Дата публикации текста: 2021/11/18
🛢️ Газпромнефть - обзор отчета за 9мес2021
Выручка за 9м2021 = 2,16 трлн (+49% г/г)
Операционная прибыль: 389 млрд (+392% г/г)
Чистая прибыль: 368 млрд (+894% г/г)
За 3кв2021 прибыль на акцию составила 29,62 руб.
За 9м2021 прибыль на акцию составила 75,66 руб.
📊 В связи с ростом добычи и ростом цен нефть компания имеет шансы заработать по итогам 2021 года около 115 рублей на акцию чистой прибыли, что предполагает выплату дивиденда около 58 рублей.
FWD P/E 2021 при текущей оценке будет около 4,5 - такой же как и предполагалось в июльском обзоре: https://t.iss.one/taurenin/56
📈 Компания оценена адекватно, возможен совсем небольшой апсайд до 550 рублей. Пока фундаментально цене выше расти некуда.
✅ Драйвером роста более, чем на 5-10% может стать выплата существенно выше 50% от скор. прибыли. Это вполне вероятно учитывая снижение капитальных затрат.
❌Нефтяной сектор цикличен, поэтому не стоит ожидать, что текущие финансовые результаты сохраняться.
❌Стоит дороже других крупных сырьевых компаний (Лукойла или Газпрома) у которых FDW дивиденды выше на десятки %.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #газпромнефть #SIBN
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/279
🛢️ Газпромнефть - обзор отчета за 9мес2021
Выручка за 9м2021 = 2,16 трлн (+49% г/г)
Операционная прибыль: 389 млрд (+392% г/г)
Чистая прибыль: 368 млрд (+894% г/г)
За 3кв2021 прибыль на акцию составила 29,62 руб.
За 9м2021 прибыль на акцию составила 75,66 руб.
📊 В связи с ростом добычи и ростом цен нефть компания имеет шансы заработать по итогам 2021 года около 115 рублей на акцию чистой прибыли, что предполагает выплату дивиденда около 58 рублей.
FWD P/E 2021 при текущей оценке будет около 4,5 - такой же как и предполагалось в июльском обзоре: https://t.iss.one/taurenin/56
📈 Компания оценена адекватно, возможен совсем небольшой апсайд до 550 рублей. Пока фундаментально цене выше расти некуда.
✅ Драйвером роста более, чем на 5-10% может стать выплата существенно выше 50% от скор. прибыли. Это вполне вероятно учитывая снижение капитальных затрат.
❌Нефтяной сектор цикличен, поэтому не стоит ожидать, что текущие финансовые результаты сохраняться.
❌Стоит дороже других крупных сырьевых компаний (Лукойла или Газпрома) у которых FDW дивиденды выше на десятки %.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #газпромнефть #SIBN
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/279
Дата публикации текста: 2021/11/19
🤳 Qualcomm(QCOM) - обзор производителя чипов
▫️Капитализация: 203 млрд
▫️Выручка TTM: 34 млрд
▫️EBITDA TTM: 11,38 млрд
▫️Прибыль TTM: 9,04 млрд
▫️fwd P/E 2022: 17
▫️P/B: 20
▫️fwd дивиденд 2021: 1,5%
👉Qualcomm проектирует, производит и продает цифровые беспроводные телекоммуникационные продукты и услуги.
👉Компания платит стабильные дивиденды, регулярно повышая их. Последнее повышение - июнь 2021. Текущий дивиденд: 0,68$ на акцию в квартал.
👉Сегментация компании за 2021 FY: (выручка/EBT)
▫️QCT(производство чипов и плат): 27 млрд/7,8 млрд
▫️QTL(продажа лицензий и патентов): 6,3 млрд/4,6 млрд
✅Компания объявила рекордные результаты в последнем отчете. 2021й финансовый год охарактеризовался ростом выручки на 43% по сравнению с 2020м. Чистая прибыль увеличилась на 74%.
✅Qualcomm является одним из крупнейших производителей беспроводных чипсетов на основе технологии baseband. Компания фокусируется на сохранении своего лидерства в области 5G, рынка чипсетов и мобильной связи с несколькими технологическими достижениями и инновационными запусками продуктов.
✅QCOM стремится диверсифицировать бизнес. Компания, ранее занимавшаяся исключительно продукцией для телефонов, выходит на рынок оборудования для ПК, автомобилей и систем VR.
✅Компания ожидает роста производства чипов к 2024 году на 12%. Во многом это будет связано с развитием партнерства с производителями android-устроиств.
✅Ожидаемый рост производства оборудования для автомобилей к 2024му году равен 700%. C текущих $1 млрд до $8 млрд.
Ожидается прирост выручки от совместного с #FB проекта развития VR: +80% до $9 млрд.
❌Соотношение Debt/Equity = 0,66. Не критично, но достаточно много.
❌Компания приостановила свою программу обратного выкупа акций, чтобы сохранить финансовую гибкость в условиях пандемии.
❌Отдельного внимания требует ситуация с одним из основных покупателей чипсетов, корпорацией Apple. Какую долю от всех продаж занимает яблочная корпорация сегодня - не сообщается. Однако известно, что с 2022го года Apple будет сама производить чипсеты для новых поколений устройств. Таким образом, доля Apple в структуре продаж сократится до 20% к 2023му и до 10% к 2024.
❌Qualcomm ожидает падения спроса со стороны китайских производителей, из-за того, что Китай отказывается от покупки чипов с 4G связью и имеют хорошие запасы чипов для 5G.
❌Из-за последних двух факторов планы по наращиванию продаж чипов на 12% за два года кажутся несколько амбициозными.
❌По прогнозам аналитиков, компания покажет выручку в 2022 году около $40 млрд, что при текущей рентабельности предполагает рост прибыли до $12 млрд, а FWD P/E 2022 около 17. Достаточно дорого для года ожидания.
Выводы:
Не смотря на негативные факторы, связанные со скорой потерей основного контрагента, компания приложила существенные усилия к диверсификации бизнеса и поиску новых покупателей, что приводит к рекордным показателям выручки и прибыли.
Рынки достаточно бурно отреагировали на последние результаты бизнеса, из-за чего капитализация выросла почти на 30%, а форвардный показатель P/E2021 до 19, что выше медианного показателя равного 18. Текущую оценку компании можно назвать справедливой, если принять во внимание все прогнозы аналитиков по росту выручки и прибыли до 2024го года.
С учетом рисков, я бы не рекомендовал добавлять компанию в свой портфель по текущей цене.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Qualcomm #QCOM
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/280
🤳 Qualcomm(QCOM) - обзор производителя чипов
▫️Капитализация: 203 млрд
▫️Выручка TTM: 34 млрд
▫️EBITDA TTM: 11,38 млрд
▫️Прибыль TTM: 9,04 млрд
▫️fwd P/E 2022: 17
▫️P/B: 20
▫️fwd дивиденд 2021: 1,5%
👉Qualcomm проектирует, производит и продает цифровые беспроводные телекоммуникационные продукты и услуги.
👉Компания платит стабильные дивиденды, регулярно повышая их. Последнее повышение - июнь 2021. Текущий дивиденд: 0,68$ на акцию в квартал.
👉Сегментация компании за 2021 FY: (выручка/EBT)
▫️QCT(производство чипов и плат): 27 млрд/7,8 млрд
▫️QTL(продажа лицензий и патентов): 6,3 млрд/4,6 млрд
✅Компания объявила рекордные результаты в последнем отчете. 2021й финансовый год охарактеризовался ростом выручки на 43% по сравнению с 2020м. Чистая прибыль увеличилась на 74%.
✅Qualcomm является одним из крупнейших производителей беспроводных чипсетов на основе технологии baseband. Компания фокусируется на сохранении своего лидерства в области 5G, рынка чипсетов и мобильной связи с несколькими технологическими достижениями и инновационными запусками продуктов.
✅QCOM стремится диверсифицировать бизнес. Компания, ранее занимавшаяся исключительно продукцией для телефонов, выходит на рынок оборудования для ПК, автомобилей и систем VR.
✅Компания ожидает роста производства чипов к 2024 году на 12%. Во многом это будет связано с развитием партнерства с производителями android-устроиств.
✅Ожидаемый рост производства оборудования для автомобилей к 2024му году равен 700%. C текущих $1 млрд до $8 млрд.
Ожидается прирост выручки от совместного с #FB проекта развития VR: +80% до $9 млрд.
❌Соотношение Debt/Equity = 0,66. Не критично, но достаточно много.
❌Компания приостановила свою программу обратного выкупа акций, чтобы сохранить финансовую гибкость в условиях пандемии.
❌Отдельного внимания требует ситуация с одним из основных покупателей чипсетов, корпорацией Apple. Какую долю от всех продаж занимает яблочная корпорация сегодня - не сообщается. Однако известно, что с 2022го года Apple будет сама производить чипсеты для новых поколений устройств. Таким образом, доля Apple в структуре продаж сократится до 20% к 2023му и до 10% к 2024.
❌Qualcomm ожидает падения спроса со стороны китайских производителей, из-за того, что Китай отказывается от покупки чипов с 4G связью и имеют хорошие запасы чипов для 5G.
❌Из-за последних двух факторов планы по наращиванию продаж чипов на 12% за два года кажутся несколько амбициозными.
❌По прогнозам аналитиков, компания покажет выручку в 2022 году около $40 млрд, что при текущей рентабельности предполагает рост прибыли до $12 млрд, а FWD P/E 2022 около 17. Достаточно дорого для года ожидания.
Выводы:
Не смотря на негативные факторы, связанные со скорой потерей основного контрагента, компания приложила существенные усилия к диверсификации бизнеса и поиску новых покупателей, что приводит к рекордным показателям выручки и прибыли.
Рынки достаточно бурно отреагировали на последние результаты бизнеса, из-за чего капитализация выросла почти на 30%, а форвардный показатель P/E2021 до 19, что выше медианного показателя равного 18. Текущую оценку компании можно назвать справедливой, если принять во внимание все прогнозы аналитиков по росту выручки и прибыли до 2024го года.
С учетом рисков, я бы не рекомендовал добавлять компанию в свой портфель по текущей цене.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Qualcomm #QCOM
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/280
Дата публикации текста: 2021/11/19
📝 Отчет AbbVie: окончание патента на Humira в 2023 не сильно повредит компании
AbbVie – американская публичная биофармацевтическая компания, основанная в 2013 году. Возникла как дочерняя компания Abbott Laboratories. Разрабатывает и продает препараты, использующиеся в области иммунологии, онкологии, косметологии, неврологии, офтальмологии и гинекологии.
Акции AbbVie выросли с начала года на 11%, несмотря на окончание патента на самое прибыльное лекарство Humira, которое принесло $5,4 млрд за квартал. Новые препараты Skyrizi и Rinvoq, которые были одобрены в 2019, принесли компании $1,3 млрд. AbbVie отчиталась по итогам Q3 2021, давайте рассмотрим, как обстоят дела с фармацевтическим бизнесом.
Основные показатели за 3Q21:
✅ Выручка выросла на 11% – до $14,3 млрд.
✅ EBITDA увеличилась на 20% – до $7,0 млрд.
✅ Операционная прибыль выросла на 38% – до $4,9 млрд.
✅ Чистая прибыль увеличилась на 37% – до $3,2 млрд.
Компания повысила ожидания прибыли на 2021 до $6,14–6,33 EPS против $6,04–6,29.
Выручка по основным сегментам:
• иммунология показала рост на 15% – до $6,7 млрд
• гематология и онкология увеличились на 8% – до $1,9 млрд
• эстетическая медицина выросла на 29% – до $1,3 млрд
• неврология увеличилась на 25% – до $1,6 млрд
• уход за глазами вырос на 3% – до $817 млн
AbbVie Inc. заработала $5,4 млрд на препарате Humira, выручка от которого за пределами США снизилась на 45% после окончания патента в 2018. В США у компании индивидуальные права на производство до 2023 года. Ключевые альтернативы – Skyrizi и Rinvoq, продажи которых выросли на 83 и >100% соответственно – до $0,8 млрд и $0,5 млрд. Европейская комиссия дала несколько дополнительных разрешений по использованию этих препаратов для лечения подростков.
📌 Дивиденды
Дивидендная доходность акций составляет 4,82%, после того как компания повысила выплаты на 8,5% – до $1,41. За последние пять лет AbbVie увеличивала их в среднем на 18% в год.
📌 Долговая нагрузка
Общий долг составляет $80,7 млрд, или 2,8 EBITDA, что на $1,5 млрд меньше, чем на конец 2 квартала 2021.
📌 Вывод
Я продолжаю держать компанию в портфеле, несмотря на окончание американского патента на Humira в 2023 году. Финансовые потоки компании растут высокими темпами, новые препараты Skyrizi и Rinvoq потенциально смогут не только заместить доходы от Humira, но и превзойти их. Не говоря уже о высокой дивидендной доходности, которая, вероятно, будет повышаться следующие несколько лет.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/802
📝 Отчет AbbVie: окончание патента на Humira в 2023 не сильно повредит компании
AbbVie – американская публичная биофармацевтическая компания, основанная в 2013 году. Возникла как дочерняя компания Abbott Laboratories. Разрабатывает и продает препараты, использующиеся в области иммунологии, онкологии, косметологии, неврологии, офтальмологии и гинекологии.
Акции AbbVie выросли с начала года на 11%, несмотря на окончание патента на самое прибыльное лекарство Humira, которое принесло $5,4 млрд за квартал. Новые препараты Skyrizi и Rinvoq, которые были одобрены в 2019, принесли компании $1,3 млрд. AbbVie отчиталась по итогам Q3 2021, давайте рассмотрим, как обстоят дела с фармацевтическим бизнесом.
Основные показатели за 3Q21:
✅ Выручка выросла на 11% – до $14,3 млрд.
✅ EBITDA увеличилась на 20% – до $7,0 млрд.
✅ Операционная прибыль выросла на 38% – до $4,9 млрд.
✅ Чистая прибыль увеличилась на 37% – до $3,2 млрд.
Компания повысила ожидания прибыли на 2021 до $6,14–6,33 EPS против $6,04–6,29.
Выручка по основным сегментам:
• иммунология показала рост на 15% – до $6,7 млрд
• гематология и онкология увеличились на 8% – до $1,9 млрд
• эстетическая медицина выросла на 29% – до $1,3 млрд
• неврология увеличилась на 25% – до $1,6 млрд
• уход за глазами вырос на 3% – до $817 млн
AbbVie Inc. заработала $5,4 млрд на препарате Humira, выручка от которого за пределами США снизилась на 45% после окончания патента в 2018. В США у компании индивидуальные права на производство до 2023 года. Ключевые альтернативы – Skyrizi и Rinvoq, продажи которых выросли на 83 и >100% соответственно – до $0,8 млрд и $0,5 млрд. Европейская комиссия дала несколько дополнительных разрешений по использованию этих препаратов для лечения подростков.
📌 Дивиденды
Дивидендная доходность акций составляет 4,82%, после того как компания повысила выплаты на 8,5% – до $1,41. За последние пять лет AbbVie увеличивала их в среднем на 18% в год.
📌 Долговая нагрузка
Общий долг составляет $80,7 млрд, или 2,8 EBITDA, что на $1,5 млрд меньше, чем на конец 2 квартала 2021.
📌 Вывод
Я продолжаю держать компанию в портфеле, несмотря на окончание американского патента на Humira в 2023 году. Финансовые потоки компании растут высокими темпами, новые препараты Skyrizi и Rinvoq потенциально смогут не только заместить доходы от Humira, но и превзойти их. Не говоря уже о высокой дивидендной доходности, которая, вероятно, будет повышаться следующие несколько лет.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/802
Дата публикации текста: 2021/11/19
🎁 Стоит ли покупать Shopify?
10 лет назад Shopify был небольшим онлайн-магазином сноубордов, который был сильно убыточным и держался на энтузиазме создателей. Сейчас #SHOP - крупный бизнес, приносящий по $ 1 млрд. каждый квартал. Стоит ли покупать акции Shopify?
📚 Фундаментальный анализ
Shopify - это разработчик ПО и сайтов для розничных магазинов. Бизнес #SHOP представлен в 175 странах мира и работает по подписке: ее стоимости варьируется от $ 29 в месяц для малых магазинов и $ 2000 для гигантов рынка.
В 2020 году Shopify стал одним из основных бенефициаров пандемии: онлайн-продажи по всему миру выросли в несколько раз, и в результате стартап вышел из убытка и начал приносить прибыль.
Менеджмент #SHOP активно инвестирует в свой бизнес. Наиболее крупные капиталовложения приходятся на Shopify App, Shopify Fulfillment Network и экспансию на новые рынки. Goldman Sachs прогнозирует, что в следующие три электронная коммерция будет расти на 19% в год, и Shopify, наряду с Amazon, будет являться главным бенефициаром.
🤝Другая стратегическая цель #SHOP - развитие сети партнерств. В августе платформа запустила коллаб с TikTok, чтобы пользователи могли делать покупки из приложения. Среди партнеров Shopify также выделяются Google, Facebook, Alibaba и Walmart.
👎🏻 Однако не стоит думать, что успех Shopify остался без внимания рынка. В 2021 году Amazon купил Selz - конкурента Shopify в сфере малого бизнеса, а Walmart объявил о создании собственной платформы для малого бизнеса. Основной риск для #SHOP состоит в том, что конкуренты начнут обходить платформу по числу партнерств и технологичности, поэтому основная задача #SHOP - быстрее завершить создание Shopify App, продолжать экспансию и увеличивать количество партнеров.
💰 В Q3 2021 выручка Shopify выросла на 46% по сравнению с 2020 годом. EPS упал на 28%, и это логично: компания тратит огромные деньги на инвестиции, что вредит маржинальности. Ожидается, что в целом по итогам 2021 года рост выручки составит +61%, а прибыль упадёт-4%.
⚙️ Технический анализ
Shopify торгуется выше ключевых уровней: 200, 50 и 21-средней. 12 ноября акция сильно оторвалась от 21-дневной средней, и в ближайшие дни ей может грозить коррекция. 16 ноября акция входила за границы канала по Боллинджеру, однако сейчас вновь в него вернулась. RSI дает нейтральный сигнал, %R показывает перекупленность.
💡Вывод
Shopify - амбициозный игрок на рынке e-commerce, который растет темпами +40-60% в год. Компания тратит много денег на инвестиционные проекты, что может принести много денег в будущем. Ключевые приоритеты - расширение партнёрств и выход на новые рынки. При текущем потенциале Shopify выглядит как хорошая долгосрочная инвестиция.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/thefinexpert/681
🎁 Стоит ли покупать Shopify?
10 лет назад Shopify был небольшим онлайн-магазином сноубордов, который был сильно убыточным и держался на энтузиазме создателей. Сейчас #SHOP - крупный бизнес, приносящий по $ 1 млрд. каждый квартал. Стоит ли покупать акции Shopify?
📚 Фундаментальный анализ
Shopify - это разработчик ПО и сайтов для розничных магазинов. Бизнес #SHOP представлен в 175 странах мира и работает по подписке: ее стоимости варьируется от $ 29 в месяц для малых магазинов и $ 2000 для гигантов рынка.
В 2020 году Shopify стал одним из основных бенефициаров пандемии: онлайн-продажи по всему миру выросли в несколько раз, и в результате стартап вышел из убытка и начал приносить прибыль.
Менеджмент #SHOP активно инвестирует в свой бизнес. Наиболее крупные капиталовложения приходятся на Shopify App, Shopify Fulfillment Network и экспансию на новые рынки. Goldman Sachs прогнозирует, что в следующие три электронная коммерция будет расти на 19% в год, и Shopify, наряду с Amazon, будет являться главным бенефициаром.
🤝Другая стратегическая цель #SHOP - развитие сети партнерств. В августе платформа запустила коллаб с TikTok, чтобы пользователи могли делать покупки из приложения. Среди партнеров Shopify также выделяются Google, Facebook, Alibaba и Walmart.
👎🏻 Однако не стоит думать, что успех Shopify остался без внимания рынка. В 2021 году Amazon купил Selz - конкурента Shopify в сфере малого бизнеса, а Walmart объявил о создании собственной платформы для малого бизнеса. Основной риск для #SHOP состоит в том, что конкуренты начнут обходить платформу по числу партнерств и технологичности, поэтому основная задача #SHOP - быстрее завершить создание Shopify App, продолжать экспансию и увеличивать количество партнеров.
💰 В Q3 2021 выручка Shopify выросла на 46% по сравнению с 2020 годом. EPS упал на 28%, и это логично: компания тратит огромные деньги на инвестиции, что вредит маржинальности. Ожидается, что в целом по итогам 2021 года рост выручки составит +61%, а прибыль упадёт-4%.
⚙️ Технический анализ
Shopify торгуется выше ключевых уровней: 200, 50 и 21-средней. 12 ноября акция сильно оторвалась от 21-дневной средней, и в ближайшие дни ей может грозить коррекция. 16 ноября акция входила за границы канала по Боллинджеру, однако сейчас вновь в него вернулась. RSI дает нейтральный сигнал, %R показывает перекупленность.
💡Вывод
Shopify - амбициозный игрок на рынке e-commerce, который растет темпами +40-60% в год. Компания тратит много денег на инвестиционные проекты, что может принести много денег в будущем. Ключевые приоритеты - расширение партнёрств и выход на новые рынки. При текущем потенциале Shopify выглядит как хорошая долгосрочная инвестиция.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/thefinexpert/681
Дата публикации текста: 2021/11/19
⚡ Небольшой комментарий по рынку
Сейчас мы наблюдаем более-менее заметную коррекцию российских индексов. Это нормально для рынка.
📉 IMOEX -6,5% с максимумов середины 14 октября
📉 RTS -10% c максимумов 16 октября
📈 S&P500 наоборот на самых максимумах
📈 NASDAQ также на максимумах
📈 DJI также максимумах
🥇 Золото практически не реагирует
👉Очевидно, что это НЕ глобальный обвал или разворот, а пока только небольшой отток инвестиций из российского фондового рынка.
✅ Последние месяц-полтора на рынке очень мало идей с хорошим потенциалом роста, это в первую очередь видят крупные игроки. Покупать на рынке почти нечего, часть инвесторов фиксирует прибыль. Поэтому беспокоиться сильно не стоит.
📊 Считаю, что данный отлив логичен и должен завершиться примерно на текущих уровнях. Так как фундаментальные основания для разворота рынка у нас так и не появились. Если рынок скорректируется еще на 5-10%, то фундаментально многие голубые фишки будут интересны.
🔥 Газ на Хабе TTF дороже $1000
🛢️ Нефть даже после негативных новостей $78
⚒️ Алюминий, Медь, Никель - по-прежнему достаточно дорогие и цены комфортны для производителей. Негативная динамика цен у Стали и Палладия.
💵 Высокая инфляция в $ зоне, которая теоретически должна поддерживать цены на сырье.
⚡ Энергокризис никуда не делся, дорогой газ = дорогая электроэнергия = высокая себестоимость производства в Европе.
Указанные выше факторы - несут только позитив для российского рынка. И предпосылок падения цен на тот же газ - нет (пока).
⛔ Осторожнее в данной ситуации стоит быть с квазиоблигациями (акции, обеспечивающие высокую див. доходность и не имеют большого потенциала её увеличения). Из-за роста % ставок растёт интерес к ОФЗ и Депозитам, требования к доходности таких акций будут расти.
🇨🇳 Китайские техи снова под ударом после отчетов хуже ожиданий. Мое мнение по Китаю с лета не изменилось - дорого и риски не оправданы.
Выводы:
Мнение по рынку пока остается прежним. Серьезной коррекции ожидаю в начале-середине 2022 года. Текущую коррекцию, скорее всего, буду использовать как возможность для открытия новых позиций.
⚠️ Внимательно слежу на новостями. Я считаю, что рынок достаточно дорогой и при выходе негативных новостей всегда готов сократить позиции.
Кстати, свои сделки и больше комментариев по рынку я публикую в Premium-канале. Чтобы присоединиться пишите мне 👉 @tauren_smart ✍️ "хочу в премиум".
😊 Всем хороших выходных и удачных торгов!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендаций
#обзор #комментарипорынку
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/281
⚡ Небольшой комментарий по рынку
Сейчас мы наблюдаем более-менее заметную коррекцию российских индексов. Это нормально для рынка.
📉 IMOEX -6,5% с максимумов середины 14 октября
📉 RTS -10% c максимумов 16 октября
📈 S&P500 наоборот на самых максимумах
📈 NASDAQ также на максимумах
📈 DJI также максимумах
🥇 Золото практически не реагирует
👉Очевидно, что это НЕ глобальный обвал или разворот, а пока только небольшой отток инвестиций из российского фондового рынка.
✅ Последние месяц-полтора на рынке очень мало идей с хорошим потенциалом роста, это в первую очередь видят крупные игроки. Покупать на рынке почти нечего, часть инвесторов фиксирует прибыль. Поэтому беспокоиться сильно не стоит.
📊 Считаю, что данный отлив логичен и должен завершиться примерно на текущих уровнях. Так как фундаментальные основания для разворота рынка у нас так и не появились. Если рынок скорректируется еще на 5-10%, то фундаментально многие голубые фишки будут интересны.
🔥 Газ на Хабе TTF дороже $1000
🛢️ Нефть даже после негативных новостей $78
⚒️ Алюминий, Медь, Никель - по-прежнему достаточно дорогие и цены комфортны для производителей. Негативная динамика цен у Стали и Палладия.
💵 Высокая инфляция в $ зоне, которая теоретически должна поддерживать цены на сырье.
⚡ Энергокризис никуда не делся, дорогой газ = дорогая электроэнергия = высокая себестоимость производства в Европе.
Указанные выше факторы - несут только позитив для российского рынка. И предпосылок падения цен на тот же газ - нет (пока).
⛔ Осторожнее в данной ситуации стоит быть с квазиоблигациями (акции, обеспечивающие высокую див. доходность и не имеют большого потенциала её увеличения). Из-за роста % ставок растёт интерес к ОФЗ и Депозитам, требования к доходности таких акций будут расти.
🇨🇳 Китайские техи снова под ударом после отчетов хуже ожиданий. Мое мнение по Китаю с лета не изменилось - дорого и риски не оправданы.
Выводы:
Мнение по рынку пока остается прежним. Серьезной коррекции ожидаю в начале-середине 2022 года. Текущую коррекцию, скорее всего, буду использовать как возможность для открытия новых позиций.
⚠️ Внимательно слежу на новостями. Я считаю, что рынок достаточно дорогой и при выходе негативных новостей всегда готов сократить позиции.
Кстати, свои сделки и больше комментариев по рынку я публикую в Premium-канале. Чтобы присоединиться пишите мне 👉 @tauren_smart ✍️ "хочу в премиум".
😊 Всем хороших выходных и удачных торгов!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендаций
#обзор #комментарипорынку
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/281
Дата публикации текста: 2021/11/19
💰 Группа Позитив (бренд Позитив Технолоджис) идёт на биржу. Есть ли смысл покупать компанию?
Российская компания Группа Позитив до конца года собирается выйти на биржу.
Размещение планируется в России, причем реализовано оно будет по схеме прямого листинга. То есть новые акции выпускаться не будут: свои бумаги разместят сотрудники компании, которые ранее получили их в виде вознаграждения.
Стоит ли инвесторам покупать акции Группы Позитив?
ℹ️ Справка InvestFuture
Позитив Технолоджис работает в отрасли кибербезопасности. По прогнозам, мировой рынок кибербезопасности в ближайшие 5 лет будет расти в среднем на 10% в год. При этом российский рынок будет расти ещё быстрее — на 15-20% в год.
Позитив Технолоджис – самая быстрорастущая российская компания в своём секторе.
Компания имеет в своем портфеле более 10 продуктов. Около 70% продаж приходится на крупных корпоративных клиентов.
📊 Планы и достижения
У Позитив Технолоджис амбициозные планы: целевой рынок компании в 2020 составлял 40-50%, однако к 2026 он может вырасти до 60-75% от общего рынка ИБ России.
К этой цели она идёт довольно быстро: число крупных клиентов у компании растёт в среднем на 21% в год, объём продаж — на 47% в год.
❗️Основные риски
• Риск санкций. Одна из компаний Группы уже однажды попадала в санкционные списки США. Такой риск будет сопровождать компании Группы и в дальнейшем, как и любую другую технологическую компанию, работающую в сфере информационной безопасности
• Риск конкурентоспособности. Конкуренты не спят, поэтому компании приходится тратить большие средства на новые разработки, маркетинг и зарплаты высококлассным специалистам.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, несмотря на отмеченные риски, на акции Группы Позитив стоит обратить внимание. Ведь технологические компании с такими темпами развития и потенциалом на российском рынке встретишь нечасто.
📍Бумаги Группы Позитив можно посоветовать инвесторам для диверсификации портфеля в сторону IT-сектора и сектора кибербезопасности. В настоящее время этот сектор слабо представлен на рынке РФ.
#IF_анализ #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3163
💰 Группа Позитив (бренд Позитив Технолоджис) идёт на биржу. Есть ли смысл покупать компанию?
Российская компания Группа Позитив до конца года собирается выйти на биржу.
Размещение планируется в России, причем реализовано оно будет по схеме прямого листинга. То есть новые акции выпускаться не будут: свои бумаги разместят сотрудники компании, которые ранее получили их в виде вознаграждения.
Стоит ли инвесторам покупать акции Группы Позитив?
ℹ️ Справка InvestFuture
Позитив Технолоджис работает в отрасли кибербезопасности. По прогнозам, мировой рынок кибербезопасности в ближайшие 5 лет будет расти в среднем на 10% в год. При этом российский рынок будет расти ещё быстрее — на 15-20% в год.
Позитив Технолоджис – самая быстрорастущая российская компания в своём секторе.
Компания имеет в своем портфеле более 10 продуктов. Около 70% продаж приходится на крупных корпоративных клиентов.
📊 Планы и достижения
У Позитив Технолоджис амбициозные планы: целевой рынок компании в 2020 составлял 40-50%, однако к 2026 он может вырасти до 60-75% от общего рынка ИБ России.
К этой цели она идёт довольно быстро: число крупных клиентов у компании растёт в среднем на 21% в год, объём продаж — на 47% в год.
❗️Основные риски
• Риск санкций. Одна из компаний Группы уже однажды попадала в санкционные списки США. Такой риск будет сопровождать компании Группы и в дальнейшем, как и любую другую технологическую компанию, работающую в сфере информационной безопасности
• Риск конкурентоспособности. Конкуренты не спят, поэтому компании приходится тратить большие средства на новые разработки, маркетинг и зарплаты высококлассным специалистам.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, несмотря на отмеченные риски, на акции Группы Позитив стоит обратить внимание. Ведь технологические компании с такими темпами развития и потенциалом на российском рынке встретишь нечасто.
📍Бумаги Группы Позитив можно посоветовать инвесторам для диверсификации портфеля в сторону IT-сектора и сектора кибербезопасности. В настоящее время этот сектор слабо представлен на рынке РФ.
#IF_анализ #IF_акции_РФ
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3163
Дата публикации текста: 2021/11/20
🥚 МТС (MTSS) - обзор компании и последний отчет
▫️Капитализация: 626 млрд
▫️Выручка TTM: 524 млрд
▫️EBITDA TTM: 226 млрд
▫️Прибыль TTM: 63 млрд
▫️fwd P/E 2021: 9,3
▫️P/B: 6,4
▫️fwd дивиденд 2021: >10%
👉ПАО «МТС» — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии под торговой маркой «МТС».
👉Компания платит стабильные дивиденды. В 2019-2021 году компания платила не менее 28 рублей на акцию. Дивидендная политика на 2022-2024 годы еще не принята.
📊 Сегментация компании:
выручка сегмента в 3Q млрд р➡️ рост г/г
- Мобильная связь - 89,1 ➡️ 8,5%
- Фиксированная связь - 18,9 ➡️ 24,1%
- Банк - 12,5 ➡️ 41,1%
- Облачные сервисы - 1,3 ➡️ 68,7%
- Розничные продажи техники и ПО - 19,6 ➡️ 2,9%
✅Бизнес телекома стагнирует, число абонентов почти не меняется, рост выручки даже не обгоняет инфляцию(4% г/г), поэтому компания активно и вполне успешно развивает свою экосистему. Выручка от облачных и цифровых решений в за 9 месяцев 2021 года выросла на 68% г/г.
Розничный кредитный портфель МТС Банка до вычета резервов вырос за тот же период увеличился на 54,3%. Чистый комиссионный доход МТС Банка вырос за 9 месяцев 2021 г. на 47%, до 9,6 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась сразу в 8 раз.
Заметно выросла фиксированная связь. Это связано с покупкой двух небольших конкурирующих компаний, чья выручка и позволила заметно улучшить результаты сегмента. Общий рост выручки в 3кв2021 составил +8,4% год к году.
✅Стратегическая цель «распаковки» cтоимости дочерних компаний может начать реализацию уже в ближайшие полгода. Выделяемая из состава МТС «Башенная инфраструктурная компания» (БИК) может получить оценку $1,3 млрд. Это может ощутимо снизить долг и увеличить оценку компании.
✅В 2022 году МТС может объявить о выводе на IPO новых компаний экосистемы. Так, по заявлениям директора по связям с инвесторами, IPO МТС Банка состоится через 12-18 месяцев. Теоретически, IPO возможно по цене около $1млрд.
✅МТС еще не приняла дивидендную политику на 2022-2024 года. По заявлениям президента компании, руководство будет настаивать на увеличении размера выплат и на увеличении частоты, до 4х раз в год, что положительно для инвесторов.
❌Компания имеет достаточно большой долг. Debt/Equity = 3,25, что является очень большим риском в период роста ставок. В третьем квартале долг вырос до почти 450 млрд. Чистый долг вырос до 397 млрд (+47 млрд за квартал). Обслуживание чистого долга выросло почти на 1% с 5.8% до 6.7%
❌Выручка компании растет медленно, не успевая за инфляцией. Реальные доходы МТС падают.
❌Новые бизнесы МТС находятся в зоне жесткой конкуренции, при том требуют больших капитальных затрат.
❌Компания готовится к развитию 5G и планирует к 2025 году покрыть новым интернетом 20% пользователей. Долю 4G планируется нарастить до 70%, против текущих 40%. Это приведет к росту CAPEX. В третьем квартале компания отчиталась о росте капзатрат до 33.1 млрд (+41.5%).
❌Как результат роста капитальных затрат - сокращение FCF. Чистая прибыль снизилась на 12.5% до 16.5 млрд. За 9 месяцев рост прибыли всего 3,2% г/г.
Вывод:
Заявления руководства дают надежду на то, что уровень дивидендной доходности в 2022-2024 годах будет на уровне не ниже 10% к текущей стоимости, из-за чего компания является привлекательной для консервативных инвесторов, показывая себя как квазиоблигация, с ростом выручки на уровне инфляции.
При том оценка по fwd P/E 2021 = 9,3, что опережает средние показатели за 5 лет, но не стоит забывать про активное развитие новых видов бизнеса и раскрытие их стоимости, что может стать отличным драйвером для роста компании в ближайшем будущем.
К себе в портфель не добавляю, но слежу за развитием новых сегментов и выхо...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/taurenin/283
🥚 МТС (MTSS) - обзор компании и последний отчет
▫️Капитализация: 626 млрд
▫️Выручка TTM: 524 млрд
▫️EBITDA TTM: 226 млрд
▫️Прибыль TTM: 63 млрд
▫️fwd P/E 2021: 9,3
▫️P/B: 6,4
▫️fwd дивиденд 2021: >10%
👉ПАО «МТС» — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии под торговой маркой «МТС».
👉Компания платит стабильные дивиденды. В 2019-2021 году компания платила не менее 28 рублей на акцию. Дивидендная политика на 2022-2024 годы еще не принята.
📊 Сегментация компании:
выручка сегмента в 3Q млрд р➡️ рост г/г
- Мобильная связь - 89,1 ➡️ 8,5%
- Фиксированная связь - 18,9 ➡️ 24,1%
- Банк - 12,5 ➡️ 41,1%
- Облачные сервисы - 1,3 ➡️ 68,7%
- Розничные продажи техники и ПО - 19,6 ➡️ 2,9%
✅Бизнес телекома стагнирует, число абонентов почти не меняется, рост выручки даже не обгоняет инфляцию(4% г/г), поэтому компания активно и вполне успешно развивает свою экосистему. Выручка от облачных и цифровых решений в за 9 месяцев 2021 года выросла на 68% г/г.
Розничный кредитный портфель МТС Банка до вычета резервов вырос за тот же период увеличился на 54,3%. Чистый комиссионный доход МТС Банка вырос за 9 месяцев 2021 г. на 47%, до 9,6 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась сразу в 8 раз.
Заметно выросла фиксированная связь. Это связано с покупкой двух небольших конкурирующих компаний, чья выручка и позволила заметно улучшить результаты сегмента. Общий рост выручки в 3кв2021 составил +8,4% год к году.
✅Стратегическая цель «распаковки» cтоимости дочерних компаний может начать реализацию уже в ближайшие полгода. Выделяемая из состава МТС «Башенная инфраструктурная компания» (БИК) может получить оценку $1,3 млрд. Это может ощутимо снизить долг и увеличить оценку компании.
✅В 2022 году МТС может объявить о выводе на IPO новых компаний экосистемы. Так, по заявлениям директора по связям с инвесторами, IPO МТС Банка состоится через 12-18 месяцев. Теоретически, IPO возможно по цене около $1млрд.
✅МТС еще не приняла дивидендную политику на 2022-2024 года. По заявлениям президента компании, руководство будет настаивать на увеличении размера выплат и на увеличении частоты, до 4х раз в год, что положительно для инвесторов.
❌Компания имеет достаточно большой долг. Debt/Equity = 3,25, что является очень большим риском в период роста ставок. В третьем квартале долг вырос до почти 450 млрд. Чистый долг вырос до 397 млрд (+47 млрд за квартал). Обслуживание чистого долга выросло почти на 1% с 5.8% до 6.7%
❌Выручка компании растет медленно, не успевая за инфляцией. Реальные доходы МТС падают.
❌Новые бизнесы МТС находятся в зоне жесткой конкуренции, при том требуют больших капитальных затрат.
❌Компания готовится к развитию 5G и планирует к 2025 году покрыть новым интернетом 20% пользователей. Долю 4G планируется нарастить до 70%, против текущих 40%. Это приведет к росту CAPEX. В третьем квартале компания отчиталась о росте капзатрат до 33.1 млрд (+41.5%).
❌Как результат роста капитальных затрат - сокращение FCF. Чистая прибыль снизилась на 12.5% до 16.5 млрд. За 9 месяцев рост прибыли всего 3,2% г/г.
Вывод:
Заявления руководства дают надежду на то, что уровень дивидендной доходности в 2022-2024 годах будет на уровне не ниже 10% к текущей стоимости, из-за чего компания является привлекательной для консервативных инвесторов, показывая себя как квазиоблигация, с ростом выручки на уровне инфляции.
При том оценка по fwd P/E 2021 = 9,3, что опережает средние показатели за 5 лет, но не стоит забывать про активное развитие новых видов бизнеса и раскрытие их стоимости, что может стать отличным драйвером для роста компании в ближайшем будущем.
К себе в портфель не добавляю, но слежу за развитием новых сегментов и выхо...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/taurenin/283
Дата публикации текста: 2021/11/20
🌟📊БАФФЕТ И ДАЛИО ВЕРЯТ В ОБОРОНКУ, БАНКИ И НЕФТЬ. ИМ НРАВЯТСЯ ЭТИ 3 АКЦИИ
🤔В последних отчетах главных гуру инвестиционного бизнеса наметилась новая тенденция. В третьем квартале главы крупнейших инвестиционных компаний и миллиардеры совершали очень разные сделки, но конкретно Уоррен Баффет , Рэй Далио, Кен Фишер и Майкл Бьюрри отметились интересом к акциям из оборонного, банковского и нефтегазового секторов. Все три инвестора либо купили, либо докупили, либо не стали продавать бумаги из этих отраслей. Разбираемся, чем компании из списка фаворитов инвестиционных гуру могут быть интересны для вложений и к чему таким выбором готовятся главы крупнейших фондов.
🛢В течение третьего квартала 2021 года компания Уоррена Баффета нарастила долю в нефтегазовой корпорации Chevron $CVX. Berkshire Hathaway $BRK.A $BRK.B купила 5,58 млн акций компаний, в результате чего ее доля в портфеле составила 0,99%. Фонд Bridgewater Associates Рэя Далио за этот же период купил 2,5 тыс. акций Chevron и 3,7 тыс. бумаг нефтегазовой ConocoPhillips $COP. Scion Asset Management Майкла Бьюрри приобрел 150 тыс. акций поставщика оборудования для нефтегазовых и промышленных компаний NOW, а Fisher Asset Management Кена Фишера нарастил позицию на 3,71%, купив более 223 тыс. акций.
👉Благодаря росту цен на нефть в 2021 году за третий квартал Chevron получила самую высокую прибыль с 2013 года: $6,1 млрд по сравнению с убытком в $207 млн за этот же период в прошлом году и рекордный свободный денежный поток — $6,7 млрд. Аналитик Bank of America Дуг Леггейт считает, что Chevron сейчас «находится в лучшей форме за последнее десятилетие». Он сохранил рекомендацию «покупать» с целевой ценой в $140.
🏦За квартал фонд Далио Bridgewater Associates увеличил долю в финансовом секторе — покупал акции BlackRock $BLK, BNY Mellon $BK, JPMorgan Chase $JPN, Bank of America $BAC, Wells Fargo $WFC, Visa $V, Mastercard $MA, PayPal $PYPL. Также Bank of America и American Express $AXP входят в топ-3 акций в портфеле Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. Фишер также держит бумаги Bank of America и в третьем квартале чуть увеличил (на 0,24%) долю своего фонда по акциям банка.
👉Выручка Bank of America за третий квартал год к году выросла на 12% и составила $22,8 млрд, что более чем на $1 млрд выше прогнозов аналитиков. Прибыль увеличилась на 58%, до $7,7 млрд. Ожидается, что в ближайшие кварталы Bank of America будет значительно повышать дивиденды. Аналитик Wells Fargo Майк Мэйо повысил целевую цену по акциям Bank of America с $55 до $60, сохранив рейтинг по бумагам «лучше рынка».
🛩Фонд Рэя Далио за прошедший квартал нарастил долю в оборонном секторе — купил 10,9 тыс. акции Lockheed Martin $LMT, более 30 тыс. акций Boeing, 1,3 тыс. акций Northrop Grumman $NOC и других. Майкл Бьюри также купил 30 тыс. бумаг Lockheed Martin. Так же поступил и Кен Фишер, правда, на совсем скромную сумму — приобрел всего 347 бумаг, и теперь их в его сверхдиверсифицированном портфеле около 3 тыс.
👉По состоянию на сентябрь, компания получила контрактов на сумму $5,1 млрд. Аналитики уверены, что космическое подразделение Lockheed Martin имеет огромный потенциал роста. У компании есть множество долгосрочных военных контрактов, включая производство истребителей-бомбардировщиков F-35 Joint Strike Fighter и зенитно-ракетного комплекса Patriot. Эти заказы обеспечивают прочную основу для получения долгосрочного дохода, даже если выручка компании будет подвержена изменениям на коротких временных отрезках. После выхода квартальной отчетности акции компании снижались, что выглядит привлекательно для долгосрочных инвесторов. Кроме того, акция является дешевой при форвардном P/E всего 12,5, в то время как за последнее десятилетие этот мультипликатор был на уровне 16,3.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/89305
🌟📊БАФФЕТ И ДАЛИО ВЕРЯТ В ОБОРОНКУ, БАНКИ И НЕФТЬ. ИМ НРАВЯТСЯ ЭТИ 3 АКЦИИ
🤔В последних отчетах главных гуру инвестиционного бизнеса наметилась новая тенденция. В третьем квартале главы крупнейших инвестиционных компаний и миллиардеры совершали очень разные сделки, но конкретно Уоррен Баффет , Рэй Далио, Кен Фишер и Майкл Бьюрри отметились интересом к акциям из оборонного, банковского и нефтегазового секторов. Все три инвестора либо купили, либо докупили, либо не стали продавать бумаги из этих отраслей. Разбираемся, чем компании из списка фаворитов инвестиционных гуру могут быть интересны для вложений и к чему таким выбором готовятся главы крупнейших фондов.
🛢В течение третьего квартала 2021 года компания Уоррена Баффета нарастила долю в нефтегазовой корпорации Chevron $CVX. Berkshire Hathaway $BRK.A $BRK.B купила 5,58 млн акций компаний, в результате чего ее доля в портфеле составила 0,99%. Фонд Bridgewater Associates Рэя Далио за этот же период купил 2,5 тыс. акций Chevron и 3,7 тыс. бумаг нефтегазовой ConocoPhillips $COP. Scion Asset Management Майкла Бьюрри приобрел 150 тыс. акций поставщика оборудования для нефтегазовых и промышленных компаний NOW, а Fisher Asset Management Кена Фишера нарастил позицию на 3,71%, купив более 223 тыс. акций.
👉Благодаря росту цен на нефть в 2021 году за третий квартал Chevron получила самую высокую прибыль с 2013 года: $6,1 млрд по сравнению с убытком в $207 млн за этот же период в прошлом году и рекордный свободный денежный поток — $6,7 млрд. Аналитик Bank of America Дуг Леггейт считает, что Chevron сейчас «находится в лучшей форме за последнее десятилетие». Он сохранил рекомендацию «покупать» с целевой ценой в $140.
🏦За квартал фонд Далио Bridgewater Associates увеличил долю в финансовом секторе — покупал акции BlackRock $BLK, BNY Mellon $BK, JPMorgan Chase $JPN, Bank of America $BAC, Wells Fargo $WFC, Visa $V, Mastercard $MA, PayPal $PYPL. Также Bank of America и American Express $AXP входят в топ-3 акций в портфеле Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. Фишер также держит бумаги Bank of America и в третьем квартале чуть увеличил (на 0,24%) долю своего фонда по акциям банка.
👉Выручка Bank of America за третий квартал год к году выросла на 12% и составила $22,8 млрд, что более чем на $1 млрд выше прогнозов аналитиков. Прибыль увеличилась на 58%, до $7,7 млрд. Ожидается, что в ближайшие кварталы Bank of America будет значительно повышать дивиденды. Аналитик Wells Fargo Майк Мэйо повысил целевую цену по акциям Bank of America с $55 до $60, сохранив рейтинг по бумагам «лучше рынка».
🛩Фонд Рэя Далио за прошедший квартал нарастил долю в оборонном секторе — купил 10,9 тыс. акции Lockheed Martin $LMT, более 30 тыс. акций Boeing, 1,3 тыс. акций Northrop Grumman $NOC и других. Майкл Бьюри также купил 30 тыс. бумаг Lockheed Martin. Так же поступил и Кен Фишер, правда, на совсем скромную сумму — приобрел всего 347 бумаг, и теперь их в его сверхдиверсифицированном портфеле около 3 тыс.
👉По состоянию на сентябрь, компания получила контрактов на сумму $5,1 млрд. Аналитики уверены, что космическое подразделение Lockheed Martin имеет огромный потенциал роста. У компании есть множество долгосрочных военных контрактов, включая производство истребителей-бомбардировщиков F-35 Joint Strike Fighter и зенитно-ракетного комплекса Patriot. Эти заказы обеспечивают прочную основу для получения долгосрочного дохода, даже если выручка компании будет подвержена изменениям на коротких временных отрезках. После выхода квартальной отчетности акции компании снижались, что выглядит привлекательно для долгосрочных инвесторов. Кроме того, акция является дешевой при форвардном P/E всего 12,5, в то время как за последнее десятилетие этот мультипликатор был на уровне 16,3.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/89305
Дата публикации текста: 2021/11/22
💻Ростелеком (RTKM) - поможет ли новая стратегия повысить капитализацию?
▫️Капитализация: 257 млрд
▫️Выручка TTM: 593,2 млрд
▫️EBITDA TTM: 214,2 млрд
▫️Прибыль TTM: 27,3 млрд
▫️Чистый долг/EBITDA: 1,8
▫️fwd P/E 2021: 8
▫️P/B: 1,1
▫️fwd дивиденд 2021: 6,5%
👉Ростелеком - российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи и др.
👉Стабильная дивидендная политика. Ростелеком обязуется выплачивать в виде дивидендов не менее 75% свободного денежного потока как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям, а также не менее 5 руб. на одну обыкновенную ценную бумагу.
👉Результаты сегментов компании за первые 9 месяцев 2021:
Сегмент ⏩ Выручка(млрд) / Рост г/г
Мобильная связь ⏩ 143,6 / +10,7%
Широкополосный интернет ⏩ 72,7 / +8,9%
Цифровые сервисы ⏩ 50,5 / +7,7%
ТВ ⏩ 9,7 / +5,4%
Оптовые продажи ⏩ 56,7 / +3,7%
Фиксированная телефония ⏩ 37 / -10,3%
✅В апреле компания представила новую стратегию развития, по которой на горизонте 2025 года Ростелеком планирует выйти на выручку более 700 млрд рублей, а OIBDA превысит 300 млрд рублей.
✅Главное направление, выбранное для роста - цифровые сервисы, создаваемые для государства. В период пандемии широкое распространение получили центры обработки данных и «электронное правительство», которые создаются и обслуживаются компанией. Доля сегмента в выручке составляет около 14%, через 5 лет она вырастет до 25%.
✅Также, по стратегии, Ростелеком рассчитывает на значительный рост FCF и минимум двукратное увеличение дивидендов за следующие 3 года.
✅Отличный рост показывает сегмент мобильной связи, полученный компания после консолидации Tele2 в 2019 году. Сегмент приносит 35% от выручки и компенсирует слабые результаты стажирующих сегментов.
✅Ростелеком может увеличить размер дивидендов с 5 до 6 руб. по итогам 2021 года на обыкновенную и привилегированную акцию с доходностью выплаты около 6,5% и 7,2% соответственно.
✅Компания хочет выделить сегменты B2C, B2O, B2BG в качестве отдельных групп компаний для того, чтобы дать им больше свободы. Это может ощутимо снизить долг.
❌У Ростелекома достаточно большой долг: чистый долг по данным последнего отчета составил 389 млрд рублей, увеличившись с начала года на 8%. Стоимость обслуживания долга в ближайший год будет расти, что будет существенно для компании.
❌У компании сильно выросла дебиторская задолженность, из-за чего FCF снизился на 29,6% год к году.
❌Не смотря на положительную динамику по выручке: +5% г/г в третьем квартале и +7% г/г за 9 месяцев, чистая прибыль по последней отчетности значительно снизилась, сразу на 29%. Причина - рост убытков по обесценению активов, увеличение амортизационных отчислений.
❌Аналитики считают, что прогнозируемые значения компании, по стратегии до 2025 года, труднодостижимы. Рынок ТМТ и широкополосного доступа в интернет сильно сегментирован, а доля компании на рынке стабильна. Для реализации стратегии требуется рост, который не наблюдается ни в одном из сегментов.
Выводы:
Ростелеком - сочетание растущих(цифровые сервисы, ШПД) и стагнирующих(фиксированная связь, телевидение, телефония) сегментов.
Существующая стратегия роста пока выглядит амбициозно и труднореализуемой, а даже в случае реализации данной стратегии - текущая оценка не оправдывает риски ожидания её реализации. Даже учитывая прогнозы на увеличение дивидендов до 6 рублей, дивидендная доходность компании будет низкой, а следующее повышение может случиться не скоро.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ростелеком #RTKM #RTKMP
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/284
💻Ростелеком (RTKM) - поможет ли новая стратегия повысить капитализацию?
▫️Капитализация: 257 млрд
▫️Выручка TTM: 593,2 млрд
▫️EBITDA TTM: 214,2 млрд
▫️Прибыль TTM: 27,3 млрд
▫️Чистый долг/EBITDA: 1,8
▫️fwd P/E 2021: 8
▫️P/B: 1,1
▫️fwd дивиденд 2021: 6,5%
👉Ростелеком - российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи и др.
👉Стабильная дивидендная политика. Ростелеком обязуется выплачивать в виде дивидендов не менее 75% свободного денежного потока как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям, а также не менее 5 руб. на одну обыкновенную ценную бумагу.
👉Результаты сегментов компании за первые 9 месяцев 2021:
Сегмент ⏩ Выручка(млрд) / Рост г/г
Мобильная связь ⏩ 143,6 / +10,7%
Широкополосный интернет ⏩ 72,7 / +8,9%
Цифровые сервисы ⏩ 50,5 / +7,7%
ТВ ⏩ 9,7 / +5,4%
Оптовые продажи ⏩ 56,7 / +3,7%
Фиксированная телефония ⏩ 37 / -10,3%
✅В апреле компания представила новую стратегию развития, по которой на горизонте 2025 года Ростелеком планирует выйти на выручку более 700 млрд рублей, а OIBDA превысит 300 млрд рублей.
✅Главное направление, выбранное для роста - цифровые сервисы, создаваемые для государства. В период пандемии широкое распространение получили центры обработки данных и «электронное правительство», которые создаются и обслуживаются компанией. Доля сегмента в выручке составляет около 14%, через 5 лет она вырастет до 25%.
✅Также, по стратегии, Ростелеком рассчитывает на значительный рост FCF и минимум двукратное увеличение дивидендов за следующие 3 года.
✅Отличный рост показывает сегмент мобильной связи, полученный компания после консолидации Tele2 в 2019 году. Сегмент приносит 35% от выручки и компенсирует слабые результаты стажирующих сегментов.
✅Ростелеком может увеличить размер дивидендов с 5 до 6 руб. по итогам 2021 года на обыкновенную и привилегированную акцию с доходностью выплаты около 6,5% и 7,2% соответственно.
✅Компания хочет выделить сегменты B2C, B2O, B2BG в качестве отдельных групп компаний для того, чтобы дать им больше свободы. Это может ощутимо снизить долг.
❌У Ростелекома достаточно большой долг: чистый долг по данным последнего отчета составил 389 млрд рублей, увеличившись с начала года на 8%. Стоимость обслуживания долга в ближайший год будет расти, что будет существенно для компании.
❌У компании сильно выросла дебиторская задолженность, из-за чего FCF снизился на 29,6% год к году.
❌Не смотря на положительную динамику по выручке: +5% г/г в третьем квартале и +7% г/г за 9 месяцев, чистая прибыль по последней отчетности значительно снизилась, сразу на 29%. Причина - рост убытков по обесценению активов, увеличение амортизационных отчислений.
❌Аналитики считают, что прогнозируемые значения компании, по стратегии до 2025 года, труднодостижимы. Рынок ТМТ и широкополосного доступа в интернет сильно сегментирован, а доля компании на рынке стабильна. Для реализации стратегии требуется рост, который не наблюдается ни в одном из сегментов.
Выводы:
Ростелеком - сочетание растущих(цифровые сервисы, ШПД) и стагнирующих(фиксированная связь, телевидение, телефония) сегментов.
Существующая стратегия роста пока выглядит амбициозно и труднореализуемой, а даже в случае реализации данной стратегии - текущая оценка не оправдывает риски ожидания её реализации. Даже учитывая прогнозы на увеличение дивидендов до 6 рублей, дивидендная доходность компании будет низкой, а следующее повышение может случиться не скоро.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ростелеком #RTKM #RTKMP
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/284
Дата публикации текста: 2021/11/22
#ИнвестИдеи #РазборКомпании #Биотехи
🧬BeyondSpring (BYSI) - биофармацевтическая компания, специализируется на разработке и коммерциализации иммуноонкологических методов лечения рака.
💊Ведущим активом компании является Plinabulin (Плинабулин - это первый в своем классе селективный иммуномодулирующий агент, связывающий микротрубочки (SIMBA), с потенциальной профилактикой вызванной химиотерапией нейтропении (CIN) и противораковыми свойствами), который прошел III фазу клинических испытаний. Компания проводит разработку Plinabulin для лечения немелкоклеточного рака легкого на поздних стадиях (NSCLC). BeyondSpring исследует Plinabulin в сочетании с различными иммуноонкологическими агентами.
❗️30.11.2021 - назначена датой рассмотрения FDA в приоритетном порядке заявки BeyondSpring по одобрению Plinabulin. Важно! Одобрение или неодобрение этого препарата может быть ДО этой даты.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 518 млн.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 9.42 (среднее по отрасли 3.53)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = отсутствует (нет выручки)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 0%
✔️ Цели по Tipranks : $63.33 Strong Buy (377.96% Upside): 5 Buy, 0 Hold, 0 Sell
✅ BeyondSpring делает ставку на одобрение и коммерциализацию своего флагманского препарата. Потенциальных полмиллиона клиентов в год только в США.
✅ Компания имеет собственную платформу для разработки лекарств. Онкологическая платформа компании поддерживается широким спектром сотрудничества в исследовательском сообществе.
✅ Денежных средств у компании хватит примерно на год клинических исследований.
✅ Значительной долей (около 60%) в компании владеют инсайдеры.
✅ Заявка на одобрение Plinabulin также подана и в Китае.
🔻В случае отказа в одобрении, котировки ждут значительное снижение.
🔻Отсутствие других препаратов и широкого pipeline на поздних стадия исследований.
💥Вывод: акции BeyondSpring имеют огромный как спекулятивный (возможен шорт-сквиз), так и инвестиционный потенциал в случае одобрения Plinabulin. Нужно понимать, что Plinabulin, по сути, это единственный препарат! У компании отсутствует выручка и прибыль, такая инвестиция сопряжена с очень большим риском и возможна на очень маленькую (микро) часть капитала или венчурного портфеля.
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь
⁉️А вы покупаете акции биотехов? Что думаете на счет BeyondSpring?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/629
#ИнвестИдеи #РазборКомпании #Биотехи
🧬BeyondSpring (BYSI) - биофармацевтическая компания, специализируется на разработке и коммерциализации иммуноонкологических методов лечения рака.
💊Ведущим активом компании является Plinabulin (Плинабулин - это первый в своем классе селективный иммуномодулирующий агент, связывающий микротрубочки (SIMBA), с потенциальной профилактикой вызванной химиотерапией нейтропении (CIN) и противораковыми свойствами), который прошел III фазу клинических испытаний. Компания проводит разработку Plinabulin для лечения немелкоклеточного рака легкого на поздних стадиях (NSCLC). BeyondSpring исследует Plinabulin в сочетании с различными иммуноонкологическими агентами.
❗️30.11.2021 - назначена датой рассмотрения FDA в приоритетном порядке заявки BeyondSpring по одобрению Plinabulin. Важно! Одобрение или неодобрение этого препарата может быть ДО этой даты.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 518 млн.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = отсутствует (нет прибыли)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 9.42 (среднее по отрасли 3.53)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = отсутствует (нет выручки)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 0%
✔️ Цели по Tipranks : $63.33 Strong Buy (377.96% Upside): 5 Buy, 0 Hold, 0 Sell
✅ BeyondSpring делает ставку на одобрение и коммерциализацию своего флагманского препарата. Потенциальных полмиллиона клиентов в год только в США.
✅ Компания имеет собственную платформу для разработки лекарств. Онкологическая платформа компании поддерживается широким спектром сотрудничества в исследовательском сообществе.
✅ Денежных средств у компании хватит примерно на год клинических исследований.
✅ Значительной долей (около 60%) в компании владеют инсайдеры.
✅ Заявка на одобрение Plinabulin также подана и в Китае.
🔻В случае отказа в одобрении, котировки ждут значительное снижение.
🔻Отсутствие других препаратов и широкого pipeline на поздних стадия исследований.
💥Вывод: акции BeyondSpring имеют огромный как спекулятивный (возможен шорт-сквиз), так и инвестиционный потенциал в случае одобрения Plinabulin. Нужно понимать, что Plinabulin, по сути, это единственный препарат! У компании отсутствует выручка и прибыль, такая инвестиция сопряжена с очень большим риском и возможна на очень маленькую (микро) часть капитала или венчурного портфеля.
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь
⁉️А вы покупаете акции биотехов? Что думаете на счет BeyondSpring?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/629
Дата публикации текста: 2021/11/22
💥Бомбическая подборка акций для "Метавселенной" - "Metaverse". А вы готовы к метавселенной?
- вот 👉🏻 в этом посте 👈🏻 ранее уже разбирали Fastly (FSLY), Nvidia (NVDA), Facebook (META).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Roblox (RBLX).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Autodesk (ADSK).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Shopify (SHOP).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Unity (U).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Microsoft (MSFT)
А в этот раз поговорим про
🌟 Matterport (MTTR) - капитализация 7 млрд. $
MTTR - это компания, занимающаяся программным обеспечением и 3D "видеозахватом", которая позволяет компаниям, занимающимся недвижимостью, создавать виртуальные версии своих зданий. Таким образом, потенциальные покупатели или арендаторы могут совершать виртуальный обход квартиры, дома или коммерческого помещения онлайн. И это значительно экономит время, вам не нужно никуда ехать, чтобы посмотреть объект. А в эпоху COVID-19 это можно рассматривать и как защитную меру.
💡Но еще один важный момент в том, что Matterport начинает использовать свои технологии и в других отраслях.
Розничные торговые сети планируют новые концепции магазинов на основе своего пула недвижимости, архитекторы проектируют помещения, а страховые компании используют платформу для снижения своих рисков. Между пользователями разрешена совместная работа, и затраты снижаются.
💰Matterport зарабатывает деньги несколькими способами. Помимо первоначального захвата видео, MTTR хранит виртуальное пространство в облаке и продает различные инструменты и оборудование, необходимые для проектирования и совместной работы в этом пространстве. И похоже, что популярность его платформы начинает расти: в третьем квартале было создано и загружено на платформу Matterport более 6,2 миллиона цифровых копий объектов. Общее количество подписчиков увеличилось на 116% по сравнению с прошлым годом, а доходы от подписки подскочили на 36%.
MTTR - это стартап, который стал публичным через SPAC в июле 2021 года, и он еще не близок к тому, чтобы быть прибыльным. Однако мы видим существенный рост выручки, и технологии компании отлично подходят и уже используются для создания цифровых копий реальных объектов в мире метавселенной.
⚠️ Matterport, вероятно, является самой рискованной ставкой среди перечисленных акций метавселенной, но долгосрочным инвесторам она может быть интересна.
⚖️ Компания не имеет прибыли, оценить ее можно только по выручке, P/S составляет около 64. Надеюсь, не стоит пояснять, что это очень дорого. Но..
📊 От компании ожидают роста выручки темпами 50-60% в год, и это очень быстрый рост, а выход на прибыль аналитики ожидают не ранее 2024 года.
🎯 Судя по мнению Wall Street, акция оценена почти по таргету. Целевая цена аналитиков Wall Street - 26.8$ при текущей в 27.86$.
Надо отметить, что Matterport - не единственная компания, занимающаяся оцифровкой реальных объектов. Конкуренты, такие как Cupix, нацеленная на строительную отрасль, адаптируют свой продукт к уникальным потребностям конкретного сектора. К другим конкурентам в этой области относятся Google (GOOG), Zillow (Z), Metareal, Asteroom, Eyespy360 и 3DVista.
🚩Технологии Matterport по оцифровке реальных объектов и пространств очень интересны для мира метавселенных и могут быть очень полезны в ближайшем будущем. Matterport еще не имеет положительного денежного потока, не близок к чистой прибыльности и торгуется с высоким коэффициентом P/S. Так что пока трудно порекомендовать Matterport к покупке. Но следить за динамикой выручки и котировок будет интересно. При снижении котировок, бумагу можно рассмотреть к добавлению в "венчурный" портфель акций метавселенной.
#подборки #MTTR #Matterport
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1658
💥Бомбическая подборка акций для "Метавселенной" - "Metaverse". А вы готовы к метавселенной?
- вот 👉🏻 в этом посте 👈🏻 ранее уже разбирали Fastly (FSLY), Nvidia (NVDA), Facebook (META).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Roblox (RBLX).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Autodesk (ADSK).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Shopify (SHOP).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Unity (U).
- вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Microsoft (MSFT)
А в этот раз поговорим про
🌟 Matterport (MTTR) - капитализация 7 млрд. $
MTTR - это компания, занимающаяся программным обеспечением и 3D "видеозахватом", которая позволяет компаниям, занимающимся недвижимостью, создавать виртуальные версии своих зданий. Таким образом, потенциальные покупатели или арендаторы могут совершать виртуальный обход квартиры, дома или коммерческого помещения онлайн. И это значительно экономит время, вам не нужно никуда ехать, чтобы посмотреть объект. А в эпоху COVID-19 это можно рассматривать и как защитную меру.
💡Но еще один важный момент в том, что Matterport начинает использовать свои технологии и в других отраслях.
Розничные торговые сети планируют новые концепции магазинов на основе своего пула недвижимости, архитекторы проектируют помещения, а страховые компании используют платформу для снижения своих рисков. Между пользователями разрешена совместная работа, и затраты снижаются.
💰Matterport зарабатывает деньги несколькими способами. Помимо первоначального захвата видео, MTTR хранит виртуальное пространство в облаке и продает различные инструменты и оборудование, необходимые для проектирования и совместной работы в этом пространстве. И похоже, что популярность его платформы начинает расти: в третьем квартале было создано и загружено на платформу Matterport более 6,2 миллиона цифровых копий объектов. Общее количество подписчиков увеличилось на 116% по сравнению с прошлым годом, а доходы от подписки подскочили на 36%.
MTTR - это стартап, который стал публичным через SPAC в июле 2021 года, и он еще не близок к тому, чтобы быть прибыльным. Однако мы видим существенный рост выручки, и технологии компании отлично подходят и уже используются для создания цифровых копий реальных объектов в мире метавселенной.
⚠️ Matterport, вероятно, является самой рискованной ставкой среди перечисленных акций метавселенной, но долгосрочным инвесторам она может быть интересна.
⚖️ Компания не имеет прибыли, оценить ее можно только по выручке, P/S составляет около 64. Надеюсь, не стоит пояснять, что это очень дорого. Но..
📊 От компании ожидают роста выручки темпами 50-60% в год, и это очень быстрый рост, а выход на прибыль аналитики ожидают не ранее 2024 года.
🎯 Судя по мнению Wall Street, акция оценена почти по таргету. Целевая цена аналитиков Wall Street - 26.8$ при текущей в 27.86$.
Надо отметить, что Matterport - не единственная компания, занимающаяся оцифровкой реальных объектов. Конкуренты, такие как Cupix, нацеленная на строительную отрасль, адаптируют свой продукт к уникальным потребностям конкретного сектора. К другим конкурентам в этой области относятся Google (GOOG), Zillow (Z), Metareal, Asteroom, Eyespy360 и 3DVista.
🚩Технологии Matterport по оцифровке реальных объектов и пространств очень интересны для мира метавселенных и могут быть очень полезны в ближайшем будущем. Matterport еще не имеет положительного денежного потока, не близок к чистой прибыльности и торгуется с высоким коэффициентом P/S. Так что пока трудно порекомендовать Matterport к покупке. Но следить за динамикой выручки и котировок будет интересно. При снижении котировок, бумагу можно рассмотреть к добавлению в "венчурный" портфель акций метавселенной.
#подборки #MTTR #Matterport
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1658
Дата публикации текста: 2021/11/23
TOYOTA MOTOR CORP И ЕЁ БЕСПИЛОТНЫЕ АВТОМОБИЛИ 🚖
Развитие рынка электрокаров и беспилотных автомобилей началось с активного развития и продвижения компанией Тесла данного направления. Но сегодня мировые производители с огромными возможностями и долями рынка автомобилестроения начинают представлять свои собственные разработки.
Так и Toyota решила не отставать от конкурентов и в 2017 году уже выпустила первые наработки своей системы Automatic Emergency Braking, что стало отправной точкой в развитии компанией технологий беспилотного вождения. Каковы шансы Тойота на этом рынке и сможет ли компания тягаться с другими гигантами сферы - попытаемся сегодня разобраться.
🚘 Toyota Motor #TM - японский производитель автомобилей. Toyota является крупнейшим производителем автомобилей в Японии, и вторым по величине в мире после Volkswagen, по объему продаж в 2018 году. Также Toyota является мировым лидером по продажам гибридных электромобилей и одной из крупнейших компаний, поощряющих массовое внедрение гибридных автомобилей по всему миру. Штаб-квартира расположена в Тойоте, Айчи, Япония.
Toyota вложила в 2020 году $400 млн в китайского разработчика беспилотных автомобилей Pony.ai. Китай может стать крупнейшим в мире рынком для беспилотных машин, на которые к 2040 году должно приходиться больше 40% от всех автомобильных продаж в стране.
Компания делает большую ставку на беспилотные автомобили. Автономные кары Toyota Siennas, которые будут производиться в сотрудничестве с Aurora, будут использоваться Uber и другими сетями такси. Toyota ставит перед собой цель достичь 40% мировых продаж электромобилей и беспилотников к 2025 году и почти 70% к 2035 году.
🔶 Сильные стороны компании:
- Бренд известен своей долговечностью, инновациями, качеством продукции и обслуживанием клиентов
- Компания вкладывает большие средства в расширение ассортимента электромобилей. Она также инвестирует в разработку ориентированных на человека и безопасных технологий автоматизированного вождения.
🔶 Слабые стороны компании:
- Подрыв имиджа. В 2017 году Toyota была вынуждена отозвать около 2,9 миллиона автомобилей из-за неисправных подушек безопасности.
- Позиции Toyota на азиатских рынках по-прежнему слабее, чем у ее конкурентов.
🔷 Возможности:
- Toyota имеет огромный потенциал для расширения своего присутствия в развивающихся странах. Увеличение инвестиций в эти регионы будет чрезвычайно плодотворным для бренда.
- Toyota следует искать возможности инвестировать значительные средства в сегмент электромобилей и первого автономного транспортного средства, поскольку это открывает огромные возможности для компании.
🔷 Угрозы:
- Конкурентное давление - одна из основных угроз для Toyota на рынке.
- Затраты на рабочую силу и сырье растут, что привело к высоким эксплуатационным расходам в автомобильной промышленности и в конечном итоге повлияло на прибыльность автомобильных брендов.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 9,4
P/S - 1,1
Рентабельность
ROA - 5,5%
ROE - 13,77%
ROI - 8,3%
Debt/Equity (Долг / Капитал) ~100% Net Profit Margin - 10,3%
✔️ Развитие электромобилей и беспилотных автомобилей пожалуй один из самых верных путей по которому могла пойти компания.
Однако у Toyota нет продуктов которые могли бы тягаться с уже представленными публике автомобилями конкурентов. Уже довольно большая доля рынка принадлежит Tesla и начинает подтягиваться Volkswagen. Если в скором времени компания не представит что-то серийное публике, то догнать конкурентов будет чрезвычайно сложно.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#TM #ToyotaMotor #SWOT #пассивныйдоход
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1630
TOYOTA MOTOR CORP И ЕЁ БЕСПИЛОТНЫЕ АВТОМОБИЛИ 🚖
Развитие рынка электрокаров и беспилотных автомобилей началось с активного развития и продвижения компанией Тесла данного направления. Но сегодня мировые производители с огромными возможностями и долями рынка автомобилестроения начинают представлять свои собственные разработки.
Так и Toyota решила не отставать от конкурентов и в 2017 году уже выпустила первые наработки своей системы Automatic Emergency Braking, что стало отправной точкой в развитии компанией технологий беспилотного вождения. Каковы шансы Тойота на этом рынке и сможет ли компания тягаться с другими гигантами сферы - попытаемся сегодня разобраться.
🚘 Toyota Motor #TM - японский производитель автомобилей. Toyota является крупнейшим производителем автомобилей в Японии, и вторым по величине в мире после Volkswagen, по объему продаж в 2018 году. Также Toyota является мировым лидером по продажам гибридных электромобилей и одной из крупнейших компаний, поощряющих массовое внедрение гибридных автомобилей по всему миру. Штаб-квартира расположена в Тойоте, Айчи, Япония.
Toyota вложила в 2020 году $400 млн в китайского разработчика беспилотных автомобилей Pony.ai. Китай может стать крупнейшим в мире рынком для беспилотных машин, на которые к 2040 году должно приходиться больше 40% от всех автомобильных продаж в стране.
Компания делает большую ставку на беспилотные автомобили. Автономные кары Toyota Siennas, которые будут производиться в сотрудничестве с Aurora, будут использоваться Uber и другими сетями такси. Toyota ставит перед собой цель достичь 40% мировых продаж электромобилей и беспилотников к 2025 году и почти 70% к 2035 году.
🔶 Сильные стороны компании:
- Бренд известен своей долговечностью, инновациями, качеством продукции и обслуживанием клиентов
- Компания вкладывает большие средства в расширение ассортимента электромобилей. Она также инвестирует в разработку ориентированных на человека и безопасных технологий автоматизированного вождения.
🔶 Слабые стороны компании:
- Подрыв имиджа. В 2017 году Toyota была вынуждена отозвать около 2,9 миллиона автомобилей из-за неисправных подушек безопасности.
- Позиции Toyota на азиатских рынках по-прежнему слабее, чем у ее конкурентов.
🔷 Возможности:
- Toyota имеет огромный потенциал для расширения своего присутствия в развивающихся странах. Увеличение инвестиций в эти регионы будет чрезвычайно плодотворным для бренда.
- Toyota следует искать возможности инвестировать значительные средства в сегмент электромобилей и первого автономного транспортного средства, поскольку это открывает огромные возможности для компании.
🔷 Угрозы:
- Конкурентное давление - одна из основных угроз для Toyota на рынке.
- Затраты на рабочую силу и сырье растут, что привело к высоким эксплуатационным расходам в автомобильной промышленности и в конечном итоге повлияло на прибыльность автомобильных брендов.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 9,4
P/S - 1,1
Рентабельность
ROA - 5,5%
ROE - 13,77%
ROI - 8,3%
Debt/Equity (Долг / Капитал) ~100% Net Profit Margin - 10,3%
✔️ Развитие электромобилей и беспилотных автомобилей пожалуй один из самых верных путей по которому могла пойти компания.
Однако у Toyota нет продуктов которые могли бы тягаться с уже представленными публике автомобилями конкурентов. Уже довольно большая доля рынка принадлежит Tesla и начинает подтягиваться Volkswagen. Если в скором времени компания не представит что-то серийное публике, то догнать конкурентов будет чрезвычайно сложно.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
🔥 Полезный материал? Посоветуй мой канал «Фундаменталка», делай репосты и подписывайся на канал!
#TM #ToyotaMotor #SWOT #пассивныйдоход
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1630
Дата публикации текста: 2021/11/23
🛢️ Chesapeake Energy (CHK) - обзор. Почему компания мало заработает на росте цен.
▫️Капитализация: 7,4 млрд
▫️Выручка TTM: 3,9 млрд
▫️EBITDA TTM: 0,3 млрд
▫️Прибыль TTM: 4,5 млрд
▫️Чистый долг/EBITDA: 1,34
▫️fwd P/E 2021: 7
▫️P/B: 2
▫️fwd дивиденд 2021: 2.24%
👉Chesapeake Energy - производитель природного газа в США.
👉 Что добывает и продает компания (в % от выручки):
Газ - 77%
Нефть - 17%
Жидкие фракции природного газа - 6%
📊Основные месторождения и доля добычи:
Аппалачи - 40%
Побережье мексиканского залива - 40%
Южный Техас - 13%
Порохов река - 5%
Долина Бразос - 2%
✅В прошлом году компания прошла через процедуру банкротства. В Америке банкротство - это способ выйти из кризиса с минимальными потерями. Chesapeake вышла из банкротства с новым финансированием примерно на 3 млрд долл. США, и сокращением расходов на переработку газа и газопроводы на 1,7 млрд долл. США.
✅Компания приобретает Vine Energy на общую сумму 2,2 миллиарда долларов. Ожидается, что сделка будет завершена в 4 квартале 21 года. Сделка увеличит совокупный пятилетний прогноз свободного денежного потока на 1,5-6 миллиардов долларов. Кроме того, ожидается, что среднегодовая экономия составит 50 миллионов долларов США за счет синергии операционной деятельности и капитала.
✅Как только сделка будет закрыта, Chesapeake рассчитывает увеличить свои базовые дивиденды на 27% до 1,75 долл. США на акцию из-за значительного создания свободного денежного потока от сделки. Кроме того, компания объявила о формировании программы переменной доходности для предоставления инвесторам денежных средств в размере 50% свободного денежного потока за предыдущий квартал, начиная с четвертого квартала 21го года.
✅Бассейны, в которых работает компания, являются одними из самых дешевых в отрасли по расходам на добычу.
✅Компания заметно снизила долг в результате банкротства. Было снято более 8 миллиардов долларов долга и обязательств по привилегированным акциям. Текущее соотношение Debt/Eq всего 0,41, что дает хорошую гибкость.
❌Компания вышла из процедуры банкротства с целью усиления направления добычи природного газа, которым предприятие и занималось исторически. Это снижает диверсификацию бизнеса, а также ведет к удорожанию производства и снижению рентабельности. Дело в том, что добыча газа на месторождениях, принадлежащих компании, стоит выше, чем на месторождениях нефти.
❌Аналитики считают, что повышение дивидендов в погоне за капитализацией - крайне недальновидное решение нового менеджмента. FCF рекомендуется направлять на полное погашение долга или совершение новых сделок слияния, чтоб не потерять конкурентное преимущество в будущем.
❌Компания активно хеджирует риски, предпочитая крайне консервативные оценки при заключении контрактов на поставки на будущее. В 2021 году компания захеджировала 76% добычи природного газа. Средняя цена mcf в контракте на 4й квартал = 2,66$, при рыночной цене выше 5$, что привело к потерям и потере прибыли, которые не были компенсированный небольшими объемами нехеджированной добычи.
На 22й финансовый год заключены контракты на 61% добычи газа с фиксированной ценой в $2.73 – $3.06. Фиксированная стоимость нефти в контрактах на 22й год: $44.30. Уровень неденежных потерь по свопам и операционным контрактам составил 910 миллионов долларов в третьем квартале 2021 года.
Вывод:
Chesapeake Energy - компания недорогая, но и рекомендовать к покупке её нельзя. Менеджмент компании принимает неправильные решения относительно хэджирования цен и стремится максимизировать дивиденды сразу после процедуры банкротства.
#обзор #Chesapeake #CHK
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/287
🛢️ Chesapeake Energy (CHK) - обзор. Почему компания мало заработает на росте цен.
▫️Капитализация: 7,4 млрд
▫️Выручка TTM: 3,9 млрд
▫️EBITDA TTM: 0,3 млрд
▫️Прибыль TTM: 4,5 млрд
▫️Чистый долг/EBITDA: 1,34
▫️fwd P/E 2021: 7
▫️P/B: 2
▫️fwd дивиденд 2021: 2.24%
👉Chesapeake Energy - производитель природного газа в США.
👉 Что добывает и продает компания (в % от выручки):
Газ - 77%
Нефть - 17%
Жидкие фракции природного газа - 6%
📊Основные месторождения и доля добычи:
Аппалачи - 40%
Побережье мексиканского залива - 40%
Южный Техас - 13%
Порохов река - 5%
Долина Бразос - 2%
✅В прошлом году компания прошла через процедуру банкротства. В Америке банкротство - это способ выйти из кризиса с минимальными потерями. Chesapeake вышла из банкротства с новым финансированием примерно на 3 млрд долл. США, и сокращением расходов на переработку газа и газопроводы на 1,7 млрд долл. США.
✅Компания приобретает Vine Energy на общую сумму 2,2 миллиарда долларов. Ожидается, что сделка будет завершена в 4 квартале 21 года. Сделка увеличит совокупный пятилетний прогноз свободного денежного потока на 1,5-6 миллиардов долларов. Кроме того, ожидается, что среднегодовая экономия составит 50 миллионов долларов США за счет синергии операционной деятельности и капитала.
✅Как только сделка будет закрыта, Chesapeake рассчитывает увеличить свои базовые дивиденды на 27% до 1,75 долл. США на акцию из-за значительного создания свободного денежного потока от сделки. Кроме того, компания объявила о формировании программы переменной доходности для предоставления инвесторам денежных средств в размере 50% свободного денежного потока за предыдущий квартал, начиная с четвертого квартала 21го года.
✅Бассейны, в которых работает компания, являются одними из самых дешевых в отрасли по расходам на добычу.
✅Компания заметно снизила долг в результате банкротства. Было снято более 8 миллиардов долларов долга и обязательств по привилегированным акциям. Текущее соотношение Debt/Eq всего 0,41, что дает хорошую гибкость.
❌Компания вышла из процедуры банкротства с целью усиления направления добычи природного газа, которым предприятие и занималось исторически. Это снижает диверсификацию бизнеса, а также ведет к удорожанию производства и снижению рентабельности. Дело в том, что добыча газа на месторождениях, принадлежащих компании, стоит выше, чем на месторождениях нефти.
❌Аналитики считают, что повышение дивидендов в погоне за капитализацией - крайне недальновидное решение нового менеджмента. FCF рекомендуется направлять на полное погашение долга или совершение новых сделок слияния, чтоб не потерять конкурентное преимущество в будущем.
❌Компания активно хеджирует риски, предпочитая крайне консервативные оценки при заключении контрактов на поставки на будущее. В 2021 году компания захеджировала 76% добычи природного газа. Средняя цена mcf в контракте на 4й квартал = 2,66$, при рыночной цене выше 5$, что привело к потерям и потере прибыли, которые не были компенсированный небольшими объемами нехеджированной добычи.
На 22й финансовый год заключены контракты на 61% добычи газа с фиксированной ценой в $2.73 – $3.06. Фиксированная стоимость нефти в контрактах на 22й год: $44.30. Уровень неденежных потерь по свопам и операционным контрактам составил 910 миллионов долларов в третьем квартале 2021 года.
Вывод:
Chesapeake Energy - компания недорогая, но и рекомендовать к покупке её нельзя. Менеджмент компании принимает неправильные решения относительно хэджирования цен и стремится максимизировать дивиденды сразу после процедуры банкротства.
#обзор #Chesapeake #CHK
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/287
Дата публикации текста: 2021/11/23
👨💻 AMD — работает как полупроводниковая компания по всему миру. Компания работает в двух сегментах: вычислительный и графический; корпоративный, встраиваемый и полузаказной.
Сектор: Технологический
Отрасль: Полупроводники
Цена: 157$
Тикер компании: #AMD
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 180$ (+14.6%)
Средний — 147$ (-6%)
Самый низкий — 120$ (-23.5%)
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — $4,319 млрд
- 2017 — $5,253 млрд
- 2018 — $6,475 млрд
- 2019 — $6,731 млрд
- 2020 — $9,763 млрд
средние темпы роста выручки — 5.99%
Чистая прибыль:
- 2016 — $-498 млн
- 2017 — $-33 млн
- 2018 — $337 млн
- 2019 — $341 млн
- 2020 — $2,490 млрд
средние темпы роста прибыли — 117.75%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +993% за 10 лет
средний темп роста EPS — 118.42%
• P/E — 48.11 при среднем по индустрии 52.41
• P/S — 12.83 при среднем по индустрии 11.6
• P/B — 26.4 при среднем по индустрии 14.8
• Долг/капитал — 0.56 лучше среднего по индустрии 0.73
• ROE — 59.88% лучше среднего по индустрии 36.79%
• PEG — 10.42 (для акции роста PEG не показывает переоцененность компании)
Это акция роста и отталкиваться от мультипликаторов рыночной стоимости не будет корректно. Компания имеет хорошие темпы роста прибыли.
🔗 Вывод
Отчет по третьему кварталу радует и бьет прогнозы. Выручка составила $4.3млрд (на 54% больше результатов годом ранее). Чистая прибыль — $923 млн (выросла на 137%).
Мне нравится, что AMD объединилась с Microsoft, чтобы предоставить пользователям мощные и надежные вычисления с Windows 11 на базе процессоров Ryzen и графики Radeon. Это обеспечит максимальное качество ПК и игровые возможности. Бизнес активно растет, хорошие темпы роста прибыли, поэтому рост акций оправдан.
⚠️ Рисками для AMD являются замедление таких хороших темпов и возможная коррекция. В долгосрочной картине компания имеет свои драйверы роста, но сейчас не самый лучший момент для входа, на мой взгляд, стоит дождаться коррекции (если вы рассматриваете AMD для включения в свой портфель).
👨💻 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/538
👨💻 AMD — работает как полупроводниковая компания по всему миру. Компания работает в двух сегментах: вычислительный и графический; корпоративный, встраиваемый и полузаказной.
Сектор: Технологический
Отрасль: Полупроводники
Цена: 157$
Тикер компании: #AMD
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 180$ (+14.6%)
Средний — 147$ (-6%)
Самый низкий — 120$ (-23.5%)
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — $4,319 млрд
- 2017 — $5,253 млрд
- 2018 — $6,475 млрд
- 2019 — $6,731 млрд
- 2020 — $9,763 млрд
средние темпы роста выручки — 5.99%
Чистая прибыль:
- 2016 — $-498 млн
- 2017 — $-33 млн
- 2018 — $337 млн
- 2019 — $341 млн
- 2020 — $2,490 млрд
средние темпы роста прибыли — 117.75%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +993% за 10 лет
средний темп роста EPS — 118.42%
• P/E — 48.11 при среднем по индустрии 52.41
• P/S — 12.83 при среднем по индустрии 11.6
• P/B — 26.4 при среднем по индустрии 14.8
• Долг/капитал — 0.56 лучше среднего по индустрии 0.73
• ROE — 59.88% лучше среднего по индустрии 36.79%
• PEG — 10.42 (для акции роста PEG не показывает переоцененность компании)
Это акция роста и отталкиваться от мультипликаторов рыночной стоимости не будет корректно. Компания имеет хорошие темпы роста прибыли.
🔗 Вывод
Отчет по третьему кварталу радует и бьет прогнозы. Выручка составила $4.3млрд (на 54% больше результатов годом ранее). Чистая прибыль — $923 млн (выросла на 137%).
Мне нравится, что AMD объединилась с Microsoft, чтобы предоставить пользователям мощные и надежные вычисления с Windows 11 на базе процессоров Ryzen и графики Radeon. Это обеспечит максимальное качество ПК и игровые возможности. Бизнес активно растет, хорошие темпы роста прибыли, поэтому рост акций оправдан.
⚠️ Рисками для AMD являются замедление таких хороших темпов и возможная коррекция. В долгосрочной картине компания имеет свои драйверы роста, но сейчас не самый лучший момент для входа, на мой взгляд, стоит дождаться коррекции (если вы рассматриваете AMD для включения в свой портфель).
👨💻 #Обзор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/babyinvesting/538
Дата публикации текста: 2021/11/23
ФосАгро: неоднозначная история
🌻 Фосагро #PHOR — крупнейший производитель фосфорсодержащих минеральных удобрений в России и Европе. Компания поставляет свою продукцию в более чем 100 стран, производит около 9 млн тонн продукции в год и продает удобрения на всех континентах, кроме Антарктиды.
📊 2020 год оказался для компании противоречивым. С одной стороны, были поставлены рекордны по объёму производства, выручке и сгенерированному свободному денежному потоку. С другой стороны, чистая прибыль группы оказалась почти в три раза меньше, чем в 2019 году.
🧮 Росту выручки способствовало достаточно быстрое восстановление цен на мировом рынке удобрений во 2 половине 2020 года на фоне сильного спроса со стороны сельхозпроизводителей. За падение прибыли в ответе рост процентных расходов на обслуживание валютного долга после девальвации рубля. Кроме того, компания решила досрочно погасить часть своих еврооблигаций, что сильно увеличило комиссии за банковское обслуживание.
💰 В 2021 году показатели выручки и прибыли росли. Но, стоит учитывать, что и расходы в ближайшее время вырастут. Со слов генерального директора Андрея Гурьева в 2021 году компания выделит на инвестиции 46,5 млрд рублей. А в ближайшие пять лет объём инвестиций составит более 250 млрд рублей.
💸 Дивиденды. ФосАгро платит не менее 50% из свободного денежного потока по МСФО. В ноябре Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в объёме 30,3 млрд рублей. Дивдоходность (на день принятия решения) — 4,3%.
📈 Цена акций компании сейчас на пике. С апреля прошлого года бумага находилась в восходящем тренде. Правда, в течение последнего месяца отчётливо видно изменение характера движения цены — акции компании вошли в боковик. Как долго бумага будет болтаться примерно на одном месте - неизвестно, но я склоняюсь к мнению, что нового долгосрочного рывка можно не ждать в ближайшее время.
❗️ Правительство, всерьёз озабоченное ростом цен на продукты питания, проталкивает решение о заморозке цен на удобрения для сельхозпроизводителей до июня 2022 года. Все это происходит на фоне того, что в начале ноября 2021 года были зафиксированы исторические максимумы цен на удобрения на глобальном рынке.
🍏 Цены растут на фоне повышенного спроса на продовольствие. Летом-осенью 2021 года рост усилился из-за дорогого газа, который используется в качестве сырья для выпуска азотных удобрений, и остановки предприятий по их производству в ЕС на фоне энергокризиса. Вслед за мировыми ценами росла и стоимость удобрений в России. Различные виды удобрений с января по июль 2021 г. подорожали на 30–70%, а с июля 2020 года – ещё в 1,6–2 раза.
🤔 В связи с этим возникает важный вопрос: не получится ли так, что цена удобрений будет «заморожена» на историческом максимуме? На первый взгляд это всё выгодно для ФосАгро, но только на первый. Долгосрочные последствия подобных решений могут оказаться плачевными.
❓Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
#ОбзорПоАкции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1508
ФосАгро: неоднозначная история
🌻 Фосагро #PHOR — крупнейший производитель фосфорсодержащих минеральных удобрений в России и Европе. Компания поставляет свою продукцию в более чем 100 стран, производит около 9 млн тонн продукции в год и продает удобрения на всех континентах, кроме Антарктиды.
📊 2020 год оказался для компании противоречивым. С одной стороны, были поставлены рекордны по объёму производства, выручке и сгенерированному свободному денежному потоку. С другой стороны, чистая прибыль группы оказалась почти в три раза меньше, чем в 2019 году.
🧮 Росту выручки способствовало достаточно быстрое восстановление цен на мировом рынке удобрений во 2 половине 2020 года на фоне сильного спроса со стороны сельхозпроизводителей. За падение прибыли в ответе рост процентных расходов на обслуживание валютного долга после девальвации рубля. Кроме того, компания решила досрочно погасить часть своих еврооблигаций, что сильно увеличило комиссии за банковское обслуживание.
💰 В 2021 году показатели выручки и прибыли росли. Но, стоит учитывать, что и расходы в ближайшее время вырастут. Со слов генерального директора Андрея Гурьева в 2021 году компания выделит на инвестиции 46,5 млрд рублей. А в ближайшие пять лет объём инвестиций составит более 250 млрд рублей.
💸 Дивиденды. ФосАгро платит не менее 50% из свободного денежного потока по МСФО. В ноябре Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в объёме 30,3 млрд рублей. Дивдоходность (на день принятия решения) — 4,3%.
📈 Цена акций компании сейчас на пике. С апреля прошлого года бумага находилась в восходящем тренде. Правда, в течение последнего месяца отчётливо видно изменение характера движения цены — акции компании вошли в боковик. Как долго бумага будет болтаться примерно на одном месте - неизвестно, но я склоняюсь к мнению, что нового долгосрочного рывка можно не ждать в ближайшее время.
❗️ Правительство, всерьёз озабоченное ростом цен на продукты питания, проталкивает решение о заморозке цен на удобрения для сельхозпроизводителей до июня 2022 года. Все это происходит на фоне того, что в начале ноября 2021 года были зафиксированы исторические максимумы цен на удобрения на глобальном рынке.
🍏 Цены растут на фоне повышенного спроса на продовольствие. Летом-осенью 2021 года рост усилился из-за дорогого газа, который используется в качестве сырья для выпуска азотных удобрений, и остановки предприятий по их производству в ЕС на фоне энергокризиса. Вслед за мировыми ценами росла и стоимость удобрений в России. Различные виды удобрений с января по июль 2021 г. подорожали на 30–70%, а с июля 2020 года – ещё в 1,6–2 раза.
🤔 В связи с этим возникает важный вопрос: не получится ли так, что цена удобрений будет «заморожена» на историческом максимуме? На первый взгляд это всё выгодно для ФосАгро, но только на первый. Долгосрочные последствия подобных решений могут оказаться плачевными.
❓Укажите в комментариях, обзор каких компаний ещё хотели бы увидеть?
#ОбзорПоАкции
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/neinvest/1508
Дата публикации текста: 2021/11/23
👉 Инвестидея: Prudential Financial, потому что не только страхование
Снижение процентных ставок негативно отражается на прибыльности страхового бизнеса. За последние 40 лет процентная ставка с США опустилась с 15% практически до нуля и остается вблизи этих значений.
Чтобы сохранить высокую рентабельность, страховые компании вынуждены диверсифицировать бизнес в пользу более доходных направлений.
Наш автор, Максим Дмитриев нашел компанию, которая сумела трансформироваться — около 25% дохода Prudential Financial #PRU приносит быстрорастущее инвестиционное направление. Но это далеко не все ее преимущества.
— Компания объявила об обратном выкупе почти 25% своих акций, что позитивно отразится на дивидендах Prudential.
— Акции Prudential Financial торгуются с P/E 7,9 — существенно ниже оценки сектора (P/E страховых компаний — 11,64) и S&P 500 в целом, P/E которого составляет 19,6. Стоимость акций Prudential Financial может вырасти как минимум до $160 с текущих $106 за бумагу.
Читайте полную версию инвестидеи на BlackTerminal.com
#статьи #обзоры #инвестидеи #максимдмитриев
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/blackterminal/646
👉 Инвестидея: Prudential Financial, потому что не только страхование
Снижение процентных ставок негативно отражается на прибыльности страхового бизнеса. За последние 40 лет процентная ставка с США опустилась с 15% практически до нуля и остается вблизи этих значений.
Чтобы сохранить высокую рентабельность, страховые компании вынуждены диверсифицировать бизнес в пользу более доходных направлений.
Наш автор, Максим Дмитриев нашел компанию, которая сумела трансформироваться — около 25% дохода Prudential Financial #PRU приносит быстрорастущее инвестиционное направление. Но это далеко не все ее преимущества.
— Компания объявила об обратном выкупе почти 25% своих акций, что позитивно отразится на дивидендах Prudential.
— Акции Prudential Financial торгуются с P/E 7,9 — существенно ниже оценки сектора (P/E страховых компаний — 11,64) и S&P 500 в целом, P/E которого составляет 19,6. Стоимость акций Prudential Financial может вырасти как минимум до $160 с текущих $106 за бумагу.
Читайте полную версию инвестидеи на BlackTerminal.com
#статьи #обзоры #инвестидеи #максимдмитриев
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/blackterminal/646
Дата публикации текста: 2021/11/23
#Полюс #отчет
❗️ПАО «Полюс» (LSE, MOEX: PLZL) сегодня опубликовало консолидированные финансовые результаты за 3 квартал 2021 года.
🏭 Крупнейший российский производитель золота, входит в топ-10 ведущих золотодобывающих компаний мира. Штаб-квартира - в Москве. Дата основания: 2006 год. Компании принадлежат активы, расположенные в Красноярском крае, Иркутской области и Якутии. Почти все акции компании сосредоточены у Polyus Gold International сына Сулеймана Керимова Саида. Ключевые фигуры: Павел Грачев (генеральный директор), Эдвард Дуолинг (председатель совета директоров). Число сотрудников: 20 000 человек.
📈 Акции ПАО "Полюс" торгуются на Лондонской и Московской биржах под тикером PLZL. Капитализация компании 2,04 трлн. руб. После выхода отчета акции организации растут на +0,65% в моменте. Цена 1 акции: 15 000 руб.
👀 Посмотрим на результаты работы компании:
• Общая реализация золота составила 776 тыс. унций, увеличившись по сравнению со 2 кварталом 2021 года на 14%. 📈
• Выручка за 3 квартал 2021 года выросла на 12% по сравнению с предыдущим периодом и составила 1 400 млн. долл. 🚀 Увеличение обусловлено ростом общего объема реализации золота. В то же время средняя цена реализации аффинированного золота снизилась в квартальном сопоставлении на 2%. 📉
• Общие денежные затраты группы (ТСС) за 3 квартал 2021 года выросли на 9%, с 390 долл. на унцию во 2 квартале до 427 долл. на унцию. Это связано с сезонным увеличением добычи на россыпных месторождениях с более высокими затратами, а также продолжающейся инфляцией стоимости расходных материалов и топлива. 💰
• Общие денежные затраты группы (ТСС) за 9 месяцев 2021 года составили 403 долл. на унцию. С учетом текущих оценок «Полюс» подтверждает свой прогноз ТСС в размере 425-450 долл. на унцию. 🤑
• Скорректированный показатель EBITDA за 3 квартал 2021 года составил 986 млн. долл., на 10% больше 899 млн. долл. за 2 квартал. Рост обусловлен увеличением объемов реализации золота в отчетном периоде. 📈
• Капитальные затраты в 3 квартале 2021 года увеличились до 233 млн. долл. (по сравнению со 179 млн. долл. во 2 квартале) в связи с увеличением программы капвложений в отчетном периоде. 💰
• Капитальные затраты за 9 месяцев 2021 года составили 539 млн. долл. «Полюс» ожидает увеличения программы капвложений в 4 квартале этого года, компания сохраняет прогноз на текущий год по капзатратам в диапазоне 1 000-1 100 млн. долл. ✔️
• Отношение чистого долга (с учетом деривативов) к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0,5х на конец отчетного периода, в предыдущем квартале оно составило 0,6х. Произошло это на фоне снижения чистого долга. 📉
• В августе Совет директоров Компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие 2021 года на уровне 267,48 руб. на обыкновенную акцию. Размер дивидендов эквивалентен приблизительно 3,69 долл. на обыкновенную акцию, или 1,84 долл. на депозитарную акцию (2 депозитарные акции соответствуют 1 обыкновенной акции). Общая сумма рекомендованных дивидендных выплат за 1 полугодие 2021 года составляет около 502 млн. долл., что соответствует дивидендной политике Компании. Выплата дивидендов была утверждена на внеочередном общем собрании акционеров Компании 29 сентября 2021 года. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, был закрыт 11 октября 2021 года. 💰
❗️Вывод. По итогам 3 квартала «Полюс» показал сильные финансовые результаты, продемонстрировал рост выручки и EBITDA более чем на 10% в квартальном выражении. Вырос и свободный денежный поток к предыдущему кварталу. «Полюс» продолжал реализацию проектов развития. «Полюс» завершил подготовку площадки для внедрения цикличнопоточной технологии (IPCC) и продвинулся в строительстве склада дробленой руды. **По проекту освоения Сухого Лога компания завершила программу разведочного бурени...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/896
#Полюс #отчет
❗️ПАО «Полюс» (LSE, MOEX: PLZL) сегодня опубликовало консолидированные финансовые результаты за 3 квартал 2021 года.
🏭 Крупнейший российский производитель золота, входит в топ-10 ведущих золотодобывающих компаний мира. Штаб-квартира - в Москве. Дата основания: 2006 год. Компании принадлежат активы, расположенные в Красноярском крае, Иркутской области и Якутии. Почти все акции компании сосредоточены у Polyus Gold International сына Сулеймана Керимова Саида. Ключевые фигуры: Павел Грачев (генеральный директор), Эдвард Дуолинг (председатель совета директоров). Число сотрудников: 20 000 человек.
📈 Акции ПАО "Полюс" торгуются на Лондонской и Московской биржах под тикером PLZL. Капитализация компании 2,04 трлн. руб. После выхода отчета акции организации растут на +0,65% в моменте. Цена 1 акции: 15 000 руб.
👀 Посмотрим на результаты работы компании:
• Общая реализация золота составила 776 тыс. унций, увеличившись по сравнению со 2 кварталом 2021 года на 14%. 📈
• Выручка за 3 квартал 2021 года выросла на 12% по сравнению с предыдущим периодом и составила 1 400 млн. долл. 🚀 Увеличение обусловлено ростом общего объема реализации золота. В то же время средняя цена реализации аффинированного золота снизилась в квартальном сопоставлении на 2%. 📉
• Общие денежные затраты группы (ТСС) за 3 квартал 2021 года выросли на 9%, с 390 долл. на унцию во 2 квартале до 427 долл. на унцию. Это связано с сезонным увеличением добычи на россыпных месторождениях с более высокими затратами, а также продолжающейся инфляцией стоимости расходных материалов и топлива. 💰
• Общие денежные затраты группы (ТСС) за 9 месяцев 2021 года составили 403 долл. на унцию. С учетом текущих оценок «Полюс» подтверждает свой прогноз ТСС в размере 425-450 долл. на унцию. 🤑
• Скорректированный показатель EBITDA за 3 квартал 2021 года составил 986 млн. долл., на 10% больше 899 млн. долл. за 2 квартал. Рост обусловлен увеличением объемов реализации золота в отчетном периоде. 📈
• Капитальные затраты в 3 квартале 2021 года увеличились до 233 млн. долл. (по сравнению со 179 млн. долл. во 2 квартале) в связи с увеличением программы капвложений в отчетном периоде. 💰
• Капитальные затраты за 9 месяцев 2021 года составили 539 млн. долл. «Полюс» ожидает увеличения программы капвложений в 4 квартале этого года, компания сохраняет прогноз на текущий год по капзатратам в диапазоне 1 000-1 100 млн. долл. ✔️
• Отношение чистого долга (с учетом деривативов) к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0,5х на конец отчетного периода, в предыдущем квартале оно составило 0,6х. Произошло это на фоне снижения чистого долга. 📉
• В августе Совет директоров Компании рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие 2021 года на уровне 267,48 руб. на обыкновенную акцию. Размер дивидендов эквивалентен приблизительно 3,69 долл. на обыкновенную акцию, или 1,84 долл. на депозитарную акцию (2 депозитарные акции соответствуют 1 обыкновенной акции). Общая сумма рекомендованных дивидендных выплат за 1 полугодие 2021 года составляет около 502 млн. долл., что соответствует дивидендной политике Компании. Выплата дивидендов была утверждена на внеочередном общем собрании акционеров Компании 29 сентября 2021 года. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, был закрыт 11 октября 2021 года. 💰
❗️Вывод. По итогам 3 квартала «Полюс» показал сильные финансовые результаты, продемонстрировал рост выручки и EBITDA более чем на 10% в квартальном выражении. Вырос и свободный денежный поток к предыдущему кварталу. «Полюс» продолжал реализацию проектов развития. «Полюс» завершил подготовку площадки для внедрения цикличнопоточной технологии (IPCC) и продвинулся в строительстве склада дробленой руды. **По проекту освоения Сухого Лога компания завершила программу разведочного бурени...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/896
Дата публикации текста: 2021/11/24
ROBLOX - МЕТАВСЕЛЕННАЯ НАСТУПАЕТ! 🔥
Сегодня рынок метавселенных только начинает зарождаться, но уже сейчас понятно точно - это то недалекое будущее к которому мы обязательно рано или поздно придем. И вот одна из компаний создаёт свою метавселенную на примере игры Roblox. Давайте взглянем на онлайн-платформу и по итогам SWOT-анализа попытаемся разобраться, а стоит ли покупать акции такой корпорации сегодня?
👁🗨 Roblox #RBLX - онлайновая игровая платформа, которая уже имеет «собственную внутреннюю метавселенную». Пользователи Roblox разрабатывают игры, в которые затем могут играть другие люди на данной платформе.
Совсем недавно компания Nike заявила, что объединится с игровой платформой Roblox для создания виртуального мира под названием Nikeland. Производитель уже зарегистрировал торговые марки спортивной одежды и обуви под своим брендом для использования в метавселенной.
Сегодня Roblox больше не выступает в качестве посредника для многих активаций брендов внутри платформы. Вместо этого бренды стали работать напрямую с разработчиками. Каждое партнерство бренда с платформой приносит ей выгоду, увеличивая ее потенциальную аудиторию и базу пользователей, независимо от того, получает ли сам Roblox прибыль от сотрудничества.
🔶 Сильные стороны компании:
Социальный фактор. Приложение позволяет игрокам создавать собственные группы людей по интересам.
🔶 Слабые стороны компании:
- Ограничения среды связанные с созданием персонажа
- Отсутствие у компании эффективных средств для противодействия кибератакам
🔷 Возможности:
Roblox может расширить свою платформу и охватывать всё большее количество стран, тем самым удовлетворяя социальную потребность людей.
🔷 Угрозы:
- Возможный взлом системы
- Существуют негативные эффекты онлайн-игры воздействующие на детей
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/S - 43.5
Рентабельность
ROA - (-17.5%)
ROE - (-291%)
ROI - (-46.5%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) ~0% Net Profit Margin - (-25%)
✔️ Очень многообещающая и перспективная компания. Тренд метавселенных только начинается и стоит задать вопрос, а это наше будущее? Возможно. Но стоит не забывать, что на текущий момент компания не имеет никакой прибыли, а акции держаться на обещаниях и вере в компанию. Поэтому стоит с максимальной осторожностью подходить к покупкам таких активов - по крайней мере не приобретать большую долю себе в портфель.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
Было полезно? Жми лайк 👍🏻и подписывайся на мой канал "Фундаменталка"
#RBLX #Roblox #Metaverse
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1634
ROBLOX - МЕТАВСЕЛЕННАЯ НАСТУПАЕТ! 🔥
Сегодня рынок метавселенных только начинает зарождаться, но уже сейчас понятно точно - это то недалекое будущее к которому мы обязательно рано или поздно придем. И вот одна из компаний создаёт свою метавселенную на примере игры Roblox. Давайте взглянем на онлайн-платформу и по итогам SWOT-анализа попытаемся разобраться, а стоит ли покупать акции такой корпорации сегодня?
👁🗨 Roblox #RBLX - онлайновая игровая платформа, которая уже имеет «собственную внутреннюю метавселенную». Пользователи Roblox разрабатывают игры, в которые затем могут играть другие люди на данной платформе.
Совсем недавно компания Nike заявила, что объединится с игровой платформой Roblox для создания виртуального мира под названием Nikeland. Производитель уже зарегистрировал торговые марки спортивной одежды и обуви под своим брендом для использования в метавселенной.
Сегодня Roblox больше не выступает в качестве посредника для многих активаций брендов внутри платформы. Вместо этого бренды стали работать напрямую с разработчиками. Каждое партнерство бренда с платформой приносит ей выгоду, увеличивая ее потенциальную аудиторию и базу пользователей, независимо от того, получает ли сам Roblox прибыль от сотрудничества.
🔶 Сильные стороны компании:
Социальный фактор. Приложение позволяет игрокам создавать собственные группы людей по интересам.
🔶 Слабые стороны компании:
- Ограничения среды связанные с созданием персонажа
- Отсутствие у компании эффективных средств для противодействия кибератакам
🔷 Возможности:
Roblox может расширить свою платформу и охватывать всё большее количество стран, тем самым удовлетворяя социальную потребность людей.
🔷 Угрозы:
- Возможный взлом системы
- Существуют негативные эффекты онлайн-игры воздействующие на детей
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/S - 43.5
Рентабельность
ROA - (-17.5%)
ROE - (-291%)
ROI - (-46.5%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) ~0% Net Profit Margin - (-25%)
✔️ Очень многообещающая и перспективная компания. Тренд метавселенных только начинается и стоит задать вопрос, а это наше будущее? Возможно. Но стоит не забывать, что на текущий момент компания не имеет никакой прибыли, а акции держаться на обещаниях и вере в компанию. Поэтому стоит с максимальной осторожностью подходить к покупкам таких активов - по крайней мере не приобретать большую долю себе в портфель.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
Было полезно? Жми лайк 👍🏻и подписывайся на мой канал "Фундаменталка"
#RBLX #Roblox #Metaverse
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1634
Дата публикации текста: 2021/11/24
🌱X5 Group (FIVE) - обзор крупнейшего ритейлера
▫️Капитализация: 611,3 млрд
▫️Выручка TTM: 2126 млрд
▫️EBITDA TTM: 259,1 млрд
▫️Прибыль TTM: 37 млрд
▫️Чистый долг/EBITDA: 1,5
▫️fwd P/E 2021: 16
▫️P/B: 2
▫️fwd дивиденд 2021: 7,5%
👉X5 Group — управляет несколькими розничными продуктовыми торговыми сетями.
👉Сегмент ⏩ Выручка 9м2021 ⏩ изм г/г
«Пятерочка»⏩1 293 117 млн⏩10,2%
«Перекресток»⏩243 531 млн⏩10,8%
«Карусель»⏩24 735 млн⏩-42,3%
«Чижик»⏩723 млн⏩x700
Онлайн-бизнес⏩11 557 млн⏩174,3%
👉У компании стабильная дивидендная политика. По итогам года менеджмент планирует выплатить 50 млрд рублей дивидендов, что в переводе на одну акцию составляет 184 рубля. Дивидендная доходность – около 7,5%. Однако есть вопросы по двойному налогообложению с 2022 года. О нем ниже.
✅Компания показывает очень хорошую динамику по прибыли и выручке. Выручка X5 в 3 квартале выросла на 11,7% год к году и составила 543,5 млн руб. EBITDA прибавила 8,1% и достигла 41,8 млн руб. Чистая прибыль компании составила 13,6 млн руб., увеличившись на 14%. Х5 добавила 353 новых магазина, 133 «магазина у дома» и закрыла 10 супермаркетов.
✅X5 запустила собственный дискаунтер «Чижик». В следующие 3 года компания планирует открыть 7 тысяч новых магазинов, среди которых около 3000 таких дискаунтеров. По стратегии развития до 2024 года «Чижик» будет приносить не менее 9,5% выручки. При этом дискаунтер ориентирован на продажи товаров собственных брендов, что должно положительно сказаться на рентабельности.
✅На фоне падения популярности гипермаркетов компания предпринимает грамотные шаги по трансформации сети «Карусель». По программе часть гипермаркетов трансформируются в супермаркеты «Перекресток», а часть полностью закрываются. Все это, ожидаемо, привело к падению выручки от сети «Карусель», которая не является ключевой для компании и дает менее 2% продаж. Компания заявляет о планах по полному закрытию сети гипермаркетов в ближайшее время.
✅В настоящее время «Пятерочка» занимает 12,6% рынка e-grocery (онлайн-продажа товаров повседневного спроса) в России и за ближайшие три года планирует увеличить эту долю до 21%, оставаясь лидерами в отрасли. Если стратегия будет реализована, то вклад цифровых сервисов в выручку превысит 5% к 2024 году.
✅У компании низкий показатель долга. И хотя чистый долг в абсолютном значении постепенно растет, но рост EBITDA происходит быстрее.
✅Компания анонсировала запуск «X5 Банка» совместно с Альфа-банком. Первым продуктом «X5 Банка» стали цифровые карты, объединяющие функционал карты лояльности торговых сетей «Пятёрочка» и «Перекрёсток», и банковские услуги - оплаты, перевода денег, получение рублевого возврата за покупки и другие.
❌Рентабельность бизнеса привязана к росту индекса потребительских цен. Излишний рост на уровне 7-8%, как в этом году, неминуемо ведет к замедлению роста рентабельности и выручки в целом, учитывая снижение доходов населения. Уже сейчас это можно наблюдать на примере того, что LFL-продажи обеспечили рост на 4%, при росте продовольственной инфляции на 8,1%.
❌Компания платит хорошие дивиденды. Но последние пару лет размер дивиденда превышает размер чистой прибыли. Пока рисков для X5 нет, но такая политика может привести к росту долговой нагрузки на фоне повышения ставок.
❌Существует вопрос двойного налогообложения, так как компания зарегистрирована в Нидерландах. Пока получается, что при отсутствии соглашения налогоплательщик РФ заплатит 28% налога на дивиденды, из них 15% в Нидерландах и 13% в России. Ждем новостей.
Вывод:
X5 - отличный бизнес с хорошим потенциалом роста и реалистичной, реализуемой стратегией. Серьезного негатива в компании нет, а на фоне налогового напряжения капитализация компании серьезно снижается. Fwd P/E 2021 = 16, что намного ниже медианных значений за 5 лет = 19,5.
**Считаю текущую оценку впо...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/taurenin/288
🌱X5 Group (FIVE) - обзор крупнейшего ритейлера
▫️Капитализация: 611,3 млрд
▫️Выручка TTM: 2126 млрд
▫️EBITDA TTM: 259,1 млрд
▫️Прибыль TTM: 37 млрд
▫️Чистый долг/EBITDA: 1,5
▫️fwd P/E 2021: 16
▫️P/B: 2
▫️fwd дивиденд 2021: 7,5%
👉X5 Group — управляет несколькими розничными продуктовыми торговыми сетями.
👉Сегмент ⏩ Выручка 9м2021 ⏩ изм г/г
«Пятерочка»⏩1 293 117 млн⏩10,2%
«Перекресток»⏩243 531 млн⏩10,8%
«Карусель»⏩24 735 млн⏩-42,3%
«Чижик»⏩723 млн⏩x700
Онлайн-бизнес⏩11 557 млн⏩174,3%
👉У компании стабильная дивидендная политика. По итогам года менеджмент планирует выплатить 50 млрд рублей дивидендов, что в переводе на одну акцию составляет 184 рубля. Дивидендная доходность – около 7,5%. Однако есть вопросы по двойному налогообложению с 2022 года. О нем ниже.
✅Компания показывает очень хорошую динамику по прибыли и выручке. Выручка X5 в 3 квартале выросла на 11,7% год к году и составила 543,5 млн руб. EBITDA прибавила 8,1% и достигла 41,8 млн руб. Чистая прибыль компании составила 13,6 млн руб., увеличившись на 14%. Х5 добавила 353 новых магазина, 133 «магазина у дома» и закрыла 10 супермаркетов.
✅X5 запустила собственный дискаунтер «Чижик». В следующие 3 года компания планирует открыть 7 тысяч новых магазинов, среди которых около 3000 таких дискаунтеров. По стратегии развития до 2024 года «Чижик» будет приносить не менее 9,5% выручки. При этом дискаунтер ориентирован на продажи товаров собственных брендов, что должно положительно сказаться на рентабельности.
✅На фоне падения популярности гипермаркетов компания предпринимает грамотные шаги по трансформации сети «Карусель». По программе часть гипермаркетов трансформируются в супермаркеты «Перекресток», а часть полностью закрываются. Все это, ожидаемо, привело к падению выручки от сети «Карусель», которая не является ключевой для компании и дает менее 2% продаж. Компания заявляет о планах по полному закрытию сети гипермаркетов в ближайшее время.
✅В настоящее время «Пятерочка» занимает 12,6% рынка e-grocery (онлайн-продажа товаров повседневного спроса) в России и за ближайшие три года планирует увеличить эту долю до 21%, оставаясь лидерами в отрасли. Если стратегия будет реализована, то вклад цифровых сервисов в выручку превысит 5% к 2024 году.
✅У компании низкий показатель долга. И хотя чистый долг в абсолютном значении постепенно растет, но рост EBITDA происходит быстрее.
✅Компания анонсировала запуск «X5 Банка» совместно с Альфа-банком. Первым продуктом «X5 Банка» стали цифровые карты, объединяющие функционал карты лояльности торговых сетей «Пятёрочка» и «Перекрёсток», и банковские услуги - оплаты, перевода денег, получение рублевого возврата за покупки и другие.
❌Рентабельность бизнеса привязана к росту индекса потребительских цен. Излишний рост на уровне 7-8%, как в этом году, неминуемо ведет к замедлению роста рентабельности и выручки в целом, учитывая снижение доходов населения. Уже сейчас это можно наблюдать на примере того, что LFL-продажи обеспечили рост на 4%, при росте продовольственной инфляции на 8,1%.
❌Компания платит хорошие дивиденды. Но последние пару лет размер дивиденда превышает размер чистой прибыли. Пока рисков для X5 нет, но такая политика может привести к росту долговой нагрузки на фоне повышения ставок.
❌Существует вопрос двойного налогообложения, так как компания зарегистрирована в Нидерландах. Пока получается, что при отсутствии соглашения налогоплательщик РФ заплатит 28% налога на дивиденды, из них 15% в Нидерландах и 13% в России. Ждем новостей.
Вывод:
X5 - отличный бизнес с хорошим потенциалом роста и реалистичной, реализуемой стратегией. Серьезного негатива в компании нет, а на фоне налогового напряжения капитализация компании серьезно снижается. Fwd P/E 2021 = 16, что намного ниже медианных значений за 5 лет = 19,5.
**Считаю текущую оценку впо...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/taurenin/288
Дата публикации текста: 2021/11/24
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
📍 Yelp (YELP)– американская компания, управляющая одноименной онлайн-платформой, которая соединяет потребителей с местными предприятиями в США, Канаде и на международном уровне. Веб-сайт, выполненный в виде социальной сети, активно помогает компаниям общаться с потребителями, он дает возможность пользователям: оставлять комментарии об услуге, выставлять рейтинги компаниям и писать на них обзоры.
🔹 Yelp получает доходы от продажи рекламы на своей платформе, а так же от сборов за транзакции и абонентской платы за не рекламные продукты. Рекламные доходы составляют более 90%.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 2,67 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 77.91 (среднее по отрасли 25.97)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 3.44 (среднее по отрасли 3.53)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 2.83 (среднее по отрасли 4.22)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 228%
✔️ Цели по Tipranks : 43.20 Moderate Buy (17.97% Upside): 1 Buy, 3 Hold, 1 Sell
✔️ Цели по Zacks (6-12 Months): $44.00 - 1-Strong Buy
✅Практически любой вид бизнеса может воспользоваться преимуществами сервиса. Одноименная платформа предоставляет удобный способ повысить свою узнаваемость и укрепить свою репутацию. Yelp охватывает различные местные бизнес-категории, включая рестораны, магазины, домашние и местные услуги, красоту и фитнес, здоровье и другие категории.
✅Приобретенные компании Nowait и Turnstyle в 2017 укрепляют позиции Yelp. За счёт множества удобных для потребителей услуг, таких как бронирование, список ожидания и возврата денежных средств.
✅У Yelp сильный баланс с большой долей ликвидности и не высокая долговая нагрузка. Соответственно компания может совершать стратегические приобретений или инвестировать в новые проекты.
🔻Конкуренция со стороны интернет гигантов, таких как: Google Reviews, Microsoft Bing, Facebook, TripAdvisor, Trusted Shops. Объем ресурсов, которыми располагают эти компании, предоставляет серьезную угрозу.
🔻Снижение роста пользователей может обернуться трагедией, так как Yelp сильно зависит от доходов с рекламы. Сокращение уникальных посетителей в конечном итоге приведет к снижению числа рекламодателей на платформе.
Вывод: На мой взгляд Yelp - хороший бизнес, который работает в необычной для меня среде, акции которого стоят недорого относительно конкурентов. Компания постоянно расширяет свои продукты в портфеле и демонстрирует увеличение потребительского трафика на устройствах. Однако, Yelp сильно зависит от доходов с рекламы. Следовательно, снижение расходов на рекламу в основных отраслях промышленности не обещает ничего хорошего. Так же не стоит исключать факт поглощения одним из гигантов, которые с ней конкурируют.
Текущую цену считаю вполне привлекательной, возможен потенциальный рост к уровню 42$-44$ (15-20%).
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️Пользуетесь ли вы такими сайтам/приложениями, как Yelp, TripAdvisor, Google Reviews и т.п.? Что думаете на счет инвестиций в акции Yelp?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/631
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
📍 Yelp (YELP)– американская компания, управляющая одноименной онлайн-платформой, которая соединяет потребителей с местными предприятиями в США, Канаде и на международном уровне. Веб-сайт, выполненный в виде социальной сети, активно помогает компаниям общаться с потребителями, он дает возможность пользователям: оставлять комментарии об услуге, выставлять рейтинги компаниям и писать на них обзоры.
🔹 Yelp получает доходы от продажи рекламы на своей платформе, а так же от сборов за транзакции и абонентской платы за не рекламные продукты. Рекламные доходы составляют более 90%.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 2,67 млрд.$
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 77.91 (среднее по отрасли 25.97)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) = 3.44 (среднее по отрасли 3.53)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 2.83 (среднее по отрасли 4.22)
✔️ Долг/капитал (Debt-to-Equity) = 228%
✔️ Цели по Tipranks : 43.20 Moderate Buy (17.97% Upside): 1 Buy, 3 Hold, 1 Sell
✔️ Цели по Zacks (6-12 Months): $44.00 - 1-Strong Buy
✅Практически любой вид бизнеса может воспользоваться преимуществами сервиса. Одноименная платформа предоставляет удобный способ повысить свою узнаваемость и укрепить свою репутацию. Yelp охватывает различные местные бизнес-категории, включая рестораны, магазины, домашние и местные услуги, красоту и фитнес, здоровье и другие категории.
✅Приобретенные компании Nowait и Turnstyle в 2017 укрепляют позиции Yelp. За счёт множества удобных для потребителей услуг, таких как бронирование, список ожидания и возврата денежных средств.
✅У Yelp сильный баланс с большой долей ликвидности и не высокая долговая нагрузка. Соответственно компания может совершать стратегические приобретений или инвестировать в новые проекты.
🔻Конкуренция со стороны интернет гигантов, таких как: Google Reviews, Microsoft Bing, Facebook, TripAdvisor, Trusted Shops. Объем ресурсов, которыми располагают эти компании, предоставляет серьезную угрозу.
🔻Снижение роста пользователей может обернуться трагедией, так как Yelp сильно зависит от доходов с рекламы. Сокращение уникальных посетителей в конечном итоге приведет к снижению числа рекламодателей на платформе.
Вывод: На мой взгляд Yelp - хороший бизнес, который работает в необычной для меня среде, акции которого стоят недорого относительно конкурентов. Компания постоянно расширяет свои продукты в портфеле и демонстрирует увеличение потребительского трафика на устройствах. Однако, Yelp сильно зависит от доходов с рекламы. Следовательно, снижение расходов на рекламу в основных отраслях промышленности не обещает ничего хорошего. Так же не стоит исключать факт поглощения одним из гигантов, которые с ней конкурируют.
Текущую цену считаю вполне привлекательной, возможен потенциальный рост к уровню 42$-44$ (15-20%).
⚠️Не рекомендация!
Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь💢
⁉️Пользуетесь ли вы такими сайтам/приложениями, как Yelp, TripAdvisor, Google Reviews и т.п.? Что думаете на счет инвестиций в акции Yelp?
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/631
