#ецб #ставки #монетарнаяполитика #кризис #qt #евро #доллар
Заседание Европейского центрального банка прошло...никак, Легард (глава ЕЦБ) заявила:
1) Инфляция будет оставаться высокой из-за дорогого сырья и сбоев на фоне войны;
2) Деловые и потребительские настроения под давлением, а значит экономический рост замедлится еще;
3) Высокая инфляция подтверждает мнение, что QE будет свернуто в III квартале сего года;
4) Растущая неопределенность вынуждает ЕЦБ действовать перманентно, т.е. по ставкам и балансу Банка пока ничего не сообщается, сначала надо свернуть QE.
Евро отреагировал на это падением на 1,2%
@khtrader
Заседание Европейского центрального банка прошло...никак, Легард (глава ЕЦБ) заявила:
1) Инфляция будет оставаться высокой из-за дорогого сырья и сбоев на фоне войны;
2) Деловые и потребительские настроения под давлением, а значит экономический рост замедлится еще;
3) Высокая инфляция подтверждает мнение, что QE будет свернуто в III квартале сего года;
4) Растущая неопределенность вынуждает ЕЦБ действовать перманентно, т.е. по ставкам и балансу Банка пока ничего не сообщается, сначала надо свернуть QE.
Евро отреагировал на это падением на 1,2%
@khtrader
#расходы #продажи #инфляция #цены #экономика #спрос
А вот вам еще одна проблема для экономики, из-за высокого уровня цен в США, реальные розничные продажи за последние полгода выросли всего на 0,7%, когда в среднем за 10-лет рост составлял 3%.
Т.е. годовые темпы роста реального ВВП во II квартале текущего года будут близки к нулю, в то время как ФРС прогнозировало рост показатели выше 3% на текущий год.
Цены "съедают" экономику США, весь псевдорост основан на росте инфляции!
@khtrader
А вот вам еще одна проблема для экономики, из-за высокого уровня цен в США, реальные розничные продажи за последние полгода выросли всего на 0,7%, когда в среднем за 10-лет рост составлял 3%.
Т.е. годовые темпы роста реального ВВП во II квартале текущего года будут близки к нулю, в то время как ФРС прогнозировало рост показатели выше 3% на текущий год.
Цены "съедают" экономику США, весь псевдорост основан на росте инфляции!
@khtrader
#ецб #ставка #маонетарнаяполитика #инфляция #qe
🔘В продолжение темы политики ЕЦБ (Европейский центральный банк), график на тему, как сильно опаздывает европейский регулятор с повышением ставки.
🔘Ставка остаётся нулевой при космической инфляции, ранее регулятор реагировал более адекватно и повышал ставку вовремя. Легард сегодня вообще не трогала вопрос ставок, по крайней мере в пресс-релизе ничего нет.
🔘С текущим уровнем долгов, повышение ставок будет крайне болезненным, в первую очередь пострадают страны Юга Европы.
@khtrader
🔘В продолжение темы политики ЕЦБ (Европейский центральный банк), график на тему, как сильно опаздывает европейский регулятор с повышением ставки.
🔘Ставка остаётся нулевой при космической инфляции, ранее регулятор реагировал более адекватно и повышал ставку вовремя. Легард сегодня вообще не трогала вопрос ставок, по крайней мере в пресс-релизе ничего нет.
🔘С текущим уровнем долгов, повышение ставок будет крайне болезненным, в первую очередь пострадают страны Юга Европы.
@khtrader
#товары #комодитиз #китай #импорт #нефть #военнаяпремия
Отличная иллюстрация на тему «военной премии».
🔘Китай, один из крупнейших импортеров сырья, чья экономика влияет на уровень мировых сырьевых цен, в марте импортировал столько же, как и в прошлом году. В то время как сырьевые цены значительно выше прошлогодних - это связано с рисками дефицита энергетического рынка и рынка металлов, а также с возможными логистическими проблемами.
🔘Так называемая «военная премия» поддерживает цены на сырье, несмотря на снижение спроса из-за замедления мирового делового цикла, несложно предположить, что будет с ценами после деэскалации.
@khtrader
Отличная иллюстрация на тему «военной премии».
🔘Китай, один из крупнейших импортеров сырья, чья экономика влияет на уровень мировых сырьевых цен, в марте импортировал столько же, как и в прошлом году. В то время как сырьевые цены значительно выше прошлогодних - это связано с рисками дефицита энергетического рынка и рынка металлов, а также с возможными логистическими проблемами.
🔘Так называемая «военная премия» поддерживает цены на сырье, несмотря на снижение спроса из-за замедления мирового делового цикла, несложно предположить, что будет с ценами после деэскалации.
@khtrader
#ес #европа #ецб #кризис #бизнес #потребитель
🔘Западные аналитики прогнозируют рост ставки (учетная ставка) ЕЦБ (Европейский центральный банк) до 1,5% в течении года, в тоже время, прогнозируется, что деловые и потребительские настроения будут и дальше ухудшаться.
🔘Эта графика прямо указывает, что западные экономисты ожидают начало рецессии в Европе в течении года, и сигнализируют о дилемме ЕЦБ, но не хватает графика инфляции. Оставив монетарную политику мягкой, во благо экономики, инфляция «съест» (уже сьедает) все доходы: годовые темпы роста зарплат около 2%, возврат на капитал от прямых и финансовых инвестиций в районе 3%, а рента не превышает 4% годовых.
🔘Вот это настоящая дилемма, которую сами же перед собой поставили.
@khtrader
🔘Западные аналитики прогнозируют рост ставки (учетная ставка) ЕЦБ (Европейский центральный банк) до 1,5% в течении года, в тоже время, прогнозируется, что деловые и потребительские настроения будут и дальше ухудшаться.
🔘Эта графика прямо указывает, что западные экономисты ожидают начало рецессии в Европе в течении года, и сигнализируют о дилемме ЕЦБ, но не хватает графика инфляции. Оставив монетарную политику мягкой, во благо экономики, инфляция «съест» (уже сьедает) все доходы: годовые темпы роста зарплат около 2%, возврат на капитал от прямых и финансовых инвестиций в районе 3%, а рента не превышает 4% годовых.
🔘Вот это настоящая дилемма, которую сами же перед собой поставили.
@khtrader
#инфляция #доходы #потребитель #цены #кризис
Еще одна большая проблема связанная с высокой инфляцией - это снижение реального дохода потребителей, на графике иллюстрация к США. Мы видим, что реальные доходы ниже трендовой диагонали и немногим выше докризисных уровней.
Все идет по-плану: реальные доходы снижаются, а цены растут = снижение уровня благосостояния, который выражается в меньшей норме сбережений - это бедность!
@khtrader
Еще одна большая проблема связанная с высокой инфляцией - это снижение реального дохода потребителей, на графике иллюстрация к США. Мы видим, что реальные доходы ниже трендовой диагонали и немногим выше докризисных уровней.
Все идет по-плану: реальные доходы снижаются, а цены растут = снижение уровня благосостояния, который выражается в меньшей норме сбережений - это бедность!
@khtrader
#китай #пандемия #ковид #кризис #спрос
🔘В Китае 26 провинций из 31 обьявили о том, что на их территориях растёт число заражённых ковидом. Да, вы не ошиблись КОВИДОМ, о котором многие забыли.
🔘На картинке инфографика по провинциям, больше всего страдают Восточные и Юго-восточные провинции, а ведь это порты и самый крупные промышленные центры.
🔘Ну что же, вполне возможно нас ждёт больше локдаунов в Китае.
Не напоминает ли вам эта ситуация начало 2020 года?
@khtrader
🔘В Китае 26 провинций из 31 обьявили о том, что на их территориях растёт число заражённых ковидом. Да, вы не ошиблись КОВИДОМ, о котором многие забыли.
🔘На картинке инфографика по провинциям, больше всего страдают Восточные и Юго-восточные провинции, а ведь это порты и самый крупные промышленные центры.
🔘Ну что же, вполне возможно нас ждёт больше локдаунов в Китае.
Не напоминает ли вам эта ситуация начало 2020 года?
@khtrader
Рекомендую канал трейдера и технического аналитика Дениса Ковача @newwavetrade
Пост с его канала 👇
Пост с его канала 👇
Forwarded from KovachTrader. Торгуем FOREX|CME (🔹Денис Ковач🔸)
Комплексный анализ #WTI 📈
По нефти четкие признаки окончания общей коррекции вниз после мартовского пика на 130$. Немного смущает, что цена в зоне перекупленности по премиям месячных опционов LOM2. Однако просмотрев остальные опционные контракты, почти везде картина с ростом в область 120$ за баррель.
Технически, цена сделала перепозиционирование с полным перекрытием прошлого сегмента и что-то наподобие двойного дна. Если влитый крупный объем станет кульминацией, буду ждать коррекцию в район 98.50 и затем новый рост к 116$.
Альтернативой для меня будет снижение на ретест минимума к 93$ и затем рост по анализу. Но я слабо верю в глубокое снижение на фоне возможного эмбарго рос.нефти со стороны Европы.
Вы тоже ждете рост по нефти❓
Канал активных трейдеров
По нефти четкие признаки окончания общей коррекции вниз после мартовского пика на 130$. Немного смущает, что цена в зоне перекупленности по премиям месячных опционов LOM2. Однако просмотрев остальные опционные контракты, почти везде картина с ростом в область 120$ за баррель.
Технически, цена сделала перепозиционирование с полным перекрытием прошлого сегмента и что-то наподобие двойного дна. Если влитый крупный объем станет кульминацией, буду ждать коррекцию в район 98.50 и затем новый рост к 116$.
Альтернативой для меня будет снижение на ретест минимума к 93$ и затем рост по анализу. Но я слабо верю в глубокое снижение на фоне возможного эмбарго рос.нефти со стороны Европы.
Вы тоже ждете рост по нефти❓
Канал активных трейдеров
#недвижимость #ипотека #бедность #пузырь #цены #ставки
🔘Шикарный график о происходящем на ипотечном рынке США: среднегодовой платёж по ипотеки составляет чуть больше 20 000 долларов, что на 35% выше ипотечного пузыря 2008 года.
🔘Сейчас уровень долго значительно выше тех лет и мы входим в цикл повышения ставки. Да, чаще заёмщики берут ипотеку по фиксированной ставке, чем с плавающей, но что главное, ужесточение монетарной политики окажет давление на бизнес, что приведёт к росту безработицы, т. е. какая-то часть заемщиков не сможет выплачивать долги.
🔘Как бы не случилось беды на ипотечном рынке. Надо глянуть объём производных инструментов на этом рынке.
@khtrader
🔘Шикарный график о происходящем на ипотечном рынке США: среднегодовой платёж по ипотеки составляет чуть больше 20 000 долларов, что на 35% выше ипотечного пузыря 2008 года.
🔘Сейчас уровень долго значительно выше тех лет и мы входим в цикл повышения ставки. Да, чаще заёмщики берут ипотеку по фиксированной ставке, чем с плавающей, но что главное, ужесточение монетарной политики окажет давление на бизнес, что приведёт к росту безработицы, т. е. какая-то часть заемщиков не сможет выплачивать долги.
🔘Как бы не случилось беды на ипотечном рынке. Надо глянуть объём производных инструментов на этом рынке.
@khtrader
#ецб #инфляция #ожидания #ставки #qe #кризис
🔘Ещё одна иллюстрация подтверждающая мое мнение о том, что Европейский центральный банк сильно опаздывает с ужесточением монетарной политики: в связи с невыразительным, слабым заседанием ЕЦБ в четверг, инфляционные ожидания в Германии взлетели на новые максимумы.
🔘Инфляционные ожидания - это первое ступень в инфляционной спирали в которые попала мировая экономика, т. е. потребительский спрос и дальше будет высокий, на что производители откликнуться ростом цен на товары, а цены на активы ещё вырастут - жду дальнейший рост инфляции в апреле и резкий переход к более жёсткой риторики в мае.
@khtrader
🔘Ещё одна иллюстрация подтверждающая мое мнение о том, что Европейский центральный банк сильно опаздывает с ужесточением монетарной политики: в связи с невыразительным, слабым заседанием ЕЦБ в четверг, инфляционные ожидания в Германии взлетели на новые максимумы.
🔘Инфляционные ожидания - это первое ступень в инфляционной спирали в которые попала мировая экономика, т. е. потребительский спрос и дальше будет высокий, на что производители откликнуться ростом цен на товары, а цены на активы ещё вырастут - жду дальнейший рост инфляции в апреле и резкий переход к более жёсткой риторики в мае.
@khtrader
#доллар #долги #трежерис #гособлигации #ликвидность
🔘На графике ликвидность долгового рынка США, остальных развитых стран и развивающихся рынков. Объём долгового рынка США, без малого, равен совокупному объёмы рынка облигаций остальных развитых стран (48 трлн долларов против 54 трлн долларов).
🔘А ведь это не просто долги - это ещё и залоги в т.ч. на уровне торговых операций на мировом товарном рынке, т.е. в интересах торговых партнеров, чтобы долги США не снижались, ведь снижение займов возможно при снижении дефицита торгового баланса США т. е. сокращению спроса на товары из ЕС, Японии и Китая.
🔘Ну и как здесь можно отказаться от доллара, как от основной резервной валюты?
@khtrader
🔘На графике ликвидность долгового рынка США, остальных развитых стран и развивающихся рынков. Объём долгового рынка США, без малого, равен совокупному объёмы рынка облигаций остальных развитых стран (48 трлн долларов против 54 трлн долларов).
🔘А ведь это не просто долги - это ещё и залоги в т.ч. на уровне торговых операций на мировом товарном рынке, т.е. в интересах торговых партнеров, чтобы долги США не снижались, ведь снижение займов возможно при снижении дефицита торгового баланса США т. е. сокращению спроса на товары из ЕС, Японии и Китая.
🔘Ну и как здесь можно отказаться от доллара, как от основной резервной валюты?
@khtrader
#видео #новости #рынки #стагфляция #ецб #цены
Вышел свежий выпуск с новостями финансовых рынков на канале "Минфин" https://youtu.be/1xVm7u08gRU приятного просмотра!
@khtrader
Вышел свежий выпуск с новостями финансовых рынков на канале "Минфин" https://youtu.be/1xVm7u08gRU приятного просмотра!
@khtrader
YouTube
Потребителям угрожает мировая стагфляция. Инфляция убивает капиталы
Телеграмм канал Евгения Халепы: https://cutt.ly/PGyHKlq
YouTube Евгения @khtrader , в котором по выходным он выкладывает еженедельные прогнозы финансовых рынков.
В этом видео Евгений Халепа, автор канала khtrader, трейдер и финансовый аналитик, обсудит…
YouTube Евгения @khtrader , в котором по выходным он выкладывает еженедельные прогнозы финансовых рынков.
В этом видео Евгений Халепа, автор канала khtrader, трейдер и финансовый аналитик, обсудит…
#прогнозы #пророчества #аналитика
Часто меня спрашивают, каков мой взгляд на рынки с 5-летним горизонтом, на что я отвечаю: "Такие отрезки не могут прогнозировать даже государственные аналитические институты, у которых "корочка на корочке", не то, чтобы скромный диванный обозреватель с претензией на аналитическую деятельность".
🔘Собственно, иллюстрация к моему мнению - это обложки The Economist о закате эры нефти от 1999 и 2003 годов, как видим, после этих прогнозов цена на Brent выросла в 4-10 раз 🤷♂️.
🔘Поэтому я всегда скептический отношусь к прогнозам модных изданий и экономистов и прислушиваюсь к трейдерам.
@khtrader
Часто меня спрашивают, каков мой взгляд на рынки с 5-летним горизонтом, на что я отвечаю: "Такие отрезки не могут прогнозировать даже государственные аналитические институты, у которых "корочка на корочке", не то, чтобы скромный диванный обозреватель с претензией на аналитическую деятельность".
🔘Собственно, иллюстрация к моему мнению - это обложки The Economist о закате эры нефти от 1999 и 2003 годов, как видим, после этих прогнозов цена на Brent выросла в 4-10 раз 🤷♂️.
🔘Поэтому я всегда скептический отношусь к прогнозам модных изданий и экономистов и прислушиваюсь к трейдерам.
@khtrader
#трежерис #долги #ставки #инфляция #кризис
🔘Цены на трежерис (гособлигации США) в этом году упали на 8,5% относительно прошлого года - это рекорд за 45 лет (глубже истории не видел).
🔘На мой взгляд, это подтверждает завершение сорокалетнего цикла снижения ставок и нас ждут годы дорогих денег, со всеми вытекающими.
@khtrader
🔘Цены на трежерис (гособлигации США) в этом году упали на 8,5% относительно прошлого года - это рекорд за 45 лет (глубже истории не видел).
🔘На мой взгляд, это подтверждает завершение сорокалетнего цикла снижения ставок и нас ждут годы дорогих денег, со всеми вытекающими.
@khtrader
#доллар #резервы #переводы #swift
🔘Возвращаясь к вопросу о доверии к доллару и его "несокрушимость", в последнее время много разного рода спекуляций на тему отказа от доллара и т.д. Так-то оно так, но это путь измеряется не годами, а десятилетиями, что для истории человечества может и быстро, но для человеческой жизни - это долго.
🔘В общем, доля переводов через SWIFT долларах примерно в 4 раза выше чем совокупно в юанях+фунтах+иенах, евро, конечно же, является вторым по значимости бенчмарком.
🔘Как вы себе представляете отказ от доллара, уверен, что валютная система будет меняться и это наверняка и точно, но вопрос не стоит сейчас, скорее через сколько десятилетий рынок Forex (мировой валютный рынок) перестроится.
🔘Всю следующую неделю заседает МВФ, даже может быть, какие-то новые вводные будут начерчены.
@khtrader
🔘Возвращаясь к вопросу о доверии к доллару и его "несокрушимость", в последнее время много разного рода спекуляций на тему отказа от доллара и т.д. Так-то оно так, но это путь измеряется не годами, а десятилетиями, что для истории человечества может и быстро, но для человеческой жизни - это долго.
🔘В общем, доля переводов через SWIFT долларах примерно в 4 раза выше чем совокупно в юанях+фунтах+иенах, евро, конечно же, является вторым по значимости бенчмарком.
🔘Как вы себе представляете отказ от доллара, уверен, что валютная система будет меняться и это наверняка и точно, но вопрос не стоит сейчас, скорее через сколько десятилетий рынок Forex (мировой валютный рынок) перестроится.
🔘Всю следующую неделю заседает МВФ, даже может быть, какие-то новые вводные будут начерчены.
@khtrader
#кризис #дисбаланс #потребители #настроения
🔘Ещё одна аномалия в мировой экономике: потребительские настроения в марте продолжали падать и дошли к историческим минимумам. На графике приведены данные в США, но такая же картина по всем развитым странам.
🔘Плохие потребительские настроения всегда сопровождают кризис (экономический или финансовый), по крайней мере так было последнее 60 лет, исключением стал кризис в 80-х, но тогда рецессия не отступала со средины 70-х.
🔘Конечно, потребители ещё помнят кризис 2020 года, который накладывается на текущую ситуацию с инфляцией, вероятно мир в шаге от рецессии, которая, на мой взгляд, начнётся со стагфляции.
@khtrader
🔘Ещё одна аномалия в мировой экономике: потребительские настроения в марте продолжали падать и дошли к историческим минимумам. На графике приведены данные в США, но такая же картина по всем развитым странам.
🔘Плохие потребительские настроения всегда сопровождают кризис (экономический или финансовый), по крайней мере так было последнее 60 лет, исключением стал кризис в 80-х, но тогда рецессия не отступала со средины 70-х.
🔘Конечно, потребители ещё помнят кризис 2020 года, который накладывается на текущую ситуацию с инфляцией, вероятно мир в шаге от рецессии, которая, на мой взгляд, начнётся со стагфляции.
@khtrader
#цены #пшеница #голод #бедность
🔘Bank of America нас информирует, что мартовский рост цен на пшеницу беспрецедентный, ООН выпустил на эту тему статью о надвигающейся бедности и новой "Арабской весне", кстати, судя из графика это событие было при цене на пшеницу 800$ за бушель, в марте цена была 1400$, но на сейчас чуть выше 1000$.
🔘В общем, в марте цены на пшеницу поставили исторический максимум, но на текущий момент стабилизировались на высоких уровнях - это я к тому, что инфляцию не стоит списывать со счетов и на мой взгляд, двухзначное число в США мы еще увидим.
@khtrader
🔘Bank of America нас информирует, что мартовский рост цен на пшеницу беспрецедентный, ООН выпустил на эту тему статью о надвигающейся бедности и новой "Арабской весне", кстати, судя из графика это событие было при цене на пшеницу 800$ за бушель, в марте цена была 1400$, но на сейчас чуть выше 1000$.
🔘В общем, в марте цены на пшеницу поставили исторический максимум, но на текущий момент стабилизировались на высоких уровнях - это я к тому, что инфляцию не стоит списывать со счетов и на мой взгляд, двухзначное число в США мы еще увидим.
@khtrader
#инфляция #дойчебанк #цены #db
🔘Дойче Банк (Германия) прогнозирует снижение инфляции со второй половины текущего года. До лета ожидается рост, думаю в США увидим двухзначную цифру.
🔘Честно говоря, если при прочих равных условиях, то скорее разделяю прогнозы Дойче, но ситуация с войной, санкциями, пандемией может повернуть так, как никто не ожидает.
🔘На мой взгляд, ближайший квартал будет важным для построения прогнозов.
@khtrader
🔘Дойче Банк (Германия) прогнозирует снижение инфляции со второй половины текущего года. До лета ожидается рост, думаю в США увидим двухзначную цифру.
🔘Честно говоря, если при прочих равных условиях, то скорее разделяю прогнозы Дойче, но ситуация с войной, санкциями, пандемией может повернуть так, как никто не ожидает.
🔘На мой взгляд, ближайший квартал будет важным для построения прогнозов.
@khtrader