Дата публикации текста: 2021/11/03
#MAC #отчет
❗Компания Macerich объявляет о финансовых результатах за 3 квартал и 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г.
🏗 Macerich - фонд недвижимости, инвестирующий в торговые центры. Это 3 по величине владелец и оператор торговых центров в США. По состоянию на 30 сентября 2021 года компания владела долями в 45 объектах недвижимости, что составляет 49 млн. кв. футов арендуемой площади. Название компании взято из имен ее основателей, Мейса Сигела и Ричарда Коэна. Дата основания 1964 год. Ключевые фигуры: Стивен Хэш (Председатель правления), Томас О'Херн (CEO), Эдвард Коппола (Президент), Скотт Кингсмор (CFO). Число сотрудников 670. Штаб-квартира: Санта-Моника, Калифорния, США.
📈 Акции компании торгуются под тикером MAC на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE. Компонент индекса S&P 400. Текущая цена за акцию: 20,00 долл. Капитализация компании: 4,02 млрд. долл. После выхода отчета акции организации падают на -6,54% в моменте на премаркете.
⚡ Посмотрим на результаты работы компании за 3 квартал 2021 г.:
• Чистая прибыль, приписываемый The Macerich Company составил 106,7 млн. долл. США или 0,50 долл. США на 1 разводненную акцию за квартал, закончившийся 30 сентября 2021 года, по сравнению с чистым убытком в размере 22,2 млн. долл. США или 0,15 долл. США на 1 разводненную акцию за квартал, закончившийся 30 сентября 2020 г. 🚀
• Операционные средства (FFO) составили 101,4 млн. долл. США или 0,45 долл. США на разводненную акцию в 3 квартале 2021 года по сравнению с 83,4 млн. долл. США или 0,52 долл. США на разводненную акцию за квартал, закончившийся 30 сентября 2020 г. 🤑
• Чистая операционная прибыль (NOI), включая доход от прекращения аренды, увеличилась на 21,4% в 3 квартале 2021 года по сравнению с 3 кварталом 2020 года. 📈
• Заполняемость зданий составила 90,3 % 30 сентября 2021 года, что лучше на 90 базисных пунктов по сравнению с 89,4 % 30 июня 2021 года. 📈
• Средняя арендная плата за квадратный фут на 30 сентября 2021 г. составила 62,58 долл. США, что на 0,5% больше, чем 62,29 долл. США по состоянию на 30 сентября 2020 г. 💰
• В 3 квартале 2021 года были подписаны 219 договоров аренды примерно на 1,1 млн. квадратных футов, что на 15% больше по сравнению с третьим кварталом 2019 года до COVID. 📈
• На текущий момент у компании имеется непогашенная сумма в размере 100 млн. долл. по возобновляемой кредитной линии. На 30 сентября 2021 года общий долг, включая пропорциональную долю в совместных предприятиях, составлял 7,2 млрд. долл. США при средневзвешенной годовой эффективной процентной ставке 3,99%. 👀
• Общая ликвидность составляет примерно 610 млн. долл. США, включая денежные средства "в кассе" и доступные средства по возобновляемой кредитной линии. 💰
• 28 октября 2021 года компания объявила ежеквартальные денежные дивиденды в размере 0,15 долл. США на обыкновенную акцию. Дивиденды должны быть выплачены 3 декабря 2021 г. акционерам, зарегистрированным на момент закрытия рабочего дня 9 ноября 2021 г. 🤑
🔴 Итог: рост спроса со стороны арендаторов двигал бизнес компании наверх. Заполняемость зданий по состоянию на 30 сентября 2021 года продолжала улучшаться до 90,3%, что на 90 базисных пунктов больше, чем 89,4% заполняемости на 30 июня 2021 года. За последние 6 месяцев заполняемость зданий увеличилась на 180 базисных пунктов по сравнению с уровнем заполняемости на 31 марта 2021 года (88,5%). Компания по-прежнему ощущает высокий спрос на аренду, что станет важным катализатором роста в ближайшие годы. За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, компания подписала 707 договоров аренды примерно на 3,0 млн. квадратных футов, что на 26% больше, чем за тот же девятимесячный период до COVID, закончившийся 30 сентября 2019 года.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/866
#MAC #отчет
❗Компания Macerich объявляет о финансовых результатах за 3 квартал и 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г.
🏗 Macerich - фонд недвижимости, инвестирующий в торговые центры. Это 3 по величине владелец и оператор торговых центров в США. По состоянию на 30 сентября 2021 года компания владела долями в 45 объектах недвижимости, что составляет 49 млн. кв. футов арендуемой площади. Название компании взято из имен ее основателей, Мейса Сигела и Ричарда Коэна. Дата основания 1964 год. Ключевые фигуры: Стивен Хэш (Председатель правления), Томас О'Херн (CEO), Эдвард Коппола (Президент), Скотт Кингсмор (CFO). Число сотрудников 670. Штаб-квартира: Санта-Моника, Калифорния, США.
📈 Акции компании торгуются под тикером MAC на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE. Компонент индекса S&P 400. Текущая цена за акцию: 20,00 долл. Капитализация компании: 4,02 млрд. долл. После выхода отчета акции организации падают на -6,54% в моменте на премаркете.
⚡ Посмотрим на результаты работы компании за 3 квартал 2021 г.:
• Чистая прибыль, приписываемый The Macerich Company составил 106,7 млн. долл. США или 0,50 долл. США на 1 разводненную акцию за квартал, закончившийся 30 сентября 2021 года, по сравнению с чистым убытком в размере 22,2 млн. долл. США или 0,15 долл. США на 1 разводненную акцию за квартал, закончившийся 30 сентября 2020 г. 🚀
• Операционные средства (FFO) составили 101,4 млн. долл. США или 0,45 долл. США на разводненную акцию в 3 квартале 2021 года по сравнению с 83,4 млн. долл. США или 0,52 долл. США на разводненную акцию за квартал, закончившийся 30 сентября 2020 г. 🤑
• Чистая операционная прибыль (NOI), включая доход от прекращения аренды, увеличилась на 21,4% в 3 квартале 2021 года по сравнению с 3 кварталом 2020 года. 📈
• Заполняемость зданий составила 90,3 % 30 сентября 2021 года, что лучше на 90 базисных пунктов по сравнению с 89,4 % 30 июня 2021 года. 📈
• Средняя арендная плата за квадратный фут на 30 сентября 2021 г. составила 62,58 долл. США, что на 0,5% больше, чем 62,29 долл. США по состоянию на 30 сентября 2020 г. 💰
• В 3 квартале 2021 года были подписаны 219 договоров аренды примерно на 1,1 млн. квадратных футов, что на 15% больше по сравнению с третьим кварталом 2019 года до COVID. 📈
• На текущий момент у компании имеется непогашенная сумма в размере 100 млн. долл. по возобновляемой кредитной линии. На 30 сентября 2021 года общий долг, включая пропорциональную долю в совместных предприятиях, составлял 7,2 млрд. долл. США при средневзвешенной годовой эффективной процентной ставке 3,99%. 👀
• Общая ликвидность составляет примерно 610 млн. долл. США, включая денежные средства "в кассе" и доступные средства по возобновляемой кредитной линии. 💰
• 28 октября 2021 года компания объявила ежеквартальные денежные дивиденды в размере 0,15 долл. США на обыкновенную акцию. Дивиденды должны быть выплачены 3 декабря 2021 г. акционерам, зарегистрированным на момент закрытия рабочего дня 9 ноября 2021 г. 🤑
🔴 Итог: рост спроса со стороны арендаторов двигал бизнес компании наверх. Заполняемость зданий по состоянию на 30 сентября 2021 года продолжала улучшаться до 90,3%, что на 90 базисных пунктов больше, чем 89,4% заполняемости на 30 июня 2021 года. За последние 6 месяцев заполняемость зданий увеличилась на 180 базисных пунктов по сравнению с уровнем заполняемости на 31 марта 2021 года (88,5%). Компания по-прежнему ощущает высокий спрос на аренду, что станет важным катализатором роста в ближайшие годы. За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, компания подписала 707 договоров аренды примерно на 3,0 млн. квадратных футов, что на 26% больше, чем за тот же девятимесячный период до COVID, закончившийся 30 сентября 2019 года.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/866
Дата публикации текста: 2021/11/03
ЦИАН: цифровизация недвижимости
🏠 Друзья, бум IPO среди российских компаний продолжается, а значит продолжаю рассказывать вам о новых эмитентах в своей уже почти постоянной рубрике «Новинки на Рынке». Сегодня дошла очередь до одного из крупнейших онлайн-сервисов для аренды и продажи недвижимости в России - ЦИАН, который выходит на биржу в начале ноября.
📊 История ЦИАН началась в конце 90-ых, когда два предпринимателя из Кирова приехали в Москву и начали собирать базу данных собственников, которые продают или сдают в аренду жилье. Из этого стартапа вырос один из крупнейших в сфере недвижимости сервисов в нашей стране. Сегодня ЦИАН – это более чем 2 млн объявлений. Посещаемость сайта – более 20 млн уникальных пользователей в месяц. Портал ЦИАНа входит в ТОП-10 сайтов мира, посвященных недвижимости, по объёму трафика (по данным Google Analytics).
🔐 На ЦИАН можно купить, продать, сдать в аренду и снять коммерческую и жилую недвижимость на первичном и вторичном рынках. С помощью указанного сервиса, буквально не вставая с дивана, можно провести сделку с объектами недвижимости: проверить квартиру на юридическую чистоту, провести безопасные взаиморасчеты и за несколько дней зарегистрировать переход права собственности в Росреестре. При этом не нужно никуда ходить. Всё взаимодействие происходит через интернет.
🧮 Основной доход компании приносят комиссии за размещение объявлений и плата за их продвижение — более 60% выручки. Компания также зарабатывает на вознаграждении от девелоперов, когда пользователь портала переходит по специальной ссылке о продаже квартиры в новостройке, а также на рекламе.
💰 ЦИАН последовательно наращивает выручку. Этому не помешала даже пандемия. Даже при том, что компания делала размещения объявлений бесплатными в течение нескольких месяцев во время карантина. В этом году монетизацию размещения вернули, но пока только в 18 регионах.
🚴♀️ К разгону выручки привёл рост числа платных аккаунтов, а также новые доходы от сервиса «онлайн-классифайда N1», который ЦИАН купил в феврале этого года для расширения на Урале и в Сибири
🙀 Однако, при всём при этом ЦИАН не показывает прибыли. Бизнес все ещё убыточный.
🎲 Понятно, что ставка на ЦИАН – это ставка на рост отечественного рынка недвижимости. За последние пять лет рынок недвижимости в нашей стране вырос на 38%, до 17,2 трлн рублей в 2020 году.
🤔 Однако, будет ли этот рынок расти высокими темпами, сказать пока очень сложно.
☝️ С одной стороны, этому способствуют низкие ставки по ипотечным кредитам. Снижение ставок по кредитам следовало за снижением ключевой ставки Банком России, которое последовательно происходило с 2015-го года. Но мы помним, с марта текущего года ЦБ РФ, напротив, начал поднимать ставки. Сейчас ключевая ставка составляет 7,5%, но это все еще значительно ниже 11% в 2015 году.
😿 С другой стороны, росту этого рынка мешают падающие доходы граждан.
💻 Тем не менее, сегмент онлайн-классифайдов (к которым относится ЦИАН) в последние годы активно растет и по темпам роста обгоняет общий рынок недвижимости. Причины этого достаточно просты. 79% населения России пользуется интернетом и потребители все больше уходят в онлайн. За ними спешат девелоперы и агенты недвижимости, которые большую часть своей рекламы уже направляют в цифровое пространство.
⚖️ Рынок онлайн-классифайдов недвижимости в России, конечно же, весьма конкурентный. Однако у ЦИАН на этом рынке очень устойчивая и большая доля. Поэтому, какие бы передряги не испытывал реальный рынок недвижимости, рынок онлайн-классифайдов может расти просто за счёт «цифровизации сделок».
🏗 ЦИАН выглядит очень интересной компанией для вложения и есть вероятность, что инвесторы в будущем останутся довольными. Стоит отметить, что компания не планирует выплату дивидендов в среднесрочной перспективе, собираясь вкладывать денежный поток в будущее развитие, что также должно отразиться на росте компании.
Разборы других российских IPO:
[🚗 Де...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/neinvest/1478
ЦИАН: цифровизация недвижимости
🏠 Друзья, бум IPO среди российских компаний продолжается, а значит продолжаю рассказывать вам о новых эмитентах в своей уже почти постоянной рубрике «Новинки на Рынке». Сегодня дошла очередь до одного из крупнейших онлайн-сервисов для аренды и продажи недвижимости в России - ЦИАН, который выходит на биржу в начале ноября.
📊 История ЦИАН началась в конце 90-ых, когда два предпринимателя из Кирова приехали в Москву и начали собирать базу данных собственников, которые продают или сдают в аренду жилье. Из этого стартапа вырос один из крупнейших в сфере недвижимости сервисов в нашей стране. Сегодня ЦИАН – это более чем 2 млн объявлений. Посещаемость сайта – более 20 млн уникальных пользователей в месяц. Портал ЦИАНа входит в ТОП-10 сайтов мира, посвященных недвижимости, по объёму трафика (по данным Google Analytics).
🔐 На ЦИАН можно купить, продать, сдать в аренду и снять коммерческую и жилую недвижимость на первичном и вторичном рынках. С помощью указанного сервиса, буквально не вставая с дивана, можно провести сделку с объектами недвижимости: проверить квартиру на юридическую чистоту, провести безопасные взаиморасчеты и за несколько дней зарегистрировать переход права собственности в Росреестре. При этом не нужно никуда ходить. Всё взаимодействие происходит через интернет.
🧮 Основной доход компании приносят комиссии за размещение объявлений и плата за их продвижение — более 60% выручки. Компания также зарабатывает на вознаграждении от девелоперов, когда пользователь портала переходит по специальной ссылке о продаже квартиры в новостройке, а также на рекламе.
💰 ЦИАН последовательно наращивает выручку. Этому не помешала даже пандемия. Даже при том, что компания делала размещения объявлений бесплатными в течение нескольких месяцев во время карантина. В этом году монетизацию размещения вернули, но пока только в 18 регионах.
🚴♀️ К разгону выручки привёл рост числа платных аккаунтов, а также новые доходы от сервиса «онлайн-классифайда N1», который ЦИАН купил в феврале этого года для расширения на Урале и в Сибири
🙀 Однако, при всём при этом ЦИАН не показывает прибыли. Бизнес все ещё убыточный.
🎲 Понятно, что ставка на ЦИАН – это ставка на рост отечественного рынка недвижимости. За последние пять лет рынок недвижимости в нашей стране вырос на 38%, до 17,2 трлн рублей в 2020 году.
🤔 Однако, будет ли этот рынок расти высокими темпами, сказать пока очень сложно.
☝️ С одной стороны, этому способствуют низкие ставки по ипотечным кредитам. Снижение ставок по кредитам следовало за снижением ключевой ставки Банком России, которое последовательно происходило с 2015-го года. Но мы помним, с марта текущего года ЦБ РФ, напротив, начал поднимать ставки. Сейчас ключевая ставка составляет 7,5%, но это все еще значительно ниже 11% в 2015 году.
😿 С другой стороны, росту этого рынка мешают падающие доходы граждан.
💻 Тем не менее, сегмент онлайн-классифайдов (к которым относится ЦИАН) в последние годы активно растет и по темпам роста обгоняет общий рынок недвижимости. Причины этого достаточно просты. 79% населения России пользуется интернетом и потребители все больше уходят в онлайн. За ними спешат девелоперы и агенты недвижимости, которые большую часть своей рекламы уже направляют в цифровое пространство.
⚖️ Рынок онлайн-классифайдов недвижимости в России, конечно же, весьма конкурентный. Однако у ЦИАН на этом рынке очень устойчивая и большая доля. Поэтому, какие бы передряги не испытывал реальный рынок недвижимости, рынок онлайн-классифайдов может расти просто за счёт «цифровизации сделок».
🏗 ЦИАН выглядит очень интересной компанией для вложения и есть вероятность, что инвесторы в будущем останутся довольными. Стоит отметить, что компания не планирует выплату дивидендов в среднесрочной перспективе, собираясь вкладывать денежный поток в будущее развитие, что также должно отразиться на росте компании.
Разборы других российских IPO:
[🚗 Де...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/neinvest/1478
Дата публикации текста: 2021/11/03
💱 IPO Санкт-Петербургской биржи - кратко о том, стоит ли участвовать?
Предварительная дата IPO:
конец 2021 - начало 2022
Капитализация при IPO*:
$1-1,5 млрд или 73-109 млрд рублей
🗣️ Все мы знаем данную компанию, благодаря которой частные инвесторы не имея статуса квалифицированного инвестора могут покупать акции около 2000 компаний.
👉 Ключевые акционеры компании (среди них нет компаний, которые могли существенно выиграть от IPO).
НП РТС с долей 27,7%
Совкомбанк с долей 12,9%
Фридом финанс c долей 12,8%
ВТБ с долей 10,77%
Тинькофф с долей 5%
👉 ТОП акций по обороту в октябре 2021
• Tesla (9,35% от общего объема торгов в октябре)
• Alibaba (3,76%)
• Facebook (3,69%)
• Moderna (3,2%)
• Virgin Galactic (2,94%)
• Apple (2,26%)
• EQT Corporation (1,99%)
• Amazon (1,83%)
• VipShop (1,72%)
• NVIDIA (1,33%)
📊 Разберем финансовый аспект предстоящего IPO
✅ Компания растёт невероятными темпами:
объем торгов в Режиме основных торгов ценными бумагами иностранных эмитентов на Санкт-Петербургской бирже по итогам 2020 года составил $167,29 млрд, что в 10 раз больше, чем в 2019 году ($16,73 млрд).
Однако, 2020й год был пиковым из-за массового прихода частных инвесторов. Сейчас число брокерских счетов в РФ больше 24 млн, хотя в начале 2020 года их было меньше 2,5 млн.
Самое интересное, что потенциал роста рынка остается. Вполне возможно, что количество брокерских счетов в РФ достигнет 60-70 млн через несколько лет, а это рост больше, чем в 2 раза.
✅ Ассортимент акций на Московской бирже гораздо менее интересен частным инвесторам. Даже после введения торгов иностранными ценными бумагами, СПБ Биржа не теряет свои позиции из-за того, в том числе потому, что торги производятся в долларах.
✅ Отчетность СПБ биржи на 1П2021
Выручка 3 млрд руб (+248% г/г)
Прибыль 1,5 млрд руб (+342% г/г)
Book value 4.4 млрд руб
Судя по тому, как растут объемы относительно высокой базы 2020 года - результаты во 2П2021 будут еще лучше, чем в 1П2021.
Рост выручки может составить примерно 57% к 1П2021, что предполагает рост по итогам года до почти 8 млрд рублей и чистую прибыль около 4 млрд рублей по итогам 2021 года.
По итогам 2022 года вполне реально увидеть прибыль 6 млрд рублей, если торговые обороты продолжат расти, однако дальнейший рост будет медленнее так как пик роста клиентской базы скорее всего пройден.
✅ Большим позитивом является то, что компания является защитной. При падении рынка и увеличении волатильности - компания наоборот будет выигрывать (в финансовых показателях).
❌ Компания не платит дивиденды, но скорее всего выплаты начнутся в ближайшие годы и они будут существенными так как инвестировать в расширение бизнеса, наверное, нет смысла
❌ Темпы роста компании будут замедляться. Текущие темпы роста нерепрезентативны так как в 2020 году был пик наплыва частных инвесторов на биржу, а в 2021 наплыв продолжается, но менее быстро относительно высокой базы 2020 года. В 2022 году будет удачей, если количество счетов вырастет на 50%.
Также, стоит отметить, что с декабря 2020 года объемы торгов стали расти существенно медленнее. График на скриншоте можно сверить фактическими данными в 2021 году.
Вывод
Сама компания безусловно интересна, однако её оценка на IPO скорее всего будет сильно завышена. На мой взгляд, что покупать акции имеет смысл, если капитализация при IPO будет меньше $800 млн или 58 млрд рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Писал небольшой **пост на Смартлабе в рамках конкурса** об истории СПБ Биржи оценить и прокомментировать можете по ссылке 😊
#обзор #SPB #СПББиржа
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/244
💱 IPO Санкт-Петербургской биржи - кратко о том, стоит ли участвовать?
Предварительная дата IPO:
конец 2021 - начало 2022
Капитализация при IPO*:
$1-1,5 млрд или 73-109 млрд рублей
🗣️ Все мы знаем данную компанию, благодаря которой частные инвесторы не имея статуса квалифицированного инвестора могут покупать акции около 2000 компаний.
👉 Ключевые акционеры компании (среди них нет компаний, которые могли существенно выиграть от IPO).
НП РТС с долей 27,7%
Совкомбанк с долей 12,9%
Фридом финанс c долей 12,8%
ВТБ с долей 10,77%
Тинькофф с долей 5%
👉 ТОП акций по обороту в октябре 2021
• Tesla (9,35% от общего объема торгов в октябре)
• Alibaba (3,76%)
• Facebook (3,69%)
• Moderna (3,2%)
• Virgin Galactic (2,94%)
• Apple (2,26%)
• EQT Corporation (1,99%)
• Amazon (1,83%)
• VipShop (1,72%)
• NVIDIA (1,33%)
📊 Разберем финансовый аспект предстоящего IPO
✅ Компания растёт невероятными темпами:
объем торгов в Режиме основных торгов ценными бумагами иностранных эмитентов на Санкт-Петербургской бирже по итогам 2020 года составил $167,29 млрд, что в 10 раз больше, чем в 2019 году ($16,73 млрд).
Однако, 2020й год был пиковым из-за массового прихода частных инвесторов. Сейчас число брокерских счетов в РФ больше 24 млн, хотя в начале 2020 года их было меньше 2,5 млн.
Самое интересное, что потенциал роста рынка остается. Вполне возможно, что количество брокерских счетов в РФ достигнет 60-70 млн через несколько лет, а это рост больше, чем в 2 раза.
✅ Ассортимент акций на Московской бирже гораздо менее интересен частным инвесторам. Даже после введения торгов иностранными ценными бумагами, СПБ Биржа не теряет свои позиции из-за того, в том числе потому, что торги производятся в долларах.
✅ Отчетность СПБ биржи на 1П2021
Выручка 3 млрд руб (+248% г/г)
Прибыль 1,5 млрд руб (+342% г/г)
Book value 4.4 млрд руб
Судя по тому, как растут объемы относительно высокой базы 2020 года - результаты во 2П2021 будут еще лучше, чем в 1П2021.
Рост выручки может составить примерно 57% к 1П2021, что предполагает рост по итогам года до почти 8 млрд рублей и чистую прибыль около 4 млрд рублей по итогам 2021 года.
По итогам 2022 года вполне реально увидеть прибыль 6 млрд рублей, если торговые обороты продолжат расти, однако дальнейший рост будет медленнее так как пик роста клиентской базы скорее всего пройден.
✅ Большим позитивом является то, что компания является защитной. При падении рынка и увеличении волатильности - компания наоборот будет выигрывать (в финансовых показателях).
❌ Компания не платит дивиденды, но скорее всего выплаты начнутся в ближайшие годы и они будут существенными так как инвестировать в расширение бизнеса, наверное, нет смысла
❌ Темпы роста компании будут замедляться. Текущие темпы роста нерепрезентативны так как в 2020 году был пик наплыва частных инвесторов на биржу, а в 2021 наплыв продолжается, но менее быстро относительно высокой базы 2020 года. В 2022 году будет удачей, если количество счетов вырастет на 50%.
Также, стоит отметить, что с декабря 2020 года объемы торгов стали расти существенно медленнее. График на скриншоте можно сверить фактическими данными в 2021 году.
Вывод
Сама компания безусловно интересна, однако её оценка на IPO скорее всего будет сильно завышена. На мой взгляд, что покупать акции имеет смысл, если капитализация при IPO будет меньше $800 млн или 58 млрд рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Писал небольшой **пост на Смартлабе в рамках конкурса** об истории СПБ Биржи оценить и прокомментировать можете по ссылке 😊
#обзор #SPB #СПББиржа
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/244
Дата публикации текста: 2021/11/03
💰 Топ-3 американских компаний, которые не боятся сокращения стимулов
Сегодня в США проходит очередное заседание ФРС и весьма вероятно, что вливанию денег в экономику придёт конец. Причина очевидна: растущая инфляция - этим летом она в США превысила 5%.
Инвесторы уже давно опасаются, что ФРС может свернуть стимулирование и даже повысить процентные ставки в ближайшие 1-2 года.
Давайте представим себе, что высокая инфляция останется с нами надолго и рост процентных ставок в США уже совсем близко. Акции каких компаний будут чувствовать себя лучше всего в этих условиях?
Аналитики InvestFuture прикинули, какие компании меньше всего пострадают от инфляции и повышения процентной ставки в США:
📍 Dick’s Sporting Goods #DKS Этот ритейлер продает спортивную одежду и аксессуары. В пандемию показатели компании только выросли благодаря высокому спросу на спортивно-повседневную одежду. В последние годы выручка компании растет в среднем по 8% ежегодно, а чистая прибыль по 34%. Согласно прогнозам аналитиков, справедливая цена компании Dick’s Sporting Goods составляет 152$, а это на 19% выше текущей.
📍 Regeneron Pharmaceuticals #REGN Эта крупная биотехнологическая компания создала, в том числе, коктейль антител Regen-Cov для лечения Covid-19. Денежные потоки компании последние годы растут. Выручка в среднем +20,5%, чистая прибыль +47%. в год. Согласно прогнозам аналитиков, справедливая стоимость акций Regeneron Pharmaceuticals около 690$, а это +8% к текущей цене.
📍 Williams-Sonoma #WSM Стабильная и крепкая компания, которая продаёт товары для дома.. Компания демонстрирует отличные денежные потоки. Выручка прирастает в среднем по 9% в год, чистая прибыль по 26%. Согласно прогнозам аналитиков, компания оценена справедливо.
Подробный разбор американских компаний от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3072
💰 Топ-3 американских компаний, которые не боятся сокращения стимулов
Сегодня в США проходит очередное заседание ФРС и весьма вероятно, что вливанию денег в экономику придёт конец. Причина очевидна: растущая инфляция - этим летом она в США превысила 5%.
Инвесторы уже давно опасаются, что ФРС может свернуть стимулирование и даже повысить процентные ставки в ближайшие 1-2 года.
Давайте представим себе, что высокая инфляция останется с нами надолго и рост процентных ставок в США уже совсем близко. Акции каких компаний будут чувствовать себя лучше всего в этих условиях?
Аналитики InvestFuture прикинули, какие компании меньше всего пострадают от инфляции и повышения процентной ставки в США:
📍 Dick’s Sporting Goods #DKS Этот ритейлер продает спортивную одежду и аксессуары. В пандемию показатели компании только выросли благодаря высокому спросу на спортивно-повседневную одежду. В последние годы выручка компании растет в среднем по 8% ежегодно, а чистая прибыль по 34%. Согласно прогнозам аналитиков, справедливая цена компании Dick’s Sporting Goods составляет 152$, а это на 19% выше текущей.
📍 Regeneron Pharmaceuticals #REGN Эта крупная биотехнологическая компания создала, в том числе, коктейль антител Regen-Cov для лечения Covid-19. Денежные потоки компании последние годы растут. Выручка в среднем +20,5%, чистая прибыль +47%. в год. Согласно прогнозам аналитиков, справедливая стоимость акций Regeneron Pharmaceuticals около 690$, а это +8% к текущей цене.
📍 Williams-Sonoma #WSM Стабильная и крепкая компания, которая продаёт товары для дома.. Компания демонстрирует отличные денежные потоки. Выручка прирастает в среднем по 9% в год, чистая прибыль по 26%. Согласно прогнозам аналитиков, компания оценена справедливо.
Подробный разбор американских компаний от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3072
Дата публикации текста: 2021/11/04
Зачем фонд Абрамовича инвестировал 1,6 млрд рублей в акции «Ренессанс страхования»? / SWOT-анализ нового эмитента на российской бирже
Привет! 💋
📃 Группа Ренессанс страхование #RENI - является одним из крупнейших независимых страховщиков в России, услугами компании пользуется более 4 млн клиентов. Относится к категории системообразующих российских страховых компаний.
Зачем Абрамович купил акции Ренессанс страхования?
На самом деле на этот вопрос очень просто ответить. Поскольку Абрамович уже до IPO компании имел долю в бизнесе, то очевидно хотел сохранить свою часть относительно других собственников, именно поэтому докупил часть бумаг и теперь его доля приблизилась к 10%, собственно какой она и была изначально. Да это не отменяет того факта, что покупка скорее позитивный сигнал, ведь инвестировать во что-то неэффективное и не имеющее перспективы роста - это не про Абрамовича.
🔶 Сильные стороны компании:
- Собственная агентская сеть
- Темпы роста прибыли Группы Ренессанс более чем в 2 раза опережают динамику рынка
- Справедливая оценка рынком
- Рентабельность на уровне конкурентов
🔶 Слабые стороны компании:
- Отсутствие планирования и маркетинговой ориентации
- Низкая клиентоориентированность бизнеса
🔷 Возможности:
- Повышение спроса на услуги страхования в РФ
- Значительное увеличение рыночной доли
- Направлять на дивиденды с 2022 года не менее 50% от чистой прибыли
🔷 Угрозы:
- Снижение реальных доходов населения
- Высокая конкуренция, рынок уже занят профессиональными игроками
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 11
P/B - 1.5
P/S - 0.5
Рентабельность
ROA - 10.5%
ROE - 20.35%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (-1.76) Net Profit Margin - 1,61%
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
❇️ Инвестируете в акции группы Ренессанс Страхование? Если да, то почему?
#RENI #Ренессанс #insurance
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1569
Зачем фонд Абрамовича инвестировал 1,6 млрд рублей в акции «Ренессанс страхования»? / SWOT-анализ нового эмитента на российской бирже
Привет! 💋
📃 Группа Ренессанс страхование #RENI - является одним из крупнейших независимых страховщиков в России, услугами компании пользуется более 4 млн клиентов. Относится к категории системообразующих российских страховых компаний.
Зачем Абрамович купил акции Ренессанс страхования?
На самом деле на этот вопрос очень просто ответить. Поскольку Абрамович уже до IPO компании имел долю в бизнесе, то очевидно хотел сохранить свою часть относительно других собственников, именно поэтому докупил часть бумаг и теперь его доля приблизилась к 10%, собственно какой она и была изначально. Да это не отменяет того факта, что покупка скорее позитивный сигнал, ведь инвестировать во что-то неэффективное и не имеющее перспективы роста - это не про Абрамовича.
🔶 Сильные стороны компании:
- Собственная агентская сеть
- Темпы роста прибыли Группы Ренессанс более чем в 2 раза опережают динамику рынка
- Справедливая оценка рынком
- Рентабельность на уровне конкурентов
🔶 Слабые стороны компании:
- Отсутствие планирования и маркетинговой ориентации
- Низкая клиентоориентированность бизнеса
🔷 Возможности:
- Повышение спроса на услуги страхования в РФ
- Значительное увеличение рыночной доли
- Направлять на дивиденды с 2022 года не менее 50% от чистой прибыли
🔷 Угрозы:
- Снижение реальных доходов населения
- Высокая конкуренция, рынок уже занят профессиональными игроками
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 11
P/B - 1.5
P/S - 0.5
Рентабельность
ROA - 10.5%
ROE - 20.35%
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (-1.76) Net Profit Margin - 1,61%
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
❇️ Инвестируете в акции группы Ренессанс Страхование? Если да, то почему?
#RENI #Ренессанс #insurance
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1569
Дата публикации текста: 2021/11/04
🗣️ Небольшой комментарий по рынку
🏦 Вчера на заседании ФРС было объявлено о сокращении QE на $15 млрд долларов в месяц (со 120 млрд рублей до 105 млрд).
👉 Такими темпами "раздача денег" будет прекращена к середине 2022 года, соответственно, до конца 1кв2021 рынки не должны сильно падать.
💵🔥 ФРС ставит долгосрочную цель по инфляции 2%. Однако, ближайшие полгода нет причин для того, чтобы инфляция в долларовом выражении начала снижение.
👉 Предполагаю, что мы увидим инфляцию близкую к 10% в ближайшие несколько месяцев.
📈 Макроэкономический фон благоприятный для цен на сырье, особенно на фоне его дефицита.
🛢️ Газ TTF снова выше $900 за тыс м3
Нефть уже больше месяца выше $80
Уголь сильно подешевел за последние дни, но цены до сих пор выше, чем в 1П2021
⚒️ Менее оптимистичная ситуация на рынке стали, однако Никель, Медь, Алюминий пока остаются перспективными и сильных факторов падения цен пока нет. Инвестиционный спрос на золото сильно пострадал в 2021 году, именно он формирует ценообразование. Скорее всего золото не будет расти быстрее инфляции до проявления серьезных кризисных явлений.
🌾 Цены на газ пока держут сектор удобрений в максимально выгодном положении. Высокая инфляции положительно сказывается на компания продовольственного сектора. Результаты Черкизово и Русагро в 2022 году будут сильными.
📊 Выводы:
👉 Фундаментальных основания для разворота рынка сейчас нет, но они однозначно будут через 2-3 месяца, если ФРС не придумает что-то новое.
👉 Акции большинства сырьевых компаний по-прежнему интересны.
👉 Облигации и компании с высокой див. доходностью, направляющие почти всю прибыль на дивиденды (квазиоблигации) при повышении ставок будут под ударом.
😊 Всех с праздником и удачных инвестиций!
#обзор #комментарийпорынку
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/245
🗣️ Небольшой комментарий по рынку
🏦 Вчера на заседании ФРС было объявлено о сокращении QE на $15 млрд долларов в месяц (со 120 млрд рублей до 105 млрд).
👉 Такими темпами "раздача денег" будет прекращена к середине 2022 года, соответственно, до конца 1кв2021 рынки не должны сильно падать.
💵🔥 ФРС ставит долгосрочную цель по инфляции 2%. Однако, ближайшие полгода нет причин для того, чтобы инфляция в долларовом выражении начала снижение.
👉 Предполагаю, что мы увидим инфляцию близкую к 10% в ближайшие несколько месяцев.
📈 Макроэкономический фон благоприятный для цен на сырье, особенно на фоне его дефицита.
🛢️ Газ TTF снова выше $900 за тыс м3
Нефть уже больше месяца выше $80
Уголь сильно подешевел за последние дни, но цены до сих пор выше, чем в 1П2021
⚒️ Менее оптимистичная ситуация на рынке стали, однако Никель, Медь, Алюминий пока остаются перспективными и сильных факторов падения цен пока нет. Инвестиционный спрос на золото сильно пострадал в 2021 году, именно он формирует ценообразование. Скорее всего золото не будет расти быстрее инфляции до проявления серьезных кризисных явлений.
🌾 Цены на газ пока держут сектор удобрений в максимально выгодном положении. Высокая инфляции положительно сказывается на компания продовольственного сектора. Результаты Черкизово и Русагро в 2022 году будут сильными.
📊 Выводы:
👉 Фундаментальных основания для разворота рынка сейчас нет, но они однозначно будут через 2-3 месяца, если ФРС не придумает что-то новое.
👉 Акции большинства сырьевых компаний по-прежнему интересны.
👉 Облигации и компании с высокой див. доходностью, направляющие почти всю прибыль на дивиденды (квазиоблигации) при повышении ставок будут под ударом.
😊 Всех с праздником и удачных инвестиций!
#обзор #комментарийпорынку
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/245
Дата публикации текста: 2021/11/04
💰 Coca-Cola покупает конкурента: что будет с акциями?
Coca-Cola #KO объявила, что покупает производителя спортивных напитков BodyArmor.
15% этой компании уже принадлежат Coca-Cola ещё с 2018 года. Ну а сейчас она докупает оставшиеся 85% за $5,6 млрд.
Покупка довольно крупная: BodyArmor оценивается в $6,6 млрд и занимает второе место среди производителей спортивных напитков в США. Первое место принадлежит Gatorade, владелец – PepsiCo #PEP.
BodyArmor в этом году прогнозирует рост продаж на 50% до $1,4 млрд. Это, правда, немного для Coca-Cola: меньше 5% от её собственной выручки за 2020 год, которая составляет $33 млрд.
Что у Coca-Cola с котировками?
Сейчас акции Coca-Cola стоят на 6% меньше, чем в феврале 2020 года, когда их курс был максимальным. Снижение в основном связано с пандемией, которая вызвала проблемы в цепочках поставок... но не только.
В последние годы Coca-Cola страдает от падения спроса на свою классическую продукцию: выручка компании упала на 26% с 2014 года. Эту проблему она пытается решить, в том числе, за счет таких покупок, как BodyArmor. Предыдущей крупной покупкой в 2018 году была сеть кофеен Costa Coffee.
Согласно последнему отчёту, выручка выросла на 20%, операционная прибыль на 30%, а чистая прибыль на 17%. Компания идёт к тому, чтобы справиться со снижением выручки.
Аналитики InvestFuture предположили, чего ждать от Coca-Cola в будущем:
📍 По оценке аналитиков InvestFuture переоценка акций #KO находится на уровне 29%. Целевая цена — $39,96. Расчет выполнен при помощи модели дисконтирования дивидендов.
📍 Coca-Cola несколько лет подряд боролась со снижением спроса и падением выручки. Но при этом работала над затратами и эффективностью, так что чистую прибыль удавалось даже наращивать.
Сейчас компания пытается вернуться к росту выручки, в том числе с помощью сделок поглощения и диверсификации бизнеса. И первые успехи уже есть.
📍 На дивиденды за 9 месяцев было направлено $5,4 млрд – 73% чистой прибыли. Пока Coca-Cola – стабильная «дивидендная фишка».
Тем не менее, за её устойчивостью инвестору надо пристально следить, потому что тенденция на снижение выручки и увеличение долговой нагрузки видна невооруженным глазом.
Подробный разбор компании от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3076
💰 Coca-Cola покупает конкурента: что будет с акциями?
Coca-Cola #KO объявила, что покупает производителя спортивных напитков BodyArmor.
15% этой компании уже принадлежат Coca-Cola ещё с 2018 года. Ну а сейчас она докупает оставшиеся 85% за $5,6 млрд.
Покупка довольно крупная: BodyArmor оценивается в $6,6 млрд и занимает второе место среди производителей спортивных напитков в США. Первое место принадлежит Gatorade, владелец – PepsiCo #PEP.
BodyArmor в этом году прогнозирует рост продаж на 50% до $1,4 млрд. Это, правда, немного для Coca-Cola: меньше 5% от её собственной выручки за 2020 год, которая составляет $33 млрд.
Что у Coca-Cola с котировками?
Сейчас акции Coca-Cola стоят на 6% меньше, чем в феврале 2020 года, когда их курс был максимальным. Снижение в основном связано с пандемией, которая вызвала проблемы в цепочках поставок... но не только.
В последние годы Coca-Cola страдает от падения спроса на свою классическую продукцию: выручка компании упала на 26% с 2014 года. Эту проблему она пытается решить, в том числе, за счет таких покупок, как BodyArmor. Предыдущей крупной покупкой в 2018 году была сеть кофеен Costa Coffee.
Согласно последнему отчёту, выручка выросла на 20%, операционная прибыль на 30%, а чистая прибыль на 17%. Компания идёт к тому, чтобы справиться со снижением выручки.
Аналитики InvestFuture предположили, чего ждать от Coca-Cola в будущем:
📍 По оценке аналитиков InvestFuture переоценка акций #KO находится на уровне 29%. Целевая цена — $39,96. Расчет выполнен при помощи модели дисконтирования дивидендов.
📍 Coca-Cola несколько лет подряд боролась со снижением спроса и падением выручки. Но при этом работала над затратами и эффективностью, так что чистую прибыль удавалось даже наращивать.
Сейчас компания пытается вернуться к росту выручки, в том числе с помощью сделок поглощения и диверсификации бизнеса. И первые успехи уже есть.
📍 На дивиденды за 9 месяцев было направлено $5,4 млрд – 73% чистой прибыли. Пока Coca-Cola – стабильная «дивидендная фишка».
Тем не менее, за её устойчивостью инвестору надо пристально следить, потому что тенденция на снижение выручки и увеличение долговой нагрузки видна невооруженным глазом.
Подробный разбор компании от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3076
Дата публикации текста: 2021/11/04
🛢️ ExxonMobil (XOM) - обзор нефтяного дивидендного аристократа
▫️ Капитализация: 277 млрд
▫️ Выручка TTM: 247 млрд
▫️ EBITDA TTM: 423 млрд
▫️ Прибыль TTM: 14 млрд
▫️ fwd P/E 2021: 13
▫️ P/B: 1,7
▫️ fwd дивиденд 2021: 5,4%
👉Exxon Mobil Corporation — одна из крупнейших нефтяных компаний в мире.
👉Один из главных дивидендных аристократов. Компания платит дивиденды с 1911 года, ни разу не отменяла их и не снижала их с 1948 года, стабильно повышая, в среднем на 8% в год за последние 15 лет. Последнее повышение в этом году на 0,1$ в квартал(1,15%).
👉У компании достаточно диверсифицированный бизнес: она занимается добычей и переработкой нефти и газа, производством нефтехимии и сжиженного газа.
✅Компания показала отличный рост выручки и прибыли с начала 2021 года. Во многом это связано с ростом цен на ресурсы. В третьем квартале цена реализации нефти выросла на 7%, газа на 28%. Также вырос и объем добычи нефти, на 4% год к году. В итоге мы видим рост выручки на 59,7% г/г.
✅EM успешно сокращает CAPEX и структурные затраты. Благодаря этому растет денежный поток, который тратится не только на дивиденды, но и на активное сокращение долга. Только за третий квартал долг сократился на 9,3%. Руководство рассчитывает добиться соотношения долг/капитал = 0,25 до конца текущего года.
✅Компания готовится возобновить программу обратного выкупа акций с 2022 года. Объем выкупа: до 10 млрд за год. Это положительно скажется на котировках.
❌Не смотря на активное развитие зеленых технологий, компания полностью сосредоточена на добыче ископаемых и не готова вкладываться в альтернативную энергетику, что несет определенные риски. Однако стоит отметить, что даже по самым негативным прогнозам ископаемое топливо будет также актуально еще следующие 10-15 лет.
❌Компания стоит достаточно дорого. Fwd P/E 2021 = 13, что дороже средних оценок компании за последние 15 лет. В текущую цену уже заложен прогноз сохранения высоких цен на энергоносители в ближайшие несколько лет.
❌Программа активного сокращения долга и выкупа акций сильно влияет на FCF, из-за чего в этом году мы увидели лишь номинальное увеличение дивиденда на 1 цент. Программа продолжится и в 2022 году. Серьезного роста выплат не стоит ждать раньше 2023, при условии сохранения цен на ресурсы.
Выводы:
В целом ExxonMobil дает хорошую и стабильную дивидендную доходность в долларах: 5,4% в год и стабильно наращивает размер дивидендов много лет. Это отличный показатель для дивидендного портфеля, но при этом текущую рыночную оценку компании можно назвать вполне справедливой и не стоит ожидать серьезного роста капитализации бизнеса.
#обзор #ExxonMobil #XOM
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/247
🛢️ ExxonMobil (XOM) - обзор нефтяного дивидендного аристократа
▫️ Капитализация: 277 млрд
▫️ Выручка TTM: 247 млрд
▫️ EBITDA TTM: 423 млрд
▫️ Прибыль TTM: 14 млрд
▫️ fwd P/E 2021: 13
▫️ P/B: 1,7
▫️ fwd дивиденд 2021: 5,4%
👉Exxon Mobil Corporation — одна из крупнейших нефтяных компаний в мире.
👉Один из главных дивидендных аристократов. Компания платит дивиденды с 1911 года, ни разу не отменяла их и не снижала их с 1948 года, стабильно повышая, в среднем на 8% в год за последние 15 лет. Последнее повышение в этом году на 0,1$ в квартал(1,15%).
👉У компании достаточно диверсифицированный бизнес: она занимается добычей и переработкой нефти и газа, производством нефтехимии и сжиженного газа.
✅Компания показала отличный рост выручки и прибыли с начала 2021 года. Во многом это связано с ростом цен на ресурсы. В третьем квартале цена реализации нефти выросла на 7%, газа на 28%. Также вырос и объем добычи нефти, на 4% год к году. В итоге мы видим рост выручки на 59,7% г/г.
✅EM успешно сокращает CAPEX и структурные затраты. Благодаря этому растет денежный поток, который тратится не только на дивиденды, но и на активное сокращение долга. Только за третий квартал долг сократился на 9,3%. Руководство рассчитывает добиться соотношения долг/капитал = 0,25 до конца текущего года.
✅Компания готовится возобновить программу обратного выкупа акций с 2022 года. Объем выкупа: до 10 млрд за год. Это положительно скажется на котировках.
❌Не смотря на активное развитие зеленых технологий, компания полностью сосредоточена на добыче ископаемых и не готова вкладываться в альтернативную энергетику, что несет определенные риски. Однако стоит отметить, что даже по самым негативным прогнозам ископаемое топливо будет также актуально еще следующие 10-15 лет.
❌Компания стоит достаточно дорого. Fwd P/E 2021 = 13, что дороже средних оценок компании за последние 15 лет. В текущую цену уже заложен прогноз сохранения высоких цен на энергоносители в ближайшие несколько лет.
❌Программа активного сокращения долга и выкупа акций сильно влияет на FCF, из-за чего в этом году мы увидели лишь номинальное увеличение дивиденда на 1 цент. Программа продолжится и в 2022 году. Серьезного роста выплат не стоит ждать раньше 2023, при условии сохранения цен на ресурсы.
Выводы:
В целом ExxonMobil дает хорошую и стабильную дивидендную доходность в долларах: 5,4% в год и стабильно наращивает размер дивидендов много лет. Это отличный показатель для дивидендного портфеля, но при этом текущую рыночную оценку компании можно назвать вполне справедливой и не стоит ожидать серьезного роста капитализации бизнеса.
#обзор #ExxonMobil #XOM
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/247
Дата публикации текста: 2021/11/04
💥Бомбическая подборка из 7 акций для "Метавселенной" - "Metaverse". А вы готовы к метавселенной?
Ч.3 Продолжение.
📍Эту тему мы начали разбирать 👉🏻 в этом посте 👈🏻, так что начало там, мы там разбирали такие бумаги, как FSLY, NVDA, FB (META), а вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Roblox (RBLX). И теперь продолжаем.
🌟 Autodesk (ADSK) - капитализация 69 млрд. $
Autodesk стал публичным в 1980-х годах и наиболее известен своим новаторским программным обеспечением AutoCAD. Это приложение позволяет инженерам, архитекторам, дизайнерам и ученым виртуально проектировать и создавать здания, продукты, инфраструктурные проекты и многое другое как в 2D, так и в 3D. Это стандартное программное обеспечение для отрасли, и большинство строительных проектов используют программное обеспечение Autodesk хотя бы на каком-то этапе в течение своего жизненного цикла.
💰Это программное обеспечение по-прежнему является основным источником дохода для компании, помогая ей реализовать продажи на сумму более 1 миллиарда долларов только за второй квартал этого года.
Что интересно для ADSK, так это то, что разработчики начали использовать его программное обеспечение для проектирования и создания виртуальных миров для игр и развлечений. Теперь компания предлагает набор продуктов, предназначенных для рендеринга 3D-анимации, строительства и запуска виртуальных зданий, а также создания в пространствах VR и дополненной реальности (AR). Выручка от этого сегмента (M&E) в последнем квартале выросла на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
🥇Autodesk идеально подходит и быстро становится лучшим выбором для разработчиков, занимающихся "строительством" метавселенной.
Возможно, лучшая часть всего этого заключается в том, что Autodesk продолжает развиваться в сторону прибыльной модели «программное обеспечение как услуга» (SaaS), при этом регулярные доходы составляют 98% от общего объема продаж за последний квартал. Это дает и высокие регулярные прибыли. Прибыль выросла на 23,5% во втором квартале, при этом ADSK принесла 186 миллионов долларов свободного денежного потока.
Имея за плечами долгую историю 3D-дизайна, Autodesk будет востребованной компанией для любой метавселенной.
⚖️ Forward P/E 2022FY = 61.9, компания выглядит достаточно дорого
P/S = 16, по выручке компания также очень дорогая, даже несмотря на высокую маржу по прибыли в 32.5%
📊 От компании ожидают роста выручки около 12-18% в год в следующие несколько лет, с ростом прибыли выше 20% в год в следующие 2-3 года.
🎯 Аналитики настроены по бычьи. Целевая цена аналитиков Wall Street - 344.65$ при текущей в 308.37$, что подразумевает апсайд в 11.7%
🚩Autodesk - шикарная компания, чьи программные продукты будут использоваться для моделирования 3D мира новых "метавселенных". Но мой взгляд на акции негативный. Дело в том, что компания Autodesk уже является лидером в своей сфере и возможностей для роста осталось не так много. Даже с учетом консенсус-прогноза по выручке и прибыли, текущая оценка в 62 P/E выглядит очень высокой. Даже к 2025-2026 году коэффициент P/E будет около 30. Поэтому не считаю покупку этих акций сейчас оправданной. Но если будет коррекция на рынке и акции упадут в цене, буду следить, ведь сам бизнес классный.
👉🏻 Продолжение ждите в одном из следующих постов!
#подборки #ADSK #Autodesk
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1621
💥Бомбическая подборка из 7 акций для "Метавселенной" - "Metaverse". А вы готовы к метавселенной?
Ч.3 Продолжение.
📍Эту тему мы начали разбирать 👉🏻 в этом посте 👈🏻, так что начало там, мы там разбирали такие бумаги, как FSLY, NVDA, FB (META), а вот 👉🏻 здесь 👈🏻 разбирали Roblox (RBLX). И теперь продолжаем.
🌟 Autodesk (ADSK) - капитализация 69 млрд. $
Autodesk стал публичным в 1980-х годах и наиболее известен своим новаторским программным обеспечением AutoCAD. Это приложение позволяет инженерам, архитекторам, дизайнерам и ученым виртуально проектировать и создавать здания, продукты, инфраструктурные проекты и многое другое как в 2D, так и в 3D. Это стандартное программное обеспечение для отрасли, и большинство строительных проектов используют программное обеспечение Autodesk хотя бы на каком-то этапе в течение своего жизненного цикла.
💰Это программное обеспечение по-прежнему является основным источником дохода для компании, помогая ей реализовать продажи на сумму более 1 миллиарда долларов только за второй квартал этого года.
Что интересно для ADSK, так это то, что разработчики начали использовать его программное обеспечение для проектирования и создания виртуальных миров для игр и развлечений. Теперь компания предлагает набор продуктов, предназначенных для рендеринга 3D-анимации, строительства и запуска виртуальных зданий, а также создания в пространствах VR и дополненной реальности (AR). Выручка от этого сегмента (M&E) в последнем квартале выросла на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
🥇Autodesk идеально подходит и быстро становится лучшим выбором для разработчиков, занимающихся "строительством" метавселенной.
Возможно, лучшая часть всего этого заключается в том, что Autodesk продолжает развиваться в сторону прибыльной модели «программное обеспечение как услуга» (SaaS), при этом регулярные доходы составляют 98% от общего объема продаж за последний квартал. Это дает и высокие регулярные прибыли. Прибыль выросла на 23,5% во втором квартале, при этом ADSK принесла 186 миллионов долларов свободного денежного потока.
Имея за плечами долгую историю 3D-дизайна, Autodesk будет востребованной компанией для любой метавселенной.
⚖️ Forward P/E 2022FY = 61.9, компания выглядит достаточно дорого
P/S = 16, по выручке компания также очень дорогая, даже несмотря на высокую маржу по прибыли в 32.5%
📊 От компании ожидают роста выручки около 12-18% в год в следующие несколько лет, с ростом прибыли выше 20% в год в следующие 2-3 года.
🎯 Аналитики настроены по бычьи. Целевая цена аналитиков Wall Street - 344.65$ при текущей в 308.37$, что подразумевает апсайд в 11.7%
🚩Autodesk - шикарная компания, чьи программные продукты будут использоваться для моделирования 3D мира новых "метавселенных". Но мой взгляд на акции негативный. Дело в том, что компания Autodesk уже является лидером в своей сфере и возможностей для роста осталось не так много. Даже с учетом консенсус-прогноза по выручке и прибыли, текущая оценка в 62 P/E выглядит очень высокой. Даже к 2025-2026 году коэффициент P/E будет около 30. Поэтому не считаю покупку этих акций сейчас оправданной. Но если будет коррекция на рынке и акции упадут в цене, буду следить, ведь сам бизнес классный.
👉🏻 Продолжение ждите в одном из следующих постов!
#подборки #ADSK #Autodesk
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/InvestDim/1621
Дата публикации текста: 2021/11/05
🛒 Лента (LNTA) - обзор самого перепроданного ритейлера в России
▫️ Капитализация: 107 млрд
▫️ Выручка TTM: 460 млрд
▫️ EBITDA TTM: 51 млрд
▫️ Прибыль TTM: 15 млрд
▫️ fwd P/E 2021: 7
▫️ P/B: 1,07
👉 «Лента» является крупнейшей сетью гипермаркетов в России и четвертой среди крупнейших розничных сетей страны по выручке. По состоянию на 30 июня 2021 года под управлением «Ленты» находилось 255 гипермаркетов и 151 супермаркет.
Продуктовый ритейл — традиционно защитный сектор, так как торгует товарами первой необходимости.
✅Компания начала стремительно менять свой бизнес, запустив новый формат магазинов у дома под брендом «Мини Лента». Также активно развивается онлайн-ритейл. Рост онлайн-продаж год к году свыше 200%, темпы роста выше, чем у X5.
✅Компания активно расширяется за счет скупки конкурентов. Так, Лента купила 161 супермаркет "Билла Россия" и 75 магазинов "Семья". Во многом именно это обеспечило рост выручки.
✅Принята новая программа развития. К 2025 году Лента планирует вырасти до 1 трлн выручки и стать одним из лидеров рынка, в первую очередь за счет развития супермаркетов и онлайн-сервисов, заняв 10% долю российского рынка онлайн-продаж товаров.
✅Компания готова начать выплачивать дивиденды с 2022 года. Но нужно понимать, что такие обещания давались и на 2019, и на 2020 годы. Хотя, с другой стороны основания не выплачивать дивиденды в кризисный 2020й год и по его итогам - вполне осмысленно.
✅Компания достаточно дешевая: fwd P/E 2021 = 6,8, против 18 у X5 и 16 у Магнита. Это заметно ниже средней оценки компании исторически (P/E > 10).
❌Не смотря на развитие сети супермаркетов в формате «у дома», компания сохраняет существующие гипермаркеты и планирует открывать новые, что прописано в стратегии развития. Однако популярность гипермаркетов в России снижается, что может стать причиной снижения эффективности бизнеса.
❌Рентабельность бизнеса привязана к росту индекса потребительских цен. ИПЦ на уровне 7-8% ведет к замедлению роста рентабельности, учитывая снижение доходов населения. Это касается всего розничного сектора.
❌Новая стратегия потребует увеличения CAPEX и снижения FCF. Если компания объявит дивиденды - они вряд ли будут высокими. + не совсем понятно, почему дивиденды не платили ранее.
❌Реальный рост выручки отстает от планов по стратегии. Согласно стратегии, компания должна наращивать выручку на 18% ежегодно до 2025 года. Однако темп роста в этом году значительно ниже(13,3%), из-за чего существуют сомнения в возможности полной реализации запланированных изменений в заявленные менеджментом сроки.
❌Немаленькие долги, которые компания умудряется наращивать не платя дивиденды...
📊Вывод:
Компания очевидно перепродана, но для этого есть весомые причины - компания работает в теряющем популярность сегменте (гипермаркеты), не платит дивиденды, а новая стратегия требует больших трат, которые отдаляют инвесторов от потенциальных выплат.
Считаю, что компания интересна для покупки по цене ниже 190 рублей или если финансы компании отразят больше позитива в ближайшем будущем.
#обзор #Лента #LNTA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/248
🛒 Лента (LNTA) - обзор самого перепроданного ритейлера в России
▫️ Капитализация: 107 млрд
▫️ Выручка TTM: 460 млрд
▫️ EBITDA TTM: 51 млрд
▫️ Прибыль TTM: 15 млрд
▫️ fwd P/E 2021: 7
▫️ P/B: 1,07
👉 «Лента» является крупнейшей сетью гипермаркетов в России и четвертой среди крупнейших розничных сетей страны по выручке. По состоянию на 30 июня 2021 года под управлением «Ленты» находилось 255 гипермаркетов и 151 супермаркет.
Продуктовый ритейл — традиционно защитный сектор, так как торгует товарами первой необходимости.
✅Компания начала стремительно менять свой бизнес, запустив новый формат магазинов у дома под брендом «Мини Лента». Также активно развивается онлайн-ритейл. Рост онлайн-продаж год к году свыше 200%, темпы роста выше, чем у X5.
✅Компания активно расширяется за счет скупки конкурентов. Так, Лента купила 161 супермаркет "Билла Россия" и 75 магазинов "Семья". Во многом именно это обеспечило рост выручки.
✅Принята новая программа развития. К 2025 году Лента планирует вырасти до 1 трлн выручки и стать одним из лидеров рынка, в первую очередь за счет развития супермаркетов и онлайн-сервисов, заняв 10% долю российского рынка онлайн-продаж товаров.
✅Компания готова начать выплачивать дивиденды с 2022 года. Но нужно понимать, что такие обещания давались и на 2019, и на 2020 годы. Хотя, с другой стороны основания не выплачивать дивиденды в кризисный 2020й год и по его итогам - вполне осмысленно.
✅Компания достаточно дешевая: fwd P/E 2021 = 6,8, против 18 у X5 и 16 у Магнита. Это заметно ниже средней оценки компании исторически (P/E > 10).
❌Не смотря на развитие сети супермаркетов в формате «у дома», компания сохраняет существующие гипермаркеты и планирует открывать новые, что прописано в стратегии развития. Однако популярность гипермаркетов в России снижается, что может стать причиной снижения эффективности бизнеса.
❌Рентабельность бизнеса привязана к росту индекса потребительских цен. ИПЦ на уровне 7-8% ведет к замедлению роста рентабельности, учитывая снижение доходов населения. Это касается всего розничного сектора.
❌Новая стратегия потребует увеличения CAPEX и снижения FCF. Если компания объявит дивиденды - они вряд ли будут высокими. + не совсем понятно, почему дивиденды не платили ранее.
❌Реальный рост выручки отстает от планов по стратегии. Согласно стратегии, компания должна наращивать выручку на 18% ежегодно до 2025 года. Однако темп роста в этом году значительно ниже(13,3%), из-за чего существуют сомнения в возможности полной реализации запланированных изменений в заявленные менеджментом сроки.
❌Немаленькие долги, которые компания умудряется наращивать не платя дивиденды...
📊Вывод:
Компания очевидно перепродана, но для этого есть весомые причины - компания работает в теряющем популярность сегменте (гипермаркеты), не платит дивиденды, а новая стратегия требует больших трат, которые отдаляют инвесторов от потенциальных выплат.
Считаю, что компания интересна для покупки по цене ниже 190 рублей или если финансы компании отразят больше позитива в ближайшем будущем.
#обзор #Лента #LNTA
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/248
Дата публикации текста: 2021/11/05
📝 Инвестидея: W.P. Carey
Недавно компания стала доступна российским неквалифицированным инвесторам на СПБ Бирже. У нее инвестиционный рейтинг от Moody’s и S&P 500. Во время кризиса W.P. Carey удалось сохранить выручку. Однако ее акции все еще не восстановились до предкризисных максимумов. Давайте разберем, что это за компания.
W. P. Carey Inc. с 1973 года действовала как компания по управлению инвестициями. Недвижимость сначала занимала немного места в ее портфеле. Только в 2012 г. компания после череды слияний и поглощений, с крупным портфелем недвижимости, конвертировала свою структуру в REIT.
📌 Портфель недвижимости компании
Сегодня WPC – это один из крупнейших REITов с капитализацией $14,4 млрд, который действует по договору чистой аренды. Компания имеет широкую диверсификацию объектов недвижимости. Ее инвестиции в Европу – одни из самых крупных среди аналогичных фондов и составляют 36% от общих активов. Сейчас компания владеет почти 1300 объектами, сданными в аренду 356 арендаторам из самых разных отраслей.
WPC имеет более 150 млн кв. футов высококачественной недвижимости. Компания называет свои активы «критически важными», без них арендаторы не смогут продолжать заниматься своей деятельностью.
📌 WPC в пандемию
Компания превзошла другие REITы во время пандемии из-за крупной доли промышленной недвижимости в портфеле. Несмотря на это, W. P. Carey все еще торгуется ниже предкризисных максимумов.
📌 Что дальше?
Компания формирует надежный портфель с широкой диверсификацией между 356 арендаторами из разных отраслей и регионов. Ни один сегмент не генерирует более 22% выручки. Ведущие арендаторы компании, Haul (UHAL), Advance Auto Parts (AAP) и Marriott (MAR), вместе занимают всего 21% в структуре, что ограничивает риски.
📌 Дивиденды
За последние 5 лет компания выплачивала дивиденды в среднем на 1,45% в год. Годовая доходность сейчас составляет 5,38%.
📌 Какие риски актуальны для компании?
Высокий коэффициент выплат в 93,42% ставит под вопрос стабильность дивидендных выплат. Сегодня в турбулентной экономической среде компании будет все сложнее сохранять выплаты на текущем уровне. Также в 2024–2026 годах WPC столкнется с высокими выплатами по долговым обязательствам по $1–1,2 млрд в год (график внизу).
📌 Вывод
Широкая диверсификация портфеля недвижимости, надежные арендаторы – это те факторы, которые обеспечат компании безоблачное будущее. Потенциальные риски не угрожают ей прямо сейчас. Высокий коэффициент выплат и платежи по долгу станут проблемой только в случае череды провальных ошибок менеджмента. Даже высокое инфляционное давление не повредит компании, которая привязывает арендные ставки к росту цен.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/749
📝 Инвестидея: W.P. Carey
Недавно компания стала доступна российским неквалифицированным инвесторам на СПБ Бирже. У нее инвестиционный рейтинг от Moody’s и S&P 500. Во время кризиса W.P. Carey удалось сохранить выручку. Однако ее акции все еще не восстановились до предкризисных максимумов. Давайте разберем, что это за компания.
W. P. Carey Inc. с 1973 года действовала как компания по управлению инвестициями. Недвижимость сначала занимала немного места в ее портфеле. Только в 2012 г. компания после череды слияний и поглощений, с крупным портфелем недвижимости, конвертировала свою структуру в REIT.
📌 Портфель недвижимости компании
Сегодня WPC – это один из крупнейших REITов с капитализацией $14,4 млрд, который действует по договору чистой аренды. Компания имеет широкую диверсификацию объектов недвижимости. Ее инвестиции в Европу – одни из самых крупных среди аналогичных фондов и составляют 36% от общих активов. Сейчас компания владеет почти 1300 объектами, сданными в аренду 356 арендаторам из самых разных отраслей.
WPC имеет более 150 млн кв. футов высококачественной недвижимости. Компания называет свои активы «критически важными», без них арендаторы не смогут продолжать заниматься своей деятельностью.
📌 WPC в пандемию
Компания превзошла другие REITы во время пандемии из-за крупной доли промышленной недвижимости в портфеле. Несмотря на это, W. P. Carey все еще торгуется ниже предкризисных максимумов.
📌 Что дальше?
Компания формирует надежный портфель с широкой диверсификацией между 356 арендаторами из разных отраслей и регионов. Ни один сегмент не генерирует более 22% выручки. Ведущие арендаторы компании, Haul (UHAL), Advance Auto Parts (AAP) и Marriott (MAR), вместе занимают всего 21% в структуре, что ограничивает риски.
📌 Дивиденды
За последние 5 лет компания выплачивала дивиденды в среднем на 1,45% в год. Годовая доходность сейчас составляет 5,38%.
📌 Какие риски актуальны для компании?
Высокий коэффициент выплат в 93,42% ставит под вопрос стабильность дивидендных выплат. Сегодня в турбулентной экономической среде компании будет все сложнее сохранять выплаты на текущем уровне. Также в 2024–2026 годах WPC столкнется с высокими выплатами по долговым обязательствам по $1–1,2 млрд в год (график внизу).
📌 Вывод
Широкая диверсификация портфеля недвижимости, надежные арендаторы – это те факторы, которые обеспечат компании безоблачное будущее. Потенциальные риски не угрожают ей прямо сейчас. Высокий коэффициент выплат и платежи по долгу станут проблемой только в случае череды провальных ошибок менеджмента. Даже высокое инфляционное давление не повредит компании, которая привязывает арендные ставки к росту цен.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/divrentier/749
Дата публикации текста: 2021/11/05
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
🏦Blackstone Group (BX) — американская инвестиционная группа компаний, основанная в 1985 году бывшими топ-менеджерами Lehman Brothers Питером Петерсоном и Стивеном Шварцманом. Первоначально оказывала консалтинговые услуги в области сделок слияния и поглощения, однако со временем превратилась в одну из крупнейших частных инвест-компаний в США.
💰Blackstone Group разделяет бизнес на четыре сегмента: недвижимость, частный капитал, решения для хедж-фондов, кредитование и страхование. Общая сумма активов под управлением составляет $730,66 млрд.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 97 млрд. $.
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 22,2 (среднее по отрасли 6,1)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) =12,3 (среднее по отрасли 1)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 5,8 (среднее по отрасли 4,7)
✔️ Долг/капитал = 40%
✔️Дивидендная доходность = 2.47%
✔️ Цели по Tipranks : $150.91 Moderate Buy (+4.41% Upside): 9 Buy, 3 Hold, 0 Sell
✔️ Цели по Zacks: $163, Rank: 1- Strong buy
✅ Активы в управлении(AUM) Blackstone неизменно демонстрируют уверенный рост, за счет увеличения чистого денежного притока. За последние четыре года (2017-2020 гг.) активы росли на 12,5% в год. Диверсифицированные продукты компании, структура доходов и превосходное положение в инвестиционных кругах все это и в будущем будет поддерживать рост AUM.
✅ В то время как выручка в 2020 снизилась, среднегодовые темпы роста за 6 лет (2015-2020) составили 5,4%. Рост в основном был обусловлен возросшими комиссиями за управление и консультационные услуги. Рост выручки продолжается и по сей день.
✅Оценка прибыли компании на 2021 год пересмотрена и стала на 8,2% выше. Учитывая сильные фундаментальные показатели, ожидается, что оптимистичные ценовые показатели прибыли сохранятся в ближайшей перспективе.
🔻В течение последних нескольких лет у Blackstone наблюдается рост расходов. Увеличились административные расходы и общие затраты на компенсацию и льготы. Ожидается, что расходы продолжат расти, поскольку для хорошо функционирующих фондов компании требуется больше сотрудников. А его вложения во франшизу для расширения экспанисии в мире также приведут к увеличению затрат, снижая прибыль.
🔻Blackstone конкурирует с многочисленными инвестиционными и финансовыми компаниями. К примеру, BlackRock, Morgan Stanley, The Goldman Sachs, Berkshire Hathaway и это только самые известные имена.
Вывод: Хоть Blackstone и является одной из ведущих инвестиционных компаний в мире, но её акции чрезмерно переоценены по сравнению с отраслью. Её текущие отношения цены к прибыли и балансовой стоимости прилично выше средних. И учитывая огромную конкуренцию считаю, что сегодня не лучшее время для Blackstone покупки. Оптимальными точками входа вижу диапазон 100-110$
⚠️Не рекомендация!
💢Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь
⁉️Какие компании стоит еще разобрать? Предложите свой вариант в комментариях.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/598
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
🏦Blackstone Group (BX) — американская инвестиционная группа компаний, основанная в 1985 году бывшими топ-менеджерами Lehman Brothers Питером Петерсоном и Стивеном Шварцманом. Первоначально оказывала консалтинговые услуги в области сделок слияния и поглощения, однако со временем превратилась в одну из крупнейших частных инвест-компаний в США.
💰Blackstone Group разделяет бизнес на четыре сегмента: недвижимость, частный капитал, решения для хедж-фондов, кредитование и страхование. Общая сумма активов под управлением составляет $730,66 млрд.
📌Финансовые показатели:
✔️ Капитализация : 97 млрд. $.
✔️ Цена акции/прибыль (P/E) = 22,2 (среднее по отрасли 6,1)
✔️ Цена/балансовая стоимость (P/B) =12,3 (среднее по отрасли 1)
✔️ Цена акции/выручка (P/S) = 5,8 (среднее по отрасли 4,7)
✔️ Долг/капитал = 40%
✔️Дивидендная доходность = 2.47%
✔️ Цели по Tipranks : $150.91 Moderate Buy (+4.41% Upside): 9 Buy, 3 Hold, 0 Sell
✔️ Цели по Zacks: $163, Rank: 1- Strong buy
✅ Активы в управлении(AUM) Blackstone неизменно демонстрируют уверенный рост, за счет увеличения чистого денежного притока. За последние четыре года (2017-2020 гг.) активы росли на 12,5% в год. Диверсифицированные продукты компании, структура доходов и превосходное положение в инвестиционных кругах все это и в будущем будет поддерживать рост AUM.
✅ В то время как выручка в 2020 снизилась, среднегодовые темпы роста за 6 лет (2015-2020) составили 5,4%. Рост в основном был обусловлен возросшими комиссиями за управление и консультационные услуги. Рост выручки продолжается и по сей день.
✅Оценка прибыли компании на 2021 год пересмотрена и стала на 8,2% выше. Учитывая сильные фундаментальные показатели, ожидается, что оптимистичные ценовые показатели прибыли сохранятся в ближайшей перспективе.
🔻В течение последних нескольких лет у Blackstone наблюдается рост расходов. Увеличились административные расходы и общие затраты на компенсацию и льготы. Ожидается, что расходы продолжат расти, поскольку для хорошо функционирующих фондов компании требуется больше сотрудников. А его вложения во франшизу для расширения экспанисии в мире также приведут к увеличению затрат, снижая прибыль.
🔻Blackstone конкурирует с многочисленными инвестиционными и финансовыми компаниями. К примеру, BlackRock, Morgan Stanley, The Goldman Sachs, Berkshire Hathaway и это только самые известные имена.
Вывод: Хоть Blackstone и является одной из ведущих инвестиционных компаний в мире, но её акции чрезмерно переоценены по сравнению с отраслью. Её текущие отношения цены к прибыли и балансовой стоимости прилично выше средних. И учитывая огромную конкуренцию считаю, что сегодня не лучшее время для Blackstone покупки. Оптимальными точками входа вижу диапазон 100-110$
⚠️Не рекомендация!
💢Еще больше разборов компаний и инвест идей читайте здесь
⁉️Какие компании стоит еще разобрать? Предложите свой вариант в комментариях.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/CashflowTime/598
Дата публикации текста: 2021/11/05
💰 Выход их локдауна тянет вниз акции Activision Blizzard
Американский разработчик игр Activision Blizzard #ATVI выпустил свою отчётность за 3 квартал. Сразу после её публикации акции компании упали на 15%. Давайте разбираться: как быть и что делать?
В чём причины падения?
Во-первых, слабые прогнозы компании на следующий год. А ещё отсрочка релиза игр Overwatch 2 и Diablo IV. Соусом к этому блюду из проблем добавляются и репутационные: её обвиняют в нарушении законных прав сотрудниц.
Сейчас акции торгуются на 18% ниже максимумов трёхлетней давности. Аналитики считают, что ситуация очень похожа на ноябрь 2018 года — тогда акции Activision Blizzard потеряли около 30% своей стоимости. Поэтому то, что происходит сейчас, не внушает оптимизма.
А что с бизнесом?
Квартальные финансовые показатели компании в 2021 лучше, чем в прошлом. Благодаря карантину люди стали больше времени проводить дома – а значит, больше играть. Сейчас ограничения ослабли, и интерес к онлайн-играм угас.
Кроме того, Китай ввёл ограничения на игры в конце августа. Итогом стала приостановка продаж "Call of Duty" в интернет-магазине JD.com.
Все это привело к снижению количества пользователей с начала года. Это очень расстроило инвесторов, поскольку весь позитивный эффект от пандемии сошёл на нет.
Однако, согласно консенсус-прогнозам Tipranks, акции компании вырастут на 42% до $97 за акцию. Ни один из аналитиков не рекомендует их продавать.
Чего ждать от Activision Blizzard дальше?
Аналитики InvestFuture дали свой прогноз:
📍 Компания переживала и более трудные времена, после чего ее акции все равно показывали внушительный рост.
📍 В игровой индустрии, несмотря на высокую конкуренцию, Activision Blizzard занимает одно и лидирующих мест. У нее много фанатов, ее игры популярны.
📍 Отсрочка релизов игр, темпы роста пользователей и прогнозы на 2022 год, конечно, огорчили инвесторов. Но с этими трудностями компания, скорее всего, тоже справится. Выход Overwatch 2 и Diablo IV должен вернуть внимание аудитории к компании.
📍 Мы предполагаем, что на горизонте 1 года, акции компании могут вернуться на свои максимальные значения — в районе $100 за бумагу.
Подробный разбор компании от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3086
💰 Выход их локдауна тянет вниз акции Activision Blizzard
Американский разработчик игр Activision Blizzard #ATVI выпустил свою отчётность за 3 квартал. Сразу после её публикации акции компании упали на 15%. Давайте разбираться: как быть и что делать?
В чём причины падения?
Во-первых, слабые прогнозы компании на следующий год. А ещё отсрочка релиза игр Overwatch 2 и Diablo IV. Соусом к этому блюду из проблем добавляются и репутационные: её обвиняют в нарушении законных прав сотрудниц.
Сейчас акции торгуются на 18% ниже максимумов трёхлетней давности. Аналитики считают, что ситуация очень похожа на ноябрь 2018 года — тогда акции Activision Blizzard потеряли около 30% своей стоимости. Поэтому то, что происходит сейчас, не внушает оптимизма.
А что с бизнесом?
Квартальные финансовые показатели компании в 2021 лучше, чем в прошлом. Благодаря карантину люди стали больше времени проводить дома – а значит, больше играть. Сейчас ограничения ослабли, и интерес к онлайн-играм угас.
Кроме того, Китай ввёл ограничения на игры в конце августа. Итогом стала приостановка продаж "Call of Duty" в интернет-магазине JD.com.
Все это привело к снижению количества пользователей с начала года. Это очень расстроило инвесторов, поскольку весь позитивный эффект от пандемии сошёл на нет.
Однако, согласно консенсус-прогнозам Tipranks, акции компании вырастут на 42% до $97 за акцию. Ни один из аналитиков не рекомендует их продавать.
Чего ждать от Activision Blizzard дальше?
Аналитики InvestFuture дали свой прогноз:
📍 Компания переживала и более трудные времена, после чего ее акции все равно показывали внушительный рост.
📍 В игровой индустрии, несмотря на высокую конкуренцию, Activision Blizzard занимает одно и лидирующих мест. У нее много фанатов, ее игры популярны.
📍 Отсрочка релизов игр, темпы роста пользователей и прогнозы на 2022 год, конечно, огорчили инвесторов. Но с этими трудностями компания, скорее всего, тоже справится. Выход Overwatch 2 и Diablo IV должен вернуть внимание аудитории к компании.
📍 Мы предполагаем, что на горизонте 1 года, акции компании могут вернуться на свои максимальные значения — в районе $100 за бумагу.
Подробный разбор компании от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_США
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/if_stocks/3086
Дата публикации текста: 2021/11/05
Activision Blizzard (NASDAQ:$ATVI)
Цена: $68,23 на текущий момент
Сектор: Коммуникации/Интерактивные домашние развлечения
За последние пять торговых дней компания потеряла 13,47%.
Activision — американская компания, одна из крупнейших в сфере компьютерных игр и развлечений со штаб-квартирой в Санта-Монике, США.
Причин падения несколько: компания опубликовала слабые результаты за квартал, отложила выпуск двух самых долгожданных игр (один из ее руководителей уволился через три месяца работы) и продолжает бороться с последствиями скандала с дискриминацией.
Выручка в третьем квартале в сегменте Blizzard подскочила на 20% до $493 млн, чему способствовали высокие продажи Diablo II: Resurrected. Выручка подразделения мобильных игр King подскочила на 22% до $652 млн благодаря покупкам в приложениях и продажам рекламы в таких популярных играх, как Candy Crush. Однако выручка подразделения Activision снизилась на 17% до $641 млн, отчасти из-за снижения количества активных пользователей в месяц. Компания также заявила, что отложит запуск двух долгожданных и самых популярных игровых франшиз Overwatch 2 и Diablo IV.
Эта новость подтолкнула некоторых аналитиков к снижению целевых цен на акции Activision Blizzard. Например, аналитик Morgan Stanley Брайан Новак снизил свой прогноз цен со $120 до $65 после того, как снизил оценку прибыли на акцию на 30% в 2022 финансовом году и на 23% в 2023 году.
С другой стороны, аналитик MKM Partners Эрик Хэндлер снизил целевую цену акций с $108 до $75 из-за его «существенно» более низких прогнозов роста Activision Blizzard на год вперед.
Все эти факторы вместе привели к падению котировок $ATVI до новых 52-недельных минимумов.
Фундаментальные факторы:
– P/S = 5,73 при среднем у ближайших конкурентов 3,43;
– Денежный поток на акцию = $3,85 при среднем в сегменте 5,2%;
– Рентабельность собственного капитала = 16,39% пр среднем в отрасли 24,66%;
– Чистая маржа = 29,18% при среднем 15,55%;
– Долгосрочная задолженность / Общий капитал = 17,55% при среднем 18,54%.
Рейтинг компаний
Zacks: Нейтральный
SA Quant: Нейтральный
Tradingview: Продавать
Рейтинг аналитиков Wall St.
Аналитиков всего: 30
Активно покупать: 15
Покупать: 10
Нейтрально: 5
Продавать: 0
Активно продавать: 0
Изменение стоимости
1 год -14,86%
6 месяцев -24,26%
1 месяц -11,16%
5 дней -13,47%
#разбор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investmeal/819
Activision Blizzard (NASDAQ:$ATVI)
Цена: $68,23 на текущий момент
Сектор: Коммуникации/Интерактивные домашние развлечения
За последние пять торговых дней компания потеряла 13,47%.
Activision — американская компания, одна из крупнейших в сфере компьютерных игр и развлечений со штаб-квартирой в Санта-Монике, США.
Причин падения несколько: компания опубликовала слабые результаты за квартал, отложила выпуск двух самых долгожданных игр (один из ее руководителей уволился через три месяца работы) и продолжает бороться с последствиями скандала с дискриминацией.
Выручка в третьем квартале в сегменте Blizzard подскочила на 20% до $493 млн, чему способствовали высокие продажи Diablo II: Resurrected. Выручка подразделения мобильных игр King подскочила на 22% до $652 млн благодаря покупкам в приложениях и продажам рекламы в таких популярных играх, как Candy Crush. Однако выручка подразделения Activision снизилась на 17% до $641 млн, отчасти из-за снижения количества активных пользователей в месяц. Компания также заявила, что отложит запуск двух долгожданных и самых популярных игровых франшиз Overwatch 2 и Diablo IV.
Эта новость подтолкнула некоторых аналитиков к снижению целевых цен на акции Activision Blizzard. Например, аналитик Morgan Stanley Брайан Новак снизил свой прогноз цен со $120 до $65 после того, как снизил оценку прибыли на акцию на 30% в 2022 финансовом году и на 23% в 2023 году.
С другой стороны, аналитик MKM Partners Эрик Хэндлер снизил целевую цену акций с $108 до $75 из-за его «существенно» более низких прогнозов роста Activision Blizzard на год вперед.
Все эти факторы вместе привели к падению котировок $ATVI до новых 52-недельных минимумов.
Фундаментальные факторы:
– P/S = 5,73 при среднем у ближайших конкурентов 3,43;
– Денежный поток на акцию = $3,85 при среднем в сегменте 5,2%;
– Рентабельность собственного капитала = 16,39% пр среднем в отрасли 24,66%;
– Чистая маржа = 29,18% при среднем 15,55%;
– Долгосрочная задолженность / Общий капитал = 17,55% при среднем 18,54%.
Рейтинг компаний
Zacks: Нейтральный
SA Quant: Нейтральный
Tradingview: Продавать
Рейтинг аналитиков Wall St.
Аналитиков всего: 30
Активно покупать: 15
Покупать: 10
Нейтрально: 5
Продавать: 0
Активно продавать: 0
Изменение стоимости
1 год -14,86%
6 месяцев -24,26%
1 месяц -11,16%
5 дней -13,47%
#разбор
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/investmeal/819
Дата публикации текста: 2021/11/07
🌟📊3 АКЦИИ, КОТОРЫЕ Я НИКОГДА НЕ СОБИРАЮСЬ ПРОДАВАТЬ - Селена Маранджян
1️⃣ Costco $COST - знакомое имя для большинства американцев. Он также знаком многим за границей, так как недавно в нем насчитывалось 820 магазинов, только 568 из которых находятся в США; другие регионы включают Канаду, Мексику, Японию, Великобританию и Южную Корею. (Вот маленькая многообещающая деталь: один из ее магазинов находится в Китае.)
🏪В то время как многие инвесторы ждали выступлений таких компаний, как Amazon $AMZN или Microsoft $MSFT, мегапредприятия Costco относительно тихо и стремительно росли . Его акции выросли в цене более чем в шесть раз за последнее десятилетие, даже без учета дивидендов - это среднегодовой прирост более чем на 20%. Сейчас это третий по величине розничный торговец в мире.
💸В 2021 финансовом году выручка Costco подскочила на 17% до почти 200 миллиардов долларов, а прибыль на акцию выросла на 25%. Неплохо для гиганта в захватывающем мире ... розничной торговли со скидками. Компания очень хорошо обслуживает своих трех основных составляющих - клиентов, рабочих и акционеров: она ограничивает наценки по большинству позиций на уровне около 14%, выплачивает сотрудникам заработную плату выше среднего (что, как правило, позволяет им работать дольше) и вознаграждает акционеров. с повышением курса акций и даже с выплатой дивидендов. Этот дивиденд недавно составлял всего 0,63%, но компания время от времени выплачивала специальные дивиденды, например, 10 долларов на акцию в 2020 году.
2️⃣Intuitive Surgical $ISRG широко не известна, но она тоже превратилась в гиганта в области хирургических операций с помощью роботов. Его акции выросли более чем в семь раз за последнее десятилетие, а недавно компания имела рыночную стоимость около 130 миллиардов долларов.
🤖В недавнем отчете компании о прибылях и убытках за третий квартал представлены впечатляющие цифры, такие как увеличение на 72% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отгруженных хирургических систем da Vinci и увеличение установленной базы систем на 11% до 6 525 по всему миру. Система да Винчи рассчитана на десятки видов процедур, и их список постоянно растет. Intuitive также предлагает новую систему под названием Ion.
✔️В последнее время акции не имеют выгодной цены, с недавним прогнозным отношением цены к прибыли (P / E), равным 63. Но мне удобно держать их гораздо дольше, поскольку я ожидаю, что они будут продолжать расти , так как все больше и больше систем устанавливается по всему миру. Это принесет миллиарды долларов не только от продаж самих систем, но и от текущих продаж расходных материалов, аксессуаров и обслуживания - и многие из машин Intuitive в наши дни сдаются в аренду, что приносит постоянный доход.
🍏Apple $AAPL долгое время демонстрировала феноменальные результаты, недавно став самой дорогой публичной компанией в мире, хотя теперь она делит высшие эшелоны с такими, как Microsoft и даже Saudi Aramco. При рыночной стоимости около 2,5 триллиона долларов за последнее десятилетие акции компании выросли более чем в десять раз, даже без учета дивидендов.
📱В Apple так много всего, что можно полюбить, например, широкий спектр ее популярных продуктов, включая iPhone, iPad, iMac, Apple Watch, AirPods и Apple TV +; они являются результатом очень креативной компании, которая имеет историю запуска совершенно новых категорий продуктов. Легко представить, что Apple продолжает вводить новшества, создавая все более обширную экосистему. Например, его потоковый сервис Apple TV + дебютировал только в 2019 году, и у него уже более 30 миллионов подписчиков. Его экосистема помогает, потому что компания предоставляет покупателям многих новых продуктов Apple год бесплатного обслуживания в надежде, что они будут продолжать платить за нее, как только она им понравится.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/85937
🌟📊3 АКЦИИ, КОТОРЫЕ Я НИКОГДА НЕ СОБИРАЮСЬ ПРОДАВАТЬ - Селена Маранджян
1️⃣ Costco $COST - знакомое имя для большинства американцев. Он также знаком многим за границей, так как недавно в нем насчитывалось 820 магазинов, только 568 из которых находятся в США; другие регионы включают Канаду, Мексику, Японию, Великобританию и Южную Корею. (Вот маленькая многообещающая деталь: один из ее магазинов находится в Китае.)
🏪В то время как многие инвесторы ждали выступлений таких компаний, как Amazon $AMZN или Microsoft $MSFT, мегапредприятия Costco относительно тихо и стремительно росли . Его акции выросли в цене более чем в шесть раз за последнее десятилетие, даже без учета дивидендов - это среднегодовой прирост более чем на 20%. Сейчас это третий по величине розничный торговец в мире.
💸В 2021 финансовом году выручка Costco подскочила на 17% до почти 200 миллиардов долларов, а прибыль на акцию выросла на 25%. Неплохо для гиганта в захватывающем мире ... розничной торговли со скидками. Компания очень хорошо обслуживает своих трех основных составляющих - клиентов, рабочих и акционеров: она ограничивает наценки по большинству позиций на уровне около 14%, выплачивает сотрудникам заработную плату выше среднего (что, как правило, позволяет им работать дольше) и вознаграждает акционеров. с повышением курса акций и даже с выплатой дивидендов. Этот дивиденд недавно составлял всего 0,63%, но компания время от времени выплачивала специальные дивиденды, например, 10 долларов на акцию в 2020 году.
2️⃣Intuitive Surgical $ISRG широко не известна, но она тоже превратилась в гиганта в области хирургических операций с помощью роботов. Его акции выросли более чем в семь раз за последнее десятилетие, а недавно компания имела рыночную стоимость около 130 миллиардов долларов.
🤖В недавнем отчете компании о прибылях и убытках за третий квартал представлены впечатляющие цифры, такие как увеличение на 72% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отгруженных хирургических систем da Vinci и увеличение установленной базы систем на 11% до 6 525 по всему миру. Система да Винчи рассчитана на десятки видов процедур, и их список постоянно растет. Intuitive также предлагает новую систему под названием Ion.
✔️В последнее время акции не имеют выгодной цены, с недавним прогнозным отношением цены к прибыли (P / E), равным 63. Но мне удобно держать их гораздо дольше, поскольку я ожидаю, что они будут продолжать расти , так как все больше и больше систем устанавливается по всему миру. Это принесет миллиарды долларов не только от продаж самих систем, но и от текущих продаж расходных материалов, аксессуаров и обслуживания - и многие из машин Intuitive в наши дни сдаются в аренду, что приносит постоянный доход.
🍏Apple $AAPL долгое время демонстрировала феноменальные результаты, недавно став самой дорогой публичной компанией в мире, хотя теперь она делит высшие эшелоны с такими, как Microsoft и даже Saudi Aramco. При рыночной стоимости около 2,5 триллиона долларов за последнее десятилетие акции компании выросли более чем в десять раз, даже без учета дивидендов.
📱В Apple так много всего, что можно полюбить, например, широкий спектр ее популярных продуктов, включая iPhone, iPad, iMac, Apple Watch, AirPods и Apple TV +; они являются результатом очень креативной компании, которая имеет историю запуска совершенно новых категорий продуктов. Легко представить, что Apple продолжает вводить новшества, создавая все более обширную экосистему. Например, его потоковый сервис Apple TV + дебютировал только в 2019 году, и у него уже более 30 миллионов подписчиков. Его экосистема помогает, потому что компания предоставляет покупателям многих новых продуктов Apple год бесплатного обслуживания в надежде, что они будут продолжать платить за нее, как только она им понравится.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/Full_Time_Trading/85937
Дата публикации текста: 2021/11/08
В фокусе сектор кибербезопасности / SWOT-анализ по Cloudflare
Привет! 💋
🛡 Cloudflare #NET - американская компания, предоставляющая услуги CDN, защиту от DDoS-атак, безопасный доступ к ресурсам и серверы DNS. Сервисы Cloudflare работают как обратный прокси для сайта.
🔶 Сильные стороны компании:
- Высокая доля рынка и присутствие на мировой арене
- Гибкость сети компании, позволяющая предоставлять услуги для малобюджетных заказчиков
- Разработка новых функций и продуктов на собственной платформе без значительных затрат
🔶 Слабые стороны компании:
- Прибыль, а точнее убыток компании увеличивается стремительными темпами, его прирост по итогам 2020 года составил 14%
- Высокая оценка акций по всем мультипликаторам стоимости, P/S равен 109, а P/B - 75.
- Cloudflare была замечена в фактическом пособничестве фишинговым сайтам, а также была обвинена в поддержке террористов и утечке информации из-за багов работы системы. Все эти события сильно повлияли на репутацию Cloudflare
🔷 Возможности:
- Малое количество конкурентов, благодаря этому компания может диктовать свои условия и быть довольно успешной корпорацией в секторе кибербезопасности
- Возможный переход от убытков к прибыли, однако будет это однозначно не скоро, поскольку компания находится только еще в стадии развития и её фокус сосредоточен на завоевании доли рынка
🔷 Угрозы:
- Технически акции компании выглядят супер перекупленными, рост бумаг продолжается более 5 недель подряд, а это значит что коррекция не за горами
- Рост числа конкурентов в отрасли, такие гиганты как Microsoft и Google разрабатывают собственные системы и только вопрос времени, когда они нагонят CloudFlare
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/B - 75.87
P/S - 109.79
Рентабельность
ROA - (-9.70%)
ROE - (-16.70%)
ROI - (-8.40%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 134% Net Profit Margin - (-36%)
📈 Какие перcпективы?
Однозначно, Cloudflare - одна из лучших компаний своего сектора, цифры говорят сами за себя. Но также денежные потоки и мультипликаторы подсказывают нам, что сейчас покупать акции компании нецелесообразно. Да у корпорации серьезно выросли доходы во время пандемии, однако никто не знает насколько этот тренд продолжиться, и будет ли выручка расти прежними темпами. Первая серьезная поддержка находится на уровне $86 за акцию. Вдумайтесь в эту цифру, акция должна скорректироваться более чем на 50%, чтобы её было интересно покупать с текущими финансовыми показателями.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
❇️ Что думаешь про CloudFlare и перспективах сектора кибербезопасности в целом? Пиши своё мнение в комментариях.
#NET #CloudFlare #cybersecurity
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1578
В фокусе сектор кибербезопасности / SWOT-анализ по Cloudflare
Привет! 💋
🛡 Cloudflare #NET - американская компания, предоставляющая услуги CDN, защиту от DDoS-атак, безопасный доступ к ресурсам и серверы DNS. Сервисы Cloudflare работают как обратный прокси для сайта.
🔶 Сильные стороны компании:
- Высокая доля рынка и присутствие на мировой арене
- Гибкость сети компании, позволяющая предоставлять услуги для малобюджетных заказчиков
- Разработка новых функций и продуктов на собственной платформе без значительных затрат
🔶 Слабые стороны компании:
- Прибыль, а точнее убыток компании увеличивается стремительными темпами, его прирост по итогам 2020 года составил 14%
- Высокая оценка акций по всем мультипликаторам стоимости, P/S равен 109, а P/B - 75.
- Cloudflare была замечена в фактическом пособничестве фишинговым сайтам, а также была обвинена в поддержке террористов и утечке информации из-за багов работы системы. Все эти события сильно повлияли на репутацию Cloudflare
🔷 Возможности:
- Малое количество конкурентов, благодаря этому компания может диктовать свои условия и быть довольно успешной корпорацией в секторе кибербезопасности
- Возможный переход от убытков к прибыли, однако будет это однозначно не скоро, поскольку компания находится только еще в стадии развития и её фокус сосредоточен на завоевании доли рынка
🔷 Угрозы:
- Технически акции компании выглядят супер перекупленными, рост бумаг продолжается более 5 недель подряд, а это значит что коррекция не за горами
- Рост числа конкурентов в отрасли, такие гиганты как Microsoft и Google разрабатывают собственные системы и только вопрос времени, когда они нагонят CloudFlare
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/B - 75.87
P/S - 109.79
Рентабельность
ROA - (-9.70%)
ROE - (-16.70%)
ROI - (-8.40%)
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 134% Net Profit Margin - (-36%)
📈 Какие перcпективы?
Однозначно, Cloudflare - одна из лучших компаний своего сектора, цифры говорят сами за себя. Но также денежные потоки и мультипликаторы подсказывают нам, что сейчас покупать акции компании нецелесообразно. Да у корпорации серьезно выросли доходы во время пандемии, однако никто не знает насколько этот тренд продолжиться, и будет ли выручка расти прежними темпами. Первая серьезная поддержка находится на уровне $86 за акцию. Вдумайтесь в эту цифру, акция должна скорректироваться более чем на 50%, чтобы её было интересно покупать с текущими финансовыми показателями.
Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
❇️ Что думаешь про CloudFlare и перспективах сектора кибербезопасности в целом? Пиши своё мнение в комментариях.
#NET #CloudFlare #cybersecurity
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1578
Дата публикации текста: 2021/11/08
⚡ Блиц-обзор иностранных производителей удобрений
На прошедшей неделе было объявлено, что правительство на полгода вводит ограничения на вывоз азотных и сложных азотсодержащих удобрений. Это привело к снижению котировок отечественных производителей: Акрона и Фосагро.
Поскольку дефицит и высокие цены на удобрения, вероятно, продлится долго - решил сделать блиц-обзор по зарубежным производителям
🌿Mosaic co (MOS) - один из ведущих производителей концентрированных фосфатов и калийных удобрений для мировой сельскохозяйственной промышленности
▫️Капитализация: 14,29 млрд
▫️Выручка TTM: 10,97 млрд
▫️EBITDA TTM: 2,67 млрд
▫️Прибыль TTM: 1,79 млрд
▫️fwd P/E 2021: 8
▫️P/B: 1,4
▫️fwd дивиденд 2021: 0,8%
✅Компания показывает лучший рост прибыли и выручки на одну акцию в отрасли.
✅Благодаря покупке за 2,5 миллиарда долларов бразильского предприятия Vale S.A. Vale Fertilizantes компания Mosaic стала ведущим производителем и дистрибьютором удобрений в Бразилии, что привело к росту операционной прибыли.
✅Компания постепенно снижает долг, при этом у нее хорошая ликвидность для покрытия текущих обязательств.
❌Mosaic использует серу и аммиак в качестве основных сырьевых материалов для производства фосфатов. Цены на серу и аммиак растут.
❌Дивидендная политика не стабильная, свободный денежный поток не меняется несколько лет.
🌿CF Industries Holdings (CF) - производитель азотных удобрений
▫️Капитализация: 12,91 млрд
▫️Выручка TTM: 4,59 млрд
▫️EBITDA TTM: 1,78 млрд
▫️Прибыль TTM: 0,46 млрд
▫️fwd P/E 2021: 13
▫️P/B: 3,93
▫️fwd дивиденд 2021: 2%
✅Стабильная дивидендная политика и существенные обратные выкупы акций. По 0,3$ в квартал.
❌Из-за энергетического кризиса компания в сентябре закрыла оба завода в Британии. Это может плохо отразиться на будущих финансовых результатах.
❌Долг/equity почти 62% - достаточно большой долг.
🌿Nutrien (NTR) - производит калийные, азотные, фосфатные и сульфатные удобрения
▫️Капитализация: 47,28 млрд
▫️Выручка TTM: 24,5 млрд
▫️EBITDA TTM: 5,31 млрд
▫️Прибыль TTM: 2,27 млрд
▫️fwd P/E 2021: 12
▫️P/B: 1,3
▫️fwd дивиденд 2021: 2,75%
✅Компания стабильно платит больше 1,39$ на одну акцию в год
✅Выручка и прибыль растут опережающими темпами
✅Помимо производства, у компании 2000 розничных точек в Соединенных Штатах, Канаде, Южной Америке и Австралии по продаже удобрений, семян, пестицидов.
❌Азотный бизнес компании также может пострадать от повышения цен на природный газ. Природный газ является основным компонентом затрат на производство азота.
❌Высокий уровень долговой нагрузки
Все 3 компании являются бенефициарами роста мировых цен на удобрения и оценены вполне адекватно, фаворитами сектора являются Mosaic и Nutrien.
#обзор #MOS #NTR #CF
График цен на удобрения DAP👇
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/250
⚡ Блиц-обзор иностранных производителей удобрений
На прошедшей неделе было объявлено, что правительство на полгода вводит ограничения на вывоз азотных и сложных азотсодержащих удобрений. Это привело к снижению котировок отечественных производителей: Акрона и Фосагро.
Поскольку дефицит и высокие цены на удобрения, вероятно, продлится долго - решил сделать блиц-обзор по зарубежным производителям
🌿Mosaic co (MOS) - один из ведущих производителей концентрированных фосфатов и калийных удобрений для мировой сельскохозяйственной промышленности
▫️Капитализация: 14,29 млрд
▫️Выручка TTM: 10,97 млрд
▫️EBITDA TTM: 2,67 млрд
▫️Прибыль TTM: 1,79 млрд
▫️fwd P/E 2021: 8
▫️P/B: 1,4
▫️fwd дивиденд 2021: 0,8%
✅Компания показывает лучший рост прибыли и выручки на одну акцию в отрасли.
✅Благодаря покупке за 2,5 миллиарда долларов бразильского предприятия Vale S.A. Vale Fertilizantes компания Mosaic стала ведущим производителем и дистрибьютором удобрений в Бразилии, что привело к росту операционной прибыли.
✅Компания постепенно снижает долг, при этом у нее хорошая ликвидность для покрытия текущих обязательств.
❌Mosaic использует серу и аммиак в качестве основных сырьевых материалов для производства фосфатов. Цены на серу и аммиак растут.
❌Дивидендная политика не стабильная, свободный денежный поток не меняется несколько лет.
🌿CF Industries Holdings (CF) - производитель азотных удобрений
▫️Капитализация: 12,91 млрд
▫️Выручка TTM: 4,59 млрд
▫️EBITDA TTM: 1,78 млрд
▫️Прибыль TTM: 0,46 млрд
▫️fwd P/E 2021: 13
▫️P/B: 3,93
▫️fwd дивиденд 2021: 2%
✅Стабильная дивидендная политика и существенные обратные выкупы акций. По 0,3$ в квартал.
❌Из-за энергетического кризиса компания в сентябре закрыла оба завода в Британии. Это может плохо отразиться на будущих финансовых результатах.
❌Долг/equity почти 62% - достаточно большой долг.
🌿Nutrien (NTR) - производит калийные, азотные, фосфатные и сульфатные удобрения
▫️Капитализация: 47,28 млрд
▫️Выручка TTM: 24,5 млрд
▫️EBITDA TTM: 5,31 млрд
▫️Прибыль TTM: 2,27 млрд
▫️fwd P/E 2021: 12
▫️P/B: 1,3
▫️fwd дивиденд 2021: 2,75%
✅Компания стабильно платит больше 1,39$ на одну акцию в год
✅Выручка и прибыль растут опережающими темпами
✅Помимо производства, у компании 2000 розничных точек в Соединенных Штатах, Канаде, Южной Америке и Австралии по продаже удобрений, семян, пестицидов.
❌Азотный бизнес компании также может пострадать от повышения цен на природный газ. Природный газ является основным компонентом затрат на производство азота.
❌Высокий уровень долговой нагрузки
Все 3 компании являются бенефициарами роста мировых цен на удобрения и оценены вполне адекватно, фаворитами сектора являются Mosaic и Nutrien.
#обзор #MOS #NTR #CF
График цен на удобрения DAP👇
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/taurenin/250
Дата публикации текста: 2021/11/08
📝 Отчет Royal Dutch Shell за 3 кв. 2021 г.
Результаты компании за 3 квартал оказались немного хуже ожиданий аналитиков. Акции упали в цене на 7% после публикации.
Рассмотрим подробнее результаты:
• Выручка – $60 млрд (+36,4% год к году)
• EBITDA – $7,2 млрд (-14,5% г/г)
• Свободный денежный поток – $11,4 млрд (+70,1% г/г)
• EPS – убыток в $0,06 (против прибыли в $0,06 в 3Q2020)
Простой заводов из-за урагана Ида обошелся компании в $400 млн. Повышение цен на энергоресурсы лишь частично компенсировало падение прибыли. Основная масса контрактов компании – долгосрочные, цена газа зависит от нефти, а не от спотовых расценок.
Результаты скорректированной EBITDA по секторам за 3 квартал:
• СПГ – $3,8 млрд (28%)
• Разведка и добыча – $6,8 млрд (50%)
• Нефтепродукты – $2,4 млрд (18%)
• Химикаты – $0,7 млрд (5%)
📌 Планы компании:
✅ Royal Dutch Shell объявила о байбеке на сумму $2 млрд и планирует завершить его к концу 2021 года.
✅ Распределить $7 млрд от продажи активов Permian в 2022 году.
✅ Трансформировать добывающий и перерабатывающий бизнес в сервисный. 40 млн клиентов в день, 55 тыс. магазинов по техобслуживанию, 500 тыс. зарядных станций к 2025 году.
✅ Сократить выбросы CO2 вдвое к 2030 году.
Royal Dutch Shell удалось снизить мультипликатор Net Debt/EBITDA с 1.6 до 1.2 за третий квартал. Чистый долг сейчас составляет $57 млрд, что на $9 млрд ниже, чем в предыдущем квартале.
📌 Дивиденды
Компания не тратит деньги на повышения выплат. Текущие дивиденды – $0,24, что на $0,23 ниже предкризисного уровня. Свободный денежный поток, который восстановился после кризиса, RDS направляет на выплату долгов и выкуп акций. Дивидендная доходность составит 4,23% годовых.
📌 Вывод
Royal Dutch Shell трансформируется из старой энергетической компании в гибкую сервисную. Свободный поток направляется на погашение долга, который уже на низком уровне: Net Debt/EBITDA – 1.2, но и это не предел. Кроме того, в 2022–2023 годах компания распределит $7 млрд между инвесторами. Хороший пример, как приспосабливаться к современным тенденциям.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/787
📝 Отчет Royal Dutch Shell за 3 кв. 2021 г.
Результаты компании за 3 квартал оказались немного хуже ожиданий аналитиков. Акции упали в цене на 7% после публикации.
Рассмотрим подробнее результаты:
• Выручка – $60 млрд (+36,4% год к году)
• EBITDA – $7,2 млрд (-14,5% г/г)
• Свободный денежный поток – $11,4 млрд (+70,1% г/г)
• EPS – убыток в $0,06 (против прибыли в $0,06 в 3Q2020)
Простой заводов из-за урагана Ида обошелся компании в $400 млн. Повышение цен на энергоресурсы лишь частично компенсировало падение прибыли. Основная масса контрактов компании – долгосрочные, цена газа зависит от нефти, а не от спотовых расценок.
Результаты скорректированной EBITDA по секторам за 3 квартал:
• СПГ – $3,8 млрд (28%)
• Разведка и добыча – $6,8 млрд (50%)
• Нефтепродукты – $2,4 млрд (18%)
• Химикаты – $0,7 млрд (5%)
📌 Планы компании:
✅ Royal Dutch Shell объявила о байбеке на сумму $2 млрд и планирует завершить его к концу 2021 года.
✅ Распределить $7 млрд от продажи активов Permian в 2022 году.
✅ Трансформировать добывающий и перерабатывающий бизнес в сервисный. 40 млн клиентов в день, 55 тыс. магазинов по техобслуживанию, 500 тыс. зарядных станций к 2025 году.
✅ Сократить выбросы CO2 вдвое к 2030 году.
Royal Dutch Shell удалось снизить мультипликатор Net Debt/EBITDA с 1.6 до 1.2 за третий квартал. Чистый долг сейчас составляет $57 млрд, что на $9 млрд ниже, чем в предыдущем квартале.
📌 Дивиденды
Компания не тратит деньги на повышения выплат. Текущие дивиденды – $0,24, что на $0,23 ниже предкризисного уровня. Свободный денежный поток, который восстановился после кризиса, RDS направляет на выплату долгов и выкуп акций. Дивидендная доходность составит 4,23% годовых.
📌 Вывод
Royal Dutch Shell трансформируется из старой энергетической компании в гибкую сервисную. Свободный поток направляется на погашение долга, который уже на низком уровне: Net Debt/EBITDA – 1.2, но и это не предел. Кроме того, в 2022–2023 годах компания распределит $7 млрд между инвесторами. Хороший пример, как приспосабливаться к современным тенденциям.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/diveconomic/787
Дата публикации текста: 2021/11/08
📝 Разбор компании Walmart
Walmart – крупнейшая в мире сеть розничной и оптовой торговли, которая в год продает товаров на $500+ млрд. Конкурентные преимущества компании – масштабная сеть и низкие цены на продукты.
Ключевые метрики:
• капитализация – $417 млрд
• EV – $462 млрд
Основные показатели за 3 квартал 2021 финансового года (май – июль):
• Выручка – $141 млрд (+2,4% год к году)
• EBITDA – $10 млрд (+8,3% г/г)
• Чистая прибыль – $4,3 млрд (-34% г/г)
Компания не потеряла в выручке во время кризиса. В 2020 году онлайн-продажи составили $37,6 млрд, что в три раза больше, чем в 2016. Теперь e-commerce занимает 11% в общей выручке.
Валовый доход Walmart растет с 2019 года. Операционная EBT в 3 квартале 2021 выросла на 17%. Чистая прибыль упала на 34%, это связано с переоценкой валютных активов компании в прошлом году. Так, во 2 квартале 2020 Walmart заработал $6,5 млрд, что на $2,5 млрд больше, чем в 1 квартале 2020.
📌 Подразделения компании
У Walmart 5253 магазина по всему миру, 80% выручки сосредоточено в США.
Сеть разделена на три основных сегмента:
✅ Walmart U.S. – 64% выручки. Крупнейшее подразделение компании, которое работает в каждом штате США.
✅ Walmart International – 24% выручки. Работает в 23 странах в сегменте оптовой и розничной торговли.
✅ Sam’s Club – 12% выручки. Магазины клубного типа в США.
Рентабельность (по итогам последних 4 кварталов):
• Маржинальность по EBITDA – 7,14%
• Рентабельность по чистой прибыли – 1,78%
• ROE – 12,9%
Как и у других крупных ритейлеров, рентабельность бизнеса минимальна.
Мультипликаторы (за последние 4 квартала)
• P/E – 42.16
• P/S – 0.75
• EV/EBITDA – 11.43
Конкурентное преимущество компании – низкие цены. Из-за этого страдает рентабельность бизнеса, несмотря на крупную выручку. К прибыли компания оценивается дороже среднего по отрасли (23.3), но к продажам ее оценка невысока – 0.75.
📌 Дивиденды
Компания генерирует положительный свободный денежный поток и выплачивает акционерам стабильные дивиденды. Текущая дивидендная доходность – 1,47%, коэффициент выплат невысокий – 35%.
📌 Долги
Долговая нагрузка у компании невысокая. Коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 1.84. Процентные выплаты по долгу съедают меньше 10% от операционной прибыли. Номинальные выплаты не повышаются с 2012 года.
📌 Вывод
Если вы ищете компанию на 5–10 лет, которая будет генерировать невысокие дивиденды, но будет максимально безопасной инвестицией, Walmart – для вас. Компании удалось пройти застой и начать наращивать денежные потоки с 2019 года. Активное развитие онлайн-продаж будет стимулировать рост доходов. Amazon будет конкурентом компании, но в нижнем ценовом сегменте Walmart останется лидером.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/611
📝 Разбор компании Walmart
Walmart – крупнейшая в мире сеть розничной и оптовой торговли, которая в год продает товаров на $500+ млрд. Конкурентные преимущества компании – масштабная сеть и низкие цены на продукты.
Ключевые метрики:
• капитализация – $417 млрд
• EV – $462 млрд
Основные показатели за 3 квартал 2021 финансового года (май – июль):
• Выручка – $141 млрд (+2,4% год к году)
• EBITDA – $10 млрд (+8,3% г/г)
• Чистая прибыль – $4,3 млрд (-34% г/г)
Компания не потеряла в выручке во время кризиса. В 2020 году онлайн-продажи составили $37,6 млрд, что в три раза больше, чем в 2016. Теперь e-commerce занимает 11% в общей выручке.
Валовый доход Walmart растет с 2019 года. Операционная EBT в 3 квартале 2021 выросла на 17%. Чистая прибыль упала на 34%, это связано с переоценкой валютных активов компании в прошлом году. Так, во 2 квартале 2020 Walmart заработал $6,5 млрд, что на $2,5 млрд больше, чем в 1 квартале 2020.
📌 Подразделения компании
У Walmart 5253 магазина по всему миру, 80% выручки сосредоточено в США.
Сеть разделена на три основных сегмента:
✅ Walmart U.S. – 64% выручки. Крупнейшее подразделение компании, которое работает в каждом штате США.
✅ Walmart International – 24% выручки. Работает в 23 странах в сегменте оптовой и розничной торговли.
✅ Sam’s Club – 12% выручки. Магазины клубного типа в США.
Рентабельность (по итогам последних 4 кварталов):
• Маржинальность по EBITDA – 7,14%
• Рентабельность по чистой прибыли – 1,78%
• ROE – 12,9%
Как и у других крупных ритейлеров, рентабельность бизнеса минимальна.
Мультипликаторы (за последние 4 квартала)
• P/E – 42.16
• P/S – 0.75
• EV/EBITDA – 11.43
Конкурентное преимущество компании – низкие цены. Из-за этого страдает рентабельность бизнеса, несмотря на крупную выручку. К прибыли компания оценивается дороже среднего по отрасли (23.3), но к продажам ее оценка невысока – 0.75.
📌 Дивиденды
Компания генерирует положительный свободный денежный поток и выплачивает акционерам стабильные дивиденды. Текущая дивидендная доходность – 1,47%, коэффициент выплат невысокий – 35%.
📌 Долги
Долговая нагрузка у компании невысокая. Коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 1.84. Процентные выплаты по долгу съедают меньше 10% от операционной прибыли. Номинальные выплаты не повышаются с 2012 года.
📌 Вывод
Если вы ищете компанию на 5–10 лет, которая будет генерировать невысокие дивиденды, но будет максимально безопасной инвестицией, Walmart – для вас. Компании удалось пройти застой и начать наращивать денежные потоки с 2019 года. Активное развитие онлайн-продаж будет стимулировать рост доходов. Amazon будет конкурентом компании, но в нижнем ценовом сегменте Walmart останется лидером.
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/napensiyuv45/611
Дата публикации текста: 2021/11/08
#DSKY #отчет
❗️8 ноября 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, объявляет неаудированные финансовые результаты по МСФО (IFRS) за 3 квартал и 9 месяцев, завершившиеся 30 сентября 2021 года.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор), Евгений Мадорский (председатель Совета Директоров). Число сотрудников: 11 000 чел.
🏪 По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов «Детский мир» представлена 832 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси, сеть «ПВЗ Детмир» - 16 магазинами. Сеть товаров для животных «Зоозавр» представлена 20 магазинами. Совокупная торговая площадь магазинов Группы Компаний - 897 тыс. кв. м.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером DSKY. Акции компании входят в состав Индекса МосБиржи. Текущая капитализация: 100,82 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 139,3 руб. После выхода отчёта акции растут на +0,91% в моменте.
👀 Ключевые финансовые показатели работы компании за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.:
• Общий объем продаж за квартал группы (GMV) увеличился на 16,4% до 49,5 млрд. руб. (за 9 месяцев общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 20,7% до 131,0 млрд. руб.) 📈
• Общий объем онлайн-продаж за квартал в России вырос на 43,7% до 12,7 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 27%. (Общий объем онлайн-продаж за 9 месяцев в России вырос на 42,7% до 35,2 млрд. руб. Доля онлайн-продаж составила 28.2%) 💸
• Выручка за квартал увеличилась на 14,0% до 43,9 млрд. руб. (за 9 месяцев выручка группы увеличилась на 18,9% до 117,0 млрд. руб.) 💰
• Валовая прибыль за квартал увеличилась на 14,5% до 13,9 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,7% (за 9 месяцев валовая прибыль увеличилась на 20,8% до 36,4 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,1%). 💵
• Скорректированная EBITDA выросла на 12,5% до 5,8 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 13,3%. EBITDA составила 5,9 млрд. руб. (+13,8% год к году). (за 9 месяцев скорректированная EBITDA выросла на 21,4% до 13,4 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,4% (+0,2 п.п. год к году), EBITDA составила 14,2 млрд. руб. (+33,6% год к году)). 🚀
• Скорректированная прибыль за квартал составила 3,6 млрд. руб. Прибыль в размере 3,7 млрд. руб. (за 9 месяцев скорректированная прибыль составила 8 млрд. руб. (+111,5% год к году). Прибыль за 9 месяцев составила 8,8 млрд. руб.) ⚡️
• Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,2 раза. Чистый долг составил 23,2 млрд. руб. 💸
❗️Вывод. Компания очень довольна результатами 3 квартала: Группа продемонстрировала рост скорректированной EBITDA за квартал 12,5%, а совокупный рост с начала года составил 21,4%. Благодаря успешному завершению сезона подготовки к учебному году и значительному росту доли продаж СТМ и прямого импорта, которая в России достигла рекордных 53,0%, Компании удалось сохранить высокий уровень рентабельности по EBITDA - 13,3%. Компания продолжает дальнейшую уверенную консолидацию рынка, нарастив 18,9% общего объема выручки за 9 месяцев, еще раз подтверждая статус абсолютного лидера на рынке детских товаров в России и Казахстане.
📈 При этом ключевым достижением является продолжающийся высокий рост онлайн-продаж: в 3 квартале общий объем онлайн-продаж в России увеличился на 43,7%, а **доля онлай...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/871
#DSKY #отчет
❗️8 ноября 2021 года ГК «Детский мир» (MOEX: DSKY), мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, объявляет неаудированные финансовые результаты по МСФО (IFRS) за 3 квартал и 9 месяцев, завершившиеся 30 сентября 2021 года.
🎁 Группа компаний «Детский мир» - советская и российская сеть магазинов товаров для детей. Является лидером в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сеть магазинов «Детский мир», сети магазинов ELC и ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Год основания: 1947 г. Расположение: Россия (Москва), Белоруссия (Гродно), Казахстан (Алматы). Ключевые фигуры: Мария Давыдова (генеральный директор), Евгений Мадорский (председатель Совета Директоров). Число сотрудников: 11 000 чел.
🏪 По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов «Детский мир» представлена 832 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси, сеть «ПВЗ Детмир» - 16 магазинами. Сеть товаров для животных «Зоозавр» представлена 20 магазинами. Совокупная торговая площадь магазинов Группы Компаний - 897 тыс. кв. м.
📈 Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером DSKY. Акции компании входят в состав Индекса МосБиржи. Текущая капитализация: 100,82 млрд. руб. Текущая цена 1 акции: 139,3 руб. После выхода отчёта акции растут на +0,91% в моменте.
👀 Ключевые финансовые показатели работы компании за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.:
• Общий объем продаж за квартал группы (GMV) увеличился на 16,4% до 49,5 млрд. руб. (за 9 месяцев общий объем продаж группы (GMV) увеличился на 20,7% до 131,0 млрд. руб.) 📈
• Общий объем онлайн-продаж за квартал в России вырос на 43,7% до 12,7 млрд. руб.; доля онлайн-продаж составила 27%. (Общий объем онлайн-продаж за 9 месяцев в России вырос на 42,7% до 35,2 млрд. руб. Доля онлайн-продаж составила 28.2%) 💸
• Выручка за квартал увеличилась на 14,0% до 43,9 млрд. руб. (за 9 месяцев выручка группы увеличилась на 18,9% до 117,0 млрд. руб.) 💰
• Валовая прибыль за квартал увеличилась на 14,5% до 13,9 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,7% (за 9 месяцев валовая прибыль увеличилась на 20,8% до 36,4 млрд. руб., валовая рентабельность составила 31,1%). 💵
• Скорректированная EBITDA выросла на 12,5% до 5,8 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 13,3%. EBITDA составила 5,9 млрд. руб. (+13,8% год к году). (за 9 месяцев скорректированная EBITDA выросла на 21,4% до 13,4 млрд. руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,4% (+0,2 п.п. год к году), EBITDA составила 14,2 млрд. руб. (+33,6% год к году)). 🚀
• Скорректированная прибыль за квартал составила 3,6 млрд. руб. Прибыль в размере 3,7 млрд. руб. (за 9 месяцев скорректированная прибыль составила 8 млрд. руб. (+111,5% год к году). Прибыль за 9 месяцев составила 8,8 млрд. руб.) ⚡️
• Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,2 раза. Чистый долг составил 23,2 млрд. руб. 💸
❗️Вывод. Компания очень довольна результатами 3 квартала: Группа продемонстрировала рост скорректированной EBITDA за квартал 12,5%, а совокупный рост с начала года составил 21,4%. Благодаря успешному завершению сезона подготовки к учебному году и значительному росту доли продаж СТМ и прямого импорта, которая в России достигла рекордных 53,0%, Компании удалось сохранить высокий уровень рентабельности по EBITDA - 13,3%. Компания продолжает дальнейшую уверенную консолидацию рынка, нарастив 18,9% общего объема выручки за 9 месяцев, еще раз подтверждая статус абсолютного лидера на рынке детских товаров в России и Казахстане.
📈 При этом ключевым достижением является продолжающийся высокий рост онлайн-продаж: в 3 квартале общий объем онлайн-продаж в России увеличился на 43,7%, а **доля онлай...окончание текста по ссылке->
Источник: t.iss.one/InvestmentNotes/871
