSM, Bath & Body Works #BBWI
#США #неделя_впереди
@aabeta
На прошлой неделе прошли выборы в США, ноябрьское заседание ФРС и продолжение сезона отчетности за третий квартал. Дональд Трамп станет 47-м президентом, и всё более вероятно, что республиканцы возьмут под контроль Конгресс. ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 б.п. до 4.50%-4.75% и считает риски для роста и инфляции сбалансированными.
Компании из индекса S&P 500 уже завершили большую часть сезона отчетности. Свои результаты представили 84% представителей, хотя крупнейшая акция индекса - Nvidia #NVDA, отчитается только 20 ноября. На основании опубликованных отчетов, прибыль на акцию выросла на 8% г/г для всего индекса и на 6% г/г для медианной акции. Рост EPS был самым быстрым в секторах коммуникационных услуг (+22%) и технологий (+20%). Однако снижение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на прибыль в секторах энергетики (-29%) и материалов (-12%).
Аналитики закладывают, что компании S&P 500 увеличат EPS на 11% в 2025 году до $268 и на 7% до $288 в 2026 году. Результаты выборов на неделе увеличили риски для этого прогноза. Президент Трамп выступал за снижение ставки налога на прибыль с текущих 21% до 15%. По оценкам, снижение на 1 п.п. увеличит EPS индекса S&P 500 чуть менее чем на 1%, при прочих равных условиях. Дерегулирование выступает дополнительным драйвером.
В то же время, тарифы представляют потенциальный негативный риск. Экономисты оценивают вероятность введения 10%-ного общего тарифа, предложенного Трампом в предвыборной кампании, в 40%. Во время торговой войны 2018-2019 гг. компаниям в целом удавалось перекладывать затраты на потребителей. Однако, даже если такая динамика повторится, тарифы могут потенциально снизить EPS через ослабление потребительских расходов, ответные тарифы на экспорт из США и рост неопределенности. Согласно оценкам, каждые 5 п.п. увеличения эффективной тарифной ставки США, вероятно, снизят EPS S&P 500 примерно на 1-2%.
На этой неделе в центре внимания окажется отчет по инфляции CPI, который должен показать стабильные темпы роста без ускорения. Не менее важными станут данные по розничным продажам. Консенсус закладывает рост за октябрь на 0.3%, против 0.4% месяцем ранее. Помимо этого, инвесторы будут оценивать оставшиеся отчетности американских компаний.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 ноября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 ноября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (октябрь)
14 ноября:
• Индекс цен производителей (PPI) (октябрь)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
15 ноября:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 ноября - Monday #MNDY
12 ноября - Home Depot #HD, AstraZeneca #AZN, Shopify #SHOP, Spotify #SPOT, Occidental Petroleum #OXY, Tyson Foods #TSN, Skyworks #SWKS, Shift4 Payments #FOUR, The Mosaic Company #MOS
13 ноября - Cisco Systems #CSCO, CyberArk Software #CYBR, Tower Semiconductor #TSEM
14 ноября - Walt Disney #DIS, Applied Materials #AMAT, JD.com #JD, Stellantis #STLA, Advance Auto Parts #AAP
15 ноября - Alibaba #BABA, Williams-Sonoma #WSM, Bath & Body Works #BBWI
#США #неделя_впереди
@aabeta