Дата публикации текста: 2021/06/17
#инвестиционная_идея #акции #США #ритейл #VIPS #Abeta
💡В поиске инвестиционных идей мы наткнулись на китайскую компанию онлайн-торговли, которая оказалась в списке лидеров по объему торгов на Санкт-Петербургской бирже в мае.
✅ Vipshop Holdings Limited #VIPS - китайская компания сектора электронной коммерции, которая выставляет на своей платформе брендовые товары с дисконтом.
🎯 Целевая цена - $34, потенциал роста +65%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Недавнее снижение котировок представляет привлекательную точку для входа. Акции компании снизились на 44% с 22 по 26 марта текущего года и до сих пор не вернулись на прежние уровни. Одной из причин обвала можно назвать банкротство и следующую за ним распродажу позиций фонда Archegos. Вторая причина - планы китайского регулятора создать комиссию по контролю за данными, что и привело к снижению всего сектора электронной коммерции.
• Низкий уровень задолженности, а также существенная сумма денежных средств и эквивалентов на балансе. На 31 марта 2021 года у компании на балансе была существенная денежная подушка в размере $2.2 млрд, что в 100 раз больше общего долга на балансе на конец 1 кв 2021 года.
• Последняя отчетность продемонстрировала сильные финансовые показатели, которые превзошли ожидания аналитиков. Выручка увеличилась на 51% г/г до $4.3 млрд. Чистая прибыль выросла в 2.3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $0.33 на акцию. Общее количество заказов, размещенных клиентами, увеличилось на 44% до $175.5 млн. Число активных клиентов увеличилось на 54% г/г до 45.8 млн.
• По данным Statista, к 2025 году в Китае ожидается рост сегмента “мода” в электронной коммерции на 60%.
• Фундаментальная недооценка может способствовать росту котировок акции. Показатель P/E=14.60х, по данным finviz, а EV/EBITDA на уровне 9.15х, по нашим подсчетам, что ниже мультипликаторов конкурентов, у которых в среднем показатель P/E=34х. Более того, форвардный P/E=10.96x - ниже текущего, что также является сигналом к покупке, поскольку сигнализирует о более высоком показателе EPS в будущем.
• Перспективный и быстроразвивающийся сегмент электронной коммерции.
Риски:
• Несмотря на сильную финансовую отчетность, после публикации котировки акции снизились на 10% из-за разочаровывающих прогнозов на 2021 год. Менеджмент ожидает рост выручки на 20-25% г/г во 2 кв 2021 года тогда как инвесторы ожидали более высокие таргеты.
• Несмотря на то, что компания является одним из крупнейших игроков на рынке онлайн-коммерции в Китае, ее показатели рентабельности оставляют желать лучшего: отношение валовой прибыли к выручке последние 5 кварталов было в среднем на уровне 20% (у eBay показатель 75%), а чистой прибыли к выручке 5-6%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $14.18 млрд
• fwd P/E = 10.17х
• P/S = 0.81х
💎 Мы верим, что сильная отчетность за 2 кв 2021 года может стать существенным триггером для роста котировок в будущем, а пока видим в Vipshop больше спекулятивную сделку нежели долгосрочную инвестицию.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #VIPS от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2030
#инвестиционная_идея #акции #США #ритейл #VIPS #Abeta
💡В поиске инвестиционных идей мы наткнулись на китайскую компанию онлайн-торговли, которая оказалась в списке лидеров по объему торгов на Санкт-Петербургской бирже в мае.
✅ Vipshop Holdings Limited #VIPS - китайская компания сектора электронной коммерции, которая выставляет на своей платформе брендовые товары с дисконтом.
🎯 Целевая цена - $34, потенциал роста +65%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Недавнее снижение котировок представляет привлекательную точку для входа. Акции компании снизились на 44% с 22 по 26 марта текущего года и до сих пор не вернулись на прежние уровни. Одной из причин обвала можно назвать банкротство и следующую за ним распродажу позиций фонда Archegos. Вторая причина - планы китайского регулятора создать комиссию по контролю за данными, что и привело к снижению всего сектора электронной коммерции.
• Низкий уровень задолженности, а также существенная сумма денежных средств и эквивалентов на балансе. На 31 марта 2021 года у компании на балансе была существенная денежная подушка в размере $2.2 млрд, что в 100 раз больше общего долга на балансе на конец 1 кв 2021 года.
• Последняя отчетность продемонстрировала сильные финансовые показатели, которые превзошли ожидания аналитиков. Выручка увеличилась на 51% г/г до $4.3 млрд. Чистая прибыль выросла в 2.3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $0.33 на акцию. Общее количество заказов, размещенных клиентами, увеличилось на 44% до $175.5 млн. Число активных клиентов увеличилось на 54% г/г до 45.8 млн.
• По данным Statista, к 2025 году в Китае ожидается рост сегмента “мода” в электронной коммерции на 60%.
• Фундаментальная недооценка может способствовать росту котировок акции. Показатель P/E=14.60х, по данным finviz, а EV/EBITDA на уровне 9.15х, по нашим подсчетам, что ниже мультипликаторов конкурентов, у которых в среднем показатель P/E=34х. Более того, форвардный P/E=10.96x - ниже текущего, что также является сигналом к покупке, поскольку сигнализирует о более высоком показателе EPS в будущем.
• Перспективный и быстроразвивающийся сегмент электронной коммерции.
Риски:
• Несмотря на сильную финансовую отчетность, после публикации котировки акции снизились на 10% из-за разочаровывающих прогнозов на 2021 год. Менеджмент ожидает рост выручки на 20-25% г/г во 2 кв 2021 года тогда как инвесторы ожидали более высокие таргеты.
• Несмотря на то, что компания является одним из крупнейших игроков на рынке онлайн-коммерции в Китае, ее показатели рентабельности оставляют желать лучшего: отношение валовой прибыли к выручке последние 5 кварталов было в среднем на уровне 20% (у eBay показатель 75%), а чистой прибыли к выручке 5-6%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $14.18 млрд
• fwd P/E = 10.17х
• P/S = 0.81х
💎 Мы верим, что сильная отчетность за 2 кв 2021 года может стать существенным триггером для роста котировок в будущем, а пока видим в Vipshop больше спекулятивную сделку нежели долгосрочную инвестицию.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
**График #VIPS от TradingView**
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/aabeta/2030
Дата публикации текста: 2021/07/19
👋🏻 Наконец сделал для вас новый ролик на YouTube.
🚀 В нем мы разберем Топ-5 акций будущего. Это акции с большим потенциалом роста, все эти компании работают в весьма перспективных и интересных направлениях. С другой стороны, некоторые из этих акций имеют повышенные риски.
💼 Поэтому в ролике мы соберем портфель из 5 акций будущего всего за 100$.
Т.е. наша задача найти 5 классных акций с потенциалом роста, которые в сумме обойдутся нам меньше, чем в 100$.
🤔 Насколько хорошо это получилось, смотрите в ролике.
Думаю, такой портфель за 100$ сможет собрать каждый.
И, конечно, если видео вам понравится, ставьте 👍🏻, этим вы поможете продвижению канала.
Не забывайте нажимать на 🔔, чтобы получать уведомления о выходе новых роликов.
Всем приятного просмотра!
#YouTube #подборки #обзор #VIPS #PLTR #SKLZ #CLSL #PACB
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1384
👋🏻 Наконец сделал для вас новый ролик на YouTube.
🚀 В нем мы разберем Топ-5 акций будущего. Это акции с большим потенциалом роста, все эти компании работают в весьма перспективных и интересных направлениях. С другой стороны, некоторые из этих акций имеют повышенные риски.
💼 Поэтому в ролике мы соберем портфель из 5 акций будущего всего за 100$.
Т.е. наша задача найти 5 классных акций с потенциалом роста, которые в сумме обойдутся нам меньше, чем в 100$.
🤔 Насколько хорошо это получилось, смотрите в ролике.
Думаю, такой портфель за 100$ сможет собрать каждый.
И, конечно, если видео вам понравится, ставьте 👍🏻, этим вы поможете продвижению канала.
Не забывайте нажимать на 🔔, чтобы получать уведомления о выходе новых роликов.
Всем приятного просмотра!
#YouTube #подборки #обзор #VIPS #PLTR #SKLZ #CLSL #PACB
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1384
YouTube
Топ-5 акций будущего 2021. Собираем венчурный портфель акций роста на 100$.
🟢 О мероприятиях школы инвестиций: https://bit.ly/2TpTxnW
============================================================
Топ-5 акций будущего 2021. Собираем венчурный портфель акций роста на 100$. В этом видео соберем инвестиционный портфель из ТОП-5 акций…
============================================================
Топ-5 акций будущего 2021. Собираем венчурный портфель акций роста на 100$. В этом видео соберем инвестиционный портфель из ТОП-5 акций…
Дата публикации текста: 2021/07/30
🇨🇳Подборка акций. Китайские компании на СПБ
В этом посте собраны акции китайских компаний, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже и доступны неквалифицированным инвесторам.
Ранее мы неоднократно писали про обвал китайского рынка и про риски из-за действия регулятора и противостояния США и Китая, однако, многие китайские акции уже значительно снизились и стоят значительно дешевле, чем американские аналоги, так что потенциал и интерес к компаниям у инвесторов сохраняется ⤵️
#BABA
Alibaba Group Holding Limited – корпорация работает в сфере интернет-коммерции и на её долю приходится 80% всей онлайн-торговли КНР. Последний обзор компании делали здесь
🔹Рыночная капитализация — 536,95 млрд. $
🔹P/E — 23,33
🔹P/S — 4,83
🔹Дивиденды: Нет
#BIDU
Baidu — китайский поисковик, полноценная энциклопедия и музыкальный сервис. Последний обзор компании делали здесь
🔹Рыночная капитализация — 59,07 млрд. $
🔹P/E — 7,77
🔹P/S — 3,39
🔹Дивиденды: Нет
#NTES
NetEase Inc. — IT компания. Разрабатывают приложения, игры, почтовые сервисы и т.д.
🔹Рыночная капитализация — 67,7 млрд. $
🔹P/E — 33,85
🔹P/S — 5,67
🔹Дивиденды: Да, за год див.доходность 1,07%
#JOBS
51job Inc. — рекрутинговые услуги в Китае.
🔹Рыночная капитализация — 5,44 млрд. $
🔹P/E — 33,33
🔹P/S — 9,25
🔹Дивиденды: Нет
#YUMC
Yum China Holding, Inc. — холдинговая компания, которая через свои дочерние предприятия управляет сетью ресторанов
🔹Рыночная капитализация — 26,25 млрд. $
🔹P/E — 26,1
🔹P/S — 2,73
🔹Дивиденды: Да, за год див.доходность 0,77%
#WB
Weibo Corporation — китайская социальная сеть. Похожа на коллаборацию facebook и twitter. Ежедневно публикуется 100 млн. сообщений.
🔹Рыночная капитализация — 12,71 млрд. $
🔹P/E — 41,62
🔹P/S — 6,96
🔹Дивиденды: Нет
#BZUN
Baozun Inc. предлагает технологии электронной коммерции. Услуги компании включают проектирование, разработку и хостинг веб-сайтов, инфраструктуру информационных технологий и др. Сравнивали эту компанию с Appian тут.
🔹Рыночная капитализация — 2,01 млрд. $
🔹P/E — 26,31
🔹P/S — 1,39
🔹Дивиденды: Нет
#VIPS
Vipshop — интернет-магазин качественной одежды и аксессуаров в Китае. Особенность магазина — большие сезонные скидки на все товары. Vipshop первым протестировали интернет-распродажи в Китае и показали, что такая модель работает и приносит прибыль. Разбирали эту и другие компании тут
🔹Рыночная капитализация — 11,5 млрд. $
🔹P/E — 11,1
🔹P/S — 0,67
🔹Дивиденды: Нет
#MOMO
Momo — китайский мессенджер для смартфонов.
🔹Рыночная капитализация — 2,61 млрд. $
🔹P/E — 9,1
🔹P/S — 1,13
🔹Дивиденды: 5,1%
#TAL
TAL Education Group - образовательное учреждение, которое предлагает репетиторские услуги для студентов всех возрастов по основным предметам. Компания сильно пострадала от действий регуляторов.
🔹Рыночная капитализация — 3,79 млрд. $
🔹P/E — компания убыточна (Diluted EPS — -0,18$)
🔹P/S — 0,84
🔹Дивиденды: Нет
❗️Не является инвест.рекомендацией, вся информация носит ознакомительный характер.
❓Далее планируем делать такие подборки акций на СПБ-бирже регулярно, так что предлагайте страну или сектор, который был бы вам интересен.
#подборки #китай
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1408
🇨🇳Подборка акций. Китайские компании на СПБ
В этом посте собраны акции китайских компаний, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже и доступны неквалифицированным инвесторам.
Ранее мы неоднократно писали про обвал китайского рынка и про риски из-за действия регулятора и противостояния США и Китая, однако, многие китайские акции уже значительно снизились и стоят значительно дешевле, чем американские аналоги, так что потенциал и интерес к компаниям у инвесторов сохраняется ⤵️
#BABA
Alibaba Group Holding Limited – корпорация работает в сфере интернет-коммерции и на её долю приходится 80% всей онлайн-торговли КНР. Последний обзор компании делали здесь
🔹Рыночная капитализация — 536,95 млрд. $
🔹P/E — 23,33
🔹P/S — 4,83
🔹Дивиденды: Нет
#BIDU
Baidu — китайский поисковик, полноценная энциклопедия и музыкальный сервис. Последний обзор компании делали здесь
🔹Рыночная капитализация — 59,07 млрд. $
🔹P/E — 7,77
🔹P/S — 3,39
🔹Дивиденды: Нет
#NTES
NetEase Inc. — IT компания. Разрабатывают приложения, игры, почтовые сервисы и т.д.
🔹Рыночная капитализация — 67,7 млрд. $
🔹P/E — 33,85
🔹P/S — 5,67
🔹Дивиденды: Да, за год див.доходность 1,07%
#JOBS
51job Inc. — рекрутинговые услуги в Китае.
🔹Рыночная капитализация — 5,44 млрд. $
🔹P/E — 33,33
🔹P/S — 9,25
🔹Дивиденды: Нет
#YUMC
Yum China Holding, Inc. — холдинговая компания, которая через свои дочерние предприятия управляет сетью ресторанов
🔹Рыночная капитализация — 26,25 млрд. $
🔹P/E — 26,1
🔹P/S — 2,73
🔹Дивиденды: Да, за год див.доходность 0,77%
#WB
Weibo Corporation — китайская социальная сеть. Похожа на коллаборацию facebook и twitter. Ежедневно публикуется 100 млн. сообщений.
🔹Рыночная капитализация — 12,71 млрд. $
🔹P/E — 41,62
🔹P/S — 6,96
🔹Дивиденды: Нет
#BZUN
Baozun Inc. предлагает технологии электронной коммерции. Услуги компании включают проектирование, разработку и хостинг веб-сайтов, инфраструктуру информационных технологий и др. Сравнивали эту компанию с Appian тут.
🔹Рыночная капитализация — 2,01 млрд. $
🔹P/E — 26,31
🔹P/S — 1,39
🔹Дивиденды: Нет
#VIPS
Vipshop — интернет-магазин качественной одежды и аксессуаров в Китае. Особенность магазина — большие сезонные скидки на все товары. Vipshop первым протестировали интернет-распродажи в Китае и показали, что такая модель работает и приносит прибыль. Разбирали эту и другие компании тут
🔹Рыночная капитализация — 11,5 млрд. $
🔹P/E — 11,1
🔹P/S — 0,67
🔹Дивиденды: Нет
#MOMO
Momo — китайский мессенджер для смартфонов.
🔹Рыночная капитализация — 2,61 млрд. $
🔹P/E — 9,1
🔹P/S — 1,13
🔹Дивиденды: 5,1%
#TAL
TAL Education Group - образовательное учреждение, которое предлагает репетиторские услуги для студентов всех возрастов по основным предметам. Компания сильно пострадала от действий регуляторов.
🔹Рыночная капитализация — 3,79 млрд. $
🔹P/E — компания убыточна (Diluted EPS — -0,18$)
🔹P/S — 0,84
🔹Дивиденды: Нет
❗️Не является инвест.рекомендацией, вся информация носит ознакомительный характер.
❓Далее планируем делать такие подборки акций на СПБ-бирже регулярно, так что предлагайте страну или сектор, который был бы вам интересен.
#подборки #китай
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1408
Дата публикации текста: 2021/12/15
🛍️ VipShop (VIPS) - обзор перспектив недорогой китайской компании
▫️Капитализация: $6,3b
▫️Выручка TTM: $18,4b
▫️EBITDA: $1,1b
▫️Прибыль TTM: $0,9b
▫️fwd P/E 2021: 7,5
▫️P/B: 1,2
▫️fwd дивиденд 2021: -
👉Vipshop - китайская компания, занимается электронной коммерцией и (продажи брендовых товаров с дисконтом).
👉На чем зарабатывает компания:
98% - онлайн-продажи
2% - прочие услуги и финансовый сервис
✅У компании низкое долговая нагрузка: чистый долг меньше $1 млрд, а чистый долг/EBITDA < 1.
✅Компания показывает стабильную прибыльность и прирост финансовых показателей уже более 10 лет.
✅FCF компании TTM составляет $628m (P/FCF < 10).
✅Компания достаточно дешево стоит по мультипликаторам. P/E TTM = 7, при медианном >15, P/S = 0,41, P/B = 1,2 - очень хорошие показатели для сектора электронной коммерции.
❌У компании крайне низкая маржинальность. Чистая маржа = 4,8%, операционная маржа = 5,3%. При это маржинальность снижается несколько кварталов подряд/
Также, бизнес стал демонстрировать достаточно скромный рост финансовых показателей, что собственно и привело к падению:
выручка 3кв2021: +12% г/г и -16,5% кв/кв
валовая маржа 3кв2021: +5% г/г и -19% кв/кв
Однако, здесь присутствует фактор сезонности.
❌Доля компании на китайском рынке e-commerce падает. С 2015 по 2021 год доля снизилась с 3% до 2%. Средний чек пользователя за 3 года сократился с 229$ до 127$.
❌Для восстановления доли на рынке компания производит существенные затраты на маркетинг (около 62% от всех расходов). 5 лет данная статья составляла всего 40%. При этом, затраты не оправдывают себя.
❌Не смотря на рост выручки в последнем квартале(+12% г/г), у компании падает прибыль (-46% г/г). Темпы роста выручки снижаются и сейчас не соответствуют сектору и экономическим условиям.
❌Китайские компании подвержены рискам в сфере регулирования их деятельности со стороны государства. За последний год компания уже штрафовалась на сумму более $500m (почти половина от годовой EBITDA).
Вывод:
Компания проигрывает конкуренцию более крупным брендам, но является стабильно прибыльной, долгое время. Компания стоит очень дешево, даже учитывая страновой риск и штрафы финансовые показатели остаются неплохими.
📈 Считаю, что многое будет зависеть от отчета за сезонный 4кв2021 года. Если не произойдет форс-мажоров и компания прирастёт г/г, то апсайд у акций данной компании может составить больше 50%, однако риски все-равно высоки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #VIPS #VipShop
выручка по кварталам и TTM (динамика) 👇
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/332
🛍️ VipShop (VIPS) - обзор перспектив недорогой китайской компании
▫️Капитализация: $6,3b
▫️Выручка TTM: $18,4b
▫️EBITDA: $1,1b
▫️Прибыль TTM: $0,9b
▫️fwd P/E 2021: 7,5
▫️P/B: 1,2
▫️fwd дивиденд 2021: -
👉Vipshop - китайская компания, занимается электронной коммерцией и (продажи брендовых товаров с дисконтом).
👉На чем зарабатывает компания:
98% - онлайн-продажи
2% - прочие услуги и финансовый сервис
✅У компании низкое долговая нагрузка: чистый долг меньше $1 млрд, а чистый долг/EBITDA < 1.
✅Компания показывает стабильную прибыльность и прирост финансовых показателей уже более 10 лет.
✅FCF компании TTM составляет $628m (P/FCF < 10).
✅Компания достаточно дешево стоит по мультипликаторам. P/E TTM = 7, при медианном >15, P/S = 0,41, P/B = 1,2 - очень хорошие показатели для сектора электронной коммерции.
❌У компании крайне низкая маржинальность. Чистая маржа = 4,8%, операционная маржа = 5,3%. При это маржинальность снижается несколько кварталов подряд/
Также, бизнес стал демонстрировать достаточно скромный рост финансовых показателей, что собственно и привело к падению:
выручка 3кв2021: +12% г/г и -16,5% кв/кв
валовая маржа 3кв2021: +5% г/г и -19% кв/кв
Однако, здесь присутствует фактор сезонности.
❌Доля компании на китайском рынке e-commerce падает. С 2015 по 2021 год доля снизилась с 3% до 2%. Средний чек пользователя за 3 года сократился с 229$ до 127$.
❌Для восстановления доли на рынке компания производит существенные затраты на маркетинг (около 62% от всех расходов). 5 лет данная статья составляла всего 40%. При этом, затраты не оправдывают себя.
❌Не смотря на рост выручки в последнем квартале(+12% г/г), у компании падает прибыль (-46% г/г). Темпы роста выручки снижаются и сейчас не соответствуют сектору и экономическим условиям.
❌Китайские компании подвержены рискам в сфере регулирования их деятельности со стороны государства. За последний год компания уже штрафовалась на сумму более $500m (почти половина от годовой EBITDA).
Вывод:
Компания проигрывает конкуренцию более крупным брендам, но является стабильно прибыльной, долгое время. Компания стоит очень дешево, даже учитывая страновой риск и штрафы финансовые показатели остаются неплохими.
📈 Считаю, что многое будет зависеть от отчета за сезонный 4кв2021 года. Если не произойдет форс-мажоров и компания прирастёт г/г, то апсайд у акций данной компании может составить больше 50%, однако риски все-равно высоки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #VIPS #VipShop
выручка по кварталам и TTM (динамика) 👇
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/332
